arquiuno fi fav arquitectos fi Informe 2º Semestre 2005

Transcripción

1 arquiuno fi fav arquitectos fi Informe 2º Semestre 2005

2 INFORME DE GESTIÓN En este segundo semestre, parece que las malas noticias que se han ido produciendo no han podido restar fuerza a las compras de los inversores. Los atentados en Londres y los huracanes Katrina y Rita no consiguieron sembrar el pesimismo en el mercado. Sólo la volatilidad del precio del barril de petróleo fue la que marcó la pauta en las bolsas. Después de varios meses de subidas, el crudo bajó su precio en septiembre, octubre y noviembre y llegó a situarse cerca de los 52 dólares el barril a finales de noviembre, lo que permitió un respiro a las principales economías importadoras. En lo que respecta a las bolsas, tuvieron comportamientos dispares fruto de las diferentes coyunturas económicas que viven Europa, Estados Unidos y Japón, con una variación anual de -0,61% el Dow Jones, el 40,24% el Nikkei 225, el 21,27% el Eurostoxx-50 y el 18,20% el Ibex-35. El BCE aumentó en diciembre sus tipos oficiales hasta dejarlos en 2,25%, tras dos años y medio manteniéndose en el 2%. Los crecientes riesgos inflacionistas con la nueva escalada del precio del petróleo (un aumento del 12% en diciembre), y el deseo del BCE de controlar la liquidez y los mercados inmobiliarios fueron las aparentes razones para endurecer su política. Por su parte, la Reserva Federal realizó varias subidas de su tipo durante el semestre hasta cerrar el año en el 4,25%. Los tipos a corto plazo reflejaron estas subidas del precio oficial aumentando la rentabilidad de los diferentes plazos del Euribor. Los 12 meses cerró el 2005 al 2,84% mientras que a finales de junio estaba al 2,08% y los 3 meses hasta los 2,49%, desde los 2,18% de final del primer semestre. Los plazos más largos también protagonizaron un aumento en sus rentabilidades, aunque no tan acusado como en los plazos cortos. En España los bonos a 10 años aumentó su rentabilidad hasta los 3,40%, desde los 3,11% de junio, mientras que en Estados Unidos lo hizo a un 4,37%, frente a un 3,96% del semestre anterior. En el caso inglés, la tendencia fue contraria y su rentabilidad descendió hasta los 4,09% desde los 4,17% de junio. ARQUIUNO FI ha generado unas plusvalías por valores de renta variable de 546 mil euros con unos dividendos por valor de 95 mil euros. En cuanto a la renta fija, el fondo ha aumentado ligeramente su duración hasta los 18 meses acumulando ingresos por intereses devengados por 308 mil euros y unas pérdidas por variaciones en el precio de 17 mil euros. FAV-ARQUITECTOS FI tiene una cartera de renta fija a corto plazo compuesta por valores con buena calificación crediticia y cuyos diferenciales sobre el euribor permiten una mejora en la rentabilidad. Al final del semestre la vida media de la cartera es de doce meses. Durante este periodo se han acumulado ingresos vía intereses por importe de 118 mil euros y por variaciones en los precios, el conjunto de la cartera perdió 15mil euros. En la valoración de la renta fija se ha tomado como referencia los precios de mercado de cada una de las emisiones existentes, atendiendo al mercado más representativo por volúmenes de negociación. En el caso de valores no cotizados, se toma como referencia el precio que iguala el rendimiento interno de la inversión al tipo de interés de mercado. La remuneración de la cuenta de tesorería ha sido del 0,50% hasta el 6 de diciembre y del 0,75% desde esa fecha y hasta final de año. HECHOS RELEVANTES A fecha del informe, ningún partícipe poseía participaciones en número superior al 20% del total emitido. La Fundación Caja de Arquitectos y la Caja de Arquitectos S. Coop. de Crédito poseen respectivamente el 50% y el 49.97% de las acciones de la Gestora. A lo largo del trimestre ningún partícipe ha reembolsado participaciones en número superior al 20% del total emitido. La Sociedad Gestora pertenece al Grupo Financiero Caja de Arquitectos. El informe de auditoría del año 2004 no presenta ninguna salvedad.

3 arquiuno fi DATOS ECONÓMICOS Datos Generales (al cierre del semestre) Datos Generales Semestre Actual Semestre Anterior Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo de la participación Euros 16,40 16,14 Número de participaciones (miles) 2.259, ,77 Comisiones aplicadas % Base de Cálculo Comisión anual de gestión 1,5 Patrimonio Comisión anual de depositario 0,2 Patrimonio Comisión de suscripción - Comisión de reembolso - Comportamiento del Fondo Volatilidad Rentabilidad Patrimonio Total Núm. Período de referencia histórica neta Miles Euros Gastos% Part. Semestre actual Media 1,65% ,44% Primer semestre 2005 Media 1,94% ,43% Segundo semestre 2004 Media 2,95% ,44% Año 2004 Media 4,72% ,43% Año 2003 Media 7,45% ,44% Año 2002 Alta -4,23% ,43% 940 Año 2001 Media 1,22% ,44% Año 2000 Media -3,01% ,48% Distribución del patrimonio (al cierre del semestre) Sem.actual Sem.anterior Miles Miles % s/ Distribución del patrimonio Euros Euros Patrim. (+) Cartera a valor efectivo ,63 Total cartera al coste ,72 Total intereses ,10 Plusvalías latentes ,81 (+) Líquidez (Tesorería) ,43 (+) Deudores ,26 (-) Acreedores ,27 (-) Efecto impositivo sobre plusvalías ,04 (-) Lucro cesante ,00 TOTAL PATRIMONIO ,00

4 arquiuno fi Composición de la Cartera a valor efectivo Semestre actual Semestre anterior Descripción Miles % sobre Miles % sobre valor y emisor Euros Cartera Euros Cartera BO.B.CRDTO LOCAL FRN 501 1, ,54 PAG.VALLEHERMOSO 0 0, ,53 BO.BBVA FRN 0 0, ,54 BO.BSCH FRN 665 1, ,04 BO.BANKINTER FRN 502 1,39 0 0,00 BO.BBVA FRN 500 1,38 0 0,00 BO.B.POPULAR FRN 501 1,38 0 0,00 BO.CAJA LABORAL FRN 502 1,39 0 0,00 BO.CAJA MADRID FRN ,77 0 0,00 BO.IBERDROLA FRN 501 1,38 0 0,00 BO.BSCH FRN 501 1,38 0 0,00 Activos Renta Fija , ,66 Repos de Deuda Pública , ,40 Repos de Deuda Pública ,51 0 0,00 Adquisición temporal , ,40 TOTAL RENTA FIJA , ,06 Abertis 145 0, ,44 Acerinox 49 0,14 0 0,00 ACS 102 0, ,27 Altadis 192 0, ,64 B.Sabadell 111 0,31 0 0,00 Banesto 114 0, ,31 B.B.V.A , ,88 B.S.C.H , ,06 Banco Popular 221 0, ,66 Cintra 49 0,14 0 0,00 Enagas 95 0, ,27 Endesa 867 2, ,84 FCC 84 0,23 0 0,00 Ferrovial 146 0,40 0 0,00 Gas Natural 0 0, ,30 Grupo Prisa 23 0, ,08 Iberdrola 462 1, ,81 Inditex 138 0, ,06 Indra 50 0,14 0 0,00 Redesa 327 0, ,88 Repsol 580 1,60 0 0,00 Sogecable 58 0, ,15 Telefónica , ,67 Unión Fenosa 226 0, ,56 Zeltia 34 0, ,10 E.D.M. Inversión F.I.M , ,79 TOTAL RENTA VARIABLE , ,99 CARTERA INTERIOR , ,05

5 arquiuno fi Bo.DaimlerChrysler FRN 0 0, ,54 Bo.British Telecom 6,375% , ,23 Bo.Deutsche Telekom FRN 0 0, ,64 Bo.France Telecom FRN 501 1, ,54 Bo.Volvo FRN ,78 0 0,00 Bo. General Electric FRN 0 0, ,30 TOTAL RENTA FIJA , ,25 Fujitsu Co. 0 0,00 9 0,03 Funai Electric Co. 0 0, ,16 Kirin Brewery 0 0, ,20 Kyocera 0 0, ,10 NTT Mobile 0 0, ,06 SoftBank Co. 0 0, ,03 Sony Co. 0 0, ,07 Vodafone 40 0, ,14 Home Depot 130 0, ,38 EDM American Growth SICAV 291 0, ,79 EDM Strategy SICAV 280 0, ,77 TOTAL RENTA VARIABLE 741 2, ,70 CARTERA EXTERIOR , ,95 TOTAL CARTERA , ,00 Estado de variación patrimonial Sem.actual Acum.anual Miles Miles %Sem.ac Euros Euros /Patr.act Patrimonio fin período anterior Suscripciones/Reembolsos(neto) ,96% + Rendimientos netos ,65% (+) Rendimientos ,51% + Intereses ,88% + Dividendos ,27% + Variaciones de precio RF (realizadas o no) ,05% + Variaciones de precio RV (realizadas o no) ,55% + Resultado en op.plazo ,05% + Otros rendimientos ,14% (-) Gastos de gestión corriente y servicios exteriores ,86% - Comisión de Gestión ,75% - Comisión de Depósito ,10% - Gastos por servicios exteriores y resto de gastos de gestión corriente ,01% Patrimonio fin período actual

6 fav arquitectos fi DATOS ECONÓMICOS Datos Generales (al cierre del semestre) Datos Generales Semestre Actual Semestre Anterior Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo de la participación Euros 6,20 6,17 Número de participaciones (miles) 1.477, ,99 Comisiones aplicadas % Base de Cálculo Comisión anual de gestión 0,9 Patrimonio Comisión anual de depositario 0,2 Patrimonio Comisión de suscripción - Comisión de reembolso - Comportamiento del Fondo Volatilidad Rentabilidad Patrimonio Total Núm. Período de referencia histórica neta Miles Euros Gastos% Part. Semestre actual Media 0,52% ,29% 592 Primer Semestre 2005 Media 0,56% ,28% 614 Segundo semestre 2004 Media 0,72% ,28% 635 Año 2004 Media 0,92% ,28% 635 Año 2003 Baja 1,23% ,26% 708 Año 2002 N/D N/D 0 N/D 0 Distribución del patrimonio (al cierre del semestre) Sem.actual Sem.anterior Miles Miles % s/ Distribución del patrimonio Euros Euros Patrim. (+) Cartera a valor efectivo ,90 Total cartera al coste ,65 Total intereses ,32 Plusvalías latentes ,07 (+) Líquidez (Tesorería) ,89 (+) Deudores 9 1 0,10 (-) Acreedores ,88 (-) Efecto impositivo sobre plusvalías 0 0 0,00 (-) Lucro cesante 0 0 0,00 TOTAL PATRIMONIO ,00

7 fav arquitectos fi Composición de la Cartera a valor efectivo Semestre actual Semestre anterior Descripción Miles % sobre Miles % sobre valor y emisor Euros Cartera Euros Cartera BO.BCO CRDTO LOCAL FRN 502 5, ,48 BO.TELEFONICA FRN 500 5, ,47 O.IBERDROLA 3,25% 513 5, ,54 BO.ENDESA 5,25% 262 2, ,83 BO.BBVA FRN 0 0, ,48 BO.BSCH FRN 358 4, ,91 BO.CAJA MADRID FRN 504 5, ,48 Activos Renta Fija , ,19 Repos de Deuda Pública , ,43 Adquisición temporal , ,43 TOTAL RENTA FIJA INTERIOR , ,62 Bonos France Telecom FRN 502 5, ,47 Bonos DaimlerChrysler FRN 400 4, ,38 Bonos General Electric FRN 402 4, ,39 Bonos British Telecom 6,375% 589 6, ,36 Bonos Fortis FRN 501 5, ,47 Bonos Espirito Santo FRN 501 5, ,47 Bonos Renault FRN 504 5, ,50 Bonos Volkswagen FRN 501 5, ,47 Bo. Volvo FRN 503 5, ,49 Bo.Merrill Lynch FRN 401 4, ,38 TOTAL RENTA FIJA EXTERIOR , ,38 TOTAL CARTERA , ,00

8 fav arquitectos fi Estado de variación patrimonial Sem.actual Acum.anual Miles Miles %Sem.ac Euros Euros /Patr.act Patrimonio fin período anterior Suscripciones/Reembolsos(neto) ,74% + Rendimientos netos ,53% (+) Rendimientos ,12% + Intereses ,29% + Variaciones de precio RF (realizadas o no) ,16% + Resultado en derivados 0 0 0,00% + Otros rendimientos ,00% (-)Gastos de gestión corriente y servicios exteriores ,59% - Comisión de Gestión ,47% - Comisión de Depósito ,10% - Gastos por servicios exteriores y resto de gastos de gestión corriente ,02% Patrimonio fin período actual

9 IDENTIFICACIÓN DE LOS FONDOS Denominación: Arquiuno F.I. Tipo de Fondo: Fondo de Inversión Mobiliaria Fecha de Constitución de: 6 de Octubre de 1987 Vocación del Fondo y Objetivo de Gestión: La vocación del Fondo se define como de Renta Fija Mixta. El porcentaje máximo destinado a las inversiones en Renta Variable se ha establecido en un 25%. El objetivo principal del Fondo radica en la superación de las rentabilidades ofrecidas por los activos financieros sin riesgo, mediante la inversión en valores de Renta Fija tanto pública como privada y en acciones del mercado bursátil con especial énfasis en valores de elevada capitalización y liquidez. Denominación: FAV-ARQUITECTOS F.I. Tipo de Fondo: Fondo de Inversión Mobiliaria Fecha de Constitución de: 2 de Diciembre de 2002 Vocación del Fondo y Objetivo de Gestión: La vocación del Fondo se define como de Renta Fija Corto Plazo. Todos los activos estarán denominados en euros y la duración de la cartera no excederá de dos años. El objetivo principal del Fondo es superar la tasa de inflación anual para la Euro-zona publicada por el Eurostat-The Statistical Office of the European Communities in Luxemburg o, en su defecto el organismo designado por el BCE a tal efecto. Los activos en renta fija en los que invertirá el fondo serán únicamente aquellos que su emisión haya sido en euros y en un país perteneciente a la UE. Como máximo el 50% de los activos que componen la cartera tendrán una calificación crediticia mínima de BBB según Standard & Poors, el resto de los activos tendrán una calificación superior. En cuanto a renta fija pública, sólo se invertirá en emisiones de organismos públicos de países pertenecientes a la Unión Europea. El fondo no invertirá en derivados financieros. Personas que asumen la responsabilidad de estos informes: Pedro Fernández Martínez Fernando Cespedosa Requena Sociedad Gestora: ARQUIGEST, S.A. S.G.I.I.C. C/ Arcs, Barcelona Grupo Financiero Caja de Arquitectos Depositario: CAJA DE ARQUITECTOS S.Coop.de Crédito C/ Arcs, Barcelona Auditor: KPMG Tipo de Fondo: Fondo de acumulación Inversión mínima inicial: No existe

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