Así Amanecen los Mercados

Transcripción

1 Así Amanecen los Mercados Investigaciones Económicas Grecia tiene tres días para responder a sus prestamistas: funcionarios 02/07/2013 Grecia tiene tres días para asegurar a sus prestamistas que puede cumplir las condiciones impuestas por el rescate internacional antes de recibir el siguiente tramo de ayuda, dijeron el martes cuatro funcionarios oficiales de la zona euro. Atenas y los acreedores que desbloquearon millones de euros ( millones de dólares) en préstamos reanudaron el lunes las conversaciones tras un paréntesis de dos semanas durante el cual el Gobierno griego casi colapsó por los despidos en el canal de televisión estatal ERT. Contenido 1. DRIVERS DE LA JORNADA Calendario Económico Futuros Estrategia Renta Variable Crudo Renta Fija Divisas Claves del día ESTADOS UNIDOS EUROPA ASIA LATAM INFORMACIÓN LOCAL Comentario Diario investigaciones@accivalores.com Puede acceder a este reporte en:

2 1. DRIVERS DE LA JORNADA 1.1. Calendario Económico Hora País Evento Período Encuesta Actual Anterior 01:00 ES Producción industrial wda(yoy) May % 2.60% 03:00 HU Bal comercial (MM euros) Apr F M 700.5M 03:00 RO Ventas al por menor (MoM) May % 2.00% 03:00 RO Ventas al por menor (YoY) May % 1.20% 03:00 RO Precios al productor (MoM) May % -0.70% 03:00 RO Precios al productor (YoY) May % 3.00% 03:00 SP Desempleo MoM Neto ('000s) Jun % % % El día lunes 1 de julio empezamos la semana con el índice manufacturero PMI de Alemania el cual se ubicó en 48.6 para el mes de junio, luego de un dato anterior de 49.4, cuando el mercado esperaba un valor de También, fue revelada la tasa de desempleo para el mes de mayo en la Unión Europea, el mercado esperaba un valor de 12.3% luego de un dato para el periodo anterior de 12%, finalmente, la tasa de desempleo se ubicó en 12.1%. El día de ayer en Estados Unidos fue revelado el índice ISM manufacturero el cual se ubicó en 50.9 para el mes de junio luego de un dato anterior de 49. El día de hoy los inversionistas están a la expectativa del índice de compras de las compañías para el mes de mayo, el mercado espera un valor de 2% luego de un dato para el periodo pasado de 1%. También será revelado el valor de los inventarios semanales de crudo de la IAP el cual luego de un dato anterior de -0.03M se espera se ubique en los -2.68M. 2

3 1.2. Futuros Los futuros de los principales índices bursátiles en los Estados Unidos suben el martes, indicando que el S&P500 obtendrá ganancias por segundo día, mientras los inversionistas se encuentran a la espera de datos sobre pedidos de fábrica y algunos comentarios por parte de funcionarios de la Reserva Federal. Los contratos a futuro del S&P500 con vencimiento en septiembre suben 0.2% a puntos en Nueva York. Los subyacentes del Dow Jones de Industriales avanzan 0,2 % a unidades, mientras que los del Nasdaq-100 lo hacen en 0,3 %, ubicándose en 2,925 unidades. 3

4 2. Estrategia Especies Canasta IGBC Último Precio Variac. Ult 5D % Recomendación Entrada Semanal Rel Costo/ Beneficio Ruptura Bollinger RSI Potencial Volat 10D Entrada < 4, ECOPETROL 4, Mantener Take Profit > 4,130 Tendencia % Stop Loss < 3, Entrada < 30, ÉXITO 32, Compra Take Profit > 32,500 Tendencia % Stop Loss < 29, Entrada < 36, GRUPOSURA 37, Compra Take Profit > 37,600 Tendencia % Stop Loss < 35,500 - PREC 34,200 (7.82) Entrada < 34,000 Compra 4.00 Sobre Take Profit > 36,000 Tendencia - Especulativ a Venta Stop Loss < 33, % Entrada < 7, CEMARGOS 7, Compra Take Profit > 8,200 Tendencia % Stop Loss < 7, Entrada < 1, EEB 1, Compra Take Profit > 1,390 Tendencia % Stop Loss < 1, Entrada < 26, PFBCOLO 27, Compra Take Profit > 27,500 Tendencia % Stop Loss < 26,100 - ISA 7, Entrada < 7,450 Compra 3.67 Take Profit > 8,000 Tendencia Especulativ a Stop Loss < 7, % Entrada < 19, INVERARGOS 19, Compra Take Profit > 19,800 Tendencia % Stop Loss < 18,600 - Entrada < 2, ISAGEN 2, Compra Take Profit > 2,540 Tendencia % Stop Loss < 2, Entrada < 4, CELSIA 4,850 (2.61) Compra Take Profit > 5,200 Tendencia % Stop Loss < 4,700 - Entrada < 65, BOGOTÁ 69,000 (0.58) Compra Take Profit > 67,000 Tendencia % Stop Loss < 63, PFAVAL 1,375 (1.08) Entrada < 1,330 Toma de 1.33 Take Profit > 1,370 Tendencia Utilidades Stop Loss < 1, % Entrada < 23, NUTRESA 23,980 (2.91) Compra Take Profit > 25,000 Tendencia % Stop Loss < 23,000 - Entrada < 22, PFDAVVNDA 23, Compra Take Profit > 23,800 Tendencia % Stop Loss < 22,000 - CORFICOLCF CNEC 36,000 5, (1.61) Entrada < 35,500 Toma de 1.25 Take Profit > 36,500 Tendencia Utilidades Stop Loss < 34,700 - Entrada < 5,200 Compra 1.11 Take Profit > 5,700 Tendencia Especulativ a Stop Loss < 4, % 9.62% Entrada < 4, PFAVTA 4,135 (0.96) Compra Take Profit > 4,390 Tendencia % Stop Loss < 3,900 - PMGC 10,820 (4.42) Entrada < 10,500 Compra 1.86 Take Profit > 11,800 Tendencia Especulativ a Stop Loss < 9, Entrada < 12, CLH 12,800 (1.54) Compra Take Profit > 13,250 Tendencia % Stop Loss < 12, %

5 2.1. Renta Variable Ecopetrol Pacific Rubiales 5

6 Grupo Sura Nutresa 6

7 Crudo El petróleo WTI cotiza en Nueva York a US$98,60, subiendo 0,64%, a su máximo nivel en más de 2 semanas, en medio de especulaciones acerca de que los inventarios de crudo en los Estados Unidos cayeron por primera vez en 1 mes, señalando una mayor demanda de la materia prima por parte de su principal consumidor a nivel mundial. Por otra parte, el petróleo Brent avanza un 0,21% a US$103,18. 7

8 2.2. Renta Fija Tes Julio 2024 Para los Tes de julio 2024, Durante la última jornada los rendimientos del título retrocedieron 12 pb frente al nivel de cierre del miércoles, terminando en 6.62%. Para la jornada de hoy esperamos que los rendimientos del activo se encuentren entre 6.57% y 6.65% con un nivel intermedio en 6.57% 8

9 Tes Octubre 2015 Tes Junio 2016 Para los Tes de Junio de 2016, La jornada del jueves los rendimientos del retrocedieron 31 pb frente al cierre de la jornada del miércoles terminando en 5.64%, en medio de una jornada de alta volatilidad, Para la jornada de hoy los rendimientos del activo podrían ubicarse entre 5.50% y 5.80%. 9

10 2.3. Divisas EURO, PESO COLOMBIANO, DXY Euro Hacia las 7:10 am el euro presenta una cotización de dólares registrando una devaluación de 0.35% con relación al cierre de la jornada anterior después de registrar una apertura de dólares. La moneda común se debilita contra el dólar en momentos en el índice de gestores de compra (PMI) manufacturero de Alemania se ubicó en 48.6 levemente por debajo de lo que esperaba el mercado en Por otro lado, las bolsas europeas retrocedieron, tras el rally de ayer que presentó el índice Stoxx Europe 600 en momentos en que inversionistas están atentos al reporte sobre órdenes de fábrica estadounidenses para el mes de mayo. 10

11 Monedas latinoamericanas En línea con el euro, observamos un comportamiento devaluacionista en el real con una caída de 0.56% y una tasa de cambio de reales por dólar, mientras que el peso mexicano retrocede 0.34% con una tasa de pesos por dólar. Por su parte, el índice (DXY) muestra un fortalecimiento del dólar frente a sus principales monedas pares. 11

12 Dólar El dólar en la última jornada registró un máximo en $1, y un cierre en $1, y hoy podríamos esperar un comportamiento del activo entre niveles de $1,923 y $1,

13 CURVA FORWARD En el mercado colombiano, la curva de contratos forward del viernes 28 de junio de 2013 muestra un alza de las cotizaciones a corto plazo de la moneda estadounidense frente al peso colombiano, con un nivel para el dólar en un plazo de 12 meses de $1,994 en la oferta y de $1,991 en la demanda, dado un escenario de incertidumbre por la economía global. La curva de puntos forward del viernes 28 de junio de 2013 presenta una expansión en la demanda en la totalidad de los plazos, mientras que en la oferta se presenta una expansión a partir del plazo 14. Por otro lado, con relación a una semana la curva presenta pocos cambios tanto en la oferta como en la demanda 13

14 3. Claves del día 3.1. ESTADOS UNIDOS El índice Nikkei de la bolsa de Tokio subió un 1,78 por ciento en la sesión del martes, respaldado por el avance de las compañías exportadoras tras unos favorables datos de la industria manufacturera en Estados Unidos. El Nikkei avanzó 246,24 puntos a un máximo de ,74 puntos. El dólar retrocedía desde su reciente máximo en cuatro semanas frente a una cesta de divisas en la sesión del martes en Asia al disminuir la aversión al riesgo tras unos favorables datos manufactureros en algunas economías importantes. El índice dólar se situaba en 83,056 tras marcar el viernes un máximo en cuatro semanas de 83,344. China lanzó formalmente el lunes una investigación para determinar si la Unión Europea está realizando prácticas desleales y subsidiando los vinos que exporta al mercado chino, lo que posiblemente mejorará su posición en la disputa con el bloque sobre importaciones de paneles solares EUROPA Grecia tiene tres días para asegurar a sus prestamistas que puede cumplir las condiciones impuestas por el rescate internacional antes de recibir el siguiente tramo de ayuda, dijeron el martes cuatro funcionarios oficiales de la zona euro. El desempleo registrado en España bajó en más de personas en junio encadenando su cuarto descenso favorecido estacionalmente por los meses del verano cuyo motor principal de la contratación es el sector de servicios, según datos divulgados el martes por el Ministerio de Empleo y Seguridad Social. El desempleo cayó en personas, un 2,60 por ciento respecto a mayo a un total de Se trata de la mayor caída en un mes de junio en toda la serie histórica. Los precios al productor de la zona euro cayeron un poco más que lo previsto en mayo y por tercer mes consecutivo, según datos reportados el martes, lo que refleja la estancada economía del bloque y ofrece espacio para que el Banco Central Europeo mantenga sus tasas de interés en un mínimo histórico. Los precios a fábricas en los 17 países que usan el euro cayeron un 0,3 por ciento en mayo, dijo la oficina de estadísticas de la Unión Europea, Eurostat ASIA El índice Nikkei de la bolsa de Tokio subió un 1,78 por ciento en la sesión del martes, respaldado por el avance de las compañías exportadoras tras unos favorables datos de la industria manufacturera en Estados Unidos. El Nikkei avanzó 246,24 puntos a un máximo de ,74 puntos. 14

15 El dólar retrocedía desde su reciente máximo en cuatro semanas frente a una cesta de divisas en la sesión del martes en Asia al disminuir la aversión al riesgo tras unos favorables datos manufactureros en algunas economías importantes. El índice dólar se situaba en 83,056 tras marcar el viernes un máximo en cuatro semanas de 83,344. China lanzó formalmente el lunes una investigación para determinar si la Unión Europea está realizando prácticas desleales y subsidiando los vinos que exporta al mercado chino, lo que posiblemente mejorará su posición en la disputa con el bloque sobre importaciones de paneles solares. El Gobierno chino tomó medidas sobre los vinos europeos, favorecidos por la creciente clase media del gigante asiático, después de que en junio la Comisión Europea, la instancia ejecutiva de la UE, impusiera aranceles como medida punitiva sobre los paneles solares chinos. La empresa estatal Japan Oil, Gas and Metals National Corp (JOGMEC) lanzó una licitación el lunes para comprar cerca de 1,89 millones de barriles ( kilolitros) de crudo medio de Oriente Medio para las Reservas Estratégicas de Petróleo del Gobierno. JOGMEC llevará a cabo la subasta el 12 de julio y las ofertas se abrirán el mismo día, mostró un documento sobre la licitación LATAM Uruguay registró en mayo un superávit fiscal primario de 2,222 millones de pesos (unos millones de dólares), un avance frente al resultado positivo de 835 millones de pesos del mismo mes de 2012, informó el viernes el Gobierno. Los ingresos del sector público no financiero alcanzaron a 29,756 millones de pesos en mayo, desde los 25,423 millones en el quinto mes del año anterior, mientras que los egresos totalizaron 25,246 millones de pesos, frente a 24,242 millones un año atrás. La producción manufacturera en Chile se contrajo inesperadamente en mayo, pero eso fue contrarrestado por un dinámico consumo y un estable desempleo que dejarían sin margen al Banco Central para recortar la tasa clave en el corto plazo. El estatal Instituto Nacional de Estadísticas (INE) dijo el viernes que la producción manufacturera cayó un 4.2% en el quinto mes, sorprendiendo al mercado, que esperaba un avance. La baja estuvo influida por una reducción en la elaboración de sustancias químicas, alimentos y bebidas. Por otra parte, la tasa de desempleo en Chile permaneció estable en el trimestre móvil marzo-mayo, en un desempeño mejor a lo esperado, debido a que el dinamismo del consumo mitigó los tradicionales efectos negativos del invierno en el mercado laboral. El Banco Central de Brasil ofreció el viernes vender hasta 40,000 contratos de swaps cambiarios tradicionales, que tienen por objetivo fortalecer a la moneda local. Las ventas de vehículos nuevos en Brasil en junio anotados hasta el jueves aumentaron un 3% sobre el volumen entregado en el mismo período de mayo, informó el viernes una fuente con acceso a datos de registro. Las ventas de autos, vehículos comerciales livianos, camiones y buses nuevos en Brasil en junio hasta el día 27 sumaron 297,936 unidades desde el volumen registrado de 289,305 vehículos en el mismo período del mes previo. 15

16 3.5. INFORMACIÓN LOCAL Los accionistas de Construcciones El Cóndor S.A. recibirán el pago de la segunda cuota de los dividendos el 10 de julio de 2013, de acuerdo con el proyecto de distribución de utilidades aprobado por la Asamblea General de Accionistas el pasado 22 de marzo de 2013, donde se decretó un dividendo anual por acción de VEINTICUATRO PESOS CON CUARENTA CENTAVOS ($24.40). BBVA Colombia S.A. informa que el Doctor Héctor José Cadena Clavijo renunció a su condición de miembro de la Junta Directiva del Banco. El Doctor Cadena también hacía parte de los Comités de Auditoría, Responsabilidad Social Corporativa y Nominación y Compensación. Fitch afirmó la calificación nacional de largo plazo AAA(col) del Programa de Emisión de Bonos Ordinarios y/o Subordinados con Cargo a un Cupo Global de $3 billones de Bancolombia S.A. La chilena CENCOSUD ya tienen a punto la transformación de las tiendas Jumbo. Después de que desde el comienzo de este año empezaron con el cambio de la marca Carrefour en los almacenes más grandes. 16

17 Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES ECONÓMICAS Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1233) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) Carolina Avendaño Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1254) Iván Cuéllar Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1254) Nathaly Velandia Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1306) Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable jorge.bello@accivalores.com (0571) (1300) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1308) Ricardo Piraquive Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1254) Santiago Mora Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1238) Laura Catalina Moreno Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1238) 17