Sesión de Comité N 41/2015: 25 de setiembre del 2015 Información financiera al 30 de junio del Clasificaciones Vigentes

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1 Sesión de Comité N 41/2015: 25 de setiembre del 2015 Información financiera al 30 de junio del 2015 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú FUNDAMENTO DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO INTERBANK Analista: Gisella Del Aguila P. gdelaguila@class.pe El Banco Internacional del Perú ( Interbank ), ofrece todos los servicios de un banco múltiple, contando a junio del 2015, con una cartera bruta directa que representa 11.19%, depósitos totales por 10.92% e ingresos financieros por 13.16%, respecto al total del sistema bancario, respectivamente, que lo ubican en la cuarta posición en activos totales, en el cuarto lugar en colocaciones directas, y en el segundo lugar en el caso específico de operaciones de tarjeta de crédito. Interbank tiene como principal accionista a Intercorp Financial Services Inc., empresa subsidiaria de Intercorp Perú Ltd., compañía holding del Grupo Intercorp, que tiene presencia en los sectores de seguros (Interseguro), de operaciones inmobiliarias (Urbi Propiedades), de negocios financieros (Inteligo Bank, Inteligo SAB, Financiera Uno, Intertítulos e Interfondos, siendo estos dos últimos subsidiarias de Interbank), de comercio minorista (Tiendas Oechsle, Supermercados Peruanos, Inkafarma, Real Plaza y Promart), y de educación (Colegios Peruanos, IPAE y Universidad Tecnológica del Perú), entre otros negocios dirigidos a proporcionar bienes y servicios a la clase media en el Perú. Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A+ Depósitos a Corto Plazo CLA -1+ Depósitos a Plazo entre uno y diez años AA+ Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios del Primer Programa de Bonos AAA Primer Programa de Bonos Subordinados AA Segundo Programa de Bonos Subordinados AA Perspectivas Estables FUNDAMENTACION Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la fortaleza financiera de Interbank y a sus instrumentos financieros se sustentan en los siguientes factores: Su nivel de activos y el de sus colocaciones directas, que lo ubican en la cuarta posición en el sistema financiero nacional, con especialización en banca personal por su liderazgo en tarjetas de crédito. Su estrategia comercial, enfocada en productos donde cuenta con experiencia y con ventajas competitivas. Sus políticas crediticias y de gestión de riesgos que se traducen en adecuados ratios de morosidad y de cobertura de provisiones, determinando una buena calidad de cartera, con indicadores que se ubican entre los más competitivos del sistema financiero local. Las proyecciones de crecimiento de sus operaciones, tanto en colocaciones, como en depósitos. Su amplia red de canales de atención, con importante presencia a nivel nacional, entre los que destacan una gran diversidad de canales electrónicos. Las sinergias que obtiene por operaciones conjuntas con empresas vinculadas al Grupo Intercorp. Su estructura operativa y financiera, determinando una adecuada generación de ingresos financieros y de ingresos por servicios, en relación a sus gastos, ofreciendo buenos niveles de rentabilidad y de eficiencia. La solvencia patrimonial y el respaldo del Grupo Intercorp, concretado en el compromiso de capitalización de por lo menos 50% de las utilidades de libre disponibilidad a obtener en cada ejercicio. Indicadores financieros En miles de nuevos soles de junio del 2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Total Activos inc. Contingentes 49,637,236 60,460,377 64,225,207 Colocaciones Directas 20,335,588 22,044,105 23,621,330 Prov. para riesgo de incobrabilidad 807, ,720 1,014,474 Activos Improductivos 356, , ,470 Pasivos exigibles 46,769,431 57,128,662 60,808,916 Patrimonio 2,726,345 3,135,968 3,184,629 Resultado Operac. Bruto 2,098,140 2,721,866 1,526,795 Gastos de apoyo y depreciación 1,216,979 1,264, ,201 Provisiones por colocaciones 377, , ,830 Resultado neto 665, , ,521 Morosidad Global 2.38% 3.13% 3.11% Venc.+restr.+ref.-prov./Patrimonio % -7.31% -8.77% Tolerancia a pérdidas 6.05% 5.82% 6.17% Ratio de Capital Global 13.39% 15.16% 16.51% Liquidez Corto Plazo/Pasivos Posición cambiaria Utilidad neta/patrimonio 24.40% 22.90% 26.97% Gastos de apoyo/act.prod. 3.27% 2.75% 2.49% Ranking en colocac. Directas 4/16 4/17 4/17 Ranking en depósitos 4/16 4/17 4/17 Nº de empleados 6,886 7,109 6,988 Nº de sucursales * Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de jun.del 2015

2 La experiencia y la estabilidad de su plana gerencial, que al margen de cambios dinámicos en el organigrama, reflejan un importante grado de conocimiento y de compromiso con las estrategias del Banco. Las categorías de clasificación de riesgo asignadas también han tomado en cuenta factores adversos, como: La agresiva situación de competencia existente en el mercado, en todos los diferentes niveles de negocio donde opera el Banco. La posibilidad de enfrentar sobreendeudamiento en parte de sus clientes, principalmente en el negocio de banca personal. La dependencia en el comportamiento futuro de la economía nacional y en su desarrollo multisectorial. Las políticas de administración y de manejo de calidad crediticia, así como de gestión operativa y financiera aplicadas en Interbank, se reflejan en el comportamiento de sus indicadores financieros, los que se ubican entre los más favorables en el sistema financiero. Interbank está enfocado en la prestación de servicios bancarios en banca retail, con una cartera de colocaciones en banca de personas (consumo e hipotecario), que representa 52.19% de su cartera de créditos directos a junio del Ello no descuida el negocio de banca comercial, que es atendido en nichos en donde cuenta con especialización y a partir de la cual genera negocios colaterales. Su posición en banca personal también determina una importante participación de recursos captados en la forma de depósitos de personas naturales, lo que realiza a través de una red de agencias cada vez más extensa, con amplia cobertura a nivel nacional. A ello se agrega su permanente participación en subastas de fondos de inversionistas institucionales e instituciones públicas. También opera con financiamiento a largo plazo por colocación de bonos, y adeudados con instituciones financieras nacionales e internacionales. La favorable tendencia de sus colocaciones permite mantener una estructura financiera que genera ingresos financieros y comisiones por servicios para cubrir sus gastos operativos y los requerimientos de provisiones, obteniendo finalmente una importante utilidad neta (S/ millones al cierre del primer semestre del 2015), que refleja un nivel de rentabilidad (ROE) de 26.97%, superior al promedio del sistema bancario (22.43%). Interbank cuenta con el firme apoyo de sus accionistas, quienes a través de su política de capitalización de utilidades, han fortalecido el patrimonio para solventar el crecimiento de sus colocaciones cubriendo los requerimientos legales. Ello se complementa con la posibilidad de realizar negocios conjuntos con otras empresas del Grupo Intercorp, al utilizar al Banco como canal financiero, lo que se realiza siempre en condiciones competitivas. PERSPECTIVAS Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas a Interbank se presentan estables, en base a la tendencia, tanto de sus colocaciones, como de su base de clientes, generada a partir de una eficiente gestión en sus canales de atención y de sinergias con empresas vinculadas, además de permanentes mejoras en procesos y en sistemas tecnológicos, apoyadas por adecuadas estructuras operativas y financieras. Esto se refleja en sus indicadores financieros de rentabilidad, eficiencia operativa, calidad de cartera, liquidez y solvencia patrimonial. Interbank tiene una posición expectante para aprovechar las circunstancias de crecimiento por la que atraviesa la economía del país, aún cuando se enfrente actualmente a factores adversos, como la agresiva situación de competencia en el mercado, el sobreendeudamiento parcial de la clientela, y la desaceleración que enfrenta la economía del país, determinando la obligatoria necesidad de revisar permanentemente sus políticas de gestión crediticia. INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

3 1. Descripción de la Empresa. El Banco Internacional del Perú ( Interbank ) fue fundado en 1897, siendo una de las instituciones financieras más antiguas del país. Desde el año 1994, el principal accionista del Banco es el grupo financiero conformado por capitales nacionales e internacionales liderado en su momento por el Sr. Carlos Rodríguez Pastor Mendoza, padre del actual Presidente del Directorio. A partir de ese momento, se conformó lo que se conoce hoy como grupo económico Interbank (más recientemente, Grupo Intercorp, lo que incluye su expansión hacia nuevos negocios), uno de los grupos nacionales más exitosos, dinámicos y de mejor prestigio en todos los sectores en donde opera, constituido por negocios: financieros Interbank es uno de los principales activos del Grupo, de seguros, inmobiliarios, de hoteles, de educación, de entretenimiento, y de comercio minorista, entre otros. Interbank se ha consolidado como la cuarta institución financiera a nivel nacional, con una participación de 11.19% de la cartera de créditos directos del sistema bancario en su conjunto. El Banco se ha especializado en el segmento de banca personal, en donde registra una cartera de créditos que representa 52.19% del total de sus colocaciones directas y 17.20% del total de colocaciones directas conjuntas de banca de consumo y de créditos hipotecarios, destacando su participación en el negocio de créditos de tarjeta de crédito, con 19.76% del total del mercado, contando con una de las mayores bases de tarjetahabientes a nivel nacional. a. Propiedad La empresa holding del Grupo es Intercorp Perú Ltd. (antes IFH Perú Ltd.), empresa con accionariado difundido encargada de coordinar las políticas y la administración de las empresas que lo conforman. Intercorp Perú Ltd. es dueña de 76.9% (directa e indirectamente) de las acciones de Intercorp Financial Services Inc. IFS (antes Intergroup Financial Services Corp.), holding de los principales negocios financieros del Grupo en el Perú, esto es, Banco Internacional del Perú Interbank, Interseguro e Inteligo Group. Accionistas % Intercorp Financial Services Inc Otros minoritarios 1.63 Total b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos El Grupo Intercorp está compuesto, principalmente por el negocio financiero, el negocio inmobiliario, el negocio de retail, el negocio de gestión de inversiones y educación, siendo Intercorp Perú Ltd. el principal accionista de las empresas controladoras del grupo en cada sector. En términos consolidados, a junio del 2015 Intercorp Perú Ltd. reportó activos por S/. 53, millones, respaldados por un patrimonio de S/. 7, millones, siendo IFS su principal subsidiaria en términos de activos y de contribución a sus utilidades. Las dos principales holdings del Grupo son: (i) Intercorp Financial Services Inc., empresa holding del negocio financiero del Grupo, donde Intercorp Perú Ltd. posee 76.9% del capital social emitido (directa e indirectamente), empresa holding de Interbank, Interseguro e Inteligo Group Corp., conformada por Inteligo Bank e Inteligo SAB. (ii) Intercorp Retail Inc. ( de Intercorp Peru Ltd., directa e indirectamente), holding de los negocios retail del grupo: IFH Retail Corp., propietario de Tiendas Peruanas S.A., operador de las tiendas por departamento Oechsle, y de Financiera Uno S.A., canal financiero que administra la tarjeta de crédito Tarjeta Oh!. InRetail Perú Corp., holding propietario de: (i) Supermercados Peruanos S.A., que opera los supermercados Vivanda y Plaza Vea, y la empresa de venta de entradas Peruana de Tiquetes S.A.C. Tu Entrada; (ii) Eckerd Peru S.A., holding del negocio de farmacias Inkafarma; y, (iii) InRetail Real Estate Corp., operador de los C.C. Real Plaza. HPSA Corp., empresa holding de Homecenters Peruanos S.A., que opera las tiendas de mejoramiento del hogar Promart. Lince Global Opportunities, holding de la Inmobiliaria Milenia S.A., que cuenta con diversos inmuebles en donde se desarrollan edificios de oficinas y centros comerciales. Intercorp Perú Ltd. cuenta con participación mayoritaria en otras empresas de propósito específico dedicadas al negocio inmobiliario (Urbi), y el negocio de educación (a través de los Colegios Innova School, la Universidad Tecnológica del Perú UTP y el Instituto Superior Tecnológico IDAT). Interbank cuenta con siete subsidiarias con de control, que son: (i) Interfondos S.A, dedicada a la asesoría y gestión de inversiones; (ii) Intertítulos S.A. Sociedad Titulizadora, empresa de administración de patrimonios y garantías de titulización; (iii) Inversiones Huancavelica S.A y Corp. Inmobiliaria La Unión 600 S.A, ambas operando en el negocio inmobiliario; (iv) Contacto Servicios Integrales de Créditos y Cobranza S.A., empresa de cobranza; (v) Expressnet Compañía de Servicios Conexos S.A.C., INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

4 administradora de las tarjetas de crédito American Express en el Perú; e (vi) Interbank Peru Representacoes e Participacoes Brasil, oficina de representación en Brasil % 99.99% Interbank Interseguro Inteligo Group Interfondos SAF Intertítulos ST Inv. Huancavelica Contacto SICC Corp.Inmobiliar ia Cia. SS. Conexos Interbank-Peru Rep. Part. Brasil Intercorp Financial Serv ices Inc % 99.99% 75% C.C. Estación Central Inteligo Bank Inteligo SAB 100.0% 99.99% Además de estas empresas subsidiarias, Interbank tiene participaciones en: (i) La Fiduciaria S.A., empresa de administración de fideicomisos donde posee 35.00% del capital social; (ii) Procesos MC Perú, empresa que maneja la red de tarjetas MasterCard donde posee 50.00%; y, (iii) Compañía Peruana de Medios de Pago S.A.C. Visanet, con 16.41%. Interbank no consolida información financiera con sus empresas subsidiarias, pues estas se registran por el método de participación patrimonial, por lo que su no consolidación, no tiene efectos ni en la utilidad neta ni en el patrimonio del Banco. La información financiera de estas empresas se consolida como parte de la información financiera de IFS. c. Estructura administrativa y rotación del personal El Sistema de Buen Gobierno Corporativo instituido en Interbank comprende a la Junta General de Accionistas, al Directorio, a los Comités que dependen de éste, y a la Gerencia General. La conformación actual del Directorio de Interbank fue definido en Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 25 de marzo del 2015, y está compuesto por 11 Directores, de los cuales 6 son independientes, y 5 están vinculados a los accionistas.se observa estabilidad razonable en la conformación del Directorio de la institución, lo cual fortalece el enfoque de negocios de largo plazo del Banco. Directorio Presidente: Vicepresidentes: Directores: Carlos Rodríguez-Pastor Persivale Alfonso de los Heros Pérez-Albela Alfonso Bustamante y Bustamante Carmen Rosa Graham Ayllón Fernando Zavala Lombardi Ramón Barúa Alzamora Ricardo Briceño Villena David Fischman Kalincausky Felipe Morris Guerinoni José Chlimper Ackerman Carlos Heeren Ramos La conformación de la plana gerencial de Interbank muestra adecuados niveles de estabilidad, pues los cambios se dan principalmente por rotación de los principales ejecutivos entre las diferentes empresas del Grupo. Con la designación del Sr. Luis Felipe Castellanos López Torres como Gerente General del Banco a partir de enero del 2011, quien hasta entonces ocupaba la Vicepresidencia de Banca Personal, se dieron posteriormente algunos cambios en la estructura orgánica a fin de fortalecer las principales líneas de negocios. Plana Gerencial: Gerente General: Luis Felipe Castellanos López Torres VP Operaciones: César Andrade Nicoli VP Riesgos: Gabriela Prado Bustamante VP Comercial: Carlos Cano Núñez VP de Negocios Retail: Fernando Ríos Sarmiento VP de Canales de Distribución: Carlos Tori Grande VP Mercado de Capitales: Giorgio Bernasconi Carozzi VP de Finanzas: Michela Casassa Ramat Gte. de Asuntos Legales: Zelma Acosta-Rubio Rodríguez Gte. Div.Gestión y Des. Humano: Susana Llosa de Cárdenas El cambio más reciente en la plana gerencial del Banco se registró con el retiro del Sr. Alfonso Grados Carraro, quien se desempeñaba como VP de Operaciones, nombrándose en su reemplazo a partir de mayo del 2015 al Sr. César Andrade Nicoli. En enero del 2014, se dividió la VP de Banca Retail en: (i) VP de Negocios Retail a cargo del Sr. Fernando Ríos Sarmiento; y, (ii) VP de Canales de Distribución a cargo del Sr. Carlos Tori Grande. 2. Negocios Interbank brinda todos los servicios de banca múltiple, con especialización en negocios de banca retail a través de productos dirigidos hacia banca de personas, los cuales vienen presentando continuo crecimiento en los últimos años. A junio del 2015, la cartera de créditos directos de Interbank ascendió a S/. 23, millones, de los cuales 52.19% corresponden a créditos de banca de consumo y créditos hipotecarios (S/. 12, millones), mientras que los INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

5 créditos a actividades empresariales representaron 47.81% (S/. 11, millones). Las colocaciones de banca personal de Interbank representaron 17.20% de las colocaciones totales del sistema financiero en su conjunto en ese rubro, mientras que las colocaciones en actividades empresariales representaron 8.10% respecto al total nacional en dicha categoría. S/.MM 25,000 20,000 Composición de la Cartera de Créditos Directos Los productos pasivos ofrecidos por Interbank son definidos también en el marco de la estrategia de operaciones de banca de personas, con productos específicos para la captación de fondos de personas naturales, sean estos depósitos de ahorro, depósitos a plazo y CTS, de modo que el total de depósitos provenientes de personas naturales, representan, a junio del 2015, 46.30% de los depósitos totales del Banco. Ello proporciona estabilidad y buena dispersión, y por ende, mitiga los posibles riesgos en cuanto a la probabilidad de retiros masivos. 15,000 10,000 5,000 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Jun.15 Corporativo Grandes Emp. Medianas Emp. Pequeñas Emp. Microempresas Consumo Hipotecarios MM S/. 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Composición de Obligaciones con el Público (millones de nuevos soles constantes) En los últimos 4 años, el crecimiento promedio anual de la cartera de créditos fue de 12.90% (considerando valores constantes). Mientras que en el primer semestre del ejercicio 2015, la cartera de créditos directos registró un crecimiento neto de S/. 1, millones, lo que representó un incremento de 7.15% respecto a diciembre del El crecimiento del Banco está siendo impulsado principalmente por el desempeño de la cartera de créditos de consumo, apoyados en los diversos productos que ofrece como: créditos de libre disponibilidad y operaciones de tarjeta de crédito. Dentro de los créditos de consumo, destaca la posición de Interbank en créditos de tarjetas de crédito (19.76% de las colocaciones totales de este negocio en el sistema bancario), contando con una de las carteras de tarjetahabientes más grande del sistema financiero conformada por más de mil de tarjetahabientes titulares, que representan 14.85% del parque de líneas de tarjeta de crédito emitidas por el sistema bancario, con productos afiliados a las redes MasterCard, Visa y American Express, y otras tarjetas de marca compartida. Los créditos de banca de consumo se complementan con otros servicios para este tipo de clientes, como: cobertura de seguros, pago de remesas y productos pasivos. Estructura de la cartera crediticia - Junio 2015 Consumo 33.58% Hipotecario 18.61% Corporativos 13.95% Grande Emp % Mediana Emp % Pequeña Emp. Microempresas 2.21% 0.15% 0 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Jun.15 Vista Ahorro Plazos CD y Otros Los productos pasivos ofrecidos a clientes comerciales están relacionados principalmente con cash management, de aplicación a cuentas corrientes, pago de planillas, depósitos de CTS, pago a proveedores, operaciones de cambio de moneda, entre otros, lo que genera permanente bancarización de clientes y de proveedores de las empresas que acceden a estos servicios. Número de: Dic Dic Dic Dic Jun Tiendas ATMs 1,711 2,403 2,421 2,318 2,297 Empleados 6,379 6,739 6,886 7,109 6,988 Fuente: SBS Para la atención de sus clientes, Interbank cuenta con diversos canales para proporcionar un servicio de primera calidad y de amplio acceso en cuanto a puntos de atención, con tiendas ubicadas en zonas de alto tránsito comercial. Entre estos canales de atención se tiene a: las Money Market, tiendas financieras ubicadas en los locales de Supermercados Peruanos S.A.; los Money Exchange módulos en lugares de alto tránsito de clientes para operaciones cambiarias; los cajeros corresponsales Interbank Agente ; y, los cajeros automáticos y monederos de la red Global Net. A ello se suman los canales virtuales para realizar operaciones a través de la página web, banca móvil, banca telefónica, entre otras alternativas. Interbank aprovecha las sinergias que se presentan con empresas del Grupo Interbank, explotando los canales comerciales de estas empresas, como es el caso de la cadena de supermercados Plaza Vea y Vivanda, de las farmacias Inkafarma y de los C.C. Real Plaza. INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

6 Interbank tiene un sólido compromiso con la calidad de sus servicios y con la de los productos ofrecidos a los clientes y su satisfacción. La calidad de procesos se conjuga con el desarrollo de productos eficientes y de negocios atractivos para los clientes, lo que le ha permitido obtener diversos reconocimientos empresariales. Además de mantener calidad y eficiencia en el servicio a sus clientes, Interbank brinda especial atención a sus clientes internos, ubicándose en los primeros lugares del ranking Great Place to Work desde hace varios años. 3. Sistema Financiero Peruano El sistema financiero peruano regulado por la SBS está conformado por 66 instituciones financieras: 17 Bancos, 12 Empresas Financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC ), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC ), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES ), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias ( EAH ). Además existe una importante cantidad de entidades no supervisadas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito ( COOPAC ), con estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú ( FENACREP ). El número de entidades financieras ha estado incrementándose en operaciones de nichos específicos, atraídas por el desempeño del negocio crediticio y por las oportunidades de bancarización y de crecimiento de cartera de créditos que se presentan. Los procesos de liquidación de entidades financieras (de CMAC Pisco y de CRAC Señor de Luren, en mayo del 2014 y junio del 2015, respectivamente), han constituido hechos aislados que no han afectado en forma tangible el desempeño general del sistema financiero, ni sus perspectivas futuras. Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras están reguladas por el Banco Central de Reserva BCR, y en algunos procedimientos, por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, en sus respectivas competencias. Jun.2015 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 321, , ,298 7,769 9, ,733 31,338 Financieras 9,822 8,092 7, ,314 1,676 CMAC 18,231 13,878 12,702 1,176 1,186 13,607 2,409 CRAC 1, , EDPYME 1,593 1,350 1, Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL 353, , ,524 9,764 11, ,685 36,234 En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada % En los últimos periodos, el sistema financiero peruano ha mostrado menor crecimiento y cierto deterioro en sus indicadores de calidad de cartera, principalmente en las entidades de menor tamaño y en las que operan en mercados limitados por la situación de agresiva competencia, la sobreoferta de créditos y el sobreendeudamiento de los clientes, a lo que se agrega el menor dinamismo de la economía nacional y su impacto en la demanda crediticia y en el riesgo crediticio. El sistema financiero nacional muestra un alto grado de concentración, en donde la banca comercial representa 90.93% de los activos totales del sistema financiero supervisado por la SBS, y los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank) representan 75.95% del total de activos del sistema financiero, 74.22% de la cartera de los créditos totales y 74.97% de los depósitos totales. Los estándares de regulación bancaria y supervisión por parte de los reguladores, así como la aplicación de medidas prudenciales respecto a riesgo crediticio, gestión de liquidez y solvencia patrimonial del sistema financiero, se suman a la política económica sostenibles del gobierno central para mantener los fundamentos y los principales indicadores macroeconómicos en niveles controlados, lo que permite atenuar el impacto de la coyuntura financiera internacional. En el primer semestre del ejercicio 2015, se registró un crecimiento de 6.93% (con un crecimiento anual de 13.41% respecto a junio del 2014) en los activos totales del sistema financiero nacional respecto a lo registrado al cierre del 2014 (S/ mil millones vs. S/ mil millones, considerando valores constantes), que se mantiene en niveles similares al crecimiento promedio anual registrado por el sistema financiero en el periodo (12.31%), lo que significa un desempeño positivo frente a otros sectores económicos productivos y de servicios, confirmando la expansión del sistema financiero de entre 2.5 veces y 3 veces el PBI nacional (crecimiento de los últimos 12 meses de 1.96% a junio del 2015). Ello es resultado de la aplicación de medidas correctivas en gestión de riesgo adoptadas por la mayoría de IFI, a una regulación más estricta por parte de la SBS, a la alineación hacia estándares internacionales en cuanto a solvencia patrimonial, a la política expansiva del BCR reflejada en la disminución de encaje y de la tasa de referencia, a las medidas adoptadas por el BCR para reducir la dolarización en el crédito, lo cual conlleva metas y penalidades por incumplimientos, y a la necesidad de incrementar la bancarización en la economía, entre otros factores. INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

7 Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes) Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. La cartera total de créditos del sistema financiero ascendió a S/ mil millones, mostrando un crecimiento de 5.16% respecto a lo registrado al cierre del 2014, con un crecimiento promedio anual de 13.06% en el periodo El nivel de desdolarización del sistema financiero muestra un progreso continuo y consistente, impulsado por la normatividad vigente y por las medidas aplicadas por la SBS y el BCR, principalmente en lo referente a requerimientos patrimoniales y encajes, tendencia que a la vez no está siendo afectada por la depreciación del Nuevo Sol. A junio del 2015, 63.3% de la cartera bruta de créditos está colocada en Nuevos Soles, frente a niveles cercanos a 45% al cierre del 2009 (61.58 % al 31 de diciembre del 2014). Esto está acompañado por el incremento del número de clientes, el mayor ritmo de bancarización y en la inclusión financiera, esta última medida, tanto en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero, como en el establecimiento de puntos de atención en nuevos mercados geográficos, principalmente para la atención de créditos de consumo e hipotecarios. La cartera de créditos a actividades empresariales no minoristas es la que mayor participación tiene en el sistema financiero (53.15% de la cartera total a junio del 2015), y por su volumen, es la que impulsa el crecimiento del sistema y determina el comportamiento de la calidad de la cartera global. La banca personal presenta un desempeño positivo, llegando a representar 33.81% de la cartera de créditos totales del sistema financiero nacional a junio del 2015, con un crecimiento promedio anual de 14.71% en el periodo y de 5.81% en el primer semestre del año, en donde la cartera de créditos hipotecarios es la que muestra mejor desempeño. Ello es resultado del crecimiento de la clase media, del aumento del consumo privado y de su capacidad de endeudamiento crediticio, así como de medidas bancarizadoras y de crecimiento de los segmentos atendidos por diversas entidades financieras. A fin de no afectar la calidad crediticia de este negocio, la SBS ha dictado diversas medidas que buscan promover un crecimiento más controlado, el ajuste en las políticas y en los modelos crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para un mejor respaldo Se observa un deterioro relativo en los indicadores de calidad de cartera en los últimos periodos, principalmente en el segmento minorista (créditos a pequeña y microempresa) y en la cartera de consumo, que son más vulnerables frente al menor dinamismo de la economía nacional y a la disminución de la inversión pública y privada. A junio del 2015, el ratio de morosidad global, que considera la cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada), fue de de 10.47% para el segmento minorista y de 4.97% para la banca de consumo mientras que la morosidad global del sistema financiero fue de 4.14%. La marcada tendencia en el deterioro de la calidad de la cartera del sistema financiero obliga a un fortalecimiento de las políticas de gestión de riesgos, a mayor conservadurismo en la admisión de créditos, a un adecuado nivel de respaldo patrimonial y a mayor eficiencia institucional, todo ello en el marco del menor dinamismo de la economía nacional y del impacto futuro de eventos internos inesperados como es el caso del Fenómeno El Niño, o previstos como el próximo cambio de gobierno, así como el latente riesgo financiero internacional, incluyendo en ese aspecto la situación relacionada con los precios internacionales ( commodities ) % 14.00% 12.00% 10.00% Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) Dic Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% Sistema Financiero - Morosidad Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso y Pérdida) ha estado acompañado por mayor necesidad de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos, pero ante la relativa disminución en la generación de recursos en la mayoría de instituciones financieras, los INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

8 niveles de cobertura han observado una tendencia ligeramente decreciente, presentando mayor exposición patrimonial al riesgo crediticio, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades financieras. A junio del 2015, el sistema financiero nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de %, lo cual representa un superávit que involucra 3.89% del patrimonio contable total del sistema, que se mantiene estable respecto a lo registrado al cierre del 2014 (114.40% y 3.64%, respectivamente). 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% Debido a los requerimientos de provisiones y niveles patrimoniales establecidos regulatoriamente, se observa el compromiso de las diferentes instituciones financieras en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura de los riesgos que enfrentan, lo cual se traduce en ratios de capital global que en conjunto se mantiene en niveles superiores a 14% (14.47% a junio del 2015), aunque con algunos casos específicos en donde se denota la necesidad de compromisos permanentes para el cumplimiento de requerimientos de patrimonio adicional, en línea con la adecuación paulatina de los estándares internacionales de gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III, lo que confirma la fortaleza del sistema al mantener niveles similares o superiores a los que se tenía en este aspecto al 31 de diciembre de % 20.0% 15.0% 10.0% Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS Sistema Financiero - Ratio de Capital Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES La principal fuente de fondeo corresponde a la captación de depósitos, representando 65.75% del pasivo total del sistema financiero a junio del 2015), y dentro de estos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cerca de 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado y a las rentabilidades y menor volatilidad que ofrecen frente a otras alternativas de inversión. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, fondeo del BCRP, bancos públicos de segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se agregan las emisiones de instrumentos financieros en los mercados de capitales local e internacional, las mismas que han incrementado su participación dentro de la estructura de fondeo de las instituciones del sistema financiero local. 80% 60% 40% 20% 0% El crecimiento en la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, por la tendencia hacia el enfoque de negocios en nichos de mercado específicos, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la relación con el cliente. El desempeño de los ingresos financieros también se ha visto favorecido por el incremento de los ingresos por operaciones cambiarias registrado en los últimos periodos, ante la mayor volatilidad del tipo de cambio 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Sistema Financiero - Estructura de Pasivos Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Depósitos Adeudados Valores Sistema Financiero - Eficiencia Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS El sistema financiero peruano mantiene su capacidad para generar recursos suficientes para cubrir sus gastos financieros, sus gastos operativos y los requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados niveles de rentabilidad, con un ROE anual promedio de 21.04% en el primer semestre del 2015, frente a 16.66% registrado en el ejercicio 2014, y de 18.20% en el ejercicio INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

9 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% Sistema Financiero - ROE Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros El sistema financiero peruano presenta perspectivas estables para el mediano plazo, al afrontar un menor dinamismo en la economía nacional que afectará el crecimiento esperado para los próximos años, con crecimientos proyectados del PBI de 3.0% en el 2015 y % para el 2016, que pueden afectar el desempeño de los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de consumo. Esto se verá mitigado por los efectos favorables de la estabilidad de los indicadores macroeconómicos nacionales, las políticas económicas y fiscales sostenibles del Gobierno Central, de las medidas adoptadas por los entes reguladores en cuanto a fortalecimiento patrimonial y a gestión de riesgo, así como por la tendencia hacia la consolidación de algunas operaciones financieras. Ello debe permitir un incremento en los indicadores de penetración de servicios financieros, que aún se encuentra por debajo de los indicadores comparativos en relación con los de otros países de la región, lo que tendrá efecto favorable independiente de un desempeño más prudente en cuanto a crecimiento de cartera y al manejo de calidad crediticia. En el entorno financiero y económico actual, resulta importante mantener rigurosamente el seguimiento y el control de la calidad crediticia de la cartera, la que pudiera seguir mostrando incrementos en los ratios de mora en los segmentos más vulnerables del sistema financiero, dado cierto nivel de sobreoferta crediticia y la situación de agresiva competencia en el mercado, la relativa menor capacidad de pago de algunos sectores sociales, y los crecientes niveles de endeudamiento individual de la clientela, generando la obligación para las instituciones financieras de ser más competitivas, de operar con adecuados requerimientos patrimoniales y aplicar oportunamente políticas crediticias prudenciales. Los bancos muestran adecuados niveles de cobertura de provisiones, con montos que en conjunto representan % de la cartera atrasada y % sobre la cartera de alto riesgo, lo cual presenta un escenario conservador para las instituciones en caso de producirse una crisis de naturaleza sistémica. En el caso de la cartera de créditos de consumo, esta sigue creciendo a tasas superiores al crecimiento de la economía nacional, lo que puede no ser conveniente en tiempos de desaceleración económica, habiéndose registrado el efecto en el deterioro de la calidad crediticia. El mayor nivel de morosidad está en el segmento de pequeña y microempresas, afectando a las entidades financieras que concentran sus operaciones en esos negocios. En el caso de la desdolarización, las metas impuestas por el BCR han determinado un incremento en la captación en moneda extranjera a consecuencia de la depreciación del Nuevo Sol y un aumento en las colocaciones en moneda local, con lo que las entidades financieras hoy tienen un nivel de adeudados de cerca del 30%, versus niveles históricos de 13%-15% (con una importante participación de operaciones de Reporte con el BCR). Las rentabilidades en el sistema continúan sobre 20%, con mejor performance en los bancos grandes, aunque con un pronóstico más mesurado para los bancos comerciales más pequeños, así como para las entidades dedicadas a los créditos de consumo. La coyuntura financiera internacional, marcada por aumento esperado de la tasa de referencia de la FED, la incertidumbre del desempeño de la economía china, la revalorización del dólar, entre otros factores, podrían tener impacto en la operatividad del sistema financiero en el corto y mediano plazo. 4. Situación Financiera A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de junio del Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 IPM Fct. de ajuste a. Calidad de Activos A junio del 2015, los activos totales del Banco ascendieron a S/. 35, millones (sin incluir sus créditos contingentes), incrementándose 8.55% a valores corrientes, respecto a lo registrado al cierre del ejercicio 2014, en que ascendieron a S/. 32, millones. El crecimiento es resultado principalmente del aumento de la cartera de colocaciones directas en 7.15% (S/. 23, millones a junio del 2015 vs. S/ 22, millones al cierre del 2014, a valores constantes de junio 2015) y de los fondos disponibles en 18.20% (S/. 7, millones en junio del 2015 vs. S/. 6, millones al cierre del 2014), producto del fondeo con el Banco Central REPOS, parcialmente contrarrestados por una reducción de 6.90% en inversiones INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

10 financieras (S/. 3, millones en junio del 2015 vs. S/. 3, millones al cierre del 2014), causado por los menores saldos de Certificados de Depósitos del BCR, así como instrumentos de renta fija en general. El crecimiento de la cartera de colocaciones, ha estado impulsado principalmente por préstamos en los segmentos de mediana empresa y de consumo, como resultado de su plan de expansión que consolida su posición en el sistema financiero peruano. Dentro de la cartera de consumo, es de destacar el producto de tarjetas de crédito, el cual continuó con su sólido crecimiento, reflejado en los saldos de tarjetas de crédito que alcanzaron un nivel record para Interbank. MM S/. 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 - Composición de la Cartera de Créditos Directos Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Jun.15 Increm. 25.0% Consumo Hipotecarios Act.Emp.No Minoristas Act.Emp.Minoristas 20.0% 15.0% 10.0% La situación de la cartera de colocaciones también ha sido impulsada por el crecimiento de la cartera de créditos corporativos (en particular de medianas empresas) y de créditos hipotecarios. Estos últimos responden tanto a la demanda por viviendas, como a los esfuerzos comerciales del Banco en el financiamiento de proyectos inmobiliarios. La cartera de créditos de actividades empresariales minoristas ha mostrado un comportamiento más cauto en el sistema financiero en general, al observarse mayor competencia en algunos segmentos de mercado. Cartera Bruta de Créditos Directos Millones de S/. Dic.13 Dic.14 Jun.15 Jun.15/Dic.14 Act. Emp. no Minorista 9,790,460 10,060,595 10,736, % Act. Emp. Minorista 568, , , % Consumo 6,128,074 7,185,872 7,932, % Hipotecario 3,848,296 4,215,633 4,395, % Total 20,335,588 22,044,105 23,621, % *A valores constantes de junio 2015 Operaciones Contingentes Millones de S/. Dic.13 Dic.14 Jun.15 Jun.15/Dic.14 Créditos Indirectos 4,144 4,496 4, % Lineas no utilizadas 6,398 6,905 7, % Derivados 7,656 14,920 14, % Otros Contingentes 958 1,008 1, % Total 19,156 27,329 28, % *A valores constantes de junio 2015 En cuanto a la cartera de créditos contingentes, se tiene que estos registran un importante monto, de S/. 28, millones, estando conformados por: instrumentos financieros derivados, líneas de crédito no utilizadas (relacionadas con su importante cartera de tarjetas de crédito), operaciones de créditos indirectos (avales, cartas fianza y cartas de crédito), entre otros. Interbank mantiene adecuados estándares de aprobación, 5.0% 0.0% de evaluación, de seguimiento y de recuperación de las facilidades crediticias otorgadas, las cuales son revisadas y actualizadas permanentemente de acuerdo con su desempeño, lo que se refleja en una estable calidad de cartera en términos de morosidad básica (créditos vencidos y en cobranza judicial sobre la cartera bruta directa), como en el saldo de cartera refinanciada. A junio del 2015, el Banco registró un ratio de morosidad básica de 2.41%. Este valor es ligeramente menor al del cierre del 2014 (2.49%) e inferior al registrado por el promedio del Sistema Bancario (2.69%), siendo considerado como adecuado para este tipo de institución en términos internacionales. En cuanto al ratio de morosidad global (incluye la cartera refinanciada), se presenta un comportamiento similar a junio del 2015 registrando un valor de 3.11%, menor al cierre del 2014 (3.13%), así como menor al correspondiente al promedio del Sistema Bancario (3.68%). La cartera refinanciada aumentó 16.75% (S/ millones al cierre del primer semestre del 2015 vs. S/ millones al cierre del 2014) y la cartera atrasada y en cobranza judicial aumentó 3.84% (S/ millones en junio del 2015 vs. S/ millones al cierre del 2014). Interbank mantiene políticas conservadoras de cobertura de provisiones, con un ratio de cobertura de cartera de alto riesgo de % en el periodo bajo análisis, lo cual permite ejecutar una política de castigos de cartera de créditos vencidos provisionados. El indicador de morosidad global incluyendo los castigos de los últimos doce meses, fue de 5.19%, menor al promedio del sistema bancario (5.34%), e incluso menor que el de las instituciones financieras especializadas en banca retail. La estructura de créditos de acuerdo a la categoría de riesgo del deudor se ha mantenido casi constante, debido principalmente a la aplicación de normas prudentes de alineamiento de cartera, de modo que los activos calificados en categoría Normal se situaron en 93.81%, (93.88% al cierre del 2014, 93.99% al cierre del 2013). La cartera pesada (Deficiente, Dudoso y Pérdida) fue de 4.14% (4.22% al cierre del 2014, y 3.66% al cierre del 2013), niveles adecuados gracias a las políticas crediticias aplicadas por el Banco. MM S/ Calidad de Activos 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Jun.15 Atrasado y Jud. Refin.+Reest. Mora Básica Mora Global INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

11 Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Pérdida Potencial 0.54% 0.64% 0.63% 0.65% 0.71% 0.80% Venc./Coloc. Brutas 1.75% 2.49% 2.41% 2.14% 2.47% 2.69% Morosidad Global./Coloc. Brutas 2.38% 3.13% 3.11% 3.06% 3.49% 3.68% Venc./Coloc.+Conting. 0.90% 1.11% 1.09% 1.05% 1.15% 1.33% Provisiones/Vencidas % % % % % % Venc.-Prov./Patrimonio % % % % % % Venc.+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio % -7.31% -8.77% -6.45% -3.80% -4.12% Sobregiros/Patrimonio 4.55% 4.03% 3.05% 3.66% 4.14% 3.88% Estructura de la Cartera Normal 93.99% 93.88% 93.81% 94.45% 94.27% 93.67% CPP 2.35% 1.90% 2.05% 2.15% 2.04% 2.42% Cartera Pesada 3.66% 4.22% 4.14% 3.40% 3.69% 3.91% b. Rentabilidad y eficiencia Los ingresos obtenidos por Interbank muestran una tendencia creciente en línea con el desempeño de su cartera crediticia, tanto en ingresos financieros, como en cuanto a los ingresos por servicios financieros. Los primeros son generados principalmente a partir de la cartera de créditos y por los recursos mantenidos como inversiones o fondos disponibles, y de las comisiones recibidas por los servicios brindados, por el uso de las tarjetas de crédito y de débito, mientras que los ingresos por servicios no financieros corresponden a servicios complementarios de banca corporativa y a comisiones generales de banca personal. A junio del 2015, los ingresos financieros ascendieron a S/. 1, millones, mostrando un incremento de 12.27% respecto a junio del 2014 (S/. 1, millones, a valores constantes de junio 2015), producto de aumento en los intereses por créditos ante el mayor saldo promedio de la cartera y a un aumento en el rendimiento promedio, así como por los mayores intereses por inversiones explicado también por un mayor volumen promedio y por aumento en el rendimiento, parcialmente contrarrestado por una reducción en intereses por disponible ocasionado por una disminución en el rendimiento promedio. En cuanto a los ingresos por servicios financieros, estos también registran un incremento de 6.94%, al pasar de S/ millones a junio del 2014 a S/ millones a junio del 2015, respondiendo al aumento en las comisiones diversas debido al mayor volumen de transacciones y de servicios brindados. Otro componente importante en los ingresos registrados por el Banco han sido los correspondientes a diferencia en cambio, S/ millones al cierre del primer semestre del 2015 (S/ millones al cierre del primer semestre del 2014), lo cual responde al negocio con clientes en instrumentos derivados de cobertura y al resultado neto de la composición de activos y pasivos en moneda nacional y moneda extranjera. Es preciso indicar que se ha registrado una relativa depreciación en el semestre en el tipo de cambio del nuevo sol con respecto al dólar, conjuntamente con una mayor volatilidad (frente a una razonable estabilidad anterior de varios años). Los gastos financieros, por su parte se incrementaron 19.40% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando un monto de S/ millones (S/ millones a junio del 2014), vinculados a mayores volúmenes promedio en las distintas fuentes de fondeo, principalmente adeudados y bonos. El incremento en los adeudados se debió principalmente a un aumento significativo en el fondeo en moneda local provisto por el BCRP a través de operaciones de recompra. En cuanto al crecimiento en bonos, este se explicó por la depreciación en el tipo de cambio del nuevo sol respecto al dólar, que originó un aumento en el valor correspondiente en moneda nacional de los bonos emitidos en moneda extranjera. El cambio en la estructura de pasivos, con un incremento importante en adeudos, no ocasionó mayor variación en el costo promedio de los pasivos exigibles, habiéndose mantenido el costo de fondeo promedio. Los mayores ingresos permitieron cubrir los gastos y registrar un resultado operacional bruto de S/. 1, millones, 16.27% superior al registrado en el mismo periodo del ejercicio anterior. Este resultado permitió contar con una cómoda capacidad de cobertura de gastos de apoyo y depreciación (S/ millones, +7.53% respecto a junio del 2014), los cuales se vienen incrementando por aumento en la red de canales de atención y por el mayor nivel de actividad de negocio. INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

12 Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros 29.25% 24.45% 26.85% 24.94% 25.02% 28.90% Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 80.64% 81.15% 84.98% 79.90% 81.40% 83.10% Resul. Operac. neto / Capital 45.57% 65.09% 67.16% 53.96% 51.78% 52.77% Utilidad Neta / Capital 34.41% 32.06% 33.21% 26.31% 23.99% 27.03% ROE 24.40% 22.90% 26.97% 19.56% 18.16% 22.43% Eficiencia Operacional Gtos. Apoyo y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta 58.00% 46.45% 43.11% 47.05% 45.30% 42.88% Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta 23.69% 19.53% 18.48% 22.02% 21.81% 21.22% Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta 27.69% 22.81% 21.30% 20.47% 20.16% 18.55% Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) 2, , , , , , A pesar de que los gastos de apoyo y depreciación se han incrementado, la aplicación de políticas de control y de gestión de gastos está permitiendo que los niveles de eficiencia del Banco mejoren sustancialmente en los últimos períodos, ya sea medido en términos de ingresos financieros, como de activos productivos. Luego de cubrir los gastos de apoyo y depreciación, el resultado operacional neto del Banco registró S/ millones a junio del 2015, 23.90% mayor al registrado a junio del 2014 (S/ millones), siendo suficiente para cubrir los requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, cuyo monto ascendió a S/ millones, siendo el producto de tarjetas de créditos el que mayor gasto de provisiones ha requerido, seguido de las provisiones por convenios que tuvo una alza, debido a la situación de los convenios destinados a maestros. Respecto a las provisiones procíclicas, se ha decidido no reasignarlas por el momento. MM S/. 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Evolución de los ingresos y resultados Ing. Totales Res.Oper.Nt Ratio Eficiencia S'2014 2S'2015 A junio del 2015, Interbank obtuvo una utilidad neta de S/ millones, monto 29.27% superior al del mismo periodo del 2014 (S/ millones a valores constantes, % a valores corrientes). El ROE registrado al cierre del primer semestre del 2015 fue de 26.97%, superior al promedio del sistema bancario, que fue de 22.43% para el periodo bajo análisis. c. Solvencia El crecimiento de las operaciones de Interbank está respaldado por la fortaleza patrimonial del Grupo Intercorp, 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% puesta de manifiesto en base al compromiso de capitalizar como mínimo 50% de las utilidades de libre disposición obtenidas anualmente, luego de la constitución de reservas legales. A junio del 2015, el patrimonio contable del Banco ascendió a S/. 3, millones, mostrando un crecimiento de 1.55% respecto a lo registrado al cierre del 2014 (S/. 3, millones, a valores constantes de junio 2015). MM S/. 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Estructura de Pasivos Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Jun.15 Depósitos Adeudados Bonos Otros El patrimonio efectivo del Banco en este periodo ascendió a S/. 5, millones, lo cual implicó un incremento de 15.39% respecto al cierre del 2014 (S/. 4, millones a valores constantes de diciembre 2014). El incremento en el patrimonio efectivo se ha reflejado favorablemente en el ratio de capital global, el cual fue de 16.51% al cierre del primer semestre del 2015, porcentaje mayor al registrado al cierre del 2014 (15.16%), superior al límite global ajustado por perfil de riesgo de la institución establecido en un nivel de 11.7%; y también superior al registrado por el promedio del sistema bancario (14.28% al cierre del primer semestre del 2015). El aumento en el patrimonio efectivo responde a los siguientes factores: el incremento del capital producto de la capitalización de S/ millones, provenientes de las utilidades correspondientes al ejercicio 2014; el incremento de S/ millones destinados al incremento de la reserva legal; el compromiso de capitalización de utilidades generadas en los primeros cinco meses del ejercicio en curso; y en menor medida, por la acumulación de provisiones INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

13 Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas 6.05% 5.82% 6.17% 6.72% 6.63% 7.29% Ratio de Apalancamiento Global Ratio de Capital Global 13.39% 15.16% 16.51% 13.69% 14.13% 14.28% Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Liquidez básica sobre Patrimonio Económico Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico Activos en US$ - Pasivos en US$/ Patrim. Econom genéricas adicionales, producto del crecimiento de la cartera. En marzo del 2014, el Banco realizó la emisión de bonos subordinados en el mercado internacional por US$ 300 millones. El ratio de endeudamiento contable del Banco (pasivo / patrimonio) fue de veces a junio del 2015, mayor al registrado al cierre del periodo 2014 (9.57 veces). Los pasivos totales han registrado un incremento de 9.14% (+7.82% a valores corrientes), lo cual ha respondido principalmente a mayores valores en circulación y a mayores adeudos. El Banco se encuentra desarrollando nuevos programas de emisión de Bonos Subordinados, de Bonos Corporativos y de CD S, para según sea oportuno, tener la posibilidad de seguir realizando emisiones de valores en el marco de programas a ser inscritos en los próximos meses en el RPMV de la SMV. d. Liquidez La posición de liquidez de Interbank se muestra holgada al cierre del primer semestre del 2015 debido a la recomposición de su estructura de activos. La cartera de inversiones continúa estando compuesta por instrumentos de alta rentabilidad y de fácil liquidación, entre ellos: bonos corporativos emitidos por empresas de primera categoría de riesgo, bonos soberanos emitidos por el Gobierno Peruano, Certificados de Depósitos del Banco Central (CD) y bonos soberanos emitidos por gobiernos del exterior. La cómoda situación de liquidez del Banco se refleja a través de los ratios de liquidez promedio mensual obtenidos, que en el mes de junio del 2015, fueron de 20.13% en moneda nacional, y de % en moneda extranjera, por encima del mínimo requerido, de 8% y 20%, respectivamente. La posición de liquidez del Banco permite afrontar eventuales requerimientos adicionales de recursos, además de obtener atractivos rendimientos en los instrumentos materia de inversión. La disponibilidad de fondos de fácil liquidación muestra una cómoda capacidad de cobertura en términos de calce de plazos, en todos los tramos de vencimiento, en donde las necesidades de liquidez para cubrir sus obligaciones por depósitos, pueden ser cubiertas por recursos generados por la cobranza de créditos, con fondos disponibles y con excesos de liquidez de tramos anteriores. En términos generales, el Banco no ha afrontado problemas que afecten su nivel de liquidez, ni su disponibilidad de recursos. INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio

14 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS 1. Depósitos a Corto Plazo S/. 4, millones y US$ millones. 2. Depósitos a Plazo entre uno y diez años S/ millones y US$ millones. 3. Primer Programa de Bonos del Banco Internacional del Perú S.A.A. Interbank Involucra un monto de emisión de hasta US$ 130 millones, o su equivalente en moneda nacional, que podría incluir Bonos Subordinados hasta por US$ ,000, Bonos Hipotecarios hasta por US$ ,000 y Bonos Corporativos hasta por US$ ,000. El plazo de emisión de este programa venció en setiembre del 2007, habiéndose realizado las siguientes emisiones: Instrumentos Bonos Hipotecarios Interbank Segunda Emisión, Serie A Bonos Hipotecarios Interbank Segunda Emisión, Serie B Monto en Circulación Fecha de Emisión Plazo Fecha de Redención Tasa US$ 26, Nov años 04-Nov % US$ 273, Nov años 04-Nov-2015 Libor 6m + 0.9% 4. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. Interbank Involucra un monto máximo de emisión de US$ 200 millones, a ser emitidos con un plazo mayor a 5 años para que sean considerados como parte del patrimonio efectivo de la institución. Bajo el marco de este programa se ha realizado las siguientes colocaciones: Bonos Subordinados Monto Fecha de Plazo Fecha de Tasa en Circulación Emisión Redención Segunda Emisión - Serie B US$ , Oct años 31-Oct % Tercera Emisión Serie Única S/ , Set años 10-Set-2023 VAC % Quinta Emisión Serie A S/ , Jul años 17-Jul % Sexta Emisión Serie A US$ , Jul años 17-Jul % Octava Emisión Serie A S/ , Jun años 25-Jun % 5. Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. Interbank Involucra un monto máximo de emisión de hasta US$ 300 millones, a ser emitidos con un plazo mayor a 5 años para que sean considerados como parte del patrimonio efectivo de la institución, que podría incluir bonos subordinados redimibles o no redimibles. Bajo el marco de este programa se van a realizar las siguientes colocaciones: Bonos Subordinados Segunda Emisión Serie A Tercera Emisión Serie A Monto en Circulación Por S/ ,000 Por US$ ,000 Fecha de Emisión 11-Enero Dic-2013 Plazo 10 años, sin opción de rescate 10 años, sin opción de rescate Fecha de Redención Tasa 11-Enero % 13-Dic % INSTITUCIONES FINANCIERAS Interbank Junio