Paulo Oliveira Presentación para FIAFIN. Mayo, 2011

Transcripción

1 Paulo Oliveira Presentación para FIAFIN Mayo,

2 Lo que veremos hoy Visión del sistema financiero mundial Oportunidades y visión de América Latina Objetivos BRAiN y su relación con América Latina 1

3 América Latina es una región muy importante, con gran potencial de crecimiento económico... Importancia comparada con otros emergentes Potencial de crecimiento económico y del sector bancario América Latina China Rusia India E.U.A. Japón R. Unido Europa del Este 1 América Latina Euro area PBI 2009 (USD T) Población 2009 (Millones) , , Variación real del PBI (%) 2010E Market cap Dec.09 1 (USD T) Crédito/ PBI 2 (%) Bulgaria, Croacia, Republica Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Latvia, Macedonia, Polonia, Romanía, Eslovaquia, Eslovenia. 2. Crédito privado, estimativas EIU. Dados agregados para la área del Euro no disponibles, numero mostrado es de la Europa occidental. 3. MICEX, la mayor bolsa de Rusia Fuente: World Federation of Exchanges; The Economist Intelligent Unit; Individual stock exchanges 2

4 ...inclusive en servicios financieros Am. Latina es un mercado relativamente pequeño......pero creciendo más rápido......e con grande potencial en el futuro Activos bancarios (US$) 1 North America Asia - Pacific EMEA Latin America Valor (US$ T, ) % mundo 15% 28% % 3% CAGR 1% 10% 6% 24% Penetración / PBI ( ) 84% 159% 71% 259% Market Cap (US$) 2 North America Asia - Pacific EMEA Latin America % -1% 33% 15% 27% 3% 5% 25% 70% 55% 107% 103% AUM de fundos (US$) 3 North America Asia - Pacific Europe Latin America % 12% 33% 4% 6% 9% 6% 27% 17% 21% 40% 73% Premio de seguros (US$) 4 North America Asia - Pacific EMEA Latin America % 23% 43% 3% 4% 6% 10% 21% 3% 6% 9% 10% 1. Economist Intelligence Unit (dados OECD); estimativas EIU utilizadas donde dados finales no eran disponibles 2. Miembros de la World Federation of Exchanges; North América incluye NASDAQ OMX que incluye Copenhagen, Helsinki, Iceland, Stockholm, Tallinn, Riga y Vilnius Stock Exchanges 3. Investment company institute; dados de lo 3o trimestre de 2009; no incluye fundos de fundos; Africa y Oriente Medio no rastreados 4. Swiss Re Sigma research; dados más recientes de 2008, tamaño y crecimiento se referen a 2008 Fuente: World Federation of exchanges; Investment Company Institute; EIU; Swiss Re 3

5 La industria financiera global está estructurada en torno de regiones con redes articuladas Especialización sinérgica en segmentos en torno de New York 1 Chicago San Francisco Boston New York Miami Red muy conectada, con coordinación en dimensiones clave 2 Bahrain Dubai Qatar Abu Dhabi Centros emergentes con especialización en segmentos 3 Reykjavik Stockholm Oslo Helsinki Copenhagen Tallinn Brussels OMX Riga Londres Amsterdam Vilnius Dublin Moscow Lux. Frankfurt Paris Zurich/Geneva Lisbon Milan Madrid Euronext Mumbai Singapore Shanghai Tokyo Hong Kong Centros regionales, locales y de nicho 4 Sydney 1. Boston: asset management; Chicago: derivativos; Miami: private banking (LatAm); San Francisco: private equity 2. Mercado de capital Euronext (unified trading access to 4 stock exchanges - Paris, Brussels, Amsterdam, Lisbon) y OMX (unified trading access to 7 stock exchanges - Copenhagen, Stockholm, Helsinki, Tallinn, Riga, Vilnius, Iceland); Regulación Mifid (Markets in Financial Instruments Directive - harmonized investment regulation across 30 countries); Pagos SEPA (Single Euro Payments Area - common financial instruments, standards, procedures and infrastructure across 32 countries) 3. Dubai: centro regional; Abu Dhabi: project finance; Bahrain: private y offshore banking 4. Singapore Forex, derivativos (petróleo y energía); Hong Kong acciónes; Shanghai Bonos, HQs MNCs Source: Press search; BCG analysis 4

6 América Latina hoy sólo se conecta a los polos globales y a los centros especializados No exhaustivo New York, Londres y centros especializados Baja conectividad regional Centros locales conectados sólo con polos globales y especializados Diversas ventajas competitivas para impulsar el desarrollo Economía relevante, sólida y en crecimiento Solidez del sistema financiero y resistencia a las crisis Modelos innovadores y diferenciados de penetración bancaria Polos regionales y globales Centros especializados Centros locales 5

7 A contrario de otras regiones, América Latina tiene alto potencial de crecimiento mas una red radial y dependiente América Oriente del Norte Europa Medio Asia América Latina y Caribe Potencial de crecimiento Impacto de la crisis Bajo Bajo Desigual Desigual Alto Alto Alto Desigual Desigual Bajo Topología de la red financiera Radial Altamente conectada Radial Multipolar Radial y dependiente Polos globales o regionales New York Londres Dubai Hong Kong y Singapur Ningún Centros especializados Seguros, commodities, PE/VC, AM, bolsas Seguros, AM, bancos, BO, custodia, bolsas Private y Offshore banking, Project finance Todas regiones tienen centro financieros y redes complejas Polos estimulan desarrollo de centros especializados y crecimiento de los centros locales Cambio, AM, ITO/BPO, commodities Offshore Oportunidad para mayor conectividad regional 6

8 Desarrollar de América Latina puede contar con ventajas competitivas claves Peso en los mercados de materias primas Tamaño y potencial de crecimiento Multilatinas e integración económica Estabilidad creciente Sólido e innovador sistema financiero Países con regulación financiera sólida Fuente: Entrevistas con especialistas; análisis BCG 7

9 América Latina puede desarrollar una red regional más interconectada, con conexiones globales optimizadas Modelo corriente: estructura radial a partir de los centros globales Modelo deseado: rede regional optimizada (no exhaustivo) New York Londres y conexiones con centros regionales New York América Latina Londres Paris Dubai Tokio Hong Kong Singapur Desarrollo regional del sector financiero beneficiará al agro, la industria, el comercio y la sociedad en general 8

10 BRAiN fue creada para catalizar estos objetivos Perfil Objetivos Catalizar y acelerar mudanzas Concentrar informacione s Coordinar esfuerzos Identificar entrabas y desiñar soluciones Participación amplia Publica y privada Participación de lo Gobierno Federal, Estadual y Municipal Inclusión de entidades de clase Participación activa de empresas no financieras Diálogo con stakeholders y entidades de América Latina y Mundo Estructura en tres camadas Gobernanza: Asamblea, Consejo Estratégico e Comité Ejecutivo Ejecutiva: Equipe enjuta dedicada (5-10 personas), acompañada por ejecutivos con dedicación parcial o integral Grupos de trabajo: miembros de la asociación, gobierno, academia, industria, asociaciones... Director Presidente: dedicación integral, liderazgo ejecutiva 9

11 Reconocemos que existen iniciativas similares en la región e creemos que podemos unir esfuerzos Otros países tienen iniciativas similares a la BRAiN Ejemplos de iniciativas y posicionamientos latino-américanos análogos a visión BRAiN Panamá Posicionamiento de longo plazo como centro offshore Planos de desarrollo individuales pueden beneficiarse uno al otro Una alianza regional permite generar más valor que el que un país aisladamente conseguiría Múltiplas interfaces promoviendo LatinoAmérica como destino para inversiones e negocios Mayor esfuerzo para implementación de proyectos para promoción de la integración regional Chile Agenda de lo mercados de capitales Consejo para la Innovación y el Desarrollo Uruguay Posicionamiento de longo plazo como centro offshore Existirán puntos de contacto con beneficios conjuntos pero también puntos de competencia Importante reconocer que puntos de competencia también poden ser uno estimulo para lo desarrollo de la región 10

12 América Latina es una región muy importante, con gran potencial de crecimiento económico Importancia comparada con otros emergentes Potencial de crecimiento económico y del sector bancario América Latina China Rusia India E.U.A. Japón R. Unido Europa del Este 1 América Latina Euro area PBI 2009 (USD T) Población 2009 (Millones) , , Variación real del PBI (%) 2010E Market cap Dec.09 1 (USD T) Crédito/ PBI 2 (%) Bulgaria, Croacia, Republica Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Latvia, Macedonia, Polonia, Romanía, Eslovaquia, Eslovenia. 2. Crédito privado, estimativas EIU. Dados agregados para la área del Euro no disponibles, numero mostrado es de la Europa occidental. 3. MICEX, la mayor bolsa de Rusia Fuente: World Federation of Exchanges; The Economist Intelligent Unit; Individual stock exchanges 11

13 América Latina puede contar con un sistema bancario sólido, con productos y servicios innovadores Solidez A P Mejor Índice de Basilea Media 15,9% en la región vs. 10% en los mercados desarrollados 1 Más de 500 bancos en operación (locales e internacionales) 4 bancos latinoaméricanos entre los 40 mayores del mundo 2 Innovación Productos y servicios innovadores y diferenciados para aumentar la penetración (p.ej. correspondientes bancarios) 1. En junio de 2009, media ponderada de muestra significativa (13 mayores bancos abiertos de América Latina, 234 mayores bancos de USA, Europa y Asia Pacifico) 2. Banco do Brasil, Itaú-Unibanco, Bradesco, Grupo Santander Brasil valor de mercado en octubre de 2009 Fuente: World Economic Forum; FELABAN; Bloomberg; entrevistas con especialistas; análisis BCG 12

14 América Latina tiene un conjunto de 100 empresas internacionales que estimulan la integración económica América Latina es la sede de 100 multinacionales Creciente salida de inversiones de América Latina Brasil 34 Chile 21 Colombia 5 Venezuela 1 México 28 Argentina 7 Perú 3 El Salvador 1 Salida de inversión del América Latina (US$B) Presencia y operaciones en el mundo todo Vale compró Inco por US$18 B 2. Proyección EIU 3. América Central 4. América del Sur y México Fuente: The Economist Intelligence Unit; Estudio BCG Multilatinas 2009; análisis BCG 13

15 Recursos naturales colocan a América Latina en el foco del comercio internacional de materias primas No exhaustivo Minerales share de la producción mundial 3 Cobre 47% Plata 43% Bauxita 26% Hierro 20% Alimentos share de las reservas mundiales 4 Energía share de las reservas mundiales 5 Agua 1 31% Tierra 2 11% Petróleo 11% Gas 4% 1. Agua dulce 2. Tierra cultivable 3. Dados de Dados de Dados de 2008 Fuente: U.S. Department of the Interior (U.S. Geological Survey); United Nation's Conference on Trade and Development (Handbook of Statistics); AquaStat; British Petroleum's Statistical Review; análisis BCG 14

16 Latina América tiene menor participación en el comercio mundial de productos y servicios que su PIB en contrario de Europa y Asia Productos Servicios Participação no PIB e no comércio internacional de bens Participação no PIB e no comércio internacional de serviços % 2009 % comex / % PIB 1 % 2009 % comex / % PIB 1 35% 51% 38% Outros 71% 38% 51% 40% Outros 76% 5% 23% 7% 5% 20% América Latina Ásia 77% 164% 3% 14% 7% 4% 15% América Latina Ásia 49% 110% 13% 13% 37% 29% 37% Europa 127% 45% 29% 41% Europa 141% Exportações PIB Importações Exportações PIB Importações 1. Média da relevância da % de exportações e das importações sobre a relevância do PIB Nota: Todos os valores nominais Fonte: Unctad Online handbook of statistics; análise BCG 15

17 Países de Latina América tienen la oportunidad de aumentar su conectividad a través de acuerdos de servicios % de compromissos assinados por setor 2 Ranking Número de compromissos do GATS 1 assinados por país Serviços financeiros Viagem e turismo Business services Construção e engenharia Recreação e cultura Distribuição Telecom Serviços ambientais Educação Transporte Saúde 1 Vietnã % 100% 83% 100% 100% 80% 60% 100% 80% 100% 100% 37 México % 75% 83% 80% 0% 40% 60% 0% 80% 44% 50% 49 Equador 22 67% 50% 67% 20% 60% 20% 20% 100% 0% 33% 25% 53 Venezuela 21 67% 75% 83% 100% 40% 0% 40% 0% 0% 22% 0% 55 Argentina % 100% 50% 80% 0% 60% 40% 0% 0% 0% 0% 58 Brasil 17 67% 25% 33% 80% 0% 60% 20% 0% 0% 44% 0% 67 Colômbia 14 67% 50% 67% 80% 0% 0% 20% 25% 0% 0% 0% 70 Peru 14 67% 50% 50% 0% 40% 40% 20% 0% 0% 22% 0% 81 Uruguai 12 67% 75% 67% 0% 20% 0% 20% 0% 0% 11% 0% 83 Chile % 75% 50% 0% 0% 0% 20% 0% 0% 11% 0% 87 Bolívia 9 67% 50% 0% 0% 60% 0% 20% 0% 0% 0% 25% 115 Paraguai 5 67% 75% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1. Da página da WTO: "The General Agreement on Trade in Services (GATS) is the first and only set of multilateral rules governing international trade in services. It was developed in response to the huge growth of the services economy over the past 30 years and the greater potential for trading services brought about by the communications revolution." 2. Cada setor possui de 3 a 9 subsetores demandando compromissos específicos (ex. serviços financeiros tem 3 sub-segmentos Seguros, Banking e outros serviços financeiros) Fonte: WTO trade in services database

18 Las multinacionales latinas son una fuerza crecente pero todavía poco relevantes en escala global

19 Presentación para FIAFIN Mayo,