Mercados Globales. Enero 14, País Último Var Dia pbs Cambio YTD

Transcripción

1 Mercados Globales Índice Último Var Dia % % YTD BOVESPA 47, % 4.99% RUSSIAN RTS % 7.34% SENSEX 27, % 0.55% SHANGHAI SE COMP 3, % 0.38% IPSA 3, % 1.67% IGBVL 14, % 5.25% COLCAP 1, % 6.66% MEXBOL 41, % 3.86% Fuente: Bloomberg Índices Accionarios G7 Índice Último Var Dia % % YTD DJA 17, % 1.17% S&P 500 2, % 1.74% Euro Stoxx 50 Pr 3, % 0.72% FTSE 100 6, % 2.16% CAC 40 4, % 0.05% DAX 9, % 1.00% FTSE MIB 18, % 1.79% NIKKEI , % 3.75% TOPIX INDEX (TOKYO) 1, % 3.52% Futuros Índice Último Var Dia % % YTD Dow Jones 17, % 1.56% S&P 500 2, % 2.07% Nasdaq 100 4, % 1.96% Euro Stoxx 50 3, % 0.41% FTSE 100 6, % 2.46% CAC 40 4, % 0.15% DAX 9, % 0.66% Índices Accionarios Emergentes Bonos EE.UU. Plazo Último Var Dia pbs Cambio YTD 2 Años Años Años Bonos Países Emergentes 10 años Moneda Local País Último Var Dia pbs Cambio YTD Brasil 12.21% 0 14 Chile 4.24% 0 25 China 3.53% Colombia 6.96% 1 14 India 7.77% 0 8 Mexico 5.65% 1 18 Perú 5.41% 4 1 CDS Países Emergentes 5 Años USD País Último Var Dia pbs Cambio YTD Brasil Chile China Colombia México Perú Rusia Venezuela Fuente: Bloomberg

2 Calendario Económico Calendario Económico Fecha Hora País Dato Periodo Expectativa Observado Anterior 01/12/ :50 JN BoP Balanza por cuenta corriente Nov 139.5B 433.B 833.4B 01/13/ :30 UK IPC (m/m) Dec 0.10% 0.00% 0.30% 01/13/ :30 UK IPC y/y Dec 0.70% 0.50% 1.00% 01/13/ :30 UK Entradas IPP NSA m/m Dec 2.60% 2.40% 1.00% 01/13/ :30 UK Entradas IPP NSA y/y Dec 11.50% 10.70% 8.80% 01/14/ :00 US Solicitudes de hipoteca MBA Jan % 11.10% 01/14/ :30 US Ventas al por menor anticipadas m/m Dec 0.10% 0.70% 01/14/ :50 JN IPP y/y Dec 2.10% 2.70% 01/14/ :50 JN Órdenes de máquinas m/m Nov 4.60% 6.40% 01/15/ :30 US Peticiones iniciales de desempleo Jan K 294K 01/15/ :30 US Reclamos continuos Jan K 2452K 01/15/ :50 JN Índice industrial terciario m/m Nov 0.2% 0.2% 01/16/ :00 EC IPC (m/m) Dec 0.10% 0.20% 01/16/ :30 US IPC (m/m) Dec 0.40% 0.30% 01/16/ :15 US Producción industrial m/m Dec 0.10% 1.30% Colombia 01/13/ :00 CO Índice confianza consumidor Dec /13/ :00 CO Importaciones CIF total Nov /13/ :00 CO Balanza comercial Nov /16/ :00 CO Producción industrial y/y Nov 0.60% 0.30% 01/16/ :00 CO Ventas al por menor y/y Nov 9.10% 11.30%

3 Mercado monetario y deuda publica local Indicadores Colombia Índice Último Anterior Var pbs DTF E.A #N/A 4.32% #N/A IBR E.A 4.513% 4.510% 0.32 Tasa Repo 4.50% 4.50% 0.00 Índice TES Credicorp Capital Tramo Indice Yield Mes pbs 12M pbs YTD pbs Corto Plazo % Mediano Plazo % Largo Plazo % REPO Contracción Monto (COP MM) Cupo (COP MM) Tasa A 7 días 0 A 14 días 0 Ventanilla 58,716 ILIMITADO 3.50% Vencimiento 28/01/2015 REPO Expansión Monto (COP MM) Cupo (COP MM) Tasa Subasta 1 Día 7,388,720 8,700, % Subasta 7 Días 0 Ventanilla 0 ILIMITADO 0.00% TES GLOBALES Título Tasa Anterior Dia pbs Mes pbs YTD pbs COLOM % 4.99% COLOM % 6.10% COLOM % 6.23% COLOM % 6.45% Fuente: Credicorp Capital, Bloomberg, Superfinanciera, Banrep. Cierres Deuda Pública (TES) Título Apertura Cierre Máximo Mínimo Neg (MM) oct % 4.71% 4.71% 4.71% 3,000 jun % 4.96% 4.97% 4.93% 176,500 jun % 4.96% 4.97% 4.93% 176,500 oct18 nov % 5.70% 5.72% 5.67% 447, % 5.86% 5.86% 5.78% 461,000 jul % 6.02% 6.08% 6.02% 40,000 may % 6.64% 6.69% 6.60% 177,000 jul % 6.92% 6.97% 6.86% 243,000 ago26 3,000 abr % 7.43% 7.44% 7.38% 126,000 UVR UVR % 1.61% 1.61% 1.50% 275 UVR % 2.10% 2.10% 2.04% 175 UVR % 2.88% 2.90% 2.84% 310 UVR % 3.22% 3.22% 3.22% UVR % 3.91% 3.96% 3.91% 410 Total Mec 794,735 Fuente: Banco de la República, SEN, MEC. Cálculos: Credicorp Capital.

4 jul12 sep12 nov12 ene13 mar13 may13 jul13 sep13 nov13 ene14 mar14 may14 jul14 sep14 nov14 ene15 Ecopetrol Pacific Rubiales PF Bancolombia Cemex PF Aval Mercado cambiario y accionario TRM Hoy 2, TRM Volúmen (MM UDS) Último 2, Variación , Último Tipo de Cambio Anterior Operaciones % Expectativas Apertura 2, , Resistencia 2 2, Máximo 2, , Resistencia 1 2, Mínimo 2, , Pivote 2, Cierre 2, , Soporte 1 2, Promedio 2, , Soporte 2 2, Índices Accionarios Índice Valor Var. % Diaria Var. % Mes Var. % Año Colcap 1, % 2.13% 8.44% Col20 1, % 5.22% 16.55% Acciones con mayor variación Especie Precio (COP) Var. % Diaria Aval PF Bancolombia ISA Pacific Rubiales 1,250 27,980 7,850 9, % 2.42% 5.19% 16.43% Volúmen Diario (MM) 92,832 Volúmen Diario Negociación BVC Promedio Mes Promedio Año YTD 161, ,739 2,475 2,425 2,375 2,325 2,275 2,225 2,175 2,125 2,075 2,025 1,975 1,925 1,875 1,825 1,775 1,725 COP 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Participación Fuente: Bloomberg, Credicorp Capital Fuente: Bloomberg, Credicorp Capital

5 Indicadores emisores mercado accionario local Especie Recomendación Precio COP P. Objetivo COP(*) Valorización Potencial Var. Diaria Var. Año Corrido P/E P/B Dividendo Anualizado COP (**) Dividend Yield Volumen Diario Negociado COP Aval Mantener 1,250 1, % 3.31% 4.21% 15.7x 2.1x % 4,571,681,406 Avianca Comprar 3,615 4, % 0.42% 5.70% 13.9x 1.3x % 1,979,017,199 Bancolombia Mantener 27,000 33, % 1.12% 2.32% 12.8x 1.6x % 1,090,718,778 Bogotá Subponderar 64,520 71, % 1.50% 2.39% 15.0x 1.9x % 336,919,440 BVC Mantener % 0.00% 5.24% 16.2x 3.6x % 249,166,989 Canacol Subponderar 4,960 5, % 1.43% 0.80% N/A N/A N/A 2,635,498,863 Celsia Mantener 5,390 7, % 0.19% 8.18% 11.4x 1.1x % 552,296,174 Cemargos Mantener 9,280 11, % 0.43% 9.02% 48.1x 1.8x % 812,718,267 Cemex Mantener 15,800 20, % 0.64% 1.25% 13.8x 2.7x N/A 6,255,018,256 Conconcreto Sin Cobertura 1,370 Sin Cobertura 0.00% 5.52% 20.5x 1.2x % 107,861,191 Corficol Mantener 38,000 44, % 0.63% 4.90% N/A N/A % 3,350,750,300 Ecopetrol Mantener 1,915 1, % 2.54% 7.93% 7.3x 1.1x % 17,600,447,124 EEB Comprar 1,685 1, % 0.30% 0.88% 15.5x 1.6x % 518,935,571 El Condor Sin Cobertura 1,600 Sin Cobertura 1.27% 3.03% 16.5x 1.4x % 140,658,637 Enka Sin Cobertura 13 Sin Cobertura 0.00% 0.00% N/A 0.4x % 0 ETB Mantener % 0.00% 1.78% N/A N/A % 29,145,361 Éxito Mantener 26,500 32, % 3.07% 9.25% 25.6x 1.5x % 2,955,813,885 Fabricato Sin Cobertura 11 Sin Cobertura 0.00% 3.57% N/A N/A N/A 158,784,154 Grupo Argos Mantener 18,800 23, % 0.11% 8.29% 34.0x 1.1x % 4,699,640,325 Grupo Sura Mantener 35,600 46, % 1.71% 11.00% 26.2x 1.0x % 4,752,787,924 ISA Subponderar 7,850 8, % 5.19% 9.04% 15.5x 1.2x % 2,178,092,099 Isagen Comprar 2,940 3, % 1.18% 0.84% 21.6x 2.3x % 2,816,919,312 Mineros Sin Cobertura 2,215 Sin Cobertura 0.00% 7.71% N/A N/A % 42,308,715 Nutresa Comprar 26,780 32, % 2.41% 6.36% 34.2x 1.6x % 1,858,024,240 Occidente Sin Cobertura 40,020 Sin Cobertura 0.00% 4.71% N/A N/A % 559,479,600 Odinsa Sin Cobertura 7,890 Sin Cobertura 0.00% 0.00% 13.0x 1.8x % 0 Pacific Rubiales Subponderar 9,610 11, % 16.43% 36.36% N/A N/A % 11,364,004,077 Paz del Rio Sin Cobertura 0 Sin Cobertura 0.00% N/A N/A N/A 0 PF Aval Mantener 1,260 1, % 0.80% 1.56% N/A N/A % 5,516,808,142 PF Avianca Comprar 3,615 4, % 0.42% 5.70% 13.9x 1.3x % 1,979,017,199 PF Bancolombia Mantener 27,980 33, % 2.42% 2.30% 13.3x 1.7x % 7,550,309,718 PF Carvajal Sin Cobertura 0 Sin Cobertura 0.00% N/A N/A 53 N/A 0 PF Cemargos Mantener 9,090 11, % 0.33% 5.80% N/A N/A % 88,569,210 PF Corficol Mantener 36,000 44, % 2.70% 5.26% N/A N/A % 1,974,554,800 PF Davivienda Comprar 26,220 35, % 1.06% 6.69% 11.5x 1.8x % 2,552,671,468 PF Grupo Argos Mantener 18,600 23, % 1.06% 7.00% 33.6x 1.1x % 796,097,121 PF Grupo Sura Mantener 35,440 46, % 1.88% 10.28% N/A N/A % 2,852,846,857 PF Helm Bank Sin Cobertura 0 Sin Cobertura 0.00% N/A N/A 9.4 N/A 0 SIE Sin Cobertura 0 Sin Cobertura 0.00% N/A N/A N/A 0 Tablemac Sin Cobertura 8 Sin Cobertura 0.00% 0.00% N/A N/A N/A 0 Terpel Mantener 17,400 20, % 0.00% 1.14% N/A N/A N/A 286,508,400 Valorem Sin Cobertura 390 Sin Cobertura 0.00% 1.30% 48.6x 0.8x % 76,430,640 Fuente: Bloomberg. Cálculos: Credicorp Capital *a dic2015 **Aprobados 2014 en efectivo

6 COLOMBIA: REPORTE DIARIO CONTACTOS ANDEAN RESEARCH TEAM Heinrich Lessau Carlos Prieto Gerente de Research Gerente de Estudios Económicos # (562) # (511) Ext RESEARCH ECONOMÍA RESEARCH RENTA VARIABLE & RENTA FIJA CHILE COLOMBIA PERÚ CHILE COLOMBIA PERÚ Paulina Yazigi Daniel Velandia Alfonso de la Torre Francisca Manuschevich Daniel Velandia Héctor Collantes Gerente Research FI & Economista Jefe Gerente Research & Economista Jefe Economista Internacional Gerente Research Renta Variable Gerente Research & Economista Jefe Gerente Research Renta Variable pyazigi@credicorpcapital.com dvelandia@credicorpcapital.com adelatorren@bcp.com.pe fmanuschevich@credicorpcapital.com dvelandia@credicorpcapital.com hcollantes@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1505 # (511) Ext # (562) # (571) Ext 1505 # (511) Ext Andrés Osorio Sergio Ferro Sixto Otoya Paulina Yazigi César Cuervo Fernando Pereda Economista Analista: Macro y Renta Fija Economista Internacional Gerente Research FI & Economista Jefe Gerente Research Renta Variable Analista Senior: Cemento y S. Púbilcos aosorio@credicorpcapital.com sferro@credicorpcapital.com sotoyac@bcp.com.pe pyazigi@credicorpcapital.com ccuervo@credicorpcapital.com fpereda@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1609 # (511) Ext # (562) # (571) Ext 1012 # (511) Ext Camilo Durán Joao Ribeiro Christopher DiSalvatore Jaime Pedroza Iván Bogarín Economista Economista Perú Analista Senior: Retail & Financieros Analista Senior: Energía Analista Senior: Consumo y otros caduran@credicorpcapital.com jribeiros@bcp.com.pe cdisalvatore@credicorpcapital.com jpedroza@credicorpcapital.com ibogarin@credicorpcapital.com # (571) Ext 1383 # (511) Ext # (562) # (571) Ext 1025 # (511) Ext Karla Farro Arturo Prado Juan C. Domínguez Tamara Vasquez Economista Perú Analista Senior: Recursos Naturales Analista Senior: Bancos Asistente de Research kfarro@bcp.com.pe aprado@credicorpcapital.com jcdominguez@credicorpcapital.com tamaravasqueza@credicorpcapital.com # (511) Ext # (562) # (571) Ext 1026 # (511) Ext Andrés Ossa Carlos Rodriguez Irvin León Analista: Telecom & Energía Analista GEA Analista Senior de Renta Fija aossa@credicorpcapital.com cerodriguez@correval.com ileon@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1365 # (511) Ext Tomás Sanhueza Sebastián Gallego Alberto Zapata Analista de Research Analista Oil and Gas Analista de Renta Fija tsanhueza@credicorpcapita.com sgallego@credicorpcapital.com azapatag@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1594 # (511) Ext M. Pilar González Sergio Ferro Analista: Transporte Analista Macro y Renta Fija mpgonzalez@credicorpcapital.com sferro@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1609 Felipe Lubiano Camilo Durán Analista Senior Renta Fija Economista flubiano@credicorpcapital.com caduran@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1383 Paulina Valdivieso Daniel Beltrán Analista Renta Fija Analista junior pvaldivieso@credicorpcapital.com dbeltran@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1648 Lourdes Alamos Juan Sebastián Puentes Asistente de Research Practicante lalamos@credicorpcapital.com research@credicorpcapital.com # (562) # (571) Ext 1021

7 DISCLAIMER Este reporte es propiedad de Inversiones IMT S.A. y/o Credicorp Capital Colombia S.A Sociedad Comisionista de Bolsa y/o Credicorp Capital S.A.A y/o sus subsidiarias (en adelante denominadas conjuntamente, Credicorp Capital ), por tanto, ninguna parte del material ni su contenido, ni ninguna copia del mismo puede ser alterada en forma alguna, transmitida, copiada o distribuida a terceros sin el consentimiento expreso de Credicorp Capital. Al realizar el presente reporte, Credicorp Capital ha confiado en la información proveniente de fuentes públicas. Credicorp Capital no ha verificado la veracidad, la integridad ni la exactitud de la información a la que ha tenido acceso, ni ha adelantado o realizado procedimientos de auditoría respecto de ésta. En consecuencia, no este reporte no importa una declaración, aseveración ni una garantía (expresa o implícita) respecto de la veracidad, exactitud o integridad de la información que aquí se incluye, o cualquier otra información escrita u oral que se brinde a cualquier interesado y/o a sus asesores. A menos que esté expresamente indicado, no se ha utilizado en este reporte información sujeta a confidencialidad ni información privilegiada que pueda significar la infracción a las normas del mercado de valores, o aquella que pueda significar incumplimiento a la legislación sobre derechos de autor. Al analizar el presente reporte, el lector debe tener claro que el objetivo buscado no es predecir el futuro, ni garantizar un resultado financiero operativo específico, así como tampoco garantizar el cumplimiento de los escenarios presentados en la evaluación. Tampoco es brindar asesoría de inversión, ni opiniones que deban tomarse como recomendaciones de Credicorp Capital. La información contenida en este reporte es de carácter estrictamente referencial y así debe ser tomada. Asimismo, es necesario considerar que la información contenida en este reporte puede estar dirigida a un segmento específico de clientes o a inversionistas con un determinado perfil de riesgo distinta al suyo. Salvo que esté expresamente indicado, el reporte no contiene recomendaciones de inversión u otras sugerencias que deban entenderse hechas en cumplimiento del deber especial de asesoría que asiste a los intermediarios del mercado de valores frente a los clientes clasificados como cliente inversionista. Cuando así sea, se especificará el perfil de riesgo del inversionista al cual se dirige la recomendación. El inversionista debe tener en cuenta que Credicorp Capital podría efectuar operaciones a nombre propio con las compañías que son analizadas en este tipo de reportes las que eventualmente podrían incluir transacciones de compra y venta de títulos emitidos por éstas. Es importante tener en cuenta que las variaciones en el tipo de cambio pueden tener un efecto adverso en el valor de las inversiones. Es de entera y absoluta responsabilidad del cliente determinar cuál es el uso que hace de la información suministrada y por ende es el único responsable de las decisiones de inversión o cualquier otra operación en el mercado de valores que adopte sobre la base de ésta. El resultado de cualquier inversión u operación efectuada con apoyo en la información contenida en este reporte es de exclusiva responsabilidad de la persona que la realiza, no siendo responsabilidad de Credicorp Capital, dicho resultado, por lo que tampoco asume ningún tipo de responsabilidad, por cualquier acción u omisión derivada del uso de la información contenida en este documento. Credicorp Capital recomienda proveerse asesoría especializada en aspectos financieros, legales, contables, tributarios y demás que correspondan, antes de adoptar una decisión de inversión. En ningún caso la información aquí publicada puede considerarse como un concepto u opinión de tipo financiero, jurídico, contable o tributario, ni mucho menos como un consejo o una asesoría de inversión.