Developing Customized Supply Chain Finance Solutions

Transcripción

1 Developing Customized Supply Chain Finance Solutions Fernando Malaga, Supply Chain Finance Region Head Maria Helena Morales, Citi Supplier Finance Regional Specialist Oscar Mazza, Citi Andean Region Head

2 1. Tendencias del Mercado

3 Tendencias del Mercado Tendencias del Mercado Globales y en Latinoamérica Compañías multinacionales exigiendo remesas de dividendos y restringiendo prestamos inter-compañías para fortalecer sus posiciones de liquidez global, a pesar de crecimiento de Latinoamérica con necesidades de capital de trabajo e inversiones en bienes de capital. Elevado interés en mejora de posición de liquidez dadas restricciones de crédito del mercado, en especial debido a la situación de Bancos europeos. Foco en índices de capital de trabajo. En los objetivos de anuales de Encargados de Tesorería, Áreas de Compras, Manejo de inventarios y Créditos y Cobranzas ha tomado vital relevancia la medición de performance a través de índices de capital de trabajo. Intento de que el manejo de posición de capital de trabajo represente una oportunidad de generación de caja para las compañías (cuentas por pagar inventarios cuentas por cobrar) El fortalecimiento y desarrollo con proveedores habituales y de compras recurrentes ha tomado crucial importancia en la estrategia de la administración de liquidez para las compañías. Las áreas de Compras intentan minimizar los costos de transacción generados por la utilización de Cartas de Crédito o Garantías tipo Stand By en sus compras internacionales

4 Tendencias del Mercado Qué buscan los Compradores? Reforzar la cadena productiva Mejorar sus indicadores de capital de trabajo (i.e. incrementar rotación de cuentas por pagar y caja) Incrementar márgenes y reducir Costo de Ventas Optimizar retornos en capital de trabajo Mejorar la utilización de caja atrapada Soluciones sin costo y fáciles de implementar Incrementar participación en iniciativas de Procure to Pay (i.e. facturas electrónicas) Apoyar las iniciativas de responsabilidad social corporativa Establecer relaciones estables de largo plazo con sus proveedores Alcanzar procesos eficientes (migrar de cheques a ACH, facilitar el proceso de pago a proveedores, reducir tarifas de pago, automatizar procesos)

5 Tendencias del Mercado Qué buscan los Proveedores? Nuevas fuentes de liquidez a bajo costo Beneficios en capital de trabajo a través de descuentos por pronto pago Reducir la exposición de riesgo frente a sus clientes Alternativas de financiación sin recurso, fuera de balance No impactar sus líneas de crédito existentes Acortar la rotación de cuentas por cobrar Costo de fondos competitivo Descuento sobre el 100% del valor facial Flexible, opcional Fácil de implementar, sin costos por no utilización No tener la necesidad de instalar o mantener software

6 2. Citi Supplier Finance

7 Citi Supplier Finance Presencia Global Norteamérica Compradores: 52 Proveedores:4,086 Países: 2 Latinoamérica Compradores: 183 Proveedores: 8,510 Países: 19 Europa y África Compradores: 191 Proveedores: 1,813 Países: 41 Asia Compradores: 415 Proveedores: 50,400 Países: 17 Presencia global con recursos de soporte regional y local en 100 países Equipos de on-boarding de proveedores dedicados en 16 ciudades globalmente y en múltiples idiomas Programas con compradores en 64 países y proveedores activos en 79 países

8 Citi Supplier Finance Citibank ofrece soluciones integradas (cash management y supplier finance), permitiéndole a nuestros clientes acceder a través de una única ventana para procesar sus operaciones de Trade y Cash Flujos Locales Flujos Internacionales Pais Plataforma Electronica Equipo de adquisicion de proveedores Monedas Plataforma Electronica Brasil 3Q/2012 Sao Paulo BRL Y Mexico Y Mexico MXN/USD Y Peru Y Lima PEN/USD Y Argentina Y Buenos Aires ARS Y Colombia Y Bogota COP Y Panama Y Bogota PAB/USD 4Q / 2012 Puerto Rico 4Q /2012 Bogota USD Y Dominican R. Y Bogota DOP Y Costa Rica Y Bogota CRC/USD Y El Salvador Y Bogota SVC Y Guatemala Y Bogota GTQ Y Honduras Y Bogota HNL/USD Y Jamaica Y Bogota JMD Y Trinidad y Bogota TTD Y Venezuela Y Venezuela VEF NA Ecuador Y Bogota USD Y Uruguay 3Q/12 Buenos Aires UYU 4Q/12 Paraguay 3Q /12 Buenos Aires PYG 4Q /12 Chile (Partnership w/banco de Chile) Planning / 4Q 12 TBC CLP 3Q /12 Equipo de adquisicion de proveedores NY Monedas USD 2

9 3. Los Retos

10 Los Retos La definición de Supplier Finance Elementos críticos para la implementación, ejecución y éxito de un programa Comunicación y acompañamiento de parte de la entidad financiera/rol de advisor Falta de información interna, dentro de la Compañía Metas de tesorería/compras/cuentas por pagar Proveedores no quieren estar involucrados Area de compras no quiere tocar a sus proveedores Transparencia en el costo asumido por el proveedor Tiempos de recepción de mercadería y de aprobación de facturas IT, dedicación de recursos Consideraciones contables Decisiones tomadas a nivel de casa matriz

11 4. Visión del programa

12 Visión del Programa Los retos en la cadena productiva Proveedores y Compradores tienen metas opuestas Proveedores quieren cobrar lo más rápido posible, Compradores quieren extender el plazo Entrega de bienes y servicios Comprador Fecha de vencimiento del pago Fecha de Recaudo Proveedor La solución del dilema: Citi Supplier Finance Citi Supplier Finance soluciona el dilema de la cadena productiva: Proveedores convierten en efectivo sus cuentas por cobrar El costo del descuento es asumido por el Proveedor, a tasas muy competitivas El Comprador puede renegociar los términos actuales de pago para poder obtener mejores condiciones de pago Entrega de bienes y servicios Comprador Fecha de vencimiento del pago Fecha de Recaudo Proveedor Citi

13 Visión del Programa Proceso Operativo Citi debita la cuenta DDA del Comprador por el valor total de la instrucción de pago al vencimiento (i.e día 60)

14 Visión del Programa Servicio: Citi Supplier Finance (CSF) es un servicio que consiste de dos transacciones separadas: 1. Un servicio de pagos electrónicos en donde Citi actúa como el agente de pagos del Comprador. El Comprador es el cliente Citi, quien solicita la implementación de un programa de CSF Citi y Comprador firman un Contrato de Servicio de Pagos. 2. Un servicio separado de compra/venta de cuentas por cobrar, que le permite al proveedor convertir a efectivo sus cuentas por cobrar, de manera inmediata y a tasas muy interesantes. El Proveedor y Citi firman un contrato de compra-venta de cuentas por cobrar. Cliente / Sponsor: El Comprador es quien inicia la transacción, a través del envío las instrucciones de pago a Citibank mediante ingreso manual o electrónico. Servicio electivo: El proveedor tiene la opción de convertir unos o todos los pagos a efectivo, o también, puede recibir pago solamente en la fecha de madurez siempre en su cuenta bancaria. En la mayoría de los casos, Citi comprara las respectivas cuentas por cobrar del proveedor a cambio de pago inmediato. Debito automático: El Comprador deposita los fondos en una cuenta de Citi en la fecha de vencimiento de las respectivas cuentas por pagar Fondeo: Citibank obtiene los fondos para pagos por adelantad bien sea de su propio balance, del Comprador, otros bancos u otras entidades financieras no-bancarias

15 Visión del Programa Flujo Operativo El Comprador aprueba las facturas El Comprador genera instrucciones para que Citi le pague al Proveedor en una fecha futura 5 Citi le notifica al proveedor del pago aprobado con fecha futura mediante la plataforma CSF El proveedor puede optar por convertir inmediatamente los pagos a efectivo En la fecha de vencimiento, el Comprador consigna la totalidad de los fondos en su cuenta de pago Descripción del proceso: con Citi, y Citi debita 1. El Comprador aprueba la cuenta por pagar al proveedor, siguiendo su proceso de aprobación de pagos actual 2. Una vez la factura ha sido aprobada para pago, el Comprador envía una instrucción de pago electrónica a Citibank para que le pague al proveedor en la fecha de vencimiento. El sistema ERP/AP del Comprador puede ser integrado con Citi para procesar la información. 3. CSF le notifica inmediatamente al proveedor vía de los pagos aprobados. El proveedor puede ver la información de pagos y facturas en el portal de internet de CSF. 4. El proveedor puede convertir estos pagos a efectivo inmediatamente, usando una tasa altamente competitiva 5. Citi debita la cuenta de pagos del Comprador en la fecha de vencimiento por la cantidad del pago de la instrucción

16 5. Beneficios

17 Beneficios Alternativas de Mas Bajo Costo Valor del dinero en el tiempo: $1,000 desde el día 0 al día 60 Alternativas tradicionales de liquidez incluyen: $1,000 $980 $960 Day 10: cash availble from various Early Payment Options $996 $986 $981 $951 Financiamiento de Cuentas por Cobrar, Titularización, Factoraje y Tarjetas Buyer Initiated $940 $920 Supplier Finance Supplier Cost of Financing Early Pay Discount (e.g. 2% 10 Net 60) P-Cards

18 Beneficios Beneficio Económico 360 Escenario Original Segundo Escenario: Extensión de Términos de Pago a 60 Días 75 dias Facturas $5,000,000 5% 5% 5% 60 dias 15% 5% 30 dias 15% Términos de Pago Original 10 dias 0 dias 15% ProveedorSponsor Total ProveedorSponsor Total Proveedor Sponsor Total $62,500 $31,250 $93,750 $125,000 $10,417 $135,417 $20,833 $34,722 $10,417 $65,972 $62,500 ($20,833) $41,667 ($6,944) ($20,833) ($27,778)

19 Beneficios Monetización de cuentas por cobrar de Proveedores

20 Beneficios para Comprador y Proveedor Comprador Apoya la cadena productiva Ofreciéndole a los proveedores una opción de financiamiento mas competitiva, el Comprador fortalece la relación con sus proveedores, elimina la incertidumbre y reduce las tensiones naturales de la cadena productiva Capital de trabajo El comprador puede establecer términos de pago mas competitivos u obtener descuentos basado en los beneficios que el proveedor obtendrá mediante este programa. Por ende, mejora su rotación de cuentas por pagar y puede reducir el costo de ventas Tercerización del procesamiento de pagos Citibank, como Agente de Pagos del Comprador, se encargara de la generación de todos los pagos a los proveedores y centralizara el manejo de las inquietudes por parte de los mismos en los respectivos pagos Sin costo y fácil de implementar El Comprador no incurre en ningún costo al implementar el programa, y el mismo tiene un impacto muy limitado en los procesos operacionales existentes Proveedor Nueva fuente de liquidez El programa permite al proveedor obtener liquidez a un costo mucho mas bajo comparado con el que él podría acceder Sin recurso sin impacto en el Balance Financiero La venta sin recurso de las cuentas por cobrar no constituye deuda bancaria para el proveedor ; el programa le permite liberar sus líneas de crédito Capital de Trabajo Acelera la rotación de cuentas por cobrar, incrementando el flujo de efectivo Fácil activación sin costos de implementación o mantenimiento El proveedor no necesita proporcionar información de sus balances, no hace falta realizarle un estudio de crédito ni vincularlo como cliente Citi. Tampoco existen costos de implementación o mantenimiento para usar el portal de pagos por internet Flexibilidad Los proveedores pueden descontar todas las instrucciones de pago o seleccionar unas dependiendo en sus necesidades de capital

21 6. Implementación

22 Implementación Precio, Implementación, y Crédito Proceso de Implemención Equipo de ventas, producto, implemención y servicio post-venta Soporte multilenguaje desde el centro de servicios de Tampa Integración flexible que abarca desde el enfoque bajo o sin IT al completamente integrado Generalmente 8-12 semanas desde el inicio del programa hasta su lanzamiento Requerimientos de Crédito Citi puede mantener o distribuir los activos del Comprador u otros inversionistas Riesgo basado completamente en el Comprador Precio No se realizan cargos al Comprador por implementación, pagos o servicio El proveedor paga una tasa de descuento (referenciado a Libor) El precio es el Costo de Fondeo + Costo de Crédito del Comprador

23 Implementación Ejemplo de un Cronograma de Implementación

24 Implementación El Comprador Puede Alcanzar Valor Rapidamente

25 7. Adquisición de Proveedores

26 Adquisición de Proveedores Proceso de Análisis de Proveedores: El Comprador tiene a su disposición equipos de Supplier On-Boarding localizados en NY, para facilitar el proceso de implementación y expanden el programa obteniendo los máximos resultados

27 Adquisición de Proveedores Consideraciones Importantes para un Programa Exitoso: La implementación del programa, introducción y expansión es una tarea coordinada entre el departamento de compras del Comprador y el equipo de On-Boarding de Citi Supplier Finance Asegurarse que compras entienda las bases del programa, objetivos, roles y responsabilidades Citi hará una o varias sesiones de entrenamiento a compras para enseñar como funciona el programa, explicar los beneficios económicos para el Comprador y sus proveedores y establecer los canales de comunicación entre el Comprador y Citi Establecer metas basadas en los objetivos de la empresa Comunicar un mensaje al contacto apropiado dentro del proveedor que claramente define las metas y objetivos del Comprador Seleccionar los proveedores iniciales para la introducción del programa teniendo en cuenta los objetivos primordiales para alcanzar los máximos resultados El programa debe ser fácil de administrar para una implementación a gran escala Establecer metas específicas para el manager de compras Establecer los canales de comunicación entre compras y Citi y coordinar reuniones periódicamente para monitorear el proceso y el progreso con proveedores específicos

28 8. Reconocimientos y Presencia Global

29 Reconocimientos y Presencia Global Citi es reconocido dentro de la industria financiera como el líder en los programas de Supply Chain Finance Historial Comprobado: Citi administra mas de 600 programas globalmente con mas de 57,000 proveedores Innovación Constante: desde el 2007, hemos invertido mas de $30 MM USD en nuestra plataforma. Citi es el pionero en los programas de Supplier Finance con el primer programa en su decimo año de operación. Experiencia: Tenemos un equipo con una vasta experiencia profesional que maneja la relación con los proveedores. El equipo esta totalmente dedicado a la implementación del programa con un enfoque en la educación y activación de proveedores Optimización de las Fuentes Crediticias: Estrategia para ampliar la disponibilidad de capital, incluyendo el mercado bancario y el no-bancario, permitiéndole a Citi proveer los fondos adecuados para todos los programas Presencia Global: Los proveedores tienen acceso a transacciones en mas de 30 monedas globalmente con equipos locales en cada país, en su propio idioma y con experiencia en el mercado local Crecimiento del Programa y Activos: Los activos globales de Citi Supplier Finance son superiores a $4 billones; la cifra será muy superior en el 2012 Relaciones Financieras con las compañías Fortune 500: El equipo de Citi tiene una experiencia bastante amplia con las corporaciones globales mas grandes y sus programas de Supplier Finance Trade Awards Euromoney Trade Finance Poll - #1 Globally, Latin America, North America and Central America, Asia Pacific, Middle East and Africa, - #1 in Risk Management/Mitigation, Global Trade Network, Customization of Solutions/Innovations, Supply Chain Finance, Online Trade Finance Capabilities, Emerging Market Knowledge and Structured Trade Finance Global Finance - World s Best Supply Chain Finance Provider Globally and in the Americas - World s best Trade Finance Provider in the Americas, Argentina & Mexico - Best Customer Implementation CNH America/US ExIm bank Trade Finance: 2011 Awards For Excellence - Global Winner: Best Trade and Supply Chain Finance Bank - North America Winner Best Overall Trade Bank in North America and Best Trade Bank in the USA Treasury Today: Adam Smith Best Practices & Innovation - Working Capital Management/ Financial Supply Chain Citi/Vodafone Amplia Experiencia Financiera: Los programas de Citi Supplier Finance se ofrecen en varias geografías e industrias: desde empresas en tecnología a consumo masivo

30 9. Contactos

31 Contactos Oscar Mazza Managing Director Andean Region Head Tel: +1 (305) Fernando Malaga Director Supply Chain Finance Region Head Tel: fernando.malaga@citi.com Maria Helena Morales Vice President Citi Supplier Finance Regional Specialist Tel: +57 (1) maria.helena.morales@citi.com

32 IRS Circular 230 Disclosure: Citigroup Inc. and its affiliates do not provide tax or legal advice. Any discussion of tax matters in these materials (i) is not intended or written to be used, and cannot be used or relied upon, by you for the purpose of avoiding any tax penalties and (ii) may have been written in connection with the "promotion or marketing" of any transaction contemplated hereby ("Transaction"). Accordingly, you should seek advice based on your particular circumstances from an independent tax advisor. Any terms set forth herein are intended for discussion purposes only and are subject to the final terms as set forth in separate definitive written agreements. This presentation is not a commitment to lend, syndicate a financing, underwrite or purchase securities, or commit capital nor does it obligate us to enter into such a commitment, nor are we acting as a fiduciary to you. By accepting this presentation, subject to applicable law or regulation, you agree to keep confidential the information contained herein and the existence of and proposed terms for any Transaction. Prior to entering into any Transaction, you should determine, without reliance upon us or our affiliates, the economic risks and merits (and independently determine that you are able to assume these risks) as well as the legal, tax and accounting characterizations and consequences of any such Transaction. In this regard, by accepting this presentation, you acknowledge that (a) we are not in the business of providing (and you are not relying on us for) legal, tax or accounting advice, (b) there may be legal, tax or accounting risks associated with any Transaction, (c) you should receive (and rely on) separate and qualified legal, tax and accounting advice and (d) you should apprise senior management in your organization as to such legal, tax and accounting advice (and any risks associated with any Transaction) and our disclaimer as to these matters. By acceptance of these materials, you and we hereby agree that from the commencement of discussions with respect to any Transaction, and notwithstanding any other provision in this presentation, we hereby confirm that no participant in any Transaction shall be limited from disclosing the U.S. tax treatment or U.S. tax structure of such Transaction. We are required to obtain, verify and record certain information that identifies each entity that enters into a formal business relationship with us. We will ask for your complete name, street address, and taxpayer ID number. We may also request corporate formation documents, or other forms of identification, to verify information provided. Any prices or levels contained herein are preliminary and indicative only and do not represent bids or offers. These indications are provided solely for your information and consideration, are subject to change at any time without notice and are not intended as a solicitation with respect to the purchase or sale of any instrument. The information contained in this presentation may include results of analyses from a quantitative model which represent potential future events that may or may not be realized, and is not a complete analysis of every material fact representing any product. Any estimates included herein constitute our judgment as of the date hereof and are subject to change without any notice. We and/or our affiliates may make a market in these instruments for our customers and for our own account. Accordingly, we may have a position in any such instrument at any time. Although this material may contain publicly available information about Citi corporate bond research, fixed income strategy or economic and market analysis, Citi policy (i) prohibits employees from offering, directly or indirectly, a favorable or negative research opinion or offering to change an opinion as consideration or inducement for the receipt of business or for compensation; and (ii) prohibits analysts from being compensated for specific recommendations or views contained in research reports. So as to reduce the potential for conflicts of interest, as well as to reduce any appearance of conflicts of interest, Citi has enacted policies and procedures designed to limit communications between its investment banking and research personnel to specifically prescribed circumstances. [TRADEMARK SIGNOFF: add the appropriate signoff for the relevant legal vehicle] 2012 Citibank, N.A. All rights reserved. Citi and Arc Design is a registered service mark of Citigroup Inc.. In January 2007, Citi released a Climate Change Position Statement, the first US financial institution to do so. As a sustainability leader in the financial sector, Citi has taken concrete steps to address this important issue of climate change by: (a) targeting $50 billion over 10 years to address global climate change: includes significant increases in investment and financing of alternative energy, clean technology, and other carbonemission reduction activities; (b) committing to reduce GHG emissions of all Citi owned and leased properties around the world by 10% by 2011; (c) purchasing more than 52,000 MWh of green (carbon neutral) power for our operations in 2006; (d) creating Sustainable Development Investments (SDI) that makes private equity investments in renewable energy and clean technologies; (e) providing lending and investing services to clients for renewable energy development and projects; (f) producing equity research related to climate issues that helps to inform investors on risks and opportunities associated with the issue; and (g) engaging with a broad range of stakeholders on the issue of climate change to help advance understanding and solutions. Citi works with its clients in greenhouse gas intensive industries to evaluate emerging risks from climate change and, where appropriate, to mitigate those risks. efficiency, renewable energy & mitigation