Análisis e interpretación de estados financieros de empresas financieras: indicadores financieros de la SBS (Parte final)

Transcripción

1 Análisis e interpretación de estados financieros de empresas financieras: indicadores financieros de la SBS (Parte final) Ficha Técnica Autor : C.P.C.C. Alejandro Ferrer Quea ( * ) Título : Análisis e interpretación de estados financieros de empresas financieras: indicadores financieros de la SBS - Parte final Fuente :, Nº Segunda Quincena de Enero Aplicación de indicadores financieros en empresas financieras A modo de ejemplo, los estados financieros que han de ser analizados mediante indicadores o ratios financieros corresponden a la empresa bancaria denominada. Así tenemos: Estado de situación financiera Al 31 de diciembre (En nuevos soles) Activo Pasivo y Patrimonio Neto Disponible 637, ,833 Obligac. con el Público 1 085, ,776 Caja 275, ,129 Obligaciones a la vista 41,672 45,839 Banco Central de Reserva del Perú 3,500 3,850 Obligaciones p. cuentas de ahorro 106, ,390 Banc. y otras empr. del sist. fin. del país 136, ,990 Obligaciones p. cuentas a plazo 785, ,054 Banc. y otras intit. finan. del exterior 7,000 7,700 Otras obligaciones 31,673 34,840 Canje 196, ,144 Gastos p. pag. de oblig. con el públic. 120,265 98,653 Rendimientos devengados del disponible 18,200 20,020 Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Financieros Internacional 634, ,881 Inversiones Negociables y a Vencimiento 8,100 8,910 Depósito a plazo 634, ,455 Inv. negoc. disp. p. inst. finan. val. repr. cap. 8,100 8,910 Gast. p. pag. p. dep. de emp. de sis. fin Cartera de Créditos 805, ,270 Cuentas por Pagar 59,353 65,288 Cartera de créditos vigentes 568, ,800 Dividendos, particip. y remun. p. pagar 51,261 56,387 Cartera de créditos vencidos 30,800 33,300 Proveedores 8,092 8,901 Cartera de créditos en cobr. judicial 12,700 18,320 Total Pasivo 1 779, ,945 Rendim. devengados créditos vigentes 235, ,280 Estimac. por créditos dudosos (41,300) (45,430) Inversiones Permanentes 1,050 1,068 Inversiones p. partic. patrim. en pers. juríd Patrimonio 179, ,632 Rendimiento devengado invers. perman Capital social 131, ,671 Inmuebles, Mobiliario y Equipo 455, ,734 Reservas 11,086 11,210 Inmuebles, mobiliario y equipo 550, ,350 Resultados acumulados 4,587 4,658 Depreciación acumulada (95,000) (96,616) Resultado neto del ejercicio 32,450 36,093 Impuesto a la Renta Diferido 12,461 13,707 Otros Activos 39,792 40,055 Total Activo 2 113,577 Total Pasivo y Patrimonio 2 113,577 Estado de Resultados Integrales Del 1 de enero al 31 de diciembre (En nuevos soles) Ingresos Financieros 242, ,999 Intereses p. disponible 18,200 18,392 Intereses y comisiones p. créditos 223, ,690 Ingresos financieros diversos Gastos Financieros (115,278) (116,475) (*) Miembro del Comité de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad. Maestría en Finanzas. Postgrado en Banca y Finanzas. Expositor del Colegio de Contadores Públicos de Lima. Docente en la Universidad de San Martín de Porres. Van......Vienen Intereses y comis. p. obligac. con el público (112,000) (113,195) Diferencia de cambio (3,278) (3,280) Margen Financiero Bruto 127, ,524 Desvalorizac. de Invers. y Estimc. Incobrables de Créditos (3,000) (3,045) Estimc.. p. incobrabilidad de créditos del ejerc. (3,000) (3,045) Margen Financiero Neto 124, ,479 Ingresos por Servicios Financieros 28,625 28,938 Ingresos por servicios diversos Ingresos diversos 28,500 28,811 Gastos por servicios financieros (15,000) (15,120) Gastos p. operaciones contingentes (15,000) (15,120) Margen Operacional 137, ,297-5

2 ...Vienen Gastos de Administración (80,654) (81,704) Gastos de personal y directorio (70,899) (71,851) Gastos p. servicios recibidos de terceros (6,800) (6,870) Impuestos y contribuciones (2,955) (2,983) Margen Operacional Neto 57,127 57,593 Depreciación y Amortización (47,500) (48,308) Depreciación inmuebles, mobiliario y equipo (47,500) (48,308) Resultado de Operación 9,627 9,285 Otros Ingresos y Gastos 36,730 42,276 Ingresos de ejercicios anteriores 36,730 42,276 Resultado de Ejercicio antes de Impuesto 46,357 51,561 Impuesto a la renta (13,907) (15,468) Resultado Neto del Ejercicio 32,450 36,093 Empresa Bancaria Saldos de las cuentas del estado de situación financiera (Al 31 de diciembre) Codigo Cuenta 1111 Caja - MN 140, , Caja ME 135, , , , BCR - MN 3,500 3,850 3,500 3, Bancos atalaya MN 39,488 43, Bancos locales ME 96, , , , Bancos extranjeros - ME 7,000 7,700 7,000 7, Canje MN 95, , Canje ME 100, , , , Bancos y otras emp. financieras-mn 18,200 20,020 18,200 20, Valor. y tít. emit. por emp.del sist.de seg. 8,100 8,910 8,100 8, Créditos comerciales - ME 261, , Créditos comerciales - Préstamos-MN 306, , , , Créditos comerciales-descuentos-me 30,800 33, Créditos comerciales-préstamos-mn 12,700 18,320 43,500 51, Rendim. deveng. créditos comerc.-mn 228, , Rendim. deveng. créditos comerc.-me 7,000 7, , , Estm. créditos comerc.-préstamos-mn -21,000-23, Estm. créditos comerc.-préstamos-me -20,300-22,330-41,300-45,, Inversiones personas jurídicas Rendim. deveng. invers. permanentes Terrenos 100, , Edificio 250, , Mobiliario 25,000 25, Equipos de cómputo 50,000 50, Otros Bs. y equipos de oficina 40,000 40, Equipos de transporte y maq - Vehículos 85,000 86, , ,350 Codigo Cuenta Deprec. acum. edificios e intalaciones -15, Deprec. acum. de mobiliario y equipo -46,000-46, Deprec. acum.de equip.transp. y maq. -34,000-34,578-95,000-96, Pagos a cuentas IR 38,500 38, Crédito fiscal 1,292 1,305 39,792 40,055 Total Activo 1 946, , Depósitos en ctas. ctes. - MN 26,312 28, Depósitos en ctas. ctes. - ME 15,190 16, Cheques de gerencia - MN ,672 45, Depósitos de ahorro-activo-mn 36,788 40, Depósitos de ahorro-activo-me 69,930 76, , , Certificados bancarios - MN 256, , Certificados bancarios - ME 525, , Cuentas a plazo 3,000 3, , , Impuestos a la Renta 5,352 5, Tributos por cta. propia - IGV 13,689 15, Tributos retenidos 3,705 4, AFP 5,177 5, CTS 3,750 4,125 31,673 34, Gastos por pagar oblig. cta. ahorros-mn 47,632 52, Gastos por pagar oblig. cta. ahorros-me 2,800 3, Gastos por pagar oblig. cta. a plazo-mn 68,608 41, Gastos por pagar oblig. cta. a plazo-me 1,225 1, ,265 98, Depósitos a plazo emp. sist. fin. país-mn 525, , Depósitos a plazo emp. sist. fin. país-me 108, , , , Gast. x p. dep. plaz. emp. sist. fin. país-mn Gast. x p. dep. plaz. emp. sist. fin. país-me Participaciones por pagar 2,730 3, Vacaciones por pagar 3,314 3, Remuneraciones por pagar 45,217 49,706 51,261 56, Proveedores de servicios 8,092 8,901 8,092 8, Impuesto a la Renta Diferido -12,461-13,707-12,461-13, Capital pagado por acciones 131, , , , Reservas legal - Utilidades 11,086 11,210 11,086 11, Utilidad acum. Acuerdo de capitalización Utilidad acum. sin acuerdo de capitalizac. 3,930 3,997 4,587 4, Utilidad neta del ejerc. sin acuerdo de capitiz. 32,450 36,093 32,450 36,093 Total Pasivo y Patrim , ,870-6 Instituto Pacífico

3 Empresa Bancaria Saldos de las cuentas del estado de resultados integrales (Del 1 de enero al 31 de diciembre) Codigo Cuenta 4101 Intereses por obligaciones con el púb. -112, , Gastos por operaciones contingentes -15,000-15, Diferencia nivelación de cambio - ME -3,278-3, Estimación créditos comerciales -3,000-3, Gastos de personal -68,169-68, Participaciones de trabajadores -2,730-3, Gastos por serv. recibidos de terceros -6,800-3, Tributos -2,955-2, Depreciación inmueble, mobiliario y equip. -47,500-48,308 Total Gastos -261, , Intereses por disponible 18,200 18, Intereses por crédito 223, ,655 Comis. por créditos y otras operaciones 5107 Financieras Ingresos por financieros diversos Ingresos por servicios diversos Ingresos por arrendamiento 28,500 28, Estimación incobrabilidad - MN 12,250 13, Estimación incobrabilidad - ME 24,480 28,492 Total Ingresos 307, ,213 b) Moneda extranjera Pasivo total (moneda extranjera) 723, ,104 = 5.08 = , , Razón de endeudamiento total (dependencia financiera) Pasivo total 1 779, ,945 = 0.90 = ,577 Indicadores de calidad de activos 3. Cartera atrasada en moneda nacional 6601 Resultado de Ejercicio antes de Impuesto a la Renta 46,357 51, Impuesto a la Renta -13,907-15,468 Utilidad Neta del Ejercicio 32,450 36, Reservas legales -3,245-3,609 Utilidad Disponible 29,205 32,484 Indicadores financieros Indicadores de solvencia 1. Nivel apalancamiento financiero Pasivo total Cartera atrasada M. N. Créditos directos M. N. (* ) 12,700 = 2.41% 526, Cartera atrasada en moneda extranjera Cartera atrasada M. E. Créditos directos M. E (* ) 18,320 = 3.18% 575,350 30,800 = 11.03% 279,170 33,300 = 10.71% 310, ,622 = , , ,945 = , , Cartera atrasada provisionada a) Moneda nacional (*) Estimación para cobranza dudosa Provisiones (*) Cartera atrasada Pasivo total (moneda nacional) 41,300 = 94.94% 45,430 = 88.01% 43,500 51, , ,566 = , ,881 = 7.58 (*) Para el caso se considerará que la cartera de créditos es proveniente de recursos captados directamente del público (personas naturales y jurídicas), ya que la entidad bancaria no ha realizado intermediación financiera alguna con entidades ajenas al sistema financiero nacional (no ha realizado operaciones con créditos indirectos). -7

4 6. Créditos vigentes vs. créditos directos Créditos vigentes Créditos directos Indicadores de rentabilidad 11. ROE: Rentabilidad sobre el Patrimonio (o Rentabilidad Sobre el Capital) Utilidad neta Patrimonio 568,200 = 70.52% 805, ,800 = 71.74% 886, Refinanciación y reestructuración de créditos 32,450 = 18.07% 179,603 36,093 = 19.03% 189,632 Créditos refinanciados y reestructurados Créditos directos (Indicador financiero no aplicable) 8. Rendimiento sobre activos de rentabilidad directa Activo rentable 12. ROA: Rentabilidad sobre activos totales Utilidad neta 32,450 36,093 = 1.66% = 1.71% 2 113,577 Margen financiero 13. Margen financiero 637, ,200+8,100+1,050 = 61.98% Margen financiero bruto Ingresos financieros 700, ,800+8,910+1,068 = 63.71% 2 113, ,156 = 52.45% 128,524 = 52.46% 242, , Ingresos financieros vs. ingresos totales Indicadores de eficiencia y gestión 9. Gastos administrativos vs. activo rentable Ingresos financieros Ingresos totales Gastos administrativos Activo rentable 242,434 = 78.77% 307, ,999 = 77.48% 316,213 80,654 81,704 = 6.64% = 6.07% 1 214, , Gastos administrativos vs. ingresos totales Indicadores de liquidez 15. Liquidez en moneda nacional Activos líquidos en moneda nacional Pasivos líquidos en moneda nacional Gastos administrativos Ingresos totales 140, , , , , ,100 = 305,455 = , , ,664 = 319,934 80,654 = 26.20% 307,789 81,704 = 25.84% 316, , , , , , ,910 = 335,911 28, , ,330 = 351,927 = Instituto Pacífico

5 16. Liquidez en moneda extranjera 18. Liquidez absoluta en moneda extranjera Activos líquidos en moneda extranjera Pasivos líquidos en moneda extranjera Caja y bancos en moneda extranjera Obligaciones a la vista en moneda extranjera 135, , ,800 = 332,767 = , , ,840 = 610, , ,867 = , , ,643 = , , , ,879 = 366,132 = , , ,474 = 672, Liquidez en moneda nacional Posición en moneda extranjera 19. Posición global en moneda extranjera Caja y bancos en moneda nacional Obligaciones a la vista en moneda nacional Disponible en moneda extranjera X 100 Pasivos en moneda extranjera 140, ,488 = , , ,347 = , ,937 = 85.52% 723, ,752 = 86.01% 796,104 Análisis Financiero Indicadores de solvencia 1. En el apalancamiento financiero el pasivo total ha acentuado su participación en el último ejercicio, al pasar de 12.48% en el a 12.92% en el. 2. El citado apalancamiento en moneda nacional se incrementó, alcanzando 7.58% en el frente 7.41% en el. 3. El referido indicador financiero en moneda extranjera también aumentó en el con 5.35% en comparación al 5.08% del. 4. De confrontar el total de obligaciones frente al total de los activos, la proporción se incrementó levemente, de 0.90 en el pasó a 0.91% en el. Indicadores de calidad de activos 1. La cartera atrasada en moneda nacional aumentó, al pasar de 2.41% en el a 3.18% en el. 2. En tanto que la cartera atrasada en moneda extranjera tuvo un comportamiento opuesto, disminuyó 10.71% en el frente al 11.03% del. 3. La estimación para cobranza dudosa referida al total de la cartera vencida y judicial representó un descenso, llegando en el al 94.94%, en tanto que en el alcanzó a 88.01%. 4. Los créditos en condición de vigentes, en los dos ejercicios, han tenido una participación importante en los créditos directos otorgados a los clientes, 70.52% en el y 71.74% en el. 5. El rendimiento de los activos generadores de renta del total activos ha mejorado al pasar de 61.98% en el a 63.71% en el. Indicadores de eficiencia y gestión 1. Los gastos administrativos están plenamente respaldados por los activos rentables, al representar el 6.64% en el y el 6.07% en el. 2. Asimismo, los gastos administrativos pueden ser cubiertos al ser confrontados con el total de los ingresos generados en el ciclo económico, representaron el 26.20% en el Año 1 y 25.84% en el. Indicadores de rentabilidad 1. La rentabilidad patrimonial (ROE), basada en la utilidad, neta ha mejorado en el último ejercicio al pasar de 18.07% en el a 19.03% en el. 2. De igual modo, se aprecia un fortalecimiento de comparar la rentabilidad del total de los activos (ROA), ha sido mayor al alcanzar 1.71% en el frente al 1.66% en el. Margen financiero 1. De comparar los ingresos financieros frente a los gastos financieros, se obtiene un margen financiero favorable de igual nivel, en ambos ejercicios económicos, 52.45% en el y 52.46% en el. 2. Del total de los ingresos generados, los de carácter financiero tienen una presencia importante en los dos años, 78.77% en el y 77.48% en el. Indicadores de liquidez 1. La liquidez general en moneda nacional tanto en el como en el ha sido limitada al confrontar activos líquidos con pasivos líquidos al alcanzar en los ejercicios económicos a 0.95%. 2. La liquidez general en moneda extranjera es aún más limitada en los dos años, al presentar un indicador de 0.54% en el y nuevamente 0.54% en el. 3. Al medir la liquidez absoluta en moneda nacional, se aprecia que los activos líquidos de inmediata disposición son suficientes para atender pasivos representativos de obligaciones a la vista, situación favorable, en ambos años, con 6.79% en el y también en el. 4. El respaldo de los activos líquidos en moneda extranjera de disponibilidad inmediata frente a las obligaciones a la vista en igual moneda foránea, evidencia una mayor liquidez absoluta en los dos ejercicios económicos, con una relación amplia de 15.27% tanto en el como en el. Posición en moneda extranjera 1. De comparar el total de los activos financieros en moneda extranjera con el total de las obligaciones contraídas igualmente en moneda extranjera, se observa que los primeros son inferiores al representar el 85.52% en el Año 1 y el 86.01% en el. 2. Dado que la suma de la disponibilidad de moneda extranjera y los créditos otorgados en moneda extranjera es menor al total de los diferentes pasivos en igual moneda foránea, la diferencia representa una posición de cambio sobrevendida o Posición con saldo descubierto, lo cual implica riesgo para la entidad en la posición de moneda extranjera. -9