Hacia una Nueva Economía Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2016
La estrategia 3 x 3 de la Nueva Economía NUEVA ECONOMÍA Habilitadores Estatuto tributario PDPs APPs Pilares del Nuevo País Paz Equidad Educación Estabilidad Macro Fiscal Monetaria Financiera
Ingresos petroleros 2011-2015: Responsabilidad Fiscal y Financiamiento de la inversión social y productiva
En promedio el ingreso petrolero del GNC aumentó en 0,6% del PIB entre 2006 2010 y 2011-2015
La gestión de la DIAN también permitió un aumento de 0,7% del PIB en el ingreso no asociado a la dinámica petrolera
La mayor disponibilidad de recursos se destinó a la inversión social y productiva, con disciplina fiscal Mayores ingresos petroleros 2011-2015 vs 2006-2010 (% del PIB promedio anual) 2,1 2,1 Mayores transferencias a salud y para subsidios de energía Mayor Gestión DIAN Menor déficit Menores Intereses Mayor Inversión
Con los mayores recursos el gobierno redujo el déficit fiscal en 0,7% del PIB
Este manejo fiscal permitió una reducción de la deuda del Gobierno Nacional y del pago de intereses por 0,8% del PIB Deuda GNC Intereses GNC
Y además incrementó la inversión de 2% a 3% del PIB Inversión GNC (% del PIB) Inversión GNC ($ constantes de 2015)
Las transferencias a Salud y para Subsidios de Energía Eléctrica y Gas tuvieron un incremento de 0,3% del PIB Transferencias al Fosyga para salud y subsidios de energía (% del PIB) Transferencias al Fosyga para salud y subsidios de energía ($ constantes de 2015) Incluye Unificación POS y ampliación cobertura de Salud, y Subsidios de Energía Eléctrica y Gas para estratos 1, 2 y 3
Así, la inversión y las transferencias para cobertura en salud y para subsidios de energía, tuvieron un incremento de $71 billones entre 2011 y 2015 Nota: no incluye $4,6 billones dirigidos a otros sectores.
Inversión Social Estos logros en conjunto se han traducido en mayor bienestar para los Colombianos Analfabetismo (Mayores de 15 años) 2010 2015 6,6% 5,8% Desempleo 11,8% 8,9% Informalidad Laboral 58,2% 51,0% Pobreza Extrema 12,3% 7,9% Pobreza Monetaria 37,2% 27,8% Fuentes: Ministerio de Educación, DANE y DNP
Inversión Social Es fundamental proteger las ganancias en bienestar obtenidas a través de la inversión social de los últimos años. Esta inversión representa gastos que deben mantenerse en el tiempo para garantizar (y aumentar) la cobertura social lograda. Es necesario gestionar recursos con este propósito, que compensen la caída del ingreso petrolero.
Fuertes choques a nuestra economía
ago.-2012 nov.-2012 feb.-2013 may.-2013 ago.-2013 nov.-2013 feb.-2014 may.-2014 ago.-2014 nov.-2014 feb.-2015 may.-2015 ago.-2015 nov.-2015 feb.-2016 may.-2016 ago.-2016 ago.-12 nov.-12 feb.-13 may.-13 ago.-13 nov.-13 feb.-14 may.-14 ago.-14 nov.-14 feb.-15 may.-15 ago.-15 nov.-15 feb.-16 may.-16 ago.-16 Caída en los precios y la producción de petróleo Precio Brent (USD/barril) Producción de petróleo (kbpd) 140 1.050 Ene-15: 1.035 120 Jun/14: 112 100 1.000 80 60-71,5% Ago/16*: 42,63 950 900 Corrido 2016: 904 40 20 Ene/16: 31,9 850 827 0 800 Fuente: Bloomberg * Promedio año corrido 2016, con corte a 30 de agosto. Fuente: ANH
abr.-12 ago.-12 dic.-12 abr.-13 ago.-13 dic.-13 abr.-14 ago.-14 dic.-14 abr.-15 ago.-15 dic.-15 abr.-16 ago.-16 ene.-10 jul.-10 ene.-11 jul.-11 ene.-12 jul.-12 ene.-13 jul.-13 ene.-14 jul.-14 ene.-15 jul.-15 ene.-16 jul.-16 Mecanismo de ajuste: Tasa de cambio 3.500 Tasa de Cambio Nominal (COP/USD) Promedio TRM 2016* = $3.088 130 Índice de Tasa de Cambio Real (enero 2010=100) 3.300 3.100 2.900 2.924 120 2.700 2.500 2.300 110 111,5 2.100 1.900 1.700 100 1.500 90 Fuente: Bloomberg *A corte de 30 de agosto 2016 Fuente: Banco de la República, IPP- No tradicionales.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Impacto Externo y Fiscal del Petróleo Exportaciones de petróleo (Miles de millones de USD) Ingresos del Gobierno Nacional provenientes del petróleo (% del PIB) 26,4 27,6 25,8 3,3 $23,8 bn 23,5 2,8 2,6 2,6 13,4 12,8 1,4 1,51,5 1,6 $-0,8 bn 4,02,62,62,5 3,04,04,5 5,5 9,3 8,1 7,6 0,4 0,4 1,11,1 0,9 0,8 0,9 1,1 0,2 0,2 0,4 0,5 0,50,50,40,40,40,4-0,1 0,0 * Pronóstico. Fuente: DIAN y cálculos MHCP. Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perspectiva histórica del choque petrolero sobre las exportaciones y los ingresos del Gobierno Nacional Pérdida de exportaciones totales (Miles de millones de USD) 1980-1981 1997-1998 2000-2002 2008-2009 2013-2016* Pérdida de ingresos del GNC (% del PIB) 1981-1983 1987-1989 1997-1998 2008-2010 2013-2016* -1,0-0,7-1,2-4,8-0,9-0,4-0,4-1,9-26,7-3,4 * Pronóstico Fuente: Banco de la República * No incluye efectos parcialmente compensatorios de la Reforma Tributaria 2014. Fuente: DGMP-MHCP.
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 El ajuste del déficit en cuenta corriente ha sido ordenado y gradual -2,0 Balance Cuenta Corriente (% del PIB) -2,5-2,7-3,0-3,5-4,0-4,5-5,0-5,5-6,0-3,0-2,9-3,0-3,2-5,1-5,5-4,1-4,5-4,3-5,0-4,0-3,9-3,7-3,5-3,3-3,1-6,5-7,0 --6,4 Fuente: Cálculos DGPM- Ministerio de Hacienda y Crédito Público MFMP 2016 - Actualización
Presupuesto de 2017 es austero y garantiza la sostenibilidad fiscal
Reducción Déficit GNC según Regla Fiscal (% del PIB) En 2017 debemos disminuir el déficit en 0,6% del PIB Fuente: Comité Consultivo de la Regla Fiscal; cálculos Ministerio de Hacienda
Presupuesto de gastos 2017 ($ Miles de millones) 2017 Proyecto Variación porcentual Variación absoluta Porcentaje Concepto 2016* del PIB 2016 2017 GASTOS DE PERSONAL Y GENERALES 33.646 34.634 2,9 987 4,0 3,8 Defensa y Seguridad 17.924 18.585 3,7 661 2,1 2,1 Rama, Fiscalía y Justicia 7.427 7.690 3,5 263 0,9 0,8 Nivel central (130 Entidades) 8.295 8.359 0,8 64 1,0 0,9 TRANSFERENCIAS DE LEY 91.386 100.342 9,8 8.956 10,8 11,1 Transferencias para Inversión 47.270 50.270 6,3 3.001 5,6 5,6 Sistema General de Participaciones (SGP) 33.258 36.547 9,9 3.290 3,9 4,0 Otros sectores 14.012 13.723 (2,1) (289) 1,6 1,5 Otras Transferencias 44.116 50.071 13,5 5.956 5,2 5,5 Pensiones 33.214 38.240 15,1 5.027 3,9 4,2 Otras Transferencias para Educación (Universidades, FOMAG) 4.527 4.777 5,5 250 0,5 0,5 Fonpet 27 754 n.c. 727 0,0 0,1 Resto 6.349 6.301 (0,7) (47) 0,7 0,7 OPERACIÓN COMERCIAL 1.688 2.199 30,3 512 0,2 0,2 DEUDA 47.201 54.336 15,1 7.134 5,6 6,0 Amortizaciones 20.127 25.759 28,0 5.632 2,4 2,8 Intereses 27.074 28.576 5,5 1.502 3,2 3,2 INVERSIÓN 36.674 32.911 (10,3) (3.763) 4,3 3,6 TOTAL 210.595 224.422 6,6 13.826 24,8 24,8 TOTAL SIN DEUDA 163.394 170.086 4,1 6.692 19,2 18,8 Monto aprobado * Apropiación vigente a 30 de junio descontado el aplazamiento, incluye modificaciones en trámite y se reclasifica el régimen subsidiado. 22
PGN aprobado y final, sin servicio de deuda (% del PIB) *Presupuesto presentado al Congreso Fuente: Ministerio de Hacienda Crédito Público
Apropiaciones presupuestales finales después de recortes y aplazamientos, sin servicio de deuda (% del PIB) *Presupuesto presentado al Congreso. Incluye recursos propios y recursos nación (GNC). Fuente: Ministerio de Hacienda Crédito Público
Apropiaciones presupuestales finales después de recortes y aplazamientos del GNC, sin servicio de deuda (% del PIB) *Presupuesto presentado al Congreso Fuente: Ministerio de Hacienda Crédito Público
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Reforma Tributaria Estructural Utilizar a las NIIF como referencia del impuesto único sobre las utilidades Balance de impuestos directos entre personas jurídicas y naturales Eliminación del impuesto a la riqueza Fuerte énfasis en control de la evasión, con foco en ESAL, uso de paraísos fiscales, control al efectivo y fortalecimiento de la DIAN Mayor progresividad sobre personas naturales
Impuesto al valor agregado, 2014 (% del PIB) 10,0 8,0 6,0 OECD ALC6 6,5 6,4 4,0 2,0 0,0 Tarifa 8,2 7,6 7,2 7,0 5,1 3,5 CHILE BRASIL ARGENTINA PERÚ COLOMBIA MÉXICO* 19 19 21 18 16 16 Fuente: OECD. Cálculos DGPM-MHCP Notas: el promedio de la OECD corresponde a lo observado en 2013. El dato de Colombia corresponde a 2015 y no incluye el impuesto al consumo. Los recaudos corresponden a Gobierno Nacional Central. Para Brasil se presenta el Gobierno General.
Recaudo (% PIB) Recaudo IVA y la tarifa general, 2014 9,0 8,0 CHL 7,0 6,0 PER ALC6 BRA OECD ARG 5,0 4,0 3,0 COL MEX 5,1 4,8 2,0 15,0 16,0 17,0 18,0 19,0 20,0 21,0 22,0 Tarifa Nominal (%) Fuente: OECD y KPMG. Cálculos DGPM-MHCP Notas: el promedio de la OECD corresponde a lo observado en 2013. El dato de Colombia corresponde a 2015 y no incluye el impuesto consumo. Los recaudos corresponden a Gobierno Nacional Central. Para Brasil se presenta el Gobierno General.
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Metodología: se estima el efecto positivo de la desaparición de las FARC Basados en los trabajos de Querubín (2003), Villa, Restrepo y Moscoso (2012) y Castro, Perilla y Gracia (2006), se procedió a estimar una regresión lineal para encontrar el efecto de la violencia en la economía. Respecto a los estudios anteriores, este trabajo muestra: 1. Regresiones sobre incidencia de la violencia en el período 2003-2014 2. Se establecieron 4 dimensiones para estimar este efecto siendo estas homicidios, secuestrados, hostigamientos y eventos relacionados con el conflicto como ataques terroristas e incursiones a la población. 3. El uso de controles (inversión en salud y educación, y un indicador de desempeño fiscal), permiten controlar por la presencia del Estado, mitigando el problema de endogenidad (baja presencia del estado alta violencia bajo crecimiento económico). 4. Se hizo un análisis de convergencia regional que no aparece en estudios previos.
Tabla 3. Impacto de reducción en la incidencia de la violencia en el PIB anual Tasa Cuartil 1: Cuartil 2: Violencia Cuartil 3: Violencia Violencia baja medio-baja medio-alta Cuartil 4: Violencia Alta Total Nacional Homicidios 0.04 0.005-0.26 0.39 0.12 Secuestrados 0.02 0.13 0.94 0.1 0.42 Hostigamientos 0.00 0.00 0.13 0.72 0.24 Eventos de conflicto 0.01 1.05 0.95 2.46 0.63 TOTAL 0.03 0.13 0.13 3.57 1.42
Otros dividendos de la Paz 1. Confianza de empresarios, hogares e inversionistas 2. Inversión pública que será habilitada por la paz 3. Efecto de largo plazo sobre el medio ambiente y la cohesión social (FMI)
Conclusiones El uso responsable de los ingresos petroleros financió inversión social y productiva La estrategia de la austeridad inteligente ha dado resultado El Gobierno presentó un presupuesto austero y presentará la reforma tributaria estructural que consolidará las cuentas fiscales en el mediano plazo El dividendo de la paz contribuirá al crecimiento económico y a la convergencia regional
Hacia una Nueva Economía Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2016