Panorama de Mercados Bolsas europeas en alza tras la publicación del PIB, desempleo e inflación de la Eurozona

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1 INFORME DIARIO Panorama de Mercados Bolsas europeas en alza tras la publicación del PIB, desempleo e inflación de la Eurozona Las bolsas de Europa operan hoy positivas, alentadas por los buenos datos económicos presentados ayer. En cambio, los principales mercados asiáticos cerraron dispares. Ayer los índices de EE.UU. cerraron con importantes bajas, testeando valores mínimos del año. Los futuros operan hoy a la baja. Se publicó en EE.UU. la inflación núcleo PCE, que se mantuvo constante, en línea con lo esperado y por debajo del objetivo de 2% de la Fed. Hoy la atención estará puesta sobre las perspectivas de inflación, con la publicación del índice de costo del empleo. El IPC de Alemania alcanzó el máximo nivel de tres años y medio. El IPC de la Eurozona también subió más de lo esperado, mientras se reportó una caída del desempleo y un crecimiento mayor al proyectado del PIB. El Banco de Japón mantuvo sin cambios su política monetaria. La Libra Esterlina se deprecia por segundo día consecutivo. El gas natural continúa la presión bajista tras la fuerte caída (-4,7%) del día previo. La soja opera estable, tras la fuerte baja de 2,5% del día anterior. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. se ubican en baja a la espera de la publicación de varios indicadores económicos y del reporte de la reunión de la Fed de mañana. Los bonos alemanes suben tras los buenos índices económicos anunciados ayer. La atención del mercado esta noche estará en el índice PMI de manufactura de China de enero. 1

2 BOLSAS MUNDIALES Principales Mercados Var % Dow Jones Industrial (futuro marzo) Nasdaq 100 (futuro marzo) S&P 500 Index (futuro marzo) Euro Stoxx 50 (operando) 0.28 Nikkei (cierre de esta mañana) Shanghai Composite (cierre de esta mañana) 0.31 continúa disminuyendo. En medio de las polémicas por las nuevas medidas inmigratorias de Donald Trump, ayer los principales índices de EE.UU. cerraron con importantes bajas, testeando mínimos del año. Los futuros operan hoy a la baja. Las bolsas de Europa operan positivas, mayormente debido a las buenas noticias en términos de los índices económicos presentados ayer: PIB en crecimiento, igual que la inflación, mientras el desempleo En Asia, los mercados cerraron mixtos. El Nikkei continúa con fuertes bajas (-1,7%) luego de las subas de la semana pasada. El Shanghai Composite cerró con una suba de 0,31%. EE.UU. Ayer la inflación núcleo PCE se mantuvo constante, en línea con lo esperado, y por debajo del objetivo de 2% de la Fed. Los ingresos y gastos personales crecieron respecto al mes previo. Hoy la atención estará puesta sobre las perspectivas de inflación, con la publicación del índice de costo del empleo (se espera que se mantenga estable) y el índice de confianza del consumidor. También se espera un incremento en el índice de manufactura de Chicago de enero. Calendario Económico - Día previo y actual Fecha y Hora Indicador / Evento Período Consenso Reportado Anterior 30-Ene-17 10:30 Ingresos personales Dec 0.3% 0.4% 0.1% 30-Ene-17 10:30 Gasto personal Dec 0.5% 0.5% 0.2% 30-Ene-17 10:30 PCE central YoY Dec 1.7% 1.7% 1.7% 30-Ene-17 12:00 Vtas pendientes viviendas(mom) Dec 1.6% 1.0% -2.5% 31-Ene-17 10:30 Índice de coste de empleo 4Q % 0.6% 31-Ene-17 11:45 Índice manufacturero Chicago Ene Ene-17 12:00 Conf. Board Consumer Confidence Ene (* b=bn - k=miles) En el día de ayer reportaron en línea con lo esperado GGP (GGP) y UDR (UDR). Principal Financial Group (PFG) anunció ganancias por acción de USD 1,27, bastante por encima de lo estimado por el mercado (USD 1,14). Para el día de hoy destacamos los resultados de AETNA (AET), PFIZER (PFE) y NASDAQ (NDAQ), MASTERCARD (MA) y EXXON MOBIL (XOM) antes de la apertura del mercado. Mientras que APPLE (AAPL) anunciará sus resultados por la tarde, luego del cierre. 2

3 BALANCES DESTACADOS DEL ÍNDICE S&P 500: 30 y 31 de enero Período Fecha Empresa Ticker Reportado Estimado (por acción) Guidance (año fiscal) 30-ene. GGP Inc GGP 4ºT ene. Principal Financial Group Inc PFG 4ºT ene. UDR Inc UDR 4ºT ene. Leggett & Platt Inc LEG 4ºT ene. PACCAR Inc PCAR 4ºT ene. Simon Property Group Inc SPG 4ºT ene. Valero Energy Corp VLO 4ºT ene. Aetna Inc AET 4ºT ene. Thermo Fisher Scientific Inc TMO 4ºT ene. Danaher Corp DHR 4ºT ene. Pentair PLC PNR 4ºT ene. Nucor Corp NUE 4ºT ene. Eli Lilly & Co LLY 4ºT ene. AmerisourceBergen Corp ABC 1ºT ene. Pfizer Inc PFE 4ºT ene. Coach Inc COH 2ºT ene. Harley-Davidson Inc HOG 4ºT ene. Nasdaq Inc NDAQ 4ºT ene. Xerox Corp XRX 4ºT ene. Under Armour Inc UAA 4ºT ene. Zimmer Biomet Holdings Inc ZBH 4ºT ene. United Parcel Service Inc UPS 4ºT ene. Mastercard Inc MA 4ºT ene. Exxon Mobil Corp XOM 4ºT ene. HCA Holdings Inc HCA 4ºT ene. Illumina Inc ILMN 4ºT ene. CH Robinson Worldwide Inc CHRW 4ºT ene. Chubb Ltd CB 4ºT ene. Fortune Brands Home & Security FBHS 4ºT ene. Boston Properties Inc BXP 4ºT ene. Arconic Inc ARNC 4ºT ene. Aflac Inc AFL 4ºT ene. Electronic Arts Inc EA 3ºT ene. Anadarko Petroleum Corp APC 4ºT ene. Equity Residential EQR 4ºT ene. Apple Inc AAPL 1ºT SANMINA (SANM): Sus acciones subieron 9% luego que la compañía reportara sus resultados del 4ºT16. La empresa informó beneficios de USD 0,58 por acción, frente a las expectativas de USD 0,65 por acción, e ingresos de USD 1,72 Bn, lo que superó las estimaciones de USD 1,65 Bn. OFFICE DEPOT (ODP): Sus acciones cayeron 1%, luego que la compañía informara el retiro de su actual CEO, Roland Smith, y el reemplazo por Gerry Smith, vicepresidente ejecutivo y director de operaciones de la empresa de tecnología Lenovo. 3

4 EUROPA El IPC de Alemania alcanzó el máximo nivel de 3 años y medio, al borde del target de 2% del BCE. Esto significa una buena señal en su esfuerzo por evitar la deflación, pero lo presiona para considerar remover parte de su política monetaria acomodaticia. Al mismo tiempo el IPC de la Eurozona de enero subió más de lo esperado a 1,8% anual, estimulado por una mayor actividad económica y de consumo. Sorprendió también positivamente la caída en la tasa de desempleo en la Eurozona y el PIB del 4ºT16 que creció más de lo proyectado. El PIB de Francia creció en línea con lo estimado. En Alemania sorprendieron negativamente las ventas minoristas de diciembre. Calendario Económico del día Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Consenso Reportado* Anterior 30-Ene-17 10:00 GE IPC YoY Ene P 1.9% 2.0% 1.7% 30-Ene-17 21:01 UK GfK confianza del consumidor Ene Ene-17 03:30 FR PIB YoY 4Q A 1.1% 1.1% 1.0% 31-Ene-17 04:00 GE Ventas al por menor YoY Dec -1.1% 0.5% 3.2% 31-Ene-17 05:55 GE Cambio en desempleo (000s) Ene -26k -5k -17k 31-Ene-17 06:30 UK Aprobaciones hipotecas Dec 67.9k 69.2k 67.5k 31-Ene-17 07:00 EC Tasa de desempleo Dec 9.6% 9.8% 9.8% 31-Ene-17 07:00 EC PIB SA YoY 4Q A 1.8% 1.7% 1.7% 31-Ene-17 07:00 EC Estimación de IPC YoY Ene 1.8% 1.5% 1.1% 31-Ene-17 07:00 EC IPC central YoY Ene A 0.9% 0.9% 0.9% (* b=bn - k=miles) DEUTSCHE BANK (DB): La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) aplicó una multa de USD 204 M a la entidad por exponer al sistema financiero de Reino Unido a riesgos de delincuencia financiera entre enero de 2012 y diciembre de El banco fue acusado de no efectuar adecuados controles contra el lavado de dinero. AMPER (APMRF): Procederá a la liquidación de sus sociedades en Argentina y Brasil en el primer semestre de VODAFONE (VOD): Está negociando la posible fusión de su filial india con el tercer mayor operador de telefonía móvil del país, Idea Cellular, en una operación que se materializaría mediante un intercambio de acciones. Su integración daría lugar a la creación de la primera operadora móvil de la India con un total de 375 millones de usuarios, por delante de Bharti, que cuenta con 260 millones de clientes. ASIA El Banco de Japón mantuvo sin cambios su política monetaria, tal como esperaba el mercado. También mantuvo los pronósticos de inflación intactos. Se aguarda el comunicado tras la reunión. Tanto la tasa de desempleo y la producción industrial en Japón reportaron en línea con lo estimado. 4

5 La atención del mercado esta noche estará en el índice PMI de manufactura de China de enero (se estima un leve descenso). Calendario Económico del día Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Reportado* Consenso Anterior 30-Ene-17 20:30 JN Desempleo Dec 3.1% 3.1% 3.1% 30-Ene-17 20:50 JN Producción industrial YoY Dec P 3.0% 3.0% 4.6% 30-Ene-17 23:56 JN BOJ Short-Term Policy Rate Periódico -0.1% -0.1% -0.1% 31-Ene-17 21:30 JN PMI Nikkei fab Japón Ene F Ene-17 22:00 CH PMI no de fabricación Ene Ene-17 22:00 CH PMI de fabricación Ene Ene Ene- JN BOJ Monetary Policy Statement (* b=bn - k=miles) NEC Corporation (NIPNF): Sus acciones cayeron más de 17% después que el fabricante de equipos de comunicaciones japonés recortó su pronóstico de ganancias para el año que finaliza el 31 de marzo de LATINOAMÉRICA BRASIL: El Gobierno Central registró un déficit presupuestario primario de BRL M en 2016, cumpliendo su meta, pero registrando un tercer saldo negativo anual consecutivo. En diciembre, el país anotó un déficit primario de BRL M. CHILE: La producción de cobre registró una caída de 3,8% en 2016, afectada por menores leyes minerales, mantenimientos y paralizaciones de faenas en medio de la debilidad en el valor global del metal. Según datos del INE, el país produjo 5,57 millones de toneladas entre enero y diciembre del año pasado. CHILE: La producción de manufacturas disminuyó 1,1% en 2016 en su tercera contracción anual seguida ante el aún débil dinamismo de la actividad del país. De acuerdo a datos del INE, las manufacturas retrocedieron 0,3% en diciembre un desempeño mejor al esperado por el mercado que anticipaba una disminución de 1,0%. CENCOSUD (CNCO): Estima que sus ingresos alcanzarán los USD M este año, levemente por encima de lo esperado para 2016, impulsados principalmente por un mejor panorama económico regional. Además, Cencosud proyectó que las inversiones alcanzarán los USD 500 M en PEMEX (Sin listar): La producción de petróleo continuó a la baja en diciembre para promediar millones de barriles por día (bpd), mientras que las exportaciones también cayeron respecto al mes previo para promediar millones de bpd. Pemex informó que su producción de crudo fue de millones de bpd en 2016 mientras que las exportaciones de petróleo crudo promediaron millones en

6 DIVISAS Divisas Precio Var % DXY EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CNH AUD/USD USD/CAD USD/MXN USD/BRL Dólar: El índice DXY se ubica estable, a la espera del comienzo de la reunión de dos días de la Fed. Yen: Cotiza neutral tras la reunión sin sorpresas del BoJ, luego de la apreciación del día anterior impulsado por la demanda de activos refugio. Libra: Se deprecia por segundo día consecutivo mientras el mercado espera la reunión del jueves del BoE, su informe sobre inflación y los comentarios del gobernador Mark Carney sobre la política monetaria y la disyuntiva en lidiar con los efectos negativas del Brexit y las presiones inflacionarias. Euro: Opera neutral aún con positivos datos económicos de la Eurozona, ya que no se espera que altere la política monetaria acomodaticia del BCE en el corto plazo. COMMODITIES Materias Primas Precio Var % WTI (USD/bbl) Gas N. (USD/MMBtu) Oro (USD/OZ) 1, Plata (USD(OZ) Cobre (USD/lb) Soja (USD/Tn) Maíz (USD/Tn) Trigo (USD/Tn) Fuente Bloomberg Petróleo WTI: Sigue operando en baja tras perspectivas de mayor producción en EE.UU. que se imponen a los recortes de crudo de la OPEP. Gas Natural: Continúa la presión bajista tras la fuerte caída (-4,7%) del día previo, ya que se esperan temperaturas más altas del promedio para esta época, y con perspectivas que ya habría pasado lo peor del invierno. Oro: Opera en alza impulsado por la demanda de activos refugio ante la incertidumbre que generan las imprevisibles políticas de Trump, aunque el mercado comienza a presar atención a la reunión de la Fed. Cobre: Opera en alza por problemas de interrupción de suministros, ya que trabajadores sindicalizados de BHP Billiton en la Escondida en Chile votarían por una huelga y se preparan para un conflicto prolongado. Soja: Opera estable tras la fuerte caída (-2,5%) del día previo debido a perspectivas optimistas de la cosecha en Latinoamérica tras buenos pronósticos del clima, tanto en zonas secas como en las zonas de inundaciones de Argentina. 6

7 BONOS Bonos Tasa Var bps 1D UST2Y UST5Y UST10Y UST30Y UK10Y UK30Y GE10Y GE30Y Rendimientos UST: Se ubican en baja (salvo el tramo largo de la curva), a la espera de la publicación varios indicadores económicos. Hoy el Tesoro de EE.UU. subasta letras de 52 semanas por USD 20 Bn y de 4 semanas por USD 45 Bn. Rendimientos Bunds: Suben tras el aumento en la tasa de inflación de Alemania y en la Eurozona y la caída en la tasa de desempleo. 7

8 MERCADOS INTERNACIONALES Precios e Indicadores BOLSAS DE NORTEAMERICA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Dow Jones Industrial Average 19, Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) NASDAQ 100 5, Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) Nasdaq Composite 5, Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) S&P 500 Index 2, Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) S&P-TSX Toronto Composite 15, Bono a 10 años Alemania *Cierre del día anterior Bono a 10 años Francia BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año Bono a 10 años Italia AEX - Amsterdam, Holanda Bono a 10 años España CAC-40 Paris, Francia 4, Bono a 10 años Reino Unido DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 11, FTSE - 100, Reino Unido 7, CDS 5 años Último* Anterior Var.bps IBEX 35 - Madrid, España 9, Alemania MIB 30 - Milán, Italia 18, Austria SMI - Suiza 8, España *Cotización al 31/01/17 07:49 Francia BOLSAS DE ASIA y Australia Último* Día 12 meses En el año Gran Bretaña 31 n.d. - ALL ORD - Australia 5, Holanda Nikkei Japón 19, Italia *Cierre del día Portugal COMMODITIES Último* Día En el mes En el año *Cierre del día anterior Oro (USD/onza) 1, RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Plata (USD/onza) Alemania (en EUR) /02/ Petróleo (USD/bbl) Australia (en AUD) /04/ Trigo (USD/tn) Austria (en EUR) /10/ Maíz (USD/tn) Bélgica (en EUR) /06/ Soja (USD/tn) Canadá (en CAD) /06/ *Cotización al 31/01/17 07:49 EE.UU. (en USD) /11/ MERCADO CAMBIARIO Último* Día 6 Meses En el año España (en EUR) /10/ Euro (EUR/USD) Francia (en EUR) /11/ Yen Japonés (USD/JPY) Gran Bretaña (en GBP) /07/ Franco Suizo (USD/CHF ) Grecia (en EUR) /02/ Libra Esterlina (GBP/USD) Holanda (en EUR) /07/ Dólar Australiano (AUD/USD) Irlanda (en EUR) /05/ Dólar Canadiense (USD/CAD) Italia (en EUR) /12/ Corona Sueca (USD/SEK) Japón (en JPY) /12/ Corona Noruega (USD/NOK) Noruega (en NOK) /02/ Dólar Neozelandés (NZD/USD) Nueva Zelanda (en NZD) /04/ # VALOR! *Cotización al 31/01/17 07:49 Portugal (en EUR) /07/ TASAS DE REFERENCIA Último Suecia (en SEK) /11/ EE.UU. 0.75% Suiza (en CHF) /06/ Australia 1.50% Eurozona 0.00% Canadá 0.50% Reino Unido 0.25% Japón -0.10% Nueva Zelanda 1.75% Suiza -0.75% Suecia -0.50% Noruega 0.50%

9 MERCADOS EMERGENTES Precios e Indicadores CDS 5 años Último* Anterior Var.bps BOLSAS DE ASIA Último* Día 12 meses En el año Brasil BSE 30 - Bombay, India 27, Bulgaria n.d. n.d. - Hang Seng - Hong Kong 23, Chile Jakarta - Indonesia 5, China KLCI - Malasia 1, Colombia KOSPI-S - Corea del Sur 2, Filipinas SET - Bangkok, Tailandia 1, Indonesia Shangai A - China 3, Malasia Shangai Composite - China 3, México *Cierre del día Panamá BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último* Día 12 meses En el año Perú IBC - Venezuela 28, Polonia n.d. n.d. - IBOVESPA- Brasil 64, Rusia IGPA - Chile 4, Sudáfrica IPC - Mexico 47, Turquía MERVAL- Argentina 18, Ucrania n.d. n.d. - COLPAC - Colombia 1, Venezuela 3,262 3, *Cierre del día anterior *Cierre del día anterior BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE REFERENCIA Último RTS1 - Rusia 1, Brasil 13.00% Turquía (XU100) 86, Chile 3.25% Polonia (WIG20) 2, China 4.35% Rumania (BET) 7, Colombia 7.50% *Cotización al 31/01/17 07:49 Egipto 15.75% RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Indonesia 6.50% Brasil (en USD) /04/ Malasia 3.00% Bulgaria (en BGN) /07/ México 5.75% Chile (en USD) /01/ Perú 4.25% China (en CNY) /11/ Rusia 10.00% Colombia (en USD) /01/ Sudáfrica 7.00% India (en INR) /09/ Turquía 8.00% Indonesia (en IDR) /01/ Venezuela 19.94% Malasia (en MYR) /11/ México (en USD) /01/ MERCADO CAMBIARIO Último Día 6 Meses En el año Polonia (en PLN) /07/ Peso Argentino (USDARS) Rusia (en USD /05/ Real Brasileño (USDBRL) Sudáfrica (en ZAR) /12/ Peso Mexicano (USDMXN) Turquía (en TRY) /02/ Renminbi Chino (USDCNY) Rupia India (USDINR) Rublo Ruso (USDRUB) Peso Chileno (USDCLP) Peso Colombiano (USDCOP) 2, Nuevo Sol Peruano (USDPEN) Dólar Hong Kong (USDHKD) *Cotización al 31/01/17 07:49

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