INFORME DE GESTIÓN Y RENDICIÓN N DE CUENTAS

Transcripción

1 FONDO DE INVERSION COLECTIVA CERRADO GS CREDIT OPPORTUNITIES FUND TÍTULOS VALORES INFORME DE GESTIÓN Y RENDICIÓN N DE CUENTAS DICIEMBRE 2015

2 El presente documento tiene como objetivo mostrar a los inversionistas una explicación detallada del desempeño del fondo de inversión colectiva en el período correspondiente al segundo semestre del Para lograr lo anterior se describirá el ambiente económico en el cual se desarrolló la cartera, los cambios en la composición del portafolio, así como la evolución de algunos indicadores de rentabilidad y de resultados. GENERALIDADES Mediante el fondo de inversión ofrecemos al público una alternativa de inversión que esté basada en títulos valores no inscritos en el RNVE, específicamente facturas, pagares, cheques y cesión de derechos, de manera que sea más fácil para el inversionista tener acceso a la exposición en estos instrumentos. En este sentido, la estrategia del FIC CERRADO GS COF TITULOS VALORES se ha desarrollado en la composición de portafolios diversificado en los diferentes títulos valores, balanceando la composición entre el tipo de títulos, los sectores y pagadores a los que se expone la inversión, y así proporcionar una gestión conservadora sobre activos que presentan mayor nivel de riesgo acorde a los plazo de inversión. FIC CERRADO GS COF TITULOS VALORES, es un fondo de inversión colectiva de naturaleza cerrada, esto significa que cada aporte del cliente tiene un tratamiento individual y vence según el plazo establecido para la duración de la inversión el cual es 180 días Dentro de las características de la Cartera están las siguientes: Aperturas El valor mínimo con el cual puede realizar una apertura o constitución en la es de $ Plazo: El plazo determinado para la redención de las participaciones es de 180 días Representación de los aportes Título Valor 2

3 AMBIENTE ECONÓMICO El segundo semestre del año se caracterizó por un incremento en la volatilidad en los mercados de capitales, con una fuerte devaluación del peso colombiano el cual fue alimentado por una disminución en el precio del petróleo a nivel mundial. Dicho escenario estuvo acompañado por un desborde en la inflación, el cual se situó por encima de la meta planteada por el Banco de la Republica. Lo anterior afectó negativamente los precios de los distintos instrumentos de renta fija 3

4 COMPORTAMIENTO DEL PORTAFOLIO En esta parte del reporte se mostrará las concentraciones en activos que tuvo el portafolio del Fondo de inversión FIC CERRADO GS COF TITULOS VALORES en el segundo semestre del año El portafolio está compuesto por diferentes pagadores y tipos de títulos, lo cual es coherente con el objetivo de diversificación del riesgo crediticio. Los cambios en la concentración por pagadores corresponden a la disponibilidad del activo para cada uno de los periodos. 4

5 Decisiones del Comité de Inversiones Es importante resaltar que cada una de las inversiones que realiza el fondo son sometidas a un análisis de riesgo, tanto para el pagador como para el originador de los títulos valores que conforman el portafolio. Dicho análisis tienen en cuenta tanto aspectos cuantitativos como cualitativos de la compañía y con estos se otorga una calificación de riesgo así como un cupo máximo de inversión. RENTABILIDAD Y RESULTADOS En esta parte del informe se mostrarán los resultados financieros obtenidos por el Fondo de Inversión Colectiva junto un la evolución de la rentabilidad registrada. Análisis de los estados financieros BALANCE GENERAL Análisis Vertical Análisis Horizontal jun-15 dic-15 jun-15 dic-15 ACTIVO Activo Corriente Disponible 8,755,957 1,939, % 3.07% % Inversiones Negociables Neto 55,899,592 61,251, % 96.93% 9.57% Cuentas por Cobrar % 0.00% Total Activo Corriente 64,655,549 63,191, % 100% -2.26% Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO 64,655,549 63,191, % 100% -2.26% PASIVO Pasivo Corriente Cuentas por Pagar 298, , % 0.67% 42.22% Total Pasivo Corriente 298, , % 0.67% 42.22% PATRIMONIO Total Patrimonio de los accionistas 64,357,165 62,767, % 99.33% -2.47% Total Patrimonio de los Accionistas 64,357,165 62,767, % 99.33% -2.47% TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 64,655,549 63,191, % (Datos Expresados en miles de pesos) ESTADO DE RESULTADOS Análisis Vertical Análisis Horizontal jun-15 dic-15 jun-15 dic-15 Ingresos Operacionales Netos 3,894,698 8,469, % % % Rendimientos en Operaciones 164, , % 7.27% % Rendimientos Financieros 160, , % 2.75% 45.80% Aj. Por valoración Inv a precios de Mercado 14,867 14, % 0.18% 0.00% Utilidad en Venta o rendición 5, , % 0.18% % Diversos % 0.00% 0% Ing valoración tutilos 3,550,159 7,590, % 89.62% 114% Gastos Operacionales de Administración 1,391,629 3,151, % 37.21% % Redimiento Repo y Simultáneas 0.00% 0.00% 0.00% Comisiones y Honorarios 1,089,530 2,298, % 27.14% % Otros Gastos Operacionales 42, , % 6.42% % Perdida en posiciones en Colombia 259, , % 3.64% 0.00% Utilidad Operacional 2,503,069 5,318, % 62.79% % Utilidad Neta 2,503,069 5,318, % 62.79% % (Datos Expresados en miles de pesos) 5

6 RELACION DE GASTOS jun-15 dic-15 jun-15 dic-15 VALOR ACTUAL VALOR ACTUAL PARTICIPACIÓN % PARTICIPACIÓN % VARIACION % Gastos operacionales 1,391,629 3,151, % 37.21% % Comisiones de Administración 1,089,530 2,298, % 27.14% % Rendimientos en Repos y Simultaneas % 0.00% - Otros gastos Operacionales 42, , % 6.42% % Rend. Abonadas al fondo 2,503,069 5,318, % 62.79% % Ganancias 2,503,069 5,318, % 62.79% % TOTAL GASTOS 3,894,698 8,469,943 (Datos Expresados en miles de pesos) Valor de la Unidad y Rentabilidad En los siguientes gráficos se puede apreciar la evolución del valor de la unidad, así como la rentabilidad efectiva anual a 30 días. 6

7 El valor de la unidad y en consecuencia el resultado de la inversión para los clientes, se vio afectada durante el segundo semestre del año 2015 por los ajustes en la valoración de acuerdo a lo establecido en la Circular Externa 052 de En este sentido, al cierre del año 2015 se encontraban los siguientes saldos en miles de pesos ajustados como un menor valor de los activos: Calificación Aj. Acumulado B $ 540 C $ 7,777 D $ 4,111 E $ - F $ 1,106,423 $ 1,118,852 Esperamos que la información presentada en este informe sirva para formar un criterio a la hora de invertir en el FIC CERRADO GS COF TITULOS VALORES. Cordial Saludo, Santiago Arroyave Ospina GERENTE FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA NO TRADICIONALES GLOBAL SECURITIES S.A. SCB 7