LEASING. Una herramienta inigualable. Parecía tan fácil Leasing. Este futuro asesor parece estar nervioso

Transcripción

1 LEASING Una herramienta inigualable Parecía tan fácil Leasing Este futuro asesor parece estar nervioso

2 EXPOSITOR: Luis Alberto Guerrero Alvarado Agente Comercial y Viajante Contador Contador Auditor Ingeniero Comercial Licenciado en Ciencias de la Administración de Empresas Diplomado en Gestión de Empresas Diplomado en Legislación Tributaria Diplomado en IFRS Magíster (E) en Gestión Tributaria Profesor Especialista en Educación de Adultos Diplomado en Docencia Universitaria

3 INTRODUCCION Según el Boletín Técnico Nº 22 del Colegio de Contadores: Un leasing es un contrato mediante el cual una persona (lessor o arrendador) natural o jurídica, traspasa a otra (lessee o arrendatario), el derecho a usar un bien físico a cambio de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien. El valor total de las cuotas más el monto de la opción de compra es denominado valor nominal del contrato.

4 Ejemplo: La empresa XV21 adquiere un bien del activo fijo en la suma de $ para entregarlo en la misma fecha a la empresa 2+1 S.A. bajo el sistema leasing financiero, es decir, con opción de compra. El contrato se perfecciona y de éste se obtiene la siguiente información: Plazo estipulado: 24 meses a contar del 01 de julio del año 2012 El se cancela la cuota contado por $ Tasa de Interés anual 10% Cuota mensual determinada $ Vida útil del bien: 5 años Valor actual del bien $ Al término de la última cuota se ejerce la opción de compra en $

5 Cuál es el Valor actual del contrato? Valor actual de las 24 cuotas $ Pago Cuota Contado $ Valor nominal de la Opción de Compra $ Cantidad igual al valor de adquisición $ Valores netos Cuál es el Valor actual de la Deuda? Valor actual de las 24 cuotas $ Valor nominal de la Opción de Compra $ Valor Nominal del Contrato $ Valores netos

6 Cuál es el Valor nominal de un contrato? Valor Nominal de las 24 cuotas $ x 24 = $ Pago Cuota Contado $ Valor nominal de la Opción de Compra $ Valor Nominal del Contrato $ Valores netos Datos determinados de acuerdo al Boletín Técnico Nº 22 Por constituir operaciones gravadas con IVA, debe agregarse el 19%

7 Qué es el Leasing? El Leasing es, básicamente un contrato de arrendamiento con opción de compra. En efecto, el leasing es un sistema de crédito que se instrumenta a través de un tipo de contrato que permite a las empresas financiar sus activos físicos mediante cuotas o cánones mensuales de arrendamiento. En su totalidad, esas cuotas amortizan una parte, o todo, el costo del bien. Pero además, el leasing prevé la alternativa de adquirir definitivamente el bien cuando finaliza el contrato, haciendo uso de una opción de compra y a cambio de un "valor residual".

8 Algunas definiciones El leasing es un contrato de arrendamiento financiero que incluye una opción de compra para el arrendatario sobre el bien recibido en leasing, que podrá ejercitar al final del contrato por un precio que se denomina valor residual y que, obligatoriamente, debe figurar en el contrato de arrendamiento financiero Fuente: Es una herramienta financiera que permite a las empresas adquirir bienes de capital mediante el pago de cuotas periódicas y una opción de compra final. Se formaliza mediante la firma de un contrato en el que el cliente deja constancia de la elección de los bienes, el proveedor y la forma de pago Fuente: Empresa del Género América Leasing, 1999 Es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado. Al término de este plazo el arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado, devolverlo o renovar el contrato Fuente: Wikipedia, 2006

9 Definición Financiera: Contrato mediante el cual una persona natural o jurídica traspasa a otra el derecho a usar un bien físico a cambio de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al termino del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien Definición Tributaria El leasing es jurídicamente un contrato de arrendamiento de bienes, pues concurren en él las condiciones estipuladas en el artículo del Código Civil, vale decir, la obligación de una de las partes a conceder el uso y el goce de una cosa y la consiguiente obligación de la otra de pagar por dicho goce un precio determinado.

10 Leasing Inmobiliario Es una operación por la cual una institución financiera concede a una persona o empresa el uso y goce de un bien raíz mediante un contrato de arrendamiento, con una duración determinada y en el cual se pacta que, a su finalización, el arrendatario tendrá la opción de comprar el inmueble, poner fin al arriendo o convenir su continuación Permite financiar la adquisición de Bienes Raíces, tales como terrenos, plantas industriales, oficinas, locales comerciales, etc. El leasing mobiliario permite financiar la adquisición de bienes de capital, tales como: Equipos Médicos, Vehículos de transporte, Maquinarias en general, equipos de computación, etc.

11 Contabilizaciones Arrendatario contabiliza de la siguiente forma: Cuentas Debe Haber Arrendamientos IVA Crédito Fiscal Caja o Banco xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx En la contabilidad del arrendador, el registro es el siguiente Cuentas Debe Haber Caja o Banco xxxxxxxxx Ingresos por Arriendos IVA Débito Fiscal xxxxxxxxx xxxxxxxxx

12 A partir del año 2009, se implementa en Chile la NIC 17 sobre Contratos de Leasing, en la que se establece que al inicio del Contrato el arrendatario debe registrar un Activo por el bien arrendado y un pasivo por los pagos futuros. También establece que el arrendatario debe cargar a resultados las rentas pagadas por el período contable correspondiente. Afortunadamente, la norma chilena y la internacional no presentan diferencias significativas, por lo que aquellas empresas que han aplicado consistentemente el Boletín Técnico Nº 22 del Colegio de Contadores de Chile, no tendrán mayores diferencias al aplicar el año 2009 la norma internacional, solo el problema de la Corrección Monetaria, la que no se aplica según la NIC 17.

13 NIC 17 - ARRENDAMIENTOS Normativa Nacional (BT) PCGA Para que un leasing sea calificado como financiero, se debe cumplir con una o más de las siguientes condiciones: - Al analizar el contrato se debe transferir la propiedad del bien al arrendatario. - El monto de la opción de compra es considerablemente inferior que el valor de mercado actual. - El valor actual de las cuotas de arriendo corresponden al 90% o más del valor del contrato. -La vida útil del bien esta cubierta en un 75% por el contrato. Normativa Internacional IFRS Según la normativa internacional se clasificará como Leasing Financiero, cuando se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad, de no cumplir con esto se clasificará como Leasing Operativo Respecto del leasing implícito no es un concepto que se encuentre cubierto expresamente por las Normas Contables Chilenas. En el caso de la normativa internacional si esta establecido el tratamiento de los leasing implícitos (IFRIC 4)

14 NIC 17 OBJETIVO Establecer para arrendadores y arrendatarios las políticas contables y revelaciones para arrendamientos operativos y financieros. NIC 17 ALCANCE Aplica para todo tipo de arrendamiento excepto: Arriendo para explorar recursos minerales. Licencias. Arrendamientos de propiedades de inversión y activos biológicos. Transferencia del derecho de uso de activos (aún con servicios)

15 Tributariamente la Ley de la Renta lo acepta como gasto. En los contratos de leasing las cuotas de arrendamiento pagadas, deben agregarse a la Renta Líquida Imponible, también deben agregarse las depreciaciones y los intereses financieros y deduciendo la corrección monetaria que la empresa haya aplicado a dichos bienes. En lo que respecta a los Contratos de Leasing la base financiera y tributaria difieren entre si, por lo que es necesario calcular y contabilizar los impuestos diferidos que se generen. Un caso que se presentará más adelante ilustrará de mejor forma lo expuesto.

16 Definiciones (NIC 17) Arrendamientos Es un acuerdo en que hay un arrendador y un arrendatario Traspasa el derecho uso de los activos Arrendatario (Usa y goza el Bien) Arrendador A cambio del uso del activo se compromete a una serie de pagos por un tiempo determinado

17 LEASING Terminología utilizada en un Contrato de Leasing Arrendador: Persona natural o jurídica, propietario del bien que se entrega en leasing. Arrendatario: Es quien tendrá el uso y goce del bien. Vendedor: elegido por el Arrendatario (vende al Arrendador). Canon: pago por el uso del bien ($, US$, var /fijos, iguales/irregul) Opción de Compra: derecho del Tomador (puede ceder a terceros) Valor Residual: prefijado en contrato (transferencia de dominio)

18 LEASING Terminología utilizada en un Contrato de Leasing Precio: Que sea determinable al hacerse exigible. La cosa, el bien o los bienes: Se refiere al bien o los bienes que se darán en arrendamiento. El Tiempo: El Arrendamiento, como lo indica su carácter temporal en la definición, el tiempo es un elemento esencial. Valor Justo o Valor de Mercado: Es el precio que en determinado momento, pueden acordar libremente un comprador y un vendedor debidamente informados. Valor Nominal del Contrato: Suma del valor correspondiente a cada una de las cuotas más el valor asignado a la opción de compra. Valor de Mercado del Bien Arrendado: Precio al cual es factible vender comercialmente el bien. Este valor debe determinarse de acuerdo con las condiciones del mercado a la fecha del contrato.

19 Partes intervinientes en Contrato Leasing Arrendador o Dador : Es el propietario del bien dado en leasing. Podrá serlo una entidad financiera, una sociedad o un conjunto de ellas. Siempre puede ceder los créditos actuales o futuros, por canon o precio del ejercicio de la opción de compra. Esta cesión no altera, de ningún modo, los derechos del tomador o arrendatario. Arrendatario o Tomador : Es el usuario del bien, el que dispone del uso y goce de la cosa dada en leasing, teniendo la facultad de optar por la compra de acuerdo con lo establecido en el contrato. Posee los siguientes derechos y obligaciones: Los gastos ordinarios y extraordinarios de conservación y uso, incluyendo seguros, impuestos, y tasas que recaigan sobre los bienes.

20 El arrendatario puede usar y gozar del bien objeto del leasing, conforme a su destino, pero no puede venderlo, gravarlo ni disponer de él. Puede arrendar el bien objeto del leasing, salvo pacto en contrario. En ningún caso puede pretender derechos sobre el bien, que impidan o limiten en modo alguno los derechos del arrendador. No puede sustraer los bienes muebles, del lugar en que deben encontrarse, de acuerdo a lo estipulado en el contrato inscrito. Solo puede trasladarlos con conformidad expresa del arrendatario, otorgada en el contrato o por acto escrito posterior. El arrendatario no puede sustraer los bienes muebles, del lugar en que deben encontrarse, de acuerdo a lo estipulado en el contrato.

21 Elementos del Contrato Plazo: El plazo es el período de tiempo, determinado en el contrato, en el cual las partes se comprometen a cumplir con lo pactado. Al vencer el plazo pactado el arrendatario podrá, de acuerdo a lo que establezca el contrato: Devolver el bien; Adquirir el bien (abonando el valor residual), Suscribir un nuevo contrato por el importe de la opción; Transferir la citada opción a un tercero Prorrogar el arriendo retirando un nuevo modelo La opción de compra : La opción de compra es la facultad que tiene el tomador de comprar el bien objeto de leasing mediante el pago de un precio que deberá fijarse en el contrato.

22 La opción de compra se podrá ejercer a partir de la fecha en que se hayan pagado la tres cuartas parte de cánones estipulados, o antes, si así lo convienen las partes en el contrato. Una vez ejercida la opción, queda formalizado entre las partes un contrato de compraventa, con la particularidad de que la cosa ya se encuentra en poder del adquirente, produciéndose la transmisión del dominio. Valor de la opción de compra El valor o precio de la opción de compra se puede establecer de dos maneras: Precio fijado de antemano a la firma del contrato. En este caso el valor de la opción de compra se establece como un porcentaje fijo sobre el valor del bien. Valor real del mercado (precio de realización) al finalizar el contrato.

23 Canon: El Canon es la prestación a cargo del arrendatario, consistente en el pago de un precio al dador en forma periódica, generalmente mensual, en el período anterior al ejercicio de la opción de compra, el cual deberá fijarse teniendo en cuenta la amortización del valor de la cosa. Se utiliza la palabra canon en vez de alquiler pues se remunera no sólo el uso y goce, sino también otros conceptos tales como intereses financieros, servicios, gastos varios, proporción del precio de la cosa, etc. El valor total del bien es el que se amortiza, total o parcialmente, a través de los canones. La base de su cálculo es: Canon = A + I + Go Donde A es la amortización del bien, Go son los gastos operativos (mantenimiento, seguro, etc.) e I son los intereses por el financiamiento.

24 Asimismo, ya que este sistema opera "a medida de cada cliente, la tasa que hoy utiliza el leasing no es homogénea, es decir que las tasas del leasing son personalizadas debido a que se basan en el riesgo de los equipos, en el riesgo financiero, en los antecedentes y la conducta del tomador, en el monto de la operación, en los valores de depreciación del equipo tomado en leasing y en otros factores inherentes a la operación. Por otro lado, los canones pueden ser fijos (Sistema Francés), o variables, (Sistema Alemán, planes con cuotas de refuerzo, pagos estaciónales, etc.). Objeto del contrato. No existe ninguna restricción en relación con el objeto del contrato. Pueden incluirse en el contrato los servicios y accesorios necesarios para el diseño, la instalación y puesta en marcha de los bienes dados en leasing.

25 IFRIC 4 DETERMINACION DE SI UN CONTRATO CONTIENE UN LEASING RELACION CONTRACTUAL SI ACTIVO ESPECIFICO SI DERECHO DE USO DEL ACTIVO SI LEASING NO NO NO HAY A R R I E N D O

26 NIC 17 ENFOQUE CONTABLE DE UN CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Compra el bien Proveedor Escoge el bien que necesita Financiera Autorizada Arrendador Identifica quien financia la adquisición Empresa Arrendatario

27 Definiciones (NIC 17) Pagos mínimos de arrendamiento Pagos no cancelable durante el plazo del arrendamiento Incluye No incluye - Opción de compra a un precio - Cuotas contingentes suficientemente inferior al valor - Reembolsos de costos, razonable que se vaya a ejercer. incluyendo impuestos. - Valor residual garantizado. - Si el arrendatario se encuentra obligado económicamente a ejercer la opción o renovar el contrato y los pagos correspondientes a los mismos.

28 Definiciones (NIC 17) Tasa de descuento para cálculos del valor actual Para el arrendador es la Tasa de interés Implícita. Explícita: Es aquella mencionada expresamente en el contrato. Para el arrendatario es la Tasa de interés implícita y si no se puede estimar, se utiliza la tasa de interés incremental del endeudamiento para el arrendatario.

29 Definiciones (NIC 17) Tasa de interés implícita: Tipo de descuento que, al inicio del arrendamiento, iguala el valor actual de los pagos mínimos + valor residual no garantizado = Valor razonable del activo arrendado + costo directo inicial del arrendador Es la tasa que se debe aplicar al valor de cada cuota de arrendamiento y al de la opción de compra, para que la suma de ambos valores actuales sean iguales al valor de mercado del bien.

30 Conceptos (NIC 17) Valor Razonable: Es la cantidad por la cual puede intercambiarse un activo, o puede traspasarse una deuda, entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en una transacción libre. (NIC 17, Punto 3, párrafo Nº 1) Vida Económica: A) Es el período durante el cual se espera que un activo sea utilizable económicamente por parte de uno o más usuarios; o B) La cantidad de unidades de producción similares que se espera obtener del activo por parte de uno o más usuarios.

31 Conceptos (NIC 17) Vida Útil: Es el período de tiempo estimado que se extiende, desde el inicio del plazo de arrendamiento, pero sin estar limitado por éste, a lo largo del cual la entidad espera consumir los beneficios económicos incorporados al activo arrendado. (NIC 17, Punto 3, párrafo Nº 12) Valor Residual: Se clasifica en: A)Valor Residual Garantizado B)Valor Residual No Garantizado

32 Conceptos (NIC 17) Valor Residual Garantizado: A) Para el arrendatario, la parte del valor residual que ha sido garantizado por él mismo o por una parte vinculada con él (el valor de la garantía es la cuantía máxima que podrían, en cualquier caso, tener que pagar), B) Para el arrendador, la parte del valor residual que ha sido garantizada por el arrendatario o por una parte no vinculada con el arrendador, y que sea financieramente capaz de atender las obligaciones derivadas de la garantía prestada. Valor NO Residual Garantizado: Es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realización por parte del arrendador no está asegurada o bien queda garantizada exclusivamente por una parte vinculada con el arrendador. NIC 17, Punto 3, párrafo Nº 13, 14

33 Tasa de Interés Conceptos (NIC 17) En la NIC 17 hace referencia a dos tipos de tasa e interés: a) Tasa de Interés Implícita en el arrendamiento b) Tasa de Interés incremental de los préstamos del arrendamiento Tasa de interés implícita en el arrendamiento Es la tasa de descuento que, al inicio del arrendamiento, produce la igualdad entre el valor presente total de: a) los pagos mínimos de arrendamiento y b) el valor residual no garantizado, y la suma de: I.- El valor razonable del activo arrendado y II.- Cualquier costo directo inicial del arrendador

34 Conceptos (NIC 17) Tasa de Interés Incremental del endeudamiento del arrendatario: Es la tasa de interés que el arrendatario habría de pagar en un arrendamiento similar o, si éste no fuera determinable, la tasa en el que incurriría aquél si pidiera prestados, en un plazo y con garantías similares, los fondos necesarios para comprar el activo. (NIC 17, Punto 3, párrafo Nº 18 y 19)

35 Determinando el Valor Actual del Contrato y el Valor de la Cuota Mensual Para determinar el Valor Actual del Contrato, descontando el valor de las cuotas mensuales y de la opción de compra a la tasa de interés que se considere apropiada según lo dispuesto en el párrafo 10 Boletín Técnico Nº 22. a) En el presente caso, el contrato, la tasa de interés explícita de 7% anual difiere significativamente de la tasa promedio de interés de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es del 12,7% anual. Consecuentemente, en este caso deberá utilizarse esta última tasa. b) Considerando que las cuotas de arrendamiento son mensuales, deberá calcularse la tasa de interés mensual para determinar el valor actual del contrato. La tasa mensual será aquella que, capitalizada mensualmente, resulte en una tasa anual de 12,7%, aplicando la siguiente fórmula.

36 Tasa Mensual = (1 + tasa anual) 1-1 n En que: Tasa Anual = 12,7% n = Período de capitalización que es de 12 meses. Resolviendo esta ecuación, la tasa mensual resulta ser un 1% c) Para calcular el valor actual del contrato, deberá sumarse a la cuota contado el valor descontado de las cuotas mensuales y de la opción de compra (considerando la tasa mensual del 1%), el cual se calculará aplicando la siguiente fórmula: Valor descontado de cuotas mensuales = Cuotas Mensuales 1 - (1 + i) ⁿ- 1 i (1 + i) ⁿ

37 En que: Cuota mensual = US$ i = 1% = 0,01 n = 60 Valor descontado cuotas mensuales = (Considerando que la primera cuota se cancela al contado, n corresponde a las 59 cuotas restantes, más la opción de compra) (1,01) - 1 0,01 (0,01) 60 = = , ,01 x 1, , , = x 44,955 = US$ ,00

38 Por lo tanto, el valor actual del contrato será: Valor Actual del Contrato = valor descontado cuotas mensuales + cuota contado Valor Actual del Contrato = US$ = US$ d) El valor actual del contrato de US$ , equivale a $ , representa el 99,6% del valor del bien al inicio del contrato, que es de $ Asimismo, esta proporción de 99,6% es significativamente superior a la proporción de la vida útil económica del bien (10 años) cubierta por el contrato (5 años), que es del 50%. Valor 1 US$ = $ 39, valor según ejemplo Boletín Técnico Nº 22 Activos en Leasing Intereses Diferidos por Leasing Obligaciones por Leasing Banco

39 Los importes del asiento antes señalado se obtuvieron como sigue: Banco = Cuota Contado = US$ x $ 39 = $ Obligaciones por Leasing (incluye opción de compra) = 60 cuotas 60 cuotas c/u US$ = US$ x $ 39 = $ Activos en Leasing = Valor Actual contrato determinado US$ x $ 39 = $ Intereses Diferidos por Leasing = Valor nominal total del contrato valor actual del mismo ($ $ ) - $ = $

40 TIPOS DE LEASING OPERATIVO FINANCIERO LEASE AND LEASE BACK

41 Comparación de Tipos de Leasing Leasing Tipos de Leasing Tipos de Bienes F I N A N C I E R O Leasing Financiero de Bienes Muebles Leasing Financiero de Bienes Inmuebles no habitacionales y Habitacionales Leasing de Buses Urbanos Vehículos, Maquinarias, Equipamiento, etc. Terrenos, Oficinas, Locales comerciales, Plantas Industriales. Buses O P E R A T I V O Leasing de Bienes Muebles Leasing de Bienes Inmuebles (No Habitacionales) Vehículos, Maquinarias Equipos, Herramientas Oficinas, Terrenos, Locales Comerciales, Plantas Industriales

42 Clasificación de arrendamientos Primero recordemos uno de los principios fundamentales: Sustancia sobre la forma Luego preguntarse: Hay transferencia sustancial de riesgos y beneficios al arrendatario? SI NO Arrendamiento Financiero Arrendamiento Operativo

43 Clasificación de arrendamientos Ejemplos de situaciones que podrían llevar, por si solas o de forma conjunta con otras, a la clasificación de un arrendamiento como financiero. Se transfiere la propiedad al final del plazo del arrendamiento Opción de compra, con precio inferior al valor razonable El arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica El valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento es al menos equivalente al valor razonable El activo es de naturaleza especializada, que solo será utilizado por el arrendatario SI SI SI SI SI NO NO NO NO NO Más preguntas o arrendamiento operativo Arrendamiento financiero Arrendamiento Operativo

44 Clasificación de arrendamientos Ejemplos de situaciones que podrían llevar, por si solas o de forma conjunta con otras, a la clasificación de un arrendamiento como financiero El arrendatario soporta las pérdidas por cancelación anticipada SI El arrendatario soporta las fluctuaciones en el valor razonable residual SI Prórroga del plazo con unos pagos sustancialmente inferiores a mercado NO Arrendamiento operativo SI Arrendamiento financiero

45 NIC 17 Clasificación resumiendo: Leasing Financiero Leasing Operativo Transferencia sustancial de riesgos y ventajas inherentes al ACTIVO No hay transferencia sustancial de riesgos y ventajas inherentes al ACTIVO

46 Clasificación de arrendamientos Ejemplo: Qué clasificación le daría al siguiente arriendo (financiero u operativo)? En el año 2010 la empresa Salfa Sur arrienda un vehículo por 3 años. La política de la entidad señalan que la vida útil de los vehículos son 3 años. La vida económica del vehículo es de 10 años. Qué clasificación la compañía le da a tal arriendo? Primero recordar uno de los principios fundamentales: Sustancia sobre la forma. Luego preguntarse: Hay transferencia sustancial de riesgos y beneficios al arrendatario? Preguntar por más antecedentes. Si no hay más antecedentes se podría clasificar como un arriendo operativo ya que la vida económica del bien es muy superior al plazo del contrato.

47 Modalidades Leasing Directo u Operativo: En esta variante el arrendador es el fabricante, importador o quien tenga disponibilidad jurídica sobre el bien dado en Leasing, es decir que la empresa produce, o importa el bien y lo entrega en Leasing al usuario. Características Generales: El bien se amortiza parcialmente. Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación, generalmente son por cuenta del dador. Son contratos de corto plazo. Son contratos de carácter revocable.

48 Operatoria 1.- El arrendador evalúa la capacidad crediticia del tomador. De ser positivo este análisis, se firma el contrato de leasing y el dador entrega el bien a su cliente quien, además de pagar el primer canon, abona un depósito inicial que será aplicado al último canon del convenio. También en esta etapa, se contrata un seguro sobre el bien objeto del contrato, a favor del dador; se estipulan las pautas del mantenimiento. 2.- El arrendatario usa el bien y paga los canones estipulados, hasta la fecha pactada de ejercicio de la Opción de Compra. 3.- Dentro del plazo estipulado, 60 a 90 días antes de la finalización del contrato de Leasing, el arrendatario comunica por escrito su decisión de ejercer o no, la Opción de Compra, al precio pactado.

49 Operatoria 4.- Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos se reconocerán como gastos de forma lineal, durante el transcurso del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.

50 Flujo de Leasing Financiero Persona autorizada a efectuar operaciones de Leasing Financiero Paga precio del bien Proveedor Provee o construye el bien Banco o Empresa de Leasing (arrendador) Compra y financia Identifica bien (selecciona) Entrega bien Paga Renta (Servicio de la Deuda) Contrato Leasing Financiero Empresa Constructora (arrendatario) Requiere bienes productivos

51 Leasing Indirecto o financiero Es el procedimiento por el cual una Entidad Financiera arrendadora o Empresa de Leasing, a petición de un cliente (arrendatario), compra los bienes al fabricante, importador o quien tenga disponibilidad jurídica sobre ellos. Estos bienes luego son dados en Leasing al cliente arrendatario. El arrendatario puede reclamar al propietario original del bien, sin necesidad de cesión del arrendador, todos los derechos que emergen del contrato de compraventa. El arrendador puede, en este caso, liberarse convencionalmente de las responsabilidades de entrega, de las garantías de evicción y de los vicios redhibitorios. La garantía por la operación viene dada por el valor del activo mismo.

52 Características Generales: El bien se amortiza totalmente (o en su mayor parte). Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación son, generalmente, por cuenta del arrendatario. Son contratos de mediano y largo plazo. Son contratos irrevocables. Operatoria a) El futuro usuario del equipo (Arrendatario) selecciona el bien que necesita, y que está vendiendo sin financiación el fabricante, importador o quien tenga disponibilidad jurídica sobre él. b) El arrendatario se pone en contacto con una tercera persona (Empresa de Leasing), que participa como arrendador, financiando la operación.

53 c) El arrendador evalúa la capacidad de pago del usuario y presenta un contrato de Leasing. d) De existir conformidad entre las partes, se firma el contrato, pagando el arrendatario un depósito inicial. El arrendador compra al vendedor, el bien elegido por el arrendatario y procede a la entrega del mismo. e) Sesenta (60) o noventa (90) días antes de la finalización del contrato, el arrendatario comunica por escrito su decisión de ejercer o no, la opción de compra, al precio pactado. Sale and Lease back: venta y realquiler (Re Arrendamiento) Es cuando una persona, natural o jurídica, vende sus instalaciones, bienes y/o equipos a una empresa de Leasing y, simultáneamente, los toma mediante un contrato de leasing. De esta manera los bienes cambian de propietario, pero no de lugar físico.

54 LEASING FINANCIERO Las condiciones de este tipo de contrato se pueden resumir: Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al término del contrato. El monto de la opción de compra es inferior al valor de mercado del bien en el momento de la opción. El contrato cubre una parte significativa de la vida útil del bien. El valor actual de arrendamiento corresponde a una proporción importante del valor de mercado del bien al inicio del contrato.

55 LEASING FINANCIERO Al cumplirse las cuatro condiciones anteriores estamos en presencia de un leasing financiero. Este constituye una fuente de financiamiento, por lo tanto, se puede asimilar a una compra al crédito de un activo.

56 LEASING FINANCIERO NIC 17 Arrendamiento Financiero Esta determinado más por la sustancia que por la forma legal Situaciones que lo clasifican como tal: Transfiere la propiedad al final del contrato. El arrendamiento posee la Opción de Compra a un valor menor que su valor razonable. Plazo cubre la mayor parte de la vida económica del bien. Al inicio, el valor presente de los cánones equivale al valor razonable del activo. Por la naturaleza del activo solo el arrendatario puede usarlo sin realizar modificaciones importante. El arrendatario puede cancelar el contrato antes de tiempo, pero asume las pérdidas. Cambio en el valor residual a cargo del arrendatario. Arrendatario puede prorrogar el arrendamiento.

57 Ventajas Con el pago de la primera cuota adquiere la tenencia y puede utilizar el bien. Se financia el 100% del equipo. En algunos casos, el monto máximo del crédito, alcanza al 80% del valor del bien, neto de IVA, por lo que habrá que disponer del resto en efectivo, para poder comprar el equipo, maquinaria, camión, etc. Puede, según su conveniencia, ejercer la opción de compra o devolver el bien. Puede financiar el IVA en cada cuota. Es una ventaja importante para aquellas empresas, que tienen una posición fiscal de IVA a su favor por varios meses. Puede pagar anticipadamente el IVA sobre cánones futuros. Aquellas empresas que por diversas razones tienen una posición fiscal de IVA importante a pagar, pueden optar por pedir la facturación adelantada, y pagar al arrendador, el IVA sobre cánones futuros

58 Puede hacer uso de l IVA crédito fiscal, por los bienes tomados en leasing. En el leasing, el arrendador no tiene la propiedad jurídica, por el bien arrendado. En el caso de una empresa, que tribute en la 1º Categoría, no debe considerar el bien en leasing en la base de cálculo, pues no forma parte de su patrimonio. (Se debe deducir de la RLI) Aumenta su posibilidad de elección por calidad y precio. Muchos usuarios deciden la compra de un equipo, por las facilidades de pago que brinda el fabricante, en detrimento de otro de mejor calidad, pero sin posibilidad alguna de financiación. Mediante el leasing, se iguala la alternativa financiera de las distintas empresas, beneficiando especialmente a las Pymes.

59 Puede deducir la totalidad de las cuotas del año pagadas. Aumenta su capital de trabajo. Al obtener equipamiento mediante leasing, podrá destinar los recursos financieros que no inmoviliza en la compra, a otras etapas de la operatoria empresarial. Fuente adicional de crédito a través de sociedades de leasing. Además de los oferentes tradicionales, aparecen en el mercado, nuevas compañías comerciales ofreciendo esta tipo operatorias. Evaluación crediticia más flexible. En virtud de que el arrendador mantiene la propiedad jurídica del bien. Ayuda a reducir los riesgos de obsolescencia, pudiendo acceder a los adelantos tecnológicos, de manera más frecuente.

60 LEASING Tipos de bienes financiados mediante leasing Bienes Tecnológicos Computadoras Equipamiento telefónico Impresoras y copiadoras Equipamiento médico Equipos en General Maquinaria Agrícola Camiones Flotas de autos Tornos Maquinaria - Equipos Excavadoras Aviones y embarcaciones Grúas y motoniveladoras Generadores eléctricos Inmuebles e Intangibles Fábricas Galpones y Depósitos Locales comerciales Plantas llave en mano Marcas Patentes Software Licencias

61 LEASING VENTAJAS OPERATIVAS * Facilita estar al día en innovaciones tecnológicas, sin afectar recursos operativos o de corto plazo. * La mayor productividad del bien paga el canon o cuota de arrendamiento * La decisión para la adquisición de un bien mediante leasing puede ser tomada en niveles inferiores de la organización por que no afecta el presupuesto de inversiones en Activo Fijo. * Genera menores gastos de mantenimiento, ya que los bienes se renuevan más aceleradamente. * En el caso de bienes importados, el Banco realiza un servicio integral al cliente (importación, contratación de seguros y fletes, nacionalización y entrega de los bienes)

62 LEASING VENTAJAS FINANCIERAS * Se puede financiar hasta el 100% del bien y todo su equipamiento adicional (incluyendo los gastos relacionados con la compra, impuestos, etc.). * No se inmoviliza capital de trabajo en la adquisición de los bienes de capital, permitiendo usar la liquidez en el negocio de la compañía. * Las cuotas se calculan sobre valores de compra sin IVA, generando un ahorro financiero al diferirlo en el plazo del contrato y a valor nominal (no se cobran intereses sobre el IVA). * Posibilidad de usar cuotas constantes, crecientes o decrecientes. * Permite acceder al financiamiento de mediano y largo plazo para inversiones de bienes de capital basados en el cashflow esperado por el uso del activo.

63 Ventajas Financieras Permite financiar la compra de activos fijos, evitando afectar la caja del arrendatario (beneficio de liquidez). Al ser el arrendador quien compra los activos, el arrendatario evita desembolsar el IVA de la compra. No se consumen las líneas de crédito bancarias, los bienes comprados mediante Leasing Financiero sirven de garantía para la operación. El arrendatario puede diseñar la estrategia de pagos que le sea más conveniente.

64 PUNTO DE VISTA FINANCIERO ARRENDATARIO ARRENDADOR 1. Compra a crédito 1. Venta al crédito 2. CM y Depreciación 2. No existe 3. Cancela cuota deuda 3. Recibe cuota deuda 4. Reconocer intereses 4. Reconocer los devengados intereses ganados

65 LEASING VENTAJAS IMPOSITIVAS Impuesto a la Renta: los importes pagados en concepto de cuotas se se imputan a resultados (deducibles de RLI). Se produce de esta manera la amortización acelerada del bien durante el período contractual, excluyendo el valor residual. De esta manera se considera como un gasto casi todo el valor del bien en el plazo del contrato. * IVA: La empresa no paga el 19% al inicio, sino a medida que paga las cuotas o cánones (al no comprar el equipo no paga ni aumenta su crédito fiscal). * Límite a la deducibilidad de Intereses Se deducen las cuotas o canones y no el interés, por lo que deben agregarse a la Renta Líquida Imponible.

66 Por qué las empresas toman Leasing POR MANEJO DE CAJA Menores Costos al inicio Pagos mensuales más bajos Mejora el flujo de caja POR BENEFICIOS IMPOSITIVOS Deducibilidad del 100% cuotas como gasto Diferimiento del pago del IVA durante el contrato

67 Por qué las empresas toman Leasing ACTUALIZACION TECNOLOGICA Transfiere el riesgo residual Opciones de Upgrades FINANCIACION FUERA DE BALANCE Ingresos Mejorados R.O.A. Mejora ratios financieros Evita activos inmovilizados

68 Por qué las empresas toman Leasing ASPECTOS FINANCIEROS Evita el presupuesto de inversión Autorizado según atribuciones de gastos Fuente alternativa de financiamiento Propiedad eventual FLEXIBILIDAD Y CONVENIENCIA

69 OPERATORIA DEL LEASING (4) Firma Contrato Compraventa (5) Entrega Factura Paga Factura Compañía de Leasing (9) Firma de seguros Compañía de Seguros (2) Cliente entrega antecedentes y solicitud (3) Firma contrato leasing (6) Pago 1ª Cuota Proveedor o fabricante del bien (1) Contacto Inicial (7) Entrega del Equipo Cliente o usuario del bien (8) Firma Contrato de Mantención

70 Comparación Leasing - Préstamo Leasing $4.000 $3.500 $ Total deducible $3.000 $2.500 $2.000 $1.500 Deducible de R.L.I. Σ 12 cánones = $ $1.000 $500 $ cuota $ Capital - Interes - Préstamo $4.000 $3.500 $3.000 $2.500 $ Deducible de R.L.I. Total deducible Σ Intereses= $ $2.000 $1.500 Am. Anual= $ $1.000 $500 $ cuota Capital - Interes - $

71 Comparación Leasing - Préstamo Leasing Diferido a VN a lo largo del contrato PRECIO DE VENTA 19 % IVA Valor del Bien = $ = $ IVA S / cuota $677 $677 $677 $677 $677 $677 Cálculo de intereses sobre el precio de venta, neto de IVA Préstamo PRECIO DE VENTA 19 % IVA Valor del Bien = $ Cálculo de intereses sobre el precio de venta, IVA incluido

72 VENTAJAS DEL LEASING vs: COMPRA FINANCIADA O PRÉSTAMO LEASING Financia 100% del valor. Mejora la exposición patrimonial. Se deduce como gasto en breves plazos y por más valor. No hacen falta garantías adicionales. Menores tasas de interés Mayor flexibilidad para el cambio de tecnología. Al final se elije dejar, renovar o comprar. Beneficios impositivos. COMPRA FINANCIADA O PRÉSTAMO Financia sólo parte del valor. No mejora la exposición patrimonial. Se deben respetar los plazos de amortización para su imputación a gastos. Se requieren garantías adicionales. Mayores tasas de interés Menor flexibilidad para el cambio de tecnología. Al final no hay elección. No hay beneficios impositivos

73 Comparación entre el Leasing Operacional y Financiero Fuente: Aspectos Contables, Tributarios y Financieros de un Contrato Leaseback, 2005 Julio Hidalgo Ortiz, Jorge Vega Cortés. Universidad de La Serena, Tesis.

74 De que dependen las condiciones financieras? De las características de cada operación. Varía de entidad a entidad. Está afectado por la vida útil del bien y el plazo del contrato. Varía en diferentes etapas de la economía.

75 Tratamiento Contable NIC 17 Arrendamientos, Boletín 22 Colegio de Contadores. Los bienes se consideran activo fijo para el arrendatario y colocación para el arrendador. El documento fuente es el contrato de Leasing Financiero. El arrendatario reconoce el pasivo, los intereses se afectan a resultados como gastos financieros. La tasa de depreciación se calcula siguiendo la política establecida para los activos de su propiedad.

76 Normas de contabilización del Leasing Operativo Cuando se trata de un Leasing Operativo, la contabilización corresponde a un contrato normal de arrendamiento. a) Contabilizaciones del Arrendatario De acuerdo a lo expresado en el Boletín Técnico Nº 22, la contabilización se realiza en una cuenta de resultado operacional Gastos de Administración y Ventas que se denomina normalmente Arriendos. La naturaleza de esta cuenta debe quedar claramente revelada en las Notas Explicativas de los Estados Financieros. Para contabilizar se debe distinguir si el pago corresponde al período o bien si se trata de un pago en forma anticipada o de varios períodos. Si se trata del pago de una cuota que corresponde al período, la contabilización quedaría de la siguiente forma:

77 Leasing Operativo contabilidad del arrendatario x Arriendos IVA Crédito Fiscal Banco Por pago de Arriendo x Estado de Resultados Gastos de Administración y Ventas -Arriendos Si se trata del pago de varias cuotas en forma anticipada, se procede a activar el pago total y posteriormente se reconoce el gasto del período a medida que se devengue.

78 Leasing Operativo contabilidad del arrendatario x Arriendos Anticipados IVA Crédito Fiscal Banco Por pago de cuotas x Arriendos Arriendos Anticipados Por gastos del período x Balance General Activo Corriente (Circulante) Gastos pagados por anticipado Estado de Resultados Gastos de Administración y Ventas -Arriendos

79 Leasing Operativo contabilidad del arrendador De acuerdo a lo expresado en el Boletín Técnico Nº 22, la contabilización se realiza en una cuenta de resultado operacional Ingresos de Explotación que se denomina normalmente Ingresos por Arriendos, dejando claramente revelado el detalle en las Notas Explicativas de los Estados Financieros. Igual que en el caso anterior se distinguen posibilidades como si el pago corresponde al período o bien si se trata de un pago en forma anticipada de cuotas de varios períodos. Si se trata del pago de la recepción del pago de una cuota que corresponde al período, la contabilización quedaría de la siguiente forma:

80 Leasing Operativo contabilidad del arrendador x Caja Ingresos por Arriendos IVA Débito Fiscal Por pago de Arriendo x Estado de Resultados Ingresos de Explotación - Ingresos por Arriendos Si se trata de la recepción del pago de varias cuotas en forma anticipada, se procede a contabilizar el pago total en una cuenta de Pasivo denominada Ingresos Percibidos por Adelantado y posteriormente se reconoce el Ingreso del período a medida que se devengue.

81 Leasing Operativo contabilidad del arrendador x Caja Ingresos Percibidos Ant IVA Débito Fiscal Por recepción de arriendos x Ingresos Perc. Ant Ingresos por Arriendos Por gastos del período x Balance General Pasivo Corriente (Circulante) Ingresos Percibidos por Adelantado Estado de Resultados Ingresos de Explotación Ingresos por Arriendos

82 Normas de Contabilización del Leasing Financiero Las normas generales de contabilización para este tipo de operaciones se encuentran básicamente en el Boletín Técnico Nº 22 y en la NIC 17. Valor Actual = Sumatoria del Valor descontado de: Cuotas + cuota contado La tasa de interés implícita es la tasa que se debe aplicar al valor de cada cuota de arrendamiento o al de la opción de compra, para que la suma de ambos valores actuales sean iguales al valor de mercado del bien.

83 LEASING FINANCIERO NIC 17 Arrendamiento Financiero Medición Inicial para el Arrendatario Se reconoce un activo y un pasivo al menor de: El valor razonable. El valor presente de los pagos mínimos La tasa de descuento es la tasa de interés implícita en el contrato. Los costos directos iniciales se adicionan al activo.

84 LEASING FINANCIERO NIC 17 Arrendamiento Financiero Medición Posterior para el Arrendatario Cada pago se distribuirá entre Capital e Intereses. El interés se distribuye en el plazo obteniendo una tasa de interés constante sobre el saldo de la deuda. Cualquier cuota adicional no fija (contingente) se carga a gastos tan pronto se incurra en ella. El activo será objeto de depreciación según NIC 16. Si hay incertidumbre para ejercer la opción de compra, la depreciación se hará en el tiempo menor entre la vida útil y el plazo del contrato.

85 LEASING FINANCIERO NIC 17 Arrendamiento Financiero Medición Inicial para el Arrendador El activo debe ser reconocido como una cuenta por cobrar igual a la inversión neta (inversión bruta menos ingresos no devengados) en el arrendamiento. Costos directos iniciales del contrato se cargan al saldo deudor y serán un menor valor a reconocer como ingreso futuro. Si es productor o comercializador del bien se reconoce en gastos.

86 LEASING FINANCIERO NIC 17 Arrendamiento Financiero Medición Posterior para el Arrendador El ingreso se reconoce sobre una tasa de rendimiento constante sobre la inversión neta. Se generan dos tipos de ganancias o pérdidas: Por la venta del activo a precios normales. Por el ingreso financiero en el tiempo del arriendo

87 Contabilizaciones del Arrendatario El arrendatario deberá contabilizar el contrato de manera similar a la compra de un bien del activo fijo, esto es, capitalizando el contrato. a) Contabilización al momento de la adquisición Se utiliza una cuenta de activo que se clasifica como Activo Fijo y que se denomina Activos en Leasing. El valor que se registra en esta cuenta corresponde al valor actual del contrato, es decir, el valor descontado de las cuotas periódicas y de la opción de compra a una cierta tasa de interés que se considere apropiada, de acuerdo a las siguientes condiciones: Si el contrato indica expresamente la tasa de interés (tasa explícita), tanto las cuotas como la opción de compra se descontarán a dicha tasa, a menos que ésta sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado utilizada para operaciones similares, que se encuentre vigente al momento de la firma del contrato, en cuyo caso se usará esta última.

88 Contabilizaciones del Arrendatario a) Contabilización al momento de la adquisición No obstante, si el valor actual del contrato determinado según lo señalado anteriormente, excede el precio contado del bien objeto del contrato, deberá considerarse este último como valor actual para efectos de contabilización del mismo. Si el contrato no especifica la tasa de interés (tasa implícita), deberá utilizarse la tasa implícita determinada de acuerdo a la equivalencia financiera entre el valor nominal del contrato y el precio contado del bien. En el caso de no conocer el valor promedio de mercado del bien, deberá utilizarse la tasa de interés promedio de mercado utilizada para operaciones similares y que se encuentre vigente a la fecha de firma del contrato. Para determinar el valor actual del contrato, es necesario conocer al siguiente fórmula de equivalencia de tasas. 1 + i = (1 + j)ⁿ - 1

89 1 + i = (1 + j)ⁿ - 1 En donde: I = Tasa de Interés del período que se desea calcular j = Tasa de Interés Anual conocida n = Número de períodos dentro del año Nota: Una convención utilizada universalmente en matemáticas financieras, establece que si una tasa de interés no hace referencia explícita a un determinado período de tiempo, entonces se entiende que se trata de una tasa anual. Valor Actual = Cuota Contado + Cuotas periódicas * 1 - (1 + i)-ⁿ i + Opción de Compra (1 + i)ⁿ - 1 Nota: La fórmula anterior considera el supuesto que la Opción de Compra tiene un valor distinto de las cuotas periódicas y se paga en el período siguiente del pago de la última cuota periódica.

90 Posteriormente se debe generar una Tabla de Amortización que contenga la información para generar la posterior contabilización. El formato de la tabla es la siguiente: TABLA DE AMORTIZACIÓN Período Interés Amortización Cuotas Saldo Insoluto n Totales x Activos en Leasing Interés Diferido Leasing Obligaciones por Leasing Contabilización del Contrato x

91 x Obligaciones por Leasing IVA Crédito Fiscal Banco Pago Cuota Contado x Notas: La cuenta Activos en Leasing, se presenta en el rubro del Activo Fijo del Balance General. Para efectos de la presentación en la FECU los Activos en Leasing se presentan bajo el título Otros Activos Fijos. La cuenta Obligaciones por Leasing corresponde a un rubro del Pasivo (Circulante o Largo Plazo según corresponda), el cual debe ser presentado en forma neta, es decir, descontando el saldo de la cuenta Intereses Diferidos por Leasing.

92 Balance General Al 31 de Diciembre del año 2012 Activos Activos Fijos (No Corrientes) Maquinarias Activos en Leasing (Dep. Acum. Leasing) (Dep. Acum. Maquinarias) Intereses Diferidos por Leasing Pasivos Corriente (Circulante) Obligaciones por Leasing Largo Plazo Obligaciones por Leasing

93 b) Contabilización del pago de las cuotas periódicas Cuando se realiza el pago de cada una de las cuotas periódicas, no se debe olvidar de regularizar los intereses diferidos, es decir, se debe reconocer como gasto financiero la porción devengada en cada cuota x Obligaciones por Leasing IVA Crédito Fiscal Banco Por el pago de las cuotas x Gastos Financieros Intereses Diferidos por Leasing Por los intereses devengados x

94 c) Contabilizaciones al Cierre del Ejercicio o Preparación del Balance En esta oportunidad corresponde realizar los siguientes ajustes y/o regularizaciones: Cálculo y contabilización de la Corrección Monetaria x Activos en Leasing Intereses Diferidos por Leasing Corrección Monetaria Activos en Leasing (Diferencias de Cambio) Por la Corrección Monetaria x Corrección Monetaria Leasing o Diferencias de Cambios Obligaciones por Leasing Por la Corrección Monetaria x

95 Notas: 1.- La cuenta Activos en Leasing se corrige de acuerdo a la variación experimentada por el IPC, de acuerdo a las normas contempladas en el artículo 41º de la Ley de Impuesto a la Renta. 2.- Las cuentas Intereses Diferidos por Leasing y Obligaciones por Leasing deben ser actualizadas de acuerdo a la variación experimentada por el indicador económico establecido en el contrato de leasing. En nuestro país, básicamente los contratos de leasing presentan como mecanismo de reajuste, a la Unidad de Fomento, pero en algunos casos se puede encontrar contratos pactados en el tipo de cambio de alguna moneda extranjera.

96 Cálculo y contabilización de la Depreciación Desde el punto de vista financiero, el activo fijo que tenga la empresa bajo la modalidad de leasing, debe ser depreciado, utilizando para ello el método más correcto o adecuado x Depreciación xxxxxxxx Depreciación Acumulada Act. en Leasing xxxxxxxx Por la depreciación del período x