EMPRESAS COPEC S.A. Junio

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1 EMPRESAS COPEC S.A. Junio

2 EMPRESAS COPEC HECHOS DESTACADOS EMPRESAS COPEC ANUNCIA PLAN DE INVERSIONES 2017 CAPEX Histórico (Millones de US$) Otros 1% Pesca 1% ExxonMobil Forestal 36% 2017(E) Inversiones: USD 1,983 millones Proyecto de Paneles Grayling 148 Combustibles 62% En el mes de abril se llevó a cabo la Junta Anual Ordinaria de Accionistas de Empresas Copec S.A., evento en el cual la Compañía anunció oficialmente su plan de inversiones para el año Este alcanzará aproximadamente los US$ millones para el crecimiento y mantenimiento de sus actividades productivas. Mapco Solgas Duragas Otros 1% Pesca 1% Total of USD 1,835 Million in 2016 Forestal 34% Tafisa Cerca de un 36% de estas inversiones se destinarán al sector forestal, un 62% al sector combustibles, y el resto al sector pesquero y otras actividades. Combustibles 64% 2

3 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS COPEC FIRMA ACUERDO CON EXXONMOBIL PARA COMPRA DE OPERACIONES EN COLOMBIA, PERÚ Y ECUADOR El noviembre de 2016 Copec suscribió con ExxonMobil un acuerdo para la elaboración y distribución de lubricantes Mobil, que incluye los mercados de Colombia, Ecuador y Perú. País Participación de mercado de ExxonMobil (1) 30% Lubricantes 30% Combustibles líquidos La transacción también incluye los activos asociados a todas estas operaciones, tales como plantas e instalaciones industriales. Se incluyen, asimismo, las operaciones de distribución de combustibles de ExxonMobil en Colombia y Ecuador, y el abastecimiento de combustibles al aeropuerto internacional de Lima. Inversión de MMUS$ 747 de los que MMUS$ 235 son caja. La intención será traspasar estos activos a Terpel. Se estima que será necesario revender la operación y los activos de combustibles en Colombia. 30% 9% 19% 6% 3

4 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS COPEC CONCRETA ADQUISICIÓN DE MAPCO EN ESTADOS UNIDOS El 14 de noviembre la filial COPEC concretó la adquisición del 100% de las acciones de MAPCO. Esta compañía opera 348 estaciones de servicio en dicho país, la mayoría propias, y adicionalmente suministran a 142 estaciones operadas por terceros, que expenden combustibles y cuentan con tiendas de conveniencia. El precio de la transacción correspondió a los US$ 535 millones acordados, más ajustes de capital de trabajo y otros por US$ 16 millones. Kentucky Mississippi 10 GS Arkansas 12 GS Alabama 89 GS Virginia 8 GS Tennessee 187 GS Georgia 42 GS 4

5 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS ABASTIBLE CONTINÚA SU INTERNACIONALIZACIÓN CON ADQUISICIONES EN PERÚ Y ECUADOR En 2016 Abastible octubre concretó la compra a Repsol S.A. de sus operaciones de GLP en Ecuador (Duragas), que se suman a las adquiridas recientemente en Perú (Solgas). 23% de participación de mercado en Perú, 37% de participación en Ecuador. Volumen de ventas: 466 y 403 miles de toneladas en Perú y Ecuador, respectivamente. Ventas Físicas de GLP por País en 2016 El precio pagado por solgas fue de USD 264 millones y el precio pagado por Duragas fue USD 33 millones. Con esta adquisición Abastible se convierte en el tercer mayor player de GLP en Sudamérica. Miles de toneladas 134% 1.5 millones de tons en total rd Abastible se convierte en el tercer mayor distribuidor de 1185 combustibles de Sudamérica Chile Colombia Perú Ecuador 5

6 HECHOS FORESTAL RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO HECHOS DESTACADOS ARAUCO MATERIALIZÓ LA ADQUISICIÓN DE 10% DE TAFISA Sonae-Arauco: Grayling: En mayo de 2016 Arauco concretó la compra del 50% de Tafisa en US$ 153 millones a través de un Joint Venture con Sonae Industria. El active consiste en 10 plantas de paneles distribuidos en Alemania, España, Portugal y Sudafrica. Arauco comnzó la construcción de la planta de Paneles de Michigan. La inversión considera US$ 400 millones y se estima que comienze si producción en Tiene una capacidad total de m³ tons al año. Loan for US$ 300 million already secured. Arauco se convierte en el Segundo mayor productor de paneles en el mundo, alcanzando una capacidad de producción annual de 9 millones de m³. Crecimiento de Capacidad Instalada de Paneles Millones de m 3 (1) 0,8 2,1 0,5 0,1 2,3 0,4 45% 2,5 0,6 0,3 6

7 FORESTAL HECHOS DESTACADOS PROYECTO VALDIVIA FIBRA TEXTIL Conversión de la Planta Valdivia a producción de fibra textil. Actualmente tiene una capacidad de producción de toneladas de celulosa al año. La fibra textile es un insumo usado en la industria textile como un substitute del algodón. La transformación proveerá la flexibilidad de producir tanto fibra textile como de grado papelero. Arauco será la primera compañía en producir este tipo de fibra en Chile. US$185 millones es el presupuesto de la inversión. PROYECTO MAPA Nueva línea de produccíón de 1,5 millones de toneladas. Incluye una planta de cogeneración de 166 MW Considera el cierre de la línea 1 de la planta Arauco de toneladas de fibra corta La inversión se estima en US$ millones El proyecto depende de estudios de factibilidad técnica y económica, así como de la aprobación final del directorio. +20% Capacidad a diciembre 2016: 3,9 millones de toneladas % Potencialmente 4,9 millones de tonelsdas Capacidad instalada celulosa a diciembre de 2013 Montes del del Plata, Plata (Uruguay, (junio 2014) Proyecto MAPA Chile Chile Adición Neta 7

8 EMPRESAS COPEC Empresas Copec participa en recursos naturales y energía. FORESTAL PESCA/ MINERÍA COMBUSTIBLES LIQUIDOS GAS RECURSOS NATURALES ENERGÍA 8

9 82 AÑOS DE HISTORIA 1934 Incorporación Diversificación Inversiones y crecimiento Alto Paraná Arauco II Licancel Metrogas 2003 Reorganización Corporativa Creación de Empresas Copec Internationalization Empresas Copec expande sus negocios de combustibles líquidos y GLP(1) a Colombia Entra en operación la planta de celulosa Montes del Plata en Uruguay (2) Consolidación negocios paneles Concluye la reestructuración societaria de Terpel Expansión en combustibles Abastible Sonacol 1986 Entrada del Grupo Angelini Reestructuración financiera Plan de desarrollo estratégico Consolidación y foco estratégico Grupo Angelini assume el control de la compáñía Desinversión de participaciones en negocios no estratégicos Enfoque en los sectores combustibles, forestall y pesca Jugador de Escala Mundial Arauco se convierte en actor relevante en la industria forestal mundial Arauco adquiere una participación de 50% de Tafisa (2) Abastible adquieres Solgas en Peru y Duragas en Ecuador (3) Copec completa la acquisición de MAPCO en Estados Unidos Copec acuerda adquisición de negocio de elaboración y distribución de lubricantes Mobil Source: Empresas Copec (1) Arauco participa en el joint venture con Stora Enso (cada uno con 50% de participación) (2) Tafisa es una subsidiaria del grupo Portugués Sonae Industria, dedicada al negocio de paneles, que tiene una planta en España, Portugal, Alemania y Sudafrica. (3) Abastible adquiere las operaciones de GLP de Repsol en Peru y Ecuador 9

10 ESTRUCTURA DE PROPIEDAD GRUPO ANGELINI FONDOS DE PENSIONES 74,68% 25,32% ANTARCHILE S.A. 60,82% 6,41% 32,77% OTROS OTROS FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES 99,98% 99,99% 99,05% 39,83% 39,83% 81,93% 99,87% 50,00% Aprovisionadora 40,80% 12,00% % 58,51% % 66,80% 30,64% 51,00% Inversiones del Nordeste % 10

11 TAMAÑO Empresas Copec es una de las compañías abiertas más grandes de Chile. CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DE LAS COMPAÑÍAS CHILENAS [Millones de US$] Al 1 de junio, ,0% Representa alrededor de un 8,0% de la capitalización total del mercado y del índice IPSA

12 SECTORES DE NEGOCIOS EBITDA CONSOLIDATED CONSOLIDADO* EBITDA* CONSOLIDATED UTILIDAD CONSOLIDADA NET INCOME COMBUSTIBLES 72,4% FORESTAL PESCA 58,1% Total: MMUS$ ,6% Total: MMUS$ 471 OTRAS INVERSIONES -0,9% 1,5% 22,0% 0,2% -5,4% CONSOLIDATED ACTIVOS CONSOLIDADOS ASSETS CONSOLIDATED INVESTMENTS INVERSIÓN CONSOLIDADA VENTAS CONSOLIDATED CONSOLIDADAS SALES 66,5% Total: MMUS$ ,2% Total: MUS$ 1,854 63,0% Total: MMUS$ ,6% 27,0% 2,8% 2,5% 36,2% 0,9% 0,9% Cifras a marzo de Últimos doce meses 12 * EBITDA: Ingreso Operacional + Depreciación + Valor Justo Madera Cosechada

13 LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA 2 do productor productor de celulosa de mercado en el mundo 1 er de madera aserrada en Latinoamérica 2 do mundo productor de paneles en el Million tons Million m 3 Million m 3 Fibria West Fraser Kronospan Arauco CMPC APP April Suzano UPM Stora Enso Georgia Pacific Metsa Weyerhaeuser Arauco Canfor Nordbord+Ainsworth Stora Enso Timber Egger Tolko Georgia Pacific Arauco Swiss Krono Sierra Pacific Ind. Louisiana Pacific AbitibiBowater Kastamonu Hampton Affiliates Interfor Duratex Georgia Pacific Capacidad instalada considera 50% de Montes del Plata Fuente: Hawkins Wright, Risi, Arauco, Empresas Copec Capacidad instalada considera 50% de Sonae-Arauco 13

14 Inversiones del Nordeste LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA Distribución de combustibles en Chile* Distribución de lubricantes en Chile* Distribución de combustibles en Colombia* Terpel 0,0% Shell 19,4% Otros 7,5% 1 ero Copec 60,6% Castrol 1,6% Texaco Lubrax 5,4% Total 5,1% Otros 13,0% 1 ero Mobil 53,3% Otros 56% 1 ero Terpel 44% Petrobras 12,6% Shell 25,1% Distribución gas licuado en Chile* Distribución de gas licuado en Colombia* Distribución de gas licuado en Perú* Otros 62,1% 1 ero Abastible 37,9% Otros 65% 1 ero Grupo IN 35% Otros 76,6% 1 ero Solgas 23,4% (*) Participación de mercado al 2016 (**) Participación de mercado a septiembre Fuente: Empresas Copec

15 EMPRESAS COPEC CAPEX US$ millones Total estimado US$ millones Distribución del CAPEX 2017e US$ millones de inversión durante los últimos 10 años CAPEX (US$ millones) Others 1% Fishing 1% Forestry 36% Fuels 62% 148 FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTROS 15

16 SOLIDEZ FINANCIERA Rentabilidad Empresas Copec genera flujos de caja que permiten financiar sus planes de inversión, distribuir atractivos dividendos y mantener bajos niveles de endeudamiento. BBB BBB Margen operacional 7,0% 8,6% 2,0% 1,7% 3,5% 3,5% 4,5% 3,5% Margen EBITDA 11,9% 16,4% 8,7% 6,7% 6,7% 7,6% 9,8% 8,9% ROCE 6,1% 9,6% 9,6% 5,9% 8,9% 8,8% 8,6% 6,6% Endeudamiento EBITDA / gastos financieros ne 5,3x 7,6x 8,0x 4,7x 6,3x 7,0x 7,2x 5,9x Deuda Neta / EBITDA 2,3x 1,7x 2,1x 3,9x 2,8x 2,4x 2,2x 3,0x *Anualizado EVOLUCIÓN DEUDA NETA / EBITDA VENCIMIENTOS DE DEUDA CONSOLIDADA A diciembre Evolución Deuda neta / EBITDA 3,9 3,5 3,4 3,2 2,5 2,1 1,6 1,7 2,8 2,5 2,8 2,7 2,6 2,6 2,4 2,4 2,4 2,2 2,4 2,3 2,7 2,8 3,0 2, Caja Vencimientos Caja 16

17 STOCK WATCH 900,00% Rendimiento COPEC vs. IPSA Últimos 19 años Líquidez promedio diaria: US$7 millones (promedio últimos 10 años) Rendimiento histórico supera al índice (IPSA) 700,00% 500,00% 300,00% 100,00% COPEC CI Equity IPSA Index -100,00% Liquidez diaria de la Acción (millones CLP) Precio de la Acción (CLP) MM$ millones (aprox. MMUS$ 7)

18 (MUS$) (MUS$) INFORMACIÓN FINANCIERA Evolución EBITDA y Margen EBITDA Evolución Patrimonio y Deuda Neta/Patrimonio Deuda Total Consolidada al 1T17: MMUS$6.640 Arauco 67% T 16 U12M EBITDA Dólar 61% 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Pesos Chilenos 3% T 16 U12M UF 28% Covenant* 1,2x Distribución por Filial Distribución por Moneda Distribución por Tipo Copec 16% Margen EBITDA Sonacol 2% Abastible 3% Otros 2% EC Matriz 9% 1T 17 U12M Pesos Colombianos 6% Otros 2% Patrimonio Deuda Bancaria 28% DN/Pat Bonos 68% Otros 4% 1T 17 U12M 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 (*) Deuda Neta / Patrimonio 18

19 FUERTE COMPROMISO CON LA SOCIEDAD Y EL MEDIO AMBIENTE Comunidad Medioambiente Biodiversidad Importante contribución en Educación, Cultura, Deportes y la Comunidad EDUCACIÓN: Fundación Arauco (59 programas en 29 distritos, beneficiando a 470 escuelas, 4,066 profesores y 71,268 alumnos) Escuelas Arauco, Constitución and Cholguán Iniciativas Belén Educa y Enseña Chile DEPORTES: Copa de fútbol Arauco, y Rally Mobil. I+D APLICADA: Fundación Copec UC Reducción y manejo de impacto ambiental Uso eficiente de residuos no peligrosos: Generción de energía con Biomasa en Arauco Tratamiento y monitoreo permanente de efluentes Reducción de emisiones de efecto invernadero (Protocolo de Kyoto) Proyecto Via Limpia Sistema de colección de descargas en Coronel Monitoreo de la huella de carbono Conservación y protección de la biodiversidad Cadenas de custodia certificadas 390 mil hectáreas declaradas Areas de Alto Valor Ambiental, en peligro de extinción o vulnerables Programa de monitoreo ambiental de ecosistemas marinos Certificaciones Mejoras en sistemas de administración y procesos industriales & logísticos (1) Código Licencia: FSC C Forestal Arauco 19 Certificaciones en Arauco: CERTFOR, ISO 9001, ISO and OHSAS Protocolo de manejo de residuos industriales

20 SECTOR FORESTAL Forestal 99,98% Fuente: Empresas Copec 20

21 Fuente: Empresas Copec (1) Información a septiembre de 2016 (2) Corresponde al 50% de la capacidad de Montes del Plata, planta donde Arauco participa en un joint venture con Stora Enso (50% de propiedad cada uno) y que inició operaciones el 6 de junio de 2014 (3) Incluye el 50% de Sonae-Arauco Chile Argentina Uruguay Brasil EE.UU. Canadá Portugal (3) España (3) Alemania (3) Sudáfrica (3) BOSQUES (hectáreas) CELULOSA (tons) 5 plantas planta planta (2) MADERA ASERRADA (m 3 ) 8 aserraderos 4 plantas remanufactura aserradero 1 planta remanufactura aserradero PANELES (m 3 ) 5 plantas Terciado: MDF: HB: MDP: plantas MDF: PB: plantas MDF: PB: plantas MDF: PB: plantas MDF: PB: OSB: ENERGÍA 10 plantas 606 MW Excedente: 209 MW 2 plantas 78 MW Excedente: 8 MW 1 planta 82 MW Excedente: 36 MW Total Bosques Celulosa Madera Aserrada Paneles Energía hectáreas 7 plantas tons 10 aserraderos 27 plantas 13 plantas m m MW Excedente: 253 MW

22 FORESTAL MANEJO FORESTAL Plantaciones de Arauco Miles de hectáreas Bosques como base de crecimiento Plantaciones estratégicamente localizadas. Condiciones ideales para el crecimiento del bosque. Crecimiento rápido y corto ciclo de cosecha. Manejo forestal eficiente que garantiza la sustentabilidad delas operaciones. Bajos costo operacionales forestales. Adopción de estrictas políticas ambientales para la mantención de bosque nativo Plantaciones Anuales Miles de hectáreas Hectares planted Hectares harvested Fuente: Arauco

23 US$/ADt Cash Cost FOB mill FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS Privilegiada posición en la curva de oferta de celulosa COSTOS DE PRODUCCION DE ARAUCO CURVA DE OFERTA DE CELULOSA DE MERCADO Costo Unitario Total: US$ 365/ton Mano de Obra y Otros 36% BSKP BHKP Coastal BC Canada Japan US Químicos Madera 14% 49% Chile East Europe Sweden Other Europe Argentina, China, Oceania US Finland East Canada Int. West Canada Bel/France East Europe Finland Indonesia Chile/Uruguay Iberia China Sweden Canada Other Asia Japan 200 Brazil Annual capacity (000s ADt) * incluye: energía, materiales y otros costos de producción Fuente: 20-F Arauco

24 FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS El uso integral y eficiente de los recursos le permite a Arauco maximizar el valor del bosque. Energía a la Red (239 MW) 606 MW 24

25 FORESTAL DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA Y DE PRODUCTOS VENTAS CELULOSA (US$ millones) Resto de Asia & otros 11% Corea 8% Americas 13% China 53% VENTAS CONSOLIDADAS POR REGIÓN Total: US$ millones VENTAS DE PANELES Europa 15% VENTAS DE MADERA ASERRADA Central and South America 27% Others 4% (US$ million) (US$ 962 million) América del Norte 29% Centro y Sudamérica 27% Europa 7% Otros 4% Asia 33% Rest of Latam 22% Medio Oriente & África 10% Chile 17% 25 Asia & Oceanía 32% EEUU & Canadá 19% North America 29% Europe 7% Asia 33% Cifras a 2016

26 FORESTAL EXPANSIONES EN CELULOSA Expansión en celulosa (millones de toneladas) Capacidad a septiembre 2014: 3,9 millones de toneladas Potencial 4,9 millones de toneladas +26% Montes del Plata En operación En junio de 2014 comenzó a operar la planta Montes del Plata en Uruguay (joint venture entre Arauco y Stora Enso) Capacidad total anual de 1,3 millones de toneladas de celulosa +20% 0,65 (1) 1,0 1,2 Potencial 3,2 Proyecto MAPA Adición neta de aproximadamente 1 1,2 millones de toneladas anuales de celulosa Sujeto a decisión final del directorio de Arauco Proyecto Valdivia Conversión de planta de celulosa de papel a una de pulpa textil, materia prima en la fabricación de fibras textiles para la producción de diversas telas Capacidad celulosa diciembre 2013 Montes del Plata (Uruguay, junio 2014) Proyecto MAPA Chile (2) Inversión de USD 185 millones Fuente: Empresas Copec (1) Corresponde al 50% de la capacidad de Montes del Plata, planta donde Arauco participa en un joint venture con Stora Enso (50% de propiedad cada uno) (2) Decisión final pendiente 26

27 FORESTAL EXPANSIONES EN PANELES Expansión en paneles (millones de m 3 ) En operación Moncure Planta de paneles en Moncure, EE.UU. adquirida el año 2012 Capacidad a diciembre 2016: 8,8 millones de m 3 Inversión de USD 62 millones Teno Inicio de operaciones en julio de ,1 0,8 Inversión de USD 165 millones Flakeboard Siete plantas de paneles en EE.UU. y Canadá, adquirida el año 2012 Inversión de USD 242 millones 2,3 0,4 0,5 0,1 Nueva Aldea Se reabre el 2013 luego de un incendio que la destruyó en 2012 Inversión de USD 165 millones Jaguariaíva 2,5 0,6 0,3 El año 2013 empezó a operar la planta Jaguariaíva en Brasil Inversión de USD 165 millones Nuevos Desarrollos Carolina del Sur Expansión de una planta en Carolina del Sur, Estados Unidos Inversión de USD 30 millones Capacidad paneles enero 2012 Moncure (USA, MDF, PB, febrero 2012) Teno (Chile, MDP, Julio 2012) Fuente: Empresas Copec * En construcción ** Pendiente de aprobaciones finales Flakeboard Nueva Aldea (USA, MDF/PB, (Chile, Octubre 2012) Plywood December 2013) Jaguariaiva (Brasil, MDF, 2013) *Expansión South Carolina (2016) **Tafisa (Europa y Sudáfrica, 2016) **Michigan (USA, 2018) 27 Sonae-Arauco Joint Venture con Sonae por adquisición del 50% de Tafisa. Inversión de USD 153 millones Michigan Nueva planta de paneles en Michigan, Estados Unidos, aprobaciones finales obtenidas. Tiempo estimado de construcción: 2 años. Inversión de USD 400 millones, capacidad instalada de m 3 al año

28 FORESTAL PERSPECTIVAS DE MERCADO Corto plazo Gap de precios actualmente en 67 US$/ton. En fibra larga, los precios continúan con tendencia positiva, sin embargo, se espera una desaceleración de la demanda durante el verano del Hemisferio Norte. Precios de fibra corta han subido en cada mes del 2T17. Se espera un escenario de precios desafiante debido a estacionalidad de la demanda y a incrementos de oferta prevenientes de línea 2 de OKI y Horizonte II de Fibria. Inventarios en manos de productores alcanzaron 29 días para fibra larga y 38 días para fibra corta. Los inventarios en manos de productores están en 29 días para fibra larga y en 38 en el caso de fibra corta. La demanda global ha crecido 4,9% a abril. Precios de la Celulosa de Mercado Largo plazo No se prevé un ingreso significativo de oferta en fibra larga. Crecimiento en demanda de entre 2-3% anual. Gran potencial para el crecimiento del consumo en China y otras economías emergentes. Inventarios USD/ton Días de oferta (días) Softwood Hardwood 28 Softwood Hardwood

29 China Oceanía Otros en Asia/Africa Latinoamérica Norteamérica Europa Oeste Europa Este Japón Total MIllones de Tonaladas FORESTAL CRECIMIENTO DEMANDA MUNDIAL Demanda mundial aumentó 4,9% Y-o-Y a abril. A abril la demanda aumentó en un 17,6% en China, disminuyó un 0,8% en Norteamérica, creció un 4,7% en Europa oriental y en Europa occidental disminuyó un 3,7%, con respecto al mismo período de Demanda Agregada Millones de toneladas Variación en la demanda mundial acumulada (2017 vs 2016, primeros 4 meses) 40 17,6% 30 11,8% 20 7,6% 0,0% 0,8% 4,7% 3,4% 4,9% 10-3,7% 0 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 abr-17 Norte América Europa Occidental Europa del Este Latinoamérica Japón China Otros en Asia/Africa Oceania 29

30 FORESTAL DRIVERS DE CRECIMIENTO 36% Consumo Con un 36% de la población mundial, China e India aún tienen un largo camino por recorrer de papel per capita (Kg.) Kg. per capita India Chile China Mexico Russia Brazil Germany USA Japan Korea Italia Canada Great Britain Sweden Spain France GDP* per capita * PIB medido en miles de dólares y ajustado por PPP El tamaño de los círculos representa el volúmen relativo de consumo Fuente: Bloomberg, Arauco 30

31 SECTOR COMBUSTIBLES Fuels 99,99% 99,05% 39,83% 39,83% AGESA 58,51% 40,80% 12,00% 100,00% 100,00% 51,00% 100,00% Inversiones del Nordeste 31

32 COMBUSTIBLES IMPORTANTE PRESENCIA EN AMÉRICA EBITDA COMBUSTIBLES Últimos 4 trimestres a 1Q16 EBITDA Fuels Last Total: 12 months MMUS$ as of 790 1Q17 ESTADOS UNIDOS IN 4% Sonacol 7% Combustibles Líquidos Terpel 29% Duragas 0,2% Solgas 3% Abastible 18% MAPCO 1% Copec Chile 38% MÉXICO GNV PERU GLP GNV ECUADOR Combustibles líquidos GLP GNV CHILE Combustibles líquidos Lubricantes GLP Oleoductos Gas Natural Terminal de importaciones REPÚBLICA DOMINICANA PANAMA Combustibles Líquidos Combustibles líquidos COLOMBIA Combustibles líquidos Lubricantes GLP

33 COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS ESTACIONES DE SERVICIOS 485 mil clientes atendidos en promedio cada día 58,3% de participación en el mercado chileno de combustibles 621 estaciones de servicio desde Arica a Punta Arenas: la red más grande de Chile TIENDAS DE CONVENIENCIA La cadena de tiendas de conveniencia mas grande de Chile 82 locales Pronto y mas de 220 locales Punto Atención 24/7 365 días del año LUBRICANTES 108 millones de m 3 vendidos en el ,2% de participación de mercado Sobre 400 productos diferentes 33 CANAL INDUSTRIAL Sobre clientes industriales Contratos con 30 grandes mineras Líder en el mercado de abastecimiento de combustible en aviación: opera en 9 aeropuertos chilenos suministrando combustible a 13 aerolíneas

34 COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS COPEC supera consistentemente al resto del mercado en eficiencia operacional: Cobertura: Ubicaciones estratégicas Servicios complementarios Fuerte reconocimiento de marca 621 estaciones de servicio 14 plantas de almacenamiento 4,0 3,8 3,8 4,0 4,1 Ventas de combustibles por estación de servicio (miles de m 3 ) 4,4 2,9 3,1 3,1 3,1 3,2 3,3 4,8 5,0 5,3 5,8 6,2 6,5 3,7 3,8 3,8 4,0 4,2 4,2 6,8 4,4 7,0 7,6 8,1 4,1 4,3 4,4 Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile Copec 84% Estudio de mercado 2016 Shell 9% Otra/ninguna 4% Petrobras 3% Fuente: Internal Estimates Copec Otros 34

35 COMBUSTIBLES COPEC DESEMPEÑO HISTÓRICO DEL NEGOCIO DE COMBUSTIBLES Copec tiene una participación de mercado estable entre 58% - 60%. Corrección gradual de la participación de mercado a este rango luego de un período de alta demanda consecuencia de cortes de gas desde Argentina Consolidación de la nueva red de estaciones de servicio La satisfacción de los clientes ha alcanzado niveles record Mejoras en logística y servicio han permitido aumentar la participación de mercado en el canal industrial 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% Participación de mercado de COPEC (%) Combustibles Líquidos-Participación de Mercado Otros 41,9% A marzo 2017 Copec 58,1% 35

36 COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA US$ 760millones Entre mayo del 2010 y marzo del 2012 a través de una serie de adquisiciones COPEC alcanza el 58,89% indirecto de la propiedad de TERPEL La inversión total alcanza los US$760 millones Cifras a marzo

37 COMBUSTIBLES TERPEL DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES Gran potencial y complementariedad con Copec en Chile Alto potencial de aprovechar el know how de Copec ya que Colombia es un país con: EBITDA Terpel (millones $COP) +54,7% Baja penetración vehicular Bajo flujo vehicular en carreteras Baja penetración en tiendas de conveniencia Experiencia de Terpel en GNV es replicable en Chile Ventas de Combustibles Terpel en Colombia (miles de m 3 ) ,7% Participación de Mercado en Colombia 45% +3,4p.p. 42%

38 COMBUSTIBLES TERPEL DIVISIÓN DE COMBUSTIBLE Líder en el mercado de combustibles en Colombia Distribución de combustibles en Colombia Distribución de GNV en Colombia 44% de participación de mercado de combustibles (m 3 vendidos) 47% en Gas Natural Vehicular (GNV) con la marca Gazel (m3 vendidos) 44% 46% estaciones de servicio (EDS), la red más extensa del país Presencia en otros 5 países de la región Others 56% Otros 54% Cambio en número de estaciones de servicio en Colombia* + 22,1 % Ventas por país EBITDA por país 8.0% 8.9% 9.2% 10.1% 10.5% 10.1% Ecuador 5,9% Panamá 10,1% Perú 1,4% México 0,7% Total: Rep. Dominicana 2,3% Ecuador 1,4% Panamá 8,8% República Dominicana 2,3% Perú 0,6% Total: México 1,7% ,453 millones de galones $COP 660 millones % de # of EDS Service propias Stations Colombia 79,7% Colombia 81,2% * Excluye estaciones de servicio únicamente de GNV 38 Cifras a diciembre 2016

39 COMBUSTIBLES ABASTIBLE DIVISIÓN DE GAS LICUADO Abastible: Importante actor en la distribución de gas licuado en Chile Más de 1,5 millones de clientes residenciales, 16 oficinas de ventas, 6 millones de cilindros de gas y distribuidores a lo largo del país Ventas físicas por más de 427 mil toneladas de gas licuado en el 2014 Segundo actor del mercado chileno Importante potencial de desarrollo: Sustitución de la leña, actualmente con un 40% del mercado residencial Expansión en cobertura: Arica, Antofagasta, Calama e Iquique Ventas físicas de gas licuado de Abastible en Chile (miles de toneladas) CAC: 2,8% Inversiones del Nordeste: Líder en el mercado colombiano En el año 2011 Abastible adquirió el 51% de Inversiones del Nordeste (IN) por USD 77 millones IN es líder en el mercado colombiano de gas licuado de petróleo (GLP). Durante el año 2014 alcanzó: 33% de participación de mercado (toneladas vendidas) Ventas por 181 mil toneladas de gas licuado Marco regulatorio colombiano es similar al chileno, lo que permite aprovechar el know how de Abastible en la región Otros 62,1% Participación de mercado gas licuado 2015 Abastible 37,9% Otros 65% Inversiones del Nordeste Grupo IN 35% 39

40 COMBUSTIBLES METROGAS DIVISIÓN DE GAS NATURAL Empresas Copec participa en la distribución y comercialización de gas natural a través de Metrogas 39,8% de propiedad Metrogas abastece a más de 500 mil clientes industriales, comerciales y residenciales en las regiones Metropolitana y O'Higgins Red de más de 5 mil kilómetros de extensión En 2015 Metrogas anunció un plan de gasificación que implica extender el suministro de gas natural a diversas ciudades a lo largo de Chile. El plan apunta a duplicar el número de clientes en un período de 10 años con una inversión total que podría alcanzar US$1.000 millones. Ventas físicas de Metrogas (millones de m 3 equivalentes) Número de clientes Metrogas (miles) CAC: 1.3% CAC: 5,6% * Dato incluye clientes indirectos

41 OTRAS INVERSIONES Fishing 81,93% Other Investments 99,87% 50,00% 66,80% 30,64% 41

42 OTRAS INVERSIONES ORIZON Empresa Pesquera Industrial Elabora y comercializa alimentos para el consumo humano y de aplicación industrial. Opera en la zona centro sur de Chile Ventas 2015: Harina de Pescado (ton) Aceite de Pescado (ton) Conservas (Cajas) Congelados (tons) CORPESCA Empresa Pesquera Industrial Elabora y comercializa alimentos para el consumo humano y de aplicación industrial. Opera en la zona Norte de Chile Ventas 2015: Harina de Pescado (ton) Aceite de Pescado (ton) GOLDEN OMEGA Producción de concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado Único productor del mundo verticalmente integrado hacia las capturas de pescado Entró en operación durante el año 2012 Durante el 2013 se terminó la ampliación de la planta alcanzando una capacidad para producir 700 toneladas anuales 42

43 OTRAS INVERSIONES MINA INVIERNO Mina de carbón ubicada en la Región de Magallanes Recursos: 516 millones de toneladas Reservas: 250 millones de toneladas Inició su producción el primer trimestre de 2013 Durante el 2015 se produjo 2,0 millones de toneladas ALXAR Cobre: Diego de Almagro en Chañaral (proyecto) 43

44 Sustentable Ventajas competitivas sustentables en todos los sectores en los que participa Solidez Financiera Expansión Importantes planes de expansión Diversificación Diversificación en negocios, países y mercados 44

45 Cobertura de Analistas Company Analyst Contact information Banchile Andrew McCarthy (56 2) Banco Penta Juan Pablo Moraga (56 2) Barclays Pedro Grimaldi (55 11) BBVA Research Hernán Guerrero (56 2) BCI Corredores Fernando Errázuriz (56 2) BICE Julián de la Maza (56 2) BTG Pactual Cesar Perez (56 2) Citigroup Juan Tavarez (1 212) Compass Group Paulina Rojas (56 2) Corp Research Vicente Meschi (56 2) Credit Suisse Viccenzo Paternostro (55 11) Euroamerica Claudio Ormazábal (56 2) GBM Emilio Acevedo (56 2) Goldman Sachs Humberto Meireles (55 11) Credicorp Capital Arturo Prado (56 2) Itaú BBA Barbara Angerstein (56 2) JP Morgan Lucas Ferreira (55 11) Larrain Vial Vicente Rodriguez (56 2) MBI Lorena Pizarro (56 2) Merrill Lynch Thiago Lofiego (55 11) Morgan Stanley Carlos de Alba (1 212) NAU Pedro Baptista (44 20) Santander GBM Yair Avayú (56 2) Scotiabank Benoit Laprade (514) Security Felipe Galleguillos (56 2) Información de Contacto Director of IR and Investments Cristián Palacios (56 2) Investor Relations Leopoldo Silva (56 2) Investor Relations Juan Pablo Serrano (56 2)

46 EMPRESAS COPEC S.A.