Mercado Mundial. Recorte de la producción en Arabia Saudita es mayor a la acordada. EIA: Proyecciones precio WTI y BRENT para 2017

Transcripción

1 Enero 217 Recorte de la producción en Arabia Saudita es mayor a la acordada Break-even de petróleo estadounidense se incrementaría en 1 dólares La agencia estadounidense Energy Information Administration (EIA) incrementó en 2 dólares su proyección del precio promedio del WTI para 217 desde 1 USD/barril hasta 3 USD/ barril. La agencia espera que en 218 el WTI promedie USD/ barril. Los precios proyectados para la referencia Brent son mayores en un dólar a los del WTI tanto para 217 como para 218. La entidad incrementó su proyección de producción mundial para 217 en 14 mil barriles diarios. La proyección de consumo de la EIA para 217 aumentó en 2 mil barriles diarios. Para 218 la EIA espera que la producción y consumo mundial de petróleo y otros combustibles sea de 98.9 millones de barriles diarios y 98.7 millones de barriles diarios, respectivamente. La sobreoferta del mercado mundial de crudo en diciembre fue de 2.4 millones de barriles diarios, luego de ubicarse en 2.1 millones de barriles diarios en noviembre, según EIA. El conteo de plataformas petroleras en actividad a nivel mundial, según Baker Hughes, se ubicó en 1,772 unidades al cierre del año, es decir, 197 plataformas menos que a finales de 21. En lo corrido de 217, el precio de los futuros en el largo plazo se ha incrementado respecto a diciembre, cuando la curva de futuros se había aplanado de forma más significativa que en este mes. De este modo, mientras el futuro a dos años se cotizaba en 4.9 dólares por barril en diciembre, su cotización actual es de 7. dólares por barril. Fuente EIA, Bloomberg, Baker Hughes 217 Mercado Mundial ACP espera producción entre 89 mil y 91 mil barriles diarios de crudo en 217 China busca reducir participación del carbón en consumo energético Recorte de la producción en Arabia Saudita es mayor a la acordada Arabia Saudita anunció que recortó su producción de crudo por debajo de los 1 millones de barriles diarios, un mínimo de 22 meses. Esta cifra es menor al recorte de 486 mil barriles diarios, hasta llegar a una producción 1.8 millones de barriles diarios, aceptado por la potencia petrolera en el marco del acuerdo logrado por la OPEP. De acuerdo con el ministro de petróleo de Kuwait, este país también ha reducido su producción por debajo de lo acordado. El ministro de energía saudí indicó que este país considerará extender el acuerdo más allá de los seis meses acordados inicialmente por la organización. De acuerdo con fuentes en la industria, la mayor parte de las reducciones en las exportaciones de la OPEP serán hacia los mercados estadounidense y europeo, con el fin de proteger su participación de mercado en Asia. Fuente: Bloomberg EIA: Proyecciones precio WTI y BRENT para 217 Datos Promedio Anual WTI Brent 3 ene.-16 abr.-16 jul.-16 oct.-16 ene.-17 4, 3, 2, 1, Consumo y Produción global de petróleo y otros combustibles Mercado mundial de petróleo y otros combustibles 97.9 Oferta Consumo * 218* Consumo Global Producción Global Mundo - Plataformas Petroleras activas dic.-12 dic.-13 dic.-14 dic.-1 dic.-16 1,772 dic. 11 dic. 12 dic. 13 dic. 14 dic. 1 dic EIA: Proyecciones de corto plazo del precio WTI (USD por barril) Diciembre Precios WTI y BRENT ( USD por barril ) WTI BRENT Enero 2 ene.-16 dic.-16 dic.-17 dic.-18 Producción global de petróleo y otros combustibles * 218* OPEP No OPEP Producción Global ene. 16 abr. 16 jul. 16 oct. 16 ene WTI- Precios fututros Enero 12, 217 Diciembre 12, 216 Noviembre 11, 216 3M 6M 9M 1Y 1M 18M 21M 2Y 8

2 Mercado Estados Unidos La producción de crudo de EE.UU. continuó incrementándose de forma pronunciada en la primera semana de enero, al alcanzar 8.9 millones de barriles diarios. Esto representó un crecimiento del 2.9% respecto a la misma semana de diciembre. La EIA incrementó su pronóstico de producción de EE.UU. para 217 en 224 mil barriles diarios. El pronóstico de consumo para 217 se redujo en 4 mil barriles diarios. Para 218, la entidad espera que la producción promedio de EE.UU. sea de 9.3 millones de barriles diarios. En la segunda semana de diciembre los inventarios de crudo de EE.UU. se incrementaron en 4.1 millones de barriles, mientras que los analistas consultados por Bloomberg esperaban un crecimiento de 1. millones de barriles. La contabilidad de plataformas petroleras activas en EE.UU se redujo por primera vez en once semanas, al disminuir en la segunda semana de enero en 7 unidades respecto a la primera semana de este mismo mes. Las ventas de gasolina en Estados Unidos cayeron un.1% anual en octubre, para ubicarse en 2.9 millones de galones diarios (MGPD). En Estados Unidos, las cotizaciones accionarias de las dos empresas más importantes del sector petrolero han perdido dinamismo en las últimas jornadas como consecuencia de la reciente estabilización en la cotización del precio del petróleo. Fuente EIA, Bloomberg, Baker Hughes, Reuters 217 Break-even de petróleo estadounidense se incrementaría en 1 dólares El break-even del petróleo estadounidense podría incrementarse en un 2% o 1 dólares por barril en 217, de acuerdo con el banco de inversión Tudor, Pickering, Holt &Co. Esto se debería a que las empresas que ofrecen servicios a los campos petrolíferos necesitan incrementar los precios cobrados a sus clientes, dado que en los dos años de caída del precio del petróleo debieron ofrecer grandes descuentos a las petroleras estadounidenses, con el fin de permanecer en el negocio. Las compañías de servicios petroleros, al igual que sus clientes, se encuentran en difíciles condiciones financieras, que podrían impactar el crecimiento de los productores y afectar su rentabilidad. Esto significaría que los bajos costos de producción anunciados por los productores de petróleo de esquisto en Estados Unidos, en realidad, no se deben únicamente a una mejora en la eficiencia, sino también a los grandes descuentos realizados por sus proveedores. Fuente: Oilprice.com EEUU-Producción de (MBDP) EEUU - Plataformas Petroleras Activas 22 ene. 11 ene. 13 ene. 1 ene. 17 EEUU-Ventas de gasolina (MGPD) oct. 12 oct. 13 oct. 14 oct. 1 oct. 16 EIA: Estimaciones producción EEUU para 216 y % % 9. ene-1 dic-16 ene-16 dic-17 ene ene. 14 jul Indice OVX EEUU-Consumo y Producción Ɨ * 218* Consumo Producción Ɨ Producción de petróleo crudo ene. 11 ene. 12 ene. 13 ene. 14 ene. 1 ene. 16 ene EEUU-Variación Inventario semanal de (Millones de Barriles) EEUU- Acciones de empresas del sector petróleo (En USD) Exxon Chevron 6 6 ene. 16 may. 16 sep. 16 ene. 17 9

3 Mercado Nacional ACP espera producción entre 89 mil y 91 mil barriles diarios de crudo en 217 De acuerdo con la Asociación na del (ACP), en 216, frente a 21, se dio una reducción del 1% en las inversiones en exploración y de 69% en las inversiones en producción. Esta asociación cree que en el 217 las inversiones en producción estarían entre 3,7 y 3,37 millones de dólares. Con estas cifras, se tendrían entre 6 y 7 pozos en desarrollo, que permitirían producir entre 89 mil y 91 mil barriles diarios de crudo en 217. Por su parte, la inversión en exploración para 217, según la ACP, estará entre 1,4 y 1,7 millones de dólares. De acuerdo con su presidente, el mayor optimismo por parte de las petroleras se debe a que estas empresas esperan que el precio del barril se ubique entre y dólares por barril en el próximo año. Fuente: Asociación na del , 1,, Producción de crudo (Millones de barriles diarios) Canasta na de petróleo vs Brent (USD) Inversión Extranjera Directa en sector Hidrocarburos (Millones USD) 13,843 12,399 8,178 4, ene. 13 ene. 14 ene. 1 ene. 16 ene. 17 Cesta na.86. nov. 13 nov. 14 nov. 1 nov. 16 Var(%) Anual BRENT , 8, 6, Precio de la Gasolina en y en EEUU Pesos por Galón 4, dic. 8 dic. 1 dic. 12 dic. 14 dic. 16 $ COL $ EEUU 6, 4, 2, Exportaciones de Crudo en 3, nov.-14 nov.-1 nov.-16 MilesToneladas Métricas Millones de Dólares FOB 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Empleo Explotación de Minas y Canteras (Var% Anual del Empleo, promedio móvil 12) Acción de Ecopetrol (Pesos) 8,181 7,62 3, 2, 1, 1,4 8 ene. 16 may. 16 sep. 16 ene. 17 El Ministerio de Minas y Energía anunció que el precio de referencia de la gasolina en Bogotá para enero será de COP 8,181. El precio de referencia del ACPM también se incrementó hasta COP 7,71. De acuerdo con el Ministerio, este incremento se debe en parte a la entrada en vigencia del impuesto verde que es de COP 13 para la gasolina y COP 12 para el ACPM. Las exportaciones colombianas de crudo en noviembre fueron de USD87 millones, cifra inferior en un 1.8% a la registrada en noviembre de 21. Los volúmenes exportados se contrajeron en un 1.6% anual. En 216, la inversión extranjera directa en el sector de hidrocarburos se redujo en un 43.7%, al pasar de USD8,178 millones en 21 a USD4,66 millones. Adicionalmente, esta cifra representa tan solo un 37% de la inversión extranjera directa que se dio en este sector en 214. La acción de Ecopetrol se ha revalorizado fuertemente en el inicio de 217. Si se compara el promedio de las últimas quince jornadas con el del mismo periodo del mes anterior, se encuentra que el precio de esta acción ha crecido en un.4%. El empleo en la explotación de minas y canteras en el país continúa cayendo. El promedio de doce meses hasta noviembre de 216, respecto al promedio del mismo periodo de 21, se ha contraído en un 3.9%. De este modo, en los últimos doce meses se han perdido aproximadamente 26 mil empleos en el sector nov. 11 nov. 12 nov. 13 nov. 14 nov. 1 nov. 16 Fuente: Minminas, ACP, Dane, Banrep, Bloomberg, Portafolio. 217

4 Gas y Carbón El número de plataformas de gas natural activas en EE.UU. se incrementó en 11 unidades en el último mes, con lo que esta contabilidad se ubica en sus mayores niveles desde enero de 216. La producción de gas en EE.UU. disminuyó un 2.1% anual en diciembre, para ubicarse en 77. billones de pies cúbicos diarios (BPCD). La EIA estima que la producción de gas promediará 79.1 BPCD y 82.3 BPCD en el 217 y 218, respectivamente. Los precios del gas se desaceleraron en las últimas jornadas al pasar de cotizarse en un promedio de 3.6USD/MMBTU en los ocho primeros días de diciembre a un promedio de 3.3 USD/ MMBTU en el mismo periodo de enero. Las exportaciones colombianas de carbón en noviembre de 216 alcanzaron los USD341 millones, un 9.9% más que el valor registrado un año atrás. Las exportaciones acumuladas hasta noviembre de 216 fueron inferiores en un 3.9% a las de 21. El precio del gas en, medido a través del IPC, presentó una variación del 8.7% anual en diciembre de 216. El incremento continúa siendo más fuerte en el grupo de ingresos bajos y en ciudades como Bogotá, Barranquilla y Cali. El precio del carbón ha permanecido relativamente estable en las últimas jornadas, con cotizaciones alrededor de los 8 dólares por tonelada métrica. Si se compara el promedio de las primeras ocho jornadas de enero con el promedio del mismo periodo de diciembre, se observa una caída del.7%. Fuente EIA, Bloomberg, Baker Hughes, DANE. 217 Mercados Mundial y Nacional China busca reducir la participación del carbón en consumo energético China busca incrementar la participación del gas natural en su uso de energía desde el.9% en 21 hasta 6.8% en 217, mientras intenta reducir la participación del consumo de carbón en la generación de energía desde el 64% en 21 hasta un 6% en 217. Adicionalmente, China intentará incrementar la participación de energías no fósiles en el consumo energético total del país hasta 14.3% en 217, luego de que esta participación fue de 13.3% en 216, aproximadamente. El gobierno chino anunció que hasta el momento ha cumplido con su propósito de recorte de capacidad instalada en esta industria para 216 y que continuará reduciendo su producción de carbón. Fuente: Reuters EEUU-Plataformas de Gas Natural Activas 136 ene. 11 ene. 13 ene. 1 ene. 17 Precio Internacional del Carbón (USD/Tonelada Métrica) Precio Internacional del Gas Natural (USD/MMBTU) Variación IPC del Gas en (Var Anual %) -3 dic. 13 jun. 14 dic. 14 jun. 1 dic. 1 jun. 16 dic EEUU- Producción de Gas Natural (Bcf/d) Exportaciones de Carbón en (Millones USD) nov. 14 may. 1 nov. 1 may. 16 nov. 16 EEUU- Proyección Promedio de Producción de Gas líquido (Bcf/d) dic. 21 mar. 216 jun. 216 sep. 216 dic EEUU- Variación Inventario semanal de Gas (Bcf, promedio móvil 3) ene.-16 jul.-16 ene.-17

5 Enero 217 Informe elaborado por la Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos del Grupo Bolívar. Director: Andrés Langebaek. Investigador: Jorge Perilla Glosario: * Bcf/d : Billones de pies cúbicos por día *El índice OVX (CBOE Oil ETF VIX Index): Mide diariamente las expectativas del mercado ante la volatilidad del precio del petróleo. Su cálculo se basa en el promedio ponderado de la volatilidad implícita de las opciones call y put de petróleo para un periodo de 3 días. *El índice BI Oil-Levered de Bloomberg BINGASOL: Mide el comportamiento de una canasta de acciones de empresas productoras de crudo en EEUU. *El índice BI Oil-Levered de Bloomberg BINGASGL: Mide el comportamiento de una canasta de acciones de empresas productoras de GAS en EEUU. *MBPD: Millones de Barriles Diarios *US$/BI: Dólares por barril *MMBTU: Millones de unidades térmicas británicas Los datos e información de este informe no deberán interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Davivienda para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. Se pueden presentar errores sobre los cuales el Banco Davivienda no asume responsabilidad alguna, razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones. En caso de tener alguna sugerencia o comentario, le agradecemos enviar un correo electrónico a: eseconomicosdavivienda@davivienda.com. Dirección de Estudios Económicos Grupo Bolívar Director: Andrés Langebaek Rueda alangebaek@davivienda.com Ext: 91 Jefe de Análisis de Mercados: Silvia Juliana Mera sjmera@davivienda.com Ext: 913 Análisis Fiscal y Externo: María Isabel García migarciag@davivienda.com Ext: 911 Análisis Sector Financiero: Ana Isabel Mejía aimejia@davivienda.com Ext: 91 Análisis Inflación y Mercado Laboral : Hugo Andrés Carrillo hacarrillo@davivienda.com Ext: 912 Análisis Sectorial: Nelson Villarreal nfvillar@davivienda.com Ext: 914 Análisis Sectorial: Jorge Perilla jeperill@davivienda.com Ext: 913 Análisis Centroamérica: Vanessa Santrich vasantri@davivienda.com Ext: 94 Profesionales en práctica: Mariana Bejarano Triana Johan Andrés Pulido Moreno Carlos Jaramillo Larrarte Teléfono: (71) 33 Dirección: Avenida El Dorado No. 68C 61 Piso 9 Bloomberg: DAVI <GO>