E.S.E. CAMU SANTA TERESITA DE LORICA

Transcripción

1 Contactos: Andrés Ortiz Acevedo María Carolina Barón Buitrago Comité Técnico: 24 de junio de 2010 Acta No: 262 BRC INVESTOR SERVICES S. A. S.C.V Calificación Inicial Capacidad de pago BB (Doble B) Millones de pesos a 31/12/2009 Activos totales: $9.054; Pasivo: $477; Patrimonio: $8.577; Utilidad Operacional: $3.158; Utilidad Neta: $3.134; Historia de la calificación: Calificación Inicial: Jun/2010 BB (Doble B) La información financiera incluida en este reporte está basada en estados financieros auditados de los años 2007, 2008 y FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN El comité técnico de BRC Investor Services S.A. SCV otorgó la calificación inicial de BB de Capacidad de Pago a la E.S.E. CAMU Santa Teresita de Lorica. El Decreto 610 del 5 de abril del 2002 reglamentó el artículo octavo de la Ley 358 de 1997, referente a la capacidad de pago de las entidades descentralizadas y los entes territoriales. El artículo primero de este decreto establece la obligación de calificar la capacidad de pago de las entidades mencionadas como condición para que éstas puedan gestionar endeudamiento o efectuar operaciones de crédito público externo o interno con plazos superiores a un año. El proceso de calificación que llevó a cabo BRC, cumplió con lo exigido por el artículo cuarto del Decreto 610 del 2002: análisis de las características de la entidad, de las actividades propias de su objeto y de la composición general de sus ingresos y gastos. Los aspectos que fundamentan la calificación son: La E.S.E. CAMU Santa Teresita inició en 2008 un proceso de reestructuración y modernización hospitalaria 1, para solucionar los problemas administrativos y financieros que presentaba en años anteriores. Como resultado se han identificado como objetivos estratégicos: su sostenibilidad financiera, la búsqueda de mayores ingresos y mejoras en la gestión de recaudo, la adopción de una política de calidad y austeridad de los gastos. Dicho proceso contó con el apoyo de la Nación, el Departamento y el Municipio quienes entregaron 1 Programa del Ministerio de Protección Social 2 de 10 recursos por un total de $4.474 millones 2, para el pago del 90% del pasivo con acreedores, proveedores y obligaciones salariales. Esto redujo la presión sobre el flujo de caja de la entidad y permitió la restructuración de la planta de personal. Lo anterior ha permitido que los resultados operativos y financieros más recientes de la I.P.S. sean los mejores de los últimos tres años. Primero, aumentó más de 26% la producción de servicios, lo que incrementó la oportunidad en la atención de los usuarios. Segundo, los márgenes operacionales alcanzaron niveles similares al de su grupo de comparables (31%) y se redujo la participación de la cartera del 66% al 35% de los activos totales. A pesar de estos logros, hay incertidumbre sobre la continuidad de los objetivos estratégicos, pues la administración que lo implementó terminó su periodo en el Actualmente se adelanta la selección del nuevo Gerente, pero se ha visto obstaculizada por denuncias de irregularidades en la designación lo que ha obligado a que se reinicie el concurso. La calificadora hará constante seguimiento a la elección del nuevo gerente y al plan estratégico que implemente dado el impacto que puede generar en la calificación asignada. Entre el 2007 y 2009, la Entidad incrementó el porcentaje de recaudo de 54% al 74% como resultado de los acuerdos de pagos pactados con las EPS s del régimen subsidiado, quienes concentran una alta proporción (70%) de los ingresos. Dicha situación permitió que el periodo promedio de recaudo de la cartera pasara de 206 días 2 La Nación aportó el 53% de los recursos, el Departamento de Córdoba el 31% y el Municipio de Lorica el 16%. CAL-P-FOR-10 R5

2 a 111 entre 2007 y 2009, ubicando al hospital dentro de su grupo de comparables. A diciembre de 2009 el 66% de las obligaciones son corrientes, una situación más favorable si se compara con 2007 cuando solamente representaban el 42%. La continuidad de estos resultados dependerá en gran medida de la capacidad de negociación de la nueva administración, quien deberá hacer seguimiento y establecer políticas claras para consolidar esta recuperación. El capital de trabajo, por su parte, ha presentado una evolución favorable durante los dos últimos años. Explicado de un lado por el mayor nivel de recaudo que se evidencia en el efectivo e inversiones y del otro, por las políticas de pago oportuno a los proveedores (30 días) buscando beneficiarse de los descuentos ofrecidos. Hacia el futuro no se ha definido aún cuáles son los criterios que se aplicarán en esta materia. La E.S.E. adquirirá una deuda por $5.800 millones para la construcción de una nueva sede que permitirá subsanar el alto riesgo de inundación en que se encuentra la sede actual. Si bien este proyecto permitirá fortalecer la prestación de los servicios, no significará una fuente adicional de ingresos. Aunque se espera la cofinanciación de la Nación y del Municipio todavía no se han definido las condiciones ni el monto de estos aportes. El 2009 registró el mínimo nivel de apalancamiento financiero de los últimos años 6%, el cual aumentará hasta 73% al incluir la nueva obligación. Este es superior al del grupo de comparables (67%) pero si el hospital logra sostener los resultados más recientes se tiene una buena capacidad de pago de la obligación que pretende contratar. Se realizó un ejercicio de proyección financiera para evaluar la capacidad de pago de la entidad en el que se supone que los ingresos y costos mantienen el crecimiento observado en los 2 últimos años. Las coberturas del servicio de la deuda son superiores a 3 veces con los recursos provenientes del EBITDA y la utilidad operacional, con capacidad de cancelarla en menos de dos años. coberturas disminuyen significativamente, en especial en el 2014 cuando se empieza a pagar a capital. Otro riesgo importante que se puede identificar en la ESE es que su planta de personal está concentrada en el área administrativa (41%), mientras que en otros hospitales representa el 20%. A esto se debe adicionar que cuenta con más de 170 empleados que son contratados en un 70% por dos bolsas de trabajo y el restante directamente por la entidad, representando una carga burocrática y generando incertidumbre sobre la estabilidad de su personal y el costo del mismo. 2. EL EMISOR Y SU ACTIVIDAD El Hospital presta servicios de primer nivel de complejidad en el Municipio de Santa Cruz de Lorica. Aunque algunas EPS s tienen sedes en el Municipio y existe un Hospital que presta servicios de mediana complejidad, la E.S.E tiene una infraestructura física con 21 puestos de salud que le permite garantizar la cobertura a la población. Los usuarios de la I.P.S superan los beneficiarios, el 56% pertenece al régimen subsidiado, el 32% a la población pobre no cubierta y 11% al régimen contributivo. Esta distribución resulta coherente con la estructura del sistema de salud en el Municipio, pero implica mayores esfuerzos por parte de la administración para mantener políticas de cobro eficiente. Como parte del proceso de reestructuración, se realizaron inversiones por $1.302 millones en ambulancias, equipo médico y la adecuación de los puestos de salud que permitieron fortalecer el portafolio de servicios y la oportunidad en la atención de los pacientes. Así mismo, se instaló un nuevo software para sistematizar las historias clínicas y mejorar el proceso de facturación, por lo que se espera disminuya el porcentaje de ingresos glosados. Desde el 2008, la entidad adoptó el modelo de control interno MECI con un avance del 99,3% que redundará en una política institucional de administración de riesgos operativos. Adicionalmente, el hospital trabaja en la certificación de gestión de calidad, la cual se espera se logre en un periodo de 3 años. Al realizar un escenario de estrés en el que se supone que la entidad incurre en mayores gastos para ampliar la cobertura y la demanda no responde efectivamente, las 3 de 10

3 3. ANÁLISIS DOFA Fortalezas Proceso de reestructuración que saneó las finanzas de la entidad. Objetivos estratégicos que han mejorado los resultados financieros y operativos. Apoyo del Municipio de Lorica Oportunidades Mejoras en la administración de la cartera. Proceso de certificación en calidad que permitirá mejorar la prestación de servicios. Altas inversiones en las instalaciones físicas y equipos médicos. Debilidades El 41% del personal se concentra en el área administrativa. Alta inherencia política en las decisiones de la entidad. Retrasos en el nombramiento del nuevo gerente. Baja atomización de usuarios de los tres regímenes lo que implica un mayor esfuerzo para mantener políticas eficientes de recaudo. Amenazas Incertidumbre de la continuidad de los objetivos estratégicos. Al incluir la nueva deuda en los estados financieros, el nivel de apalancamiento será superior al registrado por su grupo comparable. Problemas administrativos y administrativos que. 4. DESEMPEÑO FINANCIERO Rentabilidad A diciembre de 2009, la principal fuente de ingresos de la E.S.E la constituye la venta de servicios de salud de baja complejidad, las cuales presentaron un crecimiento de 17,7% producto de la contratación del 100% del Plan Territorial de Salud de Lorica que ha significado un incremento del 26% de las actividades de promoción y prevención, la ampliación de la cobertura del Hospital en el Municipio en más de 6% en el último año y el incremento en la contratación del régimen subsidiado. Aunque los costos de venta crecieron el 29% principalmente por un aumento de más del 100% en la compra de materiales y suministro para la atención médica, como se observa en la tabla 1, los indicadores de rentabilidad retornaron a los niveles registrados en el pasado y resultaron superiores a los presentados por su grupo comparable. Si bien se proyecta una tendencia creciente de los ingresos para el 2010 dado el proceso de ajuste entre los regímenes que vinculará a usuarios de la población pobre no cubierta al régimen subsidiado, la entidad no cuenta con un plan de desarrollo que permita vislumbrar cuales serán las estrategias que se traduzcan en fuentes adicionales de ingresos. Tabla 1. Indicadores de Rentabilidad RENTABILIDAD Crecimiento en Ventas 12% 22% 18% Margen Bruto 55% 50% 45% Margen Operacional 23% 32% 31% Margen Neto 24% 39% 31% Margen EBITDA 25% 34% 32% ROA 28% 58% 35% ROE 81% 62% 37% Fuente: E.S.E. CAMU Santa Teresita. Cálculos BRC Liquidez Como resultado del proceso de reestructuración, entre el 2007 y el 2009, el Hospital registró una mejoría de 20 puntos porcentuales en el indicador de recaudo al pasar del 54% al 74%. Por lo anterior, la entidad presentó mejoras en la administración de la cartera al pasar su concentración de 44% a 66% en cuentas por cobrar corrientes como se observa en el gráfico 1. Gráfico 1. Cartera por edades 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 48% 18% 14% 20% 30% 14% 13% 19% 43% 42% 4% 4% 4% 32% 15% 17% 18% 59% 8% 66% CARTERA NO VENCIDA de 01 a 60 días de 61 a 180 días de 181 a 360 días MAS DE 360 DIAS total Fuente: E.S.E. CAMU Santa Teresita. Cálculos BRC Este avance permitió aumentar la recuperación de las obligaciones de sus clientes en 100 días y mejorar la gestión de liquidez del hospital. Si bien se evidencia una dependencia de sus proveedores dado que debe realizar pagos cada 30 días, el hospital cuenta con los recursos provenientes de la cartera vigente e inversiones de corto plazo que respaldarían sus pasivos corrientes, siempre y cuando estos se mantengan en los niveles observados en los últimos dos años. $ $ $ $ $ $ $ $ 500 $ 0 4 de 10

4 En el futuro se espera que esta brecha empiece a disminuir dado que la entidad ha establecido acuerdos de pago con sus clientes para el pago anticipado de las cuotas por capitación. Deuda El proceso de reestructuración saneó las finanzas del hospital al pagar el 90% de los pasivos. Esta situación liberó presiones operativas que se han reflejado al cierre de 2009, presentando el mínimo nivel de apalancamiento financiero (6%) registrado por la entidad en los últimos 4 años, en comparación al del 2007 del 192%. Actualmente la E.S.E adquirirá una deuda bajo las condiciones descritas en la tabla 2. La destinación de estos recursos será para realizar la construcción de una nueva sede principal dado que la actual presenta un alto nivel de riesgo de inundación, lo que le permitirá fortalecer las condiciones de la prestación del servicio, si bien no significará una fuente adicional de ingresos. Tabla 2. Condiciones del Crédito Monto Tasa Plazo Amotización $ Años y 3 DTF + 3,2% Mensual millones de gracia Fuente: E.S.E. CAMU Santa Teresita caso de resolverse de manera desfavorable para el hospital. La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con una oportunidad aceptable por la disponibilidad del cliente y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos, si bien no fue completa de acuerdo con los requerimientos de la Calificadora. Es necesario mencionar que se ha revisado la información pública disponible para contrastar con la información entregada por el Calificado. Se aclara que la Calificadora de Riesgos no realiza funciones de Auditoría, por tanto, la Administración de la Entidad asume entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y que ha servido de base para la elaboración del presente informe. 6 ESTADOS FINANCIEROS Al incluir esta operación crediticia en los estados financieros, la relación pasivo/patrimonio se incrementará a 73%. Si bien es inferior al registrado en el pasado por la entidad, lo ubicará en niveles superiores a los del grupo comparable de 67%. En un ejercicio básico de proyección financiera en el que se supone que los ingresos, costos y gastos mantienen la tendencia histórica de los dos últimos años, se evidencia unas coberturas del servicio de la deuda superior a tres veces con el EBITDA y la utilidad operacional. Se realizó un escenario de estrés operativo y financiero en el que se supuso una tasa de interés más alta del crédito y mayores gastos para ampliar el mercado sin que la demanda responda efectivamente, las coberturas disminuyen significativamente, especialmente en el 2014 cuando se empieza a pagar a capital. 5. CONTINGENCIAS La entidad no cuenta con procesos jurídicos que representen un detrimento patrimonial significativo en 5 de 10

5 Anexo 1. Balance General E.S.E. CAMU Santa Teresita Balance General (en miles de pesos) Análisis Vertical Análisis Horizontal ACTIVO Activo Corriente Efectivo ,90% 16,02% 15,87% 88,30% 434,14% 51,54% - - Inversiones Deudores ,40% 50,84% 34,78% 155,66% -26,07% 4,63% Inventarios ,72% 5,71% 6,23% # DIV/0! 48,02% 67,04% Total Activo Corriente ,01% 72,59% 71,27% 165,43% -4,01% 50,16% Deudores Largo Plazo Propiedades, Planta y Equipo ,60% 27,00% 25,62% -9,75% -2,02% 45,15% Terrenos ,57% 0,59% 0,38% # DIV/0! 0,00% 0,00% Edificaciones ,49% 20,19% 15,45% # DIV/0! 0,00% 17,01% Maquinaria y Equipo ,00% 0,00% 0,56% # DIV/0! # DIV/0! 27984,44% Equipo Médico y Científico ,30% 7,62% 6,54% # DIV/0! 0,73% 31,29% Muebles, Enseres y Equipos de Oficina ,54% 3,00% 3,96% # DIV/0! 14,17% 101,62% Equipos de Comunicación y Computación ,43% 2,70% 1,84% # DIV/0! 6,89% 4,65% Equipo de Transporte, Tracción y Elevac ,47% 2,55% 4,86% # DIV/0! 0,00% 190,89% Equipo de Comedor, Cocina, Desp. y Hoteles 0,00% 0,00% 0,00% # DIV/0! # DIV/0! # DIV/0! Depreciación Acumulada ,20% -9,65% -7,97% # DIV/0! 13,66% 26,25% Otros Activos ,38% 0,42% 3,11% 16,55% 4,74% 1044,24% Total Activo no Corriente ,99% 27,41% 28,73% -33,60% -1,92% 60,32% TOTAL ACTIVO ,00% 100,00% 100,00% 46,73% -3,45% 52,94% PASIVO Pasivo Corriente Cuentas por pagar ,55% 6,88% 5,24% 14,78% -88,66% 16,61% Cuentas por pagar ,49% 2,18% 1,99% 42,97% -92,06% 39,68% Acreedores ,29% 3,40% 3,09% -0,91% -88,79% 38,88% Aportes y retenciones por pagar ,77% 1,30% 0,17% -5,29% -54,75% -80,51% Obligaciones laborales ,17% 0,00% 0,00% -31,62% -100,00% # DIV/0! Salarios y Prestaciones Sociales 0,00% 0,00% 0,00% # DIV/0! # DIV/0! # DIV/0! Otros Pasivos ,01% 0,00% 0,03% # DIV/0! -100,00% # DIV/0! Total Pasivo Corriente ,73% 6,88% 5,27% 6,87% -89,90% 17,22% TOTAL PASIVO ,73% 6,88% 5,27% 6,87% -89,90% 17,22% PATRIMONIO Patrimonio Institucional ,27% 93,12% 94,73% 415,41% 162,37% 55,58% Capital Fiscal ,09% 23,92% 15,64% 0,00% 0,00% 0,00% Resultados de Ejercicios Anteriores ,44% 11,69% 45,40% -1092,04% -168,65% 493,92% Resultado del Ejercicio ,73% 57,74% 34,61% -253,21% 101,06% -8,33% Provisiones, dep y amortizaciones ,11% -0,23% 100,03% 515,84% TOTAL PATRIMONIO ,27% 93,12% 94,73% 415,41% 162,37% 55,58% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ,00% 100,00% 100,00% 46,73% -3,45% 52,94% 6 de 10

6 Anexo 2. Estado de pérdidas y ganancias E.S.E. CAMU Santa Teresita Estado de Resultados (en miles de pesos) Análisis Vertical Análisis Horizontal INGRESOS OPERACIONALES ,00% 100,00% 100,00% 11,93% 21,85% 17,78% 0,00% 0,00% 0,00% # DIV/0! # DIV/0! # DIV/0! Venta de Servicio ,35% 102,33% 104,51% 10,06% 23,03% 20,28% Servicios de salud ,35% 102,33% 104,51% 10,06% 23,03% 20,28% Devoluciones rebajas y descuentos (Glosas) ,35% 2,33% 4,51% -50,82% 110,08% 127,33% COSTO DE VENTA DE SERVICIOS ,72% 49,74% 54,74% 106,86% 35,53% 29,63% Viveres y rancho ,00% 0,11% 0,00% # DIV/0! # DIV/0! -100,00% Urgencias consultas y procedimientos ,26% 0,00% 0,00% -78,79% -99,86% -100,00% Servicio ambulatoria y act salud oral ,32% 0,39% 0,46% -29,99% 48,27% 39,47% Servicio ambulatorios act. De promo y prev ,04% 0,00% 0,00% -75,70% -100,00% # DIV/0! Quirofanos y salas de parto ,46% 0,00% 0,00% # DIV/0! -100,00% # DIV/0! apoyo diagnostico- laboratorio clinico ,78% 0,70% 0,31% -66,55% 9,26% -47,26% apoyo diagnostico- imageneologia ,42% 0,35% 0,27% # DIV/0! -0,12% -9,81% apoyo diagnostico - farmacia e insumos hosp ,23% 9,40% 13,00% -41,41% 11,95% 62,96% de Personal ,84% 12,99% 12,98% 33,68% 17,69% Generales ,37% 25,81% 27,72% 54,37% 26,51% UTILIDAD BRUTA ,28% 50,26% 45,26% -18,37% 10,79% 6,06% GASTOS OPERACIONALES ,64% 18,09% 14,35% -56,73% -32,45% -6,61% De Administración ,86% 16,54% 12,88% -60,12% -32,49% -8,29% Sueldos y Salarios ,83% 1,97% 2,49% -68,48% -69,39% 48,86% Contribucciones Imputadas ,68% 0,16% 0,04% 5392,73% -88,60% -73,30% Contribucciones Efectivas ,71% 0,90% 0,57% 147,63% -35,60% -25,16% Aportes Sobre la Nomina ,27% 0,10% 0,09% -68,30% -54,57% 0,62% Generales ,37% 10,21% 9,70% -62,08% -32,25% 11,83% Impuestos, Contribucciones y Tasas ,00% 3,20% 0,00% # DIV/0! # DIV/0! -100,00% Provisiones, Agotamiento, Depreciaciones y Amortizaciones ,78% 1,55% 1,47% 399,17% -31,98% 11,29% Depreciación ,78% 1,55% 1,47% 399,17% -31,98% 11,29% UTILIDAD OPERACIONAL ,64% 32,17% 30,92% -393,90% 73,12% 13,18% Otros Ingresos ,51% 22,58% 3,16% 10190,05% -22,53% -83,53% Otros Egresos ,27% 15,34% 3,40% 316,44% -45,46% -73,89% Intereses 0,00% 0,00% 0,00% -100,00% # DIV/0! # DIV/0! Financieros ,52% 0,59% 0,47% -13,28% 37,39% -6,43% Sanciones multas e interes Ajustes de Ejercicios Anteriores ,88% 10,13% 2,93% 277,67% -54,07% -65,88% 0,00% 0,00% 0,00% # DIV/0! # DIV/0! # DIV/0! UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ,88% 39,41% 30,67% -253,21% 101,06% -8,33% UTILIDAD NETA ,88% 39,41% 30,67% -253,21% 101,06% -8,33% EBITDA ,43% 33,72% 32,38% -455,76% 61,62% 13,10% 7 de 10

7 Anexo 3. Indicadores Financieros E.S.E. CAMU Santa Teresita Indicadores financieros Históricos RENTABILIDAD Crecimiento en Ventas 12% 22% 18% Margen Bruto 55% 50% 45% Margen Operacional 23% 32% 31% Margen Neto 24% 39% 31% Margen EBITDA 25% 34% 32% ROA 28% 58% 35% ROE 81% 62% 37% LIQUIDEZ Relación de efectivo 4% 233% 301% Razón Corriente 1,11 10,56 10,79 Prueba Ácida 1,05 9,73 12,34 ACTIVIDAD Rot CxC 205,9 124,9 111,0 Rot CxP 406,0 34,0 30,6 Rot Inventarios 25,8 28,2 0,0 Ciclo de efectivo -174,3 119,1 80,4 ENDEUDAMIENTO Pasivo Corriente / Pasivo Total 100% 100% 100% Total Pasivo / Patrimonio 192% 7% 6% Deuda fin. / Pasivo Total 0% 0% 0% Intereses / Ventas 0% 0% 0% 8 de 10

8 CALIFICACIONES DE DEUDA A LARGO PLAZO Esta calificación se asigna respecto de instrumentos de deuda con vencimientos originales mayores de un (1) año. Las calificaciones representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses. En este sentido, establece la capacidad de pago de una institución en cuanto a sus pasivos con el público, considerando la calidad de los activos, la franquicia en el mercado, sus fuentes de fondeo, así como la estabilidad de sus márgenes operativos. También considera la estructura de manejo de riesgos financieros y la calidad de la gerencia. La calificación pueden incluir un signo positivo (+) o negativo (-) dependiendo si se aproxima a la categoría inmediatamente superior o inferior respectivamente. Las calificaciones de deuda a largo plazo se basan en la siguiente escala: Grados de inversión: Indica que la capacidad de repagar oportunamente capital e intereses es sumamente alta. Es la más AAA alta categoría en grados de inversión. Es la segunda mejor calificación en grados de inversión. Indica una buena capacidad de repagar AA oportunamente capital e intereses, con un riesgo incremental limitado en comparación con las emisiones calificadas con la categoría más alta. Es la tercera mejor calificación en grados de inversión. Indica una satisfactoria capacidad de repagar A capital e intereses. Las emisiones de calificación A podrían ser más vulnerables a acontecimientos adversos (tantos internos como externos) que las obligaciones con calificaciones más altas. La categoría más baja de grados de inversión. Indica una capacidad aceptable de repagar capital e BBB intereses. Las emisiones BBB son más vulnerables a los acontecimientos adversos (tanto internos como externos) que las obligaciones con calificaciones más altas. Grados de no inversión o alto riesgo BB B CCC CC D E Aunque no representa un grado de inversión, esta calificación sugiere que la probabilidad de incumplimiento es considerablemente menor que para obligaciones de calificación mas baja. Sin embargo, existen considerables factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de servicios de la deuda. Las emisiones calificadas con B indican un nivel más alto de incertidumbre y por lo tanto mayor probabilidad de incumplimiento que las emisiones de mayor calificación. Cualquier acontecimiento adverso podría afectar negativamente el pago oportuno de capital e intereses. Las emisiones calificadas de CCC tienen una clara probabilidad de incumplimiento, con poca capacidad para afrontar cambio adicional alguno en la situación financiera. La calificación CC se le aplica a emisiones que son subordinadas de otras obligaciones calificadas CCC y que por lo tanto contarían con menos protección. Incumplimiento. Sin suficiente información para calificar. 9 de 10