Reporte de Ratios: NASDAQ 100

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1 Reporte de Ratios: NASDAQ 100 Alejandro Echeverri Analista Cuantitativo (54 11) Semana 32: Agosto 4 a Agosto 8, aecheverri@invertironline.com # ## El objetivo del presente informe es publicar los principales ratios económicos, contables y de precios para la totalidad de los activos pertenecientes al índice tecnológico NASDAQ 100, el cual abarca a las 100 empresas tecnológicas más importantes del mercado de EEUU. Estos activos se encuentran clasificados por sector de acuerdo a la clasificación GICS (Global Industry Classification Standard). En cada sector los activos estan organizados de la siguiente manera: en los sectores Consumo Básico, Consumo Discrecional, Cuidado de la Salud, Energía, Industrial, Tecnología de la Información y Telecomunicaciones se sortearon por. 1 Se expresa en miles de millones de USD. 2 Se toma en cuenta el valor libro tangible. Ver Glosario. Consumo Básico Monster Beverage Corp Keurig Green Mountain Inc Whole Foods Market Inc Costco Wholesale Corp Kraft Foods Group Inc Mondelez International Inc Consumo Discrecional DIRECTV Wynn Resorts Ltd Amazon.com Inc Discovery Communications Inc Netflix Inc Expedia Inc O'Reilly Automotive Inc Priceline Group Inc Comcast Corp Dollar Tree Inc Ross Stores Inc Marriott International Inc Garmin Ltd Tractor Supply Co Starbucks Corp Sirius XM Holdings Inc TripAdvisor Inc Viacom Inc Liberty Interactive Corp Twenty-First Century Fox Inc MNST % % 26.7% 16.1% 32.6% 37.9% 25.4% GMCR % % % 19.0% 12.1% 41.6% 20% 14.1% WFM % % % 6.6% 4.1% 7.9% 14.6% 10.0% COST % % % 2.8% 1.8% 4% 17% 6.2% KRFT % % % 23.0% 13.4% 15.8% 46.6% 10.4% MDLZ % % 8.9% 3.7% 10.6% - 1.8% DTV % % 16.1% 8.9% 20.5% -43.3% 13.2% WYNN % % 23.7% 14.2% 37.0% - 9.7% AMZN % % 0.8% 0.2% -10.1% 1.8% 0.5% DISCA % % 35.3% 19.4% 44.7% 19% 7.5% NFLX % % 7.5% 4.2% -0.3% 14.5% 3.6% EXPE % % % 9.6% 6.5% 65.3% 17% 4.0% ORLY % % 17.0% 10.4% 23.9% 34.7% 11.4% PCLN 1, % % 35.6% 27.8% 67.2% 30% 19.0% CMCSA % % % 21.4% 11.2% 29.1% 14.7% 4.8% DLTR % % 12.4% 7.5% 9.7% 46% 20.9% ROST % % % 13.1% 8.2% 13.0% 42.6% 21.3% MAR % % % 8.0% 5.1% 14.8% -44% 10.1% GRMN % % % 24.0% 23.6% 45.6% 18.0% 13.6% TSCO % % % 10.0% 6.4% 1.1% 28% 17.4% SBUX % % % 0.7% 1.5% -14.5% 5.1% 2.4% SIRI % % 22.2% 8.6% 57.9% 14% 3.9% TRIP % % 28.8% 19.8% 79.0% 23.2% 13.3% VIAB % % 29.9% 13.8% 29.5% - 7.9% LINTA % 8.1% 3.3% 11.3% - 2.4% FOXA % % % 16.6% 12.4% 11.5% 22% 7.1% San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 1

2 Reporte de Ratios NASDAQ 100 Liberty Global PLC DISH Network Corp Tesla Motors Inc Charter Communications Inc Liberty Media Corp Mattel Inc Bed Bath & Beyond Inc Staples Inc Cuidado de la Salud Gilead Sciences Inc Biogen Idec Inc Amgen Inc Alexion Pharmaceuticals Inc Celgene Corp Henry Schein Inc Catamaran Corp Cerner Corp Mylan Inc Illumina Inc Express Scripts Holding Co Regeneron Pharmaceuticals Inc Vertex Pharmaceuticals Inc Intuitive Surgical Inc Industrial C.H. Robinson Worldwide Inc PACCAR Inc Verisk Analytics Inc Fastenal Co Stericycle Inc Expeditors International of Washington Inc Materiales Básicos Sigma-Aldrich Corp Tecnología de la Información Micron Technology Inc Baidu Inc NVIDIA Corp Qualcomm Inc Intel Corp Facebook Inc NXP Semiconductors NV Apple Inc Altera Corp Avago Technologies Ltd LBTYA % % 8.8% -7.6% 23.7% -11.5% -2.0% DISH % % 11.9% 4.5% 24.5% 46% 2.4% TSLA % CHTR % 17.1% -1.3% 8.9% -99% -0.7% LMCA % % % 15.1% 87.5% 4.6% 1.9% MAT % % % 16.0% 12.8% -1.8% 26% 12.7% BBBY % % -4.8% -6.8% -16.2% -21.1% -4.7% % 13.8% 8.7% 16.7% 25.2% 15.8% SPLS % % % 4.6% 2.8% 8.5% 10% 5.4% GILD % 56.2% 42.8% 69.2% 57.3% 28.6% BIIB % % 36.0% 25.6% -25.1% 24% 17.7% AMGN % % % 31.6% 25.7% 54.1% 22.0% 7.7% ALXN % % 36.5% 20.9% 36.5% 16% 12.0% CELG % % 27.0% 20.8% 73.8% 28.1% 10.6% HSIC % % 6.9% 4.5% 9.9% 16% 7.9% CTRX % % 2.7% 1.5% 4.7% 5.7% 3.4% CERN % % 19.7% 13.4% 15.8% 13% 10.3% MYL % % 16.8% 9.0% 22.4% 20.6% 4.5% ILMN REGN ISRG PCAR VRSK FAST SRCL EXPD SIAL % % 19.3% 13.6% 42.8% 16% 7.3% ESRX % % 3.4% 1.8% 7.2% 8.2% 3.3% % % 188.6% % % 93.9% % 11.2% % % 34.3% 12.1% 35.3% 15% 9.9% % 10.1% 7.0% % 38.8% 21.8% % 20.9% 13.2% % 23.7% 13.8% % 8.9% 4.2% % 25.1% 18.6% 5.6% 18% 6.0% % 60.7% 13.7% % 26% 21.5% % 18.1% 8.0% % 13% 8.6% % 17.4% 13.2% VRTX % % -92.7% -56.8% -89.5% -37.6% -20.5% % % 28.4% 23.0% 87.2% 14% 12.4% CHRW % % % 5.3% 3.1% 4.3% 42.1% 14.1% MU % % 15.6% 24.1% 41.7% 38.3% 18.0% BIDU % % 30.1% 29.8% 25.3% 30% 16.2% NVDA % % % 13.2% 11.7% 25.0% 11.7% 7.9% QCOM % % % 26.4% 27.2% 77.6% 19% 15.2% INTC % % % 24.6% 19.1% 39.4% 17.8% 11.2% FB % % 43.3% 23.8% 76.8% 15% 13.1% NXPI % % 14.4% 10.1% 31.5% 45.7% 7.9% AAPL % % % 28.8% 21.6% 77.7% 31% 17.9% ALTR % % % 28.0% 24.9% 73.4% 13.2% 8.1% AVGO % % % 21.8% 21.7% 48.4% 21% 17.6% San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 2

3 Reporte de Ratios NASDAQ 100 NetApp Inc Linear Technology Corp Intuit Inc Symantec Corp Google Inc Google Inc Paychex Inc F5 Networks Inc Fiserv Inc Analog Devices Inc Xilinx Inc Akamai Technologies Inc Check Point Software Technologies Ltd Texas Instruments Inc SanDisk Corp Adobe Systems Inc Seagate Technology PLC Cognizant Technology Solutions Corp Automatic Data Processing Inc Equinix Inc KLA-Tencor Corp Microsoft Corp Cisco Systems Inc ebay Inc Yahoo! Inc Applied Materials Inc Western Digital Corp Broadcom Corp Activision Blizzard Inc CA Inc Autodesk Inc Citrix Systems Inc Maxim Integrated Products Inc Telecomunicaciones VimpelCom Ltd SBA Communications Corp NTAP % % % 11.6% 10.1% 42.8% 16.1% 7.0% LLTC % % % 46.1% 33.1% 56.7% 39% 21.7% INTU % % % 29.6% 19.1% 53.5% 30.1% 17.0% SYMC % % % 17.7% 13.5% 34.5% 16% 6.8% GOOG % % 24.9% 21.3% 41.8% 15.1% 11.9% GOOGL % % 24.9% 21.3% 41.8% 15% 11.9% PAYX % % % 39.0% 24.9% 80.8% 35.5% 9.8% FFIV % 28.4% 17.7% 73.5% 20% 13.4% FISV % % 23.3% 14.4% 39.1% 20.5% 7.6% ADI % % % 30.2% 26.8% 65.7% 15% 11.3% XLNX % % % 31.2% 26.8% 76.4% 21.3% 12.9% AKAM % % 25.5% 17.4% 36.2% 11% 9.2% CHKP % 54.0% 46.4% 141.3% 18.6% 13.9% TXN % % % 25.5% 18.4% 50.3% 22% 12.3% SNDK % % % 27.0% 17.8% 55.7% 16.7% 11.4% ADBE % % 10.4% 6.9% 59.2% 4% 2.8% STX % % % 12.9% 11.4% 38.7% 53.9% 17.3% CTSH % 14.0% 10.3% 21.2% % ADP % % 19.4% 13.3% 13.6% - 3.5% EQIX % % 18.3% 6.1% 4.5% 6% 1.9% KLAC % % % 26.4% 19.9% 54.6% 16.2% 10.7% MSFT % % % 31.9% 25.4% 71.3% 26% 14.1% CSCO % % % 20.1% 16.7% 56.7% 13.7% 7.8% EBAY % % 20.5% -0.7% 54.1% -1% -0.3% YHOO % % 7.3% 26.5% 39.5% 9.6% 7.6% AMAT % % % 13.8% 10.2% 22.5% 12% 7.1% WDC % % % 11.8% 10.7% 36.1% 18.8% 10.6% BRCM % % % 8.6% 7.9% 48.3% 8% 5.5% ATVI % % % 25.5% 16.9% 41.8% 8.8% 5.1% CA % % % 26.4% 17.4% 34.2% 14% 6.6% ADSK % % 10.7% 8.8% 55.5% 9.2% 4.5% CTXS % % 12.3% 10.6% 64.7% 11% 6.2% MXIM % % % 17.2% 14.5% 56.4% 14.8% 8.4% VIP % % % -0.6% -16.7% 18.7% -34.8% -7.2% SBAC % % 18.9% -0.4% 71.0% -2% -0.1% Fuente: Reuters San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 3

4 Glosario Solvencia/Riesgo: : Deuda Total / Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. Finan (Apalancamiento financiero): Activos / Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. Liquidez: Ac/Pc (Ratio Corriente): Activo Corriente / Pasivo Corriente. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. P.Ácida (Prueba Ácida): (Activo Corriente Inventarios) / Pasivo Corriente. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. Div. Yld (Rendimiento por Dividendos): Dividendos por acción de los últimos 12 meses sobre el Actual. Operativos V/A (Rotación de Activos): Ventas / Activo Total. Para calcular este ratio se utilizan las ventas de los últimos 4 trimestres, así como el promedio del activo total de la empresa de los últimos 4 trimestres. Ciclo Caja (Ciclo de Conversión de Caja): Es el tiempo en días que el efectivo de la empresa se inmoviliza entre el pago de los insumos para la producción y el cobro por la venta del producto resultante. Rentabilidad: Mg Brt. (Márgen Bruto): (Ventas netas Costos de Mercaderías Vendidas)/ Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. Mg. Op. (Márgen Operativo): Resultado Operativo / Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. Mg. Neto (Márgen Neto): Resultado Neto / Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. FCF/V: Flujo de Caja Libre / Ventas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. ROE (Retorno sobre Patrimonio Neto): Ventas Netas / Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan las ventas netas de los últimos 4 trimestres, así como el promedio del patrimonio neto de los últimos 4 trimestres. ROA (Retorno sobre Activos): Ventas Netas / Activo Total. Para calcular este ratio se utilizan las ventas netas de los últimos 4 trimestres, así como el promedio del activo total de los últimos 4 trimestres. Valor Empresa: EV (Valor de Empresa): Capitalización de Mercado + Intereses Minoritarios + Deuda de Corto Plazo + Deuda de Largo Plazo Caja y Equivalentes deuda incluida en el precio a valor nominal. Se expresa en miles de millones. Mkt Cap (Capitalización Bursátil): cantidad de acciones multiplicada por el precio de la acción. Se expresa en miles de millones. : EV /. Para calcular este ratio se utiliza el de los últimos 4 trimestres, así como el valor de empresa del trimestre más reciente. Ratios de Mercado: P/BV ( / Valor Libro Tangible): Actual / Valor Libro Tangible por acción. El valor libro tangible es el valor libro total menos activos intangibles. Para calcular este ratio se utiliza el valor libro tangible del trimestre más reciente, así como el precio actual del activo. ( / Ganancias sobre Crecimiento): ( Actual / Ganancias diluidas por Acción) / Crecimiento del de las ganancias por acción YoY. Para calcular este ratio se utilizan las ganancias diluidas por acción de los últimos 4 trimestres, el precio actual del activo y el porcentaje de crecimiento de las ganancias por acción año a año de último trimestre. ( / Ventas): precio por acción / Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan las ventas por acción de los últimos 4 trimestres, así como el precio actual del activo. ( / Flujo de Caja Libre): Actual / Flujo de Caja Libre por Acción. Para calcular este ratio se utiliza el flujo de caja libre por acción de los últimos 4 trimestres, así como el precio actual del activo. (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization): Ganancias antes del pago de intereses, impuestos, depreciación y amortización. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465)

5 Cláusula Legal Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye ninguna oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular. Los Asesores s relacionados a invertironline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la perdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita o explícita de su precisión y completitud. Mayor información al respecto se encuentra disponible de ser requerida. Conflictos de Interés Hemos implementado y mantenemos implementando un período de restricción de 2 semanas sobre las carteras administradas previo a la emisión de un reporte de manera de evitar la compra/venta de acciones específicas que se encuentran involucrados en el presente research. Los analistas involucrados en la creación de este research pueden tener intereses directos o indirectos dentro de las posiciones mencionadas en este reporte. En caso de ser así en el siguiente cuadro se listarán aquellos activos en que los analistas tienen posiciones y la naturaleza de las mismas. Fecha de Posición Analista Posisición Activo Alejandro Bianchi, CFA Franco Insausti, CFA Alejandro Echeverri José Luis Pavesa Andrés Robertson Julián Grau Gerente de Inversiones Jefe de Inversiones Analista Cuantitativo Asesor Asesor Asesor (54 11) (54 11) (54 11) (54 11) (54 11) (54 11) abianchi@invertironline.com finsausti@invertironline.com aecheverri@invertironline.com jlpavesa@invertironline.com arobertson@invertironline.com jgrau@invertironline.com San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465)