Indice. Carta del Presidente. Principales Cifras. Estrategia. Programa de Diversificación. Concesiones. Desarrollo Internacional GMP GMI.

Transcripción

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2 Indice Principales Cifras Carta del Presidente 2 4 Estrategia Programa de Diversificación Concesiones Desarrollo Internacional Experiencia GMD GMI GMP GyM CONCAR Responsabilidad Responsabilidad Social 28 Gobierno Corporativo 38 Cumplimiento de Normas Gobierno Corporativo 46 Análisis de la Administración 80 Solidez Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Informe Especial de los Plazos

3 Grupo Graña y Montero Preparados para enfrentar nuevos retos Memoria Anual 2005

4 Principales Cifras 2 Miles de Nuevos Soles Valores constantes a Diciembre Equivalente Miles US$ Actividad 692, , , , ,749 Facturación 688, , , , ,566 Utilidad Bruta 93, , , ,599 50,889 Utilidad antes de impuestos -12,596 24,461 47,460 71,465 20,829 Utilidad Neta -25,954 8,034 17,515 32,724 9,538 UAIPIDA 101, , , ,611 50,601 Profesionales ,286 Graña y Montero es un grupo de 5 empresas de Servicios de Ingeniería e Infraestructura que trabaja en 4 países de Latinoamérica, cuenta con más de 1,200 profesionales. Su misión es resolver las necesidades de Servicios de Ingeniería e Infraestructura de sus clientes más allá de las obligaciones contractuales, trabajando en un entorno que motive y desarrolle a su personal, respetando el medio ambiente en armonía con las comunidades en las que opera y asegurando el retorno a sus accionistas. Su visión es ser el grupo de Servicios de Ingeniería e Infraestructura más cumplido de Latinoamérica.

5 Actividad por Sector 2005 Utilidad Bruta 2004 Minería Energía y Petróleo Edificaciones e Industria Tecnología Infraestructura 32.70% 28.91% 16.53% 11.43% 10.43% GyM 45.38% GMP 33.62% GMD 7.44% GMI 4.38% Concar 2.96% Actividad UAPIDA 692, , , , , , , , Utilidad Bruta Profesionales 93, , , , ,

6 Señores Accionistas Una acertada estrategia nos ha hecho desarrollar una valiosa experiencia y conocimientos en las actividades de ingeniería que mayores oportunidades de desarrollo tienen en la región. Tenemos el agrado de dirigirnos a ustedes para presentar la Memoria del año 2005 de Graña y Montero S.A.A. Esta memoria corresponde al año 72 desde la fundación de la empresa que se formó como una compañía constructora en 1933 y que hoy se ha convertido en un Grupo de Servicios de Ingeniería diversificado a otras actividades como Petróleo, Tecnología de la Información y Concesiones de Infraestructura. Estamos muy satisfechos por los resultados de este ejercicio que se reflejan en una utilidad neta de 9.5 millones de dólares, lo cual equivale a 80% más que el año anterior, con un crecimiento de 8.8% de la actividad y de 23% de la Utilidad Bruta. Este excelente resultado nos ha permitido alcanzar los objetivos de solidez financiera y de solidez estratégica que nos propusimos para el año. Con un EBITDA de 50.1 millones de dólares, hemos podido reducir la deuda en 10.6 millones de dólares y en simultáneo hemos realizado inversiones por 15 millones de dólares. El 2005 ha sido un año de consolidación del Grupo en todos sus aspectos: Consolidación Financiera al alcanzar una cobertura de más de 5.8 veces los gastos financieros y con una deuda correctamente estructurada. Consolidación Estratégica al lograr que más del 50% de la generación de caja del Grupo provenga de negocios distintos al ciclo de la construcción y además se ha logrado que la generación de caja, solamente de los negocios de Concesiones, cubran en exceso los gastos generales y financieros de todo el Grupo. Consolidación Tecnológica al alcanzar estándares internacionales que nos han llevado a desarrollar el 61.61% de nuestra actividad en el Sector de Energía y Minas. Esta estrategia ha sido reforzada por importantes contratos obtenidos en el año Se nos ha encargado la construcción y montaje de la Mina San Cristóbal en Bolivia para Apex Minerals de E.E.U.U. y la Ingeniería de la Mina San José en la Patagonia Argentina, lo cual es un reconocimiento a los estándares internacionales de trabajo que ha alcanzado el Grupo. También durante el año, hemos formado parte de los consorcios internacionales que ganaron la concesión de los tramos 2 y 3 de la Carretera Interoceánica y la carretera IIRSA Norte de conexión con el Brasil, demostrando no sólo nuestra capacidad de construir, sino de diseñar, financiar, operar y mantener grandes proyectos de infraestructura. Contratos como éstos, no hacen sino ratificar el acierto de nuestra estrategia que nos ha hecho desarrollar una valiosa experiencia y conocimientos en las actividades de ingeniería que mayores oportunidades de desarrollo tienen en la región. Lo antes mencionado se ve reflejado en la cartera de contratos que tenemos por ejecutar, (Backlog) que al 31 de diciembre del 2005 alcanza la cifra de 517 millones de dólares, lo que permite augurar un importante crecimiento en los próximos años.

7 El éxito obtenido se debe a 1,286 profesionales y más de 10,000 personas que trabajan con el grupo. Somos uno de los principales empleadores del país y somos conscientes de nuestra responsabilidad con nuestros trabajadores, clientes, accionistas y con las comunidades en que nos desarrollamos. Ser conscientes de esta responsabilidad nos llevó este año a abordar dos ambiciosos programas sobre Gobierno Corporativo y Responsabilidad Social Empresarial, que se detallan en dos informes especiales en esta memoria, como reflejo de nuestro compromiso con ellos. Finalmente, quisiéramos agradecer a nuestros clientes y trabajadores por permitirnos los éxitos alcanzados. José Graña Presidente Mario Alvarado Gerente General

8 1 Estrategia

9 Enrumbamos la empresa hacia un Grupo de Servicios de Ingeniería e Infraestructura

10 Diversificación Hoy, lo que era una compañía constructora se ha convertido en un Grupo de 17 empresas agrupadas en 5 empresas operativas. Hace más de 20 años adoptamos una estrategia de diversificación para ampliar la estabilidad de nuestros negocios, sin alejarnos de nuestros conocimientos básicos y enrumbamos la empresa hacia un Grupo de Servicios de Ingeniería e 8 Infraestructura. Hoy, lo que era una compañía constructora se ha convertido en un Grupo de 17 empresas agrupadas en 5 empresas operativas, lográndose el objetivo de que las nuevas empresas generen más de la mitad de las utilidades operativas del Grupo. GMD, la compañía de Servicios de Tecnología de la Información, que cuenta con un Centro de Operaciones Tecnológicas (COT) para servicios de outsourcing de sistemas GyM, es la empresa constructora original que tiene cuatro Divisiones: Electromecánica, Obras Civiles, Edificaciones e Inmobiliaria

11 GMP, es la empresa de Servicios Petroleros que realiza trabajos de perforación de pozos de petróleo para terceros, opera dos áreas petroleras en el norte del Perú y ha formado el Consorcio Terminales con Oiltanking de Alemania para la operación de terminales de combustible en el Perú y en Bolivia GMI, la empresa de Ingeniería de Consulta que tiene una subsidiaria especializada en Ingeniería Ambiental, llamada ECOTEC CONCAR, es la empresa especializada en la operación y concar el mantenimiento de carreteras en concesión

12 Concesiones Operación del Muelle de Carga de Camisea Pisco 10 En los últimos años hemos sido exitosos en nuestro objetivo de asegurar la estabilidad del Grupo al haber logrado desarrollar el conocimiento y las capacidades para diseñar, construir, financiar y operar Concesiones de Infraestructura, que es claramente la forma en que se llevarán a cabo los grandes proyectos del futuro. El modelo Constructor-Concesionario genera grandes sinergias entre las distintas líneas de negocios del Grupo. En el aspecto económico, los ciclos de las Concesiones son de largo plazo, a veces 60 años, en comparación a los contratos de construcción de 1 ó 2 años. Finalmente, las concesiones producen mayores márgenes y muy estables aunque son intensivos en capital que se genera en la construcción que requiere menos capital. Y en el campo operativo, ambos se potencian y complementan en las labores de ejecución y mantenimiento. Actualmente tenemos participaciones en las empresas de concesiones que se detallan a continuación. CONCAR Consorcio Terminales CLHB Larcomar Concesionaria de la carretera En asociación con Oiltanking Es la Compañía Logística Concesionaria del Centro de Arequipa - Matarani, del de Alemania, para operar los de Hidrocarburos de Bolivia, Entretenimiento Larcomar en estacionamiento del Ovalo terminales de almacenamiento que está operada por el Miraflores Gutiérrez en Miraflores, y de combustibles en el Perú y mismo grupo del Consorcio operadora de la concesión de recientemente el Muelle de Terminales la Autopista del Norte de Lima Carga de Camisea en Pisco a Pativilca TGP (Transportadora de Norvial Concesionaria IIRSA Norte Concesionaria Gas del Perú) Empresa concesionaria de la Empresa que en el año 2005 Interoceánica Sur La empresa adjudicataria del Red Vial No. 5 que es la suscribió el contrato de Empresa que en el año 2005 contrato de construcción, Autopista del Norte de Lima concesión de la Carretera firmó el contrato de concesión transporte y distribución del desde Ancón hasta Pativilca Paita - Yurimaguas de 980 Km de los tramos 2 y 3 de la gas de Camisea Carretera Interoceánica de conexión con el Brasil

13 Presidentes Alejandro Toledo y Luis Ignacio Lula da Silva En la inauguración del Puente Iñapari, frontera Perú - Brasil El modelo Constructor-Concesionario genera grandes Concesión de la Autopista del Norte de Lima a Pativilca sinergias entre las distintas líneas de negocios del Grupo. Concesión del Centro de Entretenimiento Larcomar Miraflores

14 Desarrollo Internacional 12 Bolivia GyM ha sido encargada de las obras de Construcción y el Montaje de los equipos del proyecto Minero Polimetálico de San Cristóbal en la zona de Potosí. A través de CLHB asociados con Oiltanking, estamos manejando la operación del sistema de Transportes y Almacenaje de combustibles de Bolivia, incluyendo la operación y mantenimiento de 1,600 Kms. de tuberías y 19 Terminales de combustible.

15 Durante el año nuestro Grupo trabajó en otros tres países, como consecuencia de que hace unos años decidimos hacer el esfuerzo de República Dominicana GMI ha terminado el Proyecto del Hotel Paradisus Palma Real de 700 Habitaciones para el Grupo Sol-Meliá, está realizando la Supervisión del Centro Comercial Ciudad Colonial, también del Grupo Sol Meliá y recientemente ha contratado la Gerencia del Proyecto del Hotel de la Compañía Palace Resorts en Punta Cana para 1,800 habitaciones. desarrollarnos fuera del Perú, ante la necesidad de ser competitivos internacionalmente y no estar concentrados en un solo mercado. Argentina GMI ha sido contratada para realizar la Ingeniería de Detalle del Proyecto Minero San José, en la provincia de la Patagonia Argentina.

16 2 Experiencia

17 Desarrollamos una valiosa experiencia y conocimiento en las actividades de Ingeniería e Infraestructura

18 América TV Plan Estratégico de Tecnología 2 Experiencia 16 El año 2005 GMD consolidó aún más su posición de liderazgo en la provisión de soluciones de tecnologías de información para el mercado corporativo, al aumentar su participación en el negocio de Software Factory y Outsourcing. La nueva estrategia hacia negocios de flujos estables ha permitido avanzar en la solidez de la estructura del negocio de GMD. Los ingresos provenientes por los negocios de Outsourcing y Software Factory alcanzaron una actividad de US$ 18.8 millones, que representa un 66.4% de la actividad total, con un crecimiento del 13% respecto al año Estos crecimientos no hacen más que ratificar nuestra visión y confirmar nuestro liderazgo en este segmento del mercado. La actividad total de la empresa en el año fue de US$ millones, generando una utilidad operativa de US$ 2.6 millones y un EBITDA de US$ 4.8 millones. Durante el año se realizaron importantes inversiones que ascendieron a US$ 3.8 millones (la segunda más importante desde el cambio de estrategia en el año 2000), con el fin de soportar el crecimiento de los negocios de Outsourcing y flujos estables. Nuestros clientes y aliados estratégicos han reconocido durante el 2005 el liderazgo alcanzado por GMD. La Bolsa de Valores de Lima y CAVALI renovaron la confianza con GMD para el servicio de Outsourcing de Tecnología, relación que mantenemos por más de 14 años ininterrumpidos. Del mismo modo, según la encuesta realizada por una empresa independiente, nuestros principales 70 clientes nos puntuaron con 95% de satisfacción y nos calificaron como su principal socio estratégico. Por segundo año consecutivo GMD fue reconocido por Cisco Systems como el Best Performance Partner en el Perú, por Microsoft como el Mejor Partner de Servicios y por Hewlett Packard como el mejor Partner del año. Adicionalmente, GMD fue reconocida como la Mejor Empresa Peruana del Año 2004 en el rubro de Servicios de Tecnología de Información. Los éxitos obtenidos durante el 2005 se deben a los más de 900 empleados que laboran en GMD, siendo conscientes de ello, es que en el año 2004 iniciamos una estrategia de desarrollo profesional que buscó mejorar el clima laboral, identificar competencias por rol, evaluar el desempeño y reconocer el cumplimiento de los valores. Como resultado de esta estrategia logramos elevar el clima laboral en 22%, ejecutar la evaluación de desempeño a toda la empresa, elaborar el perfil de la persona GMD y simplificar la estructura organizacional. Durante el 2005 GMD ratificó su compromiso con la Gestión de Calidad, renovando la certificación ISO 9001 en todos sus procesos y alcanzando un nivel de CMMi 2 en la fábrica de software, garantizando de esta manera la confiabilidad y calidad del desarrollo y mantenimiento de Software. A continuación indicamos los principales proyectos en los que ha trabajado GMD durante el año. GMD consolidó su liderazgo en soluciones de Jaime Dasso Botto tecnologías de información al aumentar su participación en el negocio de Software Factory Gerente General y Outsourcing.

19 Bolsa de Valores de Lima Outsourcing Integral de Tecnología Claro Rediseño de los procesos del área de Tecnología de la Información Sector Industria y Comercio Sector Telecomunicaciones Sector Gobierno Banca y Finanzas 22 empresas del Grupo Romero Outsourcing Integral de Tecnología y Soporte Basis de los Sistemas SAP. 13 empresas de la Corporación EBEL Outsourcing Integral de Tecnología y Soporte Basis de los Sistemas SAP. Avícola San Fernando Outsourcing Integral de Tecnología y Soporte de los Sistemas Oracle Suite. Backus Renovación del Outsourcing del sistema comunicaciones. Antamina, Southern Peru, Grupo Romero, Corporación Backus, Belcorp Servicios Microsoft. Telefónica Software Factory de los Sistemas: Comercial de Atis, Llamadas por cobrar, Sistema de venta, post venta, facturación y gestión de Speedy Business, Sistema de asignación, instalación y averías de Red Inalámbrica. Solución de Comisiones diferenciadas TUPS (Telefonía de Uso Público). Proyecto para soporte de requerimientos regulatorios. Claro Rediseño y Gestión de los procesos del área de Tecnología de Información. ONP (Oficina Normalización Previsional) Outsourcing del Proceso de Pago de Pensiones. Outsourcing del Proceso de Bonos de Reconocimiento. Software Factory de todas las aplicaciones de Soporte Administrativo de la entidad. Ministerio de Transportes y Comunicaciones Desarrollo e implementación del Sistema Integrado de Comunicación Terrestre, Sistema de Comunicaciones de la Nueva Sede. AFP Integra Software Factory de los Sistemas Multifondos, Datamart Comercial, Cuenta Corriente y Estado de Cuenta Afiliados. AFP Horizonte Software Factory de los Sistemas de Gestión y Administración de la AFP. Bolsa de Valores Renovación del Outsourcing Integral de Tecnología. CAVALI Renovación del Outsourcing Integral de Tecnología. Depósito de Valores de Bolivia Sistema de Valores. América TV Plan Estratégico de tecnología. Agroindustria Chapi Consultoría de Optimización de Procesos. Firth Consultoría de Optimización de Procesos.

20 Planta de Sales de Estaño para Funsur - Minsur 2 Experiencia 18 Para GMI ha sido un año de avance en nuestra estrategia de consolidación en el Sector de Minería; habiéndose logrado consolidar los Contratos Marcos con Cía. Minera Antamina, Minera Cerro Verde y BHP Billiton Tintaya, así como nuevos contratos con clientes anteriores como Cía. Minera Volcán y Minsur. En lo internacional debemos mencionar que culminamos con éxito la Supervisión del Hotel Paradisus Palma Real para Meliá en República Dominicana-Punta Cana, habiendo alcanzado a la fecha un total de 6,600 habitaciones supervisadas en Hotelería. Así mismo nuestras exportaciones de Servicios se vieron incrementadas a finales de año habiendo obtenido para Meliá la Supervisión del futuro Centro Comercial Ciudad Colonial en Punta Cana-República Dominicana; para la cadena mexicana Palace Resorts la Gerencia de Proyecto de su primer Hotel en Punta Cana-República Dominicana que será de 1875 habitaciones, lo que nos llevaría a un total de 8,475 habitaciones. Merece especial atención que al fin de año hemos obtenido un contrato de la Ingeniería de Detalle de Minera Santa Cruz para el Proyecto San José en la Patagonia, Argentina, lo cual es una clara demostración de altos estándares alcanzados en el campo de la ingeniería por el sector minero. Nuestras ventas alcanzaron los US$ 6.3 millones habiendo realizado 280,684 horas-hombre, en los siguientes proyectos. Un año de avance en nuestra estrategia de Walter Silva Santisteban consolidación en el Sector de Minería. Gerente General

21 Contrato Marco de Ingeniería con Sociedad Minera Cerro Verde. Hotel Paradisus Palma Real Santo Domingo Sector Minería Compañía Minera Antamina Bajo el Contrato Marco se desarrollaron aproximadamente 60 proyectos entre los más importantes: Diseño de la ingeniería Conceptual del Nuevo Campamento Yanacancha y el Revestimiento del Canal Villanueva. En Geomática el monitoreo topográfico para el control de estabilidad de taludes en la carretera de acceso a Antamina así como la Topografía de Mina. Soporte a la Compra y Gerencia de Proyecto de la Construcción de la Ampliación de la capacidad de Explotación de la Planta de Cobre Molly y Bismuto. Proyecto F-100 Ingeniería y Supervisión de Construcción Instalación de Cámara Froth. Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. Bajo el Contrato Marco de Ingeniería se desarrollaron 63 Proyectos resaltándose: Nueva Subestación Eléctrica del Edificio de Gerencia. Ingeniería de detalle del Sistema de Ventilación Nave Electrowinning. Mejoramiento Sistema de Drenaje Aglomeradotes Fase III. Ingeniería de Detalle Reemplazo tuberías Fase 3. Ingeniería del Nuevo Laboratorio Químico para Lixiviación y Concentradora. BHP Billiton Tintaya Bajo el Contrato Marco de Servicios. Ingeniería de Detalle del sistema de Extracción de Gases de Procesos de Soldadura del Truck Shop. Compañía Minera Volcán S.A.A. Servicios de Evaluación del Sistema Eléctrico de la unidad Minera Ticlio. Ampliación de la Planta Victoria. Adecuación del Sistema de Chancado de la Concentradora San Expedito de la unidad de Producción de Cerro Pasco. Estudio Técnico de la Ingeniería de Detalle de proyectos de la Planta Paragsha. Minsur Estructura de Base Nueva de Chimenea, cimentación tolva No.8. Planta Piloto de Sales de Estaño. Fluor Canadá Proyecto Permanent Fresh Water Supply Engineering del Proyecto Cerro Verde. Kvaerner Chemetics - Canadá Proyecto Sulfuric Acid Plant No.2 del Proyecto Ilo Smelter de Southern Peru Copper. Edificaciones e Industria Neptunia Gerencia de Proyecto del Nuevo Almacén de Contenedores Vacíos en el Callao. Mitsui S.A. Diseño de la ampliación de Taller de Mantenimiento. Cerámica San Lorenzo S.A. Diseño de la ampliación de Planta de Cerámicos. Infraestructura y Transportes Ministerio de Transportes y Comunicaciones Supervisión de la Rehabilitación y Mejoramiento a nivel de asfaltado Carretera Catac Chavin - San Marcos, Tramo: Tunel Kahuish - San Marcos. Rehabilitación y Mejoramiento a nivel de asfaltado de la Carretera Chamaya Jaén San Ignacio Rio Canchis Tramo: Puente Tamborapa Acceso Puerto Ciruelo. Mantenimiento Periódico de la Carretera Panamericana Norte, Tramo Chiclayo - Desvío Bayovar - Piura - Primera Etapa. Estudio Plan Intermodal de Transportes. Tisur Ingeniería Básica para el Sistema de Recepción, Almacenamiento y Despacho de Concentrados Minerales en el Puerto de Matarani. Cia. Minera Antamina Supervisión Proyecto A-108- Quebrada Antamina SWMP II Sistema de Aguas Superficiales. Ingeniería de Obras de Mantenimiento Periódico de la Carretera Conococha Yanacancha. Rio Tinto Mining and Exploration Sucursal del Perú Estudio Logístico del Proyecto Minero La Granja. Consorcio Terminales Ingeniería de Detalle de la Construcción de un Terminal para la Recepción, Almacenamiento y Despacho de Sulfhidrato de Sodio - NaHS en el Puerto de Matarani. Kellogg Brown & Root Inc. Estudios del Puerto, Carretera y Campamento. Diseño Conceptual del Campamento de Obra para el Proyecto LNG en Pampa Melchorita. Montgomery Watson Peru Supervisión del Proyecto Seepage Pump Back Sistem. Ingeniería Mailing Dam Seepage Remedial Works para Compañía Minera Antamina. GyM Estructuras de Planta de Oxígeno de Ilo. Coordinación Ingeniería Lote 8 y 18-Pluspetrol. Ingeniería de Detalle de Pagoreni A y B. En Geomática Topografía de la Quinua 6-Yanacocha.

22 Terminal de Almacenamiento de Combustible Pisco 2 Experiencia 20 El comportamiento de los mercados internacionales del petróleo y el incremento de la producción repercutieron en forma muy favorable en nuestras actividades, siendo el año 2005 el año en que mejores resultados ha obtenido GMP S.A., lo que se reflejó en una utilidad equivalente a US $ que es más del doble que la del año anterior. Nuestra empresa no es ajena a los cambios que se están produciendo en la matriz energética del país por lo que nuestra cartera de nuevos proyectos relacionados al Gas Natural se ha visto sustancialmente incrementada, lo que nos hace esperar que en los próximos 2 años estaríamos llevando a cabo inversiones importantes para el desarrollo de proyectos relacionados al Gas Natural. Por otro lado el desarrollo de la actividad minera en el 2005; principal actividad económica del país; nos ha permitido iniciar a fines del año el proyecto de inversión para construir un terminal de Sulfhidrato de Sodio ( NaSH ) en el puerto de Matarani, con lo que estaríamos incursionando en el manejo de productos químicos en el Perú, con el valioso apoyo y experiencia de nuestros socios Oiltanking y Santa Sofía Puertos. Se tiene planeado iniciar las operaciones de recepción,almacenamiento y transporte a principios del año Con estos proyectos estamos avanzando notablemente en la Estrategia del Grupo de desarrollarnos en negocios de Flujos Estables y en el Sector de Energía y Minas que consideramos tienen un enorme potencial en el Perú. El 2005 fue el año con mejores resultados para Francisco Dulanto Swayne GMP, reflejándose en una utilidad equivalente a más del doble del año anterior. Gerente General

23 Unidad de Bombeo Lote V, Talara Terminal de Combustible Cuzco Perforación Producción de Petróleo y Gas Almacenamiento y Despacho Terminal Camisea en Pisco En el año se perforaron 15 pozos con una profundidad total de 51,830 pies, de éstos, 3 fueron ejecutados en el Lote I con el objeto de desarrollar las reservas de GMP S.A. La producción de petróleo en los lotes I y V del Noroeste alcanzó en el año la cifra de 325,692 Barriles, que equivale a un incremento del 14 % del volumen producido en el año Este logro se debió a la implementación de los programas de perforación y retrabajos en el área. El valor neto de renta de nuestra canasta de crudos tuvo un incremento del 48.5 % con respecto al año anterior. La venta de Gas Natural fue de 988 MM PC, es decir un 25 % mayor que la venta de Gas Natural durante el año En el año 2005 Consorcio Terminales (GMP-Oiltanking) despachó un promedio de 49,966 Barriles por día de derivados en los 9 terminales que opera en el país, el promedio de almacenaje contratado por nuestros usuarios fue de 1 652,000 Barriles monto 8 % superior al del año anterior. Es de destacar que durante todo el año se llevaron a cabo las operaciones de recepción, almacenamiento y transporte Ilo-La Paz de Diesel 2 para YPFB de Bolivia. Durante el año se despacharon 130 embarques de productos (propano, butano, Diesel 2 y naftas) con un volumen total de 11,079,590 Barriles, con destino a los mercados nacionales y del extranjero. Transporte y Almacenaje de Combustibles en Bolivia Nuestra filial CLHB, en el año 2005 transportó por sus sistemas de poliductos (1,600 Km.) un total de 5 656,353 Barriles de productos derivados de hidrocarburos, mientras que el despacho en los 16 terminales que operamos en Bolivia llegó a 9 392,119 Barriles.

24 Planta de Sulfuros de Cerro Verde Arequipa 2 Experiencia 22 Lo más destacable del año 2005 para GyM ha sido el crecimiento del 78% de la cartera de contratos por ejecutar (Backlog) que al fin de año alcanzó la cifra record de 330 millones de dólares, produciendo una duplicación de la facturación en los últimos meses y garantizando el crecimiento y la continuidad en los próximos años. Nuestra especialización en minería nos permite Juan Manuel Lámbarri Hierro internacionalizarnos y es un claro reconocimiento a los estándares internacionales alcanzados. Gerente General

25 Edificio Baltamar Miraflores Nueva Planta de Fundición Ilo Sector Minería Sector Energía Sector Infraestructura Edificaciones Minas Buenaventura 5 Km. adicionales de túneles en Orcopampa. Minera El Brocal Tajo abierto por un plazo de 3 años. Southern Perú Nueva Fundición de Ilo. Minera Yanacocha Canchas de lixiviación. Cerro Verde Planta de sulfuros. Minera San Cristóbal Obras civiles y montaje electromecánico. Pluspetrol Norte Mantenimiento de carreteras y proyectos varios. Pluspetrol Construcción de dos nuevas locaciones para pozos de explotación de gas. Tractebel Red de distribución de gas industrial en Lima. Etevensa Obras civiles para la ampliación de la planta de ciclo combinado. Ministerio de Energía y Minas Pequeños sistemas eléctricos en Piura. Norvial Carretera Huacho - Pativilca Tramo Km. 168 al Km PARSSA Obras de saneamiento en Chimbote. Sedapal Mantenimiento de la zona centro de la ciudad de Lima. IIRSA Norte Paita - Piura - Bagua Grande - Rioja - Tarapoto - Yurimaguas. IIRSA Sur - Tramo 2 Urcos - Ocongate - Quincemil - Inambari. IIRSA Sur -Tramo 3 Inambari - Santa Rosa - Puerto Maldonado - Iberia - Iñapari. Universidad Andina del Cuzco Dos pabellones de aulas. Edificio Residencial Baltamar En Miraflores. Corporación Wong Centro Comercial Plaza Lima Sur (33,062 m2 techados). Almacén central (12,729 m2 techados) Además de diversas ampliaciones y remodelaciones.

26 concar Operación de la Carretera Ancón-Huacho- Pativilca 2 Experiencia 24 El 2005 ha sido un año trascendental para Concar y para la Estrategia del Grupo de desarrollar el negocio de Concesiones de Infraestructura, que creemos será la forma en que se llevarán a cabo los grandes proyectos del futuro. Durante el 2005 el Gobierno Peruano licitó 5 Proyectos de Concesión Vial, logrando el grupo Graña y Montero participar en los consorcios que ganaron 3 de ellos, incluyendo los grandes proyectos de IIRSA Norte y la Carretera Interoceánica de conexión con el Brasil. La puesta en marcha del Proyecto de Operación y Mantenimiento de IIRSA Norte en el 2006 significará para Concar un incremento importante en sus ventas con respecto al año anterior, además de convertirse en la empresa que tendrá a su cargo la Operación y Mantenimiento del Tramo más largo entregado en Concesión en Latinoamérica (986 km). Actualmente Concar es la empresa Concesionaria de la carretera Arequipa Matarani y la Concesión del estacionamiento del Ovalo Gutiérrez en los límites de San Isidro y Miraflores, además de brindar el servicio de operación y mantenimiento en la carretera Ancón-Huacho- Pativilca otorgada en concesión a Norvial. En el año se facturaron el equivalente a US$5.2 millones con una importante generación de EBITDA de US$2.5 millones. El actual gobierno tiene entre sus planes para el primer semestre del 2006 la adjudicación de 5 importantes proyectos viales: IIRSA Centro, los Tramos 1 y Tramo 5 de la carretera Interoceánica del Sur y dos proyectos del Programa Costa - Sierra. De cumplirse lo programado, el año 2006 sería otro año importante para el desarrollo vial del país y de la estrategia de Concar. Lo anteriormente expuesto confirma que Concar es una de las empresas con mayores oportunidades de crecimiento para fortalecer la generación de flujos estables del Grupo Graña y Montero en el largo plazo, al haber demostrado sus capacidades y su liderazgo en un negocio de concesiones de carreteras en el Perú. A continuación indicamos los proyectos en operación. Concar es una de las empresas con mayores Jaime Targarona Arata oportunidades de crecimiento para fortalecer la generación de flujos estables del Grupo. Gerente General

27 Carretera Arequipa- Matarani Concesión Carretera Interoceánica Obras preliminares Concesión de la Carretera Arequipa- Matarani Operación y Mantenimiento de la Carretera Ancón-Huacho-Pativilca Operación y Mantenimiento de la Carretera IIRSA Norte, Paita- Yurimaguas Concesión de la Playa de Estacionamiento del Ovalo Gutiérrez En el año 2,005, los ingr esos por tráfico se han incrementado en cerca de 10% con respecto al año anterior en esta concesión de Kms de longitud. Durante el 2,005, Concar realizó satisfactoriamente las labores de Operación y Mantenimiento de la carretera de Km y además apoyó a Norvial en procedimientos para soluciones técnicas en problemas puntuales y llevó a cabo un programa de mejora del servicio y la relación con los clientes. En el 2005 Concar obtiene el Contrato de Operación y Mantenimiento de la Carretera IIRSA Norte que tiene una longitud aproximada de Km, donde se tiene programado iniciar la operación a principios del Concar tiene el Contrato de concesión a 30 años de la playa de estacionamiento subterránea con capacidad para 220 vehículos construida en un área de terreno de 8,200 m2, ubicada en el Ovalo Gutiérrez.

28 3 Responsabilidad

29 Un comportamiento socialmente responsable hacia los clientes, accionistas, personal y comunidad

30 Responsabilidad Social 3 Responsabilidad En el año 2004 Graña y Montero suscribió el Pacto Mundial como demostración de 28 compromiso con la dimensión social y medio ambiental de la empresa. En el marco de nuestra identidad corporativa su visión, misión y valores ingresamos a partir de este año dentro de una etapa, en la cual la Responsabilidad Social Empresarial se inserta de manera formal en el desarrollo de nuestras operaciones, con la suscripción de la Política de R.S.E. Corporativa. La Carta de Etica, suscrita en 1995, la Política de Prevención de Riesgos (1999) y la Política Ambiental (1998) forman parte de este proceso y han marcado una pauta clara de comportamiento para con sus clientes, accionistas, personal y comunidad. Durante el año 2004 Graña y Montero suscribió el Pacto Mundial (Global Compact) promovido por el Secretario General de las Naciones Unidas como demostración de nuestro compromiso con la dimensión social y medio ambiental de la empresa. Este comportamiento socialmente responsable, tiene, en el frente interno, como principal grupo objetivo a su personal, y en el frente externo a los distintos públicos que conforman, la comunidad, los accionistas y clientes con la cual se vincula en el desarrollo de sus operaciones. Por ello, las distintas empresas que conforman la Corporación impulsaron durante el año acciones específicas dentro de los siguientes campos: 1. El Recurso Humano El Recurso Humano que labora dentro de la empresa constituye el primer grupo objetivo de la política de Responsabilidad Social Empresarial y por ello se le concede prioridad al conjunto de políticas y programas de personal que garanticen su desarrollo y bienestar como soporte de su buen desempeño y satisfacción. Durante el año 2005 se implementaron una serie de recomendaciones producto de los estudios de Clima Organizacional realizados en las empresas GyM, GMD y GMP con resultados muy satisfactorios, estudios que se harán anualmente con el propósito de satisfacer las necesidades y recomendaciones propuestas, lo que llevará a mejorar aún más el Clima Organizacional en todos sus aspectos en la Corporación.

31 Graña y Montero Diciembre - 05 Estadística - Poblacionales Organización Dirección Corporativa GyM GMD GMP GMI Concar Total Oficina Principal Proyectos ,623 Total ,894 Género Dirección Corporativa GyM GMD GMP GMI Concar Total Masculino ,486 Femenino Total ,894 Jerarquía Dirección Corporativa GyM GMD GMP GMI Concar Total Alta Dirección Empleados ,849 Obreros 0 7, ,993 Total 33 8, ,887

32 3 Responsabilidad 30 Dentro de los muchos resultados de los estudios de Clima Organizacional cabe resaltar que el 83.17% de nuestros empleados se sienten orgullosos por los logros de las empresas en las cuales trabajan. Las principales razones de satisfacción en el trabajo, según el último Estudio de Clima Laboral son los siguientes. Con el fin de propiciar el bienestar personal de los trabajadores obreros del Grupo que el transcurso del año superaron los 9,200, la empresa ha desarrollado un sólido Programa de Capacitación Preventiva en Seguridad y Medio Ambiente. Encuesta de Clima Organizacional Satisfacción Espíritu de trabajo Relación con la gerencia Organización del trabajo (métodos, herramientas) 72% 79% 71% 72%

33 Distribución de Profesionales y Técnicos De 20 a 30 años De 31 a 40 años De 41 a 50 años De 51 a 60 años De 61 a 65 años De 65 años a más 33% 38% 18% 9% 1% 1% Técnicos 32% Otras Profesiones 14% Ingenieros con Post Grado 4% Profesionales de Ingeniería 48% Otras Profesiones con Post-Grado 1% Estadística - Formación Diciembre - 05 Empleados Dirección GyM GMD GMP GMI Concar Total Ingenieros con Post-grado Otras Profesiones con Post-grado Profesionales de Ingeniería Otras Profesiones Total Profesionales ,286 Técnicos Total Empleados ,894 Obreros Dirección GyM GMD GMP GMI Concar Total Obreros Especializados 0 1, ,335 Obreros No especializados 0 4, ,018 Sub - contratistas 2,640 2,640 Total 0 7, ,993 Total Personal 33 8, ,887 Practicantes Profesionales Independientes Total Total General 33 8, ,143 %

34 Frecuencia de Accidentes ,000, ,000, ,000, Responsabilidad ,000, Indice de Frecuencia Anual Horas Hombre Trabajadas 2. Prevención de Riesgos y Medio Ambiente Es convicción de Graña y Montero ser líderes en el desempeño ambiental y en la prevención de riesgos a través de su Sistema Integrado de Gestión en todos los sectores en donde desarrolla sus actividades, lo que conlleva a la creación de valor para sus clientes, su personal, sus accionistas y las comunidades vecinas. Es práctica tradicional de todos los empleados de la Corporación Graña y Montero, mantener una conducta responsable con el ambiente y la salud de sus trabajadores, durante el ejercicio de sus actividades, principio sobre el que se apoyan nuestras Políticas de Prevención de Riesgos y Medio Ambiente. Para garantizar el cumplimiento de este compromiso, nuestra organización cuenta con un sistema de gestión integrada de prevención de riesgos y medio ambiente desarrollado bajo los lineamientos de las Normas OHSAS e ISO 14001, sistema que es auditado anualmente por el BID, lo cual, nos permite mantener evidencia de una implementación efectiva y eficiente. Durante el año 2005, la Corporación Graña y Montero ha generado ,000 horas hombre, como resultado del trabajo de alrededor de 7 mil trabajadores que han puesto empeño en desarrollar sus actividades cumpliendo los principios fundamentales de seguridad integrada al trabajo y respeto al medio ambiente y las horas de capacitación destinadas a los temas de Prevención de Riesgos y Gestión Ambiental en los proyectos que suman 377,613 horas. El compromiso de nuestro personal con las políticas de la Corporación, nos ha permitido cerrar el año 2005, con cero incidentes ambientales y un índice de frecuencia de 1.13, valor que se ubican dentro de los parámetros internacionales óptimos. La inversión que hace nuestra organización en garantizar la integridad física y salud de sus trabajadores, se evidencia a través de la creación de cultura preventiva y la protección del trabajador frente a los riesgos del trabajo y su consecuente impacto ambiental. Es así que durante el año 2005, se han invertido cerca de 380 mil horas en instruir y sensibilizar a nuestro personal respecto de los riesgos propios del trabajo, así como, alrededor de US$ 2,5 millones en adquisición de equipos de protección personal y colectiva. Estos resultados, han merecido el reconocimiento de nuestros clientes a lo largo del año, quienes en virtud a nuestro esfuerzo, nos han renovado y otorgado nuevos contratos, prolongando así nuestra relación comercial.

35 3. Gestión del Conocimiento Uno de los principales ejes rectores del desarrollo estratégico del Grupo es el compromiso con la capacitación de todos los miembros de la organización y el manejo del conocimiento del Grupo. La responsabilidad de esta tarea ha sido encomendada en el Grupo al Centro Corporativo de Aprendizaje (CCA) creado en 1998 y que este año ha realizado 8,302 horas de clases en el programa Básico - Ingenieros Jóvenes, 18,008 horas del programa de desarrollo profesional, 1,636 horas del programa de Memoria Colectiva y 16,862 horas de Capacitación Externa. Capacitación Horas - Hombre Descripción GyM GMI GMP GMD Concar Total Programa Básico - Ingenieros Jóvenes 4, , ,302 Desarrollo Profesional 7,778 1,069 4,625 4, ,008 Memoria Colectiva 1, ,636 Capacitacion Externa 5, ,462 6,809 1,126 16,862 Total General 19,349 2,015 7,353 14,787 1,304 44,808 Promedio Mensual de empleados ,884 Ratio = Horas de Capacitación / Empleados Prevención de Riesgos y Gestión Ambiental - Obreros 342, , ,013 Capacitación Empleados Capacitación Externa Memoria Colectiva Programa Básico-Ingenieros Jóvenes Desarrollo Profesional 38% 4% 19% 39% Encuesta Cabe resaltar de Clima el monto total de horas hombre invertidas en capacitación que llega a 44,808. Asimismo, las horas hombre invertidas en Organizacional la capacitación en Responsabilidad Social a terceros que suman 3,033 y el promedio de horas de capacitación por empleado de todas las empresas de la Corporación que asciende a 24 horas hombre por empleado.

36 4. Relaciones con la Comunidad Las relaciones con la comunidad y, especialmente, en la ejecución de proyectos, deben desarrollarse en un contexto positivo de armonía y mutuo respeto, dentro del cual la empresa impulsa y realiza actividades que contribuyan al desarrollo sostenible en las comunidades en las cuales opera. Basados en nuestra práctica de Responsabilidad Social, las empresas del Grupo procuran efectuar un aporte a estas comunidades que trasciende el período de tiempo en que hayan trabajado, específicamente procurando que estas acciones sean en las áreas de Educación, Comunidad y Medio Ambiente. Durante el año se han realizado diferentes acciones en las poblaciones locales de influencia inmediata de los proyectos que ejecutamos, que a continuación se describen. 3 Responsabilidad Comunidad 34 Iniciativa Social Grupo Objetivo Lugar Instalaciones Sanitarias Jóvenes de AAHH 1360 horas Chimbote Capacitación en Pobladores Nativos, 11,080 horas Loreto, Lote Comunidades Nativas 1AB y Lote 8 Encuesta de Clima Organizacional Iniciativa Social Obsequios y alimentos a niños Encuesta Grupo Objetivo de Clima Organizacional Niños del Puericultorio Pérez Lugar Lima por navidad Araníbar Colaboración para la navidad de los Ministerio de Energía y Minas Lima hijos de los empleados del MEM Visitas guiadas a estudiantes de la Alumnos de la Universidad Pisco, Paracas Universidad de Ingeniería de Ingeniería y Talara Estudio para el diagnóstico Pobladores de Organos y Talara Talara integral de las localidades de Organos y Talara Colaboración por Navidad Centro Nacional de Voluntariado Lima del Perú Atenciones con ambulancias y Poblaciones vecinas Ancón personal médico a Ancón y Paraíso Materiales de oficina y otros Comisarías PNP Ancón, Huacho, Pativilca Colaboración en actividades Cuerpo de Bomberos Chancay Campaña de Verano - Población interna y externa Arequipa, Reordenamiento del tránsito los Matarani domingos Servicio de 60 efectivos PNP Arequipa, (Policías de Carreteras y Policías Matarani de Tránsito) 2 Ambulancias Arequipa, Matarani Polos, banderas y carreteras Policía de Salvataje Arequipa, Matarani Excursiones a la playa para niños Circa Arequipa sin recursos Facilidades punto de colecta anual Asociación de Damas de Apoyo al Arequipa en Peaje Uchumayo Instituto Nacional de Enfermedades Neoplásicas ADAINEN

37 Iniciativa Social Grupo Objetivo Lugar Taller Cliente-Socio Empresas de Transportes Arequipa Pintura y señalización de Municipalidad de Matarani Seguridad en áreas cercanas Arequipa a la carretera Chocolatadas navideñas Municipalidad de Matarani y Arequipa Uchumayo Educación Iniciativa Social Grupo Objetivo Lugar Basados en nuestra práctica de Planificación familiar/transmitiendo Madres del Comedor Colquijirca y Cerro de Pasco Responsabilidad Social, las empresas valores a nuestros hijos Comunidades Campesina Villa de del Grupo procuran efectuar un aporte Pasco, 120 horas a estas comunidades que trasciende Desarrollo de la mujer pasqueña Madres de las comunidades Cerro de Pasco el período de tiempo en que hayan campesinas: Smelter, Villa de trabajado. Pasco, Huaraucaca, Santa Rosa y Colquijirca, 165 horas Rol de la mujer pasqueña Madres de la comunidad campe- Cerro de Pasco sina de Tinyahuarco, 180horas Limpieza Comunal Madres de la comunidad Cerro de Pasco campesina de Santa Rosa, 40 horas Proyecto de desarrollo para su Jóvenes de diferentes comuni- Cerro de Pasco comunidad dades de Tinyahuarco, 180 horas Iniciativa Social Grupo Objetivo Lugar Comunicación Intrafamiliar Madres de Comedor Arequipa, (Violencia familiar y Autoestima, Nueva Esperanza, Comunidad Orcopampa prostitución y ETS, Alcoholismo) Chilcaymarca, 180 horas Organización de Comedores Uso racional del consumo de Pobladores de Orcopampa, y Arequipa, energía eléctrica,higiene personal Corococha, 270 horas Orcopampa Paternidad responsable Pobladores de Anaro, 27 horas Arequipa, Orcopampa La mujer de hoy y liderazgo Madres del programa Vaso de Ilo Leche, 600 horas Pautas de higiene en los niños en Alumnos del 3er grado de primaria Callao edad escolar, 100 horas. del colegio 4021 Alcides Carrión - Parque Porcino Ventanilla, 100 horas Alimentación y Nutrición saludable - Madres de familia, 35 horas Callao (Tiwinza, Preparación de loncheras escolares Sarita Colonia 1er y 2do. Secto), Villa Mercedes, Acapulco, Alcides Carrión, Francisco Bolognesi y Juan Pablo II

38 3 Responsabilidad Iniciativa Social Historia del agua, Cuidado del agua, Manejo del estado de las Grupo Objetivo Alumnos de 4to y 5to de secundaria del Colegio Jacques Lugar Lima redes secundarias de agua Cousteau, 120 horas Administración de desastres y Docentes nivel primario y Callao 36 planes de emergencia secundario del Colegio 4021 Alcides Carrión - Parque Porcino Ventanilla, 63 horas Encuesta de Clima Iniciativa Social Grupo Objetivo Lugar Organizacional Salud Sexual Padres de familia del Colegio Lima Niño Jesús de Belén Chorrillos, 53 horas Bienestar familiar - "papá y mamá Padres de familia del Colegio Lima pueden darme 10 minutos de su Niño Jesús de Belén Chorrillos, tiempo" 23 horas Alcoholismo y drogadicción, Alumnos de ambos sexos (entre 15 Lima pandillaje y delincuencia y 18 años de edad), Colegios José Carlos Mariátegui y José María Arguedas - Santa Anita, 150 horas Capacitación en Seguridad y Choferes externos Etén, Salaverry, Medio Ambiente Chimbote, Supe, Pisco, Mollendo, Cusco, Juliaca e Ilo Becas para preparación de Tesis Universidad Nacional de Ingeniería Lima de Grado en Geología e Ingeniería de Petróleo Encartes de turismo en playas Cámara de Comercio de Arequipa Arequipa Volantes con recomendaciones de Usuarios carretera Arequipa Seguridad-Manejo Seguro Arequipa-Uchumayo Capacitación de 3 días a 100 Empresas de Transportes Arequipa choferes en coordinación con MAPFRE

39 Medio Ambiente Iniciativa Social Modificación de Procedimientos para la disposición final de residuos (no incineración) Implementación de Sistemas de depósitos temporales de basura Recojo de basura en áreas urbanas Participación en la Patrulla Ecológica, limpieza de áreas próximas a la Variante de Uchumayo y Playas Limpieza de Playas Servicio de remediación ambiental Gastos de estudios ambientales Grupo Objetivo Población en general Usuarios en general Población en general Población en general Población en general Poblaciones vecinas Poblaciones vecinas Lugar Ancón, Huacho, Pativilca Ancón, Huacho, Pativilca Ancón, Chancay y Supe Uchumayo y Playas Etén y Salaverry, Chimbote, Supe, Mollendo e Ilo Chimbote, Supe, Pisco, Mollendo e Ilo Etén, Salaverry, Chimbote, Supe, Mollendo, Cusco, Juliaca e Ilo

40 Gobierno Corporativo Durante el 2005 se han tomado importantes decisiones con el objetivo de alcanzar las mejores prácticas de gobierno corporativo Responsabilidad Actualmente contamos con aproximadamente 1000 accionistas y en el Directorio de la empresa tenemos una mayoría de 5 directores externos que no son funcionarios de la compañía. Además de la Memoria Anual, emitimos informes trimestrales de la situación del Grupo, informamos a la Bolsa y a la CONASEV los hechos de importancia y mantenemos una página web con información completa de la compañía. Durante el año 2005 se han tomado importantes decisiones con el objetivo de alcanzar las mejores prácticas de Gobierno Corporativo. A continuación indicamos las principales medidas adoptadas, las cuales fueron ratificadas en la Junta de Accionistas En el año 1996 Graña y Montero decidió inscribirse en la Bolsa de Valores de Lima, manteniendo, desde esa época, las principales Normas de Gobierno Corporativo en cuanto a transparencia, representación e información a los accionistas. del 31 de mayo del 2005 en que se aprobaron las modificaciones de Estatutos correspondientes y se aprobó el Reglamento de Organización y Funcionamiento de la Junta de Accionistas, incorporando normas de representación de los accionistas. En sesión de Directorio de 31 de mayo de 2005, se aprobó el Reglamento del Directorio y de los Comités del Directorio: Comité de Auditoría y Procesos Comité de Recursos Humanos y Remuneraciones Comité de Inversiones José Graña Presidente Roberto Abusada Director Externo Independiente Carlos Montero Vice-Presidente

41 Composición del Directorio A diciembre de 2005 la composición del Directorio es la siguiente: José Graña Miro Quesada Carlos Montero Graña Roberto Abusada Salah Augusto Baertl Montori Jean-Louis Dupoirieux Pyers Griffith Mostyn Teodoro Harmsen Gómez de la Torre Mario Alvarado Pflucker Hernando Graña Acuña Presidente Vice-Presidente Director Externo Independiente Director Externo Independiente Director Externo Director Externo Director Externo Director Interno Director Interno Se reconocieron tres tipos de Directores: Directores externos independientes Directores externos Directores internos Se amplió a 9 el número de directores, resultando una mayoría de directores externos (3 externos, 2 externos independientes y 4 internos). Se creó la Comisión Ejecutiva responsable de la coordinación del Grupo, compuesta por los 4 Directores Internos y los 5 Gerentes Generales de las Empresas Operativas del Grupo. Se incorporó Directores Externos en los Directorios de las 5 Subsidiarias Operativas. Se creó la Secretaría del Directorio. Se creó la Oficina de Atención al Accionista. José Graña Miró Quesada Presidente del Directorio. Arquitecto. Adicionalmente es Presidente del Directorio de las subsidiarias GyM, GMP, GMD, CONCAR, es Vicepresidente del Directorio de GMI. Es además Director de Empresa Editora El Comercio S.A. y EDEGEL S.A.A. Carlos Montero Graña Vicepresidente del Directorio. Ingeniero Civil. Adicionalmente, es Vicepresidente del Directorio de GyM, Vicepresidente del Directorio de GMP y Director de GMD y GMI. Presidente de Ecotec y Director de CONCAR. Roberto Abusada Salah Director. Doctor en Economía (Cornell, EE UU). Es Director de GMD, CONCAR, Mauricio Hochschild y Cía. Ltda. S.A.C. y Director del Instituto Peruano de Economía IPE. Augusto Baertl Montori Ingeniero de Minas. Es Presidente Ejecutivo de Gestora de Negocios e Inversiones S.A. y de IMA Latin America Inc. Adicionalmente es Presidente del Directorio de Agrícola Chapi S.A. y Director de Interbank, GMP y FIMA. Jean-Louis Dupoirieux Director Externo Pyers Griffith Director Externo Augusto Baertl Director Externo Independiente Hernando Graña Director Interno Teodoro E. Harmsen Director Externo Mario Alvarado Director Interno

42 Jean-Louis Dupoirieux Director. Ingeniero Civil. Es Director de Proyecto en Vinci-Construction Grands Projets (Francia) y, adicionalmente, Director de la Sociedad Concesionaria Puente de Chiloe (Chile). Pyers Griffith Mostyn Director. Licenciado en Idiomas en la Universidad Durham Reino Unido. Es Director de Corporate Finance and Advisory del HSBC Bank plc. Director Gerente de The Peru Privatization and Development Fund y Director de Refinería La Pampilla. Teodoro E. Harmsen Gómez de la Torre Director. Ingeniero Civil. Presidente de GMI S.A. Es Director y profesor del Master MDI. Profesor emérito de la Facultad de Ciencias e Ingeniería de la PUCP. También es miembro Honorario del American Concrete Institute en E.E.U.U. y Miembro Honorario de la Academia Peruana de Ingeniería y del Colegio de Ingenieros del Perú. 3 Responsabilidad Mario Alvarado Pflucker Director. Ingeniero Civil y Master en Administración de Ingeniería de la Universidad George Washington, E.E.U.U. Actualmente, es también director de GMD, GMI, GyM, GMP y CONCAR, Larcomar, Norvial y América Leasing. 40 Hernando Graña Acuña Director. Ingeniero Industrial. Es Director de GMI, GMP, Ecotec S.A. y CONCAR. Vicepresidente Ejecutivo de GyM y Presidente de Norvial S.A. Es además Director de CAPECO y TGP. Comités Al 31 de diciembre del 2005, la composición de los Comités del Directorio es la siguiente: Comité de Auditoría y Procesos Conformado por: Roberto Abusada Salah Jose Graña Miró Quesada Pyers Griffith Mostyn Comité de Recursos Humanos y Remuneraciones Conformado por: Augusto Baertl Montori Jean-Louis Dupoirieux Carlos Montero Graña Comité de Inversiones Conformado por: José Graña Miró Quesada Hernando Graña Acuña Teodoro Harmsen Gómez de la Torre Comisión Ejecutiva La Comisión Ejecutiva responsable de la coordinación del Grupo está compuesta por los 4 Directores Internos y por los 5 Gerentes Generales de las empresas del Grupo. José Graña Miró Quesada Carlos Montero Graña Hernando Graña Acuña Mario Alvarado Pflucker Juan Manuel Lambarri Francisco Dulanto Swayne Jaime Dasso Botto Walter Silva Santisteban Jaime Targarona Arata Presidente Vicepresidente Director Director Gerente Gerente General GyM Gerente General GMP Gerente General GMD Gerente General GMI Gerente General CONCAR