Análisis de Estados Financieros Al 31 de julio de 2013 (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique)

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1 Análisis de Estados Financieros (COL GAAP) Estados financieros mensuales Al 31 de julio de 2013 Análisis de Estados Financieros Al 31 de julio de 2013 (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique) Asuntos destacables del mes NBI del MTD de julio, el más alto de la historia de la Corporación, motivado por los resultados obtenidos en el negocio de TES, principalmente. Intermediación del mercado TES en negociaciones con FIAs (Inversionistas de portafolio de capital extranjero) dejan un resultado realizado MTD de $2,657 en julio. NBI de FX retoma tendencia al alza en julio en +$387 vs. $102 en junio Ratios Prudenciales Internos Julio Junio Variación % (COPMi, USDk y %) Capital y solvencia Patrimonio Técnico ,2% Activos pond. por riesgo ,8% Relación de solvencia (Mín: 9%) 80% 170% 90% 52,8% (a) Mercado VaR Tasa interés ,6% VaR Exposición cambiaria ,2% VaR total ,6% (a) Liquidez IRL 7 días (Mín: $0) (4.941) 8,0% (b) Exposición moneda extranjera (USDk) PP (Min: 2.350; Max: 9.400) (83) (5.964) 101,4% PPC (Máx: ) ,6% PBA (Máx: ) (33.943) 47,1% (a) La relación de solvencia disminuye 52.8% por aumento en VaR en 125%, principalmente por incremento en la posición del portafolio de trading de bonos de Fixed Income. (b) Aumento del fondeo a través de simultáneas a julio. Patrimonio Técnico Valor en Riesgo IRL 7 días $ Miles de Millones Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul $ Miles de Millones Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul $ Miles de Millones Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Tasa interés Tasa cambio **Cálculos BNP Paribas bajo metodologías de medición estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia.

2 Al 31 de julio de 2013 Balances Generales Al 31 de julio, 30 de junio y 31 de mayo y 31 de diciembre 2012 (COLGAAP En millones de pesos) COLGAAP (COP Mi) Saldos al cierre de: Variaciones DESCRIPCIÓN Jul13 %V Jun13 May13 Dic12 MayAbr %H MayDic ACTIVO % % Disponible % % Intbcarios y simultáneas activas 0% n.a Inversiones (TES) % % FX Forward y contados % % (662) CxC 10 0% (125) 93% 10 Activos fijos % (53) 2% (331) Otros activos % % PASIVO % % CDT y cuentas ahorro % % Simultáneas e intbcrios pasivos % % FX Forward 6 0% (554) 99% (2.029) CxP 371 0% % 75 Otros pasivos 48 0% % (89) Pasivos estimados % % 170 PATRIMONIO % (1.229) Activos Inversiones (TES): El portafolio se compone principalmente de bonos TES, emitidos por el Gobierno de Colombia, calificados como activos líquidos de alta calidad, así: Saldos al cierre de 31Jul13 30Jun13 Variaciones Referencia Fecha Vto. MtM Nominal MtM Nominal MtM Nominal ALM Treasury TDAINTA TDAINTA TDAINTB TDAINTB TFIT May TFIT Jun TFIT Oct TFIT Nov (17.389) (16.000) Fixed Income TFIT Jun (38.632) (37.000) Total portafolio Página 2 de 5

3 Al 31 de julio de Posición diaria y resultados TES (Fixed Income + ALM Treasury) MtM diario TES (eje izq) PnL Promedio diario (eje der) Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul (20) (40) (60) (80) (100) (120) Los resultados por valoración y venta de inversiones año corrido son $9.652 (spot t+0 y t+n ). Durante el mes, los resultados fueron positivos en $4.115 ($133 en promedio diario), mientras que en el mes anterior fueron $557 (+$19 promedio diario). Lo anterior, motivado principalmente porque en julio la CF obtuvo ingresos extraordinarios en la intermediación del mercado de TES con contrapartes inversionistas de portafolio del exterior, en la que generó beneficios por $2.657 ($580 en el mes anterior). Por valoración de posiciones largas la CF generó $1,279 en julio ($137 en el mes anterior), tanto por el comportamiento de las tasas de interés del mercado como por incremento en la posición de TES, cuyo promedio diario de julio fue de $ ($ en el mes anterior). La variación de las operaciones del mercado monetario con las que la CF apalanca el negocio de TES, es: Jul13 %V Jun13 %V H. Var Interbancarios % 0% Simultáneas % % % % Intereses interbancarios 2 0% 0% % % Fx Forward: Al 31 de julio el portafolio de NDF se compone de 7 operaciones (1 de compra y 6 venta), con vencimientos que van desde el 1 de agosto de 2013 al 11 de julio de El MtM neto del portafolio es $1.009 a favor de la CF y la PBA es USD33m, que disminuye USD23m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 11 operaciones realizando resultados netos de $160 en contra. Los resultados realizados año corrido son negativos en $978. En el mes anterior, el portafolio de NDF se compone de 7 operaciones (4 de compra y 3 venta), con vencimientos que van desde el 2 de julio al 14 de noviembre de El MtM neto del portafolio es $126 en contra de la CF y la PBA es USD56m, que disminuye USD69m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 21 operaciones realizando resultados netos de $476 en contra. Los resultados realizados año corrido son negativos en $818. Otros activos: Los otros activos son $5.615, 6% superior que en el mes anterior. Este es el resumen: Jul13 %V Jun13 %V %H Impuestos a favor (*) % % 5% Software 202 4% 217 4% 7% Gastos anticipados 239 4% 169 3% 41% Otros 16 0% 1 0% 1500% Obras de arte 54 1% 54 1% 0% % % 6% (*) La participación en el total de impuestos a favor es: 75% en IVA ($3.814) y 25% en impuesto de renta ($1.289). Página 3 de 5

4 Al 31 de julio de 2013 Pasivos Los pasivos son $ ($ en el mes anterior). El aumento se motiva principalmente por el mayor fondeo tomado en simultáneas e interbancarios (+$ ) y cuentas de ahorros (+$8.516), aumentos que fue compensados por la disminución en el MtM de NDF, principalmente por liquidaciones de operaciones al vencimiento, que contribuyó una disminución de los pasivos de $554. Patrimonio y Estado de Resultados El patrimonio comprende el capital pagado por $ y las pérdidas acumuladas de años anteriores y del ejercicio actual por $ y $1.229, respectivamente. El patrimonio técnico se ubica en $ ($ en el mes anterior) y la relación de solvencia en 80.1% (170% en el mes anterior). La disminución en la relación de solvencia se motiva por el aumento en el VaR total, como se explica en la página 1. Patrimonio Técnico Patrimonio Técnico y Solvencia (Miles de Millones y Porcentajes) Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul 600% 500% 400% 91,9 300% 200% 100% 0% Solvencia Pat. Técnico Solvencia Límite=9% YTD NBI COLGAAP Miles de millones $ (2) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic El resultado neto año corrido es negativo en $1.229 vs. una pérdida a junio de $4.059 y un resultado año corrido a diciembre de 2012 de $ El NBI MTD de julio fue +$3.958 (frente a +$400 en el mes anterior), y YTD Jul $6.195 con lo que la CF cubre sólo el 83.4% de los gastos administrativos netos y la provisión para impuesto de renta, ambos por $ El NBI YTD está representado en un 92% por el negocio de TES. El negocio de FX aporta $515 YTD. Jul Jun May Abr Mar Feb Ene YTD13 YTD12 NBI (3.320) (687) TES, neto (3.732) (339) FX, neto 387 (102) 413 (347) (192) Gastos administrativos (A) Resultado Operacional (712) (4.394) (1.867) (1.299) (3.422) Ingresos no operacionales (B) Impuesto de renta (759) (4.436) (1.824) (1.229) (2.683) NBI, var. mes 889% 112% 383% 136% 26% 40% n.a Gastos admin, var. mes 3% 4% 9% 19% 9% 11% n.a El resultado neto generado por la CF en el negocio de TES incluye ventas y valoración de inversiones, así como intereses de operaciones del mercado monetario con las que se fondean las posiciones. El resultado neto generado en FX incluye operaciones spot, contados y resultados realizados y no realizados en derivados subyacente USD/COP. Página 4 de 5

5 Al 31 de julio de 2013 (A) El siguiente es el resumen de los gastos administrativos: Jul Jun May Abr Mar Feb Ene YTD13 YTD12 Gastos de personal Otros (1) Procesamiento electrónico (2) Honorarios Depreciaciones Amortizaciones Servicios Públicos Impuestos Arrendamientos Servicios temporales Contribuciones Y Afiliaciones (1) Incluye provisión para pago Intercompañía SLA BNP Paribas Brasil por servicios de IT & Organización por $1.230 en 2013 ($1.050 en 2012). Adicionalmente, en 2012 incluye provisión para proyectos y desarrollo de sistemas por $ (2) Incluye gastos por mantenimiento de sitio de contingencia total (Telmex) y servicios de transferencia de datos y consulta de información de mercado (Bloomberg, Reuters, MEC, SetFX, ICAP, entre otros). (B) Devengos por SLA con BNP Paribas SA Oficina de Representación en Colombia para prestación de servicios IT & Compliance, por $445 en En marzo incluye recuperación de provisión para bonificaciones laborales de 2012 por $370. En 2012 incluye recuperación de provisiones para bonificaciones laborales por $1.290 e ingresos SLA con oficina de representación por $401. Andrés Cifuentes Head of Finance 9Ago2013 Página 5 de 5

6 Análisis de Estados Financieros (COL GAAP) Estados financieros mensuales Al 31 de agosto de 2013 Análisis de Estados Financieros Al 31 de agosto de 2013 (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique) Asuntos destacables del mes Resultados del mes son negativos Ratios Prudenciales Internos Agosto Julio Variación % (COPMi, USDk y %) Capital y solvencia Patrimonio Técnico (1.228) 1,3% Activos pond. por riesgo (475) 13,3% Relación de solvencia (Mín: 9%) 100% 80% 20% 24,6% (a) Mercado VaR Tasa interés (1.793) 19,4% VaR Exposición cambiaria (318) 40,4% VaR total (2.111) 21,1% (a) Liquidez IRL 7 días (Mín: $0) (4.663) 8,2% (b) Exposición moneda extranjera (USDk) PP (Min: 2.375; Max: 9.502) (83) ,1% PPC (Máx: ) (20.502) 94,3% PBA (Máx: ) (19.833) 52,0% (a) La relación de solvencia aumenta 24.6% por disminución en VaR en 21.1%, principalmente por disminución y recomposición en la posición del portafolio de trading de bonos de Fixed Income y ALMT. (b) Disminución del fondeo a través de simultáneas a agosto. **Cálculos BNP Paribas bajo metodologías de medición estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia.

7 Al 31 de agosto de 2013 Balances Generales Al 31 de agosto, 31 de julio y 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 (COLGAAP En millones de pesos) COLGAAP (COP Mi) Saldos al cierre de: Variaciones DESCRIPCIÓN ago13 %V jul13 jun13 dic12 AgoJul %H Ago Dic ACTIVO % (57.199) 18% DISPONIBLE % (27.187) 80% POSICIONES ACTIVAS EN OPE 0% n.a INVERSIONES % (28.994) 11% ACEPTACIONES, OPERAC. DE 27 0% (989) 97% (1.651) CUENTAS POR COBRAR 3 0% (7) 69% 3 PROPIEDADES Y EQUIPO % (53) 2% (384) OTROS ACTIVOS % % PASIVO % (55.971) 26% DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADE % (75) 1% POSICIONES PASIVAS EN OPE % (56.068) 27% ACEP(BCRAS)E INST FIN.DER 174 0% % (1.861) CUENTAS POR PAGAR 273 0% (98) 26% (23) OTROS PASIVOS 45 0% (3) 6% (92) PASIVOS ESTIMADOS Y PROVI % % 275 PATRIMONIO (1.228) 1% (2.457) Activos Inversiones (TES): El portafolio se compone principalmente de bonos TES, emitidos por el Gobierno de Colombia, calificados como activos líquidos de alta calidad, así: Saldos al cierre de 31ago13 31jul13 Variaciones Fecha Vto. MtM Nominal MtM Nominal MtM Nominal Referencia ALM Treasury TDAINTA TDAINTA (0) TDAINTB TDAINTB (0) TFIT may (14.973) (14.500) TFIT jun (31.170) (29.500) TFIT oct (25.886) (26.000) Fixed Income TFIT jun (3.164) (3.000) TFIT jul (3.107) (2.953) Total portafolio (28.994) (28.953) Página 2 de 5

8 Al 31 de agosto de Posición diaria y resultados TES (Fixed Income + ALM Treasury) MtM diario TES (eje izq) PnL Promedio diario (eje der) ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago (20) (40) (60) (80) (100) (120) Los resultados por valoración y venta de inversiones año corrido son $9.843 (spot t+0 y t+n ). Durante el mes, los resultados fueron positivos en $191 ($6 en promedio diario), mientras que en el mes anterior fueron $4.115 (+$133 promedio diario). La disminución en los resultados, además de la tendencia alcista de las tasas de interés durante el mes, se motiva porque en julio la CF obtuvo ingresos extraordinarios oneoff en la intermediación del mercado de TES con contrapartes inversionistas de portafolio del exterior, en la que generó beneficios por $ Por valoración de posiciones largas la CF generó $453 en agosto ($1,279 en el mes anterior), tanto por el comportamiento de las tasas de interés del mercado como por incremento en la posición de TES, cuyo promedio diario de agosto fue de $ ($ en el mes anterior). La variación de las operaciones del mercado monetario con las que la CF apalanca el negocio de TES, es: ago13 %V jul13 %V H. Var Interbancarios 0% % (20.000) Simultáneas % % (36.068) % % (56.068) Intereses interbancarios 0% 2 0% (2) % % (56.070) Fx Forward: Al 31 de agosto el portafolio de NDF se compone de 5 operaciones (1 de compra y 4 venta), con vencimientos que van desde el 5 de septiembre de 2013 al 11 de julio de El MtM neto del portafolio es $153 en contra y la PBA es USD17m, que disminuye USD16m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 5 operaciones realizando resultados netos de $1.222 a favor. Los resultados realizados año corrido son positivos en $245. En el mes anterior, el portafolio de NDF se compone de 7 operaciones (1 de compra y 6 venta), con vencimientos que van desde el 1 de agosto de 2013 al 11 de julio de El MtM neto del portafolio es $1.009 a favor de la CF y la PBA es USD33m, que disminuye USD23m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 11 operaciones realizando resultados netos de $160 en contra. Los resultados realizados año corrido son negativos en $978. Otros activos: Los otros activos son $5.615, 6% superior que en el mes anterior. Este es el resumen: ago13 %V jul13 %V %H Impuestos a favor (*) % % 2% Software 188 3% 202 4% 7% Gastos anticipados 183 3% 239 4% 23% Otros 13 0% 16 0% 19% Obras de arte 54 1% 54 1% 0% % % 1% (*) La participación en el total de impuestos a favor es: 74% en IVA ($3.839) y 26% en impuesto de renta ($1.368). Página 3 de 5

9 Al 31 de agosto de 2013 Pasivos Los pasivos son $ ($ en el mes anterior). La disminución se motiva principalmente por el menor fondeo tomado en simultáneas e interbancarios ($56.068). Patrimonio y Estado de Resultados El patrimonio comprende el capital pagado por $ y las pérdidas acumuladas de años anteriores y del ejercicio actual por $ y $2.457, respectivamente. El patrimonio técnico se ubica en $ ($ en el mes anterior) y la relación de solvencia en 99.8% (80.1% en el mes anterior). El aumento en la relación de solvencia se motiva por la disminución en el VaR total, como se explica en la página 1. El resultado neto año corrido es negativo en $2.457 vs. una pérdida a julio de $1.229 y un resultado año corrido a diciembre de 2012 de $ El NBI MTD de agosto fue negativo en $323 (frente a +$3.958 en el mes anterior), y YTD Ago $5.873 con lo que la CF cubre sólo el 70.5% de los gastos administrativos netos y la provisión para impuesto de renta, ambos por $ El NBI YTD está representado en un 91% por el negocio de TES. El negocio de FX aporta $511 YTD. ago jul jun may abr mar feb ene YTD13 YTD12 NBI (323) (3.320) (687) TES, neto (319) (3.732) (339) FX, neto (4) 387 (102) 413 (347) (192) Gastos administrativos (A) Resultado Operacional (1.203) (712) (4.394) (1.867) (2.503) (3.422) Ingresos no operacionales (B) Impuesto de renta (1.228) (759) (4.436) (1.824) (2.457) (2.683) NBI, var. mes 108% 889% 112% 383% 136% 26% 40% n.a Gastos admin, var. mes 19% 3% 4% 9% 19% 9% 11% n.a El resultado neto generado por la CF en el negocio de TES incluye ventas y valoración de inversiones, así como intereses de operaciones del mercado monetario con las que se fondean las posiciones. El resultado neto generado en FX incluye operaciones spot, contados y resultados realizados y no realizados en derivados subyacente USD/COP. Página 4 de 5

10 Al 31 de agosto de 2013 (A) El siguiente es el resumen de los gastos administrativos: ago jul jun may abr mar feb ene YTD13 YTD12 Gastos de personal Otros (1) Procesamiento electrónico (2) Honorarios Depreciaciones Amortizaciones Servicios Públicos Impuestos Arrendamientos Servicios temporales Contribuciones Y Afiliaciones (1) Incluye provisión para pago Intercompañía SLA BNP Paribas Brasil por servicios de IT & Organización por $1.230 en 2013 ($1.050 en 2012). Adicionalmente, en 2012 incluye provisión para proyectos y desarrollo de sistemas por $ (2) Incluye gastos por mantenimiento de sitio de contingencia total (Telmex) y servicios de transferencia de datos y consulta de información de mercado (Bloomberg, Reuters, MEC, SetFX, ICAP, entre otros). (B) Devengos por SLA con BNP Paribas SA Oficina de Representación en Colombia para prestación de servicios IT & Compliance, por $445 en En marzo incluye recuperación de provisión para bonificaciones laborales de 2012 por $370. En 2012 incluye recuperación de provisiones para bonificaciones laborales por $1.290 e ingresos SLA con oficina de representación por $401. Andrés Cifuentes Head of Finance 6Sep2013 Página 5 de 5

11 Análisis de Estados Financieros (COL GAAP) Estados financieros mensuales Al 30 se septiembre de 2013 Análisis de Estados Financieros Al 30 se septiembre de 2013 (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique) Asuntos destacables del mes Resultado neto del mes es positivo en $828, con lo que la pérdida año corrido se reduce a $1.629 Resultados generados en el negocio de TES son $1.449 y FX: $123 Ratios Prudenciales Internos Septiembre Agosto Variación % (COPMi, USDk y %) Capital y solvencia Patrimonio Técnico ,9% Activos pond. por riesgo ,4% Relación de solvencia (Mín: 9%) 119% 100% 19% 19,3% (a) Mercado VaR Tasa interés (2.030) 27,3% VaR Exposición cambiaria ,4% VaR total (1.267) 16,0% (a) Liquidez IRL 7 días (Mín: $0) ,4% (b) Exposición moneda extranjera (USDk) PP (Min: 2.377; Max: 9.508) ,2% PPC (Máx: ) ,1% PBA (Máx: ) ,2% (a) La relación de solvencia aumenta 19.3% por disminución en VaR en 16.0%, principalmente por disminución y recomposición en la posición del portafolio de trading de bonos de Fixed Income y ALMT. (b) Disminución del fondeo a través de simultáneas a Septiembre. Valor en Riesgo Patrimonio Técnico IRL 7 días $ Miles de Millones sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep $ Miles de Millones oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep $ Miles de Millones oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep Tasa interés Tasa cambio **Cálculos BNP Paribas bajo metodologías de medición estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia.

12 Al 30 se septiembre de 2013 Balances Generales Al 30 de septiembre, 31 de agosto y 31 de julio de 2013 y 31 de diciembre 2012 (COLGAAP En millones de pesos) COLGAAP (COP Mi) Saldos al cierre de: Variaciones DESCRIPCIÓN Sep13 %v Ago13 Jul13 Dic12 SepAgo %h SepDic ACTIVO % (67.590) 27% DISPONIBLE % (3.099) 45% (1.775) INTBCRIOS Y SIMULT ACTIVAS 0% n.a TES INVERSIONES % (64.745) 27% NDF Y CONTADOS 282 0% % (1.396) CUENTAS POR COBRAR 13 0% % 13 ACTIVOS FIJOS % (53) 2% (438) OTROS ACTIVOS % % PASIVO % (68.417) 42% CDT Y CTAS AHORROS % (34) 0% INTBCRIOS Y SIMULT PASV % (68.632) 46% NDF 144 0% (30) 17% (1.890) CUENTAS POR PAGAR 354 0% % 58 OTROS PASIVOS 35 0% (10) 22% (101) PROVISIONES % % 482 PATRIMONIO % (1.629) Activos Inversiones (TES): El portafolio se compone principalmente de bonos TES, emitidos por el Gobierno de Colombia, calificados como activos líquidos de alta calidad, así: Referencia Saldos al cierre de 30sep13 31ago13 Variaciones Fecha Vto. MtM Nominal MtM Nominal MtM Nominal ALM Treasury TDAINTA TDAINTA TDAINTB TDAINTB TFIT may (36.393) (34.500) TFIT jun (646) (1.000) TFIT oct (28.048) (25.500) (65.087) (61.000) Fixed Income TFIT jun TFIT jul (49) (41) Total portafolio (64.745) (60.674) Página 2 de 5

13 Al 30 se septiembre de Posición diaria y resultados TES (Fixed Income + ALM Treasury) MtM diario TES (eje izq) PnL Promedio diario (eje der) oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep (20) (40) (60) (80) (100) (120) Los resultados por valoración y venta de inversiones año corrido son $ (spot y t+n). Durante el mes, los resultados fueron positivos en $1.853 ($62 en promedio diario), mientras que en el mes anterior fueron $191 (+$4 promedio diario). El incremento en los resultados, se motiva principalmente por la tendencia a la baja de las tasas de interés durante el mes para todas las referencias de TES, con especial atenuación en la parte media y larga de la curva, en la que se observaron bajas desde 10bps (octubres del 15) hasta 50bps (julios del 24) Por valoración de posiciones largas la CF generó $1.794 en agosto ($516 en el mes anterior). Los volúmenes operados durante septiembre fueron menores: el promedio diario fue de $ ($ en el mes anterior). La variación de las operaciones del mercado monetario con las que la CF apalanca el negocio de TES, es: Sep13 %v Ago13 %v H. Var Interbancarios % 0% Simultáneas % % (98.632) % % (68.632) Intereses interbancarios 14 0% 0% % % (68.618) Fx Forward: Al 30 de septiembre el portafolio de NDF se compone de 5 operaciones (1 de compra y 4 venta), con vencimientos que van desde el 1 de octubre de 2013 al 11 de julio de El MtM neto del portafolio es $120 a favor y la PBA es USD22m, que aumenta USD5m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 6 operaciones realizando resultados netos de $246 en contra. Los resultados realizados año corrido son negativos en $2. En el mes anterior, el portafolio de NDF se compone de 5 operaciones (1 de compra y 4 venta), con vencimientos que van desde el 5 de septiembre de 2013 al 11 de julio de El MtM neto del portafolio es $153 en contra y la PBA es USD17m, que disminuye USD16m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 5 operaciones realizando resultados netos de $1.222 a favor. Los resultados realizados año corrido son positivos en $245. Otros activos: Este es el resumen de la composición y la variación mensual de los otros activos: Sep13 %v Ago13 %v %h Impuestos a favor (*) % % 1% Software 174 3% 188 3% 8% Gastos anticipados 200 4% 183 3% 9% Otros 10 0% 13 0% 23% Obras de arte 54 1% 54 1% 0% % % 1% Página 3 de 5

14 Al 30 se septiembre de 2013 (*) La participación en el total de impuestos a favor es: 73% en IVA ($3.808) y 27% en impuesto de renta ($1.443). Pasivos Los pasivos son $ ($ en el mes anterior). La disminución se motiva principalmente por el menor fondeo tomado en simultáneas e interbancarios ($65.632). Patrimonio y Estado de Resultados El patrimonio comprende el capital pagado por $ y las pérdidas acumuladas de años anteriores y del ejercicio actual por $ y $1.629, respectivamente. El patrimonio técnico se ubica en $ ($ en el mes anterior) y la relación de solvencia en 119% (99.8% en el mes anterior). El aumento en la relación de solvencia se motiva por la disminución en el VaR total, como se explica en la página 1. Patrimonio Técnico Patrimonio Técnico y Solvencia (Miles de Millones y Porcentajes) oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep 500% 400% 91,5 300% 200% 100% 0% Solvencia Pat. Técnico Solvencia Límite=9% YTD NBI COLGAAP Miles de millones $ (2) ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic El resultado neto año corrido es negativo en $1.629 vs. una pérdida a agosto $2.457 y un resultado año corrido a diciembre de 2012 de $ El NBI MTD de septiembre fue positivo en $1.572 (frente a $323 en el mes anterior), y YTD Sep $7.444 con lo que la CF cubre sólo el 82% de los gastos administrativos netos y la provisión para impuesto de renta, ambos por $ El NBI YTD está representado en un 91% por el negocio de TES. El negocio de FX aporta $634 YTD. Sep Ago Jul Jun May Abr Mar Feb Ene YTD13 YTD12 NBI (323) (3.320) (687) TES, neto (319) (3.732) (339) FX, neto 123 (4) 387 (102) 413 (347) (192) Gastos administrativos (A) Resultado Operacional 615 (1.203) (712) (4.394) (1.867) (1.888) (3.422) Ingresos no operacionales (B) Impuesto de renta (1.228) (759) (4.436) (1.824) (1.629) (2.683) NBI, var. mes 587% 108% 889% 112% 383% 136% 26% 40% n.a Gastos admin, var. mes 9% 19% 3% 4% 9% 19% 9% 11% n.a El resultado neto generado por la CF en el negocio de TES incluye ventas y valoración de inversiones, así como intereses de operaciones del mercado monetario con las que se fondean las posiciones. El resultado neto generado en FX incluye operaciones spot, contados y resultados realizados y no realizados en derivados subyacente USD/COP. Página 4 de 5

15 Al 30 se septiembre de 2013 (A) El siguiente es el resumen de los gastos administrativos: Sep Ago Jul Jun May Abr Mar Feb Ene YTD13 YTD12 Gastos de personal Otros (1) Procesamiento electrónico (2) Honorarios Depreciaciones Amortizaciones Servicios Públicos Impuestos Arrendamientos Servicios temporales Contribuciones Y Afiliaciones (1) Incluye provisión para pago Intercompañía SLA BNP Paribas Brasil por servicios de IT & Organización por $1.230 en 2013 ($1.050 en 2012). Adicionalmente, en 2012 incluye provisión para proyectos y desarrollo de sistemas por $ (2) Incluye gastos por mantenimiento de sitio de contingencia total (Telmex) y servicios de transferencia de datos y consulta de información de mercado (Bloomberg, Reuters, MEC, SetFX, ICAP, entre otros). (B) Devengos por SLA con BNP Paribas SA Oficina de Representación en Colombia y BNP Paribas Securities Services Sociedad Fiduciaria S.A. para prestación de servicios, por $445 y $347, respectivamente, en En marzo incluye recuperación de provisión para bonificaciones laborales de 2012 por $370. En 2012 incluye recuperación de provisiones para bonificaciones laborales por $1.290 e ingresos SLA con Oficina de Representación por $401. Andrés Cifuentes Head of Finance 11Oct2013 Página 5 de 5