INFORME DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIO Y DEL SISTEMA FINANCIERO
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- Benito Correa Villalba
- hace 5 años
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1 INFORME DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIO Y DEL SISTEMA FINANCIERO Corte de la información: Junio 2018 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
2 ROE SECTOR FIDUCIARIO COMPARADO CON EL DEL SISTEMA FINANCIERO 35% ROE anual Fiduciarias disminuyó 230 pbs. ROE anual AFP disminuyó pbs. ROE mensual Fiduciarias disminuyó 260 pbs. 30% 25% 20% 15% 10% 5% 27% 27% 24% 30% 19% 19% 19% 14% 15% 11% 11% 12% 8% 9% ROE SECTOR FINANCIERO: 11,7% 8% 0% Fiduciarias AFP Aseguradoras Establecimientos de Crédito jun-17 may-18 jun-18 Comisionistas de Bolsa Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
3 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 COMPORTAMIENTO ROE FIDUCIARIAS vs ROE AFP % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Fiduciarias AFP Diferencia ROE (pbs) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
4 UTILIDADES DE LAS ENTIDADES VIGILADAS Utilidades de Fiduciarias equivalen a: 6,7 veces las utilidades de Comisionistas. EL 85% de las utilidades de AFP. El 6,1% de las utilidades de los establecimientos de crédito. $ TIPO DE ENTIDAD Anual (Jun-17 Jun-18) Mensual (Jun-18 May-18) $ $ $ Establecimientos de crédito 14,3% 24,7% Aseguradoras -12,7% 34,3% AFP -30,3% 19,5% Fiduciarias 4,2% 12,7% SCB 1,7% 22,7% $ $ $0 Estab. de Crédito Aseguradoras AFP Fiduciarias Comisionistas de Bolsa jun-17 may-18 jun-18 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
5 PORTAFOLIO DE INVERSIONES SISTEMA FINANCIERO Propias y de recursos administrados billones de pesos Sector Fiduciario se mantiene como el mayor inversionista institucional, con el 35,9% del total de inversiones del sistema. $350 $300 $250 $200 TIPO DE ENTIDAD Anual (Jun- 17 Jun-18) Mensual (May- 18 Jun-18) Fiduciarias y sus negocios 10,68% 0,36% AFPs 8,12% -0,4% Establecimientos de crédito 9,34% 0,33% Aseguradoras 12,33% 0,41% Intermediarios de valores 14,38% 0,73% $150 $ $50 $0 Total Fiduciarias y sus negocios AFP y FPO y Cesantías Establecimientos de Crédito Aseguradoras Intermediarios de valores SCB - SAIS jun-17 may-18 jun-18 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
6 Billones de pesos RESULTADO PORTAFOLIOS DE INVERSIONES NEGOCIOS ADMINISTRADOS Billones de pesos TIPO DE ENTIDAD Anual (Jun- 17 Jun-18) Mensual (May- 18 Jun-18) FICs -23,88% 24,4% Negocios Fiduciarios -47,49% 13,8% $16,00 $14,00 $12,00 Recursos Seguridad Social Total recursos administrados -71,62% 168,4% -52,48% 31,0% $10,00 $8,00 $6,00 $4,00 $2,00 $0,00 1,9 14,9 4,9 8,1 7,1 5,4 1,1 1,4 3,7 4,2 1,4 0,5 * FIC Negocios Fiduciarios Rec. Seg Social Total Ut. Recursos admin jun-17 may-18 jun-18 *Fiducia de Inversión, Fiducia de Administración, Fiducia Inmobiliaria, Fiducia de Garantía. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
7 COMPOSICIÓN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN NEGOCIOS ADMINISTRADOS El valor total del portafolio de inversiones del grupo de Fiducias (negocios fiduciarios) se ubicó en $163.2 billones. De este valor, el 38% corresponde a instrumentos de patrimonio, equivalente a $61,8 billones. Las inversiones en TES (54,5%) se ubicaron en $88,9 billones a jun-18. Los bonos y CDT de emisores nacionales representan el 83% del portafolio total de los FICs ($49,8 billones), correspondiente a $41,1 billones. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EXT*** INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO BONOS-CDT** * TES *Fiducia de Inversión, Fiducia de Administración, Fiducia Inmobiliaria, Fiducia de Garantía. **Instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales. ***Instrumentos de patrimonio emitidos por emisores extranjeros. Fuente: Informe de Actualidad del Sistema Financiero - Superintendencia Financiera de Colombia
8 ESTADOS FINANCIEROS SOCIEDADES FIDUCIARIAS
9 ORIGEN DE LA UTILIDAD Variación anual - junio 2017 vs. junio de 2018 Otros Ing. Operacionales: $ Comisiones: $ UTILIDAD: $ Gastos de personal: $ Otros Gastos Operacionales: $ Comisiones y/o Honorarios: $ Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales: $ Ingresos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses: $ Impuesto de Renta y Complementarios: $ Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales: $ Gastos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses: $ TOTAL GASTOS: $ TOTAL INGRESOS: $ ,6% -31,0% -23,5% +13,7% +4,0% +9,5% -10,6% -24,8% +29,9% +18,4% +41,4% +3,9% +4,2% millones de pesos Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
10 ORIGEN DE LA UTILIDAD SIN VALORACIÓN, VENTA DE INVERSIONES Y DERIVADOS E INTERESES Variación anual - junio 2017 vs. junio 2018 Comisiones y/o Honorarios: $ ,6% Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales: $ ,0% Otros Ing. Operacionales: $ ,7% Gastos de personal: $ Impuesto de Renta y Complementarios: $ Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales: $ TOTAL INGRESOS: $ ,5% +9,5% -10,6% -24,8% Comisiones: $ ,9% Otros Gastos Operacionales: $ ,4% TOTAL GASTOS: $ ,6% UTILIDAD: $ ,8% millones de pesos Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
11 VARIACIONES ANUALES UTILIDAD SOCIEDADES FIDUCIARIAS Periodo % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 15,8% 12,24% 4,21% 0,98% -10% -20% -30% -40% UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA SIN VALORACION* UTILIDAD NETA ir UTILIDAD NETA SIN VALORACION ir Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
12 ORIGEN DE LA UTILIDAD SOCIEDADES FIDUCIARIAS Cifras en millones de pesos jun-17 jun-18 % Variación anual % sobre ingreso/gasto Jun-2017 % sobre ingreso/gasto Jun-2018 Comisiones y/o Honorarios ,6% 72,5% 77,8% Ingresos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses ,5% 8,4% 6,2% Dividendos y participaciones ,2% 4,7% 4,9% Otros Ing. Operacionales ,7% 3,9% 4,3% Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales ,1% 10,4% 6,8% Total Ingresos Operacionales ,0% 100,0% 100,0% Ing. No operacionales ,9% 0,0% 0,0% TOTAL INGRESOS ,0% 100,0% 100,0% Comisiones ,9% 4,5% 5,6% Gastos de personal ,5% 22,1% 23,3% Honorarios ,3% 3,5% 3,2% Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales ,8% 6,6% 4,8% Gastos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses ,4% 1,6% 1,8% Otros Gastos Operacionales ,4% 2,8% 3,8% Total Gastos Operacionales ,3% 54,7% 56,9% Gastos NO operacionales ,8% 0,1% 0,0% Impuesto de Renta y Complementarios ,6% 16,2% 13,9% TOTAL GASTOS ,9% 71,0% 70,9% GANANCIAS (EXCEDENTES) Y PERDIDAS ,2% 29,0% 29,1% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
13 UTILIDADES POR SOCIEDAD FIDUCIARIA RANKING DE UTILIDADES POR SOCIEDAD FIDUCIARIA Entidad jun-17 may-18 jun-18 % Var Anual % Var Mes % Part. 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ % 9% 25% 2 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ % 11% 14% 3 CITITRUST $ $ $ % 18% 11% 4 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ % 22% 8% 5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ % 20% 7% 6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ % 0% 6% 7 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ % 19% 6% 8 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ % 8% 6% 9 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ % 33% 5% 10 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ % 5% 3% 11 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ % 13% 2% 12 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ % 24% 2% 13 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ % 15% 2% 14 FIDUAGRARIA $ $ $ % 22% 2% 15 SERVITRUST GNB SUDAMERIS $ $ $ % 18% 1% 16 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ % 18% 1% 17 FIDUCOLDEX $ $ $ % -3% 1% 18 FIDUCIARIA COLMENA $ 723 $ 913 $ % 25% 0% 19 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ % 6% 0% 20 FIDUCIARIA CENTRAL $ 272 $ 612 $ % -24% 0% 21 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ 337 $ % 18% 0% 22 FIDUCIARIA BNP PARIBAS -$ $ 277 -$ % 30% 0% 23 FIDUCIARIA BTG PACTUAL -$ 526 -$ 375 -$ % 4% 0% 24 FIDUCIARIA COOMEVA -$ 221 -$ 404 -$ % 3% 0% 25 GESTION FIDUCIARIA $ 661 -$ 616 -$ % 8% 0% 27 SANTANDER SECURITIES $ - $ - -$ % 26 FIDUCIARIA RENTA 4 -$ $ $ % 20% -1% TOTAL $ $ $ ,21% 12,7% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
14 COMISIONES POR LICENCIA Y TIPO DE NEGOCIO
15 Miles de millones COMPORTAMIENTO DE COMISIONES POR LÍNEA DE NEGOCIO Miles de millones de pesos $ 450 $ 400 $ 350 $ 300 LÍNEA DE NEGOCIO Anual (Jun- 17 Jun-18) Mensual (May- 17 Jun-18) FICs 14,80% 20,43% Administración 6,43% 17,07% Consorcios -31,86% 16,78% Inversión 3,52% 20% Inmobiliaria 3,63% 19,74% Seguridad social 58,12% 21,46% Garantía 11,53% 18,58% $ 250 $ 200 $ $ 100 $ 50 $ FIC FIDUCIA DE ADMINISTRACIÓN CONSORCIOS FIDUCIA DE INVERSION FIDUCIA INMOBILIARIA RECURSOS SEG. SOCIAL FIDUCIA DE GARANTIA jun-17 may-18 jun-18 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en miles de millones de pesos
16 COMISIONES EN FIC POR ENTIDAD Entidad COMISIONES FIC SECTOR FIDUCIARIO POR ENTIDAD jun-17 may-18 jun-18 % Var Anual % Var Mensual % Part. 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,28% 21% 33% 2 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,41% 20% 14% 3 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,73% 19% 13% 4 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,31% 21% 8% 5 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,48% 20% 7% 6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,66% 20% 5% 7 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,27% 25% 4% 8 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,64% 23% 4% 9 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,28% 19% 2% 10 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ ,92% 20% 2% 11 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,45% 20% 1% 12 FIDUAGRARIA $ $ $ ,35% 18% 1% 13 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,29% 17% 1% 14 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,24% 21% 1% 15 SERVITRUST GNB SUDAMERIS $ $ $ ,96% 19% 1% 16 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,12% 20% 1% 17 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,69% 20% 1% 18 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,15% 21% 0% 19 FIDUCOLDEX $ 667 $ 906 $ ,89% 18% 0% 20 GESTION FIDUCIARIA $ 546 $ 433 $ 517-5,26% 19% 0% 21 FIDUCIARIA COOMEVA $ - $ 168 $ % 0% 22 FIDUCIARIA RENTA 4 $ - $ 15 $ 18 15% 0% TOTAL $ $ $ ,80% 20,43% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
17 COMISIONES EN FIDUCIA POR ENTIDAD COMISIONES NEGOCIOS FIDUCIARIOS POR ENTIDAD Entidad jun-17 may-18 jun-18 % Var Anual % Var Mensual % Part. 1 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,08% 15% 20% 2 CITITRUST $ $ $ ,83% 20% 13% 3 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,64% 21% 11% 4 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,38% 22% 7% 5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,83% 20% 7% 6 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,71% 20% 7% 7 FIDUCOLDEX $ $ $ ,47% 11% 5% 8 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,19% 20% 4% 9 FIDUAGRARIA $ $ $ ,12% 21% 3% 10 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,90% 18% 3% 11 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,78% 20% 3% 12 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,13% 19% 2% 13 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,19% 22% 2% 14 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,96% 13% 2% 15 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,26% 23% 2% 16 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,61% 18% 1% 17 FIDUCIARIA COOMEVA $ $ $ ,22% 21% 1% 18 FIDUCIARIA BNP PARIBAS $ $ $ ,91% 24% 1% 19 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,64% 23% 1% 20 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ $ ,02% 19% 1% 21 SERVITRUST GNB SUDAMERIS $ $ $ ,16% 14% 1% 22 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,97% 17% 0% 23 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ ,03% 22% 0% 24 FIDUCIARIA BTG PACTUAL $ 411 $ $ ,61% 23% 0% 25 GESTION FIDUCIARIA $ $ 600 $ ,38% 22% 0% 26 FIDUCIARIA RENTA 4 $ 3 $ 42 $ ,77% 16% 0% TOTAL $ $ $ ,51% 18,70% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
18 COMISIONES TOTALES POR ENTIDAD TOTAL COMISIONES POR ENTIDAD Entidad jun-17 may-18 jun-18 % Var Anual % Var Mensual % Part. 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,82% 21% 19% 2 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,81% 20% 12% 3 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,12% 17% 12% 4 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,62% 20% 10% 5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,48% 21% 7% 6 CITITRUST $ $ $ ,80% 20% 7% 7 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,97% 20% 4% 8 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,70% 20% 4% 9 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,08% 21% 3% 10 FIDUCOLDEX $ $ $ ,27% 12% 3% 11 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,60% 17% 3% 12 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,75% 19% 3% 13 FIDUAGRARIA $ $ $ ,17% 20% 2% 14 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,61% 20% 2% 15 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,98% 20% 1% 16 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,19% 22% 1% 17 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,52% 14% 1% 18 SERVITRUST GNB SUDAMERIS $ $ $ ,32% 17% 1% 19 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ ,98% 20% 1% 20 FIDUCIARIA BNP PARIBAS $ $ $ ,20% 23% 1% 21 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,91% 20% 1% 22 FIDUCIARIA COOMEVA $ $ $ ,08% 22% 1% 23 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ $ ,87% 19% 0% 24 FIDUCIARIA BTG PACTUAL $ 411 $ $ ,52% 26% 0% 25 GESTION FIDUCIARIA $ $ $ ,14% 21% 0% 26 FIDUCIARIA RENTA 4 $ 3 $ 57 $ ,34% 16% 0% TOTAL $ $ $ ,18% 19,52% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
19 INDICADORES GERENCIALES
20 Billones de pesos TOTAL ACTIVO ADMINISTRADO vs. TOTAL COMISIONES $600 0,50% $500 0,40% $400 0,30% $300 $200 $100 0,23% 214 0,22% 252 0,18% 0,18% ,17% 0,16% 0,16% 0,20% 0,10% $- jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Total Activos Fideicomitidos Total Comisiones / Total Activos Fideicomitidos (3) 0,00% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos 45
21 Cifras en miles de millones de pesos IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS vs. INGRESO $180 17% $160 15,96% 15,95% 16,22% 16% $140 $120 14,58% 14,68% 15% $100 14,08% 14% $ $60 $ ,80% 86 12,76% % 12% $20 $ jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 Impuesto de Renta y Complementarios Impuestos y tasas (Registro, ICA, Predial, Vehículos, Timbre, GMF) % Ingreso Total (Renta y complementarios) 11% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias 47
22 INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO Comisiones / Activos Fideicomitidos (Prom. Anual) Total Comisiones / No. Negocios (Promedio anual) 0,27% 0,25% 0,23% 0,21% 0,19% 0,17% 0,25% 0,23% 0,20% 0,19% 0,18% 0,17% 0,17% $34 $32 $30 $28 $26 $24 $22 $29,93 $28,77 $25,13 $26,05 $27,62 $32,27 $33,68 0,15% jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 $20 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Total Comisiones / No. Negocios (1) Tasa de crecimiento anual compuesta desde 2012: Comisiones +8,62% Activos fideicomitidos +15,66% Número de negocios +6,50% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
23 INDICADOR GERENCIAL DEL SECTOR FIDUCIARIO Activos Fideicomitidos / Patrimonio (No. veces) jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Sector Fiduciario administra activos equivalentes a 203 veces su patrimonio. Patrimonio y activos administrados: Variación anual compuesta de +9,08% y +15,66%, entre Jun-12 y Jun-18, respectivamente. Variación en el último año de +13,83% y +9,11%, respectivamente. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
24 INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO Gastos Operativos / Ingresos Operativos Margen Operacional 62% 60% 58% 56% 54% 57,59% 59,66% 55,84% 57,08% 54,76% 56,76% 50% 48% 46% 44% 42% 40% 38% 47,62% 42,41% 40,34% 44,16% 42,92% 45,24% 43,24% 52% 50% 52,38% 36% 34% 32% 48% jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 30% jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
25 INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO 0,20% 0,19% Utilidad Neta Anual / Activos Fideicomitidos 0,18% 0,16% 0,16% 0,14% 0,12% 0,13% 0,14% 0,12% 0,13% 0,12% 0,10% 0,08% jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Crecimiento anual compuesto desde 2012: Utilidad neta +7,24% Activos fideicomitidos +15,66% En el último año, utilidad neta creció +4,21% mientras que los activos fideicomitidos aumentaron 9,11%. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
26 ACTIVOS ADMINISTRADOS
27 BILLONES DE PESOS ACTIVOS COMO % DEL PIB ACTIVOS ADMINISTRADOS SOBRE EL PIB Periodo / Billones de pesos $1.000 $900 50% 53% 54% 60% $800 $700 36% 38% 41% 43% 50% 40% $600 $500 $400 $300 $200 $100 30% 31% % 20% 10% $ jun-18 0% PIB ACTIVOS ADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS ACTIVOS / PIB *PIB al primer trimestre de 2018 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Banco de la República cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
28 Activos Administrados - Billones Número de Negocios COMPORTAMIENTO ACTIVOS ADMINISTRADOS Periodo / Billones de pesos $600 $500 $400 $300 $200 $100 $180 B ,6% Anual $214 B ,8% Anual ,8% Anual +13,8% Anual $470 B +12,9% Anual % Anual $252 B $299 B $338 B 295 $385 B ,8% Mensual +9,1% Anual $510 B $512 B $ jun-2011 jun-2012 jun-2013 jun-2014 jun-2015 jun-2016 jun-2017 may-2018 jun FIC Total Negocios Administrados (sin FICs) Total Negocios Administrados Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
29 ACTIVO TOTAL ADMINISTRADO Negocios Fiduciarios y FICs Entidad jun-17 may-18 jun-18 % Var Anual % Var Mensual % Part. 1 CITITRUST COLOMBIA $ $ $ ,63% 0,04% 20% 2 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,08% 0,23% 16% 3 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,03% 1,06% 13% 4 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,48% 0,76% 11% 5 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,87% 0,87% 8% 6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,05% 0,31% 6% 7 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,44% 0,97% 4% 8 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,29% 0,37% 3% 9 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,96% 2,35% 3% 10 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,37% 3,11% 3% 11 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,72% -5,42% 2% 12 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,93% -3,03% 2% 13 FIDUCOLDEX $ $ $ ,50% 4,31% 2% 14 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,00% 2,03% 1% 15 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ $ ,15% 2,18% 1% 16 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,65% -0,61% 1% 17 SERVITRUST GNB SUDAMERIS $ $ $ ,65% -0,42% 1% 18 OLD MUTUAL FIDUCIARIA $ $ $ ,11% 1,16% 1% 19 FIDUAGRARIA $ $ $ ,47% -3,98% 1% 20 FIDUCIARIA BNP PARIBAS $ $ $ ,35% -0,44% 1% 21 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,46% 5,89% 1% 22 FIDUCIARIA COOMEVA $ $ $ ,20% 6,01% 1% 23 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,11% 2,48% 1% 24 FIDUCIARIA BTG PACTUAL $ $ $ ,59% 5,43% 0% 25 GESTIÓN FIDUCIARIA $ $ $ ,93% 2,21% 0% 26 FIDUCIARIA RENTA 4 GLOBAL $ - $ $ ,00% 16,85% 0% TOTAL $ $ $ ,11% 0,56% 100,00% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
30 ACTIVOS ADMINISTRADOS POR TIPO DE NEGOCIO
31 ACTIVOS ADMINISTRADOS POR TIPO DE NEGOCIO Billones de pesos $140 $120 TIPOLOGÍA DE NEGOCIO Anual (Jun- 17 Jun-18) Mensual (May- 18 Jun-18) Administración 8,2% 0,4% Seguridad social -1,3% 0,0% Inversión 16,1% 1,3% FICs 12,2% -0,9% Inmobiliaria 10,1% 1,9% Garantía 8,5% 0,6% $100 $80 $ $40 $ $0 Fiducia Administración Recursos Seguridad Social y otros Fiducia Inversión FIC Fiducia inmobiliaria Fiducia Garantía jun-2017 may-2018 jun-2018 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
32 COMPORTAMIENTO DE ACTIVOS ADMINISTRADOS Activos por tipo de negocio FPV 0,48% 0,41% 0,37% 0,43% 0,43% -0,1 pb Fiducia Garantía 9,39% 9,63% 10,17% 9,64% 9,64% 0,3 pbs Fiducia inmobiliaria 9,50% 11,08% 12,56% 12,22% 12,38% 16 pbs FIC 13,48% 12,76% 11,74% 13,50% 13,31% -19 pbs Fiducia Inversión 15,94% 17,62% 19,38% 23,14% 23,30% 16 pbs Recursos Seguridad Social y otros 23,72% 21,16% 19,25% 15,52% 15,43% -9 pbs Fiducia Administración 27,50% 27,35% 26,52% 25,55% 25,51% -4 pbs jun-2014 jun-2015 jun-2016 jun-2017 jun-2018 Aumento participación anual Disminución participación anual Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
33 NÚMERO DE NEGOCIOS ADMINISTRADOS POR TIPOLOGÍA TIPOLOGÍA DE NEGOCIO Anual (Jun-17 Jun- 18) Mensual (May- 18 Jun-18) Administración 5,5% -0,3% Seguridad social -5,5% -1,0% Inversión 3,0% 0,1% FICs 13,5% 2,7% Inmobiliaria 0,8% -0,3% Garantía 4,5% 0,6% Fiducia Administración Recursos Seguridad Fiducia Inversión FIC Fiducia inmobiliaria Fiducia Garantía Social y otros jun-2017 may-2018 jun-2018 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
34 FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA FIC
35 ACTIVOS FIC POR TIPO DE SOCIEDAD ADMINISTRADORA Billones de pesos $100 $90 $80 0,63 0,98 $23 $70 $21 $60 $50 $40 $30 0,81 $8 0,37 $12 0,38 $12 0,55 $15 $61 $68 $20 $33 $40 $43 $45 $10 $- jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos SAIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias billones de pesos 73
36 ACTIVOS INDUSTRIA FIC vs. AGREGADOS MONETARIOS Billones de pesos $500 $450 $44 $45 $400 $350 $300 $250 $200 $150 $40 $42 $91 $45 $52 $101 $47 $56 $118 $42 $61 $145 $83 $161 $92 $169 $100 $50 $121 $138 $144 $157 $161 $168 $- jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Cuentas de Ahorro CDT Total Industria Fondos* Cuentas Corrientes Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Banco de la República cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos 74
37 Billones de pesos AuM* FIC FIDUCIARIAS vs. AuM* FIC COMISIONISTAS Billones de pesos $80 42% 45% $70 $60 36% 34% 40% 35% $50 30% 24% 25% $40 $30 22% % 15% $20 $ % 7% 5% % 21 8% 23 10% 5% $0 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 0% Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos Fiduciarias - YoY (%) Fondos Comisionistas - YoY (%) *AuM: activos bajo administración (por sus siglas en inglés) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias billones de pesos 75
38 COMPORTAMIENTO VARIACIONES ANUALES ACTIVOS INDUSTRIA DE FIC POR TIPO DE ADMINISTRADOR (incluye FCP) ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun % 300% 250% 200% 150% 100% 50% 54,45% 14,94% 0% 7,71% -50% -100% Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos SAIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
39 Rendimientos abonados billones de pesos RENDIMIENTOS ABONADOS FIC FIDUCIARIAS vs. COMISIONISTAS billones de pesos acumulados en cada periodo $2,0 $1,8 $1,6 $1,4 $1,2 $1,0 1,87 $0,8 $0,6 1,41 1,42 $0,4 $0,2 $0,0 0,94 0,73 0,64 0,41 0,28 0,20 0,11 0,32 0,25 0,08 0,13 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 Rendimientos abonados (Fid) Rendimientos abonados (SCB) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias billones de pesos 78
40 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 Rendimientos abonados billones de pesos RENDIMIENTOS ABONADOS FICs FIDUCIARIAS Acumulados en cada periodo billones de pesos $3, $3,00 $2,50 $2,00 1,87 $1,50 1,41 1,42 $1,00 $0,50 0,94 0,64 $0,00 -$0,50 Rendimientos abonados FICs: Disminuyeron -23,9% anual a junio-18. Equivalen 4,91 veces las utilidades de las Sociedades Fiduciarias ($289,384 millones). Por cada 100 pesos que las Fiduciarias obtienen de utilidad, los FICs generan 491 pesos en rendimientos para los clientes. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
41 RANKING ACTIVOS FICs POR SOCIEDAD ADMINISTRADORA Fiduciarias & Comisionistas de bolsa 10 entidades concentran el 78% del total de activos administrados en FICs. De estas 10 entidades, 6 son fiduciarias. RANKING POR ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS EN TOTAL INDUSTRIA DE FICs Entidad jun-17 jun-18 % Var Anual % Part 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA % 25% 2 ALIANZA FIDUCIARIA % 13% 3 FIDUCIARIA BOGOTÁ % 9% 4 FIDUCIARIA DAVIVIENDA % 5% 5 BBVA FIDUCIARIA % 5% 6 CREDICORP CAPITAL COLOMBIA % 5% 7 VALORES BANCOLOMBIA SCB % 5% 8 FIDUOCCIDENTE % 4% 9 CITIVALORES SCB % 4% 10 CORREDORES DAVIVIENDA SCB % 4% 11 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA % 3% 12 FIDUCIARIA LA PREVISORA % 3% 13 BTG PACTUAL SCB % 3% 14 ULTRASERFINCO % 2% 15 ITAÚ ASSET MANAGEMENT % 1% 16 OLD MUTUAL FIDUCIARIA % 1% 17 FIDUCIARIA COLPATRIA % 1% 18 PROFESIONALES DE BOLSA % 19 ACCION FIDUCIARIA % 1% 20 CASA DE BOLSA SCB % 21 FIDUAGRARIA % 1% 22 FIDUCIARIA COLMENA % 1% 23 FIDUCIARIA POPULAR % 1% 24 FIDUCIARIA GNB SUDAMERIS % 1% 25 FIDUCIARIA CREDICORP CAPITAL ,4% 1% TOTAL ,8% 100% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS % Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
42 Calle 72 No Oficina 1003 PBX: Fax: Bogotá D. C. - Colombia asofiduciarias@asofiduciarias.org.co
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