EVALUACIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS

Transcripción

1 EVALUACIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS

2 curso evaluación de proyectos inmobiliarios 2

3 universidad adolfo ibáñez / escuela de negocios bienvenida la actividad inmobiliaria fuertemente relacionada a la inversión, mueve grandes volúmenes de recursos financieros. estos recursos hacen particularmente importante la adecuada búsqueda, evaluación y selección de proyectos inmobiliarios. La evaluación de proyectos inmobiliarios, se transforma en una herramienta fundamental como mecanismo implementador del éxito del proyecto y como controlador de los resultados cualitativos y cuantitativos deseados. Este nuevo escenario de crecimiento e inestabilidad es sin duda un espacio de oportunidad, que nos plantea una nueva forma de enfrentar futuros desarrollos, en los que la manera de evaluarlos debe ajustarse a los momentos actuales. Inmersos en un contexto de mucha incertidumbre, no basta solo con imitar buenos proyectos de la competencia o simplemente seguir modelos de los mercados exitosos. alejandro garcía director académico 3

4 curso evaluación de proyectos inmobiliarios objetivo La evaluación de proyectos inmobiliarios es generalmente más compleja que el común de las evaluaciones, puesto que involucra altos montos de recursos financieros, de inversión, muchas variables que explican el comportamiento del consumidor y largos procesos de financiamiento y de construcción. De este modo, el curso pretende: Entender la importancia de la evaluación de proyectos en el negocio inmobiliario, y de cómo aprovechar eficazmente las oportunidades y/o amenazas del mercado Entender la importancia de una correcta evaluación e implementación de proyectos como el verdadero mecanismo y condición necesaria para asegurar los resultados estimados Identificar las variables relevantes del negocio inmobiliario entregando las herramientas que optimicen las decisiones Proporcionar los conocimientos y herramientas para la formulación y evaluación financiera de proyectos inmobiliarios dirigido a Todas aquellas personas que necesiten contar con las herramientas para poder formular y evaluar proyectos inmobiliarios de forma adecuada. De esta manera, al curso pueden asistir propietarios, gerentes y profesionales del área que tengan bajo su responsabilidad, directa o indirectamente, la evaluación y/o formulación de proyectos de inversión en activos inmobiliarios. Asimismo, el curso es de gran utilidad para profesionales que trabajen en empresas constructoras, inmobiliarias o desarrolladores de negocios inmobiliarios, inversionistas de la industria, intermediarios, administradores de carteras inmobiliarias y empresas corporativas, entre otros. 4

5 universidad adolfo ibáñez / escuela de negocios metodología El curso se llevará a cabo combinando los conceptos teóricos de la evaluación de proyectos inmobiliarios, junto a experiencias reales y casos contingentes del sector. Se expondrán y estudiarán casos reales de la industria que además serán presentados por los propios protagonistas, quienes asistirán como invitados a este curso. A partir de la segunda clase, en los primeros 15 minutos, se comentarán las noticias más relevantes de la industria, esto se realizará de forma participativa intentando descifrar las señales que el mercado nos da cada día. Durante las clases se resolverán, con la participación de los alumnos, casos reales de evaluación de proyectos inmobiliarios. 5

6 curso evaluación de proyectos inmobiliarios contenidos sesión 1 la industria inmobiliaria La industria inmobiliaria y entorno del negocio inmobiliario Definiciones básicas de la industria Tipos de productos e interlocutores Estructura y tamaño de la industria (oficinas, viviendas, etc.) Análisis de fuerzas competitivas de la industria Insumos de la industria sesión 2 marco legal de la industria Marco legal, normativa y regulaciones de la industria Estudio de títulos de propiedades Constitución de inmobiliaria u otro vehículo (fondos, etc.) Promesa compraventa y/o otros medios (aportes, arriendos, etc.) Profesionales principales y sus responsabilidades IVA en las ventas inmobiliarias (nueva regulación) Presentación caso vivo (grupal) sesión 3 mercado inmobiliario Fuentes de información de mercado (residencial, comercial, etc.) Terrenos, la materia prima principal y recurso escaso Estudios de Mercado (traje a medida, Collect, CCHC, etc.) Estudios de oferta (ejemplos) Estudios de demanda inmobiliaria (consumidor, etc.) Geo-Referenciación sesión 4 generación de un proyecto inmobiliario Definición del proyecto y de alternativas Ciclo de evaluación de proyecto. Factibilidades técnicas, legales, de mercado, éticas y sociales. Revisor independiente/asesor urbano Planes reguladores y ordenanza general Estudios de cabida Caso: buscando información de mercado sesión 5 evaluación proyecto de desarrollo inmobiliario Evaluación desarrollo inmobiliario Planilla excel UAI Desarrollo (viviendas, oficinas, locales, etc.) Plazos, riesgos y mitigaciones Estudios de mercado (oferta, demanda, consumidor) Fijación de precios y otras variables relevantes Indicadores de rentabilidad esperados sesión 6 análisis sensibilidad del proyecto Amenazas a la rentabilidad Medición del impacto de cambios en las variables principales Sensibilidad de la rentabilidad respecto de otras variables Gráficas de posicionamiento y de sensibilidad Escenarios vs. parámetros variables principales Gráficas de sensibilidad cruzada 6

7 universidad adolfo ibáñez / escuela de negocios sesión 7 evaluación proyecto de renta inmobiliaria La renta inmobiliaria como inversión Mercado de arriendos Evaluación renta inmobiliaria Planilla excel UAI renta (con IVA) (oficinas, industrias, strip, etc.) Evaluación hoteles Riesgos y mitigaciones, TIR esperado (puro y financiado) sesión 8 evaluación proyecto mixto (desarrollo y renta) inmobiliaria Los proyectos mixtos (desarrollo y renta) Evaluación desarrollo y renta inmobiliaria Planilla excel UAI desarrollo c/renta Evaluación complejo industrial Riesgos y mitigaciones TIR esperado (puro y financiado) sesión 9 financiamiento de proyectos inmobiliarios Introducción al mercado de capitales y marco regulatorio Tipos de financiamiento a la oferta (bancos, cías seguro, fondos, factoring, etc.) Tasas, condiciones y exigencias para financiamiento Ejemplos reales de financiamiento Financiamiento a la demanda (bancos) Equity, capital preferente, socios sesión 10 introducción a la gestión y cierre Gestión de proyectos inmobiliarios (desarrollo, diseño, legal, finanzas) Gestión de construcción (ITO, contratos, etc.) Gestión de ventas y/o arriendos Presentación mejor solución caso vivo Resolución caso vivo Cierre Caso: ejemplos de financiamiento 7

8 curso evaluación de proyectos inmobiliarios profesor alejandro garcía b. MBA, Universidad Adolfo Ibáñez. Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile. AEP, Kellogg School of Management, USA. Director Académico del área inmobiliaria de la UAI, profesor de marketing inmobiliario y de inversión inmobiliaria UAI. Director y asesor de empresas. Amplia experiencia en la industria inmobiliaria, con más de 15 años dirigiendo y administrando empresas del rubro. 8

9 9 universidad adolfo ibáñez / escuela de negocios

10 20 16 EVALUACIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS información general Lugar de realización Av. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago Fechas 18 de octubre al 12 de diciembre de sesiones. Horario Martes 18 y 25 de octubre, y 8 de noviembre, de 9:00 a 13:30 hrs. Viernes 21 de octubre, de 9:00 a 13:30 hrs. Jueves 17 y 24 de noviembre, de 9:00 a 13:30 hrs. Lunes 21 y 28 de noviembre, y 5 y 12 de diciembre, de 9:00 a 13:30 hrs. Precio $ Código sence. Descuentos 15% para ex alumnos de pregrado y de postgrados de la UAI. 15% para dos o más ejecutivos de una misma empresa. 15% para miembros de ACOP y de la Cámara Chilena de la Construcción CCHC. * Los descuentos no son acumulables. Las normas que regulan los presentes cursos podrán experimentar variaciones menores. La dictación de los presentes planes exige un número mínimo de alumnos matriculados. informaciones e inscripciones alejandra pérez f. (56) alejandra.perez@uai.cl