Resumen DL N FFMM

Transcripción

1 Resumen DL N FFMM Si reciben aprtes en especie n puede el aprtante cntrlar más del 30%. Patrimni mínim Sc. Administradra: UF Ls gasts del fnd derivads de una administración de cartera serán de carg de la administradra N participes pr fnd: 50 al cab de 6 meses, salv un institucinal debiend haber 5 participes 60 días para regularizar si baja de este númer Patrimni mínim del FFM M > UF Ls agentes sn mandataris de la Sc. pueden tener multas pr hasta UF y suspensión pr 6 meses y hasta cancelación pr la SVS. La Sc. y sus relacinads n pueden tener más del 40% del FFMM Las adm. filiales de bancs n pueden invertir en FFMM de renta variable De la Inversión de ls Fnds Títuls deben transarse en blsa Emitids pr estad Banc Central Emisr fiscalizad pr la SVS u tr Restriccines: Mínim el 50 % debe estar invertid en activs cn transacción bursátil, depósits títuls garantizads pr estad emitids pr bancs y Sc. fin. cutas de FFMM Hasta un 20 % en accines de S.A. abiertas que n cumplan cndición de transacción bursátil. N puede invertir en cutas de FFMM administrads pr la misma Sciedad Hasta un 25 % de le emisión de una Sciedad Para bns y títuls de deuda hasta el 25% del valr del activ del emisr N pueden tener el cntrl del emisr N se puede invertir en títuls de emisres que cntrlen > 20% de la Sc. ni su grup empresarial. Pdrá hacerl hasta en un 10% de ls activs, del grup empresarial si tienen clasificación A superir N-2 superir 10 % pr emisr Hasta 25 % en cutas de FFMM títuls de deuda securitizads Hasta 25 % de valres de un mism grup empresarial 1

2 El ttal de FFMM de una Adm. n pueden superar el 25% del capital de un emisr sus activs Plaz para regularizar excess pr variacines de mercad hasta 12 meses FFMM dirigids a inv. calificads, n les aplica limites de cncentración pr emisr El FFMM pdrá endeudarse hasta pr 20% para pagar rescates Si el FFMM está vinculad a un benchmark, ls límites pr emisr n aplican, estipulad en reglament intern. Las Sciedades deben ejercer su derech a vt en Juntas de Accinistas mientras tengan más del 1% de la Sc. e infrmar a ls participes En eleccines de directri las Sc. n pueden vtar pr a) Accinistas que tengan el cntrl de la Sc. sus persnas relacinadas b) Accinistas de la Sc. que psean más del 10% de sus accines sus relacinadas c) Directr ejecutivs de la Adm. del grup empresarial al que pertenezca a. Excepción: si sl es directr del grup empresarial b. Que n haya accedid pr apy decisiv del cntrladr Pueden haber rescates en instruments si: a) Cmpsición del rescate n difiera significativamente de cmpsición del fnd b) Que n transgreda plítica de inversión, diversificación y liquidez c) Sea rescatads a preci de mercad Administradra y participes pueden acrdar fechas de pag superires al plaz mínim Cuand se trate de mnts de rescate significativs, debe cntemplarse en reglament intern Ls FFMM pueden repartir beneficis a prrrata a ls anterires al día del pag. Deben publicar avis las Adm. 2

3 RESUMEN Ley Fnds de Inversión Ls aprtes en cutas n sn rescatables. Lueg de un añ debe cntar cn 50 aprtantes, salv que hubiese un institucinal, siend este suficiente. La Sc. tiene 6 meses para regularizar. Patrimni mínim de la Sc.: UF La función de administración es indelegable. El Reglament del Fnd de Inversión debe cntener entre trs: a) Plaz de duración b) % de activs invertids en activs líquids c) Repart de beneficis d) Plíticas aument de capital e) Materias de asamblea extrardinaria de aprtantes f) Atribucines y deberes del cmité de vigilancia: sus remuneracines g) Materias que de rigen a retir a ls aprtantes Prhibicines de inversines: 1. En accines de administradras de fnds, ni cutas de Fnds administradr pr la misma Sc. 2. En instruments emitids garantizads pr persnas relacinadas a la Adm. 3. N pdrá efectuar peracines cn deudres de la Sc. sus relacinads cuand sean > UF UF si el relacinad es un banc inst fin. Salv que sean infrmadas a Cmité de Vigilancia y Asamblea de aprtantes previamente El infrme anual de ls auditres externs debe prnunciarse sbre cumplimient de plítica de diversificación. Ls excess de inversión se pueden eliminar dentr de 3 añs Si el exces es imputable a la adm. debe eliminarse dentr de 6 meses. Ls activs del fnd n estarán sujets a gravámenes ni prhibicines, salv para garantizar bligacines prpias del fnd. El fnd puede endeudarse emitiend bns. 3

4 La administradra y sus relacinads n pueden cntrlar más de un 40% del fnd el menr que determine el fnd. Las cutas deben inscribirse en Registr de Valres y al mens en una Blsa para asegurar mercad secundari. El fnd debe ser valrizad pr ds evaluadres independientes, cn infrmes cn 5 días de anticipación al de la Asamblea. Preci de clcación se actualiza diariamente. El preci n puede ser inferir al de pción preferente (esta prhibición n aplica apara clcacines en blsas) Acuerds de la primera emisión de cutas pdrá hacerse pr hasta 6 añs, suscripción y pag Deben ser frecidas en frma preferente a ls aprtantes. Debe ejercerse dentr de 30 días. Pdrán acrdar un más perids para la clcación. Cada perid tendrá un términ de 30 días cn pción preferente: ls aprtantes inscrits 5 días hábiles antes al día que se inicie la ferta. Mientras hayan cutas pendientes de clcación, cada 6 meses deberá hacerse ferta preferente, n habiend iniciad un nuev perid de clcación en 180 días. Dentr del plaz de clcación las inversines pueden hacerse en renta fija en categrías de riesg > AA y N -1 Se pueden celebrar cntrats de prmesa cn pag más allá de ls 30 días de suscripción. Ls prmitentes suscriptres tienen derech a vz Lueg de un añ el fnd debe tener > UF Si n se llega al patrimni se tiene 180 días para restablecer déficit. Vencid el últim plaz de suscripción y ls aprtantes pr si sls n institucinales n pueden tener más del 35% del fnd, debiend vender el exces. Si la clcación resulta fallida la Sc. tiene 30 días adicinales para intentar la clcación. Ls aprtes deben ser devuelts a un preci n menr del aprte. 4

5 Hay Asambleas Ordinarias y Extrardinarias Materias Asamblea Ordinaria: Elegir cmité de vigilancia y su presupuest Auditres externs Extrardinaria Mdificacines reglament intern Cambiar Sc. administradra Disminución de capital Fusión de ls fnds Dislución anticipada etc. Nuevas emisines Pueden cnvcar a asamblea la Sc. si slicita el cmité de vigilancia el 10% de ls aprtantes Se cnvca mediante 3 aviss dentr de 20 días y el primer debe ser antes de 15 días Además carta pr crre a ls aprtantes cn 15 días de anticipación Cmité de vigilancia debe ser N impar de representantes de ls aprtantes elegids en asamblea rdinaria y durarán un añ pudiend ser reelegids En cas de dislución de la Sc., el cmité de vigilancia tma la administración y cnvca a Asamblea extrardinarias dentr de 60 días, para que acuerden traspas liquidación Las Sc. debe cncurrir a las J de A de accines que hayan cmprads. De ls beneficis y franquicias Ls Fnds de inversión distribuirán el 30 % de las utilidades dentr de ls 30 días de celebrada la asamblea rdinaria. Tienen el mism tratamient tributari que las S.A. abiertas Se cnsidera al fnd cm una S.A. La administradra debe pagar impuest pr el fnd 5

6 De ls Fnds de Inversión Privads N hacen ferta pública de sus valres Se rigen pr sus reglaments interns Ls fnds deben ser auditads anualmente pr auditres externs Pdrán ser Sciedades anónimas cerradas sus administradras. En publicidad deben señalar que n sn regulads ni fiscalizads Ls fnds privads cuand tengan más de 50 aprtantes les regirá la ley de fnds de inversión y deberán adecuar sus reglaments interns La administradra debe presentar al SII, ls participes, mnt de ls aprtes y fecha de distribución de ls beneficis. De ls fnds de capital de riesg Ls ingress n sn cnstitutivs de renta, en la enajenación de accines de Sc. anónimas cerradas Sc. pr accines que n se transen en blsa siempre que: La enajenación sea después de 24 meses El mnt invertid pr el fnd en la Sc. cuyas accines se enajenan n supere el 40% del ttal de aprtes al fnd Que la Sc. n sea relacinada al fnd Capital de riesg invierte en pryects que presentan una alta expectativa de retrn y alt riesg: Las inversines deberán ser en 1. S.A. cerradas Sc. pr acción que n cticen en blsa 2. Hayan sid cnstituidas en Chile dentr de 7 añs anterires 3. Sus actividades mayritariamente se realicen en Chile, sin perjuici de exprtacines 4. N tenga ingress ventas > UF 5. Que n tengan utilidades retenidas > 20% del capital pagad 6. N frmen parte de grup empresarial 7. N tengan pr gir: a. Inmbiliarias casins b. Cncesines, bras publicas c. Imprtacines d. Inversines en capital mbiliari e. Servicis financiers crretaje f. Servicis prfesinales 6

7 Además debe cumplir cn l siguiente para tener la franquicia tributaria: 1. Inversión máxima en una Sc. 40% de ls aprtes 2. Cada aprtante y la Sc. n puede tener más del 15% del fnd salv un institucinal 3. El Fnd de Inversión y la Sc. deben registrarse en el SII El SII puede aplicar multa de hasta el 30% de ls aprtes si invierte en activs prhibids y n pdrá acgerse a franquicia La Crf está autrizada para invertir en Fnds de inversión n pudiend exceder 2 millnes de UTM pr decret del Ministeri de hacienda hasta 3,5 millnes de utm y hasta un 40% de las cutas del fnd. Las accines que reciba la Crf prduct de la liquidación de un fnd deben rematarse en blsa dentr de 2 añs. 7