Declaración de Responsabilidad.

Transcripción

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2 Declaración de Responsabilidad. Statement of Responsibility El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO Ltda., durante el año Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. Arequipa, 05 de Marzo de 2012 This document contains accurate and sufficient information regarding the business development of the Cooperative Savings and Credit CONCREDITO Ltd., in Without prejudice to the responsibility that falls to the issuer, the signatories are responsible for its content in accordance with the applicable legal provisions. Arequipa, March 5, 2012

3 Misión / Mission Contribuir a impulsar las actividades de comercio, producción y servicios, mejorando el nivel de vida de nuestros socios, a través de servicios financieros bajo un manejo prudente, eficiente y transparente, desarrollando lealtad con nuestros clientes y colaboradores. Help boost trade activities, production and services, improving the living standards of our partners, through financial services under a prudent, efficient and transparent, developing loyalty with our customers and partners. Visión / Vision Ser líderes en consolidar un sistema de financiamiento y canalización de recursos financieros, asistencia técnica, capacitación y asesoría, reconocidos por nuestra calidad en el servicio, eficiencia y oportunidad. Be leaders to consolidate a system of funding and channeling financial resources, technical assistance, training and advice, recognized for our quality service, efficiency and timeliness.

4 ORGANOS DE GOBIERNO Directors of government Consejo de Administración Board of Directors Presidente / President Vice Presidenta / Vice-president Secretaria / Secretary Vocal / Vocal Vocal / Vocal Carlos Efrain Prieto Eduardo Karina Joyce Ochoa Espezúa Maria Alejandra Paredes Corzo Jhon Arias Duran Jose Luis Morales Charca Consejo de Vigilancia Supervisory Board Presidenta / Chairwoman Vice Presidente /Vice-president Secretario /Secretary Paulina Chávez Guzman Aldo Luis Quenta Cuno Alonso Guillermo Martín Galdos Paredes Comité de Educación Education Committee Presidenta / Chairwoman Vice Presidente /Vice-president Secretario /Secretary Karina Joyce Ochoa Espezúa Luis Carlos Aliaga Pantigoso Paul Roy Manrique Reinoso Comité Electoral Electoral Committee Presidente / President Vice Presidenta /Vice-president Secretaria /Secretary Jesús Manuel Manrique Delgado Milagros Amalia Muñoz Málaga Lita Amanda Espezúa Bustinza

5 Valores Cooperativos / Co-operative Values La Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCRETITO Ltda. se basa en los valores de ayuda mutua, responsabilidad, democracia, igualdad, equidad y solidaridad. Siguiendo la tradición de sus fundadores sus miembros creen en los valores éticos de honestidad, transparencia, responsabilidad social y preocupación por los demás. The Savings and Credit Cooperative Ltd. CONCRETITO is based on the values of selfhelp, self-responsibility, democracy, equality, equity and solidarity. In the tradition of their founders, co-operative members believe in the ethical values of honesty, openness, social responsibility and caring for others. Principios Cooperativos / Co-operative Principles Membresía abierta y voluntaria Las cooperativas son organizaciones voluntarias abiertas para todas aquellas personas dispuestas a utilizar sus servicios y dispuestas a aceptar las responsabilidades que conlleva la membresía sin discriminación de género, raza, clase social, posición política o religiosa. Voluntary and Open Membership Co-operatives are voluntary organisations, open to all persons able to use their services and willing to accept the responsibilities of membership, without gender, social, racial, political or religious discrimination. Control democrático de los miembros Las cooperativas son organizaciones democráticas controladas por sus miembros quienes participan activamente en la definición de las políticas y en la toma de decisiones. Los hombres y mujeres elegidos para representar a su cooperativa responden ante los miembros. En las cooperativas de base los miembros tienen igual derecho de voto (un miembro, un voto), mientras en las cooperativas de otros niveles también se organizan con procedimientos democráticos. Democratic Member Control Co-operatives are democratic organisations controlled by their members, who actively participate in setting their policies and making decisions. Men and women serving as elected representatives are accountable to the membership. In primary co-operatives members have equal voting rights (one member, one vote) and co-operatives at other levels are also organised in a democratic manner. La participación económica de los miembros Los miembros contribuyen de manera equitativa y controlan de manera democrática el capital de la cooperativa. Por lo menos una parte de ese capital es propiedad común de la cooperativa. Usualmente reciben una compensación limitada, si es que la hay, sobre el capital suscrito como condición de membresía. Los miembros asignan excedentes para cualquiera de los siguientes propósitos: el desarrollo de la cooperativa mediante la posible creación de reservas, de la cual al menos una parte debe ser indivisible; los beneficios para los miembros en proporción con sus transacciones con la cooperativa; y el apoyo a otras actividades según lo apruebe la membresía.

6 Member Economic Participation Members contribute equitably to, and democratically control, the capital of their cooperative. At least part of that capital is usually the common property of the cooperative. Members usually receive limited compensation, if any, on capital subscribed as a condition of membership. Members allocate surpluses for any or all of the following purposes: developing their co-operative, possibly by setting up reserves, part of which at least would be indivisible; benefiting members in proportion to their transactions with the co-operative; and supporting other activities approved by the membership. Autonomía e independencia Las cooperativas son organizaciones autónomas de ayuda mutua, controladas por sus miembros. si entran en acuerdos con otras organizaciones (incluyendo gobiernos) o tienen capital de fuentes externas, lo realizan en términos que aseguren el control democrático por parte de sus miembros y mantengan la autonomía de la cooperativa. Autonomy and Independence Co-operatives are autonomous, self-help organisations controlled by their members. If they enter to agreements with other organisations, including governments, or raise capital from external sources, they do so on terms that ensure democratic control by their members and maintain their co-operative autonomy. Educación, formación e información Las cooperativas brindan educación y entrenamiento a sus miembros, a sus dirigentes electos, gerentes y empleados, de tal forma que contribuyan eficazmente al desarrollo de sus cooperativas. Las cooperativas informan al público en general -particularmente a jóvenes y creadores de opinión- acerca de la naturaleza y beneficios del cooperativismo. Education, Training and Information Co-operatives provide education and training for their members, elected representatives, managers, and employees so they can contribute effectively to the development of their co-operatives. They inform the general public - particularly young people and opinion leaders - about the nature and benefits of co-operation. Cooperación entre cooperativas Las cooperativas sirven a sus miembros más eficazmente y fortalecen el movimiento cooperativo, trabajando de manera conjunta por medio de estructuras locales, nacionales, regionales e internacionales. Co-operation among Co-operatives Co-operatives serve their members most effectively and strengthen the co-operative movement by working together through local, national, regional and international structures. Compromiso con la comunidad La cooperativa trabaja para el desarrollo sostenible de su comunidad por medio de políticas aceptadas por sus miembros Concern for Community Co-operatives work for the sustainable development of their communities through policies approved by their members.

7 Evolución de la Economía Peruana Peru s economy La economía peruana creció 6.92% al finalizar el 2011, acumulando 13 años consecutivos de crecimiento sostenido. Según los datos del INEI, el crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) en diciembre del 2011 fue de 5.96%, cifra que representa un repunte en la evolución de la economía ya que desde setiembre se observaba una desaceleración de la actividad económica nacional. En el desagregado, a lo largo del 2011 la actividad manufacturera alcanzó un crecimiento de 5,56%, sustentado en el resultado favorable de la actividad fabril no primaria que creció en 4,41%, gracias al incremento en la producción de bienes intermedios 5,56%, bienes de consumo 3,55% y bienes de capital 0,88%. La actividad fabril primaria se incrementó en 12,30%. Otro de los sectores que más contribuyó al resultado final del 2011 fue el comercio que presentó un crecimiento acumulado de 8,82%, determinado por las mayores ventas de vehículos y el comercio al por mayor y al por menor. El sector construcción redujo su ritmo de crecimiento tuvo un crecimiento de 6.14 el 2010 a 3,43% el Es rendimiento se logró por el mayor consumo interno de cemento en 3,72%; sin embargo, la inversión del avance físico de obras decreció en 2,04%, esto por los menores gastos en obras de rehabilitación y mejoramiento la infraestructura vial por parte del gobierno en distintas carreteras del país % Creció el PBI del Perú en diciembre del 2011 The Peruvian economy grew by 6.92% at the end of 2011, accumulating 13 consecutive years of sustained growth. According to the INEI, the growth of Gross Domestic Product (GDP) in December 2011 was 5.96%, representing a rise in the evolution of the economy and that since September observed a slowdown in domestic economic activity. In the disaggregated over 2011 manufacturing activity reached a growth of 5.56%, based on the favorable outcome of the primary nonmanufacturing activity grew at 4.41%, thanks to increased production of intermediate goods 5, 56%, 3.55% consumer goods and capital goods 0.88%. The primary manufacturing activity increased by 12.30%. Other sectors that contributed most to the final result of 2011 was the trade that made an accumulated increase of 8.82%, determined by higher sales of vehicles and the wholesale and retail. The construction sector reduced its growth rate had a growth of to 3.43% in It's performance was achieved by the higher consumption of cement in 3.72%, but investment of physical progress of works decreased by 2.04%, that for lower spending on rehabilitation and improvement of road infrastructure by government in

8 La actividad agropecuaria en el año 2011 registró un incremento de 3,78% explicado por el aumento del subsector agrícola en 2,81% y pecuario en 5,19%, mientras que la pesca creció en 29.73% debido al mayor desembarque de anchoveta para consumo industrial. Entre las actividades de servicios, el sector electricidad y agua registró un aumento de 7,40%, debido al incremento del subsector electricidad en 8,17%, atenuado por el subsector agua que se contrajo levemente en - 0,05%. Asimismo, el sector transporte y comunicaciones creció en 11,01%, determinado por la expansión del subsector transporte en 8,48% y comunicaciones en 17,70%. También crecieron el sector servicios financieros y seguros creció (10,49%), restaurantes y hoteles (9,64%), servicios de gobierno (4.88%). Según el reporte del INEI, el sector minería e hidrocarburos registró un ligero decrecimiento de 0,22%, como consecuencia de la contracción de 3,59% en la actividad minera metálica asociada a la menor extracción de la mayoría de los productos componentes, con excepción del hierro, molibdeno y cobre. La evolución descendente de la minería fue atenuada por la mayor producción de hidrocarburos en 18,10%, impulsada por el dinamismo de la explotación de gas natural con una expansión anual de 56,95%, asociado al desarrollo del mercado de gas en el país con la masificación de su uso. different highways Agricultural activity in 2011 recorded an increase of 3.78% explained by the increase in agricultural subsector 2.81% and 5.19% in livestock, while fishing grew by 29.73% due to increased landings of anchovy for industrial consumption. Among the service activities, electricity and water sector recorded an increase of 7.40%, due to increased electricity subsector 8.17%, offset by the water subsector contracted slightly in -0.05%. Also, the transport and communications sector grew by 11.01%, determined by the expansion of transportation subsector and communication 8.48% 17.70%. Also increased the financial services and insurance sectors grew (10.49%), restaurants and hotels (9.64%), government services (4.88%). As reported by INEI, mining and hydrocarbons sector recorded a slight decrease of 0.22% as a result of contraction of 3.59% in the metal mining activity associated with the lower extraction of the majority of product components, exception of iron, molybdenum and copper. The downward trend of mining was offset by increased production of hydrocarbons in 18.10%, driven by dynamic exploitation of natural gas with an annual growth of 56.95%, associated with the development of gas market in the country with the extent of their use.

9 Carta de la Presidencia Aporte Social En el 2011 alcanzamos atender las necesidades de crédito de 393 socios por S/. 914,213.02, lo que representa un importante crecimiento de nuestras operaciones en el primer año, podemos decir que el nivel de expansión ha logrado incluso superar las expectativas iniciales para el presente periodo. Sin embargo, lo más relevante de este crecimiento es que se da en el sector de menores ingresos de la población, además que del total de créditos atendidos, el % son créditos MES (créditos a la microempresa), cuyo monto promedio de crédito ha sido de S/. 2,206, uno de los promedios más bajos dentro del sistema de entidades financieras que atienden al sector microfinanzas. Este hecho reafirma nuestro compromiso de brindar servicios financieros a hombres y mujeres de bajos recursos económicos pero con una valiosa capacidad emprendedora. Es también notable, que nuestro cliente microempresario es en un 58% femenino. Este es uno de los objetivos primordiales de CONCREDITO, ser líderes en brindar acceso al sistema financiero peruano, para el segmento de la población menos atendida, dentro del proceso llamado bancarización. Perspectivas El año que viene enfrentamos un mundo con mayor crecimiento pero aún con incertidumbre. A nivel nacional las perspectivas han mejorado luego de una recuperación de la economía. Las fortalezas del Perú a nivel macroeconómico, superávit comercial y déficit fiscal reducido junto a un sistema financiero y empresarial saludable, nos permiten proyectarnos a cifras de crecimiento histórico en el ámbito de América Latina. En CONCREDITO estamos preparados para esta nueva coyuntura. Confiamos que con el respaldo de nuestros socios e inversionistas conjuntamente con el aprovechamiento de sinergias conjuntas en muchas áreas claves, nuestro crecimiento será mayor al registrado en el El menor costo en el fondeo y el soporte tecnológico brindado por los nuevos proyectos en camino, nos permitirán prestar un mejor servicio a nuestros socios y aumentar nuestra capacidad de atención especialmente en la creación de nuevos productos innovadores y funcionales para nuestros segmento objetivo. No quisiera concluir este informe sin antes reconocer el aporte de los socios fundadores que permitieron que este proyecto se hiciera realidad, además del esfuerzo por plantear una visión de crecimiento y expansión en la zona sur con al finalidad de posicionarnos entre las entidades con mayor presencia en el sur del país. Para terminar, en nombre de todo el Directorio, quiero agradecer a ustedes señores socios, por su confianza, a nuestros más de 660 socios por su lealtad, y a todos nuestros colaboradores por su contribución a las claves de éxito de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO, su misión, visión y valores. Muchas Gracias,

10 Social Contribution. In 2011 we achieved to meet the credit needs of 393 members of S/. 914,213.02, representing a significant growth in our operations in the first year, we can say that the level of expansion has been even exceeding initial expectations for this period. However, the most important aspect of this growth is occurring in the lower income sector of the population, and that of total loans served, 84.94% are credits MONTH (micro credit), whose average loan amount has was S/ , one of the lowest averages in the system of financial institutions that serve the microfinance sector. This reaffirms our commitment to provide financial services to men and women of low income but with a valuable entrepreneurship. We note also that our partner microenterprise is 58% female. This is one of the primary objectives of CONCREDITO, to be leaders in providing access to the Peruvian financial system, for the segment of the least served, in the process called "banking". Perspectives Next year we face a world with higher growth but still uncertain. Nationally prospects have improved following a recovery of the economy. The strengths of Peru at the macro level, trade surplus and reduced fiscal deficit along with a healthy financial system and business, allow us to project ourselves to historical growth figures in the field of Latin America. In CONCREDITO are ready for this new situation. We hope that with the support of our partners and investors together with the joint use of synergies in many key segments, our growth will be higher than in The lower cost in the funding and technological support provided by the new projects underway, will enable us to better serve our members and increase our ability to care especially in the creation of new innovative and functional products for our target segment. I can t conclude this report without acknowledging the contribution of the founding members who allowed this project a reality, besides the effort to bring a vision of growth and expansion in the south with the aim to position ourselves among the states with the greatest presence in the south. Finally, on behalf of the entire Board, I thank you gentlemen partners for their confidence, to our more than 660 partners for their loyalty, and all our partners for their contribution to the keys of success of the Savings and Credit Cooperative CONCREDITO, mission, vision and values. Thank you very much,

11 Antecedentes Background La Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO inicia sus operaciones en el mes de enero del año 2011, inscrita en la Partida Nro del Registro de Personas Jurídicas, Zona Registral XII Sede Arequipa y en la SUNAT con el Registro Único de Contribuyentes RUC Nro ; es una Entidad Financiera que pertenece al Sistema Financiero Nacional constituida al amparo del Texto Único Ordenado de la Ley General de Cooperativas aprobado por Decreto Supremo Nº TR que otorga servicios de crédito y busca mejorar las condiciones de desarrollo familiar y condiciones de vida de cada uno de sus asociados, otorgándoles beneficios de diversa índole. Se encuentra supervisada por la Superintendencia de Banca y Seguros Y AFP (SBS) mediante la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (FENACREP) con el Código 0553, se encuentra obligada a reportar en forma permanente la información de sus operaciones, estados financieros e información estadística de acuerdo a Ley, además de acatar íntegramente las normas y exigencias que rigen a la totalidad de entidades financieras en el ámbito nacional, incluyendo la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú (UIF). Su cede principal se encuentra en la ciudad de Arequipa, contando con dos (02) oficinas, en la Urb. ADEPA E-12 JLB y Rivero y en la Calle Santo Domingo 113 Piso 3 Oficina B Cercado encontrándose a la vez facultada para realizar operaciones a nivel nacional e internacional. The Savings and Credit Cooperative CONCREDITO started operations in January of 2011, registered in the Part No Legal Persons Registry, Registry Zone Headquarters XII SUNAT Arequipa and the Register of Taxpayers RUC No , is a financial institution belonging to the National Financial System set up under the Text of the General Law of Cooperatives approved by Supreme Decree No TR granting credit facilities and seeks to improve the family development and conditions of life of each of its partners, giving them benefits of various kinds. It is supervised by the Superintendency of Banking and Insurance and AFP (SBS) by the National Federation of Credit Unions of Peru (FENACREP) with the Code 0553, is obliged to report information on an ongoing basis of its operations, states financial and statistical information according to law, in addition to fully comply with the standards and requirements that govern all financial institutions at the national level, including the financial Intelligence Unit of Peru (UIF). Its headquarters office is located in the city of Arequipa, with two (02) offices, in Urb ADEPA E- 12 LB and Rivero and Street Santo Domingo 113. Found at the same time empowered to perform nationally and internationally.

12 INFORME DE GESTION 2011 CRECIMIENTO DE LA COOPERATIVA Nuestra Cooperativa experimentó un sostenido crecimiento durante el 2011, así mismo, tomó el desafío de abrirse a nuevos productos, todos los cuales se han concebido como servicios destinados a contribuir al bienestar y progreso de nuestro socios, buscando mantener siempre un adecuado equilibrio entre una gestión empresarial exitosa y la mantención de principios y valores, propios de una institución cooperativa como la nuestra. COOPERATIVE GROWTH Our Cooperative experienced a steady growth in 2011, likewise, took the challenge to embrace new products, all of which are designed to provide services for the welfare and progress of our partners, always seeking to maintain an appropriate balance between management successful business and the maintenance of principles and values, typical of a cooperative institution like ours. Colocaciones En un mercado cada vez más competitivo, en el 2011 los créditos a la micro y pequeña empresa, presentaron un dinamismo que nos permitió mantener presencia en el mercado, logrando una colocación en el año de 393 operaciones de crédito, lo que se tradujo en una colocación total de S/. 914, con un saldo consolidado de S/. 554, Placements In an increasingly competitive market, in 2011 the credit to micro and small enterprises, had a dynamism that allowed us to maintain market presence, achieving placement in the year of 393 credit operations, which resulted in a total placement of S/. 914, with a consolidated balance of S /. 554,

13 Colocaciones Placements Colocaciones Socios En el ejercicio 2011 se registró, como era de esperarse un importante crecimiento del número de personas que se integran como socios a nuestra institución. Es así como al mes de diciembre, la Cooperativa cuenta con un total de 334 socios. Partners In the year 2011 was recorded, as expected significant growth in the number of people who are integrated as partners to our institution. Thus the month of December, the cooperative has a total of 334 members. ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO / FINANCING STRUCTURE Capital y Reservas El aporte mensual que realizan los socios a la Cooperativa se mantiene como una de las principales formas de financiamiento de la Institución. Durante el año 2011 ingresó un total de S/. 120, lo que representa un % del total de fuentes de financiamiento. Capital and Reserves The monthly contribution made by partners to the cooperative remains one of the main ways of financing the institution. During 2011 revenues totaling S/. 120, which represents 17.60% of total funding sources. Depósitos y Captaciones Una de las principales fuentes de financiamiento que experimentó un sostenido e importante crecimiento durante el ejercicio fue la captación de fondos, tanto a través de libretas de ahorro como de depósitos a plazo.

14 Deposits One of the main sources of funding which experienced a sustained and significant growth during the year was to raise funds, either through savings accounts and term deposits. Captaciones por Tipo Deposits by Type S/.0.00 Ahorros CDP Calidad de los activos Durante el ejercicio precedente, la Cooperativa destinó provisiones por un total de S/. 11,698.54, lo que representa un 2.11% de la cartera de colocaciones, suficiente para cubrir una eventual irrecuperabilidad de créditos, según la metodología utilizada por CONCREDITO para evaluar esta materia. Con respecto a la cartera vencida que representan los créditos con más de 90 días de vencido en consumo y con más de 30 días de vencido en microempresa, alcanza solo el 0.26 %, siendo uno de los indicadores más bajos con referencia al sistema financiero nacional. Asset Quality During the previous year, the Cooperative aside provisions totaling S/. 11,698.54, which represents 2.11% of the loan portfolio, to cover a possible irrecoverable loans, according to the methodology used by CONCREDITO to evaluate this matter. With regard to overdue loans representing more than 90 days overdue on consumption and more than 30 days overdue in microenterprises, reaches only 0.26%, one of the lowest indicators with reference to the financial system.

15 Utilidades Las utilidades de la Cooperativa alcanzaron en 2011 los S/. 82,257.29, monto considerable teniendo en cuenta que nos encontramos en el primer año de operaciones. Utilities Cooperative utilities in 2011 reached S/. 82,257.29, considerable amount considering that we are in the first year of operations. Ingresos Income Ingresos Gastos Expenses Gastos Financieros Provisiones Depreciacion Gastos de Administracion 0

16 Evaluación Financiera En el presente informe se toman como referencia los EEFF de los correspondientes al mes de julio del mismo periodo, considerando que en ese periodo se inician las operaciones de crédito de la cooperativa, esto se puede observar en los estados financieros del Balance General (Forma A) y el Estado de Resultados (Forma B) al 31/12/2011. Financial Evaluation This report takes as reference the EEFF for the month of July of the same period, whereas in this period started credit operations of the cooperative, this can be seen in the financial statements of the Balance Sheet (Form A ) and the Income Statement (Form B) to 31/12/2011. INDICES / Indices: A. LIQUIDEZ / Liquidity. DISPONIBLE / ACTIVO TOTAL - Available / Total Assets AL AL S/. 1, S/. 144, % 18.79% S/. 164, S/. 771, VAR. % Al cierre del 2011 nos encontramos en una posición más estable a nivel de liquidez, al bordear el 18% incluso estamos por encima del ratio mínimo de estabilidad para atender las obligaciones de retiros de nuestros socios. At the end of 2011 we are in a more stable level of liquidity, even bordering on 18% are above the minimum ratio of stability to meet the obligations of withdrawals from our partners. DISPONIBLE / CAPITAL - Available / Capital AL AL S/. 1, S/. 144, % % S/. 24, S/. 120, VAR. % El índice de la relación disponible sobre capital ha mejorado en una variación porcentual de más de 30 veces respecto al mes de julio del presente año. Se muestra que el crecimiento de los depósitos es mucho mayor al crecimiento de los aportes que conforman el capital social de la cooperativa por lo que se deberá realizar una campaña en estos últimos meses para que nuestros asociados puedan incrementar sus

17 aportaciones o en su defecto trasladar parte de sus depósitos para incrementar la cuenta de capital. The index is available on capital ratio has improved in a percentage change over 30 times compared to July of this year. It is shown that the deposit growth is much greater than the growth of the contributions that make up the capital of the cooperative so they should make a campaign in recent months for our partners to increase their contributions or otherwise transfer part of their deposits to increase the capital account. B. SOLVENCIA / Solvency. PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL - Heritage / Total Assets AL AL S/. 13, S/. 202, % 26.29% S/. 164, S/. 771, VAR. % 3.15 El nivel de solvencia en este caso muestra un indicador favorable de 3.15 veces debido a un incremento considerable del Patrimonio por el efecto de un crecimiento importante del Capital Social. Esto demuestra que la campaña de incremento de los aportes entre los socios ha dado resultados satisfactorios. The level of solvency in this case shows a favorable indicator of 3.15 times due to a significant increase Heritage by the effect of a significant increase of share capital. This shows that the increase in campaign contributions between the partners has been successful. CAPITAL / ACTIVO TOTAL - Capital / Total Assets AL AL S/. 24, S/. 120, % 15.63% S/. 164, S/. 771, VAR. % 1.04 En este caso también podemos observar un incremento con respecto al periodo anterior pero básicamente debido al crecimiento sostenido del capital social frente a los activos de la Cooperativa. Here again we see an increase over the previous period but basically due to the sustained growth of social capital against assets of the Cooperative. C. RENTABILIDAD / Profitability REMANENTE / ACTIVO TOTAL - Surplus / Total Assets

18 AL AL S/. -11, S/. 82, % 10.66% S/. 164, S/. 771, VAR. % 3.96 En el presente ratio se puede apreciar que el nivel de rentabilidad se ha incrementado de manera positiva, debido básicamente al inicio de operaciones con la consecuente recaudación de ingresos financieros provenientes de los intereses por los créditos otorgados. This ratio can be seen that the level of profitability has increased in a positive, mainly due to begin operations with the resulting collection of financial income from the interest on loans. REMANENTE / CAPITAL SOCIAL - Surplus / Equity AL AL S/. -11, S/. 82, % 68.21% S/. 24, S/. 120, VAR. % Este índice nos revela ya un incremento considerable de la rentabilidad frente al capital social el cual de acuerdo a lo programado ha sido revertido a comparación de los periodos anteriores. This index now reveals a significant increase profitability vs. social capital which according to the schedule has been reversed compared to previous periods. SITUACION DE LA CARTERA DE CREDITOS La cartera de créditos al cierre del mes de Diciembre de 2011 se muestra de la siguiente manera: Al cierre del cuarto trimestre de 2011, la provisión para créditos alcanzó la suma de S/. 11, incluyendo el cumplimiento de las provisiones pro cíclicas por S/. 2,521.48, cantidad que protege el riesgo de incobrabilidad en 2.11 %, del saldo de colocaciones, según puede apreciarse en el Activo del Balance General al Es necesario dejar constancia que el nivel de provisiones ha sido efectuado mediante las disposiciones vigentes de la S.B.S. y la FENACREP, lo cual sincera nuestra morosidad y grado de cobertura sobre nuestra cartera.

19 STATUS OF LOAN PORTFOLIO The loan portfolio at the end of December 2011 is shown as follows: At the end of the fourth quarter of 2011, the allowance for loan reached the sum of S/. 11, including compliance with the pro-cyclical provisions of S/. 2,521.48, an amount that protects the loan losses at 2.11%, the balance of loans, as evidenced by the Assets of the Balance Sheet at It is necessary to mention that the level of provisions has been made by the existing provisions of the SBS and FENACREP, which sincere our portfolio risk and degree of coverage on our balances. CATEGORIA CARTERA TOTAL AL 31/12/2011 (EN NUEVOS SOLES) NUMERO SALDO TOTAL PROVISION Normales , , CPP 28 82, , Deficientes 03 1, Dudosos Pérdida TOTAL , , INDICE DE MOROSIDAD / Delinquency Index SALDO MOROSO / SALDO TOTAL DE CREDITOS Delinquent Balance / Credit Balance Total AL AL S/ S/. 1, % 0.26% S/. 87, S/. 554, VAR. % 0.26 El índice de morosidad al cierre de Diciembre de 2011 se ha incrementado pero en mínimo porcentaje, más que aceptable, pero que no debe ser descuidado ya que podría incrementarse a futuro con la madurez de la cartera de créditos. The delinquency rate at the end of December 2011 has increased but small percentage, more than acceptable, but should not be neglected because the future could increase with the maturity of the loan portfolio.

20 SERVICIO AL SOCIO SERVICE PARTNER Entregar a los socios un servicio de excelencia, respondiendo a sus demandas y requerimientos es para CONCREDITO una auténtica vocación. Mantener esta actitud de búsqueda permanente de calidad en el servicio a nuestros socios, no sería posible sin perfeccionar también en forma permanente nuestra organización y gestión. Partners to deliver an excellent service, responding to their demands and requirements is to CONCREDITO a real vocation. Keep this attitude of permanent quality service to our members, not be possible without also permanently improve our organization and management. Infraestructura Un importante esfuerzo por acercarnos cada vez más a nuestros asociados hizo que CONCREDITO inaugurara una oficina en el centro de la ciudad, incorporando equipos de última generación, redes y servicios de atención en línea, así como la infraestructura necesaria para brindar un servicio de calidad a nuestros socios. Infrastructure A major effort to move closer to our partners made CONCREDITO inaugurated an office in the city center, incorporating the latest equipment, networks and online care services and the infrastructure necessary to provide quality service to our partners. Publicidad La Cooperativa realizó en el 2011 su proceso de consolidación de marca a través de publicidad en diversos medios de comunicación masivos. Estas acciones tienen por objetivo que nuestras audiencias externas, especialmente la opinión pública, puedan informarse del quehacer de la Cooperativa y distinguirla como una institución que busca balancear la entrega de productos financieros, con la calidad de vida de las personas.

21 Advertising The Cooperative made in 2011 the process of brand building through advertising in various mass media. These actions are aimed at our external audiences, especially the public, can inform the work of the Cooperative and distinguish it as an institution that seeks to balance the delivery of financial products with the quality of life of people. Nuevos Productos Con la finalidad de ampliar la gama de productos que ofrece la Cooperativa, durante el 2011 se lanzaron adicionalmente a los ya tradicionales tipos de ahorros y créditos, dos nuevos productos, CREDIMERCADO y MULTICOOP, destinados a satisfacer necesidades reales de nuestros asociados. New Products In order to expand the range of products offered by the Cooperative in 2011 were launched in addition to the traditional types of savings and loans, two new products, MULTICOOP and CREDIMERCADO, to meet the real needs of our partners. Capacitaciones La verdadera riqueza de una sociedad, radica en su capital humano, es decir, en el nivel de desarrollo que logran las personas que la integran. Es por ello que entregar herramientas para enfrentar el dinámico mundo de hoy forma parte de las áreas que la Cooperativa apoya en forma permanente. En este sentido, nuestra institución ha desarrollado diversos proyectos durante el 2011 con la finalidad de actualizar no solo al personal de la Cooperativa, sino también, brindar programas de capacitación gratuita a nuestros socios. Training The real wealth of a society lies in its human capital, ie the achieved level of development that people within it. That is why we provide tools to address the dynamic world of today is part of the areas that the Cooperative supports permanently. In this sense, our institution has developed several projects during 2011 with the purpose of updating not only the staff of the Cooperative, but also provide free training programs for our partners.

22 Financial Statements December 31, 2011 Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO Ltda. Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2011.

23 DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Arequipa, 24 de febrero de 2012 A los Señores Socios y Directivos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO Ltda. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO Ltda., que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2011 y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que no contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o errores; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditorías generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos las auditorías para obtener seguridad razonable de que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la Financiera en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Cooperativa. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad aplicados son apropiados y que las estimaciones contables realizados por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

24 24 de febrero de 2012 Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO Ltda. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CONCREDITO Ltda. al 31 de diciembre de 2011, y los resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras. Refrendado por: Miguel Solana Robles Auditor Asociado