HISTORIA DE SHELL EN ESPAÑA:

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3 HISTORIA DE SHELL EN ESPAÑA: Shell España, S.A., se constituyo como sociedad anónima el 11 de diciembre de 1920, bajo la denominación social de SOCIEDAD PETROLÍFERA ESPAÑOLA SHELL, S.A. el 15 de septiembre de 1955, habiéndose modificado esta segunda denominación por la actual de SHELL ESPAÑA, S.A., el 25 de abril de Su domicilio social actual esta en la c/río Bullaque nº2-madrid Su objeto social es la compra venta de petróleo, productos petrolíferos y sus derivados, equipos de generación de energía a partir de fuentes renovables, así como la fabricación, almacenamiento, transporte y comercialización de dichos productos, la compra-venta y comercialización de gas natural y de energía eléctrica, incluso importación y exportación. La explotación y comercialización de estaciones de servicio, así como de todas las actividades de negocio inherentes a dichos establecimientos, lavaderos de vehículos, tiendas de conveniencia, hostelería y otros. La sociedad pertenece enteramente al Grupo anglo-holandés Royal Dutch Shell Group.

4 LA ACTIVIDAD: Comercialización de productos petrolíferos y Químicos, Gas y Electricidad Fecha de constitución: 11 de diciembre de 1920 Capital escriturado: Capital desembolsado: Total activo / pasivo año 2002: Beneficio del año 2002: Recursos fondos propios año 2002: Nº de empleados del año 2002: 365 Cuota de mercado: -Estación de servicio: 5% -Lubricantes: 7% Facturación ventas año 2002: Importa %(sobre las ventas): 15,58% Exporta %(sobre las ventas): 17,94% La empresa Matriz: Shell Petroleum N.V./Holand Las actividades a las que se dedica: -Lubricantes: -agrícolas -aviación -automoción -marinos -motocicletas -industriales -náuticos -cuidado del vehículo -combustibles

5 Las empresas del grupo Shell contribuyeron en el 2002 a las economías locales de más de 135 países en los que opera. Además, proporcionaron un endoso de US$250 millones a la Fundación Shell (una entidad no lucrativa) para el apoyo de proyectos sociales y medioambientales

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7 RATIOS DE ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS: Rotación del activo total: /559325=2, /525885=2,87 ventas/activo real Rotación del activo fijo: /326741=4, /312352=4,84 ventas/activo fijo Rotación del activo circulante: /228822=6, /212207=7,13 ventas/activo circulante Rotación de tesorería: /1080=1338, /8678=174,45 ventas/tesorería Rotación de clientes: /114475=12, /97244=15,56 ventas/clientes+efectos comerciales Rotación de existencias: /86995=16, /79085=19,14 ventas/existencias ROTACIÓN SOBRE EL MARGEN DE VENTAS: Rendimiento bruto en ventas: 15574/ =0, / =0,01 BAII/ventas Rendimiento neto en ventas: 13266/ =0, / /0,010 BDI/ventas Valor añadido por ventas: VA/ventas Consumo de factores x u.m / =0, / =0,9 vendida: imputs/ventas Gastos de personal x und. De 20049/ =0, / =0,012 ventas: GP/ventas Gastos fro. x und. Vendida: 5456/ =0, / =0,0047 GF/ventas Gastos en impuestos x und 14/ =0, / =0,0007 vendida: impuestos /ventas Gastos en amortización: / =0, / =0,083 amortización/ventas

8 RATIOS SOBRE RENTABILIDAD DEL PERSONAL: Rendimiento de personal: BAII/nº 15574/365=42, /365=56,09 de empleados Ventas por empleado: ventas/nº de /365=3961, /365=4147,64 empleados Costes medios de personal: GP/nº 20049/365=54, /365=50,60 de empleados Gastos de personal x VA: GP/VA RATIOS DE COBERTURA DE LOS COSTES: Cobertura de costes de personal: 15574/20049=0, /18470=1,1 BAII/GP Cobertura de gastos operativos : 15574/ =0, / =0,01 BAII/GO Cobertura de imputs: BAII/imputs 15574/ =0, / =0,014 RENTABILIDAD ECONOMICA: RE: ROA= BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN/ACTIVO REAL ROA(2002): 17291/559325=0,03 ROA(2001): 14923/525885=0,02 RF: ROE= BDI/FP RENTABILIDAD FINANCIERA: ROE(2002): 13266/169206=0,07 ROE(2001): 15538/182040=0,08

9 1)EL RIESGO ECONÓMICO: GAO: BAII/VENTAS RIESGO EMPRESARIAL: GAO(2002): 15574/ =0,010 GAO(2001): 20476/ =0,013 2)EL RIESGO FINANCIERO: GAF: CF/GF GAF(2002): 18676/5456=3,42 GAF(2001): 17140/7185=2,38

10 ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA: 1)RATIOS DE GARANTIA: Ratio de cobertura del activo real: /375140=1, /332936=1,57 activo real/fa Ratio de firmeza: activo fijo/fa a l/p /164583=1, /47860=6,52 Ratio de estabilidad: AF/FP /333789=0, /229900=1,35 Ratio de cobertura en el inmovilizado: /326741=1, /312352=0,73 FP/AF Ratio de amortización anual: dotación 19121/326741=0, /312352=0,06 anual a la amortización/af Ratio de amortización acumulada: AA /326741=0, /312352=0,4 / AF 2)RATIOS DE ESTRUCTURA FINANCIERA: Ratio de autonomía financiera: FP /PT /559325=0, /525885=0,34 Ratio de capital propio s/capital /333789=0, /229900=0,79 permanente: FP/Capital permanente 3)RATIOS DE ENDEUDAMIENTOS: Ratio de endeudamiento s/fp: FA /FP /169206=2, /182040=1,82 Ratio de endeudamiento s/pt: FA /PT /559325=0, /525885=0,63 Ratio de endeudamiento a l/p: FA a /559325=0, /525885=0,09 l/p/pt Ratio de endeudamiento a c/p: FA a /559325=0, /525885=0,54 c/p/pt 4)RATIOS DE LIQUIDEZ: L1: Activo disponible/exigible 1080/106819=0, /92256=0,09 inmediato L2: Activo disponible/exigible a c/p 1080/210557=0, /285076=0,03 L3: Disponible+realizable/exigible a /210557=0, /285076=0,37 c/p L4: Activo circulante/pasivo circulante /210557=1, /285076=0,74

11 5)FONDO DE MANIOBRA: FM: ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE FM(2002): = FM(2001): = PREDICCIÓN DEL FRACASO EMPRESARIAL: Z = 0,012* X1+0,014* X2+0,033* X3+0,006* X4+0,999* X5 Z(2002): 0,012*228822/ ,014*59381/ ,033*15574/ ,006*169206/ ,999* /559325=2,59 Z(2001): 0,012*212207/ ,014*69943/ ,033*20476/ ,006*182040/ ,999* /525885=2,88

12 CRECIMIENTO INTERNO Y EXTERNO DE LA EMPRESA 1. CRECIMIENTO INTERNO = RENTABILIDAD ECONOMICA * b CI(2002) = 0,0309 * 0,305 = 0,009 CI(2001) = 0,0283 * 0,305 = 0, CRECIMIENTO EXTERNO = (RE Ki) * FA / FP * b TASA DE INVERSION DE TOBIN Q = Valor mercado de la emp. / Valor de reposición de los activos TASA DE CRECIMIENTO FINANCIERO SOSTENIBLE TCFS = BDI/FP * b TCFS(2002) = 0,078 * 0,305 = 0,023 = 2,3 % TCFS(2001) = 0,085 * 0,305 = 0,025 = 2,5% VALOR DE MERCADO = CF / K VALOR CONTABLE = Activo real Pasivo exigible VC (2002) = = VC (2001) = = VALOR BURSÁTIL = Cotización de la acción * nº de acciones en circulación VB = * 2,81 = VALOR DEL FONDO DE COMERCIO = B Vs * i / R

13 ANALISIS DE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA: 1)RATIO DE GARANTIA: Ratio de cobertura real: la cobertura del activo real sobre deudas contraídas es más optima en el año 2001 que en el 2002 Ratio de firmeza: la empresa ofrece mas seguridad a sus acreedores a l/p en el año 2002 que en el año 2001 Ratio de estabilidad: la proporción del activo fijo financiado con los fondos permanentes se aproxima mas al optimo en el año 2002 Ratio de cobertura del inmovilizado: la financiación del inmovilizado con fondos permanentes es mas optima en el año 2002 Durante el ejercicio 2002 el inmovilizado inmaterial aumenta en miles de euros en concepto de cesiones de superficie, habiendo sido estas cesiones objeto de suscripción de contratos a l / p. Los aumentos del inmovilizado material en el 2002 corresponden a obras realizadas en estaciones de servicio y construcción de nuevas plataformas de reportaje en aeropuertos canarios, y las disminuciones correspondientes a bajas de varias estaciones de servicio. Ratio de amortización anual: se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de la vida útil de los respectivos bienes o derechos. La sociedad no ha empleado recursos por valor significativo en materia de investigación y desarrollo. Ratio de amortización acumulada: la tasa de autofinanciación por mantenimiento es superior en el año )RATIOS DE ESTRUCTURA FINANCIERA: Ratio de autonomía financiera: en ninguno de los 2 años se alcanza el equilibrio financiero. Ratio de capitales propios sobre capitales permanentes: la estructura de los capitales propios a l / p de la empresa es mejor en el años 2002 porque está en el óptimo.

14 3)RATIOS DE ENDEUDAMIENTO. HAY DESQUILIBRIO FINANCIERO EN AMBOS AÑOS, PORQUE ES MAYOR QUE UNO. RIESGO Y POSIBILIDAD DE INSOLVENCIA. DIFICULTAD DE ACCESO AL MERCADO DE CAPITALES Y ENCARECIMIENTO DEL COSTE DE LOS RECURSOS FINANCIEROS. 4)RATIOS DE LIQUIDEZ: Existe poca liquidez y solvencia para hacer frente a sus pagos. Y los cobros a c / p son diferentes a los pagos a c / p. No hay acumulación de stock en el año )FONDO DE MANIOBRA: En el año 2002 la empresa está en equilibrio financiero debido a que el FM es positivo. RENTABILIDAD FINANCIERA Y RENTABILIDAD ECONÓMICA: No se han experimentado muchos cambios del año 2001 al 2002, puesto que es positiva en ambos años y el resultado es similar. El resultado del ejercicio del año 2002 muestra un beneficio de miles de euros, sensiblemente inferior a los resultados obtenidos en el ejercicio anterior. Esta disminución del beneficio es resultado de la bajada de los precios del petróleo en crudo y de una disminución en los volúmenes de venta de los productos petrolíferos. Durante el año 2002 Shell España, S.A. ha registrado una disminución en los volúmenes vendidos de un 10,76% con respecto al ejercicio anterior, mientras que los ingresos por ventas de productos petrolíferos han disminuido en un 11,78%. En general los resultados y la dimensión de los negocios de la compañía en el próximo año seguirán la misma tendencia que los resultados conseguidos en el 2002.

15 DATOS S/ EL SECTOR: La sociedad continua el plan de expansión de su red de estaciones de servicio especialmente en el territorio peninsular, para lo cual continuara realizando importantes inversiones. Durante el año 2002 se han abierto al público 6 nuevas estaciones de servicio. Este plan permitirá aumentar cuota de mercado y consolidar la presencia de Shell en España. NOTA: Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de Shell España, S.A., habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la sociedad.