INFORME TRIMESTRAL INV. MOBILIARIAS URQUIOLA S.A. S.I.C.A.V. Diciembre-2006

Transcripción

1 INFORME TRIMESTRAL INV. MOBILIARIAS URQUIOLA S.A. S.I.C.A.V. Diciembre-2006

2 1) Identificación de la sociedad La Sociedad Inversiones Mobiliarias Urquiola, S.A. S.I.C.A.V. se identifica con el NIF A Tiene su domicilio social en Barcelona, calle Urgel, º B. La Sociedad se constituyó el 26 de julio de 1971 como una sociedad de Inversión Mobiliaria (S.I.M.). Con fecha 21 de Enero de 2000 mediante resolución de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la Sociedad queda inscrita en el Registro Administrativo de Sociedades de Inversión Mobiliaria de Capital Variable (S.I.C.A.V.) El objetivo de gestión de la sociedad está orientado hacia el equilibrio de los factores de seguridad, rentabilidad y liquidez, adecuando en cada momento el contenido de la cartera a las expectativas coyunturales del mercado. El centro de nuestras inversiones siempre ha sido la Renta Fija pudiéndose complementar con Renta Variable nacional o extranjera. La sociedad puede utilizar instrumentos derivados para cubrirse de sus riesgos o como instrumentos de inversión para incrementar su rentabilidad. La sociedad, el dia 7 de Agosto de 2006 se incorporó a cotizar en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) con el número S1691 excluyéndose simultáneamente de la Bolsa de Valores de Barcelona. Doña Marta Colomer Cendros, con D.N.I Y, en calidad de Secretario del Consejo de Administración, en nombre y representación de Inversiones Mobiliarias Urquiola, S.A. S.I.C.A.V. asume la responsabilidad del contenido de este informe. La sociedad gestora es GESTEFIN, S.A. S.G.I.I.C. tiene su domicilio social en Barcelona, calle Urgel, 240 5º B. La sociedad gestora administra otras Sociedades y Fondos de Inversión: FONMASTER-I F.I. NARA S.A., S.I.C.A.V. AHORRO BURSATIL, S.A. S.I.C.A.V. ALFACARTERA, S.A. S.I.C.A.V. FONSIGNIA S.I.C.A.V. S.A. El mes de mayo el depositario de la sociedad, Banco IXIS Urquijo cambio de denominación pasando a llamarse CACEIS BANK ESPAÑA S.A., con domicilio en Madrid, Calle Dr. Zamenhof, 22. Los auditores de la sociedad son: KPMG Auditores, S. L. El informe de auditoria correspondiente al último ejercicio 2005 ha sido favorable. 1

3 2. Datos económicos 2.1. Datos generales TRIMESTRE ANTERIOR TRIMESTRE ACTUAL Patrimonio Num.de. acc. en circulación Valor teórico de la acción 23,76 24,07 Cotización media del trimestre 23,66 24,04 Dividendos brutos distribuidos - - en el periodo Beneficio neto por acción 0,11 0,39 Rentabilidad Neta -0,82% 1,30% 2.2 Comportamiento de la sociedad Periodo Valor teórico Valor cotización Volumen Contratación Frec. Contratación Rentabilidad Neta % TER-Total Gastos % Patrimonio Num. accionistas 4º trim-06 24,07 24, ,69% 1,30 0, º trim-06 23,76 23, ,16% -0,82 0, º trim-06 23,96 23, ,20% -0,56 0, º trim-06 24,09 23, ,10% 4,07 0, Periodo Valor teórico Valor cotización Volumen Contratación Frec. Contratación Rentabilidad Neta % TER-Total Gastos % Patrimonio Num. accionistas acum.06 24,07 24, ,15% 3,98 1, Año 05 23,15 23, ,60% 3,28 0, Año 04 22,41 22, ,20% 1,64 0, Año 03 22,05 21, ,50% 3,74 0, Año 02 21,26 21, ,40% 4,64 0, Año 01 20,32 20, ,60% -3,02 0, Año 00 20,95 21, ,10% -1,46 1, Año 99 21,26 21, ,30% -0,07 1, Año 98 21,27 10, ,70% 8,18 1, Año 97 19,66 10, ,72% 11,97 1,

4 2.3. Distribución del Patrimonio (en miles de euros) DISTRIBUCION DEL PATRIMONIO TRIMESTRE TRIMESTRE % ANTERIOR ACTUAL S/PATRIMONIO (+) CARTERA A VALOR EFECTIVO ,89% * Total cartera al coste ,11% * Total intereses ,26% * Plusvalías (minusvalías latentes) ,53% (+) LIQUIDEZ (Tesorería) ,96% (+) DEUDORES ,35% (-) ACREEDORES ,15% (-) EFECTO IMPOSITIVO S/PLUSV ,05% TOTAL PATRIMONIO ,00% 3

5 2.4 Composición de la cartera a valor efectivo(en miles de Euros) TRIM. TRIM. DESCRIPCION DEL VALOR Y EMISOR ANTERIOR %s/total ACTUAL %s/total 30/09/2006 Cartera 31/12/2006 Cartera CAIXA LAIETANA FLOAT VTO. 27/10/ ,53 CAIXA SABADELL FLOAT 31/12/ , ,30 CAIXA TERRASSA FLOAT SER.B 09/08/ , ,28 CAJA CASTILLA LA MANCHA FLT.V.31/12/ ,53 OBLIGACIONES ESTADO 6.00 A: Total Otros Activos Renta Fija Interior 605 3, ,63 REPO/OBLIGACIONES ESTADO 5,40% A: ,03 Total Adquisición Temporal Interior 400 3,03 TOTAL RENTA FIJA INTERIOR 605 3, ,66 ACCIONES INDO INTERNACIONAL , ,56 TOTAL RENTA VARIABLE INTERIOR , ,56 BESTINVER BOLSA FIM 188 1, ,59 BESTINVER INTERNATIONAL FIM 416 2, ,43 CARTESIO-Y ACCIONES F.I , ,53 FONDCOYUNTURA FIM 437 2, ,68 FONDITEL ALBATROS F.I , ,81 FONDITEL VELOCIRAPTOR FIM 510 2, ,81 GESIURIS CAPITAL 1 F.I ,81 NPG MONEY MARKET DYNAMIC FI 337 1,91 OKAVANGO DELTA F.I , ,91 TOTAL PARTICIPACIONES INTERIORES , ,57 TOTAL CARTERA INTERIOR , ,79 ABN AMRO BANK NV 4,625% VTO.12/05/ ,35 ALTADIS FINANCE BV 4,25% VTO. 02/10/ , ,06 CAJA ESTALVIS PENEDES FLOAT 29/06/ , ,27 CARREFOUR 4,50% V. 18/03/ ,35 CITIGROUP 3,875% VTO. 21/05/ , ,08 DEUTSCHE TELECOM 5,75% VTO.12/02/ ,40 ENDESA INTL. BV 4,375% VTO. 18/06/ , ,11 FRANCE TELECOM 7% VT.23/12/ , ,26 IBERDROLA INTL. BV 4,50% VTO. 25/05/ , ,12 KPN FLOAT 21/07/ , ,53 PHILIPS ELECTRONIC NV 5,75% 16/05/ , ,20 RWE FINANCE BV 5,375% VTO. 18/04/ ,37 SUEZ 5,50% VTO. 20/02/ , ,25 TELEFONICA 3,75% VTO. 02/02/ , ,58 UNION FENOSA FINANCE 5,875% 26/6/ ,33 VODAFONE GROUP 4,625% VTO. 31/01/ , ,18 Total Otros Activos Renta Fija Exterior , ,63 TOTAL RENTA FIJA EXTERIOR , ,63 4

6 TRIM. TRIM. DESCRIPCION DEL VALOR Y EMISOR ANTERIOR %s/total ACTUAL %s/total 30/09/2006 Cartera 31/12/2006 Cartera ACTIVEST TOTAL RETURN-C 486 2, ,22 BBVA DURBANA INTERNATIONAL 485 2, ,66 CAERLEON MULTISTRATEGY FUND-A EUR SER , ,74 CREDIT AGRICOLE AM ARBITRAGE VAR , ,22 CREDIT AGRICOLE AM DYNARBITRAGE VAR , ,94 DOW JONES EUROSTOXX ,20 FORTIS ABSOLUTE RETURN BOND EUR PLUS-CC 635 3,59 JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN BOND FUND"C" 486 2, ,20 LAREDO UMBRELLA FUND PLC CLASS I-EURO 351 1, ,72 LIF-US EQUITY PLUS-D 337 1, ,59 RIVOLI LONG / SHORT BOND FUND 252 1, ,29 SINOPIA GLBL BOND MRKT NTRAL FUND 300 -H 340 1,92 TOTAL PARTICIPACIONES EXTERIORES , ,58 TOTAL CARTERA EXTERIOR , ,21 TOTAL CARTERA , ,00 5

7 2.5. Posiciones abiertas en Instrumentos Derivados CONTRATOS NUMERO CONTRATOS FECHA DE VTO. MERCADO VALOR DE MERCADO IMPORTE NOM. COMPROMETIDO SUBYACENTE Total compra de opciones y warrants call 62 12/10/07 Deriv.Ext. US Total compra de opciones y warrants put Total compra de caps Total compra de floors Total permutas financieras Total otros derechos TOTAL DERECHOS 62 Futuro Eurodólar FX /03/07 Deriv.Ext Div.Euro Total compras a plazos y de futuros Futuro s/ibex35 oct/ /01/07 Meff R.V Total ventas a plazos y de futuros Total ventas de opciones y warrants call Total ventas de opciones y warrants put Total venta de caps Total venta de floors Total permutas financieras Total otros compromisos TOTAL COMPROMISOS TOTAL DERECHOS Y COMPROMISOS Política de gestión del riesgo Al finalizar el trimestre, se tiene operaciones abiertas en Derivados con la finalidad de cobertura, cuyo resultado acumulado al final del trimestre de los futuros detallados asciende a una pérdida de ,53 6

8 2.7. Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR , ,12 Ampliaciones/Reducciones de capital (+/-) , ,79 Beneficios brutos distribuidos (-) RENDIMIENTOS NETOS (+/-) , ,14 Rendimientos , ,87 Intereses y dividendos , ,31 Variaciones de precios , ,94 Resultados en derivados , ,38 Otros rendimientos 0,00 0,00 -GTOS.GESTION CORRIENTE , ,73 Comisión de gestión , ,59 Comisión de depositario 5.122, ,50 Gtos por serv. Exteriores y de , ,64 gestión corriente PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL , ,47 7

9 2.8. Riesgo de contraparte No existe riesgo de contraparte Riesgo de mercado A finales del trimestre, la cartera de renta fija de Inversiones Mobiliarias Urquiola S.A. S.I.C.A.V. tiene la siguiente sensibilidad frente al mercado: Ante un incremento de 100 puntos básicos, el patrimonio de la cartera de renta fija disminuirá un 1,94 y si el tipo de interés disminuye en 100 puntos básicos, el patrimonio de la cartera aumentará en un 1,94 3. Informe de gestión a) Visión general de los mercados La economía norteamericana continúa desacelerándose. Ante esta situación la FED ha optado por una política monetaria más neutral, manteniendo los tipos de interés al 5,25%. En Europa todavía se descuenta alguna subida más de tipos, pudiendo éstos alcanzar el 3,75%-4% durante el Fuertes ganancias anuales en la mayoría de los mercados bursátiles mundiales. A destacar la espectacular rentabilidad obtenida por la bolsa española, apoyada principalmente por la fuerte actividad corporativa y por los buenos resultados empresariales. b) Política de inversiones Durante el trimestre actual, se han incrementado las posiciones de Renta variable. Composición por inversiones 17,10% 7,08% 45,87% R.fija R.variable Liquidez Inv.Altern. 29,94% 8

10 c) La renta fija se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la circular 7/1990 de 27 de diciembre de la C.N.M.V. y ninguna inversión supera los límites señalados en el RD 1393/1990 de 2 de noviembre. Deuda del Estado: Otra Renta Fija: Cotización oficial diaria. Cotización de mercado. En caso de que no hubiera cotización que refleje el valor de mercado, se aplicará: +25 pb en rentabilidad sobre la Deuda del Estado con similar duración. d) No se han utilizado fuentes de financiación ajenas durante el trimestre. e) La mayor parte de la tesorería de la SICAV se invierte en repo de Letras del Tesoro a un día, habiendo sido su remuneración media aproximada del 3,19%. El resto ha obtenido en cuenta corriente una retribución media durante el trimestre del 2,13%. f) Inversiones Mobiliarias Urquiola S.I.C.A.V. podrá operar en derivados, empleándolos como instrumento de cobertura de posiciones de contado de su cartera, según las circunstancias del mercado. 4. Hechos relevantes a) La Sociedad Inversiones Mobiliarias Urquiola S.I.C.A.V. tiene accionistas con participaciones significativas. Seguidamente les detallamos el número de acciones y porcentajes que poseen: Familia Colomer 99,93% del capital social acciones b) El tipo de contrato establecido con la entidad gestora es de gestión global. c) La relación existente entre la entidad gestora y la depositaria es totalmente independiente. d) Las operaciones de adquisición y venta de valores realizadas con el depositario: Nominal Efectivo Compras Ventas e) Durante este ejercicio los Consejeros no han tenido ningún tipo de remuneración. f) No se han realizado operaciones no negociadas en mercados organizados derivados realizadas con entidades del grupo. 9

11 g) Las comisiones de gestión de las IIC extranjeras de las cuales Inversiones Mobiliarias Urquiola S.I.C.A.V. es partícipe son: Comisión de Gestión CA-AM Dynarbitrage Var8 0,80% CA-AM Arbitrage Var2 0,35% BBVA European Absolute Return 2,00% JB Absolute Return Bond 0,60% Activest Total Return 0,90% Caerleon Multistrategy 1,00% LIF US Equity Plus 1.10% Rivoli L/S Bond 1,00% Laredo 1,25% h) Al finalizar el trimestre se observa que la Sociedad tiene una concentración de inversión del 13,53 en un mismo emisor: Indo Internacional. Este exceso es debido al aumento de la cotización de Bolsa. i) Al cerrar el trimestre la Sociedad tiene una concentración de inversión en otras IICs del 42,03%, pendiente de trámites legales para la transformación a SICAV de Fondos. j) Con fecha 21 de noviembre se efectuó una reducción del capital en circulación superior al 20% debido al reembolso de dos accionistas por un importe total de ,21 euros que representaba el 24,43% del capital en circulación de la Sociedad. 10