(*) Rentabilidad acumulada del mes en curso.

Transcripción

1 Fondo de renta fija ideal para inversores que no quieran correr riesgos. Su cartera está invertida en renta fija nacional o internacional (incluidos depósitos a la vista) de emisores públicos y privados denominados en euros, con una duración media inferior a 2 años. El valor liquidativo del fondo no sufrirá fluctuaciones de importancia. GCO Corto Plazo, FI -0,06-0,05-0,02 1,21 3,26 BONO CDAD MADRID 2,875 06/04/2019 BONO CDAD MADRID 4,688 12/03/2020 BONO INM.COLONIAL SOCIMI1,86305/06/2019 BONO TEF 4,71 20/01/2020 BONO RENAULT BANQUE 0,75 26/09/2022 BONO ICO 4,375 20/05/2019 BONO BANKINTER 1,75 10/06/2019 BONO VODAFONE FRN 25/02/2019 BONO GOLDMAN SACHS FRN 29/04/2019 BONO VOLKSWAGEN LEAS. 2,125 04/04/2022 5,18 4,69 3,71 3,62 3,37 3,36 3,14 3,06 3,05 2,99 La evolución de los activos de renta fija durante este primer trimestre de se ha caracterizado por un comportamiento mixto. En este contexto, GCO Corto Plazo ha terminado marzo con una rentabilidad acumulada del -0,05, debido, principalmente, al mayor peso de emisores privados en su cartera. Durante estos tres meses los valores que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo han sido sus posiciones en dos bonos de cupón fijo y vencimiento a medio y corto plazo emitidos por la Comunidad de Madrid y la Comunidad del País Vasco. Durante el trimestre GCO Corto Plazo ha centrado su actividad inversora en la compra de bonos de cupón fijo y variable en los mercados primario y secundario. En el mercado de nuevas emisiones el Fondo ha adquirido un bono de cupón variable de Ford y uno de cupón fijo de RCI Banque (Renault). Adicionalmente, en el mercado secundario GCO Corto Plazo ha llevado a cabo la compra de bonos de cupón fijo de emisores como UBS, Volkswagen y también RCI Banque (Renault). La inversión en este tipo de bonos de carácter privado permite al Fondo invertir con un diferencial de rentabilidad positivo frente a la deuda pública española, que hasta el plazo de 5 años ofrece rentabilidades negativas. Por último, en este período GCO Corto Plazo ha reducido su exposición al Grupo Banco Santander mediante la venta de varias de sus posiciones.

2 Fondo dirigido a inversores en renta fija. La cartera del fondo está invertida en renta fija nacional o internacional (incluyendo depósitos a la vista) de emisores públicos y privados denominados en euros, con una duración media superior a 2 años. GCO Renta Fija, FI 0,15 0,08-0,14 0,08 8,62 BONO JP MORGAN CHASE 2,625 23/04/2021 BONO SABADELL 0,875 05/03/2023 BONO AIGUES DE BARCELONA1,94415/09/2021 BONO VOLKSWAGEN BANK 0,75 15/06/2023 BONO CDAD MADRID 0,727 19/05/2021 BONO CDAD MADRID 4,688 12/03/2020 BONO CDAD MADRID 1,189 08/05/2022 BONO FADE 3,375 17/03/2019 BONO FADE 0,85 17/09/2019 BONO ICO 4,75 30/04/2020 4,62 4,59 4,25 3,82 3,76 3,57 3,44 3,18 3,13 3,08 La evolución de los activos de renta fija durante este primer trimestre de se ha caracterizado por un comportamiento mixto. En este contexto, GCO Renta Fija ha tenido un comportamiento positivo y ha cerrado el trimestre con un repunte del +0,08, empujado por la mejor evolución de los activos de deuda pública desde mediados del trimestre. Durante este trimestre los valores que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo de Inversión han sido sus posiciones en dos bonos de cupón fijo y vencimientos a medio plazo emitidos por la Comunidad de Madrid y ADIF. En este trimestre GCO Renta Fija ha centrado sus operaciones en la compra de bonos en los mercados primario y secundario con el objetivo de capturar un diferencial de rentabilidad positivo sobre la deuda pública con vencimiento a medio plazo, sin incrementar significativamente el riesgo de duración de su cartera. Entre los bonos adquiridos destacan las posiciones en emisores como CaixaBank, Prosegur y Volkswagen. Adicionalmente, el Fondo de Inversión ha vendido sus posiciones en bonos con vencimiento a muy corto plazo de Deuda del Estado y el Fondo de Amortización del Déficit de la tarifa Eléctrica.

3 Fondo dirigido a aquellos clientes que quieran invertir en bolsa española. El fondo invierte la totalidad de su cartera en renta variable nacional y, aunque su referente son los valores de mayor capitalización del mercado, incorpora una mayor diversificación con la inclusión de valores de media capitalización. Fonbilbao Acciones, FI -2,06-3,35-5,68-8,14 31,15 ACCIONES SANTANDER ACCIONES BBVA ACCIONES INDITEX ACCIONES REPSOL ACCIONES TELEFÓNICA ACCIONES IBERDROLA ACCIONES FERROVIAL ACCIONES ABERTIS ACCIONES GRIFOLS ACCIONES CAIXABANK 9,40 8,19 8,07 4,84 4,81 4,64 4,48 3,58 3,19 3,05 El repunte registrado por la volatilidad durante este trimestre también ha tenido efectos negativos sobre la evolución de Fonbilbao Acciones. Así, el Fondo de Inversión ha cerrado el primer trimestre del año con una rentabilidad del -3,35, siendo mejor que la acumulada por su índice de referencia, el Ibex-35, en el mismo período, -4,42. La menor ponderación de los grandes valores del índice en la cartera de Fonbilbao Acciones junto con la posición de liquidez mantenida a lo largo del trimestre, explican la mejor evolución del Fondo de Inversión frente al índice. En el trimestre los valores que han tenido una mayor aportación a la rentabilidad de Fonbilbao Acciones han sido sus posiciones en CIE Automotive (+19,79) y CAF (+22,88). En este trimestre las operaciones de Fonbilbao Acciones se han centrado, a mediados de enero, en incrementar sus posiciones en valores como Repsol, IAG, Amadeus e Inditex, y en reducir su exposición a Iberdrola. Posteriormente, a principios de marzo el Fondo de Inversión redujo sus posiciones en Gestamp y Grifols.

4 Fondo de renta variable dirigido a aquellos clientes que quieran invertir en valores de alta capitalización de los principales países de la zona euro, con un enfoque amplio de diversificación sectorial. Fonbilbao Eurobolsa, FI -1,95-4,05-1,90-6,16 26,14 ACCIONES TOTAL ACCIONES SAP ACCIONES UNILEVER ACCIONES ASML ACCIONES ANHEUSER BUSCH INBEV ACCIONES SANTANDER ACCIONES BAYER AG ORD ACCIONES SANOFI S.A. ACCIONES LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE ACCIONES BNP PARIBAS 4,67 4,04 3,90 3,62 3,54 3,39 3,26 3,12 3,02 2,98 Durante este trimestre Fonbilbao Eurobolsa ha recogido negativamente la peor evolución de los mercados bursátiles y el repunte de la volatilidad y ha perdido un - 4,05, comportándose de un modo similar al de su índice de referencia, el Eurostoxx- 50 (-4,07). El mejor comportamiento relativo del Fondo se explica, principalmente, por la posición de liquidez mantenida a lo largo del período. En estos tres últimos meses los valores que han tenido una mayor aportación positiva a la rentabilidad del Fondo de Inversión han sido ASML (+10,33) y Airbus (+13,01), entre otros valores. En este primer trimestre las operaciones más relevantes de Fonbilbao Eurobolsa han sido el incremento de sus posiciones, a finales de enero, en valores como Repsol y Banco Santander. Adicionalmente, el Fondo incorporó una nueva posición en Deutsche Post y redujo sus posiciones en valores como Airbus y Philips.

5 Fondo de renta variable dirigido a aquellos clientes que quieran diversificar ampliamente su inversión en títulos de renta variable nacional e internacional, incorporando valores de alta capitalización de las principales economías desarrolladas, especialmente de Europa y EEUU. Fonbilbao Internacional, FI -2,73-3,07-1,70 5,90 41,59 ACCIONES APPLE COMPUTER INC ACCIONES MICROSOFT ACCIONES AMAZON.COM INC ACCIONES JP MORGAN CHASE ACCIONES INTEL ACCIONES JOHNSON & JOHNSON ETF DB X-TRAC SWISS LARGE CAP UCITS (DR) ACCIONES TOTAL ACCIONES SAP ACCIONES ESTEE LAUDER 5,15 4,11 3,06 2,59 2,33 2,14 2,05 1,91 1,84 1,77 En el primer trimestre del año el Fondo ha registrado una rentabilidad del -3,07, siendo mejor que la caída registrada por su índice de referencia, el MSCI World Euro, en el mismo período, -4,06. La mejor evolución relativa del Fondo frente a su índice de referencia se explica, principalmente, por la menor exposición a valores de EEUU en su cartera respecto a su peso en el índice global, junto con la posición de liquidez. En este trimestre los valores que han tenido una mayor contribución positiva a la rentabilidad de Fonbilbao Internacional han sido sus posiciones en valores tecnológicos americanos como Amazon.com (+23,76) y Netflix (+53,96). En estos tres meses el Fondo ha centrado sus operaciones en incorporar, a mediados de enero, tres nuevas posiciones en 3M, Netflix y Caterpillar, y en reducir sus posiciones en otros valores americanos como IBM, Merck y General Electric, entre otros. Adicionalmente, también a mediados de enero, el Fondo incrementó sus posiciones en Repsol, Sanofi y SAP, incorporó una nueva posición en Deutsche Post y redujo sus participaciones en Philips y la cervecera Anheuser-Busch.

6 Fondo dirigido a aquellos que quieran diversificar parte de su inversión en renta variable sin asumir un riesgo elevado. Su cartera se invierte mayoritariamente en renta fija, con una duración media inferior a 2 años, y hasta un 30 en renta variable nacional. Fonbilbao Mixto, FI -0,58-1,14-3,00-4,48 11,09 BONO CDAD MADRID 4,688 12/03/2020 BONO ICO 4,75 30/04/2020 BONO WELLS FARGO FRN 26/04/2021 BONO PSA BANQUE FRANCE 0,625 10/10/2022 ACCIONES SANTANDER BONO CDAD MADRID 4,99 17/06/ O. ESTADO 4,10 30/07/ BONO ACS 2,875 01/04/2020 BONO FADE 0,85 17/09/2019 BONO CAIXABANK 0,75 18/04/2023 4,47 3,90 3,43 3,41 3,17 3,14 3,11 2,94 2,77 2,71 La rentabilidad en el trimestre de Fonbilbao Mixto ha sido del -1,14. En este periodo la inversión en activos de renta fija de Fonbilbao Mixto se ha centrado en la adquisición de un bono, en el mercado primario, de cupón fijo y vencimiento a medio plazo emitido por CaixaBank. Este tipo de operaciones permiten al Fondo de Inversión obtener un diferencial de rentabilidad positivo frente a la deuda pública con vencimiento en el mismo plazo. Por otra parte, el porcentaje de inversión de Fonbilbao Mixto en activos de renta variable ha terminado el trimestre ligeramente por encima del 25 de su patrimonio total. En este período el Fondo de Inversión ha centrado sus operaciones, a principios de enero, en incrementar sus posiciones en los principales valores del Ibex-35, entre ellos Inditex, Telefónica, Iberdrola y los bancos CaixaBank, Santander y BBVA.

7 Fondo mixto que combina la inversión en activos de renta fija y hasta un 50 en renta variable tanto nacional como internacional. La duración media de las inversiones en renta fija será superior a dos años. Fonbilbao Global 50, FI -1,32-2,31-2,26 1,50 22,40 ETF DBXT EURO STOXX 50 (DR) BONO CDAD MADRID 2,875 06/04/2019 O. ESTADO 4,10 30/07/ BONO CDAD MADRID 0,727 19/05/2021 BONO TELEFÓNICA 3,961 26/03/2021 BONO ACS 2,875 01/04/2020 BONO TELEFÓNICA 0,318 17/10/2020 BONO CDAD MADRID 4,99 17/06/ BONO GOLDMAN SACHS 5,125 23/10/2019 BONO GOLDMAN SACHS 2,5 18/10/2021 7,77 5,25 4,93 4,54 3,68 3,57 3,33 3,23 3,03 2,38 En este trimestre la rentabilidad acumulada por Fonbilbao Global 50 ha recogido negativamente la peor evolución de los activos de renta fija privada junto con las caídas registradas por los activos de renta variable internacional. Así, el Fondo de Inversión ha perdido un -2,31. Durante este trimestre la inversión de Fonbilbao Global 50 en activos de renta fija se ha centrado en adquirir dos bonos en el mercado primario de cupón fijo y vencimiento a medio plazo emitidos por CaixaBank y Prosegur Compañía de Seguridad. Este tipo de operaciones permiten al Fondo de Inversión capturar un diferencial de rentabilidad positivo sobre la deuda pública con vencimiento en plazos similares. Por otra parte, durante el trimestre Fonbilbao Global 50 no ha realizado cambios relevantes en su cartera de renta variable.