Informe de Gestión y Rendición de Cuentas BTG Pactual Rentas Inmobiliarias

Transcripción

1 BTG Pactual Rentas Inmobiliarias 1. Highlights del Semestre 1. La rentabilidad del Fondo en el año 2016 fue de 11,7 para la clase de inversionistas comunes y 12,49% para la clase de inversionistas especiales, esto significa una rentabilidad de IPC más un spread de 6% para inversionistas comunes y 6,74% para especiales, cumpliendo así con las expectativas de rentabilidad del Fondo. 2. Se continuó realizando aportes de capital en los dos proyectos de Residencias Estudiantiles en Bogotá. Las fechas de entrega estimadas son I semestre del 2017 y I semestre del 2018 y tendrán un área arrendable total de 24,851 m2. La totalidad invertida por el fondo a corte del 31 de Diciembre de 2016 es de $22,000 millones. 3. Logika II continúa su desarrollo y construcción de Bodegas adicionales. Al corte del II semestre del 2016 los aportes totales realizados por el fondo eran de COP 40,600 M. 2. Composición del Portafolio Composición del portafolio por tipo de Activo (m2) El portafolio del Fondo en metros cuadrados tiene una composición a corte del 31 de Diciembre de 2016 de la siguiente forma:, 37%, 19% y residencias estudiantiles 3. Es importante aclarar que estos porcentajes incluyen la totalidad de metros cuadrados de los proyectos en desarrollo. Composición del portafolio por tipo de Activo (COP) 31% 17% 37% 3 19% 37% El portafolio de activos medidos en términos de valor en pesos tiene una composición a corte del 31 de Diciembre de 2016 de la siguiente forma: 2, 13%, 6 y Residencias estudantiles 7%. Con respecto al semestre anterior la composición del portafolio, tanto en m2 como en valor de los activos, no ha presentado variaciones significativas. Composición del Fondo por Sector Económico 6% 13% 6 7% 13% El 9 del portafolio corresponde a inversiones del sector real (Inmobiliario). El del fondo se encontraba disponible al 31 de Diciembre de Real Disponible Real Disponible Composición del portafolio por estado del Activo (COP) jun-16 Es importante resaltar que todos los activos que componen el portafolio del Fondo Inmobiliario se encuentran en diferentes etapas. El 8 de los activos del portafolio son activos estabilizados que generan renta ( Titán Centro Empresarial, Titán Centro, 14x97) y un 2 se encuentra en fase de desarrollo/construcción (Logika II, Residencias Estudiantiles). No se presentaron variaciones con respecto al semestre anterior. 81% Activo Estabilizado Construido con vacancia 19% Desarrollo 8 Activo Estabilizado Construido con vacancia 2 Desarrollo Medellín: Cra 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, Torre 2 (ANDI) Piso 10. Tel +57(4) Bogotá: Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57(1) Barranquilla: Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, Piso 5 Tel +57(5)

2 3. Política de Inversión El objetivo del FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA INMOBILIARIO BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS es proporcionar a los inversionistas un instrumento de inversión a largo plazo en activos inmobiliarios ubicados en Colombia. Tiene el objetivo dual de generar ganancias de capital y rentas periódicas para los inversionistas. En atención a lo anterior, el Fondo buscará un adecuado equilibrio entre el potencial de generación de flujo de caja vía contratos de arrendamiento u otros contratos y el potencial de valorización de los activos que adquiera. En general, se buscará lograr su objetivo mediante la inversión directa en activos inmobiliarios, en derechos fiduciarios de patrimonios autónomos, fideicomisos inmobiliarios o fiducias de inversión o, en general, mediante la inversión en cualquiera de los activos admisibles detallados en el Reglamento. El Fondo cuenta con un equipo local con amplia experiencia y con la participación activa de los equipos especialistas en inversiones inmobiliarias de BTG Pactual Latam, líderes en esta clase de activos en sus respectivos países. 4. Información de Desempeño Rentabilidad Histórica Último Mes 6 meses % % % 7.347% % % % % 8.024% % % Rentabilidad Mes Corrido Corrido Último 2 años 8.694% 4.779% % % 0.481% 3 años Volatilidad Histórica Último Mes 6 meses 1.183% 3.384% 4.848% 4.848% 3.873% - Volatilidad Mes Corrido Corrido Último 2 años 4.891% 3.909% 3 años Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 8.013% 4.154% % % % 1.703% 5.379% 5.543% 0.494% 1.183% 4.128% 1.879% 1.718% 5.426% 5.594% 0.498% % 5. Mercado Secundario 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, , ,457 3,103 1, ,657 2,380 3, ,085 1,485 1,397 1,242 3, ,680 1,170 2,578 2,019 14,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 abr-2014 may-2014 jun-2014 jul-2014 ago-2014 sep-2014 oct-2014 nov-2014 dic-2014 ene- feb- mar- abr- may- jun- jul- ago- sep- oct- nov- dic- ene-2016 feb-2016 mar-2016 abr-2016 may-2016 jun-2016 jul-2016 ago-2016 sep-2016 oct-2016 nov-2016 dic-2016 Volumen Negociado (millones COP) Precio Promedio (eje derecho) El Fondo Inmobiliario tiene la posibilidad de negociar en el mercado secundario sus unidades de participación. En el segundo semestre de 2016 se negociaron COP $8,719 M en 132 operaciones; en el año 2016 se negociaron en total COP $20,929 M en 310 operaciones. Se espera que la liquidez de este producto continúe aumentando en los próximos años, tal como ha ocurrido en otros mercados, incluyendo Brasil.

3 6. Portafolio e Inversiones Titán Centro Empresarial Edificio 14X97 Logika II Titán Centro Activo Ubicación Compra % Fondo (1) Area Arrendable Vacancia Valor actual en Fondo % Valor Titán Centro Empresarial Bogotá jun , % $ 47,014,329, % Edificio 14x97 Bogotá nov , % $ 15,366,160, % Logika II Bogotá feb ,244 (2) 14.4% $ 42,622,206, % Titán Centro Bogotá abr-15 (4) , % $ 190,600,038, % Bogotá jul ,851 - $ 23,000,106, % Ingresos por activo Vacancia por Activo 2 19% % 14X97 Logika II Titán C.C. Titán C.E. 4% 2% 14X97 Logika II Titán C.E. Titán C.C. Vencimiento Contratos Ajuste Anual Contratos 11% 11% 34% 42% 2%4% 4%4% 23% 23% > Otros IPC+0.75 IPC+1.5 IPC+3 IPC+2 IPC IPC+1 7. Evolución de las Inversiones Titan Centro Empresarial Edificio 14x97 Logika II Titan Centro Residencia Estudiantil Junio 2014 Noviembre 2014 Febrero Abril Julio Notas: (1) Equivale al porcentaje de participación del fondo (2) Esta área equivale a la bodega ya construida y las bodegas en proceso de construcción. La totalidad de área construida es de m2 (3) La vacancia delogika esta calculada como el área efectivamente construida y la que ya esta en proceso de construcción. (4) En mayo de 2016 se Medellín: Cra 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, Torre 2 (ANDI) Piso 10. Tel +57(4) Bogotá: Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57(1) Barranquilla: Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, Piso 5 Tel +57(5)

4 8. Estados Financieros Activo Diciembre de Diciembre de 2016 Variación Disponible $ 1,901,119, $ 315,268, % Inversiones y pos. activas en operaciones del mercado monetario $ 0.00 $ Deudores $ 279,272,865, $ 329,175,012, % Diferidos $ 5,964,837, $ 5,956,439, Total Activo $ 287,138,822, $ 335,446,721, % Cuentas de Orden Deudoras $ 22,405, $ 26,980, % Acreedoras contingentes por el contrario -$ 22,405, $ 26,980, % Pasivo Operaciones con Instrumentos Financieros Derivados $92.00 $ Cuentas por pagar $12,831,222, $9,627,300, % Obligaciones financieras y pos. pasivas en operaciones del mercado monetario $12,831,222, $9,627,300, % Total Pasivo $12,831,222, $9,627,300, % Patrimonio Aportes de capital, derechos o suscriptores $ 274,307,600, $ 325,819,420, % Total Patrimonio $ 274,307,600, $ 325,819,420, % Total Pasivo y Patrimonio $ 287,138,822, $ 335,446,721, % Cuentas de Orden Deudoras $ 22,405, $ 26,980, % Acreedoras contingentes por el contrario -$ 22,405, $ 26,980, % Análisis Horizontal del Estado de Resultados Diciembre de Diciembre de 2016 Variación Ingresos Operacionales Rendimientos en Operaciones Repo y Simultáneas $ 431,422, $ Rendimientos Financieros $ 918,235, $ 134,396, % Ajuste por Valoración de Inversiones $ 11,910,568, $ 40,160,995, % Utilidad en Venta o Redencion de Inversiones $ 0.00 $ 2,399,036, Futuro de Venta de Títulos $ 0.00 $ Otros Ingresos Operacionales $ 0.00 $ Total Ingresos Operacionales $ 13,260,227, $ 42,694,428, % Gastos Operacionales Rendimientos en Operaciones Repo y Simultáneas $ 3,657, $ Comisiones $ 3,720,137, $ 5,129,827, % Pérdida en Venta o Redención de Inversiones $ 0.08 $ 6,263, Pérdida en Venta de Futuros $ 0.00 $ Provisiones $ 0.00 $ Pérdida en Valoración de Futuros $ 0.00 $ Otros Gastos Operacionales $ 1,448,217, $ 1,249,786, Total Gastos Operacionales 5,172,012, $ 6,385,878, % Utilidad Operacional $ 8,088,214, $ 36,308,550, Utilidad Neta $ 8,088,214, $ 36,308,550, Análisis Vertical Diciembre de Diciembre de 2016 Variación ROA: Utilidad neta / Activos 2.82% 10.82% % ROE: Utilidad neta / Patrimonio % ROA (Oper): Utilidad operativa / Activos 2.82% 10.82% % ROE (Oper): Utilidad operativa / Patrimonio % Activo / Patrimonio % Ingresos operativos / Patrimonio 4.83% % Gastos operativos / Patrimonio 1.89% 1.96% 3.9

5 9. Evolución Valor del Fondo 190, , , , , , , , ,000 90,000 70,000 70,000 50,000 50,000 13,500 14,000 13,000 13,500 12,500 11,500 13,000 12,500 11,500 11,000 11,000 10,500 10,500 9,500 9,500 Valor de Fecha Valor del Fondo Unidad Un. en Circulación Suscriptores 31/07/2016 $ 61,186,120, $ 12, ,838, /08/2016 $ 60,309,619, $ 12, ,752, /09/2016 $ 61,525,140, $ 12, ,761, /10/2016 $ 62,719,692, $ 13, ,761, /11/2016 $ 62,713,502, $ 13, ,760, /12/2016 $ 62,896,558, $ 13, ,760, Fecha Valor del Fondo Valor de Inidad Un. en Circulación Suscriptores 31/07/2016 $ 254,627,669, $ 12, ,814, /08/2016 $ 251,893,237, $ 12, ,523, /09/2016 $ 256,773,091, $ 13, ,529, /10/2016 $ 261,927,367, $ 13, ,529, /11/2016 $ 262,025,687, $ 13, ,529, /12/2016 $ 262,922,862, $ 13, ,529, Análisis de Gastos Gasto Diciembre de Participación Diciembre de 2016 Remuneración de la Sociedad Administradora $ 3,720,137, % $ 5,129,827, % 37.89% Intereses y demás rendimientos financieros por razón de operaciones $ 3,657, % $ Honorarios Revisoría $ 8,124, % $ 13,005, % 60.08% Gastos Bancarios $ 78,146, % $ 79,656, % Impuestos $ 283,983, $ 34,405, % % Gastos por administración de inmuebles $ 139,998, $ 192,321, % Servicios contratados en relación con los inmuebles $ 4,253, $ 29,902, % TOTAL GASTOS $ 4,238,301, $ 5,479,119, Participación Variación 37.37% % Los gastos descritos anteriormente represetan los costos en los que incurrió el Fondo de Inversión Colectiva durante el período descrito. Dichos rubros están constituidos principalmente por la Remuneración a la Sociedad Administradora que representó el % del total de gastos, presentando una variación del % frente al período pasado. La metodología de cálculo es la siguiente: = 1 (1+) 1/365 1 Donde, VCDA= Valor de la comisión de Administración Diaria. VFCA= Valor Final del Fondo en T-1 (Cierre del día anterior). CA= Comisión de Administración. Esta comisión se liquida y causa diariamente pero se paga a la Sociedad Administradora mensualmente dentro de los treinta (30) días calendario del mes siguiente al período de cálculo. Para mayor información acerca de los gastos del Fondo de Inversión Colectiva y del cálculo de la Comisión de Administración, diríjase al Reglamento del Fondo de Inversión Colectiva en nuestra Página Web Rentabilidad Neta Fecha Rent.Neta Comisión Rent.Bruta Fecha Rent.Neta Comisión Rent.Bruta 31/07/ % % 31/07/ % % 31/08/ % 31/08/ % /09/ % % 30/09/ % % 31/10/ % % 31/10/ % % 30/11/ % % 30/11/ % % 31/12/ % % 31/12/ % %