87a ANÁLISIS DEL RITERIO OSTE AMORTIZADO. APLIAIÓN A UN PRÉSTAMO ONERTADO POR EL SISTEMA DE AMORTIZAIÓN FRANÉS ON TIPO DE INTERÉS INDIIADO Mª armen Vall Martínez Alca Ramírez Orellana Profeora Ttulare de la Unverdad de Almería Área Temátca: A) Informacón Fnancera y Normalzacón ontable. B) Valoracón y Fnanza. Palabra clave: ote amortzado Operacón de amortzacón Stema de amortzacón francé Prétamo ndcado ote efectvo.
ANÁLISIS DEL RITERIO OSTE AMORTIZADO. APLIAIÓN A UN PRÉSTAMO ONERTADO POR EL SISTEMA DE AMORTIZAIÓN FRANÉS ON TIPO DE INTERÉS INDIIADO Reumen En el preente trabajo e analza la problemátca que rodea a la aplcacón del crtero de cote amortzado, tanto en u vertente fnancera como contable, conderando el cao má complejo de una operacón de prétamo concertada por el tema de amortzacón francé y con tpo de nteré ndcado. Para ello e explca, con carácter general, y e lutra con un ejemplo partcular, cómo e contruye el cuadro de amortzacón fnancera de la operacón, cómo e calcula el cuadro de amortzacón con el crtero de cote amortzado, cómo e calcula el cote efectvo de la operacón depué de mpueto y cómo e realza el proceo contable. on bae en todo ello y conderando, ademá, la pobldad de que e cancele la operacón antcpadamente, e reflexona obre la donedad de contablzar la operacone de amortzacón de acuerdo con el cote amortzado o con el cuadro de amortzacón fnancera entre la entdad bancara y el pretataro, tal y como e venía hacendo ante de la entrada en vgor del Plan contable de 2007.
1. INTRODUIÓN El Real Decreto 1514/2007, de 16 de novembre, aprueba el Plan General de ontabldad oblgatoro para la emprea epañola a partr del ejercco 2008. Dentro de lo crtero de valoracón que aparecen en la prmera parte del Plan General de ontabldad, el crtero número 7 e el de cote amortzado, que debe utlzare para la valoracón de nverone fnancera, tanto actvo como pavo fnancero. En concreto lo prétamo y partda a cobrar (crédto por operacone comercale y no comercale) y la nverone mantenda hata el vencmento que e negocen en un mercado actvo deben valorare ncalmente por u valor razonable, entendendo como tal el preco de la tranaccón, equvalente al valor razonable de la contrapretacón entregada má lo cote de la tranaccón que le ean drectamente atrbuble. Sn embargo, la valoracone poterore de eto actvo deben realzare por u cote amortzado. Análogamente, lo débto y partda a pagar (débto por operacone comercale y no comercale) e valorarán ncalmente por el valor razonable, conderando éte como el preco de la tranaccón, equvalente al valor razonable de la contrapretacón recbda mnorado por lo cote de la tranaccón que le ean drectamente atrbuble. Ahora ben, la valoracone poterore de eto pavo han de llevare a cabo por u cote amortzado. El cote amortzado e defne en el Plan General de ontabldad como el mporte al que ncalmente fue valorado un actvo fnancero o un pavo fnancero, meno lo reembolo de prncpal que e huberan producdo, má o meno, egún proceda, la parte mputada en la cuenta de pérdda y gananca, medante la utlzacón del método del tpo de nteré efectvo, de la dferenca entre el mporte ncal y el valor de reembolo en el vencmento y, para el cao de actvo fnancero, meno cualquer reduccón de valor por deteroro que hubera do reconocda, ya ea drectamente como una dmnucón del mporte del actvo o medante una cuenta correctora de u valor. El crtero de cote amortzado e emnentemente fnancero y upone en el ámbto contable una novedad y una problemátca. Novedad al deaparecer tanto lo ngreo como lo gato a dtrbur en varo ejercco conecuenca de ete tpo de operacone y problemátca porque lo gato fnancero a mputar en cada ejercco ya no concden con la cuota de nteree del cuadro de amortzacón fnancera del actvo, no que han de calculare de acuerdo con el tpo de nteré efectvo de la operacón, lo cual e complca cuando el nteré pactado entre pretamta y pretataro varía en funcón de un índce de referenca. El objetvo de ete trabajo e analzar todo el proceo fnancero-contable que e derva para el pretataro de una operacón de amortzacón concedda por el tema francé de amortzacón a tpo de nteré ndcado (que e el má uual en nuetro entorno económco). En el cao de que e pacte un tema de amortzacón dferente (amercano, cuota de amortzacón contante, térmno amortzatvo varable en
progreón artmétca o geométrca, etc.), de que el actvo o pavo fnancero a valorar ea otro e ncluo de que e trate de la perpectva del pretamta, no habrá má que hacer la extrapolacone oportuna, enclla de deducr una vez comprenddo el cao concreto 1. Ammo, trataremo la bondad de la aplcacón del crtero de cote amortzado, fundamentalmente a travé del anál del cote efectvo de la operacón depué de mpueto. 2. UADRO DE AMORTIZAIÓN FINANIERA DEL PRÉSTAMO El tema francé de amortzacón e caracterza porque lo térmno amortzatvo del prétamo y el tpo de nteré aplcable e mantenen contante. Aí pue: donde: a 0 =, n k 1 (1 + ( k) ) ( k) a e la cuantía de lo térmno amortzatvo. 0 e la cuantía de la pretacón, eto e, el montante del prétamo. n e el número de año de la operacón de amortzacón. k e el número de térmno amortzatvo correpondente a cada año. (k ) e el tpo de nteré efectvo correpondente al períodok-émode año, j( k ) equvalente a un tpo de nteré nomnal j (k), abendo que ( k) =. k Ete tema e el que e utlza en la práctca con mayor frecuenca, tanto en operacone de amortzacón a tpo de nteré fjo como a tpo de nteré varable. En ete últmo cao, e normal que el tpo de nteré varíe en funcón de un índce de referenca, de modo que el nteré a aplcar en cada período ea gual al valor de dcho índce má un dferencal fjo. El índce utlzado con má frecuenca e el EURIBOR, endo el plazo de revón habtual el año. La caracterítca de ete tpo de prétamo y la formacón del tpo de nteré a aplcar puede vere con detalle en Vall y ruz (2012; pp.132-137). En un prncpo podría parecer un contraentdo, abendo que el tema francé de amortzacón upone un tpo de nteré contante, afrmar que la mayor parte de lo prétamo que e conceden habtualmente en nuetro entorno económco e concertan a tpo de nteré varable e ndcado y que on conceddo por el tema francé. Sn embargo, amba coa on perfectamente compatble, pue la aplcacón del tema francé e realza de forma uceva obre el captal vvo en el momento de cada revón, uponendo que hata el fnal de la operacón el nteré e mantendrá contante e gual al aplcable al período en cuetón. Aí pue, para calcular la cuantía de lo térmno amortzatvo de cada k-émo de año e procederá del guente modo (ruz y Vall, 2008; pp.329-334): 1 En Mllán y de la Hera (2010; pp. 72-78) puede vere el anál de un prétamo concreto amortzable por el método de cuota de amortzacón contante, que e mucho má encllo de tratar y meno frecuente en la práctca.
1. Al nco de la operacón e calculará la cuantía de lo térmno amortzatvo correpondente al prmer año (a 1 ), uponendo que lo n año e aplcará el tpo de nteré 1(k) correpondente a j 1(k). E normal que ete prmer tpo de nteré a aplcar no e obtenga umando el dferencal al nteré de referenca, no que uele er má bajo con el fn de atraer al pretataro. En conecuenca: a 0 1 =. n k (1 + 1( k ) ) 1( k) Una vez fnalzado el prmer año, eto e, trancurrdo lo prmero k período de la operacón, e obtendrá el captal vvo (pendente de amortzar) en ee momento. Para ello, aplcamo el método propectvo, reulta que: k ( n 1) k 1( k) ) (1 + = a1. 1( k ) 2. Al prncpo del egundo año e podrá calcular la cuantía de lo térmno amortzatvo correpondente al mmo (a 2 ), uponendo una operacón de amortzacón en la que la cuantía de la pretacón e gual al captal vvo en ee momento ( k ), que la duracón de la operacón e gual a (n 1) k período y que el tpo de nteré a aplcar a ee plazo e 2(k). Por tanto: a 2 =. (1 + k ( n 1) k 2( k ) ) 2( k) Una vez fnalzado el egundo año, eto e, trancurrdo lo prmero 2 k período de la operacón, e obtendrá el captal vvo (pendente de amortzar) en ee momento. Análogamente, aplcamo el método propectvo, reulta que: 2 k ( n 2) k 2( k) ) (1 + = a2. 2( k ) 3. El pao anteror e repetrá de forma uceva hata el fnal de la operacón. Gráfcamente, el proceo decrto puede vere en la fgura 1. aptal vvo: k 2k... (n 1) k Pretacón: 0 ontrapretacón: a 1 a 1... a 1 a 2 a 2 a 2 a n 1 a n a n a n 1 2 k k+1 k+2 2k (n 1) k(n 1) k+1 (n 1) k+2 n k 0 1 2 n 1 n 1(k) 2(k) n(k) Fgura 1 Ilutremo el mmo con un ejemplo. Aí pue, conderemo un prétamo de 200.000 euro, a amortzar en 3 año, con pago trmetrale contante y tpo de nteré ndcado y revable anualmente. El nteré a aplcar el prmer año e pacta en un 6,5% nomnal. De ete modo:
1(4) 0,065 1 (4) = j = = 0,01625 = 1,625%. 4 4 Por tanto, la cuantía de la trmetraldade correpondente al prmer año erá: a 200.000 1 = = 12 1,01625 0,01625 Y el captal vvo al fnal del prmer año erá gual a: 8 4 = 1,01625 = 18.479,07 0,01625 18.479,07 euro. 137.582,71euro. Una vez fnalzado el prmer año e abe que el tpo de nteré a aplcar durante el egundo año e el 7% nomnal. Por tanto: 2(4) 0,07 2 (4) = j = = 0,0175 = 1,75%. 4 4 De ete modo, la cuantía de la trmetraldade correpondente al egundo año erá: a 137.582,71 2 = = 8 1,0175 0,0175 18.579,57 euro. Y el captal vvo al fnal del egundo año erá gual a: 8 = 1,0175 = 18.579,57 0,0175 71.177,27 euro. Por últmo, una vez fnalzado el egundo año e conoce el nteré a aplcar durante el tercer año, que erá del 7,25% nomnal. Aí pue: 3(4) 0,0725 3 (4) = j = = 0,018125 = 1,8125%. 4 4 En conecuenca, la cuantía de la trmetraldade correpondente al tercer año erá: a 71.177,27 3 = = 1,018125 0,018125 18.607,86 euro. El cuadro de amortzacón fnancera de eta operacón de prétamo e recoge en la tabla 1. Tabla 1. uadro de amortzacón fnancera Año Trmetre (4) a I A M Inco 200.000,00 1 1 0,016250 18.479,07 3.250,00 15.229,07 184.770,93 15.229,07
2 3 2 0,016250 18.479,07 3.002,53 15.476,55 169.294,38 30.705,62 3 0,016250 18.479,07 2.751,03 15.728,04 153.566,34 46.433,66 4 0,016250 18.479,07 2.495,45 15.983,62 137.582,71 62.417,29 1 0,017500 18.579,57 2.407,70 16.171,87 121.410,84 78.589,16 2 0,017500 18.579,57 2.124,69 16.454,88 104.955,96 95.044,04 3 0,017500 18.579,57 1.836,73 16.742,84 88.213,12 111.786,88 4 0,017500 18.579,57 1.543,73 17.035,84 71.177,27 128.822,73 1 0,018125 18.607,86 1.290,09 17.317,78 53.859,50 146.140,50 2 0,018125 18.607,86 976,20 17.631,66 36.227,84 163.772,16 3 0,018125 18.607,86 656,63 17.951,23 18.276,60 181.723,40 4 0,018125 18.607,86 331,26 18.276,60 0,00 200.000,00 omo e abdo, la dferente magntude de la operacón de amortzacón e obtendrán del guente modo: La cuota de nteré de cada período (I ) e obtene multplcando el captal vvo al fnal del período anteror por el tpo de nteré efectvo trmetral correpondente: I =. 1 (4) La cuota de amortzacón de cada período (A ) e la dferenca entre el térmno amortzatvo y la cuota de nteré de dcho de período: A = a I. El captal vvo al fnal de cada período ( ) e obtene retando la cuota de amortzacón del período al captal vvo al fnal del período anteror: = 1 A. El captal amortzado al fnal de cada período (M ) e obtene umando la cuota de amortzacón del período al captal amortzado al fnal del período anteror: M = M 1 + A. 3. OSTE AMORTIZADO DE LA OPERAIÓN DE PRÉSTAMO S la operacón de amortzacón no tuvee caracterítca comercale, lo cual upone que carecee de cualquer tpo de comón, el cuadro de amortzacón fnancera del prétamo expueto en la eccón anteror, que e el cuadro correpondente a la operacón entre la entdad fnancera (pretamta) y la emprea (pretataro), e el que e utlzaría para contablzar el prétamo. Ahora ben, dede el momento que exta alguna comón, habrá que calcular un nuevo cuadro de amortzacón de acuerdo con el crtero de cote amortzado para, con bae en él, realzar la mputacón de nteree en la cuenta de reultado de la emprea y regtrar la deuda en cada período. ontnuando con el ejemplo anteror, upongamo que exte una comón de apertura gual al 2% del nomnal del prétamo. En tal cao, el cote amortzado del mmo al nco de la operacón erá:
200.000 (1 0,02) = 200.000 4.000 = 196.000 euro. Una vez conocda la cuantía de la trmetraldade a pagar el prmer año, a 1 = 18.479,07 euro, e calcula el tpo de nteré efectvo trmetral correpondente a ee prmer año de vda del prétamo ( e1(4) ), que erá aquél que atfaga la guente gualdad: 12 e1 (4) ) (1 + 196.000 = 18.479,07, eto e = 0,01951983 1,951983%. Obérvee que el tpo de nteré efectvo e e1 (4) = aquél tpo de nteré que guala en un ntante del tempo (hemo elegdo el orgen de la operacón) la pretacón neta recbda (nomnal del prétamo meno comón de apertura) con la contrapretacón (trmetraldade a entregar, upueta contante durante lo 3 año de vda del prétamo). Obtendo éte e procede a elaborar el cuadro de amortzacón del prétamo durante el prmer año (véae la tabla 2), al cabo del cual el captal vvo (cote amortzado) e 135.648,66 euro, concdente con: 8 4 = 1,01951983 = 18.479,07 0,01951983 e1(4) 135.648,66 euro. Al nco del egundo año, conocda ya la cuantía de la trmetraldade a pagar durante el mmo, a 2 = 18.579, 57 euro, e calcula el tpo de nteré efectvo trmetral correpondente a ete egundo año de vda del prétamo ( e2(4) ), que erá aquél que verfque la guente gualdad: 8 e2 (4) ) (1 + 135.648,66 = 18.579,57, de donde = 0,0207787 2,07787%. A partr del mmo e elabora el cuadro de e2 (4) = amortzacón del prétamo para el egundo año, al cabo del cual el captal vvo (cote amortzado) e 70.612,48 euro, gual a: 8 = 1,0207787 = 18.579,57 0,0207787 e2(4) 70.612,48 euro. Y, por últmo, al nco del tercer año, conocda ya la cuantía de la trmetraldade correpondente al mmo, a 3 = 18.607, 86 euro, e calcula el tpo de nteré efectvo trmetral correpondente a ete últmo año ( e3(4) ), que erá aquél que verfque la guente gualdad: e3 (4) ) (1 + 70.612,48 = 18.607,86, de modo que = 0,02140667 2,140667%. A partr de éte e elabora el cuadro de e3 (4) = amortzacón del prétamo para el últmo año. e3(4)
Tabla 2. ote amortzado del prétamo (fnalzada la operacón) Año Trmetre (4) a I A M Inco 196.000,00 1 0,01951983 18.479,07 3.825,89 14.653,18 181.346,82 14.653,18 1 2 0,01951983 18.479,07 3.539,86 14.939,21 166.407,61 29.592,39 3 0,01951983 18.479,07 3.248,25 15.230,82 151.176,78 44.823,22 4 0,01951983 18.479,07 2.950,95 15.528,12 135.648,66 60.351,34 1 0,02077870 18.579,57 2.818,60 15.760,97 119.887,69 76.112,31 2 2 0,02077870 18.579,57 2.491,11 16.088,46 103.799,23 92.200,77 3 0,02077870 18.579,57 2.156,81 16.422,76 87.376,48 108.623,52 4 0,02077870 18.579,57 1.815,57 16.764,00 70.612,48 125.387,52 1 0,02140667 18.607,86 1.511,58 17.096,28 53.516,19 142.483,81 3 2 0,02140667 18.607,86 1.145,60 17.462,26 36.053,94 159.946,06 3 0,02140667 18.607,86 771,79 17.836,07 18.217,87 177.782,13 4 0,02140667 18.607,86 389,98 18.217,88 0,00 196.000,00 Obérvee que, con el crtero de cote amortzado lo 4.000 euro correpondente a la comón de apertura de la operacón e van mputando gradualmente a la cuenta de reultado, dtrbudo a lo largo de toda la operacón a travé del tpo de nteré efectvo. Sn embargo, con el anteror plan contable de 1990, eo 4.000 euro e conderaban gato a dtrbur en varo ejercco y e mputaban a reultado a parte guale durante lo tre año de vda del prétamo. Fcalmente la mputacón de gato cambó con el nuevo Plan General de ontabldad de 2007. E evdente que al fnal de la operacón el total de gato concde, pero la dtrbucón anual e dferente. Véae la tabla 3. Año Tabla 3. Dtrbucón de gato e nteree uota de nteré PG 1990 PG 2007 Gato a dtrbur en varo ejercco Total gato año uota de nteré (total gato año) 1 11.499,01 1.333,33 12.832,34 13.546,94 2 7.912,85 1.333,33 9.246,18 9.282,10 3 3.254,18 1.333,34 4.587,52 3.818,96 Total 22.666.04 4.000,00 26.666,04 26.666,00 4. ONTABILIZAIÓN DE LA OPERAIÓN PRÉSTAMO. ANELAIÓN ANTIIPADA on ndependenca de la confuón termnológca que la expreón cote amortzado haya poddo cauar en el mundo contable (Gonzalo Angulo y otro, 2008) aparte de alguna voce extente que e han referdo a ete crtero valoratvo como uno de lo fracao de la aplcacón del Plan General de ontabldad (Torrent analeta, 2012),
vamo a contnuacón a ofrecer el modo de regtro de una operacón de prétamo a cote amortzado. Segudo de una potencal cancelacón antcpada. En el momento de la conceón del prétamo habría que cargar la cuenta Banco e nttucone de crédto c/c vta, euro (572), por el cote amortzado en el orgen de la operacón, con abono a la cuenta Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200), por la uma de la cuota de amortzacón que vencen en el próxmo año, y Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170), por la uma de la cuota de amortzacón que vencen con poterordad a un año. En el ejemplo propueto: En el momento de obtencón del prétamo Debe Haber Banco e nttucone de crédto c/c vta, euro (572) 196.000,00 Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200) 60.351,34 Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170) 135.648,66 Por el pago de cada térmno amortzatvo habría que cargar la cuenta Interee de deuda (662), por la cuantía de la cuota de nteré, y Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200), por la cuantía de la cuota de amortzacón, con abono a la cuenta Banco e nttucone de crédto c/c vta, euro (572), por la cuantía del térmno amortzatvo. En el ejemplo propueto, para la prmera trmetraldad: Por el pago de cada térmno amortzatvo Debe Haber Interee de deuda (662) 3.825,89 Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200) 14.653,18 Banco e nttucone de crédto c/c vta, euro (572) 18.479,07 Smultáneamente, habría que hacer el trapao de la parte de cote amortzado que tenía vencmento a má de un año y ha paado a vencer a corto plazo, lo cual e correponde con la cuota de amortzacón del cuarto trmetre poteror al térmno amortzatvo corrente. Eto e, e cargaría, por el mporte correpondente, la cuenta Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170) con abono a la cuenta Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200). En el ejemplo propueto, nmedatamente a la contablzacón del pago del prmer térmno amortzatvo, habría que trapaar a corto plazo el cote amortzado correpondente a la qunta trmetraldad conocda en ee momento, e decr, uponendo que el tpo de nteré del prmer año e mantuvera durante toda la operacón. Véae la tabla 4. Por el pago trapao a corto plazo del vencmento a largo plazo Debe Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170) 15.831,23 Haber Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200) 15.831,23 De ete modo e operaría con todo lo térmno amortzatvo hata el fnal de la operacón. Tabla 4. ote amortzado del prétamo (calculado en el año 1)
Año Trmetre (4) a I A M Inco 196.000,00 1 0,01951983 18.479,07 3.825,89 14.653,18 181.346,82 14.653,18 1 2 0,01951983 18.479,07 3.539,86 14.939,21 166.407,61 29.592,39 3 0,01951983 18.479,07 3.248,25 15.230,82 151.176,78 44.823,22 4 0,01951983 18.479,07 2.950,95 15.528,12 135.648,66 60.351,34 1 0,01951983 18.479,07 2.647,84 15.831,23 119.817,43 76.182,57 2 2 0,01951983 18.479,07 2.338,82 16.140,25 103.677,17 92.322,83 3 0,01951983 18.479,07 2.023,76 16.455,31 87.221,87 108.778,13 4 0,01951983 18.479,07 1.702,56 16.776,51 70.445,35 125.554,65 1 0,01951983 18.479,07 1.375,08 17.103,99 53.341,36 142.658,64 3 2 0,01951983 18.479,07 1.041,21 17.437,86 35.903,51 160.096,49 3 0,01951983 18.479,07 700,83 17.778,24 18.125,27 177.874,73 4 0,01951983 18.479,07 353,80 18.125,27 0,00 196.000,00 Tabla 5. ote amortzado del prétamo (calculado en el año 2) Año Trmetre (4) a I A M Inco 196.000,00 1 2 3 1 0,01951983 18.479,07 3.825,89 14.653,18 181.346,82 14.653,18 2 0,01951983 18.479,07 3.539,86 14.939,21 166.407,61 29.592,39 3 0,01951983 18.479,07 3.248,25 15.230,82 151.176,78 44.823,22 4 0,01951983 18.479,07 2.950,95 15.528,12 135.648,66 60.351,34 1 0,02077870 18.579,57 2.818,60 15.760,97 119.887,69 76.112,31 2 0,02077870 18.579,57 2.491,11 16.088,46 103.799,23 92.200,77 3 0,02077870 18.579,57 2.156,81 16.422,76 87.376,48 108.623,52 4 0,02077870 18.579,57 1.815,57 16.764,00 70.612,48 125.387,52 1 0,02077870 18.579,57 1.467,24 17.112,33 53.500,14 142.499,86 2 0,02077870 18.579,57 1.111,66 17.467,91 36.032,24 159.967,76 3 0,02077870 18.579,57 748,70 17.830,87 18.201,37 177.798,63 4 0,02077870 18.579,57 378,20 18.201,37 0,00 196.000,00 Obérvee que, al fnal de cada año, al varar el tpo de nteré, e produce un cambo en el cuadro de amortzacón retante y, por tanto, en el cote amortzado. Aí, por ejemplo, al fnal del año 1, ante de conocer el nuevo tpo de nteré, e tene que lo 135.648,66 euro que correponden al cote amortzado e encontrarán recogdo en la cuenta: Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170): 70.455,35 euro. Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200): 65.203,31 euro. Sn embargo, al recalcular la magntude de lo período futuro una vez que e conoce el nuevo tpo de nteré aplcable, reulta que correpondería que el aldo de ea cuenta fuee (véae la Tabla 5): Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170): 70.612,48 euro. Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200): 65.036,18 euro.
Aí pue, habría que hacer un reajute entre la cuenta (170) y (5200) que, en ete cao concreto, quedaría: Por el ajute entre la deuda a largo y corto plazo Debe Haber Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200) 167,13 Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170) 167,13 Ahora ben, upongamo que en un momento dado ntermedo de la vda del prétamo e acordara la cancelacón antcpada del mmo. Para ello, la emprea pretatara debería abonar a la entdad fnancera pretamta el captal vvo pendente de amortzar en dcho ntante. Obérvee que dcho captal vvo dfere del cote amortzado, e decr, la deuda pendente del cuadro de amortzacón fnancera entre pretamta y pretataro, que e el que ndca la cuantía a abonar para aldar la operacón en cada momento, no concde con la deuda pendente que recoge en u contabldad, de acuerdo con el crtero contable de cote amortzado del Plan ontable de 2007, la emprea pretatara. S, contnuando con el ejemplo propueto, uponemo que a fnal del prmer año, y tra el pago de la cuarta trmetraldad, e acordae cancelar la operacón, el deudor debería abonar al banco la cuantía de 137.582,71 euro. Sn embargo, el cote amortzado en ee momento ería de 135.648,66 euro, regtrado 65.036,18 euro en la cuenta Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200) y 70.612,48 euro en la cuenta Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170). No encontramo, por tanto, con que extría un defae entre la deuda real y la contablzada de 1.934,05 euro, que razonablemente habría que cargar en la cuenta Interee (662). Por la cancelacón antcpada de la operacón al fnal del prmer año Debe Interee (662) 1.934,05 Prétamo a corto plazo de entdade de crédto (5200) 65.036,18 Deuda a largo plazo con entdade de crédto (170) 70.612,48 Haber Banco e nttucone de crédto c/c vta, euro (572) 137.582,71 5. OSTE EFETIVO DE LA OPERAIÓN DE PRÉSTAMO Al pretataro de la operacón de amortzacón le nterea conocer cuál e realmente el cote medo que éta tene para él, conderando lo dferente tpo de nteré aplcado y la comone cargada. Dcho cote erá aquél que verfque la equvalenca fnancera entre la pretacón y la contrapretacón realmente habda en un ntante del tempo. onderando éte como el orgen de la operacón, para el ejemplo propueto habrá de verfcare que: 200.000 = 4.000 + 8 [ 18.479,07 + 18.579,57 (1 + k( 4) ) + 18.607,86 (1 + k(4) ) ] a 4 k(4), de donde,abendo que: a 4 k (1 + k = ( 4) k (4) (4) )
reulta que k 0, 02016134 y, por tanto: ( 4) = 4 k = (1 + k ) 1 = 0,0831172 8,31172%. ( 4) = Ahora ben, tanto lo nteree devengado como la comone (la comón de apertura en el ejemplo conderado) on gato deducble en el mpueto de ocedade, de modo que ello hará que el cote efectvo del prétamo para la emprea pretatara ea nferor. En ete entdo, conderamo que el tpo mpotvo aplcable e el 30%, que el prétamo e olcta a comenzo de un determnado año y que el mpueto de cada año e paga a medado del año guente, la ecuacón de equvalenca fnancera que determna el cote efectvo depué de mpueto para la emprea pretatara, egún el crtero de cote amortzado del Plan ontable de 2007 e: 196.000 = 8 [ 18.479,07 + 18.579,57 (1 + k ) + 18.607,86 (1 + k ] a ( 4) (4)) 6 10 14 ( 4) ) 9.282,10 0,30 (1 + k(4) ) 3.818,96 0,30 (1 + k(4) ) 13.564,94 0,30 (1 + k, de donde k 0, 01443245 y, por tanto: ( 4) = 4 k = (1 + k ) 1 = 0,05899162 5,899162%, ( 4) = obvamente nferor al 8,31172%, pueto que lo gato deducble ólo lo on en un 70%, uponendo el 30% retante un ahorro mpotvo en el período correpondente. S obtuvéemo el cote efectvo depué de mpueto con el anteror crtero contable del plan de 1990, entonce habría que plantear la guente gualdad: 200.000 = 4.000 + 8 [ 18.479,07 + 18.579,57 (1 + k ) + 18.607,86 (1 + k ] a ( 4) (4)) 6 10 14 ( 4) ) 9.246,18 0,30 (1 + k(4) ) 4.587,52 0,30 (1 + k(4) ) 12.832,34 0,30 (1 + k, de donde k 0, 01445094 y, por tanto: ( 4) = 4 k = (1 + k ) 1 = 0,05906885 5,906885%. ( 4) = Se oberva una dferenca muy pequeña entre el cote reultante con uno y otro crtero de un 0,007723%, a favor del cote amortzado. 6. ONLUSIONES Una vez analzado el proceo de contablzacón de una operacón de prétamo valorada por el tema de cote amortzado, conderando el cao má habtual de que la amortzacón e pacte por el tema francé con tpo de nteré ndcado, e oberva que el problema prncpal que urge para el experto e el de u valoracón. El contable ya no deberá utlzar el cuadro de amortzacón fnancera de la operacón que le faclta la entdad bancara, no que habrá de r elaborando, de forma paulatna a medda que el tpo de nteré e va ajutando en funcón del índce de referenca (generalmente el EURIBOR), un nuevo cuadro de amortzacón, contrudo a partr del tpo de nteré efectvo. 4 k (4) 4 k (4)
Tan ólo en el cao nuual de que no exteen caracterítca comercale, lo cual upone, la auenca de cualquer tpo de comón en la fnancacón pactada entre la emprea y u pretamta, el cuadro de amortzacón obre el que e llevará a cabo la getón contable de la operacón concdrá con el facltado por la entdad fnancera. Pero ete hecho, como decmo, no e corrente en la práctca, pue obre todo recentemente debdo a la dfcultad de acceo a la fnancacón bancara ha prolferado la aplcacón de comone. Por tanto, la necedad de calcular el cote amortzado e lo general. omo e ha pueto de manfeto en lo epígrafe precedente, la elaboracón del cuadro de amortzacón de acuerdo con el crtero de cote amortzado tene una certa complejdad, que aumenta a medda que el número de térmno amortzatvo anuale e mayor, a medda que crece el número de comone y, obre todo, a medda que el período de revón del tpo de nteré ndcado e má corto. Ello elevaría el cote admntratvo de ete tpo de operacone, obre todo en emprea pequeña, donde el peronal puede etar meno capactado. En ete entdo, podría aplcare la mplfcacón del cálculo propueto en ruz y González (2009; pp. 36-37). Ahora ben, dede nuetro punto de vta, dada la dponbldad de herramenta nformátca conocda, como la hoja de cálculo Excel, abogamo por la contablzacón con lo cálculo exacto, no aproxmado. Por otra parte, conderando la operacón en í mma, y analzando u cote efectvo depué de mpueto para el pretataro, e oberva que no exte práctcamente dferenca entre la aplcacón del crtero de cote amortzado actual y el tratamento dado con el plan contable anteror de 1990. Ammo, hay que obervar que el cote amortzado no refleja la deuda realmente contraída por la emprea pretatara en cada momento. Y eta dferenca aumenta conforme la cuantía del prétamo e mayor. Aí, en el ejemplo propueto, hemo comprobado cómo para un montante de 200.000 euro, el cote amortzado preenta un defecto en el reflejo de la deuda real de 1.934,05 euro; ahora ben, el montante fuee de 2.000.000 euro, el defecto ería de 19.340,55 euro y, en el cao de que el montante fuee de 20.000.000 euro, el defecto e elevaría hata 193.405,50 euro. Eta cantdade on muy gnfcatva y dan lugar a que lo etado contable de la emprea recojan un endeudamento nferor al real y, en conecuenca, arrojen nformacón obre una tuacón fnancera de la emprea mejor de la que realmente tene, con lo conguente problema que de ello e pueden dervar tanto para la toma de decone nterna como de cara a la magen exteror. Pénee que on precamente la grande emprea, eto e la que no pueden aplcar el plan de PYME, la oblgada a utlzar el crtero de cote amortzado 2 y on juto tale emprea la que uelen olctar prétamo de mayor cuantía, por lo que la aplcacón de ete crtero de valoracón dará lugar, en la mayoría de lo cao, a la menconada dferenca entre pavo contable y real. BIBLIOGRAFÍA 2 La emprea que aplquen el plan de PYME pueden contablzar como gato del ejercco lo gato de formalzacón de deuda, no aplcando el cote amortzado.
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