I N T E R M E D I A C I O N F I N A N C I E R A. F i n a n c i a l I n t e r m e d i a r y

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1 I N T E R M E D I A C I O N F I N A N C I E R A F i n a n c i a l I n t e r m e d i a r y

2 S I T U A C I O N D E L C R E D I T O E N E L S I S T E M A F I N A N C I E R O E N E L S A LVA D O R 2 4 L o a n s i t u a t i o n o f E l S a l v a d o r F i n a n c i a l S y s t e m i n 2 4 El crédito total del sistema financiero en El Sa l v a d o r según datos de la Superintendencia del Sistema Financiero presenta un saldo al cierre del 24 de $ 6,481,3.72. Este saldo tuvo un crecimiento del 5.9% con respecto al cierre del 23, impulsa d o principalmente por el aumento en los saldos de los sectores de consumo y vivienda, del 29% y 14 % respectivamente. Cabe recalcar que además de estos sectores, únicamente han tenido crecimiento el saldo de créditos destinados a financiar actividades de Comercio, Servicios y Construcción aunque con leves crecimientos. El resto de sectores económicos han experimentado disminuciones en los saldos comparativos en el período mencionado. According to the Superintendence for the Financial System total loans in El Salvador s financial system shows a balance at year-end 24 of $ 6,481,3.72. This amount increased by 5.9% relative to year-end 23, mainly driven by increases in balances for the consumer and housing sectors, of 29% and 14 %, r e s p e c t i v e l y. It is worth noting that besides those sectors, the other loan balances that have grown are those destined to finance commercial, services and construction activities, although slightly. The remaining economic sectors have seen reductions in comparative balances during the period mentioned. Evolución de la Cartera del Si s tema Fi n a n c i e ro ( Saldos al final de cada trimestre ) Evolution of the Financial Sy s tem Po rt f o l i o ( Ba l a n ces at the end of each querte r ) 6,6 6,4 6,2 6, 5,8 5,6 5,4 Cantidad Amount I II III IV I II III IV 5,817. 5, ,932. 6, , , ,31.2 6, M E M O R I A D E L A B O R E S

3 Es importante mencionar que el comportamiento descrito responde a diversos factores de la dinámica económica en El Salvador, en donde incide de manera directa una disminución en el dinamismo de los sectores productivos. Otro factor influyente es el giro en las estrategias de parte de los bancos ya que muchos se han volcado hacia estrategias agresivas de colocación de recursos en banca de personas realizando estrategias de productos que pretenden ganar It is important to mention that the behavior described responds to several factors in El Salvador s economic dynamics, where less dynamic productive sectors have a direct effect. Another influencing factor is a change in banks strategy, since many of them have turned to aggressive resource placement strategies in retail banking using product strategies aimed at gaining better positions within this more stable segment. terreno en este segmento más estable en el tiempo. El sistema financiero ha continuado consolidándose, siendo relev a n t e mencionar la estrategia de los bancos salvadoreños de ext e n d e r s e hacia la región centroamericana y la formación de redes regionales con imagen y nombres consolidados, como el caso del Banco de América Central, antes Banco Credomatic y del Banco Cuscatlán quien adquirió operaciones en Panamá y Honduras. The financial system has continued its consolidation, and the Salvadoran banks most relevant strategy has been an expansion to the Central American region and to form regional networks with consolidated image and names, such is the case of Banco de América Central, former Banco Credomatic, and Banco Cuscatlán which acquired operations in Panama and Honduras. C A RT E R A D E C R E D I T O S B M I B M I L o a n P o r t f o l i o Co n t r atación de crédito s Durante el año 24 se contrataron créditos por US$ 18,582,787 en las diversas líneas de crédito que están a disposición de las instituciones financieras. De dicho monto se desembolsó un total de Loan Co n t ra ct s During 24, loan contracts amounted to US$ 18,582,787 in several lines of credit that are available to financial institutions. The total amount disbursed was US$ 13,59,9. US$ 13,59,9. La contratación de créditos se incrementó con respecto al año anterior en algunos programas de prédito, destacando el incremento obtenido en los de Comercio (52%), Servicios (184%), Industria Manufacturera ( 163%) y Agropecuario. En los programas de Crédito a la Construcción y Vivienda y el de Micro y Pequeña Empresa se experimentó disminución en los montos contratados debido principalmente a una Loan contracts increased with respect to the previous year in certain credit programs, being the most relevant in Commerce (52%), Services (184%), Manufacturing Industry (163%), and Agriculture and Livestock. Credit programs aimed at Housing Construction and Micro and Small Enterprises saw a reduction in c o n t ract amount due mainly to a reduction in the construction sector dynamics, and in the case of Micro and Small Business 44 M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

4 disminución en el dinamismo del sector construcción y en el caso del Programa de Financiamiento la Micro y Pequeña Empresa a una sa t u- financing the reduction is due to a market saturation of quotas for some of the institutions that use this Progra m. ración en los cupos de algunas instituciones que utilizan este Programa. Eleven banks from the financial system used BMI resources to Once bancos del sistema financiero utilizaron recursos del BMI para otorgar créditos a los usuarios finales. La institución que utilizó más los recursos fué la Federación de Cajas de Crédito ( FEDE- CREDI TO ), la cual ascendió a US$ 21.9 millones durante el año 24. Las líneas más utilizadas por FEDECREDI TO son las de Vivienda, Micro y Pequeña Empresa. Destacan también en contratación de créditos, el Banco Procredit y Banco Hipotecario con US$ 17.4 y US$ 17. respectivamente. Estas tres instituciones g rant loans to end-users. The institution that used more resources was the Federación de Cajas de Crédito (FED E CRED I TO ), amounting to US$ 21.9 million during 24. The lines FED E CRED I TO used the most are Housing, Micro and Small Enterprise. Other institutions that contracted significant amounts are Banco ProCredit and Banco Hipotecario with US$ 17.4 and US$ 17., respectively. These three institutions account for 52% of loans disbursed during the year. aglutinaron el 5 2 % de los créditos desembolsados durante el año. BMI s interest rate structure is defined in an interest rate range El BMI tiene una estructura de tasas de interés definida en una tabla de rangos. Las tasas de interés aplicadas a los créditos durante el table, where the larger the period, the higher the rate. Following are the interest rates applied during 24: año 24 fueron las siguientes: Plazo contratado / Term contracted De hasta 1 año From up to 1 year Más de 1 hasta 3 años More than 1 up to 3 years Más de 3 hasta 5 años More than 3 up to 5 years Más de 5 hasta 7 años More than 5 up to 7 years Más de 7 hasta 1 años More than 7 up to 1 years Más de 1 hasta 15 años More than 1 up to 15 years Más de 15 hasta 2 años More than 15 up to 2 years Más de 2 años More than 2 years Tabla a la IFI / Rate IFI 3.5 % 4. % 4.5 % 5.25 % 5.5 % 5.75 % 6. % 6.25 % M E M O R I A D E L A B O R E S

5 Se observa una concentración en los tres primeros rangos que agrupan el 83% de los montos de crédito otorgados. El monto contratado en esos rangos aumentó en un 12% con relación al año 23. The first three range levels show a concentration that account for 83% of the loans granted. The amount of loan contracts in those ranges increased by 12% relative to 23. M o n tos Co n t r atados por Programas Co m p a r at i vo Dic. 23 y 24 Amounts Co n t ra cted by Pro g ram Co m p a ra t i ve Dec. 23 and 24 3,, 25,, 2,, 15,, 1,, 5,, Agro Co n s t.y V i v. / Co n s t.h o u. Exp. Ind. Man. MYPE Servicios/Services Co m e rc i o /Co m m e rce Tasa Fija/Fixed Rate Dic. 23 $ 5,143,95.9 $ 15,55,68.4 $ 27,15, $ 2,668, $ 27,973, $ 8,448,63.15 $ 1,622, $ - Dic. 24 $ 12,37,7.15 $ 15,79,76. $ 9,796,51. $ 7,14,985. $ 22,974,359. $ 24,67,951. $ 9,968,35. $ 6,6,. M o n tos Co n t r atados por Bancos Co m p a r at i vo Dic.23 y 24 Bank Loan Co n t ra cts Co m p a ra t i ve Dec.23 and 24 $ 28,, $ 24,, $ 2,, $ 16,, $ 12,, $ 8,, $ 4,, Agrícola Comercio Hipotecario Bancosal Cuscatlán Promérica Fedecrédito B. Procredit B. Am. Cental B.F.A. B. Americano Dic. 23 $1,68,553. $2,877,643. $8,556,137. $1,484,625. $72,855. $6,296,284. $22,641,3 $17,851,782 $26,55,2 $33,565. Dic. 24 $1,25,859. $2,875,346. $17,29,678 $16,22,724 $9,311,587. $1,12,989. $21,933,78 $17,42,158 $9,28,55. $5,3,183. $7,235,. 46 M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

6 M o n tos Co n t r atados por Rango de Plazos y No. de Cr é d i tos Dic. de 24 Loan Co n t ra cts by Term Range and No. of Loans Dec 24 $4,,. 3,5 $35,,. 3,135 3 $3,,. 2,5 $25,,. 2, $2,,. $15,,. 1,432 1,5 $1,,. $5,, , de a 1 año to 1 year de 1 a 3 años 1 to 3 years de 3 a 5 años 3 to 5 years de 5 a 7 años 5 to 7 years de 7 a 1 años 7 to 1 years de 1 a 15 años 1 to 15 years de 15 a 2 años más de 2 años 15 to 2 years M o re than 2 ye a r s Montos Otorgados $28,895,611. $37,561,245. $13,913,49. $4,425,177.4 $12,859,596. $9,624,57.4 $1,33,175.8 No. de Créditos 893 3,135 1, Saldos de ca rte r a El saldo de la cartera al cierre del 24 fue de US$ 185,943,687, observándose una reducción con relación al saldo inicial de US$ 45,975,6. Esta reducción obedece principalmente a los pagos anticipados sobre créditos contratados recibidos de las instituciones intermediarias ya sea por obedecer a pagos realizados por Po rtfolio balance s Portfolio balance at year-end amounted to US$ 185,943,687, with a reduction of US$ 45,975,6 relative to the initial balance. This reduction is due mainly to anticipated repayments from intermediary institutions on loan contracts, either because of repayments made by users or due to the institution s excess liquidity. el usuario o a excesos de liquidez de la misma institución. Saldos por Institución Fi n a n c i e r a, en miles de dólare s Ba l a n ces by Financial Institution ( In Thousands of dollars) Nombre de la IFI Name of IFI Saldos al Balances Saldos al Balances Saldos al Balances Banco Agrícola 27, , ,193. Banco Salvadoreño 22, , ,138. Banco Cuscatlán 2, , ,87. Banco de Comercio 18, , ,582. Banco Americano 7, Banco Hipotecario 21, ,433. 8,684. Banco Promerica 4, ,811. 1,633. Scotiabank El Salvador ,333. 1,765. Banco de América Central 1, ,28. 1,851. Banco de Fomento Agropecuario 5, ,135. 1,424. Fedecrédito 37, , ,26. FIGAPE 5, ,828. 5,828. Banco Uno 1,159. 1,396. Banco Procredit 13, , ,46. Total 185, , ,496. M E M O R I A D E L A B O R E S

7 N ú m e ro de Cr é d i tos y Montos Co n t r atados por Pro g r a m a, en miles de dólare s Number of Loans and Amounts Co n t ra cted by pro g ram ( In Thousands of dollars) Programas Programs Número de Créditos Number of Loans Montos Contratados Amount of Contracts Agropecuario y Agroindustria Agricultural and Agroindustry Año Año Año Año Año Año 2 2,187. Año 2 1 8,7 8. Año 22 1,832. Año 23 5,143.9 Año 24 12,37.6 Construcción y Vivienda Construction and Housing ,15 2,64 1,953 13,771. 1, ,49. 15,55. 15,79.7 Exportaciones Export , , , ,15.8 9,796. Industria Manufacturera Manufacturing Industry ,14. 8, 61. 1,61. 2, ,14.9 Servicios Services ,96 19,52. 16, ,77. 8, ,67.9 Micro y Pequeña Empresa Micro & Small Enterprises 7,631 2,426 24,864 26,77 17,436 18, , , , ,974.3 Comercio Commerce ,994 3,458. 5, ,266. 1, ,968. Programa de Reconstrucción Reconstruction Program 3, , 2. 45, Programa de Tasa Fija Fixed Rate Loan Program ,6. Totales / Totals 8,739. 6, ,642. 3,97. 29, , , , , ,582.4 Co m p o rt a m i e n to de líneas especiales: f i n a n c i a m i e n to para educa c i ó n Special lines behavior: Funds for educa t i o n Durante el año 24 se dio promoción especial a la Línea de Financiamiento para Estudiantes Salvadoreños, cuyo objetivo principal es financiar la educación media, técnica, superior y de post grado de estudiantes que demuestren capacidad académica y continuidad en sus estudios. En el año 24 se tuvieron excelentes resultados en este rubro ya que las colocaciones superaron todas las colocaciones históricas observadas por año desde la creación de la Línea. Special promotion was given during 24 to the Line of Credit for Salvadoran Students, which had the main purpose of financing middle, technical, undergraduate, and post graduate education to students who can show academic abilities and continued studies. This line showed excellent results in 24 because the amount placed was way over the loan amounts historically placed since the line of credit was established. La Línea otorga condiciones especiales tales como: Financiamiento del 1% de necesidades de crédito Tasa Fija de 6% al usuario Hasta 15 años plazo con período de gracia de pago de capital de hasta 8 años dependiendo del tiempo que duren los This line of credit gives special conditions such as: Funds for 1% of credit needs Fixed Rate at 6% to user Up to 15-year term with an 8-year grace period for capital repayment depending on the time studies last. estudios a realizar. 48 M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

8 Co l o caciones histórica s, línea de crédito para estudiantes salva d o re ñ o s H i s to r i cal placement of line of credit for salva d o ran students 9,. 8,. 7,. 6,. 5, ,. 3,. 2,. 1, En un estudio realizado entre las principales instituciones financieras que otorgaron crédito para educación a través de esta línea, se encontró que el crédito está concentrado en las personas menores a 35 años y las carreras más demandadas por los usuarios que han obtenido financiamiento son licenciaturas (predominan economía y A study performed among the main financial institutions that grant loans for education through this line, found that loans concentrate in people less than 35 years old, and undergraduates studies (mainly economics and business, social communications) and master s degrees are in highest demand among loan users. negocios, comunicación social) y las maestrías. The country s central region has the highest number of users La zona central concentra mayor número de usuarios, debido a que la mayor penetración del crédito se encuentra hacia las zonas más because this line of credit is focused more on urban areas, around the Great San Salvador. urbanas, alrededor del Gran San Salvador. Most users, 63% of the total, study in El Salvador and the schools El 63% de los usuarios financiados realizan sus estudios en El Salvador y los centros de estudios mas demandados por los usuarios que han obtenido financiamiento son la Escuela Superior de Economía y Negocios (ESEN) y la Escuela de Comunicaciones with highest demand are School of Economics and Business ( ESEN) and School of Communication Mónica Herrera, which could be influenced by agreements between such schools and c e rtain banks. Mónica Herrera, lo cual podría estar influenciado por acuerdos entre dichos centros de estudios y algunos Bancos. M E M O R I A D E L A B O R E S

9 Creación de nuevos pro d u cto s C reation of new pro d u ct s Durante el 24 fueron creados los siguientes productos: The following products were created during 24: Financiamiento para el Cultivo del Jiquilite Como parte del apoyo que el BMI brinda a la diversificación agropecuaria y al emprendimiento de productos no tradicionales, se diseñó una línea para financiar el cultivo del Jiquilite (Indigofera sp.) que produce el añil. Dicha línea tiene condiciones favorables de plazo y período de gracia tanto para la producción agrícola como Financing of Jiquilite Crops A line of credit was designed as part of the support that BMI provides to the agricultural diversification and cultivation of non-traditional crops, financing Jiquilite (Indigofera sp.) crops for indigo production. Such line offers favorable conditions in term and grace period, both for cultivation and for industrialization of the product. para la industrialización del producto. Financiamiento para el Cultivo de Cacao En apoyo a la diversificación agropecuaria también se promovió se promovió el financiamiento para el cultivo del Cacao (Theobroma cacao). El financiamiento de este cultivo se realiza bajo condiciones adecuadas en tasa de interés, además de contar con facilidades para Financing of Cocoa Crops The credit line to finance Cacao (Theobroma cacao) crops was also promoted in support of agricultural diversification. This crop is financed with the proper interest rate and also provides support for processing or transformation. el financiamiento del procesamiento o transformación. Línea para la Rehabilitación de la Agricultura Con el objetivo de apoyar la reestructuración de saldos de préstamos productivos y restitución del capital de trabajo a agricultores afectados en sus ingresos por baja producción, factores climáticos adversos y deficiencia en la comercialización de sus productos agrícolas, así como apoyar el inicio o la ampliación de actividades productivas del sector agropecuario, se creó la Línea para la Rehabilitación de la Agricultura. Se destinó un monto máximo de US$ 1,, para atender las necesidades de los agricultores que califiquen. Asimismo, dicha facilidad crediticia puede complementarse con compensación a la tasa de interés a través del Fideicomiso Especial de Desarrollo Agropecuario (FEDA), constituido por el Line of credit for Agricultural Rehabilitation A Line of credit for Agricultural Rehabilitation was created with the purpose of supporting balance restructuring of production loans and restitution of working capital for farmers affected by low production, adverse climatic factors, and poor marketing of their agricultural products, as well as supporting the start or expansion of productive agricultural activities. A maximum amount of US$ 1,, was destined to serve the needs of qualifying farmers. Likewise, such loans can be supplemented with compensation of interest rates through the Agricultura l Development Special Trust (FEDA), established by the Government of El Salvador and managed by BMI. Gobierno de El Salvador y administrado por el BMI. 5 M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

10 Financiamiento para el Crédito de Avío Café cosecha 25 / 26 Como parte del Programa de Rehabilitación del Café, se aprobó el Financiamiento para el Crédito de Avío Café Cosecha 25/26, cuya facilidad se otorgará a un año plazo a una tasa del 6% al usuario final, la cual será intermediada por las instituciones financieras que tienen cartera en dicho sector. Este financiamiento contará con un aval del 1% del Programa de Garantía para el Sector Agropecuario (PROGARA) del Gobierno de El Salvador administrado por el BMI y acompaña una serie de medidas adicionales Financing of Coffee Crops 25/26 Coffee financing was approved as part of the Coffee Rehabilitation Program, for the 25/26 crop, with one year term and interest rate of 6% to end-user, which will be intermediated by financial institutions that manage portfolios in that sector. This financing will be guaranteed 1% by the Agricultural Sector Guarantee Program (PROGARA) of the Government of El Salvador, managed by BMI, and accompanies a series of additional measures aimed at promoting productivity in the country s coffee sector. tendientes a impulsar la productividad del sector cafetalero del país. Actividades de promoción y divulgación P romotion and information act i v i t i e s Durante el año 24 se realizaron esfuerzos de promoción de los productos del banco. Dichas actividades consisten mayormente en charlas divulgativas y visitas personalizadas para apoyar la labor de Efforts were made during 24 to promote the bank s products. Such activities included mainly information conferences and personalized visits to support the banks placement efforts. colocación de los bancos. En total se realizaron 18 actividades encaminadas a la promoción de productos, algunas orientadas a una sola institución y otras agrupando a varias instituciones financieras. Asimismo, se ha capacitado a personal del call center y guías empresariales de la Red del Desarrollo sobre el crédito y sistema financiero. A total of 18 events were held aimed at promoting products, some focused on only one institution, and others on groups of financial institutions. Likewise, others activities were aimed at training staff operating the call center as well as business guides operating in the Red del Desarrollo, on loans and the financial system. M E M O R I A D E L A B O R E S

11 P romoción y Divulgación Enero - D i c i e m b re 24 P romotion and Information January - D e cember 24 M e s M o n t h No. de A c t i v i d a d No. of Ac t i v i t y Actividad dirigida a No. of Activity Area No. de Pe r s o n a s No. of P e r s o n s Duración Duration Tema Topic Lugar Place Fe b r e r o /F e b r u a r y 1 C u s catlán, Agrícola, S a l v a d o r e ñ o H i p o t e cario y Progape Negocios y mercadeo Business and marketing 16 1 hr. por a c t i v i d a d /per activity Presentación de Campaña Publictaria para el Programa Sigue Estudiando Presentation of Advertising Campaign for continue yor Education Program Salón de usos múltiples BMI Fe b r e r o /F e b r u a r y 2 Banco Cusca t l á n Ejecutivos de créditos personales Consumer Loan Officers 25 2 hrs. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación Línea de Estudiantes Salvadoreños y Normas Operativas Training line of credit for salvadoran students and Operating Standards Auditorium y Torre del Banco Cuscatlán Fe b r e r o /F e b r u a r y 3 Banco Salvadoreño Ejecutivos y administradores de créditos Loan officers and manage r s 34 2 hrs. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación sobre todas las líneas del BMI y Normas Operativas Training on all BMI Lines of Credit and Operating Standards Salón de usos múltiples BMI Fe b r e r o /F e b r u a r y 2 Banco Desarrollo Call Center y guías empresariales Business guides 3 2 hrs. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación sobre créditos y Sist. Financiero Training on Loans and the Financial Sy s t e m Salón de usos múltiples BMI e Infocentro San Benito A b r i l /A p r i l 5 Banco Agrícola Fuerzas de ventas de todo el país Sales people all over the country hr. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación Línea de Estudiantes Salvadoreños y Normas Operativas Training line of credit for salvadoran students and Operating Standards C e n t r o Capacitacion Lo m a L i n d a M a y o /M a y 31 Banco Agrícola Fuerzas de ventas de todo el país Sales people all over the country 31 1 hr. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación Línea de Estudiantes Salvadoreños y Normas Operativas Training line of credit for salvadoran students and Operating Standards C e n t r o Capacitacion Lo m a L i n d a M a y o /M a y 1 Banco Cusca t l á n Call Center 4 1 hr. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación Línea de Estudiantes Salvadoreños Training line of credit for salvadoran students Torre Cusca t l á n 9 N i v e l J u l i o /J u l y 1 Banco Hipoteca r i o Ejecutivos y Admon. de créditos Loan officers and manage r s 17 2 hrs. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación todas las Líneas de Crédito Training on all Lines of Credit Pje. Senda Florida O c t u b r e /O c t o b e r 1 Red del Desarrollo Nuevos guías empresariales New business guides 15 4 hrs. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación sobre créditos y Sist. Financiero Training on Loans and the Financial Sy s t e m BMI D i c i e m b r e /D e c. 1 Red del Desarrollo Call Center 1 4 hrs. por a c t i v i d a d /per activity Capacitación sobre créditos y Sist. Financiero Training on Loans and the Financial Sy s t e m Pje. Senda Florida To ta l M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

12 Gestión Operat i va O p e rations Management La gestión de solicitudes de modificaciones a préstamos redescontados por parte de los bancos se resolvieron favorablemente 45 casos recibidos. Dichos casos responden a la siguiente clasificación: Ampliaciones de cupos, montos y plazos de créditos 8 Cambios especiales 2 Reactivación de saldos de créditos 17 Requests from banks on modifications to rediscounted loans were positively were solved in 45 cases. Such cases are classified as follows : Extension of loan quotas, amounts and terms 8 Special changes 2 Reactivation of loan balances 17 Se beneficiaron a 349 usuarios con créditos otorgados. The number of users and loans benefited with these actions was 349. Durante el año se atendieron 69 consultas de las instituciones intermediarias vía teléfono o correo electrónico. Entre las consultas más frecuentes están: Aplicación de créditos a líneas específicas Aplicación de créditos a fideicomisos Plazos de líneas de crédito Inquietudes sobre el llenado de la hoja de información de crédito utilizada para el proceso operativo de redescuento Procedimiento para requerir autorización para modificar condiciones para un crédito ya redescontado. Garantías a requerir para los créditos Tasas de interés BMI The Bank handled 69 consultations form intermediary institutions by phone or during the year. Among the most frequent consultations are: Application of loans to specific lines Application of loans to trusts Terms of loans Concerns about filling out the credit information sheet used for the rediscount operation process Procedure to request authorization to modify loan conditions already rediscounted. Loan guarantee requirements BMI interest rates Se realizaron 23 visitas personalizadas a las instituciones financieras para apoyar la gestión de colocación de recursos. 23 personalized visits were performed to financial institutions in support of resource placement efforts. Se remitieron 368 cartas de comunicación a las instituciones financieras, informando diversos aspectos tales como: Tasas de interés de líneas especiales, nuevas líneas de financiamiento, gestión de observaciones a Auditorías de Cartera de la Gerencia de 368 informative letters were sent to financial institutions, informing on issues such as: Interest rates on special lines of credit, new lines of credit, solution of observations made by Portfolio Audits from Counterpart Risk Management. Riesgo de Contraparte. M E M O R I A D E L A B O R E S

13 S I T U A C I O N D E L C R E D I T O A L A M I C R O Y P E Q U E Ñ A E M P R E S A E N E L S A LVA D O R L o a n s i t u a t i o n f o r m i c r o a n d s a m l l e n t e r p r i s e s i n E l S a l v a d o r Según datos de la Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa (CONAMYPE), al 24 existen 512,142 micro y pequeñas empresas (MYPES) en El Salvador cuyo aporte a la economía es i m p o rtante si consideramos que emplea a un 38.8% de la Población Económicamente Activa y su participación en el Producto Interno Bruto es significativo. According to data from the National Commission for the Micro and Small Enterprise (CONAMYPE), as of 24 there are 512,142 micro and small enterprises (MYPES) in El Salvador that make an important contribution to the economy by employing 38.8% of the Economically Active Population, as well as their share in the Gross Domestic Product. Existen alrededor de 166 instituciones microfinancieras (IMF) que poseen programas especiales de atención a las MYPES cuya variedad en tamaño y forma de organización es muy heterogénea. La revista Microenfoque, de USAID/UCA maneja un conjunto de estadísticas del mercado de servicios microcrediticios que se considera representativo del sector. Dicha institución clasifica a la oferta de servicios microfinancieros en: Bancos Comerciales Sociedades e Instituciones Autónomas Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores ONG y fundaciones There are approximately 166 microfinance institutions (MFI) that o p e rate special programs serving MYPES (micro and small enterprises) that vary in size and organization. The USAID/UCA magazine, Microenfoque, handles a set of market statistics on microcredit services considered as representatives of the sector. Such institution classifies the microfinance service offer in: Commercial Banks Companies and Autonomous Institutions Loan Associations and Workers Banks NGOs and foundations Cooperatives Cooperativas Al 24, la cartera reportada a Microenfoque totalizaba 215,18 considerado representativo del total. Los bancos comerciales aglutinan un 35% de este total, seguido por la categoría de sociedades e instituciones autónomas con un 3.7%. En cuanto a los puntos de servicio, la misma fuente reportaba un total de 293 As of 24, Microenfoque reported a total portfolio of 215,18 considered representative of the total. commercial banks account for 35% of this total, and next are companies and autonomous institutions with 3.7%. Regarding the points of services, the same source reported a total of 293 nationwide, with 94loan officers. en todo el territorio nacional, con 94 oficiales de crédito. Microfinance in El Salvador present an important evolution, since Las microfinanzas en El Salvador han observado una importante evolución, ya que el número de créditos ha pasado de 12,371 a the number of loans has grown from 12,371 to 2,56 according to data reported by CONAMYPE. 2,56 según datos reportados por la CONAMYPE. 54 M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

14 Evolución de la cobertura del micro c r é d i to a nivel nacional Evolution of micro loans cove rage nationwide 25, 2, 182,824 2,56 219,231 15, 1, 12, , ,884 5, M E M O R I A D E L A B O R E S

15 En esta evolución han jugado un papel muy importante, aspectos como el incremento en el financiamiento para las Instituciones Micro Financieras, el ingreso al sector financiero formal de varias instituciones, la profesionalización del recurso humano y el perfeccionamiento de las técnicas de otorgamiento de crédito, asi como la presencia de apoyo de This evolution has been significantly influenced by aspects such as an increase in financing by MFIs, several institutions entrying the formal financial sector, human resources professionalization, and perfectioning of loan granting techniques, as well as support provided by international cooperation and government programs. p a rte de la cooperación internacional y programas de Gobierno. Despite the positive evolution of microfinance services in A pesar de la evolución positiva de la prestación de servicios micro financieros en El Salvador, todavía queda superar la penetración del crédito en las áreas rurales, en donde los niveles de penetración son insuficientes, por lo que programas del Gobierno están siendo encaminados a cubrir la demanda potencial. Destaca en este sentido proyectos como el Programa de Ampliación de Cobertura El Salvador, still the issue of rural loans needs to be surmounted, where there is not enough penetration and therefore government programs are been aimed at covering a potential demand. Projects such as the Microcredit Coverage Expansion Program have contributed to institutionally strengthen MFIs by training human resources in exchange for granting new loans to the sector. del Microcrédito que ha contribuido a fortalecer institucionalmente y a capacitar al recurso humano de las IMF a cambio del otorgamiento de nuevos créditos por parte de las instituciones. C A RT E R A D E C R E D I T O S D E M I C R O Y P E Q U E Ñ A E M P R E S A M i c r o a n d S m a l l E n t e r p r i s e L o a n P o r t f o l i o En el BMI la atención crediticia a la micro y pequeña empresa se realiza con recursos patrimoniales y a través de fideicomisos especiales que han sido encargados por instituciones como la Unión Europea. La atención al sector con recursos patrimoniales ha sido detallada en el a p a rtado de Ca rtera BMI como parte de sus programas de crédito. BMI provides loans to micro and Small Enterprises with shareholders resources and through special Trusts that have been established by institutions such as the European Union. The use of shareholders resources in this sector has been detailed in section BMI Portfolio as part of its loan programs. Los fideicomisos orientados a la atención a la MYPE son: el Fideicomiso para el Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa (FIDEMYPE), Fideicomiso de Financiamiento de Vivienda al Sector de Ingresos Variables (FIDEVIVE) y el Fideicomiso Socioeconómico The trusts used to serve MYPE are: Trust for the Development of Micro and Small Enterprise (FIDEMYPE), Trust to Finance Housing for Variable Income Sectro (FIDEVIVE) and Productive San Vicente Socio-Economic Trust, European Union Funds (FISAVIPROUE). San Vicente Productivo-Fondos Unión Europea (FISAVIPROUE). 56 M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

16 Fideicomiso para el desarrollo de la micro y pequeña empre s a ( F I D E M Y P E ) TRUST FOR THE DEV E LOPMENT OF MICRO AND SMALL ENTERPRISE ( F I D E M Y P E ) Co l o caciones de crédito s El año 24 fue particularmente importante en colocación de créditos del FIDEMYPE, las cuales crecieron en un 1% con respecto al año 23. Los saldos de la cartera de créditos se incrementaron en un 55% en el mismo período, influenciado principalmente por la entrada de nuevos intermediarios y por la Loan place m e n t 24 was a particularly important year in loan placement for FIDEMYPE, when loans grew 1% with respect to 23. Loan portfolio balances increased 55% in the same period, mainly influenced by the entry of new intermediaries and the efficiency shown in loan granting processes. eficiencia en los procesos de otorgamiento de créditos. Co l o cación mensual Co m p a r at i vo Monthly placement Co m p a ra t i ve Miles de US dólares Thousands of US Do l l a r s $1,6 $1,4 $1,2 $1, $8 $6 $4 $2 Ene/Jan Feb/Feb Mar/Mar Abr/Apr May/May Jun/June Jul/July Ago/Aug Sep/Sep Oct/Oct Nov/Nov Dic/Dec Mill $168 $183 $291 $215 $429 $342 $67 $364 $783 $55 $513 $1, Mill $441 $752 $964 $1,16 $633 $1,475 $1,374 $759 $855 $358 $928 $1,269 M E M O R I A D E L A B O R E S

17 Saldo Mensual Año Monthly Ba l a n ce Miles De US Dólare s Thousands of US Do l l a r s $9, $8, $7, $6, $5, $4, $3, $2, $1, Ene/Jan Feb/Feb Mar/Mar Abr/Apr May/May Jun/June Jul/July Ago/Aug Sep/Sep Oct/Oct Nov/Nov Dic/Dec Sa l d o / B a l a n c e $4,339 $4,676 $5,243 $5,768 $5,839 $6,377 $6,816 $6,962 $7,32 $7,12 $7,488 $7,667 Durante el 24 se intermedió a través de 19 instituciones destacándose AMC de R.L., Caja de Crédito de Acajutla y FEDECREDITO, quienes colocaron la mayor cantidad de recursos. During 24, 19 institutions participated in intermediation opera t i o n s and AMC of R.L., Caja de Crédito de Acajutla and FED E CRED I TO were the ones that placed the largest amounts of resources. M o n tos de crédito colocado año 24 Amounts of Loans Placed Year 24 Miles De US Dólare s Thousands of US Do l l a r s Nombre de Institución Montos de Crédito 24 Montos de Crédito 23 Name of institution Amount of Loan 24 Amount of Loan 23 AMC de R.L. 1, FEDECREDITO C.C. ACAJUTLA C.C. METROPOLITANA C.C. USULUTÁN BANTPYM C.C. SONSONATE PROPEMI-FUSADES ACCOVI DE R.L BANTSOY APOYO INTEGRAL C.C. SAN MIGUEL 52 5 C.C. ZACATECOLUCA C.C. CONCEPCION BATRES FJND C.C. SAN MARTIN C.C. ILOBASCO C.C. JUCUAPA C.C. SOYAPANGO TOTAL 1,914 5, M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

18 Principales logro s En el 24 se destaca la excelente colocación que tuvo el Fideicomiso, de US $ 1.9 millones, lográndose un incremento de 1% con relación al 23. Esto equivale a 1.3 veces el patrimonio. El saldo de c a rtera se incrementó en US$ 3.4 millones con respecto al año 23, lo que equivale a un crecimiento del 82%. Main achieve m e n t s In 24, the Trust had an excellent performance placing US $ 1.9 million, achieving a 1% increase relative to 23. This is equivalent to 1.3 times shareholders equity. The portfolio balance increased in US$ 3.4 million with respect to 23, which is equivalent to 82% growt h. Se logró la incorporación de dos instituciones intermediarias nuevas: ACCOVI de R.L., Caja de Crédito de Ilobasco. ACCOVI de R.L. and Caja of Crédito de Ilobasco are two new institutions. Todas las instituciones intermediarias han sido incorporadas para accesar al Sistema de Consultas BMI On Line que les proporciona información en línea sobre la situación de su cartera con el Fidemype las 24 horas del día los 365 días del año. Además de ello se implementó un n u evo sistema de pagos electrónicos con dos instituciones financieras All intermediary institutions have access to BMI On Line Consultation System, which provides on line information about their portfolio situation with Fidemype 24/7. A new electronic payment system was also implemented with two financial institutions to make on line payments and disbursements. del sistema para realizar los pagos y desembolsos totalmente en línea. The Trust organized and supported the participation of El Fideicomiso organizó y apoyó el costo de participación de las intermediarias en dos eventos: Riesgo crediticio en Instituciones Micro Financieras, participando 39 ejecutivos. intermediaries in two events: Credit risk in Microfinance Institutions, attended by 39 officers. International Financial Reporting Standards (IFRS) I and II, attended by 33 officers from 18 institutions. Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) I y II, participando 33 ejecutivos de 18 instituciones Fideicomiso de financiamiento de vivienda al sector de ingre s o s variables (FIDEV I V E ) El FIDEVI VE es un Fideicomiso constituido por el Fondo Social para la Vivienda, administrado por el BMI cuyo objetivo es otorgar créditos a subprestatarios para la adquisición de vivienda nueva o usada a través de intermediarios financieros autorizados para tal efecto y sus beneficiarios son las personas que deseen adquirir vivienda y que pertenezcan al sector informal conocido por sector de ingresos variables de El Sa l v a d o r. Trust to finance housing for variable income sector (FIDEV I V E ) FIDEVIVE is a Trust established by the Fondo Social para la Vivienda (Social Housing Fund) and managed by BMI with the purpose of granting loans to sub-borrowers to purchase new or used houses through authorized financial intermediaries to that effect, and its beneficiaries are individuals who wish to buy a house and who belong to the informal sector known as the variable income sector of El Salvador. M E M O R I A D E L A B O R E S

19 Co l o caciones de crédito Loan place m e n t Durante el año 24, las actividades del FIDEVIVE estuvieron enfocadas al diseño de procesos internos del mismo, a la calificación y formalización de contratos con los intermediarios y a la potencial colocación de las instituciones que formalizaron apertura de crédito con el fideicomiso, logrando que dos de estas efectuaran redescuentos para el otorgamiento de créditos a usuarios finales. During 24, FIDEVIVE activities were aimed at designing its internal processes, rating and formalizing contracts with intermediaries and the potential placement of institutions that formalized loans with the trust, as a result two of them made rediscounts on loans granted to end users. Loan placement concentrated mainly in the Departments of Santa Ana and San Salvador. La colocación de créditos estuvo concentrada mayormente en el Departamento de Santa Ana y San Salvador. Co l o cación y Saldos al 31 de diciembre 24 P l a cement and Ba l a n ces as of December 31, 2 4 Institución Monto Contratado Saldo N de Créditos Institution Amount contracted Balance N o of loans BANTSOY US$ 559, US$ 414, AMC de R.L. US$1,. US$ 22, TOTAL US$ 659, US$ 437, Distribución de créditos por depart a m e n to Distribution of loans by depart m e n t Departamento N de Créditos Monto Department No of loans Amount Santa Ana 28 US$ 295,26.28 San Salvador 8 US$ 74, Sonsonate 1 US$ 9, San Miguel 2 US$ 22,571. Total 39 US$ 42, M E M O R I A D E L A B O R E S 2 4

20 Gestión operat i va y de negocios O p e rations and business management El lanzamiento y divulgación del fideicomiso se realizó en las instalaciones del BMI con la asistencia de 25 instituciones potenciales de las cuales estuvieron presentes gerente general y presidente de cada una. The launching and introduction of the Trust was held at BMI with 25 potential institutions present, attended by their general managers and presidents. Asimismo, se realizó un seminario de capacitación sobre Crédito de Vivienda, en las instalaciones de FUSAL, en San Salvador, con la part i c i p a- ción de ejecutivos de crédito y gerentes de las instituciones potenciales. Likewise, a training seminar was held on Housing Loans at FUSAL in San Salvador, and was attended by Loan Officers and Managers from potential institutions. Para dar información al usuario final se capacitó a los Guías Empresariales de la Red del Desarrollo y del Call Center BMI. Business Guides from the Development Network and BMI Call Center operators were trained to provide information to end-users. Se atendieron gran número de llamadas telefónicas de consulta y se enviaron 128 cartas informando sobre diversos temas operativos y de negocios del fideicomiso. A large number of consultation phone calls were taken and 128 letters were sent informing of the Trust s several operational and business topics. Se realizó la evaluación de riesgo y asignación de cupos a las instituciones financieras, calificando para el fideicomiso 11 intermediarias potenciales con cupos totales hasta por US$ 17 millones. A risk assessment and quota allocation took place with financial institutions, rating 11 potential intermediaries with a total quota of up to US$17 million. I n s t i t u c i o n e s / Institutions Caja de Crédito Acajutla BANTSOY Caja de Crédito Tonacatepeque Caja de Crédito Usulután Caja de Crédito Zacatecoluca AMC de R.L. Caja de Crédito Metropolitana Caja de Crédito San Miguel Caja de Crédito Sonsonate Caja de Crédito Caja de Crédito de Concepción Batres Caja de Crédito de Jucuapa M E M O R I A D E L A B O R E S

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