Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 26 de Agosto del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 3.295 pbs presentando una variación de -10 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 26 de Agosto del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Venezuela USD 2022-12,75% con una variación de +137,70 pbs. Las Reservas Internacionales al 25 de Agosto del 2015 se ubicaron en 16.469 millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 26 de Agosto del 2015 se ubicó en 1,1314 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Agosto en 38,60 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 43,27 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 40,51 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 39,62 US$.
Informe Venezuela Indicadores EMBI+ 3.295 36,252 Bono Global 27 39,62 US$ Petróleo Venezolano 20,09% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,1314 USD/EUR Cesta Opep cerró el martes en 40,47 dólares por barril. Caracas, 26 Ago. AVN.- El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) cerró el martes en 40,47 dólares por barril, lo que representa una baja de 20 centavos (0,49%), con respecto a los 40,67 dólares que marcó en la jornada del lunes, informó este miércoles la Secretaría del grupo en su portal web. El bloque petrolero, del que Venezuela es miembro fundador, está integrado por 12 países que extraen cerca de 30% del petróleo del mundo y mantiene un techo de producción de 30 millones de barriles diarios. La cesta Opep incluye 12 tipos de crudo: el argelino Saharan Blend; el iraní Iran Heavy; el iraquí Basrah Light; el Kuwait Export; el libio Es Sider; el nigeriano Bonny Light; el Catar Marine; el saudita Arab Light; el venezolano Merey; el angoleño Girassol; el ecuatoriano Oriente y el Murban, de Emiratos Árabes Unidos. El petróleo tipo Brent para entregas en octubre, que se comercializa en Londres y es referencia para Europa, inició la sesión de este miércoles en 43,37 dólares por barril, lo que constituye un alza de 17 centavos de dólar, con respecto al cierre previo de 43,20 dólares. Por su parte, la cotización del West Texas Intermediate (WTI), referencial en Estados Unidos, para despachos en octubre, cerró el martes en 29,49 dólares, lo que supone un incremento de 18 centavos de dólar. La cotización internacional del crudo aumentó como resultado de los estímulos económicos implementados por el Gobierno de China. Luego de la baja que experimentaron las bolsas de valores del gigante asiático el lunes, el Banco Popular de China (BPCh), anunció el martes que reducirá el coeficiente de reserva obligatoria y tasas de interés claves. El banco central chino, explicó que esta acción está destinada a "promover la reestructuración" para estabilizar la economía real". A partir del 6 de septiembre, el coeficiente de reserva obligatoria (RRR, por sus siglas en inglés) para las instituciones financieras será recortado en 50 puntos base. Las tasas de interés de referencia también serán recortadas. A partir de este miércoles, las tasas de interés para préstamos y depósitos a un año disminuirán 25 puntos base para llegar a 4,6 y 1,75 por ciento, respectivamente. De este modo, el Gobierno del segundo consumidor mundial de energía, fomenta una política monetaria de forma más flexible para estabilizar el crecimiento de su economía. AVN
Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 26-ago-15 25-ago-15 Diaria 26-jul-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6,284 0 6,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 39,62 39,62 0,00 47,89-8,27 Cesta OPEP 40,51 40,47 0,04 52,08-11,57 West Texas Intermediate 38,60 39,13-0,53 47,99-9,39 Brent 43,27 42,81 0,46 55,70-12,43 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden 2015-7,00% 83,665 84,171-50,60 93,594-992,89 Brasil Globales 27-10,125% 183,522 182,873 64,90 182,500 102,19 Colombia Globales 27-8,375% 131,000 131,000 0,00 135,125-412,50 México Globales 26-11,50% 189,000 189,103-10,30 186,000 300,00 Venezuela USD 2016-5,75% 77,750 77,750 0,00 80,50-275,30 Venezuela Globales 18-13,625% 60,252 60,252 0,00 71,38-1.112,30 Venezuela Globales 18-7,00% 36,628 36,628 0,00 41,88-524,90 Venezuela USD 2019-7,750% 31,748 31,500 24,80 36,92-517,50 Venezuela USD 2020-6,00% 30,250 30,125 12,50 35,00-475,00 Venezuela USD 2022-12,75% 40,127 38,750 137,70 44,08-394,80 Venezuela USD 2023-9,00% 31,750 31,250 50,00 36,50-475,00 Venezuela USD 2024-8,250% 31,450 31,077 37,29 36,25-480,00 Venezuela USD 2025-7,65% 30,752 30,252 50,00 35,38-462,60 Venezuela USD 2026-11,75% 36,500 36,003 49,70 41,50-500,00 Venezuela Globales 27-9,25% 36,252 36,002 25,00 41,50-524,80 Venezuela USD 2028-9,25% 31,500 31,022 47,80 37,17-567,30 Venezuela USD 2031-11,95% 35,775 35,525 25,00 41,00-522,50 Venezuela Globales 34-9,375% 32,500 31,750 75,00 37,75-525,00 Venezuela USD 38-7,00% 30,550 30,250 30,00 33,88-332,80 PRECIO BONOS PDVSA PDV281015-5,00% 98,106 98,14-3,00 100,07-196,60 PDV281016-5,125% 56,299 56,43-12,70 60,65-435,50 PDV120417-5,25% 38,688 38,38 30,90 46,81-812,20 PDV110217-8,50% 65,159 64,80 36,20 64,84 32,10 PDV021722-12,75% 40,660 39,66 100,50 45,91-525,00 PDVSA160524-6,00% 30,933 30,62 31,70 25,25 567,90 PDV120427-5,375% 30,453 30,20 25,30 32,12-166,40 PDV120437-5,50% 30,333 30,03 30,50 33,88-354,50 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 25/08/2015 24/08/2015 Diaria 23/07/2015 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3 3 0 3 0 B.C.V. (MMUS$) 16.466 16.524-58 15.388 1.136 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 16.469 16.527-58 15.391 1.136 PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 355.633,13 403.515,59 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 14/08/2015 07/08/2015 Semanal (pbs) 31/07/2015 4 semanas Tasa Activa Promedio 20,09 20,36-27,00 19,84 25,00 Tasa Pasiva 90 días 14,72 14,83-10,99 14,86-13,99 Spread de Tasas 5,37 5,53-16,00 4,98 38,99 INFLACION (%) diciembre, 2014 noviembre, 2014 Mensual 5,3 4,7 Acumulada en el Año 68,5 60,1
Riesgo País Variación % Diaria Venezuela -0,30% Colombia -1,66% Brasil -1,39% Argentina -1,79% México -1,67% Perú -0,83% Embi+ -2,19% -2,09% pbs Variación Venezuela -10 Variación EMBI Global -72 Fuente: Bloomberg. pbs 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Indicador de Riesgo País EMBI+ 3.295 605 447 355 296 235 238 EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 26 de Agosto del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 3.295 (- 0,30%); Colombia 296 (-1,66%); Brasil 355 (-1,39%); Argentina 605 (-1,79%); México 235 (-1,67%); Perú 238 (-0,83%); y el EMBI+ 447 (-2,19%). pbs 3.500 3.000 EMBI Global Diversificado 3.369 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 26 de Agosto del 2015 cerró en 3.369 puntos básicos presentando una variación de --72 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.
Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 43,27 40,51 39,62 38,60 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Agosto en 38,60 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 43,27 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 40,51 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 39,62 US$.
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ 35.000 Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 7 6 30.000 5 25.000 4 3 20.000 2 15.000 1 Reservas BCV: 16.466 MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: 16.469 MM US$ Fuente: BCV al día 25/8/2015
Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % 27 22 20,09 17 12 7 14,50 5,37 2-4 ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente BCV al: 14/08/2015
Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 26-ago-15 25-ago-15 Variación 26-jul-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden 2015-7,00% 14,280 13,906 37,40 9,477 480,30 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,040-6,20 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,366-18,80 Venezuela USD 2016-5,75% 67,626 66,977 64,90 49,844 1.778,20 Venezuela Globales 18-13,625% 37,489 37,457 3,20 28,475 901,40 Venezuela Globales 18-7,00% 47,174 47,111 6,30 40,452 672,20 Venezuela USD 2019-7,750% 46,556 47,064-50,80 40,229 632,70 Venezuela USD 2020-6% 37,296 37,398-10,20 32,619 467,70 Venezuela USD 2022-12,75% 37,724 39,012-128,80 34,461 326,30 Venezuela USD 2023-9,00% 35,568 36,039-47,10 31,381 418,70 Venezuela USD 2024-8,250% 31,682 31,990-30,80 27,979 370,30 Venezuela USD 2025-7,65% 30,039 30,470-43,10 26,630 340,90 Venezuela USD 2026-11,75% 34,273 34,674-40,10 30,472 380,10 Venezuela Globales 27-9,25% 27,934 28,132-19,80 24,760 317,40 Venezuela USD 2028-9,25% 31,512 31,811-29,90 26,983 452,90 Venezuela USD 2031-11,95% 34,118 34,354-23,60 30,002 411,60 Venezuela Globales 34-9,375% 29,635 30,315-68,00 25,660 397,50 Venezuela USD 38-7,00% 23,592 23,855-26,30 21,370 222,20 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV281015-5,00% 19,448 19,215 23,30 6,387 1.306,10 PDV281016-5,125% 65,182 64,719 46,30 52,573 1.260,90 PDV120417-5,25% 78,959 79,583-62,40 59,282 1.967,70 PDV110217-8,50% 32,282 32,484-20,20 31,627 65,50 PDV021722-12,75% 38,367 39,195-82,80 33,997 437,00 PDVSA160524-6,00% 27,141 27,338-19,70 25,254 188,70 PDV120427-5,375% 22,609 22,747-13,80 21,442 116,70 PDV120437-5,50% 19,215 19,379-16,40 18,229 98,60 Diaria Mes
Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 80,00 70,00 67,63 66,98 26/08/2015 25/08/2015 60,00 50,00 40,00 30,00 37,49 37,46 47,06 46,56 37,30 37,72 37,40 39,01 36,04 35,57 31,68 31,99 30,04 30,47 34,27 34,67 27,93 28,13 31,51 31,81 34,12 34,35 30,32 29,64 23,59 23,86 20,00 10,00 0,00 1 4 5 6 8 8 10 10 12 13 13 17 19 23 Años Fuente: Bloomberg