Apertura de Mercados 17/12/2012. Fiscal Cliff : Mantiene las preocupaciones en los mercados. Investigaciones Económicas. Contenido

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1 Apertura de Mercados Investigaciones Económicas Fiscal Cliff : Mantiene las preocupaciones en los mercados 17/12/2012 COMENTARIO DIARIO investigaciones@accivalores.com Puede acceder a este reporte en: Contenido 1. APERTURA DE MERCADOS Y ANUNCIOS DE LA JORNADA MONEDAS Y COMMODITIES RENTA FIJA RENTA VARIABLE INFORMACIÓN LOCAL... 15

2 1. APERTURA DE MERCADOS Y ANUNCIOS DE LA JORNADA Fecha Hora País Evento Periodo Encuesta Actual Anterior Revisada R 12/17/2012 5:00 BZ FGV inflación IGD-10 (MoM) Dec 0.50% 0.63% -0.28% -- 12/17/2012 5:00 BZ IPC FGV IPC-S 15-Dec 0.68% 0.73% 0.45% -- 12/17/2012 5:30 BZ Central Bank Weekly Economists Survey (Table) 12/17/ :00 BZ Balanza comercial (FOB)-Semanal 16-Dec $463M -- 12/17/ :30 CH China November Property Prices 12/17/2012 5:00 EC Eurozona costes laborales(yoy) 3Q % 1.60% 1.90% 12/17/2012 5:00 EC Balanza comercial Eurozona Oct 11.0B 10.2B 9.8B 9.5B 12/17/2012 5:00 EC Balanza comercial Eurozona sa Oct 11.0B 7.9B 11.3B 11.0B 12/17/2012 1:00 JN Pedidos de máquinas (YoY) Nov F % % -- 12/17/2012 8:30 US Encuesta manufacturera NY Dec /17/2012 9:00 US Flujos netos totales TIC Oct $4.7B -- 12/17/2012 9:00 US Flujos netos TIC a largo plazo Oct $25.0B -- $3.3B -- En la jornada de hoy se conoció que el saldo comercial de la Eurozona pasó a un superávit de millones de euros en octubre, contra un déficit en el mismo mes del Las exportaciones cayeron un 1,4% en octubre y las importaciones subieron un 0,6%. Los inversionistas están a la espera de un informe que puede mostrar que el sector de fabricación en la región de Nueva York se contraiga a un ritmo más lento y a la espera de que los legisladores continúen las negociaciones para un nuevo presupuesto, debido a que este fin de semana no se logro avanzar debido a mayores discusiones en los dos partidos estadounidenses. Por otra parte, Japón celebró elecciones este fin de semana donde el Partido Liberal Democrático llegó al poder con una victoria abrumadora donde promete un mayor estimulo monetario y fiscal. 2

3 2. MONEDAS Y COMMODITIES EURO, PESO COLOMBIANO, DXY El euro se desvaloriza en la jornada de hoy frente al dólar y se cotiza en con una leve caída de 0.06%. La moneda común presenta una tendencia devaluacionista en medio de una mayor incertidumbre por parte del mercado en torno a las negociaciones sobre el presupuesto estadounidense. Además, durante la jornada se conocerán pocos datos económicos, lo que se esperaría pocas variaciones. El dólar terminó la última jornada con variaciones de (0.30%) en ($1,796.40), después de haber registrado una apertura en ($1,795.25), un máximo de ($1,803.91) y un mínimo de ($1,789.97), el peso colombiano termina con una tendencia devaluacionista. Para la próxima jornada se espera que el dólar se encuentre entre ($1,796) y ($1,800). 3

4 Monedas latinoamericanas En la jornada de hoy el real brasilero se desvaloriza registrando una leve desvalorización de 0.08% con una tasa de cambio de reales por dólar. A su vez, el peso mexicano presenta una desvalorización de 0.32% con una tasa de cambio de pesos mexicanos por dólar. Las monedas de América Latina presentan desvalorizaciones en medio de un avance de los mercados externos en terreno negativo debido a que los legisladores en Estados Unidos no han logrado un acuerdo presupuestario, lo que genera temores a los inversionistas de que se podría generar un abismo fiscal. 4

5 Crudo El crudo cerró la última jornada a US$86.73 dólares y hoy tuvo una apertura en US$86.88 dólares y se cotiza en US86.70 de dólares con una leve caída de 0.04% con relación al cierre anterior. El crudo presenta caídas debido a que los inversionistas mantienen las preocupaciones por el avance en las negociaciones sobre la reducción del déficit presupuestario en Estados Unidos, lo que contrarrestaba un panorama económico más positivo en China. 5

6 3. RENTA FIJA Tesoros EE.UU. Los tesoros a 10 años se desvalorizan pues vemos su rendimiento aumentar 1,8 puntos básicos, antes de conocerse estimaciones sobre la producción industrial que fuera la más alta desde Julio y la construcción de nuevas viviendas se mantuviera en el promedio de los últimos años. 6

7 Europa Los bonos alemanes se desvalorizan pues vemos su rendimiento en el máximo en una semana al aumentar 2 puntos básicos antes de que el Presidente del Banco Central Europeo hable sobre la crisis de la zona euro. Por su parte bonos franceses cayeron antes de que la nación vendiera $6.3 billones de euros en notas de deuda. Mientras tanto bonos ingleses cayeron por séptimo al aumentar su rendimiento 2 puntos básicos. 7

8 América Latina Las curvas de deuda pública en América Latina mostraron comportamientos mixtos a lo largo de la jornada. 8

9 Renta Fija Colombia Curva TES Tasa Fija La curva de TES tasa fija mostró comportamientos mixtos durante la jornada, con las tasas de los títulos con vencimiento en Noviembre de 2013 cayendo 4,8 puntos básicos, de igual manera los TES con vencimiento en Septiembre de 2014 cayendo 2,5 puntos básicos y TES con vencimiento en Abril de 2013 cayendo 2,7 puntos básicos. La curva de TES denominada en UVR s mostró comportamientos mixtos con las tasas de los títulos con vencimiento en Febrero de 2015 cayendo 1.6 puntos básicos y los TES con vencimiento en Marzo de 2013 cayendo 9.4 puntos básico. 9

10 Volúmenes En el SEN los títulos más negociados durante la jornada fueron los TES tasa fija con vencimiento en octubre de 2015 y junio del 2016 cuyos montos transados fueron $1,762 mil millones y $1,306 mil millones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en julio del 2024 cuyo monto transado fue de $322 mil millones de pesos. Subastas 10

11 4. RENTA VARIABLE Bolsas Internacionales Los principales índices bursátiles de Asia cierran la jornada en terreno mixto después de conocer la victoria electoral del Partido Liberal Democrático de Japón que llevó al yen a un mínimo de 20 meses contra el dólar, lo que a su vez impulsó al índice Nikkei de la bolsa de Tokio a un máximo de cierre en ocho meses y medio por las expectativas de que las firmas niponas tendrán ganancias de exportación mucho mejores. El referencial nipón ganó un 0,94% y quedó en 9.828,88 unidades, mientras que Shanghai también avanzó un 0,41%, concluyendo su cotización diario en 2.160,34 enteros. Por otro lado, Seúl cerró la jornada de hoy con una baja de 0,6% hasta 1.983,0 puntos, atribuidas al descenso de la confianza de los inversores por el estancamiento de las conversaciones políticas en Estados Unidos para prevenir el llamado "precipicio fiscal" Por otro lado, las bolsas europeas cotizan con leves variaciones positivas este lunes y se preveía que siguieran en una estrecha banda en medio de movimientos pronunciados por la incertidumbre en torno a las negociaciones sobre el presupuesto estadounidense. La Bolsa de Londres bajaba en la apertura de hoy y su índice general, el FTSE-100, bajaba 7,54 puntos, un 0,13 %, y se situaba en 5.914,22 enteros. La bolsa de Fráncfort abrió hoy al alza y su índice DAX 30 subía en los primeros compases de la negociación un 0,26 por ciento, hasta unidades 11

12 Futuros Los contratos a futuro sobre los principales índices bursátiles de Estados Unidos registran pocos cambios en la jornada de hoy mientras los inversores esperan un informe que puede mostrar fabricación en la región y mientras los legisladores continuaron las negociaciones para un nuevo presupuesto. Es así como los contratos sobre el Dow Jones suben 0,1% a puntos. Por su parte, el Nasdaq 100 se valorizan 0,4% a puntos, mientras que los del S&P 500 lo hacen en 0,2% hasta los 1.412,00 puntos. 12

13 Mercado Local Cementos argos fue la acción que más perdió en la última jornada de la BVC, Su acción bajó 3,36%, mientras que el Índice de capitalización Colcap cerró el viernes en 1.806,78 unidades, con un descenso del 0,30% frente a la jornada anterior. El dólar subió. Según la Bolsa de Valores de Colombia, en lo corrido del año el indicador bursátil Colcap registra una variación positiva del 14,97%. En cuanto al índice de liquidez COL20, éste bajó 0,67% a 1.331,94 unidades, y el IGBC bajó 0,40% a ,65 unidades en la jornada del viernes, en la que se negociaron $ ,45 millones en operaciones. La especie con el volumen más alto de negociación fue Ecopetrol, con $15.257,17 millones (variación positiva en su precio del 0,75% a $5.340,00). También se destacaron en este aspecto, Icolcap ($8.945,23 millones, con cambio negativo en su precio del 0,39% a $18.109,00) junto con Preferencial Bancolombia ($8.916,46 millones, con cambio negativo en su precio del 0,27% a $29.720,00). 13

14 Repos En la última jornada, sobresalen con altos niveles de variación en el nivel de Repos ÉXITO (+44,31%) y CEMARGOS (+2,09%), mientras que en las disminuciones en el nivel de Repos se destacan CANACOL e ISA con una variación de (-3,30%) y (-2,78%) respectivamente. 14

15 5. INFORMACIÓN LOCAL Petrominerales realizará el pago de dividendo del cuarto trimestre por 0,125 dólares canadienses Según la petrolera este se hará el 15 de enero de 2013 a los accionistas de la compañía registrados al 31 de Diciembre de La fecha ex-dividendo es el 27 de Diciembre de Para los titulares registrados que tengan derecho al pago de que fueron adquiridas por medio de la Bolsa de Valores de Colombia recibirán el equivalente en pesos colombianos del valor al que tienen derecho, calculado de acuerdo a la tasa de cambio de dólares estadounidenses a pesos colombianos el día de la conversión Tribunal Administrativo de Cundinamarca declara nulidad de las resoluciones en contra de CemArgos Según el Tribunal en fallo de primera instancia, la Superintendencia de Industria y Comercio tuvo falta de competencia por haber operado la caducidad de la facultad sancionatoria. A su vez ordenó a dicha entidad abstenerse de cobrar las sanciones pecuniarias contenidas en los actos administrativos nulitados, a título de restablecimiento del derecho. Junta Directiva de Conconcreto autorizó compra de acciones en sociedades por $9.700 millones Este viernes la Junta de la compañía dio el aval para que se compre del 70% de las acciones de las sociedades Geoconstrucciones S.A. y Geofundaciones S.A. a través de una sociedad nueva que se denominará Consol S.A.S., de la cual Constructora Conconcreto S.A. será propietaria del 50% y la sociedad extranjera Soletanche-Freyssinet S.A. será propietaria del restante 50%. La Superintendencia de Industria y Comercio decidió no objetar la transacción. Inversión de Ecopetrol para 2013 será de US$9.549 millones Después de más de cinco horas de reunión, la Junta Directiva de Ecopetrol resolvió destinar para 2013 un presupuesto de millones de dólares. Esta suma es superior en $1.063 millones al presupuesto de De acuerdo con lo aprobado por los miembros de la Junta, la petrolera asumirá el 69% del presupuesto y el monto restante será tanto de las filiales como las subsidiarias. Así mismo se pudo establecer que el 95% de estos recursos serán destinados a inversiones en el país y el otro 5% será invertido en el exterior. Gran Tierra Energy anuncia presupuesto de US$224 millones para 2013 en Colombia Incluye la perforación de cuatro pozos de exploración y seis de evaluación y desarrollo. El programa de perforación se centrará en las perspectivas de la Cuenca del Putumayo, y la perforación de desarrollo se centrará en los yacimientos Moqueta y Costayaco, con gastos de perforación total de US$119 millones. Ecopetrol pasó su participación directa de Ecopetrol Oleo e Gas do Brasil a filial española La sociedad Ecopetrol Global Energy S.L.U, es la beneficiaria del 100% de participación directa de Ecopetrol Oleo e Gas do Brasil. Dicho registro se realizó ante el Registro Mercantil de Madrid, entidad competente en España, Esta transacción se llevó a cabo en atención a la decisión adoptada por la Junta Directiva de Ecopetrol S.A., en la sesión del 19 de Septiembre de

16 Accionistas de Canacol Energy aprobaron adquisición del 100% de Shona Energy este viernes La operación está planeada para terminar el 19 de Diciembre. Así mismo, durante la Asamblea los accionistas: reeligieron a Charle Gamba, Michael Hibberd, Jason Bednar, Stuart Hensman, Alvaro Barrera, Luis Baena, David Winter y Dominic Dacosta en la Junta Directiva. SuperIndustria autorizó a EPM para quedarse con Proyecto Espíritu Santo por US$70 millones El proyecto está localizado en la jurisdicción de los municipios de Ituango, Briceño y Valdivia, departamento de Antioquia. Consiste en aprovechar las aguas del río Cauca entre aguas debajo de la descarga del proyecto hidroeléctrico Pescadero - Ituango, cota 213 msnm, y la confluencia del río Espíritu Santo para la generación de energía eléctrica con una capacidad instalada de 700 MW. Británico chilena GeoPark Holdings (aliada con LG) logró descubrimiento petrolero en Colombia El hallazgo se produjo en el Bloque Llanos 34, localizado en jurisdicción de los municipios de Tauramena y Villanueva, en el departamento de Casanare. El pozo Túa 3 alcanzó una profundidad total de metros y produjo a una tasa de aproximadamente barriles de petróleo por día (bopd) de 19,4 grados de calidad, con menos de un 1% de corte de agua. Por $192 mil millones fue la venta de Promitel Promigás anunció que firmó el contrato de compraventa con Fiducor, en su calidad de sociedad administradora del Fondo de Infraestructura Colombia Ashmore I FCP y del Fondo de Co-Inversión con el fondo de infraestructura Ashmore I Compartimento I, para la venta de Promitel. En virtud de dicha Promesa, Promigas, en su calidad de promitente vendedor, se compromete a vender a los referidos fondos, en su calidad de promitentes compradores, el día 31 de enero de 2013, el 100% de las acciones de su empresa filial Promitel S.A.S., perteneciente al sector de las telecomunicaciones, dedicada al transporte de voz y datos. La operación se fijó en la cantidad de $ Empresa de Energía de Bogotá autorizó capitalización de filial en Guatemala por US$12 millones La Junta Directiva de la Empresa de Energía, además, aprobó el presupuesto de ingresos, costos, gastos e inversión para la vigencia del Lo anterior de conformidad a lo establecido en el artículo 404 del Código de Comercio que autorizó a los administradores que hicieron su solicitud para tranzar sus acciones en bolsa, hasta por un monto equivalente a las que hoy tienen. Inicia negociación de Acuerdo Comercial con Japón En su viaje al Japón, el ministro de Comercio, Industria y Turismo, Sergio Díaz-Granados visitará el Centro de Productividad del Japón, con el propósito de identificar espacios de cooperación bilateral. También se reunirá con altos ejecutivos de la Corporación Mitsubishi, para ver de qué manera se estimula, aún más, la inversión de este conglomerado en Colombia en diversos sectores productivos. Las exportaciones colombianas al Japón pasaron de US$165 millones en 2001 a US$ 528 millones en El Banco de la República convocó a subasta de repos de expansión a 14 días y un día. Según el Banco Central, el cupo para la subasta a 14 días será por $ millones, para la de un día por $5,2 billones. Adicionalmente, la operación tendrá una tasa efectiva mínima del 4,75% y una máxima del 5,75%. 16

17 Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. < Departamento de Investigaciones Económicas Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1300) Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable Analista jorge.bello@accivalores.com (0571) (1304) Alejandro Alayón Análisis MILA Analista investigaciones@accivalores.com (0571) (1593) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Analista Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) David Ruiz Análisis MILA Analista investigaciones@accivalores.com (0571) (1300) Rocio Alayón Análisis MILA Analista investigaciones@accivalores.com (0571) (1233) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales Analista cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1593) Kelly Mateus Análisis MILA Analista investigaciones@accivalores.com (0571) (1306) Juan Pablo Donoso Análisis MILA Analista investigaciones@accivalores.com (0571) (1273) 17