Bandas de Bollinger. Curso Estrategias de Inversión en Acciones. Tendencia alcista con alta volatilidad. Tendencia alcista con baja volatilidad

Transcripción

1 Badas de Bolliger La volatilidad hace referecia a la diferecia promedio etre los máximos y míimos que defie las fuerzas alcistas y bajistas a medida que éstos etra y sale del mercado. La volatilidad está asociada a la dispersió etre los precios de u determiado mercado y es otra dimesió e la caracterizació de toda tedecia. Por ejemplo, ua tedecia puede ser alcista co alta volatilidad o alcista co baja volatilidad. $ $ $ $ $ $ 0 Tedecia alcista co alta volatilidad $ $ $ $ $ $ $ $ 0 Tedecia alcista co baja volatilidad

2 Auque la volatilidad está usualmete ligada a ua visió estadística del mercado, la volatilidad refleja el cotexto psicológico de las masas que iteractúa co éste. Cuado el mercado tiee ua baja volatilidad es porque osos y toros está de acuerdo respecto de la direcció de éste, mietras que cuado el mercado tiee alta volatilidad implica que osos y toros o está de acuerdo respecto de la direcció del mercado. Estar cosciete de la volatilidad es de utilidad tato para seguidores de tedecias como para swig traders. Los primeros toma posicioes de más largo plazo y suele ivertir e la tedecia primaria, mietras que los segudos toma posicioes más cortas y suele ivertir e la tedecia secudaria. Para u seguidor de tedecia es importate estar cosciete de la volatilidad del mercado ya que los cambios e este ámbito suele ateceder la formació de ua tedecia y el rompimieto de ésta. Para los swig traders la volatilidad es aú más vital ya que éstos tiee que saber el ivel de volatilidad del mercado, aparte de la direcció de la tedecia primaria, esto porque sus etradas suele ser de corto plazo, y por lo tato el mercado tiee que teer u cierto ivel míimo de volatilidad para que los efectos de las comisioes o merme la retabilidad de cada posició.

3 La técica de badas de Bolliger, fue desarrollada a pricipios de los 80 por Joh Bolliger y está basada e el cálculo y visualizació del precio promedio móvil más dos desviacioes estádar, UBBAND, y el precio promedio móvil meos dos desviacioes estádar, LBBAND. Las badas de Bolliger se suele graficar directamete e el gráfico de precios y e cojuto co ua media móvil. Las badas de Bolliger se calcula de la siguiete forma: Dode, UBBAND ( MA( 2DE( LBBAND ( MA( 2DE( DE( 1 i1 ( p ti MA( ) 2 MA( 1 i1 p t i

4 Y e dode pt i, represeta el precio de mercado del istrumeto e aálisis hace i días. Y represeta el úmero de días históricos que se utiliza para calcular las badas de Bolliger. A este parámetro se le suele llamar memoria. Las badas de Bolliger suele calcularse co ua memoria de 15, 20 o 25 días. Iterpretació Las badas de Bolliger tiee u diseño estadísticamete ispirado y razoes psicológicas que fudameta su fucioamieto práctico. E térmios estadísticos el precio estará al meos u 95% de las veces e el rago defiido por: Y u 68% de las veces e el rago defiido por: De lo aterior se sigue que cada vez que el precio se ecuetra e el siguiete rago:

5 Si el precio se matiee por demasiado tiempo y de maera costate e dicho rago, esto quiere decir que el mercado o se está comportado de maera ormal y por lo tato esto implica que la estructura de éste se ecuetra e período de trasició. A este feómeo se le llama reversió a la media y auque éste tiee ua explicació estadística, la razó por la cual fucioa es porque el mercado sale a comprar o a veder cuado los precios se aleja demasiado del precio promedio de mercado. Esta compra y veta de títulos geera excesos de oferta y demada, y equilibra los precios hasta llevarlos cerca de su valor promedio histórico. Cuado el precio se acerca a la bada de Bolliger superior los osos coscietes de que la probabilidad de que el precio la supere, o que se matega alrededor de ésta, es muy baja, estos sale a veder. De maera aáloga, cuado el precio se acerca a la bada de Bolliger iferior los toros coscietes de que la probabilidad de que el precio la cruce hacia abajo, o que se matega alrededor de ésta, es muy baja, estos sale a comprar. El valor de DE( determia el ivel de volatilidad del mercado y mietras mayor sea éste más volátil es el mercado.

6 Lectura del mercado Reversió. Cuado el precio toca ua bada de Bolliger es altamete probable que el mercado revierta su direcció. Objetivo. Cuado se ha cofirmado ua direcció del mercado y se ha abierto ua posició para lucrar de ésta, el primer objetivo de gaacias que se suele defiir es el de la bada de Bolliger superior, e el caso de ua posició larga y el de la bada de Bolliger iferior, e el caso de ua posició corta. Nueva iformació. Cuado el precio está más de tres días sobre la bada de bolliger superior o bajo la bada de bolliger iferior esto es ua señal de que el mercado dejó de comportarse de maera ormal y por lo tato éste está iteriorizado ueva iformació cofigurádose éste al alza o a la baja. Volatilidad. La distacia etre ambas badas de bolliger determia el ivel de volatilidad del mercado, cuado éste se cotrae implica que el mercado ecotró u esceario de acuerdo. Después de ua cotracció e la volatilidad, o u esceario de acuerdo, el mercado suele explotar y expadirse violetamete su ivel de volatilidad.