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1 RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER Informativo Semanal 18 julio 2011 Nº 2884 Semana Anterior Zona Euro Eurozona: la producción industrial creció un 0,1% mensual en mayo, por debajo del 0,2% registrado en abril. Así, entre abril y mayo la producción crece tan sólo un 0,4% frente al 1,1% trimestral del 1T11 (1,8% trimestral en el 4T10). La demanda también se ha desacelerado, como muestra el descenso del las matriculaciones en abril y mayo. España: la inflación se moderó tres décimas en junio (hasta el 3,2%), gracias al descenso de los precios de algunos alimentos y del tabaco. La inflación subyacente se moderó más de lo previsto (hasta el 1,7% desde el 2,1%), mostrando que no hay presiones inflacionistas de fondo. La desaparición a partir de julio del efecto comparación de la subida del IVA del año pasado hará que se mantenga la tendencia descendente del crecimiento de los precios en lo que resta de año. Esta Semana Zona Euro Eurozona: construcción de mayo y Encuesta ZEW de julio (martes 19). Confianza del consumidor de julio (miércoles 20). PMIs de julio y balanza por cuenta corriente de mayo (jueves 21). Pedidos industriales de mayo (viernes 22). Alemania: encuesta ZEW de julio (martes 19). Precios industriales de junio (miércoles 20). PMIs de julio (jueves 21). Indices IFO de julio (viernes 22). Francia: PMIs de julio (jueves 21). Confianza empresarial de julio (viernes 22). Italia: pedidos, ventas industriales y balanza por cuenta corriente de mayo (miércoles 20). Ventas al por menor de mayo (viernes 22). España: precios de la vivienda del 2T11 (lunes 18). Balanza comercial de mayo (miércoles 20). Hipotecas de mayo (jueves 21). Precios industriales de junio (viernes 22). Noticias Financieras Santander terminaría 2012 con más capital en el escenario más extremo de las pruebas de resistencia europeas Banco Santander comunica que las pruebas de resistencia (stress test) realizadas por la European Banking Authority (EBA) en colaboración con el Banco de España, el Banco Central Europeo, la Comisión Europea y el Consejo Europeo de Riesgo Sistémico (ESRB) ponen de manifiesto que la entidad terminaría 2012 con un core Tier 1 del 8,4%, muy por encima del 5% mínimo exigido ahora por la EBA para superar este ejercicio. Dicho ratio core alcanzaría el 8,9% al incluir las provisiones genéricas. Pese a los supuestos más extremos del escenario macroeconómico en España y los países donde opera el Grupo y las hipótesis más conservadoras sobre la evolución del su negocio bancario, Santander es capaz, sin haber recibido ayudas públicas, de generar beneficio, ampliar sus ratios de solvencia y mantener su política de reparto de un elevado porcentaje del beneficio en forma de dividendos. El presidente de Banco Santander, Emilio Botín, ha señalado que las pruebas de resistencia reafirman el éxito del modelo Santander, con el foco en banca comercial, fortaleza de capital y prudencia en riesgos, con una fuerte diversificación geográfica, de negocios y de clientes. Las pruebas de resistencia europeas llevadas a cabo en 91 bancos, que representan el 65% del total de los activos del sistema bancario europeo, pretenden valorar la solvencia y la resistencia de los bancos ante un escenario adverso. El objetivo es Otras economías Estados Unidos: los datos de actividad y confianza de junio y julio sorprendieron a la baja anotando caídas severas en la confianza de Nueva York (-3,76 vs 5 esperado) y en la confianza de los consumidores (Michigan: 63,8 vs 72.2 esperado) mientras que la capacidad utilizada se mantenía como en el mes anterior. El déficit de la balanza comercial aumentó más de lo esperado en mayo (52 mm. US$), consecuencia del incremento de las importaciones. Las ventas al por menor crecieron algo más de lo previsto, pero excluyendo automóviles mantienen la atonía Reino Unido: Los datos laborales muestran como el empleo sigue creciendo, pero su ritmo se debilita. El registro de desempleo se incrementó en 24,5 mil personas, tras las 25,5 mil de mayo. Parte de incremento obedece a cambios metodológicos que incentivan el registro, pero se estima que estos no van más allá de 10 mil al mes, por lo que el incremento del desempleo es genuino. Además, el crecimiento del empleo se moderó al 0,2% trimestral en mayo. Otras economías Estados Unidos: índice NAHB mercado viviendas de julio (lunes 18). Viviendas iniciales y licencias de construcción de junio (martes 19). Ventas de viviendas usadas de junio (miércoles 20). Peticiones de desempleo, precios de la vivienda de mayo, índice de indicadores líderes de junio e índice Fed de Filadelfia de julio. (jueves 21). Reino Unido: confianza del consumidor de junio (en semana). Precios Rightmove de julio (lunes 18). Actas del Banco de Inglaterra (miércoles 20). Finanza públicas y ventas al por menor de junio (jueves 21) restaurar la confianza y confirmar la resistencia de los bancos, que tienen que tener un ratio core Tier 1 mínimo del 5%. El ejercicio de estrés parte de un balance sin variaciones sobre 31 de diciembre de 2010 y un modelo de negocio constante por geografías y estrategias de producto. No se consideran adquisiciones o desinversiones, por lo que no es el reflejo de la estimación que la dirección del banco pueda tener del desarrollo de los resultados del grupo en los próximos dos años. Banco Santander anunció el primer dividendo a cuenta A partir del día 1 del próximo mes de agosto, Banco Santander pagará a los titulares de las acciones actualmente en circulación un dividendo a cuenta por los beneficios del ejercicio 2011, que será del siguiente importe por acción: CÓDIGO ISIN NÚMERO IMPORTE RETENCIÓN FISCAL ÍMPORTE DE ACCS. ÍNTEGRO DEL 19 POR CIENTO LÍQUIDO ES J , euros 0, euros 0, euros La cuantía de dicho dividendo es igual que la abonada en agosto del pasado año por los resultados de El expresado dividendo es el primero de los que con periodicidad trimestral se prevé pagar con cargo a los beneficios del ejercicio 2011 y se hará efectivo conforme a las disposiciones vigentes para las entidades depositarias, utilizando los medios que Iberclear pone a disposición de tales entidades. Banco Santander, S.A. Todos los derechos reservados. Aprobado por el Banco de España con el número Depósito legal: M

2 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 11 al 15 de julio 2011 IBEX Máximo últimos 12 meses: 11,113, Mínimo últimos 12 meses: 9.267, , , , , , L-11 M-12 X-13 J-14 V Juli-10 Agos-10 Sept-10 Nov-10 Dici-10 Febr-11 Marz-11 Mayo-11 Juni-11 COMENTARIO Fuente: BLOOMBERG La evolución negativa de los mercados se ha debido nuevamente a la incertidumbre en los mercados periféricos. A la rebaja de la deuda de Portugal por parte de Moody s a nivel de bono basura, se ha unido los rumores de falta de solvencia de los bancos italianos. La prima de riesgo española se iba por encima de los 280 puntos. El mal dato de desempleo estadounidense fue la puntilla en el último día de la semana en la que ya se conocieron otros datos macroeconómicos por debajo de lo esperado. En el ámbito económico, en España, el Índice General de Producción Industrial (IPI) registró un aumento interanual del 0,8% en mayo, casi cinco puntos por encima de la registrada en el mes de abril, cuando cayó un 4,1%. Por otro lado, en EE.UU. el índice ISM no manufacturero ha bajado hasta los 53,3 puntos, desde los 54,6 puntos de mayo. El consenso de los analistas consultados por Reuters estimaba una lectura de 54 puntos. Por último, la tasa de desempleo se situó en el 9,2% una décima más que en el mes previo. CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros INDICE IBEX ,2-4,57-3, , ,40 100, IBEX MEDIUM CAP 9.430,0-3,40-6, , ,90 IBEX SMALL CAP 6.096,2-4,17 1, , ,60 Santander 7,255-4,09-8,49 10,525 6,981 14, ,2 Abengoa 18,705-4,15 1,80 24,130 15,500 0, ,2 Abertis 13,960-5,74 3,75 16,170 12,210 2, ,0 Acciona 66,780-5,14 26,00 80,890 49,700 1, ,9 Acerinox 11,820-2,96-9,94 14,190 10,950 0, ,8 ACS 29,010-5,64-17,29 38,700 28,650 2, ,4 Amadeus 13,715-3,96-12,53 16,390 12,380 1, ,6 ArcelorMittal 22,650-5,63-15,97 28,515 20,635 1, ,2 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 7,197-4,30-4,80 10,463 6,868 7, ,9 Banco de Sabadell 2,497-7,42-15,36 4,550 2,455 0, ,8 Banco Popular Español 3,477-5,23-9,45 5,345 3,380 1, ,3 Bankinter 3,971-8,61-4,45 6,270 3,731 0, ,1 Bolsas y Mercados 19,400-7,27 10,31 23,328 17,267 0, ,1 CaixaBank 4,237-7,75 8,20 5,660 3,448 3, ,1 Ebro Puleva 13,735-5,08-11,92 17,237 12,676 0, ,3 Enagas 15,285-2,58 2,48 16,990 13,220 0, ,1 Endesa 20,520-8,13 6,35 24,355 17,290 5, ,6 FCC 18,525-3,16-5,77 24,180 17,210 0, ,3 Ferrovial 8,280-3,94 11,37 9,538 6,029 1, ,5 Gamesa 5,075-5,95-11,15 7,890 4,476 0, ,5 Gas Natural 14,010-2,57 21,93 14,700 10,065 3, ,4 Gestevisión Telecinco 5,764-2,29-29,14 10,135 5,326 0, ,1 Grifols 14,365-0,24 40,83 14,880 8,110 0, ,7 Iberdrola 5,483-7,58-4,94 6,495 4,997 7, ,2 Inditex 61,890-3,75 10,46 65,180 48,707 9, ,9 Indra 12,840-2,54 0,43 15,980 12,180 0, ,5 IAG 2,590-5,34-3,420 2,420 1, ,4 Mapfre 2,459-3,76 18,36 2,889 1,916 1, ,6 OHL 23,935-5,26 5,56 28,000 18,450 0, ,3 Red Eléctrica Española 37,325-5,33 6,04 43,895 31,160 1, ,0 Repsol-YPF 21,325-4,88 2,28 24,900 17,210 6, ,9 Sacyr Vallehermoso 5,890-11,40 28,75 9,317 3,293 0, ,1 Técnicas Reunidas 29,485-10,35-38,08 48,750 29,000 0, ,1 Telefónica 15,615-3,10-7,96 19,690 15,070 17, ,8 Telefónica 16,115-5,12-5,01 19,690 15,835 16, ,8 2

3 DOW JONES EURO STOXX , , , , , L - 11 M - 12 X - 13 J - 14 V - 15 Máximo últimos 12 meses: 3.068, Mínimo últimos 12 meses: 2.587, Juli-10 Agos-10 Octu-10 Dici-10 Febr-10 Abri-11 Juni-11 Fuente: BLOOMBERG Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% ALIMENTACION Danone 50,75-3,30% 7,93% Unilever NV 22,72-2,82% -2,49% Anheuser-Busch Inbev NV 39,28-2,65% -8,22% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler 53,27 1,68% 5,01% BMW 72,67 6,07% 23,48% BANCOS BBVA 7,20-4,30% -4,80% BNP Paribas 45,28-9,11% -4,89% Credit Agricole 8,48-10,49% -10,80% Deutsche Bank 37,15-6,78% -4,99% Intesa Sanpaolo 1,58-4,29% -16,85% Santander 7,26-4,09% -8,49% Société Generalé 34,70-9,93% -13,72% Unicredit 1,21-1,79% -21,83% DISTRIBUCIÓN Carrefour 21,76-6,43% -18,78% ELÉCTRICAS E. On Ag 18,50-4,25% -19,36% Enel 4,02-7,08% 7,38% Rwe 35,53-4,04% -28,79% Suez 22,87-5,83% -14,82% Iberdrola 5,48-7,58% -4,94% Schneider 104,15-6,63% -7,01% ENERGÍA ENI 15,45-3,07% -5,45% Repsol YPF 21,33-4,88% 2,28% Total Fina Elf 38,37-4,00% -3,23% FARMACIA Sanofi Aventis 55,40-0,22% 15,78% INDUSTRIA Siemens 93,05-1,72% 0,38% Vinci 39,90-5,82% -1,92% Alstom 40,01-3,01% 11,73% Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% INMOBILIARIA Unibal-Rodamco 152,90-3,44% 5,13% LUJO L.V.M.H. 124,65-1,77% 1,26% L Oreal 84,38-5,90% 1,56% MATERIALES Saint-Gobain 41,39-6,11% 7,51% ArcelorMittal 22,66-5,64% -15,86% CRH Plc 13,70-3,86% -11,61% MEDIA Vivendi Univers. 16,99-6,05% -15,89% QUÍMICAS Air Liquide 94,55-3,49% -0,10% Basf AG 67,91-0,67% 13,75% Bayer AG 55,50-3,29% 0,36% SEGUROS Aegon 4,14-9,74% -9,48% Allianz AG 89,39-6,38% 0,52% Axa 13,62-10,66% 9,40% Generali Assu 13,07-4,25% -8,02% Muench. Rueckvers. Vna O.N.101,05-4,31% -10,93% ING Groep 7,61-9,38% 4,49% TECNOLOGÍA Nokia 3,93-9,62% -49,25% SAP AG 40,80-5,20% 7,09% Philips Kon. 17,37-2,36% -24,24% TELECOMUNICACIONES DT. Telekom 10,26-2,98% 6,27% France Telecom 13,77-3,40% -11,70% Italia Telecom 0,86-2,60% -11,07% Telefonica 15,62-3,10% -7,96% SERVICIOS DE INVERSIÓN Deutsche Boerse 54,01-1,73% 4,27% 3 accionistas@santander.com I

4 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 11 al 15 de julio 2011 INDICES INTERNACIONALES Variación % Fecha Último Semanal Anual Zona Euro DJ Euro Stoxx ,38-4,11-4,21 DJ Euro Stoxx ,70-3,83-3,55 FRANCIA CAC 40 (París) ,59-4,78-2,06 ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) ,12-2,47 4,42 ITALIA FTSE MIB (Milán) ,15-8,54 PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) ,63-5,85-11,28 BELGICA BEL 20 (Bruselas) ,04-3,76-5,49 HOLANDA AEX AMSTERDAM EXCHANGES INDX ,49-3,79-7,07 Europa FTSE Eurotop ,05-2,42-3,05 DJ Stoxx ,90-2,14-2,73 DJ Stoxx ,91-2,50-3,23 REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) ,66-2,45-0,95 SUIZA SWISS MARKET INDEX NEW ,06-3,49-7,74 Estados Unidos DOW JONES ,73-1,40 7,79 NASDAQ Composite ,80-2,45 5,16 STANDARD & POORS ,14-2,06 4,65 Asia JAPON NIKKEI ,47-1,61-2,49 CHINA HONG KONG HANG SENG ,38-3,74-5,04 COREA SEOUL COMPOSITE ,20-1,61 4,59 América Latina MEXICO MEXICO IPC ,86-0,94-6,21 BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) ,01-3,31-14,18 ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) ,57-4,15-5,59 VENEZUELA CARACAS IG ,62 5,83 31,67 CHILE SANTIAGO CHILE IGPA ,35-0,88-2,46 COLOMBIA BOGOTA IG ,13-4,41-15,25 FTSE ,16 DOW JONES , , , ,66 L - 11 M - 12 X - 13 J - 14 V , , , , , L - 11 M - 12 X - 13 J - 14 V - 15 NIKKEI MERVAL , , , , ,47 L - 11 M - 12 X - 13 J - 14 V , , , , ,57 L - 11 M - 12 X - 13 J - 14 V - 15 Indicador de Valores Latinoamericanos Variación (%) Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual LATIBEX 3.378, , , , , ,80-1,98% -12,57% ALFA S.A.B.-A 10,67 10,80 10,58 10,57 10,37 10,39-2,62% 37,89% AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 0,92 0,91 0,92 0,91 0,91 0,92-0,76% -14,62% BANCO BRADESCO SA-PREF 13,81 13,58 13,50 13,22 13,14 13,01-5,79% -11,12% BANCO DE CHILE 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 1,98% -4,89% BBVA BANCO FRANCES SA 2,36 2,36 2,36 2,37 2,31 2,31-1,91% -19,23% BRASKEM SA-PREF A 9,40 9,27 9,36 9,29 9,42 9,36-0,46% 0,72% BRADESPAR SA 18,86 18,76 18,84 18,84 18,80 18,41-2,41% -4,88% BRADESPAR SA -PREF 18,25 18,06 18,11 19,29 17,94 17,90-1,92% -8,98% CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 13,77 13,87 13,85 13,84 13,79 14,09 2,32% 14,51% CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 17,99 17,97 18,10 18,50 17,94 17,75-1,33% -4,85% GRUPO ELEKTRA SA 41,91 42,63 42,81 42,85 43,47 44,25 5,58% 39,24% CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 11,29 11,02 11,07 11,30 11,06 11,06-2,04% -9,27% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 8,95 8,84 8,87 8,86 8,71 8,71-2,63% -13,82% ENERSIS SA 0,31 0,32 0,32 0,31 0,31 0,31-1,92% -11,30% EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 1,31 1,31 1,31 1,32 1,31 1,32 0,77% -6,67% CORPORACION GEO SAB-SER B 1,60 1,61 1,56 1,57 1,57 1,53-4,38% -43,75% GERDAU SA-PREF 7,27 7,28 7,02 6,95 6,87 6,74-7,35% -32,98% GRUPO MODELO S.A.B.-SER C 4,42 4,46 4,47 4,42 4,44 4,43 0,23% -1,38% GRUPO DE INV SURAMERICANA 14,69 14,69 14,13 14,01 14,09 14,14-3,74% - GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 3,28 3,33 3,33 3,31 3,29 3,26-0,61% -7,97% PETROBRAS - PETROLEO BRAS 11,61 11,37 11,64 11,44 11,35 11,24-3,19% -17,93% PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 10,47 10,39 10,45 10,42 10,29 10,29-1,77% -16,99% SARE HOLDING SAB DE CV-CL B 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17 0,00% -28,45% TELEFONOS DE MEXICO SAB-L 0,58 0,54 0,56 0,56 0,56 0,57-2,24% -6,81% TV AZTECA SAB DE CV-CPO 0,59 0,57 0,57 0,57 0,56 0,54-7,18% 4,62% USINAS SIDER MINAS GER-PF A 6,01 5,91 5,78 5,59 5,44 5,43-9,64% -36,16% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 10,06 9,86 10,00 9,55 9,48 9,36-7,01% -2,14% VALE SA 22,84 22,76 22,82 22,84 22,59 22,64-0,85% -9,61% VALE SA-PREF A 20,50 20,28 20,49 20,48 20,50 20,25-1,22% -10,93% VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 0,72 0,73 0,75 0,76 0,78 0,78 7,46% -3,25% Fuente: BLOOMBERG 4

5 MERCADO CONTINUO El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 1.005,75 puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) baja un 4,46%, el sector de Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y Software;) se comporta de forma negativa y baja un 3,10%; el sector Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio, Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con una bajada del 4,91%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina negativamente con una bajada del 3,49%; el sector Industria y Construcción Mineral, Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) baja un 4,93%, y el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Agua y otros; Energías Renovables) baja un 5,85%. Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.003, ,75 977,98 972,79 978,94 972,90 961, ,35 939,47 1. SERVICIOS FINANCIEROS 800,18 780,33 752,58 754,72 755,40 755,50 745, ,35 721, BANCOS 0,60 5,02 7,69 Santander 7,928 7,564 7,325 7,341 7,327 7,345 7,255 10,525 6,981-3,84 6,66 BBVA 7,560 7,520 7,215 7,267 7,290 7,311 7,197 10,463 6,868 0,16 3,83 14,01 Bankinter 4,156 4,345 4,211 4,208 4,144 4,059 3,971 6,270 3,731 0,35 6,92 9,47 Banco Español de Crédito 6,200 5,386 5,215 5,194 5,065 4,975 5,060 8,100 4,930 0,06 2,00 14,03 Banco Pastor 3,664 2,930 2,930 2,950 2,920 2,930 2,935 4,192 2,880 0,00-10,26 Banco Valencia 3,216 1,550 1,480 1,500 1,500 1,460 1,440 4,608 1,405 0,13 3,60 8,69 Banco Popular 3,840 3,669 3,512 3,530 3,515 3,528 3,477 5,345 3,380 0,15 6,01 8,54 CaixaBank 2,950 2,697 2,590 2,593 2,559 2,514 2,497 4,550 2,455-6,14 - Banco Sabadell 3,916 4,593 4,350 4,290 4,310 4,286 4,237 5,660 3,448-3,47 13,42 Caja del Mediterráneo 6,990 4,680 4,570 4,570 4,570 4,620 4,610 7,600 3, SEGUROS 0,15 6,10 7,93 Corporación Mapfre 2,078 2,555 2,464 2,438 2,553 2,503 2,459 2,889 1,916 0,52 3,34 9,46 Catalana Occidente 12,880 16,440 15,790 15,650 16,190 15,750 15,800 18,870 11, CARTERA Y HOLDINGS 0,50 10,81 4,16 Corporación Financiera Alba 36,348 38,140 37,840 37,410 37,900 37,280 37,000 43,200 28,334-1,53 - Dinamia, Capital Privado 8,647 6,894 6,884 6,549 6,510 6,610 6,520 9,553 6, INMOBILIARIAS Y OTROS AISA 0,195 0,160 0,160 0,160 0,160 0,160 0,160 0,560 0, Inmobiliaria Colonial 5,500 4,580 4,426 4,500 4,550 4,387 4,260 11,800 3, Metrovacesa 2,338 1,757 1,619 3,300 3,900 3,440 2,680 5,610 1,531 0, Nyesa 1,610 0,540 0,490 0,470 0,500 0,555 0,520 2,450 0,445 0, Quabit 0,088 0,163 0,148 0,154 0,161 0,153 0,147 0,275 0, Realia 1,560 1,570 1,530 1,520 1,520 1,500 1,490 2,020 1,380 0, Renta Corporación 1,240 1,360 1,315 1,270 1,300 1,280 1,255 2,250 1, Reyal Urbis 0,930 0,895 0,845 0,880 0,900 0,880 0,840 2,100 0, Urbas-Urbanizaciones y transportes 0,056 0,051 0,048 0,051 0,049 0,049 0,048 0,115 0, SERVICIOS INVERSIÓN 1,60 10,16 10,15 Bme 17,587 20,920 20,140 19,665 20,035 19,665 19,400 23,328 17,267 0,15 2,99 36,39 Renta 4 4,900 5,020 5,010 5,020 5,020 5,010 5,020 6,000 4, TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 1.227, , , , , , , , , TELECOMUNICACIONES Y OTROS 1,40 8,97 6,96 Telefónica 16,965 16,115 15,760 15,630 15,960 15,820 15,615 19,690 15, ,66 Jazztel 3,550 4,267 4,146 4,105 4,250 4,250 4,260 4,650 2, Ezentis 0,456 0,231 0,218 0,219 0,219 0,220 0,215 0,649 0, ELECTRÓMICA Y SOFTWARE ,13 Amadeus 15,680 14,280 14,110 13,855 13,890 13,700 13,715 16,390 12,380 0,68 5,30 10,92 Indra A 12,785 13,175 13,050 12,895 12,995 12,985 12,840 15,980 12, Amper 2,900 3,390 3,240 3,230 3,250 3,150 3,150 4,370 2,730-2,94 36,96 Telecomunicaciones y Energía 2,235 1,840 1,770 1,850 1,800 1,740 1,700 2,842 1, SERVICIOS DE CONSUMO 878,81 892,32 867,91 858,50 865,33 857,56 848,50 993,85 766, MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD 0,45 8,49 9,52 Antena 3 Television 6,950 5,400 5,240 5,310 5,330 5,200 5,300 7,870 4, Prisa 1,525 1,540 1,460 1,530 1,545 1,500 1,520 2,520 1,270-6,07 48,85 Telecinco 8,134 5,899 5,751 5,737 5,756 5,685 5,764 10,135 5, ,03 Vertice 360 0,203 0,196 0,196 0,205 0,207 0,206 0,205 0,293 0, Vocento 3,490 3,200 3,200 3,200 3,200 3,150 3,190 4,145 3,110 5 accionistas@santander.com I

6 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 11 al 15 de julio 2011 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA ,20 Codere 8,660 9,360 9,200 9,170 8,910 8,800 8,670 11,290 6,500 0,04 0,51 27,82 Sol Melia 6,950 8,300 7,900 7,920 7,920 7,715 7,740 9,245 5,430 0, NH Hoteles 3,395 5,035 4,700 4,860 4,890 4,790 4,800 6,300 2, TRANSPORTE Y DISTRIBUCION IAG #N/A N.A. 2,736 2,684 2,630 2,646 2,623 2,590 3,420 2,420 0,00-4,97 Vueling 9,730 8,460 8,180 7,860 8,000 7,710 7,650 12,050 7, APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS - 4,30 15,26 Abertis Infraestructuras 13,455 14,810 14,400 14,135 14,335 14,270 13,960 16,170 12, COMERCIO MINORISTA 0, Service Point Solutions SA 0,393 0,380 0,375 0,373 0,368 0,370 0,370 0,645 0, OTROS SERVICIOS DE MERCADO 0,26 3,47 23,44 Baviera 7,200 7,700 7,670 7,990 7,500 7,500 7,500 8,800 5,870 0,89 3,37 13,15 Prosegur 42,130 36,000 34,760 34,890 35,140 35,230 34,900 47,070 33, Funespaña 6,750 7,350 7,350 7,380 7,320 7,350 7,430 7,990 5, Corporación Dermoestética 1,285 1,535 1,485 1,450 1,520 1,520 1,490 2,240 1, BIENES DE CONSUMO 1.910, , , , , , , , , ALIMENTACION Y BEBIDAS ,76 Barón de Ley 44,990 45,860 45,390 45,220 45,650 47,540 47,440 50,000 35,670 0,10 1,67 46,67 Bodegas Riojanas S.A. 7,100 6,050 6,050 6,140 6,130 5,910 6,000 7,840 5,510-1,53 15,54 Campofrío Alimentación 7,420 7,070 7,160 7,000 6,850 6,700 6,650 9,910 6,370-7,34 16,29 Ebro Foods 15,594 14,470 13,910 13,720 14,290 13,990 13,735 17,237 12, Natra 2,070 1,330 1,280 1,300 1,270 1,275 1,320 2,400 1,070 0,45 1,70 13,61 Pescanova 24,600 29,980 30,000 29,620 29,580 29,500 29,440 31,120 19, Deoleo 1,040 0,530 0,515 0,520 0,515 0,510 0,505 1,309 0,485-1,90 15,11 Viscofán 28,065 27,360 26,790 26,930 26,900 26,690 26,460 30,272 21, PAPEL Y ARTES GRÁFICAS - 3,94 8,25 Grupo Empresarial Ence 2,380 2,650 2,565 2,550 2,590 2,565 2,540 2,890 2,150-4,29 8,32 Iberpapel Gestión SA 14,123 16,700 16,380 16,550 16,500 16,500 16,300 16,780 10,092 0,16 3,13 9,97 Miguel y Costas 22,520 22,340 22,330 22,180 21,780 21,110 21,010 24,250 15,910-3,17 11,49 Papeles y Cartones de Europa SA 3,500 3,950 3,860 3,750 3,800 3,800 3,800 4,420 2,954 0,14 4,44 14,49 Unipapel SA 10,190 12,550 12,500 12,490 12,500 12,600 12,600 13,390 9, TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO Grupo Tavex 0,418 0,425 0,411 0,423 0,403 0,405 0,410 0,530 0,334-0,87 - Adolfo Domínguez 8,370 8,000 8,100 7,880 7,710 7,710 8,080 11,600 7,380 1,20 2,26 21,88 Inditex 56,030 64,300 62,820 61,750 62,280 61,860 61,890 65,180 48, ,73 Sniace 1,135 1,620 1,550 1,610 1,593 1,590 1,580 1,829 0, PRODUCTOS FARMACEUTICOS 0,29 4,17 11,78 Almirall 6,820 7,050 6,930 6,890 6,960 6,930 6,850 9,050 6, ,00 Biosearch 0,620 0,750 0,735 0,705 0,705 0,715 0,690 1,120 0,550-4,14 18,93 Faes Farma 2,595 2,000 1,885 1,860 1,865 1,855 1,850 3,333 1,800-0,92 26,57 Grifols 10,200 14,400 14,240 14,190 14,300 14,200 14,365 14,880 8, Natraceutica 0,336 0,289 0,276 0,273 0,273 0,270 0,282 0,435 0,263 0,19 3,65 7,78 Prim 5,230 5,320 5,330 5,210 5,230 5,200 5,210 6,550 4,750 0,17 3,08 11,37 Rovi 4,800 5,450 5,530 5,540 5,540 5,520 5,590 5,680 4, Zeltia 2,765 2,200 2,130 2,100 2,105 2,060 2,050 3,905 2, OTROS BIENES DE CONSUMO 0,54 2,78 10,14 Vidrala 21,400 19,450 19,110 18,910 19,190 19,610 19,470 22,600 16, MAT, INDUSTRIA Y CONSTR , , , , , , , , , MINERAL, METALES Y TRANSF. 0,45 3,81 23,78 Acerinox 13,125 12,180 12,000 11,870 12,035 11,940 11,820 14,190 10,950-2,45 - Arcelormittall 26,954 24,000 23,655 23,295 23,390 22,855 22,650 28,515 20, ,16 Cie Automotive 4,790 6,020 5,750 5,760 5,790 5,740 5,750 6,650 3,145-7,06 7,59 Lingotes Especiales 3,340 3,460 3,455 3,495 3,515 3,495 3,495 4,230 3, ,03 Tubacex 2,480 2,720 2,575 2,560 2,550 2,440 2,380 3,210 2, Tubos Reunidos 1,830 2,050 2,000 1,990 1,995 1,965 1,945 2,440 1,555 6

7 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 5.2 BIENES DE EQUIPO 10,50 2,76 9,68 Aux.Ferrocarril 390, , , , , , , , , Azkoyen 2,055 2,150 2,000 2,000 2,150 2,090 2,050 2,825 1,780-2,38 7,15 Elecnor 9,980 10,600 10,750 10,400 10,400 10,350 10,330 11,740 9, ,15 Gamesa 5,712 5,396 5,203 5,164 5,269 5,162 5,075 7,890 4, Nicolas Correa 1,480 1,995 1,945 1,900 1,900 1,900 1,945 2,230 1,220 0,55 5,26 18,43 Zardoya Otis 10,038 10,080 9,980 10,080 10,230 10,100 10,050 12,571 9, CONSTRUCCIÓN - 1,60 22,16 Acciona 53,000 70,400 68,370 67,250 68,410 67,090 66,780 80,890 49,700-7,07 9,98 ACS 35,075 30,745 29,910 29,350 29,600 29,205 29,010 38,700 28,650 0,00-40,96 Cleop 8,250 4,270 4,270 4,260 4,260 4,260 4,260 8,360 4,000 0,42 5,07 2,11 Ferrovial 7,435 8,620 8,520 8,290 8,552 8,380 8,280 9,538 6,029 1,43 7,72 7,82 FCC 19,660 19,130 18,735 18,800 18,800 18,500 18,525 24,180 17,210-2,05 11,98 OHL 22,675 25,265 24,625 24,530 25,090 24,775 23,935 28,000 18,450-1,65 9,27 Sacyr Vallehermoso 4,575 6,648 6,270 6,220 6,144 6,004 5,890 9,317 3, San José 5,190 3,590 3,550 3,450 3,490 3,480 3,490 6,420 3, MATERIALES CONSTRUCCIÓN Cementos Portland Valderrivas 12,150 12,680 12,550 12,290 12,090 12,160 11,800 17,190 11,060 0, Uralita 3,500 3,000 3,000 3,000 3,000 3,040 3,000 4,030 3, INDUSTRIA QUÍMICA 0, Ercros 0,714 1,014 0,950 0,950 1,005 0,990 0,930 1,159 0,661 0, La seda de Barcelona 0,063 0,086 0,082 0,083 0,084 0,083 0,082 0,160 0, INGENIERÍA Y OTROS 0,20 1,07 8,17 Abengoa 18,375 19,515 19,045 18,540 19,535 19,030 18,705 24,130 15,500-1,27 19,39 Duro Felguera 2,310 2,950 2,800 2,910 2,880 2,860 2,870 3,130 2,200 0,23 6,59 6,42 Fluidra 5,280 5,680 5,440 5,490 5,570 5,510 5,460 6,570 4, General de Alquiler de Maquinaria 1,510 1,520 1,510 1,600 1,590 1,520 1,460 2,400 1,410 0,00-314,60 Inypsa 1,715 1,265 1,210 1,175 1,160 1,195 1,170 1,980 1,075 1,34 4,54 17,71 Tecnicas Reunidas 47,615 32,890 31,955 32,010 32,465 30,855 29,485 48,750 29, AEROSPACIAL - 0,92 - EADS 18,090 23,150 22,960 23,070 24,100 23,810 23,850 24,100 16, ENERGIA Y PETROLEO 1.142, , , , , , , , , PETRÓLEO 0,80 3,40 10,35 Cepsa 18,280 27,910 27,910 27,950 27,890 27,920 27,940 28,390 15,500 1,05 4,92 5,46 Repsol YPF 20,850 22,420 22,130 22,040 22,245 21,735 21,325 24,900 17, ELECTRICIDAD Y GAS 0,83 5,48 10,80 Enagas 14,915 15,690 15,540 15,340 15,450 15,400 15,285 16,990 13,220 1,02 4,96 6,65 Endesa 19,295 22,335 21,405 20,730 21,095 20,865 20,520 24,355 17,290-2,51 10,73 Gas Natural 11,490 14,380 14,140 13,845 14,155 14,010 14,010 14,700 10,065 0,03 0,55 10,18 Iberdrola 5,768 5,933 5,739 5,700 5,554 5,554 5,483 6,495 4,997 1,88 5,02 12,96 R.E.E. 35,200 39,425 38,550 37,680 38,245 37,810 37,325 43,895 31, ENERGÍAS RENOVABLES - 1,59 - Enel G.P. 1,580 1,800 1,738 1,700 1,793 1,775 1,712 2,099 1,300 0,00 0,82 - Fersa 1,205 1,080 1,055 1,055 1,040 1,050 1,060 1,530 0,960 0, Montebalito 1,600 1,550 1,500 1,595 1,550 1,550 1,550 3,340 1,440-1,89 26,17 Solaria 1,450 1,935 1,840 1,825 1,890 1,875 1,850 2,700 1,210 Fuente: BLOOMBERG SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.) Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo CARMOSA 66,93 67,99 67,53 67,28 67,54 67,26 67,26 69,69 64, FIPONSA 44,16 43,69 42,90 42,71 41,67 42,71 42,49 55,97 41, INFRAN 95 10,71 10,10 10,03 10,02 10,00 9,96 9,96 10,90 9, MONTE DE VALORES 4,26 4,14 4,07 4,04 4,06 4,04 4,04 4,50 4,04 DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN VALORES Nuevas Antiguas Inicio Fin Precio Cambio Derechos Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados METROVACESA DERECHOS JULIO /7/11 26/7/11 0,26 0, IBERDROLA DERECHOS JULIO /7/11 27/7/11 0,15 0, accionistas@santander.com I

8 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 11 al 15 de julio 2011 ECONOMÍA Italia, ahora en el punto de mira de los mercados Unos datos de crecimiento decepcionantes, la inestabilidad política y las dudas sobre la banca han puesto a Italia en el punto de mira, a causa de los riesgos relacionados con su nivel de deuda pública, a pesar de que su balance fiscal es a priori manejable y que su sistema financiero no se muestra particularmente débil. Italia sufrió una de las mayores contracciones de PIB durante la crisis (7,5%) y se está recuperando lentamente (el PIB creció un 1,3% en 2010 y sólo un 0,1% trimestral en el 1T11 vs al 0,8% de la Eurozona). Datos que han dejado en evidencia el problema estructural de crecimiento. El PIB per cápita y la productividad son más bajas en 2010 que en 2000 y según el FMI, el nivel de producción en 2015 será un 10% inferior a la tendencia pre-crisis. Las perspectivas de crecimiento son modestas (0,9% para 2011 y 1,0% para 2012 según Consensus Forecasts) ya que no se espera un avance significativo del consumo (debilidad del mercado laboral; inflación) y continúa la incertidumbre sobre la contribución del sector exterior. A pesar de todo Italia muestra un saldo fiscal que compara de forma positiva con la Eurozona. La crisis provocó un fuerte deterioro del saldo público, pero los escasos estímulos fiscales mantuvieron el déficit en el 5,3% en En 2010, el déficit se corrigió hasta el 4,5% (6% en Eurozona) y el saldo estructural se redujo en un punto de PIB. El saldo primario se ha mantenido en terreno positivo en las dos últimas décadas, salvo en 2009 (-0,7%). El punto débil se encuentra en la carga por pagos de intereses. La deuda se sitúo en 2010 en el 119% del PIB y los pagos por intereses suponen 4,4 puntos, frente a los 2,8 de la Eurozona, lo que hace a Italia más vulnerable a las condiciones de mercado. En todo caso, el 75% de la deuda es de largo plazo, menos del 12% a tipo variable y la mitad está en manos de residentes. Y según cálculos del FMI, una subida de 100 pb de los tipos incrementaría el déficit en solo 0,2 pp. Además, el senado aprobó el jueves un ajuste fiscal de 48mm, que junto a las medidas previas lo eleva a 98,8mm ó 5 puntos de PIB hasta 2014, lo que debería calmar a los mercados. Durante la crisis la banca se ha mostrado resistente: el modelo tradicional ha favorecido que no se registren muchas pérdidas. La morosidad se ha doblado (hasta el 2%) pero se mantiene muy por debajo de la recesión del 93 (5%). Las necesidades de financiación son elevadas ( 170mm para 2011 y 2012) si bien, ya se ha cubierto el 75% de Los ratios de capital mantenían un nivel bajo a cierre de 2010 (7,4% core tier 1 vs 6% en 2008) a pesar de las ampliaciones de capital, retención de beneficios y ventas de activos. No obstante, los test de estrés han mostrado que no van a necesitar capital adicional. En conclusión, Italia cuenta con superávit primario para hacer frente a la elevada deuda pública y el bajo crecimiento, por lo que el reto está en las reformas estructurales para aumentar el crecimiento potencial. PIB (% var. anual) INFLACIÓN (%) (1) DESEMPLEO (1) 2010 Último dato Último dato 2010 Último dato ZONA EURO 1,7 2.5 (1ºT.11) 0,3 1,6 2.7 (Jun.11) 10,0 9.9 (May.11) España -0,1 0.8 (1ºT.11) -0,3 1,8 3.2 (Jun.11) 20, (1ºT.11) Alemania 3,5 4.9 (1ºT.11) 0,2 1,2 2.3 (Jun.11) 7,7 7.0 (Jun.11) Francia 1,5 2.2 (1ºT.11) 0,0 1,7 2.0 (May.11) 9,3 9.2 (1ºT.11) Italia 1,1 1.0 (1ºT.11) 0,8 1,6 2.6 (May.11) 8,3 8.2 (1ºT.11) R. Unido 1,4 1.8 (1ºT.11) 2,2 3,3 4.2 (Jun.11) 7,9 7.7 (May.11) EE.UU. 2,9 2.3 (1ºT.11) -0,3 1,7 3.6 (May.11) 9,6 9.2 (Jun.11) (1) medias anuales 8

9 Servicio de Estudios Mercados Financieros. Evolución reciente 18/07 Var. Var. Var. Semanal Mes (1) Año (2) Interb 3 m pb pb pb EE.UU. 0,25 0,4 0,4-5 Japón 0,20 0,0 0,0 1 Eurozona 1,61 1,5 6,1 60 Reino Unido 0,83 0,1 0,2 7 Deuda Púb 10 a. pb pb pb EE.UU. 2,96-7,0-20,3-34 Japón 1,09-8,6-4,8-4 Eurozona 2,72-11,1-30,6-25 Reino Unido 3,07-11,7-30,4-32 Emergentes (4) pb pb pb Embi+ Global ,3 21,9 35,7 Embi+ Latinoam ,1 23,8 43,0 M. Primas % % % Petróleo (Brent) 116,1-1,4 4,0 23,1 (1) var sobre inicio del mes (2) var. sobre inicio de año (3) Una variación positiva del tipo de cambio implica: US$/Euro, GBP/Euro y JPY/Euro: apreciación del euro JPY/US$ y monedas latinoamericanas: apreciación del dólar (4) diferencial (p.b) índices bonos respecto deuda 10 años EEUU Fuente: Bloomberg, 15 de julio 13:30 GMT PIB per cápita índice Eurozona Alemania España Francia Italia Fuente: AMECO, julio 2011 TIPOS DE INTERÉS TIPOS DE CAMBIO (*) Oficial 3 meses 1 año 5 años 10 años con EURO con US$ ZONA EURO 1,50 1,55 2,16 1,88 2,72 0,707 España " " " 5,20 5,90 166, ,6 Alemania " " " 1,88 2,72 1, ,382 Francia " " " 2,48 3,38 6, ,635 Italia " " " 5,11 5, , ,1 R. Unido 0,50 0,83 1,58 1,80 3,08 0,878 1,611 EE.UU. 0,25 0,25 0,74 1,49 2,96 1,415 (*) Países Zona Euro: frente al EURO factores fijos de conversión y frente al US$ conversión vía EURO. Datos de mercados a las 13:30 GMT accionistas@santander.com I

10 BOLETÍN FINANCIEROI RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 11 al 15 de julio 2011 FONDOS VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. RENTA FIJA CORTO PLAZO EUR SANTANDER FONDTESORO CORTO PLAZO, FI 1359,03 15/07/2011,59 196,69 1,30 RENTA FIJA EUR SANTANDER RENTA FIJA, FI 812,76 15/07/2011-1, ,67-1,25 SANTANDER RENTA FIJA PRIVADA, FI 86,20 15/07/2011, ,19 2,25 SANTANDER RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI 112,05 15/07/2011-2, ,59-2,95 RENTA FIJA EUR CORPORATIVA SANTANDER CORTO PLAZO DOLAR, FI 53,79 15/07/ , ,18-11,25 SANTANDER RENTA FIJA EMERGENTES PLUS,FI 132,60 15/07/2011 5, ,27 6,22 MIXTOS RENTA FIJA ZONA EURO SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 90/10, FI 12,01 15/07/2011,20 196,39,72 SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 75/25, FI 13,47 15/07/2011, ,01 -,02 SANTANDER EQUILIBRIO ACTIVO, FI 65,36 13/07/2011 1,01 196,19,36 SANTANDER RESPONSABILIDAD CONSERVADOR FI 115,96 15/07/2011 -, ,34 -,63 MIXTOS RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER MIXTO ACCIONES,FI 34,17 15/07/2011-4, ,17-9,46 RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI 14,96 15/07/2011 -, ,12 -,23 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI 9,44 15/07/2011-2, ,29 -,54 SANTANDER INDICE ESPAÑA, FI 17,13 15/07/2011-2, ,91-1,69 SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA, FI 118,66 15/07/ , ,50 -,93 F.I.M., RENTA VARIABLE EURO SANTANDER ACCIONES EURO, FI 2,44 15/07/2011 2, ,88-3,49 SANTANDER AGGRESSIVE EUROPE, FI 5,53 15/07/2011, ,26-7,83 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL USA SANTANDER SELECCION RV NORTEAMERICA, FI 32,20 13/07/2011 7, ,05-3,84 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN SANTANDER SELECCION RV JAPON, F.I 24,90 13/07/2011 -, ,54-12,00 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES SANTANDER SELECCION RV ASIA, FI 203,11 13/07/2011 6, ,71-10,53 SANTANDER BRICT, FI 200,65 13/07/2011-1, ,41-15,31 10

11 SantanderGestióndeActivos VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA SANTANDER EMERGENTES EUROPA, FI 171,17 15/07/ , ,82-3,39 SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI 79,59 15/07/ , ,47-8,21 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE C 111,84 15/07/2011 1, ,12 2,11 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE B 111,30 15/07/2011 1,07 196,99 1,86 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE A 110,63 15/07/2011,77 196,83 1,55 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE I 112,41 15/07/2011 1, ,26 2,37 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE C 8,54 15/07/2011-8, ,61-6,64 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE A 8,39 15/07/2011-9, ,97-7,31 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE B 14,62 15/07/2011-1, ,77-1,43 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE A 14,35 15/07/2011-2, ,41-2,62 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE A 69,77 15/07/2011 1,05 196,76 1,43 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE B 70,03 15/07/2011 1,30 196,90 1,69 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE C 70,29 15/07/2011 1, ,01 1,89 SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI 6,06 15/07/2011 1, ,17-4,03 SANTANDER BENEFICIO EUROPA, FI 108,74 15/07/ , ,54-1,01 SANTANDER SOLIDARIO DIVIDENDO EUROPA, FI 61,66 15/07/2011-2, ,19-5,88 GLOBALES SANTANDER REVALORIZACION ACTIVA, FI 66,06 13/07/2011, ,37-4,43 SANTANDER AHORRO ACTIVO, FI 116,03 13/07/2011 1,55 196,50,94 FONDOS GARANTIZADOS RENTA FIJA SANTANDER 100 POR 100, FI 80,99 15/07/2011-4, ,48-4,59 FONDOS GARANTIZADOS RENTA VARIABLE SANTANDER DOBLE OPORTUNIDAD, FI 54,72 13/07/2011-1, ,79-1,50 FONDO ANTICIPACION MODERADO, FI 114,52 13/07/2011,10 196,99 1,88 FONDO SUPERSELECCION, FI 39,33 13/07/2011-1, ,08 -,14 SANTANDER MEMORIA, FI 133,97 13/07/2011 -, ,70-1,32 SANTANDER 104 USA, FI 126,21 13/07/2011 1,51 196,69 1,30 SANTANDER 104 USA 2, FI 122,68 13/07/2011,48 196,22,41 SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 2, FI 102,84 13/07/2011-1, ,37 -,70 SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 3, FI 104,72 13/07/2011-2, ,12-3,96 SANTANDER PREMIER CANCELABLE 3, FI 107,41 13/07/2011-6, ,13 -,24 11 accionistas@santander.comi

12 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 11 al 15 de julio 2011 PRODUCTO FINANCIERO SANTANDER MIXTO RF 90/10 12

13 EMISIONES WARRANTS Santander Emisor Subyacente Tipo Strike Vencimiento Ratio Bid price Delta Elasticidad Spot BSAN Abertis C 12,5 16/09/2011 0,50 0,94 38,60% 6,62 13,99 BSAN ACS C 32 16/12/2011 0,10 0,21 4,19% 4,64 29,00 BSAN Allianz C 95 16/12/2011 0,10 0,64 4,44% 5,29 88,35 BSAN Amazon P /12/2011 0,05 0,61-1,44% 4,14 212,49 BSAN Acciona C 75 16/12/2011 0,10 0,32 3,32% 5,29 66,49 BSAN Apple C /03/2012 0,02 0,59 1,08% 6,35 363,76 BSAN Axa C 13 16/09/2011 0,50 0,59 28,79% 6,35 13,20 BSAN Bank of America C 11 16/12/2011 0,50 0,36 23,18% 5,15 10,03 BSAN Basf C 66 16/12/2011 0,10 0,72 6,02% 5,72 67,72 BSAN Bayer C 56 16/12/2011 0,10 0,50 5,29% 5,60 55,01 BSAN BBVA C 7,69 16/12/2011 0,50 0,28 22,02% 5,07 7,08 BSAN Bankinter C 3 16/09/2011 0,50 0,51 45,18% 3,64 3,96 BSAN Bolsas y Mercados C 19,66 16/09/2011 0,20 0,24 10,43% 7,82 19,46 BSAN BNP C 52 16/12/2011 0,10 0,30 3,66% 3,97 44,14 BSAN BP C 4,5 16/12/2011 0,50 0,35 28,94% 3,59 4,56 BSAN Carrefour+Dia C 30 16/12/2011 0,20 0,27 6,46% 3,88 24,98 BSAN Caterpillar C /09/2011 0,10 0,44 4,96% 11,67 108,42 BSAN Arcelor-Mittal C 23 16/12/2011 0,20 0,52 10,67% 4,14 22,46 BSAN Basket Arcelor-Aperam C 24 16/09/2011 0,20 0,30 9,71% 6,92 23,48 BSAN Alcatel C 3,5 16/09/2011 1,00 0,34 56,99% 5,66 3,54 BSAN Citigroup C 40 16/12/2011 0,10 0,23 4,82% 7,36 38,21 BSAN Cisco C 15 16/12/2011 0,20 0,33 12,07% 5,49 15,49 BSAN Danone C 50 16/12/2011 0,10 0,44 5,72% 6,59 50,47 BSAN DAX P /12/2011 0,00 0,29-0,03% 6, ,00 BSAN Deutsche Bank C 37 16/12/2011 0,10 0,36 5,30% 4,99 36,15 BSAN Vinci C 41 16/12/2011 0,20 0,72 10,13% 5,00 39,49 BSAN Deutsche Telekom C 10 16/09/2011 0,50 0,33 29,27% 9,28 10,17 BSAN EADS C 24 16/03/2012 0,20 0,61 11,13% 3,99 23,51 BSAN Eon P 18 16/12/2011 0,20 0,28-8,37% 5,25 18,29 BSAN FCC C 21 16/12/2011 0,20 0,22 7,47% 4,11 18,39 BSAN Ferrovial C 8,5 16/09/2011 0,50 0,48 25,26% 4,16 8,28 BSAN Ford C 13 16/12/2011 0,20 0,28 11,50% 4,98 12,97 BSAN Eur/Gbp C 0,87 16/12/ ,00 0,32 487,95% 13,40 0,87 BSAN Eur/Jpy C /03/ ,00 0,56 433,64% 853,37 111,05 BSAN Eur/Usd C 1,4 16/12/ ,00 0,38 481,05% 17,43 1,41 BSAN Gamesa C 6,75 16/03/2012 0,50 0,28 19,54% 1,71 5,09 BSAN Google C /03/2012 0,01 0,60 0,67% 6,61 593,78 BSAN Grifols C 15 16/03/2012 0,20 0,52 11,56% 2,88 14,59 BSAN Iberdrola C 5,25 16/09/2011 0,50 0,22 32,44% 8,17 5,47 BSAN Ibex 35 C /09/2011 0,00 0,52 0,05% 9, ,00 BSAN Indra P 14 16/12/2011 0,20 0,38-11,76% 4,64 12,86 BSAN Inditex C 62 16/12/2011 0,10 0,55 5,52% 6,03 62,12 BSAN Mapfre C 1,8 16/09/2011 0,50 0,36 42,74% 3,23 2,43 BSAN Louis Vuitton P /12/2011 0,10 0,92-3,48% 4,18 123,25 BSAN McDonalds C 86 16/03/2012 0,10 0,61 5,31% 6,67 85,48 BSAN Microsoft C 25 16/03/2012 0,20 0,60 12,56% 5,72 26,59 BSAN Nestle C 53 16/12/2011 0,10 0,31 4,67% 5,49 50,82 BSAN Nokia P 3,5 16/12/2011 0,50 0,21-16,05% 2,67 3,87 BSAN L'Oreal C 85 16/12/2011 0,10 0,70 5,20% 5,85 83,25 BSAN Oracle C 32 16/12/2011 0,20 0,55 11,12% 5,99 31,85 BSAN Pfizer C 20 16/12/2011 0,20 0,26 10,05% 6,52 19,56 BSAN Philips C 18 16/12/2011 0,20 0,35 10,49% 4,75 17,49 BSAN Popular P 3,5 16/12/2011 0,50 0,34-21,98% 2,44 3,41 BSAN Royal Dutch Shell C 23 16/03/2012 0,20 0,40 9,38% 4,10 22,17 BSAN Red Electrica P 39 16/12/2011 0,10 0,39-5,37% 5,60 37,29 BSAN Repsol C 22 16/12/2011 0,50 0,86 24,93% 5,89 21,25 BSAN Research in Motion P 35 16/12/2011 0,10 0,77-5,72% 2,65 27,59 BSAN Roche C /12/2011 0,10 0,65 4,15% 6,08 135,97 BSAN Santander C 7,5 21/10/2011 0,50 0,27 22,92% 5,67 7,19 BSAN SAP C 42 16/12/2011 0,10 0,25 4,64% 6,51 40,14 BSAN Saint-Gobain C 42 16/09/2011 0,20 0,49 9,56% 7,44 40,82 BSAN Siemens C 90 16/09/2011 0,10 0,59 5,82% 9,16 91,47 BSAN Societe Generale C 40 16/12/2011 0,10 0,21 3,47% 4,48 33,55 BSAN Telefónica C 16 18/11/2011 0,50 0,42 23,97% 8,34 15,59 BSAN Telecom Italia P 0,96 16/03/2012 1,00 0,21-51,56% 2,49 0,85 BSAN Telecinco C 6 16/12/2011 0,50 0,35 25,97% 3,51 5,67 BSAN Total Fina C 38 16/12/2011 0,20 0,52 10,58% 7,50 38,05 BSAN Vodafone C 1,6 16/12/2011 1,00 0,25 55,42% 3,14 1,59 BSAN Vodafone P 1,6 16/03/2012 1,00 0,38-41,61% 2,06 1,59 BSAN Zeltia P 2 16/03/2012 0,50 0,36-15,51% 1,16 2,02 BSAN Zeltia P 2,2 16/12/2011 0,50 0,31-20,73% 1,98 2,04 BSAN Zeltia P 3 16/09/2011 0,50 0,54-37,38% 1,82 2,02 BSAN Zurich Financial Services C /12/2011 0,05 0,43 1,72% 4,46 192,60 BSAN Zurich Financial Services C /03/2012 0,05 0,43 1,40% 1,99 192,93 13 accionistas@santander.com I

14 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 11 al 15 de julio 2011 NOTICIAS FINANCIERAS CAJA DE AHORROS Y DEL MEDITERRANEO, S.A. (CAM) En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, CAM comunica el siguiente hecho relevante: "Con fecha de ayer, la Comisión Rectora del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (.FROB.) ha comunicado a la Entidad que no considera posible instrumentar parcialmente el apoyo financiero acordado en su favor mediante participaciones preferentes convertibles. No obstante, en su comunicado, el FROB subraya que lo anterior en nada afecta a su compromiso principal de facilitar a CAM el apoyo financiero comprometido, por importe de millones de euros, que se canalizará a través de la suscripción de acciones representativas del capital social de Banco CAM, S.A." PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA) En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, PRISA comunica el siguiente hecho relevante: "En relación con el acuerdo de aumento de capital mediante la emisión de acciones ordinarias, Clase A, emitidas a cambio de contraprestación dineraria, con derecho de suscripción preferente instrumentado a través de warrants (los "Warrants"), aprobado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de PRISA celebrada el 27 de noviembre de 2010, (nota de valores con número de registro 9823 de la CNMV), comunicado mediante Hechos Relevantes de 2 de diciembre de 2010 (núm. de registro ) y 7 de diciembre de 2010 (núm. de registro ), PRISA ha procedido a formalizar en escritura pública la ejecución de la ampliación de capital correspondiente a la séptima ventana de ejercicio de los Warrants de PRISA. Esta escritura pública ha sido inscrita el 12 de julio de 2011 en el Registro Mercantil de Madrid, al Tomo , Folio 62, Sección 8ª, Hoja M-7674, Inscripción 254. El número total de Warrants que se han ejercido ha sido de 693 dando lugar a la suscripción de 693 acciones ordinarias Clase A de nueva emisión, a un precio de ejercicio de 2,00 Euros por acción. El capital social de PRISA es, tras esta ampliación de capital, de ,50, representado por: (a) acciones ordinarias, Clase A, de 0,10 de valor nominal cada una y numeradas correlativamente de la 1 a la ; y (b) acciones sin voto convertibles, Clase B, de 0,10 de valor nominal cada una y numeradas correlativamente de la 1 a la Tras la conversión en esta séptima ventana, se recuerda a los titulares de Warrants de PRISA que podrán ejercer sus derechos (conversión de los Warrants) durante 35 ventanas mensuales más (hasta junio de 2014), a un precio de ejercicio en todas ellas de 2,00 Euros por acción. Se solicitará la admisión a cotización de las nuevas acciones ordinarias procedentes del ejercicio de los Warrants, en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo)." CAIXABANK, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, CAIXA- BANK comunica el siguiente hecho relevante: "CaixaBank informa que en el día de hoy se ha formalizado la alianza estratégica entre INDICES BURSATILES (Evolución comparativa) Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,92 Enero 1.105, , , , , , ,92 Febrero 1.111, , , , , , ,09 Marzo 1.079, , , , , , ,10 Abril 1.109, , , , , , ,74 Mayo 1.066, , , , , , ,73 Junio 1.049, , , , , , ,09 15 de julio de , , , , , , ,47 Var. Mensual julio -8,42% -8,45% 1,29% -2,12% -6,42% -8,60% 0,53% 1,61% Var. Año ,22% -3,80% -3,10% 4,42% -2,06% -8,54% 7,79% -2,49% Fuente: Bloomberg (Cotizaciones de cierre) 14

15 Grupo la Caixa y Mutua Madrileña en seguros de no vida, cuyas principales condiciones económicas y resultados ya fueron anunciados el pasado 14 de enero de 2011 mediante el Hecho Relevante nº En el marco de dicha alianza, se han firmado y ejecutado hoy los siguientes acuerdos: 1. Mutua Madrileña ha adquirido el 50% de SegurCaixa Adeslas, S.A. de Seguros y Reaseguros ("SCA", anteriormente denominada "VidaCaixa Adeslas, S.A. de Seguros Generales y Reaseguros") por un importe de millones de euros, más un pago adicional condicionado (earn-out) que será calculado en función de la evolución de los resultados de SCA en los próximos 10 años. Mutua Madrileña es titular del 50% de SCA, CaixaBank del 49,9% y el resto está en manos de accionistas minoritarios. Este importe de millones ha sido satisfecho mediante un pago en efectivo de millones de euros a CaixaBank por parte de Mutua Madrileña y la aportación a SCA de su filial del ramo de salud Aresa Seguros Generales, S.A., valorada en 150 millones de euros en total, cuyo 49.9% del capital corresponderá después de la aportación a CaixaBank, de forma indirecta, a través de su participación en SCA. 2. Un acuerdo de distribución de banca-seguros de no vida de carácter indefinido y exclusivo en virtud del cual CaixaBank distribuirá los seguros de SCA. 3. Un acuerdo de socios destinado a regular las relaciones entre los miembros de la alianza. En el marco de este acuerdo, entre otros aspectos, se ha establecido que Mutua Madrileña designará a la mitad de los consejeros de SCA, incluyendo al Presidente, que será ejecutivo y tendrá voto dirimente, y CaixaBank designará a la otra mitad y además al Director General." DIVIDENDOS ACTIVOS Importe íntegro Retención Importe ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido MIQUEL Y COSTAS Compl /7/11 0,1902 0,0361 0,1541 AHORRO FAMILIAR Unico /7/11 0,7500 0,1425 0,6075 GAMESA CORPORACION TECNOLOGICA Compl /7/11 0,0068 0,0013 0,0055 ACCIONA Compl /7/11 2,0300 0,3857 1,6443 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SERIE A A Cta /7/11 0,6700 0,1273 0,5427 AMADEUS IT HOLDING Compl /7/11 0,3000 0,0570 0,2430 BANCO ESPAÑOL DE CRÉDITO A Cta /8/11 0,0800 0,0152 0,0648 BANCO SANTANDER A Cta /8/11 0,1352 0,0257 0,1095 MELIA HOTELS INTERNATIONAL Único /8/11 0,0541 0,0103 0,0438 Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados. 15 accionistas@santander.com I

16 Lo mejor del mar en su mesa Le ofrecemos exclusivos lotes compuestos por una selección de los mejores productos del Cantábrico Lote Ancla 6 latas Anchoa Cantábrico Edición Limitada 50 g. 2 latas Anchoa Cantábrico Edición Limitada 90 g. 3 latas Ventresca de Bonito 112 g. 1 frasco Bonito del Norte 220 g. 2 latas Mejillón en escabeche 111 g. 2 latas Sardinillas en aceite de oliva 85 g. PVP Lote Mástil 6 latas Anchoa Cantábrico Edición Limitada 50 g. 4 latas Ventresca de Bonito 112 g. 2 frascos Bonito del Norte 220 g. 2 latas Atún en aceite de oliva 230 g. 1 frasco Anguitas con guindilla 220 g. 2 latas Chipirón en su tinta 111 g. 2 latas Navajas al natural 111 g. Oferta 75 Oferta Accionistas PVP Santander Accionistas 94 Santander Regalo Por la compra de 2 lotes le regalamos un frasco Magnum Bonito de 900g valorado en 22,50. Entrega en su domicilio Sin coste adicional se le entregará el pedido en la dirección que usted nos indique. La auténtica Tras 5 años de veda la anchoa del Cantábrico vuelve a su mesa con la mejor calidad. Además los accionistas podrán beneficiarse de un 5% de descuento en el resto de productos Consorcio si realizan la compra a través de la página web Información y contratación: Web: yosoyaccionista@tiendaconsorcio.com Teléfono: Horario: de 9-14h y de 16-19h (de Lunes a Viernes) Fax: El Valor de las Ideas Tiempo de entrega: plazo máximo 10 días hábiles. Entregas: Península Ibérica, Baleares y Canarias. Oferta válida del 15 de mayo al 31 julio de 2011.