SURA ASSET MANAGEMENT. Presentación Corporativa

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1 SURA ASSET MANAGEMENT Presentación Corporativa

2 CONTENIDO 01 SURA Asset Management 02 Desempeño Financiero y cifras de mercado 03 Anexos SURA ASSET MANAGEMENT 2

3 SURA ASSET MANAGEMENT EN GRANDES NÚMEROS MÉXICO USD 25,517 M 15.1 % 7.3M 2,858 (Posición 3) DE ACTIVOS ADMINISTRADOS 18.6 MILLONES DE CLIENTES USD BILLONES Participación de mercado (AFP): 23.2% (Posición 1) Grado de inversión internacional: Fitch BBB+ Moody s Baa1 6 PAÍSES USD EL SALVADOR USD M 47.2 % 1.5 M 337 (Posición 2) PERÚ USD 18,139 M 40.0 % 2.1M 1,187 (Posición 1) CHILE USD 38,630 M 19.6 % 1.9M 2,688 (Posición 4) COLOMBIA USD 26,473 M M 2,021 % (Posición 2) EBITDA MILLONES URUGUAY 9,340 EMPLEADOS USD2,276 M 17.8 % 326Mil 165 (Posición 2) Cifras a septiembre de 2016 Los clientes y los AUM incluye AFP Protección y AFP Crecer, entidades que no son consolidados por SURA Asset Management. SURA ASSET MANAGEMENT 3

4 UNA EMPRESA CON RESPALDO DE SUS ACCIONISTAS Si bien el mayor accionista es Grupo SURA, contamos con otros cuatro que poseen una participación minoritaria: Grupo Bolívar, Grupo Bancolombia, Corporación Financiera Internacional (IFC) que es miembro del Grupo del Banco Mundial y Grupo Wiese. ACCIONISTAS 78.71% Grupo SURA 9.74% Grupo Bolívar 4.87% IFC 3.65% Grupo Bancolombia 3.03% Grupo Wise SURA ASSET MANAGEMENT 4

5 GRUPO SURA NUESTRO ACCIONISTA PRINCIPAL INVERSIONES ESTRÁTEGICAS INVERSIONES INDUSTRIALES 81.1 % 78.7 % 46.4 %* 35.2 % 35.7 % SURAMERICANA S.A. SEGUROS, TENDENCIAS Y RIESGOS Presencia en 9 países Compañía especializada en aseguramiento y gestión del riesgo. Líder del mercado asegurador en Colombia 70 años de experiencia Aseguradora número 1 en LATAM ex-brasil *Participaciones accionarias con derecho a voto Portafolio a marzo de 2016 PENSIONES, AHORRO E INVERSIÓN Presencia en 6 países Número 1 en Pensiones en Latinoamérica Oferta de producto integral en pensiones, ahorro, protección e inversión. 35 años en la industria previsional BANCA UNIVERSAL Presencia en 6 países Franquicia líder en Colombia y Centro América, ADR Nivel 3 Mas de 140 años de experiencia Banco # 1 en Colombia (por activos) Decimo Grupo más importante de Latinoamérica (por activos) Banagrícola: Banco número uno en El Salvador (por activos) Banistmo: segundo Banco más importante en Panamá (por activos) ALIMENTOS PROCESADOS Presencia en 15 países con plantas de producción en 12 de ellos. Líder en la industria de alimentos procesados en Colombia Cuarto mas grande de América Latina. Productos vendidos en 72 países, en 5 continentes CEMENTOS, ENERGÍA E INFRASTRUCTURA Presencia en 17 países de Latinoamérica Cementos Argos: Quinto productor de cemento en LATAM Cuarto Productor de concreto en USA Exporta a 40 países Celsia: Cuarto generador de energía en Colombia, Manejo de concesiones en Chile, Republica Dominicana, Panamá y Colombia Odinsa: Concesiones viales y aeroportuarias Concesión Aeropuerto Mariscal Sucre, Ecuador (Quito) y El Dorado (Bogotá) Operación y mantenimiento de activos de infraestructura, incluyendo proyectos viales. SURA ASSET MANAGEMENT 5

6 CRECIMIENTO DE LOS NEGOCIOS Una experiencia de varias décadas ofrece SURA AM. Con un conocimiento único en la industria de gestión de activos Adquisición de ING Latam Incorporación de AFISA SURA Incorporación de la Corredora de Bolsa SURA Adquisición de Primero Seguros de Vida Puesta en marcha de la firma de corretaje de valores, "Agente de Valores SURA" Distribución de pólizas de seguro a través de nuestra empresa de corretaje de seguros (Corredora de Seguros Uruguay) Incorporación de SURA Real Estate USD 500 MM Acuerdo de distribución con Franklin Templeton Inicio de SURA AM Fusión entre Protección e ING Colombia Adquisición del 63% de Seguros SURA (Antes Invita) Acuerdo de distribución con BlackRock Adquisición de 50% BBVA AFP Horizonte en Perú Emisión de bonos internacionales por USD 500MM a 10 años. Precio de 4,930 % y un cupón del 4,875 %. Sobredemanda por 8.0x. Lanzamiento del fondo para la Infraestructura por USD 400 MM Constitución de la Corredora de Bolsa "Sociedad Agente de Bolsa SURA" Acuerdo de distribución con BlackRock SURA ASSET MANAGEMENT 6 6

7 Excelencia en Gestión de Inversiones Sostenibilidad del Negocio Mandatorio Aceleración Negocio Voluntario Estrategia Comercial Disruptiva Basada en Asesoría EL RUMBO DE NUESTRA ESTRATEGIA LINEAMIENTOS ESTRATÉGICOS MISIÓN Innovación Aplicada Acompañamos a nuestros clientes a alcanzar sus sueños y metas; mediante asesoría integral y productos de ahorro, protección, e inversiones a lo largo del ciclo de vida; asegurando la generación de valor y el crecimiento sostenible. FOCO EN EL CLIENTE VISIÓN SURA Asset Management será la empresa líder en ahorro e inversión en Latinoamérica. Seremos los mejores, reconocidos y preferidos en cada uno de nuestros mercados Cultura transformadora y Equipos de Alto Desempeño SURA ASSET MANAGEMENT 7

8 LIDER INDISCUTIBLE EN LA ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES Nuestra posición de liderazgo nos ofrece una gran escala y cobertura de clientes. Grupo Económico Región 23.2% 19.6% 15.1% 40.0% 36.6% 17.8% 47.2% Posición 1º Posición 4º Posición 3º Posición 1º Posición 2º Posición 2º Posición 2º 11.3% 9.8% 7.4% 26.9% 20.9% 2.6% 5.5% 23.4% 10.5% 26.6% 1.9% 6.8% 5.6% 4.4% 4.1% % 17.7% 26.1% 13.0% 13.1% Cifras a septiembre 2016 Fuente: Superintendencias de cada país la cual incluye solo los AUM de las AFP (Pensiones Mandatorias, P. Voluntarias y Cesantías) SURA ASSET MANAGEMENT 8 8

9 TENEMOS EL GRAN RETO DE CONVERTIRNOS EN LA EMPRESA LIDER DE AHORRO EN LATINOAMERICA MS (%) Pensiones Voluntarias * Market Share Industria del Ahorro Voluntario Fondos Mutuos Seguros de Vida Rentas Vitalicias Crecimiento 12 meses Crecimiento 24 meses 11.4% 1.7% 15.4% 13.1% 0.9% 2.7% 9% 11.2% % 8.2% 7.2% 7% 17% 7.2% % 0.1% - 9% 20% 5.2% 17.3% 4.6% 0.4% 5.9% 6% 16% 4.4% 5.4% % 10.0% 9% 23% 3.8% 19.1% 2.2% 3.4% 4.6% 16% 42% 3.4% 14.2% - 0.9% 11.9% 10% 22% 3.3% 14.4% 1.5% 1.4% 6.7% 11% 30% 3.2% - 5.0% 0.003% - 9% 20% 3.1% 1.9% 4.6% 0.1% 0.1% 13% 30% AUM Industria (Bn USD) % 19% Cifras a junio 2016 * Pensiones voluntarias incluye fiduciarias de Colombia SURA ASSET MANAGEMENT 9 9

10 MODELO DE NEGOCIO CENTRADO EN EL CLIENTE Acompañamos a nuestros clientes a alcanzar sus sueños y metas; mediante asesoría integral y productos de ahorro, protección, e inversiones a lo largo del ciclo de vida $ Patrimonio Personal + - Retiro programado DESACUMULACIÓN ACUMULACIÓN Títulos Valores Fondos Mutuos Rentas Vitalicias Seguros de Vida con Ahorro y Protección Pensiones Voluntarias Pensiones Mandatorias Oferta de productos completa diseñada para cubrir las necesidades del Ciclo de Vida SURA ASSET MANAGEMENT 10 10

11 FUNDAMENTOS DEMOGRÁFICOS POBLACIÓN JOVEN Y EN CRECIMIENTO Atractiva evolución demográfica (1) Edad (US$) MM de personas sobre 20 7% 47% (%) (%) Hombre Mujer MM de personas sobre 20 19% 51% Retiro Periodo de Programado y ahorro y RRVV acumulación Creciemiento en la expectativa de vida Crecimiento de la población económicamente activa 1) Distribucion de la Población para Latin America, reportada por ECLAC Fuente: ECLAC y la unidad de Inteligencia económica 2.3% 2.4% 1.9% 2.1% 0.7% 2.0% CAGR Chile Mexico Peru Colombia Uruguay El Salvador SURA ASSET MANAGEMENT 11 11

12 Chile México Perú Colombia Uruguay El Salvador US UK Chile México Perú Colombia Uruguay El Salvador US UK (1) (2) Chile Mexico Peru Colombia Uruguay (3) El Salvador US Europe PENETRACIÓN EN SERVICIO FINANCIEROS Baja penetración de la industria, con oportunidad de crecimiento en la industria de Pensions y el Ahorro Voluntario % PIB PENSIONES % PIB FONDOS MUTUOS % PIB SEGUROS DE VIDA (%) (%) (%) Fuente: FMI, reguladores locales Figures as of Market penetration = AuM / GDP (1) Inglaterra (2) Europa Fondos Mutuos dividido por el PIB de la Union Europea. (3) Cifras del Salvador a 2012 Source: FIAFIN, IMF, ICI and Statista. Figures as of 2014 Source: Swiss Re Sigma Report, Statistical Report (Figures as of 2013) SURA ASSET MANAGEMENT 12 12

13 Santiago de Chile DESEMPEÑO FINANCIERO Y CIFRAS DE MERCADO

14 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO 8,887 2,934 5,953 7,859 2,875 4,984 ACTIVO (+13.1%) PASIVO (+19.4%) PATRIMONIO (+2.0%) Cifras en millones de dólares ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO SEP 16 DIC 15 %Var SEP 16 DIC 15 %Var Activos financieros 5, , % Reservas técnicas 4, , % Goodwill y activos intangibles 2, , % Obligaciones financieras y bonos emitidos % Inversiones en entidades vinculadas % Pasivo financiero por operaciones de cobertura % Propiedades de inversión % Impuestos diferido y corriente % Efectivo y Equivalentes % Cuentas por pagar % Costos de adquisición diferidos (DAC) % Otros pasivos % Impuesto diferido y corriente % Pasivos totales 5, , % Otros activos % Activos totales 8, , % Patrimonio 2, , % 14 Cifras en millones de dólares

15 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEUDA DEUDA FINANCIERA EBITDA - YTD DIC SEP % 17.0% SEP 16 1,139.9 SEP COP 25% CLP 12% PEN 1% EXPOSICIÓN EN MONEDA Cifras en millones de dólares El Ebitda de 2015 esta re expresado a tasas de cambio del septiembre 2016, para eliminar el efecto de conversiones de tasas USD 62% Pasivo financiero cobertura 13% Obligaciones financieras 42% TIPO DE DEUDA Bonos emitidos 45% 2.5x 2.2x 8.9x DEUDA / EBITDA LTM (BRUTA NETA) EBITDA YTD / INTERESES 4.4% 10.5% COSTO DE LA DEUDA (USD COP) 15

16 SURA ASSET MANAGEMENT CIFRAS CONSOLIDADAS INGRESOS OPERACIONALES POR ADMINISTRACION DE FONDOS Y PENSIONES GASTOS OPERACIONALES SEP SEP SEP SEP MARGEN TOTAL DE SEGUROS UTILIDAD NETA SEP SEP SEP SEP Cifras en millones de dólares sep -15 sep -16 %var % var Ex - efectos cambiarios SURA ASSET MANAGEMENT 16

17 SURA ASSET MANAGEMENT ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES SEP 16 SEP 15 % Var %Var Ex - efectos cambiarios Ingresos por comisiones y honorarios % 3.4% Otros ingresos por inversiones % -16.5% Otras ganancias y pérdidas a valor razonable % 398.2% Ingresos por encaje % 549.7% Ingreso (gasto) por método de participación % 16.7% Otros ingresos operacionales % -39.4% Ingresos Operacionales por adminsitración de Fondos y Pensiones % 10.0% Primas brutas % 6.0% Primas cedidas a reaseguradoras (16.6) (12.4) 34.4% 51.3% Primas netas % 5.3% Ingresos por inversiones que respaldan reservas de seguros % -11.9% Ganancias y pérdidas a valor razonable de inversiones que respalda reservas de seguros % % Reclamaciones (251.7) (206.1) 22.1% 32.5% Movimiento de reservas primas (526.7) (592.1) -11.0% -4.1% Margen total de seguros % 22.8% Gastos operacionales de ventas (108.5) (120.7) -10.1% 0.2% Costos de Adquisición Diferidos -DAC % -80.4% Gastos operacionales y administrativos (257.6) (277.9) -7.3% 2.6% Impuesto al patrimonio (18.5) (24.2) -23.7% -11.4% Total gastos operacionales (381.3) (404.0) -5.6% 5.0% Cifras en millones de dólares Utilidad operativa % 24.0% Ingresos financieros % 34.0% Gastos financieros (38.8) (31.3) 23.9% 30.4% (Gasto) ingreso por derivados financieros 17.7 (30.4) % % (Gasto) ingreso por diferencia en cambio 9.6 (14.8) % % Útilidad (pérdida) antes de impuestos % 72.6% Impuesto de renta (91.5) (71.9) 27.3% 42.3% Utilidad (pérdida) neta del ejercicio % 95.1% SURA ASSET MANAGEMENT 17

18 SEGMENTOS PRINCIPALES CIFRAS MANDATORIO sep-16 sep-15 %Var %Var Ex - efectos cambiarios Ingresos por comisiones y honorarios % 2.9% Ingresos por encaje % 575.6% Ingreso (gasto) por método de participación % 17.3% Ingresos operacionales % 10.3% Total gastos operacionales (187) (201) -7.1% 3.8% Utilidad operativa % 14.8% Impuesto de renta (74) (71) 4.5% 16.4% Utilidad (pérdida) neta del ejercicio % 12.2% VOLUNTARIO sep-16 sep-15 %Var %Var Ex - efectos cambiarios Ingresos por comisiones y honorarios % 9.2% Ingreso (gasto) por método de participación % 12.3% Margen total de seguros % -5.4% Total gastos operacionales (69.9) (71) -1.0% 8.5% Utilidad operativa (7.7) (5) 46.0% 56.8% Impuesto de renta % -9.0% Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (6) (3) 90.4% 99.9% Cifras en millones de dólares SEGUROS sep-16 sep-15 %Var %Var Ex - efectos cambiarios Primas netas % -0.7% Ingresos por inversiones que respaldan reservas de seguros % 25.8% Reclamaciones (153) (140) 9.9% 20.5% Movimiento de reservas primas (393) (442) -11.0% -3.6% Margen total de seguros % 30.8% Total gastos operacionales (52) (51) % Utilidad operativa % 71.1% Utilidad (pérdida) neta del ejercicio % 116.3% CORPORATIVO sep-16 sep-15 %Var %Var Ex - efectos cambiarios Total gastos operacionales (73) (81) -9.9% 1.4% Gastos financieros (36) (28) 30.6% 37.0% (Gasto) ingreso por derivados financieros 13 (29) % % (Gasto) ingreso por diferencia en cambio 9 (20) % % Impuesto de renta (16) (1) % % SURA ASSET MANAGEMENT 18

19 MANDATORIO PRINCIPALES CIFRAS INGRESOS POR COMISIONES -3.7% -12.6% -4.5% -3.7% -7.6% 2.4% 2.7% 2.5% 11.4% 2.9% ENCAJE 24.9% % 583.3% 32.7% % 575.6% Chile México Perú Uruguay Total GASTOS OPERATIVOS 0.4% -10.8% -9.8% -3.7% -7.1% 6.7% 4.8% -3.1% 11.4% 3.8% UTILIDAD NETA Chile México Perú Uruguay Total -4.7% -5.3% 26.9% -12.9% 1.0% 1.0% 1.3% 11.2% 36.2% 0.7% 17.3% 12.2% Chile México Perú Uruguay Total Chile México Perú Uruguay MP Protección y AFP Crecer* Total Cifras en millones de dólares *MP: Método de participación sep -15 sep -16 %var %variación Monedas Locales SURA ASSET MANAGEMENT 19

20 MANDATORIO CIFRAS DE MERCADO ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN 13.0% 1.2% 10.4% 20.1% 22.1% 8.7% 11.8% 6.8% 16.1% 16.3% 17.2% 13.9% 8.7% 12.1% 102,429 91,637 AFILIADOS (Millones) -2.7% 17.5% -0.6% 1.3% 2.9% 4.8% 7.7% ,873 33,757 21,356 20,066 21,602 14,501 24,500 16,010 1,854 2,227 4,334 3,988 Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador Total Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador Total SALARIO BASE COMISIÓN -3.97% -6.18% -3.51% -8.07% 4.69% -5.21% 2.1% 0.7% 11.6% 6.8% 4.7% 3.7% 28,562 27,073 9,203 8,460 9,509 9,901 6,212 6,621 1,984 1, Chile Perú Uruguay Protección El Salvador Total 1.99% 1.99% 1.55% 1.55% 1.44% 1.44% 1.26% 1.09% 1.07% 1.11% 1.10% 1.18% Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador Cifras en millones de dólares Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM. sep -15 sep -16 %var %variación Monedas Locales SURA ASSET MANAGEMENT 20

21 VOLUNTARIO PRINCIPALES CIFRAS INGRESOS POR COMISIONES 3.9% -9.7% 5.8% 34.9% -1.7% 10.4% 6.0% 13.5% 56.0% 9.2% PRIMAS NETAS CON AHORRO 9.3% 124.9% 113.4% 13.4% 16.1% 164.1% 129.0% 20.6% Chile México Perú Uruguay Colombia Total GASTOS OPERACIONALES -11.5% -11.1% 54.7% -8.2% 0.0% -1.0% -5.9% 4.4% 66.1% 6.2% 0.0% 8.5% Chile México Perú Uruguay Corporativo y otros Total UTILIDAD NETA Chile México Perú Total 0.0% -25.0% 303.6% -7.2% 0.0% -24.4% 90.4% 0.0% -11.9% 333.2% 7.3% -12.2% 0.0% 99.9% Chile México Perú Uruguay MP Protección y AFP Crecer* Corporativo Total Cifras en millones de dólares *MP: Método de participación sep -15 sep -16 %var %variación Monedas Locales SURA ASSET MANAGEMENT 21

22 VOLUNTARIO CIFRAS DE MERCADO ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN 21.8% 3.0% 84.6% 86.0% 19.5% 17.4% 15.1% 18.3% 94.6% 81.6% 11.5% 20.0% 9,432 8,032 CLIENTES (Miles) 6.6% 20.8% 14.3% 66.0% 8.5% 10.4% ,222 3,360 3,261 2,645 1,973 1, Chile México Perú Uruguay Protección Total Chile México Perú Uruguay Protección Total FLUJO NETO 0.8% 45.2% 0.0% 72.7% -14.9% 58.7% -4.7% 66.7% 0.0% 68.6% -20.6% 59.8% 831 RENDIMIENTOS % 70.21% 0.00% % 0.00% % -52.4% 95.4% 0.0% -25.3% 0.0% 148.5% Cifras en millones de dólares Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM. 18 Chile México Perú Uruguay Protección Total sep -15 sep Chile México Perú Uruguay Protección Total SURA ASSET MANAGEMENT 22 %var %variación Monedas Locales

23 SEGUROS PRINCIPALES CIFRAS PRIMAS RETENIDAS 3.4% -2.0% -45.8% -8.7% 9.9% 15.1% -41.9% -0.7% MOVIMIENTO DE RESERVAS 1.6% -4.9% -52.5% -11.0% 8.0% 11.7% -49.0% -3.6% Chile México Perú Total Chile México Perú Total SINIESTROS RETENIDOS UTILIDAD NETA 23.3% 9.9% 0.1% 9.9% 31.0% 29.1% 7.4% 20.5% % 368.9% 95.3% 101.2% 57.0% 450.8% 109.6% 116.3% Chile México Perú Total Cifras en millones de dólares sep -15 sep -16 %var %variación Monedas Locales Chile México Perú Total SURA ASSET MANAGEMENT 23

24 Santiago de Chile ANEXOS

25 TASAS DE CAMBIO MONEDA LOCAL A DÓLAR SEP 16 Promedio.MXN 18.3 Promedio.CLP Promedio.PEN 3.4 Promedio.COP Promedio.UYU 30.7 MXN / USD 25.0 México Promedio México Último CLP / USD 750 Chile Promedio Chile Último MONEDA LOCAL A DÓLAR SEP 16 Ultimo.MXN 19.3 Ultimo.CLP Ultimo.PEN 3.4 Ultimo.COP Ultimo.UYU Perú Promedio PEN / USD Perú Último 3,500 3,300 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 COP / USD Colombia Promedio Colombia Último UYU / USD Uruguay Promedio Uruguay Último SURA ASSET MANAGEMENT 25