PROPUESTA DE ESTRUCTURA DE ADMINISTRACION, PROMOCION, COLOCACION Y RECUPERACION DE FONDOS DE CREDITO PROCAMPO CREDICAMPO

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "PROPUESTA DE ESTRUCTURA DE ADMINISTRACION, PROMOCION, COLOCACION Y RECUPERACION DE FONDOS DE CREDITO PROCAMPO CREDICAMPO"

Transcripción

1 PROPUESTA DE ESTRUCTURA DE ADMINISTRACION, PROMOCION, COLOCACION Y RECUPERACION DE FONDOS DE CREDITO PROCAMPO CREDICAMPO San Salvador, noviembre del 2007 CONFEDERACION DE FEDERACIONES DE LA REFORMA AGRARIA SALVADOREÑA CONFRAS de R.L. Final 7ª. Av. Norte No. 50, Residencial San Carlos, San Salvador, El Salvador Apdo. Postal 1121, Tel: , Fax: ,

2 ANALISIS DE LA SITUACION ACTUAL DEL PROGRAMA PROCAMPO-CREDICAMPO (FASE 1) DIAGNOSTICO CONFRAS de R.L. San Salvador, septiembre del

3 INDICE RESUMEN EJECUTIVO... 4 I INTRODUCCION... 4 I.1 ANTECEDENTES... 5 I.2 METODOLOGIA... 6 II ANALISIS DE LA SITUACION ACTUAL... 7 II.1 Estructura Actual de Operaciones... 7 II.2 Estructura del Activo II.3 Evolución del Activo II.4 Evolución del Saldo de Cartera II.5 Evolución de los Gastos Financieros II.6 Resultados Financieros II.7 Evolución del Rendimiento de la Cartera Bruta y de las Inversiones III ANALISIS DE CREDICAMPO IV PROYECCIONES FINANCIERAS DE CONTINUAR CON EL MODELO DE OPERACIÓN ACTUAL V CONCLUSIONES

4 RESUMEN EJECUTIVO Este documento representa la primera fase del desarrollo de una propuesta de nueva estructura de promoción, colocación y recuperación del Fondo de crédito, denominado PROCAMPO, que permita mejorar la eficiencia del mismo. Todo lo anterior en la búsqueda que CONFRAS pueda responder a la demanda de los asociados y las cooperativas. Esta fase tuvo como objetivo principal realizar un diagnóstico de la situación actual de PROCAMPO y el desarrollo de proyecciones financieras de seguir con el esquema actual. El diagnóstico se realizó en base a entrevistas y reuniones con funcionarios y/o equipo de trabajo de CONFRAS y documentación sobre la estructura actual de funcionamiento. En relación al análisis de la situación actual sobresale el interés de CONFRAS de buscar cambiar el esquema de administración de fondos, debido principalmente a la baja colocación de fondos de la cartera (31% del total del fondo a dic 2006), y a los costos de administración del fondo, sobre los cuales FEDECACES plantea interés de aumentar honorarios y por otra parte reducir responsabilidades en la administración; así como también es notorio el que el programa adicionalmente a los fondos destinados al programa PROCAMPO, se enfocó en CREDICAMPO que se diseñó principalmente buscando cobertura de demanda de microcréditos en las áreas previamente definidas por la institución. Sobre CREDICAMPO la principal dificultad observada es que no existe en el esquema de administración y colocación formado por CONFRAS y FEDECACES, un responsable directo de la promoción y colocación del fondo, ya que FEDECACES se limita principalmente a participar en los comités e créditos, apoyar a CONFRAS en la promoción y recuperación de la cartera, y servir para el desembolso y el pago de los créditos. Se observa desde el año 2003 una reducción del activo, un fuerte incremento de los gastos financieros (provisiones), una cartera que no ha crecido y que no lo hará si no se modifica el esquema actual de administración debido a las limitantes que tiene. Sobre las proyecciones financieras de seguir el esquema actual, se observa que el fondo no tendrá utilidades si no se ajusta con el gasto de provisiones que mantendrá por la calidad de la cartera y la inadecuada colocación y recuperación del fondo. El principal problema que presenta el fondo es que las instituciones participantes no son Instituciones financieras de primer piso, por lo tanto no se dispone en el esquema de una fuerza de ventas y recuperación de los créditos, lo que ha llevado a no tener crecimiento de la cartera de créditos manteniendo año con año una cartera de créditos alrededor del 35% del fondo. I INTRODUCCION 4

5 El desarrollo de una nueva propuesta de estructura de gestión del fondo, tiene como objetivo principal hacer eficiente el uso de PROCAMPO, respondiendo a la demanda sin perder de vista la sostenibilidad. En la primera fase se realiza un diagnóstico de la situación actual de PROCAMPO y el desarrollo de proyecciones financieras de continuar el esquema actual de administración; En la segunda fase se hace una propuesta de administración, promoción, colocación y recuperación del fondo PROCAMPO. En esta primera fase por lo tanto, se presentan los Antecedentes, Metodología, Análisis de la situación actual que contempla el desarrollo de proyecciones financieras del fondo en el esquema actual de operación y conclusiones del mismo. I.1 ANTECEDENTES La Confederación de Federaciones de la Reforma Agraria Salvadoreña (CONFRAS) nació en 1988 como resultado de la organización de federaciones que aglutinaban a las cooperativas surgidas a partir de la primera fase de la Reforma Agraria de inicios de los años 80 en El Salvador. La Misión de CONFRAS es ser una organización de carácter cooperativo, que promueve el desarrollo económico y social, trabajando en la producción agropecuaria con el propósito de contribuir a la mejor utilización de los recursos productivos, que eleven los niveles de productividad y de ingresos de los productores/as, las cooperativas y comunidades rurales vinculadas a CONFRAS. El objetivo general de CONFRAS para el año 2007 es contribuir a la creación de condiciones económicas, sociales y políticas, orientadas al mejoramiento de productores y productoras integradas en organizaciones vinculadas a CONFRAS. Uno de los programas que CONFRAS desarrolla en la búsqueda de sus objetivos, es el Programa PROCAMPO. PROCAMPO inició operaciones en el año 1993 después de un estudio evaluativo realizado por CDR-ULA en 1992, se elaboró un proyecto de financiamiento rural denominado Programa de Crédito Agropecuario para la Mujer, la Producción y la Organización (PROCAMPO), según el estudio de CDR-ULA el proyecto contemplaba asistencia integral para las cooperativas afiliadas a CONFRAS; en su primera etapa conocida como PROCAMPO I ( ) fue administrado por la empresa CONSULTE funcionando en los primeros 4 a 5 años subsidiado y con componentes de capacitación, promoción y asistencia técnica. En el año 2000 se inició la segunda fase conocida como PROCAMPO II la cual está presente en la actualidad, CONFRAS trasladó la administración del fondo a la Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito de El Salvador (FEDECACES). El crédito fue otorgado para la producción a cooperativas agropecuarias, 5

6 principalmente a organizaciones pequeñas y medianas de la reforma agracia, las experiencias de trabajo con FEDECACES en ese período fueron aceptables según opinión de CONFRAS. Simultáneamente, en los últimos 5 años, la reforma agraria salvadoreña ha sufrido cambios profundos, las cooperativas fueron parcelando la tierra y adjudicándolas a sus afiliados(as), esto provocó una reducción drástica del uso del crédito colectivo y generando a la vez un amplio segmento de mercado para el uso de los créditos a título individual. Situación como la expuesta provocó una elevada acumulación del fondo de crédito, que ha permanecido ocioso, CDR-ULA evaluó a través de una consultoría que se realizó en el año 2005 por la situación del fondo y propuso una metodología diferente para la utilización del fondo a través de microcréditos, surgiendo así el componente llamado CREDICAMPO en lo que CONFRAS y FEDECACES (administradora) estuvieron de acuerdo. La fase de experimentación de CREDICAMPO transcurrió entre los meses de octubre 2005 al mes de marzo del Una revisión conjunta (CONFRAS- FEDECACES) de esta primera experiencia en abril del 2006, mostró que FEDECACES no está preparada para la administración de microcréditos en el área rural según opinión de CONFRAS ya que su experiencia es con cooperativas de ahorro y crédito en el área urbana, razón por la cual el programa no está funcionando normalmente. Por otra parte, a diferencia de las recomendaciones de la consultoría de disminuir costos de la administración y establecer una tasa de interés al usuario del 20%, FEDECACES propone mantener el valor actual de los costos administrativos y elevar 5 puntos los intereses al usuario. CONFRAS valora la necesidad de crear otro mecanismo para continuar la ejecución de PROCAMPO CREDICAMPO, que podría ser a través de un fideicomiso bancario y una estructura funcional de promoción, colocación y recuperación de los créditos. Este nuevo paso requiere la realización de una consultoría que desarrolle dicho mecanismo. I.2 METODOLOGIA La metodología partió de la revisión de fuentes secundarias, especialmente informes de consultorías realizadas por CDR-ULA, estados financieros, convenios firmados con la actual administradora, informes de cartera, políticas y reglamentos. Adicionalmente de fuente primaria se realizaron reuniones y entrevistas con Gerente de CONFRAS, Responsable de Planificación, Coordinador de PROCAMPO, y Coordinador Financiero. 6

7 La metodología principalmente en esta fase se enfocó en la revisión de los resultados del FONDO, verificando datos desde el año 2000 a 2006 con especial prioridad a la evolución del activo, evolución de la cartera, la calidad de la cartera, provisiones y saneamientos. Durante este proceso se realizó una consulta permanente con los funcionarios de CONFRAS que tienen relación directa con PROCAMPO. II ANALISIS DE LA SITUACION ACTUAL II.1 Estructura Actual de Operaciones Uno de los principales retos para CONFRAS es la búsqueda de la autosostenibilidad institucional, para lo cual es necesario que los Programas que desarrolle se manejen eficientemente. PROCAMPO es administrado desde el año 2000 por la Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito de El Salvador (FEDECACES), en un principio únicamente se otorga financiamiento a través de crédito grupal a cooperativas afiliadas a las Federaciones que conforman CONFRAS y crédito de intermediación, fue después del año 2005 que CDR-ULA recomendó el diseño de un nuevo producto financiero con el objetivo de responder a las necesidades actuales de los productores/as rurales, que actualmente no están siendo atendidos y que demandan servicios financieros. A este producto se le denomino CREDICAMPO; pretendió con su diseño ofrecer créditos y otros servicios financieros de forma sostenible a aproximadamente 2,500 productores de las zonas rurales, y desarrollar una metodología de financiamiento rural, que permitiera generar experiencia necesaria para que las cooperativas afiliadas a FEDECACES, valoraran la posibilidad de incursionar en este nicho de mercado, a través de operaciones de intermediación. Por lo cual a partir de diciembre de 2005 se inició CREDICAMPO como un producto complementario para la atención individual, los tres productos forman ahora parte integral de PROCAMPO. CREDICAMPO buscó suplir las necesidades que no cubría el producto de crédito grupal a la cooperativa, necesidades de la mayoría de los clientes (producción individual y montos pequeños), la forma de producción presenta una tendencia hacia la individualización producto de la parcelación de cooperativas. El modelo de operación desde el año 2000 se formalizó a través de un convenio (que describe las responsabilidades y compromisos de cada una de las organizaciones) este se renueva anualmente, y para su administración se ha desarrollado un reglamento de crédito y un comité de crédito integrado por dos 7

8 representantes de FEDECACES y un representante de CONFRAS, en la estructura de CONFRAS existen dos personas que tienen mayor relación a PROCAMPO, la Responsable de Planificación y el Coordinador de PROCAMPO. Se han firmado 6 convenios partiendo del primero en el año 2000 hasta 2005, el último convenio se renovó en el mes de mayo de 2005 y mantiene vigente el esquema actual. Según el convenio firmado en el mes de mayo de 2002, las responsabilidades (las cuales son similares en el resto de convenios) de cada una de las partes son: FEDECACES Formalizar y documentar todos lo créditos que se otorguen al amparo del convenio Custodia de los documentos que formalicen los créditos Responsable del manejo de los fondos Administración y control de los créditos Gestión del cobro administrativo y judicial de los créditos en mora, de conformidad a lineamientos establecidos en política, reglamento de créditos y manual de recuperación de mora No es responsable de los créditos morosos no recuperados, salvo se demuestre negligencia Inversión de los fondos que no están en cartera de créditos (en títulos valores de mayor seguridad), de la cual es responsable patrimonialmente si hay evidente negligencia, pero no está obligada de asegurar un porcentaje determinado de rendimiento por inversiones de fondos ociosos Crear en los balances del fondo un Fondo de Reserva para Cuentas Incobrables, las reservas las debe calcular trimestralmente Realizar propuesta de saneamiento para los créditos que se consideran irrecuperables anualmente Llevar la contabilidad del Fondo Participar en el comité de crédito (teniendo el 2/3 de la votación para aprobar o no un crédito) Entregar a CONFRAS balance y estado de resultados mensual Realizar visitas de inspección cuando considere necesarias antes de otorgar el financiamiento. Responsabilidades del COMITÉ DE CRÉDITOS El comité de crédito es una instancia formada por tres miembros propietarios y tres suplentes, siendo uno de ellos nombrado por CONFRAS y dos de ellos por FEDECACES, el comité tiene las siguientes responsabilidades. Conocer las solicitudes presentadas al Programa aprobándolas o denegándolas Apegarse a las normas y políticas de crédito del FONDO Determinar tratamiento a seguir en casos de morosidad 8

9 Aprobar cambios en normas políticas y reglamento de créditos Convenio de 2002 Honorarios de FEDECACES 0.5% anual sobre el saldo liquido de la disponibilidad del fondo. 4% anual sobre saldos de cartera, si la mora no pasa del 5% anual sobre saldos de cartera total (sin considerar los refinanciamientos y cartera no colocada por FEDECACES). 3% anual sobre los saldos de préstamos en mora, cuando la tasa de morosidad sea mayor del 5% o igual a 10% sobre los saldos de cartera en mora colocada por FEDECACES. Si la tasa en mora es mayor del 10% se cobrará la comisión del 2% sobre saldos de cartera en mora colocada por FEDECACES. En todos los casos esta comisión es más IVA. Convenio de % anual sobre la cartera total exceptuando el refinanciamiento 4.5% sobre saldos de prestamos refinanciados CONFRAS Convenio 2002 Monitoreo de campo que requieran los proyectos (se le asignará $11,500 anuales distribuidos en 4 pagos). Enviar copia a FEDECACES de los informes de monitoreo que realice el responsable de monitoreo que CONFRAS designe. Trasladar a FEDECACES todos los recursos del FONDO. Compromiso de no realizar ninguna negociación o arreglo directo o indirecto con las personas naturales o jurídicas beneficiarias del fondo de crédito. Convenio 2005 Monitoreo de campo que requieran los proyectos (se le asignará $15,500 anuales distribuidos en 4 pagos). Brindar asesoría en el manejo del cultivo o proyecto financiado. Verificar la buena ejecución del proyecto y efectiva inversión de los recursos. Asesorar planeaciones agropecuarias. Enviar copia a FEDECACES de los informes de monitoreo que realice el responsable de monitoreo que CONFRAS designe. Contratar firma de auditores externos. Se observa que el ciclo de crédito no está completo ya que no se menciona en el convenio el responsable de la promoción de créditos, sin embargo, de acuerdo a conversaciones sostenidas con el personal de CONFRAS, es el Coordinador de PROCAMPO el que realiza la promoción de créditos, llenado de solicitud y análisis previo al comité de créditos (acompañado en la mayoría de las ocasiones de un representante de FEDECACES que también forma parte del comité), que es 9

10 la instancia en la cual se realiza el análisis final y la resolución; no se observa en CONFRAS y por lo conversado con sus representantes tampoco en FEDECACES, una estrategia compartida de incremento de la cartera de crédito del FONDO, ni los recursos necesarios para desarrollarla ya que ninguna de las dos organizaciones es una especialista en la prestación de servicios financieros de primer piso (directamente con los usuarios del servicio), en sus estructuras carecen de analistas, promotores y/o ejecutivos de créditos para realizar esta labor. Se debe resaltar que el administrador no es responsable por los créditos no recuperados, ya que se limita a presentar una propuesta de saneamiento, castigando al fondo por la gestión compartida que se realiza entre CONFRAS y FEDECACES. La propuesta de FEDECACES para un nuevo convenio es la siguiente: De acuerdo a propuesta enviada por FEDECACES a CONFRAS para la firma del próximo convenio se observa principalmente; Una modificación en sus responsabilidades, pasando de realizar gestión de cobro administrativo de los créditos a apoyar dicha gestión (lo cual vendría a dejar sentado lo que ocurre actualmente. Establecer claramente en el convenio que FEDECACES no es responsable de los créditos morosos no recuperados. Establecer una comisión del CINCO por ciento anual sobre los saldos de préstamos de la cartera total más IVA. Seguir sin asegurar a CONFRAS rendimiento por las inversiones de los fondos no colocados en cartera. Debitar directamente sin autorización de CONFRAS el pago de la comisión por administración. Modificar las responsabilidades de CONFRAS a: Colocar y recuperar los créditos. Monitoreo de campo que requieran los proyectos (se le asignará $15,200 anuales distribuidos en 4 pagos). Se observa que la propuesta básicamente es disminuir responsabilidades en FEDECACES, asignar responsabilidades que no estaban definidas en el convenio anterior y elevar la comisión a 5% anual sin penalización por cartera en mora. Vale la pena reflexionar en el porqué es necesaria una administradora y es que en la mayoría de los casos este tipo de administración se busca, para hacer transparente el manejo de los recursos, asegurar que cambios en la gobernabilidad de las instituciones no perjudique el fondo y sobre todo confiar en una instancia cuyos conocimientos sobre el tipo de operaciones que se van a realizar, permita la sostenibilidad de los fondos y que estos lleguen a las poblaciones que interesan. 10

11 En este caso se observa que FEDECACES asegura que cambios en la gobernabilidad de CONFRAS no afecte el fondo, es transparente en el manejo de los recursos ya que envía información mensualmente de acuerdo a lo convenido y se practican las respectivas auditorías; sin embargo, no es responsable de la promoción del fondo por lo cual no llega a las poblaciones que interesan a CONFRAS, ya que se observa fondos ociosos. II.2 Estructura del Activo El activo total de PROCAMPO al 31 de marzo de 2007 está compuesto por USD 1,329,647.16, de los cuales el 57% son depósitos a plazo fijo, y la cartera representa el 31% del activo. II.3 Evolución del Activo La evolución del activo por año desde el 2000 hasta el año 2006 es la que se observa en la gráfica. Se observa una reducción de $ 22,423 en el Activo Total del año 2000 al 2006 en valores absolutos, y la reducción del total del activo de $159,995 de diciembre de 2003 a diciembre de Años Activo en Miles $ Composición del Activo (marzo 2007) Cartera Neta 31% Bancos 10% Cuentas por cobrar 2% Depositos a plazo 57% Evolución del Activo Total ajustado período 2000 a 2006 en miles Los valores se han ajustado de los estados financieros, en los años 2001, 2002 y 2003, no considerando para esta cifra los valores correspondientes a gastos financieros y gastos administrativos ya que estas no son cuentas que 11

12 correspondan a balance, por lo cual el activo lo componen (disponibilidades, cartera de créditos y cuentas y documentos por cobrar). Se refleja por lo tanto que la gestión que se desarrolla en el modelo de gestión actual está debilitando el fondo, ya que si consideramos la tasa de inflación oficial acumulada del 20.98% de 2001 a 2006, desde que se traspasó el fondo a FEDECACES a la fecha, el total del activo debió ser a diciembre de 2006 de 1,631,854 para haber mantenido el valor; por lo cual ha decaído 302,207 en términos relativos en la administración actual. II.4 Evolución del Saldo de Cartera En el dato anterior se observa que la cartera promedio de los últimos 6 años ha sido de $465,145 la cual no ha representado más que el 38% del total del activo del fondo. Adicionalmente, de acuerdo a conversaciones sostenidas con los representantes de CONFRAS y de acuerdo a los documentos revisados no se observa ninguna condición que pueda lograr cambios en los niveles de cartera del fondo. 800, , , , , , , ,000 - Evolución Saldo de Cartera Neta (2000 a 2006) II.5 Evolución de los Gastos Financieros Al analizar los estados financieros Evolución Gastos Financieros (2000 a 2006) del fondo se observa que estos 350, reflejan en el Estado de 300, , , , , , Resultados la cuenta de Gastos Financieros, sin embargo el fondo no tiene deudas, por lo cual lo que se refleja en las cuentas que componen Gastos Financieros en el estado de resultados, está - compuesta por gastos de saneamiento del fondo, por lo cual se vuelve importante su análisis. La evolución de dicha cuenta se observa en el gráfico adjunto, las cuentas que componen los Gastos Financieros según los estados de resultados analizados son: Condonación de Intereses, Saneamiento de Intereses y Saneamiento del Fondo. Lo mas importante de la situación planteada en el gráfico anterior es que existen todos los años saneamientos o reserva de saneamiento debido a la morosidad de 12

13 la cartera de créditos del fondo, lo que no permite el crecimiento del total de activos ni de la cartera, el total de saneamiento del año 2005 es de $327,465, lo cual dejó de reflejar el alto índice de incobrabilidad del fondo, saneando la cantidad de $12,600 en II.6 Resultados Financieros La gráfica muestra la evolución de los ingresos percibidos, los gastos administrativos y la utilidad resultante desde el año 2000 a 2006, se puede observar que los ingresos han caído drásticamente, principalmente por la reducción de la cartera de créditos, sin embargo es de hacer notar que los ingresos por comisiones del año , , , ,000 50,000 - Evolución de Ingresos Percibidos y Gastos Administrativos y Utilidad (2000 a 2006) representaron el 25% del total y del año 2001 el 17%, por lo cual fueron estas comisiones las que llevaron a reflejar este incremento de los ingresos en estos años. Los ingresos que se reflejan en la gráfica corresponden únicamente a los ingresos percibidos, los gastos se contemplan únicamente los administrativos y la utilidad reflejada es su diferencia. Es necesario aclarar que aunque esta simple relación parece positiva, el saneamiento ha venido constituyendo una pérdida que se refleja en la reducción de los activos totales de un año con respecto al anterior identificado en los párrafos anteriores. Ingresos Gastos Utilidad II.7 Evolución del Rendimiento de la Cartera Bruta y de las Inversiones En el gráfico se observa el rendimiento de la cartera (Ingresos por intereses más comisiones - cartera bruta promedio), rendimiento de las inversiones (ingresos por inversiones promedio) y gasto administrativo como porcentaje de la cartera bruta. En el gráfico se observa la reducción del rendimiento por la cartera de créditos, en los años 2000 y 2001 afectado 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 24.7% 19% Evolución: Rendimietno de Cartera, inversiones y gasto administrativo con respecto a la cartera (2000 a 2006) 19% 9% 6% 9% 9% 3% 9% 8% 2% 7% 3% 14% 10% 15% 13% 4% 4% Rendimiento Cartera Rendimiento Inversiones Gasto Administrativo 13

14 por el alto porcentaje que representan las comisiones sobre los ingresos, se observa además un incremento en el rendimiento en los años 2005 y 2006 por la recuperación de intereses y la reducción de la cartera; el rendimiento de las inversiones se ha mantenido abajo del 5% desde el año 2001, el cual se considera bajo si se toma en cuenta la tasa de interés publicada por rotativos a nivel nacional sobre depósitos a plazo por los valore que tiene el fondo en inversiones; se observa además que el gasto administrativo se ha incrementado como porcentaje de la cartera llegando casi al 15% como porcentaje de la cartera de créditos. III ANALISIS DE CREDICAMPO Para la implementación de CREDICAMPO la consultoría de CDR-ULA, propuso los siguientes ajustes: Creación de una instancia de coordinación integrada por 4 miembros, dos de FEDECACES y dos de CONFRAS, especialmente aunque no únicamente para seguimiento a CREDICAMPO Menciona que las decisiones técnicas acerca del manejo del fondo recaen en FEDECACES, sin embargo menciona que la promoción del crédito, la colocación y seguimiento corresponde a CONFRAS Contar con sistema de administración de cartera en FEDECACES Incorporación de cooperativas afiliadas a FEDECACES CONFRAS responsable de promoción y realización de los estudios de crédito CONFRAS debería contar con un equipo de promotores, con su respectivo sistema de transporte Modificar el pago de FEDECACES a 4% en función de la cartera, mas 2% sobre el desembolso 5% para cubrir costos de operación de CONFRAS, mas 1.91% para incentivos, 3% para incobrables y 1.51% para capitalización Cobro al usuario final 20% Con los ajustes el plan financiero llevaría a tener al final del año 5 una cartera de 1,246,875, con 2,494 préstamos activos. Según manifiestan los funcionarios de CONFRAS estuvieron de acuerdo en el desarrollo de la consultoría, se realizó la fase de prueba, con la variante que no se contrató el equipo de promotores con su respectivo sistema de transporte, ni se cuenta con un eficiente sistema de administración de cartera en FEDECACES. Esto no permite que el fondo se desarrolle, ya que actualmente no se tiene un equipo de profesionales dando seguimiento a la promoción, colocación y recuperación de los créditos, únicamente una persona lo hace actualmente de parte de CONFRAS y recibe el apoyo de una persona de FEDECACES. 14

15 IV PROYECCIONES FINANCIERAS DE CONTINUAR CON EL MODELO DE OPERACIÓN ACTUAL El siguiente cuadro muestra en resumen el balance y estado de resultados del fondo PROCAMPO de 2001 a 2006 Balance General ACTIVO Disponibilidades 935, ,009, ,054, , , , Cartera de Fomento al Fondo 480, , , , , , Ingresos y comisiones por cobrar , Cuentas y documentos por cobrar 41, , , , , , Gastos Financieros 216, , , Gastos Administrativos 61, , , TOTAL ACTIVO 1,734, ,638, ,658, ,391, ,252, ,326, TOTAL DE ACTIVO AJUSTADO 1,456, ,479, ,489, ,391, ,252, ,326, PASIVO Cuentas por pagar 4, , , , , , Provisiones 442, , , , ,237, ,241, Asesoria y Asistencia Tecnica Pasivos transitorios 31, , , , , , Fondo de Crédito 858, , , , Resultados por aplicar , , Productos financieros 397, , , TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,734, ,638, ,658, ,391, ,252, ,326, Del cuadro anterior se puede observar la tendencia de la cartera de créditos, además de observar que en los años 2001 a 2003 se contemplaron en los activos gastos financieros y administrativos los cuales se han ajustado. En cuanto al pasivo se observa el incremento anual que ha llevado la provisión por incobrables debido a la calidad de la cartera, se observa que año con año la cuenta del fondo de crédito a migrado a la de provisiones, por lo cual es difícil observar el impacto neto de las provisiones en el fondo total solo en el balance en cada uno de los años. Balance General ACTIVO Disponibilidades 880, , , Cartera de Fomento al Fondo 406, , , Ingresos y comisiones por cobrar Cuentas y documentos por cobrar 9, , , Gastos Financieros Gastos Administrativos TOTAL ACTIVO 1,296, ,250, ,205, PASIVO Cuentas por pagar 11, , , Provisiones 1,130, ,203, ,155,

16 Balance General Asesoria y Asistencia Técnica Pasivos transitorios 37, , , Fondo de Crédito Resultados por aplicar 128, , , Productos financieros TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,296, ,250, ,205, La evolución que ha tenido el Estado de Resultados desde el año 2001 a la fecha es la siguiente: Estado de Resultados INGRESOS 397, , , , ,112 96, Ingresos del fondo Percibidos Ingresos sobre cartera 92, ,065 35, , ,844 64, Intereses Bancarios fondos ociosos 39, , , , ,734 32, Ingresos de ejercicios anteriores 26, Otros Ingresos (comisiones) , Ingresos por percibir, provisiones 237, , , , ,454 0 menos: Gastos Financieros 216, , , , ,465 12, Gastos Administrativos 44, , , , ,097 66, Comisión por Administración 30, , , , ,797 29, Asistencia Tecnica 7, ,400 Auditoria Externa 2, , , ,200 4,200 Condonación de Intereses Subsidio 6, , , ,300 Consultoria 1, ,000 Otros 3, , Gastos de ejercicios anteriores 16, Honorarios 3, Intereses 13, TOTAL EGRESOS 277, , , , ,562 79,302.8 DISPONIBILIDAD 119, , , , ,550 17, Dispobililidad ajustada -118, , , , ,904 17, Al observar la tendencia del Estado de Ingresos y Egresos se observa que se ha registrado anualmente utilidades ya que no se habían saneado los fondos, por lo que supone que en la partida de gastos financieros se fue acumulando año con año la provisión por incobrabilidad hasta que los ingresos devengados no percibidos fueron los suficientes para cubrir dicha provisión, si ajustamos la disponibilidad se observa que se ha perdido todos los años exceptuando 2006, ya que únicamente se contabilizan los ingresos percibidos y se registra gastos financieros por $12,000 16

17 Estado de Resultados INGRESOS 86, , , Ingresos del fondo Percibidos Ingresos sobre cartera 53, , , Intereses Bancarios fondos ociosos 32, , , menos: Gastos Financieros 50, , , Gastos Administrativos 77, , , Comisión por Administración Asistencia Tecnica Auditoria Externa Condonación de Intereses Subsidio Consultoria Otros TOTAL EGRESOS 128, , , DISPONIBILIDAD 8, , , Dispobililidad ajustada -41, , , De acuerdo a los rendimientos que han sostenido se observa que los ingresos totales del fondo continuarán reduciéndose ya que se espera una reducción mínima pero continua de la cartera, la disponibilidad del fondo será positiva sin considerar el gasto financiero (provisión) y positivo sin considerarlo. En conclusión, de continuar con el modelo actual no será posible que el fondo incremente su valor, así como también no será posible que la cartera de créditos y por lo tanto el número de usuarios aumente; y se continuará teniendo un fuerte riesgo de pérdida de valor por que el fondo será el que absorba el riesgo de crédito V CONCLUSIONES En el esquema de administración actual se atenta contra el fondo ya que la falta de recuperación de los créditos se sanea de acuerdo a propuesta de FEDECACES, el riesgo de no recuperar la plata que normalmente es el resultado de la forma en que se coloca y recuperan los créditos es saneado contra el fondo. Las dos organizaciones CONFRAS y FEDECACES no son instituciones especializadas en la prestación de servicios financieros de primer piso (productores rurales afiliados o no a las federaciones que conforman CONFRAS). La propuesta de FEDECACES es a tener menores responsabilidades (desligarse de la recuperación del fondo, continuar sin asegurar rentabilidad sobre las inversiones, y dejar claramente establecido que no es responsable de la recuperación del fondo), por lo tanto FEDECACES propone que estas actividades sean asumidas por CONFRAS, y principalmente incrementar los honorarios por la 17

18 administración del fondo, la cual básicamente se limitaría a registro de operaciones (caja, préstamos y contabilidad) ya que la gestión del negocio (colocación y recuperación) la realizaría CONFRAS. De continuar con el sistema actual de administración no se tiene ninguna garantía que el fondo pueda incrementar su atención a su segmento de mercado (incrementar cartera), ya que tampoco será capaz CONFRAS desarrollar una mejor labor del negocio sin tener los recursos necesarios. Un problema del sistema de administración actual es la falta de control interno, debido a la escasa segregación de funciones en el proceso de crédito, ya que los representantes de CONFRAS y FEDECACES que desarrollan la promoción, seguimiento, análisis de los créditos, son las mismas personas que forman parte del comité de crédito. La estructura actual y propuesta de pago a la administradora tiene un incentivo a preocuparse únicamente por el desembolso de recursos y no así por su recuperación, ya que la administradora recibe mayores honorarios por el saldo de la cartera de créditos, la cual la misma administradora toma decisión de financiar (ya que tienen 2/3 de voto en el comité de créditos) y no son los responsables de recuperar los créditos. De acuerdo a informes de auditoría no se están contabilizando los honorarios de la administradora según lo estipulado en el convenio (septiembre 2002, irregularidades en 2003), sin embargo el informe de auditoria de diciembre de 2006 no reflejó irregularidades. El total del activo del fondo ha disminuido en términos absolutos y también en términos relativos La cartera en promedio se ha mantenido en el 33% del fondo. Se ha realizado un saneamiento de cartera en promedio del 27% anual. Existe en el modelo actual carencia de plataforma que los lleve a sostener canales de comunicación con una demanda dispersa. Se observa un alto riesgo en la cartera de crédito porque la mayoría de las operaciones de CREDICAMPO son al vencimiento. El principal problema es la ausencia de un mecanismo de promoción y colocación y que no existe en el esquema de administración actual el desarrollo de esta actividad, esto debido principalmente a que los participantes en el esquema no son instituciones financieras de primer piso (que brinden servicios financieros a productores agrícolas ni microempresarios de las zonas definidas). 18

19 Propuesta del Modelo de Implementación de PROCAMPO-CREDICAMPO (FASE 2) CONFRAS San Salvador, noviembre del

20 INDICE I. INTRODUCCION II. ANTECEDENTES III. METODOLOGIA IV. MODELO PROPUESTO: ESTRUCTURA DE ADMINISTRACION, PROMOCION, COLOCACION Y RECUPERACION DEL FONDO PROCAMPO V. PLAN DE ACCIÓN PARA LA EJECUCION DE LA NUEVA ETAPA DE PROCAMPO VI. CONSIDERACIONES FINALES

Reglamento del Crédito FINAPRO TABLA DE CONTENIDO

Reglamento del Crédito FINAPRO TABLA DE CONTENIDO Reglamento del Crédito FINAPRO Reglamento del Crédito FINAPRO TABLA DE CONTENIDO 1. OBJETIVO del PROGRAMA DE CREDITO FINAPRO...1 1.1. OBJETIVO GENERAL...1 1.2. AREA DE INFLUENCIA DEL PROYECTO...1 1.3.

Más detalles

1.10 GERENCIA DE FINANZAS Y OPERACIONES

1.10 GERENCIA DE FINANZAS Y OPERACIONES Objetivo: 1.10 GERENCIA DE FINANZAS Y OPERACIONES Administrar y canalizar los recursos financieros de la Institución hacia aquellas actividades productivas, que permitan cumplir con la misión que por ley

Más detalles

CORPORACION DE FOMENTO DE LA PRODUCCION CHILE LÍNEA DE CREDITO PARA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS ( IFNB ) LÍNEA DE CRÉDITO C.

CORPORACION DE FOMENTO DE LA PRODUCCION CHILE LÍNEA DE CREDITO PARA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS ( IFNB ) LÍNEA DE CRÉDITO C. CHILE LÍNEA DE CREDITO PARA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS ( IFNB ) LÍNEA DE CRÉDITO C.1 La CORPORACIÓN DE FOMENTO DE LA PRODUCCIÓN, en adelante la Corporación o CORFO, ofrece a intermediarios

Más detalles

I. DESARROLLO DE LA GESTIÓN DE AUDITORIA EXTENAENELSCFF II. ORGANIZACIÓN Y SERVICIOS III. NIFACES IV. CONCLUSIONES

I. DESARROLLO DE LA GESTIÓN DE AUDITORIA EXTENAENELSCFF II. ORGANIZACIÓN Y SERVICIOS III. NIFACES IV. CONCLUSIONES I. DESARROLLO DE LA GESTIÓN DE AUDITORIA EXTENAENELSCFF II. ORGANIZACIÓN Y SERVICIOS III. NIFACES IV. CONCLUSIONES FEDERACIÓN DE ASOCIACIONES COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DE EL SALVADOR, DE RESPONSABILIDAD

Más detalles

TRATAMIENTO CONTABLE DEL FIDEICOMISO

TRATAMIENTO CONTABLE DEL FIDEICOMISO TRATAMIENTO CONTABLE DEL FIDEICOMISO El informe Nº 28 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal brinda una guía para la registración, exposición y valuación del fideicomiso en

Más detalles

INFORME DE EJECUCION Y EVALUACION PRESUPUESTARIA I TRIMESTRE AÑO FISCAL 2010 PRESENTACION

INFORME DE EJECUCION Y EVALUACION PRESUPUESTARIA I TRIMESTRE AÑO FISCAL 2010 PRESENTACION EVALUACION PRESUPUESTARIA, I TRIMESTRE 2010 INFORME DE EJECUCION Y EVALUACION PRESUPUESTARIA I TRIMESTRE AÑO FISCAL 2010 PRESENTACION A continuación se presenta un análisis de la ejecución y evaluación

Más detalles

PROGRAMA MICROCREDITOS

PROGRAMA MICROCREDITOS PROGRAMA MICROCREDITOS Es el componente cuya finalidad primordial consiste en el otorgamiento de créditos a todas aquellas mipymes de mujeres y hombres, dedicadas a las actividades de comercio, servicio,

Más detalles

BANCO HONDUREÑO PARA LA PRODUCCION Y LA VIVIENDA (BANHPROVI) REGLAMENTO GENERAL DE INVERSIONES

BANCO HONDUREÑO PARA LA PRODUCCION Y LA VIVIENDA (BANHPROVI) REGLAMENTO GENERAL DE INVERSIONES BANCO HONDUREÑO PARA LA PRODUCCION Y LA VIVIENDA (BANHPROVI) REGLAMENTO GENERAL DE INVERSIONES El presente Reglamento establece las normas y procedimientos para las inversiones que realice el Banco Hondureño

Más detalles

Microcrédito y Crédito Rural

Microcrédito y Crédito Rural Asociación para la Diversificación y Desarrollo Agrícola Comunal Tel. 00505-7725245, 772-7108 Matagalpa, Nicaragua Correo credito@addac.org.ni www.addac.org.ni Hotel Bermúdez 2 c al Este 1.5 c. al Norte.

Más detalles

ANEXO 1. 101101 CAJA 101101.01 Caja Movimiento Diario 101101.02 Caja de Reserva 101102 DEPÓSITOS EN ELBANCO CENTRAL

ANEXO 1. 101101 CAJA 101101.01 Caja Movimiento Diario 101101.02 Caja de Reserva 101102 DEPÓSITOS EN ELBANCO CENTRAL ANEXO 1 I. CATÁLOGO DE CUENTAS En el Catálogo de Cuentas se encuentra la descripción contable sobre cada una de las cuentas que conforman el Manual Contable con sus respectivas subcuentas, con los respectivos

Más detalles

BANCO DE DESARROLLO DE EL SALVADOR (BANDESAL) (Institución Pública de Crédito) (San Salvador, República de El Salvador)

BANCO DE DESARROLLO DE EL SALVADOR (BANDESAL) (Institución Pública de Crédito) (San Salvador, República de El Salvador) Estados Financieros Intermedios (No auditados) 31 de marzo de (Con el Informe de Revisión de Información Financiera Intermedia) Nota (1) Operaciones El Banco de Desarrollo de El Salvador-BANDESAL fue creado

Más detalles

Estados Financieros 1T14

Estados Financieros 1T14 Estados Financieros 1T14 Información a que se refieren las Disposiciones de Carácter General aplicables a la Información Financiera de las Instituciones de Crédito al 31 de Marzo de 2014. Contenido Balance

Más detalles

CONTRALORÍA GENERAL DE CUENTAS

CONTRALORÍA GENERAL DE CUENTAS CONTRALORÍA GENERAL DE CUENTAS INFORME DE AUDITORÍA FONDO DE CRÉDITO Y GARANTÍA DEL PROGRAMA DE DESARROLLO Y RECONSTRUCCIÓN EN EL QUICHÉ -FIPRODERQUI- DEL 01 DE ENERO DE 2009 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

Más detalles

Banca de Desarrollo. Resumen Ejecutivo. Resumen Ejecutivo

Banca de Desarrollo. Resumen Ejecutivo. Resumen Ejecutivo En este artículo presentamos en primer término una descripción de en qué consiste la banca de desarrollo, cuáles son sus funciones, los motivos de su surgimiento y las principales características que ha

Más detalles

Que establece el Procedimiento para la Contratación de Operaciones de Crédito Público Interno y Externo de la Nación.

Que establece el Procedimiento para la Contratación de Operaciones de Crédito Público Interno y Externo de la Nación. Decreto No. 1523-04 Que establece el Procedimiento para la Contratación de Operaciones de Crédito Público Interno y Externo de la Nación. ARTICULO 1. Antes de iniciar cualquier gestión encaminada a concertar

Más detalles

DOCUMENTO BANCÓLDEX ÍNDICE

DOCUMENTO BANCÓLDEX ÍNDICE ÍNDICE 1. OBJETIVO 2 2. ALCANCE 2 3. CONDICIONES GENERALES... 2 3.1 POLÍTICAS 2 3.2 ESTUDIO Y OTORGAMIENTO DE CUPO DE CRÉDITO... 3 3.2.1 REQUISITOS DE DOCUMENTACIÓN... 3 3.2.2 EVALUACIÓN PREVIA DEL DEPARTAMENTO

Más detalles

VII CONFERENCIA INTERNACIONAL

VII CONFERENCIA INTERNACIONAL VII CONFERENCIA INTERNACIONAL Sistema Cooperativo Financiero FEDECACES Un Modelo de Desarrollo Institucional Caja Central de Liquidez EVOLUCIÓN DE FEDECACES ETAPA I: I: 1966-1980 1980 PROGRAMA CREDITICIO

Más detalles

CON CAPTACION Calificación de Cartera Proceso Crediticio Diversificación de Activos Capitalización Coeficiente de Liquidez

CON CAPTACION Calificación de Cartera Proceso Crediticio Diversificación de Activos Capitalización Coeficiente de Liquidez Reglas Prudenciales y Normas Contables para Intermediarios que Ejecutan Programas de Apoyos Gubernamentales SECCION A REGULACION PRUDENCIAL PARA SOCIEDADES QUE PARTICIPAN EN LA EJECUCION DE PROGRAMAS GUBERNAMENTALES

Más detalles

5. Guatemala: BANRURAL y Bancafé en Petén

5. Guatemala: BANRURAL y Bancafé en Petén 67 5. Guatemala: BANRURAL y Bancafé en Petén El sistema de concesión de bosques en Petén, Guatemala, es único en América Latina por su facilidad de acceso para las cooperativas y asociaciones comunitarias,

Más detalles

SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO

SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO Miércoles 2 de enero de 2013 DIARIO OFICIAL (Primera Sección) 1 SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO LINEAMIENTOS que deberán observar los entes públicos para registrar en las cuentas de activo los

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BALANCE GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO CIERRE PERIODO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 10000000 A C T I V O 29,401,937,360 23,907,360,594 10010000 DISPONIBILIDADES

Más detalles

INTEGRACIÓN DE LA MUESTRA (Miles de Pesos) Importe Habilitación o Adquisición de materias primas, materiales y gastos directos de

INTEGRACIÓN DE LA MUESTRA (Miles de Pesos) Importe Habilitación o Adquisición de materias primas, materiales y gastos directos de Grupo Funcional Gobierno Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios Otorgamiento y Recuperación de Créditos Auditoría Financiera y de Cumplimiento: 12-3-06HDA-02-0446 GB-086 Criterios de Selección

Más detalles

Informe Financiero del Banco del Estado al 31 de marzo de 2015

Informe Financiero del Banco del Estado al 31 de marzo de 2015 Informe Financiero del Banco del Estado al 31 de marzo de 2015 Desempeño financiero Los resultados relevantes de la gestión financiera del Banco del Estado en el primer trimestre del 2015, son los siguientes:

Más detalles

TÉRMINOS DE REFERENCIA

TÉRMINOS DE REFERENCIA TÉRMINOS DE REFERENCIA Contratación de Consultor o Consultora Individual para estudio sobre la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros para emprendedoras y empresarias. Comisión Nacional

Más detalles

CAJA DE AHORRO Y PRESTAMOS DE LA ASOCIACION NACIONAL DE EDUCADORES (CAJA DE ANDE) Estados financieros y opinión de los auditores

CAJA DE AHORRO Y PRESTAMOS DE LA ASOCIACION NACIONAL DE EDUCADORES (CAJA DE ANDE) Estados financieros y opinión de los auditores Despacho Lara Eduarte, s.c 3 CAJA DE AHORRO Y PRESTAMOS DE LA ASOCIACION NACIONAL DE EDUCADORES (CAJA DE ANDE) Estados financieros y opinión de los auditores al 31 de diciembre del 2002 y 2001 CAJA DE

Más detalles

LEY ESTATAL DE PRESUPUESTO, CONTABILIDAD Y GASTO PÚBLICO CAPÍTULO I DISPOSICIONES GENERALES

LEY ESTATAL DE PRESUPUESTO, CONTABILIDAD Y GASTO PÚBLICO CAPÍTULO I DISPOSICIONES GENERALES LEY ESTATAL DE PRESUPUESTO, CONTABILIDAD Y GASTO PÚBLICO CAPÍTULO I DISPOSICIONES GENERALES ARTICULO 1.- La presente Ley regula la elaboración del presupuesto, el ejercicio del gasto público, la contabilidad

Más detalles

ESPERANZA INDIGENA ZAPOTECA S.C. DE A.P. DE R.L. DE C.V. Reporte Consolidado del ejercicio 2015 periodo 9

ESPERANZA INDIGENA ZAPOTECA S.C. DE A.P. DE R.L. DE C.V. Reporte Consolidado del ejercicio 2015 periodo 9 ESPERANZA INDIGENA ZAPOTECA S.C. DE A.P. DE R.L. DE C.V. Reporte Consolidado del ejercicio 2015 periodo 9 NIVEL OPERACIONES I Lachiviza Santa Maria Guienagati Pagina: 1 ACTIVO 32,436,875.00 DISPONIBILIDADES

Más detalles

Financiamiento para Empresas de Intermediación Financiera

Financiamiento para Empresas de Intermediación Financiera Dirección General Adjunta de Fomento y Promoción de Negocios Dirección Ejecutiva de Atención y Fomento a Productores, Organizaciones y Empresas Rurales Soluciones Financieras Integrales para el Sector

Más detalles

Grupo Privado de Inversiones Valores S.A. Sociedad Agente de Bolsa

Grupo Privado de Inversiones Valores S.A. Sociedad Agente de Bolsa Grupo Privado de Inversiones Valores S.A. Sociedad Agente de Bolsa Informe especial de anexos de control Examen de anexos de control al 31 de diciembre de 2014 Contenido Dictamen de los auditores independientes

Más detalles

BANCO DE LA NACIÓN DE PERÚ Y SU ALIANZA CON LAS ENTIDADES FINANCIERAS. Mayo 2009

BANCO DE LA NACIÓN DE PERÚ Y SU ALIANZA CON LAS ENTIDADES FINANCIERAS. Mayo 2009 BANCO DE LA NACIÓN DE PERÚ Y SU ALIANZA CON LAS ENTIDADES FINANCIERAS Mayo 2009 Agenda El Sector MYPE en el Perú Oferta de Crédito para las MYPE Rurales. El Banco de la Nación, Perú El BN y las Microfinanzas

Más detalles

Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros

Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros AL 30 de Junio de 2011 BALANCE GENERAL Por los seis meses terminados al 30 de Junio de 2011 (Cifras expresadas en colones exactos) ACTIVO

Más detalles

VIII.3 SUBDIRECCIÓN DE CONTABILIDAD

VIII.3 SUBDIRECCIÓN DE CONTABILIDAD VIII.3 SUBDIRECCIÓN DE CONTABILIDAD Página 1 de 20 Área(s)/Órgano(s) Colegiado(s) Acuerdo(s)/FAC CONTENIDO Número Tema Página Hoja de aprobación 3 Organigrama de la 4 162000 5 162010 Subgerencia de Asuntos

Más detalles

Resumen Al 31 de marzo de 2008

Resumen Al 31 de marzo de 2008 Resumen Al 31 de marzo de 2008 Según los datos del cierre del primer trimestre del ejercicio 2008, en general, se observa que los principales indicadores del Banco Nacional de Fomento continúan su tendencia

Más detalles

FONDO DE EMPLEADOS GRANFONDO - FEG

FONDO DE EMPLEADOS GRANFONDO - FEG FONDO DE EMPLEADOS GRANFONDO - FEG REGLAMENTO COBRO DE CARTERA FONDO DE EMPLEADOS GRANFONDO - FEG Área de Cartera Bogotá, D. C., Diciembre de 2014 Control de Actualizaciones CONTROL DE ACTUALIZACIONES

Más detalles

AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR Concepto IMPORTE IMPORTE

AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR Concepto IMPORTE IMPORTE PATRIMONIO, S.A. DE C.V., SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO LIMITADO Ocampo No 340 Ote., Monterrey, N.L. CP 64000 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Cifras en pesos) AÑO ACTUAL

Más detalles

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA 1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA GUIA DESCRIPTIVA DE INDICADORES FINANCIEROS El presente manual es una guía breve para ser utilizado en la interpretación de los indicadores

Más detalles

Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) Women s World Banking (WWB) Bancarización para la Mayoría: Microfinanzas Rentables y Responsables

Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) Women s World Banking (WWB) Bancarización para la Mayoría: Microfinanzas Rentables y Responsables Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) Women s World Banking (WWB) Bancarización para la Mayoría: Microfinanzas Rentables y Responsables 2005 BANCARIZACIÓN PARA LA MAYORÍA: MICROFINANZAS RENTABLES

Más detalles

METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DE INDICADORES DE SOLIDEZ FINANCIERA (ISF)

METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DE INDICADORES DE SOLIDEZ FINANCIERA (ISF) METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DE INDICADORES DE SOLIDEZ FINANCIERA (ISF) Documento discutido y revisado por la Junta Directiva del CLEC y técnicos de ASBA en las reuniones técnicas del 30 y 31 de mayo

Más detalles

CONTRALORÍA GENERAL DE CUENTAS

CONTRALORÍA GENERAL DE CUENTAS CONTRALORÍA GENERAL DE CUENTAS INFORME DE AUDITORÍA GUBERNAMENTAL PROGRAMA NACIONAL DE AUTOGESTIÓN PARA EL DESARROLLO EDUCATIVO -PRONADE- PERÍODO AUDITADO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2008

Más detalles

BANCA DE DESARROLLO EN AMÉRICA LATINA: SITUACIÓN N ACTUAL Y PERSPECTIVAS

BANCA DE DESARROLLO EN AMÉRICA LATINA: SITUACIÓN N ACTUAL Y PERSPECTIVAS BANCA DE DESARROLLO EN AMÉRICA LATINA: SITUACIÓN N ACTUAL Y PERSPECTIVAS Reunión de Grupo de Expertos sobre Bancos de Desarrollo Nacionales (Naciones Unidas, New York, 1-2 de Diciembre, de 2005) ROMMEL

Más detalles

CONCEPTOS UTILIZADOS

CONCEPTOS UTILIZADOS CONCEPTOS UTILIZADOS 1. Clasificación de los Préstamos: Para efectos de estas Normas, las operaciones de préstamos, se pueden clasificar, de acuerdo a las siguientes conceptualizaciones: 1.1. Crédito Decreciente:

Más detalles

GLOSARIO BÁSICO DE TÉRMINOS FINANCIEROS

GLOSARIO BÁSICO DE TÉRMINOS FINANCIEROS GLOSARIO BÁSICO DE TÉRMINOS FINANCIEROS Activo: Conjunto de bienes y derechos pertenecientes a una sociedad o a una persona física. En contabilidad, el activo refleja las inversiones en capital fijo y

Más detalles

A. GENERALIDADES B. JUSTIFICACIÓN DEL MODELO

A. GENERALIDADES B. JUSTIFICACIÓN DEL MODELO CAPÍTULO IV: DISEÑO DE UN MODELO DE CONTROL INTERNO PARA MEJORAR LA GESTIÓN FINANCIERA DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS DE LA ZONA OCCIDENTAL DE EL SALVADOR Durante los últimos años se ha experimentado

Más detalles

MANUAL DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES GERENCIA DE OPERACIONES

MANUAL DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES GERENCIA DE OPERACIONES MANUAL DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES GERENCIA DE OPERACIONES Aprobado por Resolución de Gerencia General N 30-2013-FMV/GG del 04.06.2013 ÍNDICE 1. ESTRUCTURA DE CARGOS 1.1 Estructura de Cargos 1.2 Organigrama

Más detalles

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO TITULO X.- DE LA GESTION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS CAPITULO II.- DE LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO

Más detalles

FONDO DE DESARROLLO ECONÓMICO (Patrimonio Especial con Finalidades Específicas) (San Salvador, República de El Salvador)

FONDO DE DESARROLLO ECONÓMICO (Patrimonio Especial con Finalidades Específicas) (San Salvador, República de El Salvador) Estados Financieros Intermedios (No auditados) Al 30 de junio de 2014 y 2013 (Con el Informe de Revisión de Información Financiera Intermedia) Índice del Contenido Balances Generales Intermedios Estados

Más detalles

WINTERBOTHAM FIDUCIARIA S.A. ESTADOS CONTABLES EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 CON DICTAMEN DEL AUDITOR

WINTERBOTHAM FIDUCIARIA S.A. ESTADOS CONTABLES EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 CON DICTAMEN DEL AUDITOR WINTERBOTHAM FIDUCIARIA S.A. ESTADOS CONTABLES EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 CON DICTAMEN DEL AUDITOR WINTERBOTHAM FIDUCIARIA S.A. Estados Contables correspondientes al ejercicio finalizado

Más detalles

Fideicomiso Financiero Creditel I

Fideicomiso Financiero Creditel I Fideicomiso Financiero Creditel I Estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 e informe de auditoría independiente Fideicomiso Financiero Creditel I Estados contables

Más detalles

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Norma Internacional de Contabilidad Nº 7 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Esta versión incluye las modificaciones resultantes de las NIIF nuevas y modificadas emitidas hasta el 31 de marzo de 2004. La sección

Más detalles

1.13 GERENCIA DE CRÉDITOS.

1.13 GERENCIA DE CRÉDITOS. 1.13 GERENCIA DE CRÉDITOS. Objetivos: 1. Planear, Organizar, Dirigir y Con7trolar las actividades relacionadas con los programas de crédito del Banco, Asesorar a Comités Locales de Crédito, Comisión de

Más detalles

INFORMACIÓN DE ENTIDADES SUPERVISADAS DISPUESTA AL PUBLICO POR MEDIO DEL SITIO WEB www.sugef.fi.cr

INFORMACIÓN DE ENTIDADES SUPERVISADAS DISPUESTA AL PUBLICO POR MEDIO DEL SITIO WEB www.sugef.fi.cr INFORMACIÓN DE ENTIDADES SUPERVISADAS DISPUESTA AL PUBLICO POR MEDIO DEL SITIO WEB www.sugef.fi.cr I parte: Indicadores financieros ALCANCE: Indicadores financieros individuales por entidad. PERIODICIDAD:

Más detalles

FONDOS COMUNES DE INVERSION

FONDOS COMUNES DE INVERSION PROGRAMA INVERTIR MEJOR FONDOS COMUNES DE INVERSION TEMARIO CONCEPTOS BASICOS Qué es un fondo común de inversión... Ventajas de los fondos... Riesgo en fondos... FUNCIONAMIENTO DE UN FONDO La cuotaparte...

Más detalles

15 avenida 15-81 zona 13 PBX 2322-6700/FAX 2322-6702 Guatemala, C. A. 01013 info@tezoyasociados.com.gt www.tezoyasociados.com.gt www.smslatam.

15 avenida 15-81 zona 13 PBX 2322-6700/FAX 2322-6702 Guatemala, C. A. 01013 info@tezoyasociados.com.gt www.tezoyasociados.com.gt www.smslatam. 15 avenida 15-81 zona 13 PBX 2322-6700/FAX 2322-6702 Guatemala, C. A. 01013 info@tezoyasociados.com.gt www.tezoyasociados.com.gt www.smslatam.com INFORME DE AUDITORÍA DE ESTADOS FINANCIEROS FIDEICOMISO

Más detalles

MANUAL DE INDICADORES FINANCIEROS Y DE GESTION PARA ORGANIZACIONES PRIVADAS DE DESARROLLO FINANCIERAS

MANUAL DE INDICADORES FINANCIEROS Y DE GESTION PARA ORGANIZACIONES PRIVADAS DE DESARROLLO FINANCIERAS MANUAL DE INDICADORES FINANCIEROS Y DE GESTION PARA ORGANIZACIONES PRIVADAS DE DESARROLLO FINANCIERAS ÍNDICE DE CONTENIDO PRESENTACIÓN CAPITULO I: CAPITULO II: CAPITULO III: CAPÍTULO IV: CAPÍTULO V: OBJETIVOS,

Más detalles

ANTIGÜEDAD. Se refiere al grado de concentración porcentual o absoluta entre los distintos rangos de días.

ANTIGÜEDAD. Se refiere al grado de concentración porcentual o absoluta entre los distintos rangos de días. UNIDAD 3 ADMINISTRACION DE CARTERA 1.Conceptos básicos ADMINISTRACIÓN DE CARTERA: Es el proceso sistemático de evaluación, seguimiento y control de las cuentas por cobrar con el fin de lograr que los pagos

Más detalles

Conclusiones SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Conclusiones SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA Conclusiones En los últimos años, el análisis y promoción de la inclusión financiera ha empezado a ser un tema central en las agendas de gobierno, así como de reguladores y supervisores financieros en

Más detalles

DISCIPLINA DE MERCADO (Comunicación A 5394 BCRA)

DISCIPLINA DE MERCADO (Comunicación A 5394 BCRA) DISCIPLINA DE MERCADO (Comunicación A 5394 BCRA) La presente publicación tiene como objetivo que los participantes del mercado puedan evaluar la información referida al capital, las exposiciones al riesgo,

Más detalles

Información financiera al 31 de diciembre del 2013

Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Antecedentes Al 31 de diciembre del

Más detalles

LEY FONDOS DE INVERSIÓN

LEY FONDOS DE INVERSIÓN LEY FONDOS DE INVERSIÓN Una alternativa financiera para dinamizar la economía salvadoreña Antigua Guatemala 26 de noviembre de 2014 El Proyecto de Ley, entregado a la Comisión de Hacienda en el mes de

Más detalles

El distanciamiento existente entre la pequeña empresa y los servicios bancarios se debe, principalmente:

El distanciamiento existente entre la pequeña empresa y los servicios bancarios se debe, principalmente: Conclusiones 1.- La PYME, con sus características de gran flexibilidad ante los cambios externos e internos, baja inversión por puesto de trabajo productivo e intensidad en la utilización de mano de obra,

Más detalles

QUALITY INVEST S.A. Estados Contables

QUALITY INVEST S.A. Estados Contables Estados Contables Correspondientes al período de seis meses iniciado el 1 de julio de 2009 y finalizado el 31 de diciembre de 2009 (Presentados en forma comparativa) Estados contables Correspondientes

Más detalles

I.N.S. PENSIONES OPERADORA DE PENSIONES COMPLEMENTARIAS, S.A. FONDO DE CAPITALIZACIÓN LABORAL

I.N.S. PENSIONES OPERADORA DE PENSIONES COMPLEMENTARIAS, S.A. FONDO DE CAPITALIZACIÓN LABORAL I.N.S. PENSIONES OPERADORA DE PENSIONES COMPLEMENTARIAS, S.A. FONDO DE CAPITALIZACIÓN LABORAL Estados Financieros al 30 de setiembre del 2007 La información siguiente no es auditada ÍNDICE Página Estados

Más detalles

SEXTA SECCION SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO

SEXTA SECCION SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO Lunes 19 de mayo de 2014 DIARIO OFICIAL (Sexta Sección) 1 SEXTA SECCION SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO (Viene de la Quinta Sección) R12 A Reporte regulatorio Consolidación Subreporte R12 A 1223

Más detalles

Comercial de Seguros Corredores de Seguros, S.A. Estados Financieros

Comercial de Seguros Corredores de Seguros, S.A. Estados Financieros Estados Financieros Al 31 de Marzo de 2014 y 2013 ESTADO DE RESULTADOS Por los tres meses terminados al 31 de marzo de 2014 y 2013 (Cifras expresadas en colones exactos) Notas 31/03/2014 31/03/2013 ACTIVOS

Más detalles

La información siguiente no es auditada

La información siguiente no es auditada I.N.S. PENSIONES OPERADORA DE PENSIONES COMPLEMENTARIAS, S.A. FONDO DE CAPITALIZACIÓN LABORAL AL 30 DE JUNIO DEL 2007 ÍNDICE Estados Financieros Página Balances de Situación 2 Estados de Resultados 3 Estados

Más detalles

REGLAMENTO FONDO ROTATORIO MICROCREDITOS CAPITULO I GENERALIDADES

REGLAMENTO FONDO ROTATORIO MICROCREDITOS CAPITULO I GENERALIDADES CAPITULO I GENERALIDADES El presente reglamento de financiación tiene como objetivo fundamental determinar las políticas generales en materia financiera, regular la utilización de los recursos para el

Más detalles

Año del Fortalecimiento del Estado Social y Democrático de Derecho. Informe de Supervisión 2011

Año del Fortalecimiento del Estado Social y Democrático de Derecho. Informe de Supervisión 2011 Año del Fortalecimiento del Estado Social y Democrático de Derecho Informe de Supervisión 2011 Contenido Actividad Supervisora... 3 Revisiones Temáticas... 9 Capacitación de los Recursos en las Áreas de

Más detalles

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A.

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Hemos auditado los estados de activos netos

Más detalles

Estructura de la Oferta y el Acceso al Financiamiento de las MIPYME s en El Salvador: una revisión preliminar

Estructura de la Oferta y el Acceso al Financiamiento de las MIPYME s en El Salvador: una revisión preliminar Estructura de la Oferta y el Acceso al Financiamiento de las MIPYME s en El Salvador: una revisión preliminar Juan Carlos Sánchez 1 Introducción En El Salvador, así como en muchos países de Latinoamérica,

Más detalles

REGLAMENTO DE OPERACIÓN DEL FONDO DE GARANTÍA PARA EL FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS INDUSTRIAS CAPITULO I

REGLAMENTO DE OPERACIÓN DEL FONDO DE GARANTÍA PARA EL FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS INDUSTRIAS CAPITULO I REGLAMENTO DE OPERACIÓN DEL FONDO DE GARANTÍA PARA EL FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS INDUSTRIAS CAPITULO I DISPOSICIONES GENERALES: OBJETO, ALCANCE, AMBITO DE APLICACIÓN Y DEFINICIONES Artículo

Más detalles

Portafolio de productos y servicios

Portafolio de productos y servicios Portafolio de productos y servicios Es un producto de captación, diseñado para manejar los recursos de su municipio. A través de este medio puede efectuar recaudos en las diferentes oficinas donde se encuentra

Más detalles

PARA PROYECTOS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN

PARA PROYECTOS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO PARA PROYECTOS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN AGENDA INTRODUCCIÓN Y RESULTADOS DE BANDESAL FINANCIAMIENTO AL SECTOR CONSTRUCCIÓN CONSIDERACIONES ADICIONALES AGENDA INTRODUCCIÓN Y RESULTADOS

Más detalles

Reglamento a la Ley Nº 7406, de 3 de mayo de 1994, denominada "Emisión de Bonos Bananeros" Nº 30671-H-MAG

Reglamento a la Ley Nº 7406, de 3 de mayo de 1994, denominada Emisión de Bonos Bananeros Nº 30671-H-MAG Reglamento a la Ley Nº 7406, de 3 de mayo de 1994, denominada "Emisión de Bonos Bananeros" Nº 30671-H-MAG EL PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA, EL MINISTRO DE HACIENDA Y EL MINISTRO DE AGRICULTURA Y GANADERÍA

Más detalles

Grupo Funcional Gobierno

Grupo Funcional Gobierno Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. Otorgamiento de Créditos a Actividades Empresariales y Comerciales Auditoría Financiera y de Cumplimiento: 12-2-06G1C-02-0394 GB-076 Criterios de Selección

Más detalles

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y CONDENSADO A MARZO 2015

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y CONDENSADO A MARZO 2015 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y CONDENSADO A MARZO 2015 En miles de dólares ene-15 mar-15 Variación % Total Activo 160,615 161,937 1,321 0.8% Disponibilidades 10,579 10,885 306 2.9% Que no generan intereses

Más detalles

PRIMA EN COLOCACION DE CERTIFICADOS BURSATILES / REMANENTE DE EJERCICIOS ANTERIORES

PRIMA EN COLOCACION DE CERTIFICADOS BURSATILES / REMANENTE DE EJERCICIOS ANTERIORES División Fiduciaria FIDEICOMISO F/161 ING BANK (MEXICO) - COMISION FEDERAL DE ELECTRICIDAD ESTADOS DE VARIACIONES EN EL PATRIMONIO AL 31 DE MARZO DE 2013 (CIFRAS EN MONEDA NACIONAL) PATRIMONIO PRIMA EN

Más detalles

CRÉDITO RURAL EN EL PLAN DE DESARROLLO 2014-2018

CRÉDITO RURAL EN EL PLAN DE DESARROLLO 2014-2018 CRÉDITO RURAL EN EL PLAN DE DESARROLLO 2014-2018 Cecilia López Montaño Bogotá, Febrero 17 de 2015 I. INTRODUCCIÓN Sin la menor duda, el panorama del sector rural ha cambiado sustantivamente a raíz de las

Más detalles

MANUAL DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES GERENCIA DE FINANZAS

MANUAL DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES GERENCIA DE FINANZAS MANUAL DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES GERENCIA DE FINANZAS Aprobado por Resolución de Gerencia General N 30-2013-FMV/GG del 04.06.2013 ÍNDICE 1. ESTRUCTURA DE CARGOS 1.1. Estructura de Cargos 1.2. Organigrama

Más detalles

CAPÍTULO I CAPÍTULO II O B J E T O

CAPÍTULO I CAPÍTULO II O B J E T O REGLAMENTO DE PRÉSTAMOS DEL CIMEQH CAPÍTULO I Articulo 1. El presente Reglamento contiene las normas que regulan el programa de préstamos del Fondo de Auxilio Mutuo del Colegio de Ingenieros Mecánicos,

Más detalles

RESOLUCION 122-03 SOBRE FUSIÓN DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES (AFP).

RESOLUCION 122-03 SOBRE FUSIÓN DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES (AFP). RESOLUCION 122-03 SOBRE FUSIÓN DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES (AFP). CONSIDERANDO: Que conforme a las disposiciones del articulo 80 de la Ley 87-01 que crea el Sistema Dominicano de Seguridad

Más detalles

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO TITULO V.- DEL PATRIMONIO TÉCNICO CAPITULO I.- RELACIÓN ENTRE EL PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL Y LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS

Más detalles

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS. Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de:

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS. Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de: UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS PROPÓSITOS DE APRENDIZAJE: Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de: Nombrar los estados que las IFI s están obligadas a remitir a la Superintendencia

Más detalles

Derechos de Autor 2005 Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y Women s World Banking Todos los derechos reservados.

Derechos de Autor 2005 Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y Women s World Banking Todos los derechos reservados. En Noviembre del 2005, durante la XXXIX Asamblea Anual de la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), el presente documento fue formalmente endosado y firmado por FELABAN, Women s World Banking

Más detalles

HISTORIA. El Comienzo 2000-2001. Nuevo Sistema de Originación NBSM. Estrategia de X-Sell. Nuevas Sucursales a la calle. Nuevos Canales indirectos

HISTORIA. El Comienzo 2000-2001. Nuevo Sistema de Originación NBSM. Estrategia de X-Sell. Nuevas Sucursales a la calle. Nuevos Canales indirectos HISTORIA El Comienzo 1999 Inicia sus actividades con el nombre de GE Money, una Companía de General Electric 20002001 Tarjetas Cerradas Primeros Acuerdos 2005 Nuevas Sucursales a la calle Nuevos Canales

Más detalles

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO TITULO X.- DE LA GESTION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS CAPITULO VII.- FONDO DE LIQUIDEZ DEL SISTEMA

Más detalles

Preparación de los Estados Financieros y Anexos de Control de los Agentes de Intermediación

Preparación de los Estados Financieros y Anexos de Control de los Agentes de Intermediación MANUAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA DE LOS AGENTES DE INTERMEDIACIÓN Preparación de los Estados Financieros y Anexos de Control de los Agentes de Intermediación Aprobado por: Resolución N 012-2011-/01 Central

Más detalles

Análisis e Investigaciones. Estructura de la Oferta y el Acceso al Financiamiento de las MIPYME S en El Salvador: una revisión preliminar

Análisis e Investigaciones. Estructura de la Oferta y el Acceso al Financiamiento de las MIPYME S en El Salvador: una revisión preliminar Banco Central de Reserva. Coyuntura Nacional Entorno Internacional Análisis e Investigaciones Año I, No. 6 31 de Marzo de 2008 Elaborado por: Juan Carlos Sánchez Especialista del Departamento de Investigación

Más detalles

RENDICIÓN PÚBLICA DE CUENTAS Gestión 2014

RENDICIÓN PÚBLICA DE CUENTAS Gestión 2014 RENDICIÓN PÚBLICA DE CUENTAS Gestión 2014 BDP un Banco de Desarrollo El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Anónima Mixta BDP - S.A.M. es una entidad de intermediación financiera de segundo piso

Más detalles

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS TÍTULO IX.- DE LA TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIÓN (incluido con resolución No. JB-2012-2209 de 12 de junio del 2012) CAPÍTULO

Más detalles

Servicios Profesionales, Auditoría, Asesoría y Capacitación, S. de R.L. E-mail: sepraac@gmail.com Telefax: (504) 2233-4483; 2263-9200 Cel.

Servicios Profesionales, Auditoría, Asesoría y Capacitación, S. de R.L. E-mail: sepraac@gmail.com Telefax: (504) 2233-4483; 2263-9200 Cel. Servicios Profesionales, Auditoría, Asesoría y Capacitación, S. de R.L. E-mail: sepraac@gmail.com Telefax: (504) 2233-4483; 2263-9200 Cel. 9758-5455 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A la Junta Directiva

Más detalles

1. Introducción: Datos demográficos, sociales, económicos

1. Introducción: Datos demográficos, sociales, económicos UNIVERSIDAD DEL CONO SUR DE LAS AMERICAS, UCSA ASUNCION, PARAGUAY INFORME SOBRE LAS MICROEMPRESAS EN PARAGUAY 5 de Octubre de 2002 1. Introducción: Datos demográficos, sociales, económicos Población total:

Más detalles

DESCRIPCIÓN DE LA ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA DEL BANCO DE GUATEMALA

DESCRIPCIÓN DE LA ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA DEL BANCO DE GUATEMALA I. MARCO LEGAL El artículo 26 inciso h) del Decreto Número 16-2002 del Congreso de la República de Guatemala, Ley Orgánica del Banco de Guatemala, dispone que una de las atribuciones de la Junta Monetaria

Más detalles

Informe Sectorial Nicaragua: Sector Bancos

Informe Sectorial Nicaragua: Sector Bancos Informe Sectorial Nicaragua: Sector Bancos Información a Marzo 2014 Victor M. Estrada Barascout (502) 6635-2166 vestrada@ratingspcr.com Análisis del Sector Bancario El Sistema Financiero Bancario de Nicaragua

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES

BOLSA MEXICANA DE VALORES 06/05/2010 BOLSA MEXICANA DE VALORES INFORMACIÓN FINANCIERA TRIMESTRAL SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE E. NO R. ESTADOS FINANCIEROS Y ANEXOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2008 Y 2009 DATOS DE LA EMPRESA

Más detalles

GIRP00020 POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

GIRP00020 POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO 1 DE a) Estructura del, del alta Gerencia y miembros de los Comités De acuerdo con los Estatutos Sociales, el está integrado por un mínimo de tres y un máximo de cinco directores titulares y hasta cuatro

Más detalles

BN SOCIEDAD CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Una compañía propiedad total de Banco Nacional de Costa Rica)

BN SOCIEDAD CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Una compañía propiedad total de Banco Nacional de Costa Rica) BN SOCIEDAD CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Una compañía propiedad total de Banco Nacional de Costa Rica) Estados Financieros Trimestrales Intermedios No Auditados 31 de Marzo de 2014 (Con cifras correspondientes

Más detalles

ÍNDICE. 12.11.1 Presentación 3. 12.11.2 Marco jurídico de actuación 6

ÍNDICE. 12.11.1 Presentación 3. 12.11.2 Marco jurídico de actuación 6 ÍNDICE Numeral Página 12.11.1 Presentación 3 12.11.2 Marco jurídico de actuación 6 12.11.3 Las acciones y los resultados relevantes obtenidos durante el periodo comprendido del 01 de enero de 2012 al 30

Más detalles

CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, C.A.M.P. Abril 2009

CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, C.A.M.P. Abril 2009 CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, C.A.M.P. RESUMEN EXPLICATIVO DE CONDICIONES DE LA EMISIÓN DE PARTICIPACIONES PREFERENTES SERIE I Por importe de 100.000.000 de euros ampliable hasta un máximo de 200.000.000

Más detalles