XXII Foro Iberoamericano Sistemas de Garantías y Financiamiento para las PyMEs

Transcripción

1 XXII Foro Iberoamericano Sistemas de Garantías y Financiamiento para las PyMEs La Innovación en el Sistema Financiero en un Entorno de Cambio Tecnológico y Social Nueva Plataforma de Acceso al Mercado Capitales PyMEs Septiembre 2017

2 Agenda Frentes de trabajo 1 Contexto de las PyMEs 2 Definición de Modelo de Negocio 5 Prototipo de la Plataforma

3 1 Contexto de las PyMEs

4 Contexto de las PyME Las PyME como motor de las economías emergentes, enfrentan retos importantes de financiación Contribución de las PyME al Empleo Mundial Retos para la Financiación de PyMEs 80% 60% 40% 20% 0% Países con menores ingresos Países con ingresos medio bajo Países con ingresos medio alto En las economías emergentes existen entre millones de micro, pequeña y medianas empresas Países con mayores ingresos Financiación a largo plazo Gestión de capital de trabajo Manejo de los pagos y morosidades Asimetría de información e informalidad empresarial Complejidad de mercado y segmentación de las PyME Límites de crecimiento y la productividad de las PyME Costo de oportunidad y restricciones regulatorias APORTE AL PIB (%) Aporte de las PyME al empleo y PIB en Latinoamérica La brecha del financiamiento de PyME En promedio, 45%-55% de las PyME no tienen acceso a financiamiento en el mundo, y menos del 10% de las PyME afirman estar bien atendidas Déficit estimado entre $210 mil millones de dólares y $250 mil millones de dólares en el financiamiento para las PyME APORTE AL EMPLEO (%) En los países de la OCDE, las PyME reciben 25% del crédito total, mientras que en Latinoamérica solo reciben 12% Fuente: La revolución FINTECH, Comisión Interamericana de Inversiones y The Future of FinTech- World Economic Forum

5 Contexto de las PyME Gran Encuesta Nacional PyME ANIF 2017 II Los recursos propios y proveedores siguen siendo la fuente de financiación más importante Solicitó crédito con el sistema financiero? (% respuestas afirmativas) A qué plazo le fue aprobado el crédito solicitado? (%) Industria Comercio Servicios Corto Mediano Largo Los recursos recibidos se destinaron a: (%) Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%) Capital de trabajo Consolidación del pasivo Compra o arriendo de maquinaria Industria Comercio Servicios Fuente: Gran encuesta PyME 2017 I Semestre - Número de empresarios PyME encuestados: Remodelaciones o adecuaciones No accedió a otras fuentes Proveedores Recursos propios Leasing Factoring Reinversión de utilidades Industria Comercio Servicios 0 0 Mercado extrabancario

6 Contexto de las PyME Menos del 15% de la cartera comercial es prestada a PyMEs Quién está financiando las PyME actualmente? El 87% del crédito PyME está colocado por siete bancos Cartera total del sistema $421,55 billones* Cartera total bancos $408,62 billones** Cartera comercial $238,81 billones Crédito PyME $29,17 billones El 80% del crédito PYME está colocado por 6 de los 25 bancos del país Banco Cartera PyME (BCOP) Banco I 10,64 Banco II 4,55 Banco III 3,94 Banco IV 2,45 Banco V 1,65 Banco VI 1,05 Otros 4,89 Total 29,17 Riesgo (rating obtenido) Antigüedad de constitución Tiempo de vinculación Criterios de determinación de tasas IBR Trim 09/17: 4,975%, DTF 90 días 04/09/17: 5,64% Tamaño de la empresa Reciprocidades Garantías ofrecidas Riesgo Riesgo Bajo Riesgo Alto Tasa Tasa E.A. Tasa Tasa E.A. Banco A IBR+6% 14,1% E.A IBR+17% 26,7% E.A. Banco B DTF+11,85% 20,1% E.A DTF+14,8% 23,5% E.A. Banco C DTF+5% 12,4% E.A. N.A N.A Banco D IBR+6,5% 14,6% E.A. IBR+11% 19,7% E.A. Banco E DTF+4% 11,3% E.A. DTF+16% 24,9% E.A. Banco F DTF+8% 15,7% E.A. DTF+14% 22,6% E.A. Banco G 12,68% E.A 29,84% E.A Condiciones para la financiación Los ingresos por ventas son el criterio de segmentación para PyME y varían entre $250 y $ millones de pesos Las entidades se demoran entre 3 y 30 días para aprobar los créditos El tipo de garantías solicitadas* son Firmas de Socios, Reales, hipotecas, Pignoración de Activos, Cesión de Derechos Fiduciarios, Stand-by o FNG *19,1 billones de pesos colocados por Compañías de Financiamiento, Corporaciones Financieras y Cooperativas, sin IOE s ** 110,7 billones en cartera de Consumo, 40,1 billones en Vivienda, 10,8 billones en Leasing y 11,4 billones en Microcréditos Fuente: Superfinanciera Reporte Saldo de Cartera por Producto e Indicador de Calidad por Mora (Jun 2017) *Dependen de: Riesgo (rating obtenido), tiempo de vinculación, antigüedad de constitución, tamaño de la empresa y tiempo de constitución (min 2 o 3 años)

7 Ingresos Nuevo espacio de acción para la BVC Posicionamiento en diferentes segmentos para crear nuevas líneas de negocio Idea Inicio Consolidación Expansión Madurez El crecimiento de todo un país Financiamiento Bancario Capital de riesgo y FCP Inversionistas ángeles Recursos propios / apoyo gubernamental Valle de la muerte Etapas de desarrollo / tiempo Fuente: BVC

8 Ingresos Nuevo espacio de acción para la BVC Posicionamiento en diferentes segmentos para crear nuevas líneas de negocio Idea Inicio Consolidación Expansión Madurez El crecimiento de todo un país Financiamiento Bancario Capital de riesgo y FCP Inversionistas ángeles Recursos propios / apoyo gubernamental Valle de la muerte Etapas de desarrollo / tiempo Fuente: BVC

9 2 Definición de Modelo de Negocio

10 Ecosistema del Marketplace Estructura propuesta de la financiación de PyMEs en el mercado de capitales Inscripción Automática de Emisión RNVE PyMEs Emisión Deuda Papeles Comerciales Bonos Ordinarios Garantías Firma de Socios FNG A Constitución de Garantías Inversión Deuda Papeles Comerciales Bonos Ordinarios Inversionistas PyMEs en búsqueda de financiación Ingresos 3 MM y 50 MM *Grupos Restrictivos Trayectoria Más de 3 Años Persona Jurídica Comisión de Originación Sobre el Capital Transferido Pago Deuda Capital e Intereses $ Financiación Comisión de Administración Sobre el pago transferido Mensual Trimestral Front Middle Back Sistema de información Custodia Títulos Administración Clasificación Emisores Score de Riesgo $ Capital Transferencia Electrónica PSE Pago Deuda (Capital e Intereses) Transferencia electrónica Red no bancaria Persona Natural y Jurídica Inversionista no acreditado: Si es declarante de renta, 10% de su patrimonio total Si no es declarante, podrá invertir hasta COP$ 20 millones Inversionista acreditado: Inversionista profesional Info Información Relevante Estados Financieros Semestrales Info Consulta de Información relevante y Estados Financieros * Movimientos políticos; juegos de azar; casas de cambio; cooperativas; originadores de crédito; intermediación financiera; comunidades religiosas; agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca; explotación de minas y canteras; administración pública y defensa; planes de seguridad social de afiliación obligatoria; actividades de organizaciones y entidades extraterritoriales (Incluye ONG); entidades sin ánimo de lucro.

11 Ecosistema del Marketplace Estructura propuesta de la financiación de PyMEs en el mercado de capitales El crecimiento de todo un país Innovación para la Profundización del Mercado de Capitales Colombiano

12 3 Prototipo de la Plataforma

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16 Javier Díaz Fajardo Fajardo

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20 Gracias