Informe de Rendición de Cuentas

Transcripción

1 1. Highlights del Semestre 1. Al 30 de junio, la rentabilidad 12 meses del Fondo fue de 7.70% para la clase de inversionistas comunes y 8.42% para la clase de inversionistas especiales, esto significa una rentabilidad de IPC más un spread de 4.4% para inversionistas comunes y 5.1% para especiales. La rentabilidad año corrido fue de 10.29% para la clase inversionistas comunes y 11.04% para la clase de inversionistas especiales. 2. En el mes de abril se firmó un contrato de arrendamiento para Ofi7 La Francia Centro Empresarial por la totalidad del área (6,013 m 2 ) con una reconocida multinacional por 15 años. 3. Nuevas adquisiciones: En el mes de mayo comenzó la construcción de un nuevo centro de distribución y una planta de pan en Tocancipá (20,000 m 2 y 17,993 m 2 respectivamente) 4. Se continua con la construcción del centro de distribución ubicado en Yumbo, Valle del Cauca (19,736 m 2 ), cuya entrega se tiene prevista para el primer semestre del año Composición del Portafolio Composición del portafolio por tipo de Activo (m2) El portafolio del Fondo en metros cuadrados tiene una composición a corte del 30 de junio de 2018 de la siguiente forma: 64%, 15%, Residencias Estudiantiles y 9%. El sector industrial incrementó su participación, respecto al año anterior, debido a la construcción de los activos ubicados en Yumbo y Tocancipá. Es importante aclarar que estos porcentajes incluyen la totalidad de metros cuadrados de los proyectos en desarrollo. 21% 35% 17% 27% 64% 9% 15% Composición del portafolio por tipo de Activo (COP) 5% 4% El portafolio de activos medidos en términos de valor en pesos tiene una composición con corte al 30 de junio de 2018 así: 34%, 27%, 35% y Residencias estudantiles 4%. Con respecto al semestre anterior, el sector disminuyó su concentración en 6%, balanceando la composición del Fondo en sectores transversales. 23% 32% 40% 35% 27% 34% Composición del Fondo por Sector Económico 17% 1% Al 30 de junio de 2018 el 99% del portafolio corresponde a inversiones del sector real (Inmobiliario). El 1% del fondo se encontraba disponible (incluyendo depósitos a la vista). 83% 99% Real Disponible Real Financiero Composición del portafolio por estado del Activo (COP) Es importante resaltar que todos los activos que componen el portafolio del Fondo Inmobiliario se encuentran en diferentes etapas. Al 30 de junio de 2018, el 80% de los activos del portafolio son activos estabilizados que generan rentas periódicas (Titán Centro y Empresarial, Edificio 14x97, Edificio Terranova 93, Lógika II, Data Centers, Ofi7 La Francia), un 20% se encuentra en fase de desarrollo/construcción (Cedi Yumbo, Cedi Tocancipá, Residencias Estudiantiles). 80% 17% 3% Estabilizado Construído con vacancia Desarrollo 80% Estabilizado 20% Desarrollo

2 abr-2014 may-2014 jun-2014 jul-2014 ago-2014 sep-2014 oct-2014 nov-2014 dic-2014 ene-2015 feb-2015 mar-2015 abr-2015 may-2015 jun-2015 jul-2015 ago-2015 sep-2015 oct-2015 nov-2015 dic-2015 ene-2016 feb-2016 mar-2016 abr-2016 may-2016 jun-2016 jul-2016 ago-2016 sep-2016 oct-2016 nov-2016 dic-2016 ene-2017 feb-2017 mar-2017 abr-2017 may-2017 jun-2017 jul-2017 ago-2017 sep-2017 oct-2017 nov-2017 dic-2017 ene-2018 feb-2018 mar-2018 abr-2018 may-2018 jun-2018 Informe de Rendición de Cuentas 3. Política de Inversión El objetivo del FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA INMOBILIARIO BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS es proporcionar a los inversionistas un instrumento de inversión a largo plazo en activos inmobiliarios ubicados en Colombia. Tiene el objetivo dual de generar ganancias de capital y rentas periódicas para los inversionistas. En atención a lo anterior, el Fondo buscará un adecuado equilibrio entre el potencial de generación de flujo de caja vía contratos de arrendamiento u otros contratos y el potencial de valorización de los activos que adquiera. En general, se buscará lograr su objetivo mediante la inversión directa en activos inmobiliarios, en derechos fiduciarios de patrimonios autónomos, fideicomisos inmobiliarios o fiducias de inversión o, en general, mediante la inversión en cualquiera de los activos admisibles detallados en el Reglamento. El Fondo cuenta con un equipo local con amplia experiencia y con la participación activa de los equipos especialistas en inversiones inmobiliarias de BTG Pactual Latam, líderes en esta clase de activos en sus respectivos países. 4. Información de Desempeño 5. Mercado Secundario 12,000 10,000 8,000 10,342 16,000 14,000 12,000 10,000 6,000 4,000 2, , , ,103 2,380 1,598 1, , ,085 3,256 2,578 1,485 2,019 1,680 1,242 1, , ,417 1, ,945 2,385 2,445 1,719 3,311 2,943 3,955 1,8121,781 1,233 1,597 1,441 1,044 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Volumen (millones) Precio Promedio Negociado El Fondo inmobiliario tiene la posibilidad de negociar en el mercado secundario sus unidades de participación. En el primer semestre de 2018 se negociaron COP $17,438 M en 177 operaciones; en el año 2017 se negociaron en total COP $29,215 M en 330 operaciones. Se espera que la liquidez de este producto continúe aumentando en los próximos años, tal como ha ocurrido en otros mercados, incluyendo Brasil y México.

3 6. Portafolio e Inversiones Titán Centro Empresarial Edificio 14x97 Lógika II Titán Centro Residencias Estudiantiles Ofi7 Centro Empresarial Edificio Terrranova 93 Data Centers CEDI Yumbo CEDI Planta Pan Activo Ubicación Compra % Fondo (1) GLA (2) Vacancia Económica (3) Valor actual en Fondo % Valor Titán Centro Empresarial Bogotá jun % 15, % $ 70, % Edificio 14x97 Bogotá nov % 2, % $ 24, % Parque Lógika II Bogotá feb % 39,244 (4) 0.7% $ 64, % Titán Centro (5) Bogotá abr % 10, % $ 254, % Bogotá jul % 24,851 En comercialización (6) $ 26, % Ofi7 Centro Empresarial Medellín ene % 5, % $ 11, % Edificio Terranova 93 Bogotá abr % 6, % $ 32, % Centro de Distribución Yumbo Cali oct % 25,000 En construcción N/A N/A Data Centers Bogotá nov % 1, % $ 55, % Centro de Distribución Tocancipá Tocancipá may % 20,000 En construcción N/A N/A Planta de Pan Tocancipá Tocancipá may % 17,993 En construcción N/A N/A Total 168, % $ 538, % Ingresos por activo Vacancia Económica del Portafolio 10% 6% 14% 4.3% 6.7% Vacancia Portafolio 45% 13% 0.7% 0.0% 1.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 14X97 Data Centers Logika II Terranova 93 Titán C.C. Titán C.E. Vencimiento Contratos Ajuste Anual Contratos 4.4 años Vencimiento Promedio 27% 4% 4% 19% 21% 48% 18% 10% 26% > Evolución de las Inversiones IPC+0.75 IPC+1.5 IPC+3 IPC+2 IPC IPC+1 Cedi Planta de Pan Notas: (1) Equivale al porcentaje de participación del fondo (5) Incluye el portafolio de locales de Titán Plaza Centro II adquirido (2) Área arrendable correspondiente al 100% del activo. en mayo de (3) Vacancia por ingresos respecto al ingreso potencial del portafolio. (4) Corresponde al área de las bodegas construidas y entregadas. GLA total del Parque: 50,000 m2. (6) Las residencias estudiantiles Livinn Boho (Calle 18) iniciaron operación en julio del Livinn Inncube (Calle 21) se encuentra en desarrollo e inicia operación en julio del 2018.

4 8. Estados Financieros

5 9. Evolución Valor del Fondo Evolución de COP invertidos hace 5 años Evolución del Valor de la Unidad en los últimos 5 años 10. Análisis de Gastos Gasto Junio de 2017 Participación Junio de 2018 Participación Variación Remuneración de la Sociedad Administradora $ 3,447,046, % $ 4,639,904, % 34.61% Intereses y demás rendimientos financieros por razón de operaciones $ 140,234, % $ 3,835,022, % % Honorarios Revisoría $ 3,270, % $ 6,435, % 96.81% Gastos Bancarios $ 1,122, % $ 868, % % Gastos Operacionales $ 99,230, % $ 179,738, % 81.13% Gastos en citaciones y asamblea de inversionistas $ 28,970, % $ 13,634, % % Gastos Asesoria Legal $ 19,402, % $ 15,375, % % Gastos Financieros $ 236,360, % $ 113,201, % % Gastos de Custodia $ 40,846, % $ 53,420, % 30.78% TOTAL GASTOS $ 4,016,484, $ 8,857,602, % Los gastos descritos anteriormente represetan los costos en los que incurrió el Fondo de Inversión Colectiva durante el período descrito. Dichos rubros están constituidos principalmente por la Remuneración a la Sociedad Administradora que representó el 52.38% del total de gastos, presentando una variación del 34.61% frente al período pasado. La metodología de cálculo es la siguiente: VCDA = VFCA t 1 (1 + CA) 1/365 1 Donde, VCDA= Valor de la comisión de Administración Diaria. VFCA= Valor Final del Fondo en T-1 (Cierre del día anterior). CA= Comisión de Administración. Esta comisión se liquida y causa diariamente pero se paga a la Sociedad Administradora mensualmente dentro de los treinta (30) días calendario del mes siguiente al período de cálculo. Para mayor información acerca de los gastos del Fondo de Inversión Colectiva y del cálculo de la Comisión de Administración, diríjase al Reglamento del Fondo de Inversión Colectiva en nuestra Página Web

6 11. Rentabilidad Neta