Programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y papeles comerciales. Agosto 2014

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1 Programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y papeles comerciales Agosto 2014

2 Aviso legal Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Argos S.A. ("Grupo Argos" o la "Compañía") y sus subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la Compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones, las cifras de Grupo Argos son agrupadas de forma administrativa y no bajo los formatos de la Superintendencia Financiera de Colombia, por tal razón pueden diferir de las presentadas por entidades oficiales. Grupo Argos no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación. El programa de emisión y colocación de los bonos ordinarios y/o papeles comerciales de Grupo Argos (el "Programa"), sobre el cual versa la promoción preliminar objeto de esta presentación, se encuentra en trámite de aprobación ante la Superintendencia Financiera de Colombia. La información de esta presentación está incluida en el prospecto preliminar de información del Programa, y no constituye una oferta pública vinculante, por lo cual la presentación y el prospecto preliminar de información puede ser complementado o corregido. En consecuencia, no se pueden realizar negociaciones sobre los bonos ordinarios y/o papeles comerciales que hacen parte del Programa hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicada a sus destinatarios. El prospecto preliminar de información deberá ser consultado por los futuros inversionistas. Salvo que se indique lo contrario, la fuente de las cifras y de los cálculos incluidos en esta presentación es Grupo Argos. Igualmente las cifras contenidas en esta presentación son a marzo de 2014 salvo que se indique lo contrario. Este aviso se incluye en cumplimiento de lo establecido en el artículo del Decreto 2555 de El capítulo 10 del prospecto preliminar de información contiene una descripción de algunos riesgos que el inversionista debe tener en cuenta para tomar la decisión de participar en la emisión de la cual trata la presente promoción preliminar. Dichos riesgos incluyen aspectos relacionados con la Compañía, su actividad y su entorno de negocios, y pretenden identificar algunas situaciones que pueden afectar su condición financiera o sus resultados. 2

3 Contenido 1. Grupo Argos 2. Inversiones Negocio inmobiliario Compas Sator 3. Características generales del programa 4. Anexos Argos Celsia 3

4 Grupo Argos 80 años de inversiones sostenibles Calificación del programa AAA para los Bonos Ordinarios BRC 1+ para Papeles Comerciales BRC Investor Services S.A. Ingresos consolidados COP 7,6 billones 2013 EBITDA consolidado COP 1,9 billones 2013 Portafolio de inversiones Capitalización de mercado COP 20,3 billones (1) (2) COP 16,3 billones 4 (1) El valor del portafolio de inversiones está calculado con base en el precio de bolsa de marzo 31 del 2014, para las empresas que cotizan en bolsa y con base en la valoración realizada para el proceso de escisión para los otros activos. (2) Fuente: Bloomberg

5 Inversiones estratégicas Listadas No listadas 60,7% Cemento 52,4% Energía 50% Puertos Negocio Inmobiliario 100% Inmobiliario 100% Carbón Puertos 3% Carbón 3% Ingresos EBITDA Dividendos Inmobiliario 22% COP 13,4 billones Cemento 53% 30% 3% 46% 2% 52% 37% 63% Energía 19% 67% Cemento Energía Otros 5 Nota: Los valores de Cementos Argos y Celsia son los valores de mercado para marzo 31 de 2014 y los valores de los activos inmobiliarios, portuarios y carboníferos se basan en la valoración realizada para la escisión que se perfeccionó en mayo de 2012.

6 Inversiones de portafolio 29,4% (1) 9,8% 2,5% Servicios Alimentos Servicios financieros financieros Valor del portafolio Dividendos Grupo Nutresa 18% Grupo Nutresa 22% Grupo Sura 73% COP 6,9 billones Bancolombia 5% Grupo Sura (P) 4% NOTA: Grupo Sura 60% Bancolombia 11% Grupo Sura (P) 7% 6 (1) 29,4% es la participación en las acciones ordinarias y 7,4% es la participación en acciones preferenciales

7 Valor total del portafolio y flujo de dividendos (Cifras en miles millones de pesos) Servicios financieros 28% Alimentos 6% Puertos 2% COP 20,3 billones Cemento 35% $267,1 $249,7 $233,9 53,8 $177,4 46,4 42,2 25,5 19,6 24,8 28,8 28,7 42,2 36,1 29,4 32,5 93,3 97,8 107,6 116,0 $ $ $ $ $70.00 $20.00 Carbón 2% * $(30.00) Inmobiliario 15% Energía 13% Cementos Argos EPSA Grupo Sura Grupo Nutresa Celsia Bancolombia Grupo Sura Preferencial 7 (1) Tasa de crecimiento anual compuesto (siglas en inglés) (*) Estimado

8 Estrategia de crecimiento y filosofía de inversión Inversión en negocios relacionados con el desarrollo económico Fuerte soporte financiero a las inversiones Industrias y geografías diversificadas Enfoque al trabajo eficiente con responsabilidad ambiental y social 70 años en el mercado 6 años en el mercado Crecimiento potencial Política de inversión Controlante de participación Desarrollo económico, ambiental y social Gobierno Corporativo Altas participaciones de mercado Negocio inmobiliario Oportunidad de crecimiento Negocios post-escisión 8

9 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 El mercado recompensa las decisiones administrativas GRUPO ARGOS CEMARGOS CELSIA GRUPO SURA B/LOMBIA NUTRESA IGBC Año corrido 31/03/2014 Últ. 12 meses 31/03/2014 Post - Escisión 07/06/2012 GRUPO ARGOS CEMARGOS CELSIA GRUPO SURA B/LOMBIA NUTRESA IGBC 6,4% 2,9% 7,9% 8,3% 12,3% 3,2% 6,3% -6,3% 14,4% 19,3% -5,4% -1,0% 4,1% -1,5% 28,1% 82,5% 35,6% 20,1% -1,0% 30,8% -2,3% 9 Base 100 = Dic 2011

10 Los más altos estándares de gobierno corporativo - Los comités de Auditoría y Finanzas, Gobierno Corporativo y Compensación son liderados por directivos independientes. GRUPO ARGOS BVC: GrupoArgos CEMENTOS ARGOS BVC: CEMARGOS / ADR nivel 1: CMTOY.PK CELSIA BVC: CELSIA Junta Directiva Junta Directiva Junta Directiva Directivos no independientes Directivos independientes Directivos no independientes Directivos independientes Directivos no independientes Directivos independientes David Bojanini Carlos Gallego Rosario Córdoba Guillermo Heins Ana Arango Mario Scarpetta Esteban Giraldo* José Vélez* Camilo Abello León Teicher Carlos Arrieta Cecilia Rodriguez Esteban Piedrahita Claudia Betancourt José Vélez* Ricardo Sierra Gonzalo Pérez Manuel Dussán Maria Mesa Juan Benavides Maria Mejia CEO: José Vélez CEO: Jorge Velásquez CEO: Juan Londoño (1) 10 (*) Presidente de la Junta (1) WBCSD: Consejo Empresarial Mundial para el Desarrollo Sostenible (siglas en inglés) Firma de auditoría: Deloitte

11 Estructura Administrativa para asegurar y obtener objetivos comunes Comité directivo Grupos especiales Comité de ética y conducta Objetivo: Analizar y discutir temas específicos con las subsidiarias como estrategia y M&A, asuntos corporativos y de sostenibilidad, etc. Objetivo: Crear un conjunto de valores y comportamientos comunes entre todo el Grupo. Presidente Vicepresidente Grupo Argos Negocios 11

12 Grupo Argos resultados consolidados Ingresos EBITDA y margen Utilidad neta COP mil millones COP mil millones COP mil millones % % 28% % +15% +11% % % Q1 2014Q Q1 2014Q Q1 2014Q1 12

13 Grupo Argos aporte por negocio mar En millones de COP$ Cemento Var. Energía Var. Otros* Var. Portafolio Var. Eliminaciones Consolidado Var. Ingresos Operacionales % % % % (92.963) % Utilidad Bruta % % % % (79.583) % Margen Bruto 25,5% 39,0% 37,0% 83,3% 32,5% Utilidad Operativa % % % % (67.588) % Margen Operativo 12,6% 34,1% 8,9% 72,0% 21,5% EBITDA % % % % (67.972) % Margen EBITDA 20,1% 40,0% 14,5% 72,2% 28,2% Utilidad Neta % % % % ( ) % Margen Neto 6,1% 8,5% -13,9% 63,1% 5,9% Ingresos EBITDA Otros 3% Holding 9% Holding 22% Energía 27% Cemento 61% Otros 1% Cemento 41% Energía 36% 13 (*) Incluye carbones, puertos, inmobiliario y otros

14 Grupo Argos resultados individuales Ingresos EBITDA y margen Utilidad neta COP mil millones COP mil millones COP mil millones % % % 77% % 54% +11% +6% Q1 2014Q Q1 2014Q Q1 2014Q1 14

15 COP Bn COP Bn Balance General individual Diciembre 2013 Marzo 2014 Activo Activo Pasivo Pasivo 15,5 13,7 Patrimonio 16,2 14,3 Patrimonio 1,8 1,9 Activo Pasivo y patrimonio Activo Pasivo y patrimonio Activo Pasivo 14% 4% Otros CP 19% 3% 23% Obli. Fras. LP Obli. Fras. CP Inv. Permanentes BOCEAS PP&E Otros CP 82% 30% 25% Otros LP

16 abr.-13 may.-13 jun.-13 jul.-13 ago.-13 sep.-13 oct.-13 nov.-13 dic.-13 ene.-14 feb.-14 mar.-14 COP mil millones COP mil millones Grupo Argos - Perfil de Deuda COP 943 mil millones BOCEAS abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep Tesorería Bancos Costo de la deuda individual (%) Indicadores* 6,2% 6,0% 5,8% 5,6% 5,4% 5,2% 5,0% 6,0% 5,8% 5,7% 5,3% 5,6% 5,7% 5,7% 5,6% Deuda total COP mil millones Deuda neta COP mil millones Deuda neta/ebitda EBITDA /Gasto financiero ,33x 5,53x Deuda neta/patrimonio 6% (*)Nota: Para el cálculo de los indicadores, los BOCEAS no son considerados como deuda financiera. 16

17 Contenido 1. Grupo Argos 2. Inversiones Negocio inmobiliario Compas Sator 3. Características generales del programa 4. Anexos Argos Celsia 17

18 Negocio inmobiliario Propiedades para renta Banco de tierras Más de 320 hectáreas desarrolladas en Barranquilla en 12 años Desarrollador de la tierra COP 409 mil millones comprometidos Valoración actual COP 3 billones 18

19 Retorno esperado Desarrollo de tierras Margen EBITDA (1) 16% TIR del inversionista (Antes de impuestos) 15-25% TIR del proyecto (Antes de impuestos) TIR del inversionista (Antes de impuestos) Tasa de capitalización de mercado (2) Centros comerciales Oficinas Propiedades industriales 11-13% 11-13% 12-14% 12-14% 12-14% 14-16% 8,6% 8,1% 8,5% 19 (1) Incluye el costo de la tierra basado en los avalúos de Colliers para la escisión perfeccionada en mayo de (2) Estructura de capital para renta inmobiliaria, 60% patrimonio 40% deuda.

20 Banco de tierras COP 3 Billones de Banco de Tierras en Sitios Estratégicos Barranquilla. Barú. Otros Ha Área con el mayor crecimiento previsto en Barranquilla y Puerto Colombia. Potencial desarrollo para: Vivienda de estratos altos Comercial Servicios Industria liviana Plan Maestro Riomar de 765 Ha Valor: COP 1,6 billones Ha 22 km de costa. Playas, acantilados y pantanos. Cerca de Cartagena, ciudad declarada Patrimonio Histórico y Cultural de la Humanidad por las Naciones Unidas. Alto potencial para desarrollos turísticos y segundas viviendas. Plan Maestro desarrollado por EDSA, consultor internacional en proyectos inmobiliarios. Valor: COP 1,1 billones Ha A desarrollar en el resto del país. Potencial para: Turismo Vivienda Servicios Otros Valor: COP 248 mil millones 20

21 Proyectos de renta inmobiliaria Total CapEx: ~COP 409 mil millones Viva Villavicencio CapEx: ~COP 115 mil millones ND (Build to suit) CapEx: ~COP 47 mil millones Mayorca Etapa 3 CapEx: ~COP 135 mil millones Oficinas C.E Sarmiento Angulo CapEx: ~COP 39 mil millones C.C Aventura CapEx: ~COP 26 mil millones C.C Plaza del Río CapEx: ~COP 48 mil millones 21

22 Negocio de puertos Única compañía en Colombia con puertos en los 2 océanos 7 terminales multipropósito Capacidad para movilizar 8,6 millones de toneladas al año Inversiones en proyectos en diferentes zonas del país Única compañía en Colombia con presencia diversificada y terminales multipropósito Oportunidades de crecimiento (1) 6% Comercio Exterior (2) 76 ML TONELADAS 13 ML TONELADAS ML TONELADAS 29 ML TONELADAS 2013 TLC Vigentes, suscritos y en negociación 22 Fuentes: (1) Fondo Monetario Internacional (2) DIAN

23 Facilidades portuarias Puerto Cartagena 22 hectáreas m2 de bodegaje Capacidad de 3,5 millones de toneladas Puerto Barranquilla 25 hectáreas Concesión hasta febrero de 2029 Capacidad de 1,5 millones de tons Puerto Tolú 25 hectáreas Capacidad de 1,5 millones de toneladas 31 Ha para posible expansión futura Puerto Buenaventura Concesión portuaria hasta el 2021 Capacidad de 1,1 millones de toneladas Puerto Houston 11 Hectáreas Capacidad de 1,0 millón de toneladas Puerto Buenavista (Cartagena) Nueva facilidad en Cartagena 40 hectáreas para uso logístico 23 Fuente: Compas

24 Facilidades portuarias Sociedad Puerto Industrial Aguadulce S.A. Futuro puerto de Buenaventura Sociedad con ICTSI de Filipinas (Top 5 en operación de contenedores en el mundo) y Singapour Ports Authority COMPAS será el dueño y operador de la zona de graneles y carga general, por su parte ICTSI y SPA serán los operadores de la zona de contenedores Dragado y vía de acceso en proceso Proyecto puerto de Barranquilla Se continúa avanzando en la construcción Puesta en marcha del proyecto de almacenamiento para barriles de diésel 24 Fuente: Compas

25 Negocio de carbón Ventas (Toneladas) Mar Ingresos ( COP MM) SGS GEOSTAT was retained to evaluate the mine s resources under JORC code standards Mar Production domestically consumed

26 Contenido 1. Grupo Argos 2. Inversiones Negocio inmobiliario Compas Sator 3. Características generales del programa 4. Anexos Argos Celsia 26

27 Características generales del Programa Clase de valor Monto del programa Objetivos económicos Valor nominal Inversión mínima Plazo Amortización Estructurador y agente líder colocador Agentes colocadores Asesor legal Bonos Ordinarios y Papeles Comerciales COP 1 billón Los recursos provenientes de la colocación de los Valores del Programa serán destinados 100% bien sea para financiar el plan de crecimiento del Emisor, apalancar su plan de expansión, financiar sus necesidades de corto plazo, o para la sustitución de sus pasivos financieros 1. Un millón de Pesos (COP ) 10 Bonos Ordinarios o Papeles Comerciales (COP ) Bonos Ordinarios: Entre 1 año y 15 años Papeles Comerciales: Entre 15 días y 364 días Bonos Ordinarios: Al vencimiento, amortizables o con posibilidad de prepago Papeles Comerciales: Al vencimiento 27 (1) La destinación concreta de los recursos de cada una de las Emisiones se determinará, en términos porcentuales, en el respectivo aviso de oferta pública.

28 Características de la primera emisión Clase de valor Monto de la emisión Objetivos económicos Plazo Indexaciones Amortización Bonos Ordinarios Hasta COP Millones [100% para la sustitución de pasivos financieros] Entre 1 año y 15 años IBR, tasa fija e IPC Al vencimiento Agentes colocadores 28

29 Razones de calificación Claridad, solidez y consistencia del Plan Estratégico Estrategia de focalización y consolidación en los mercados actuales AAA Bonos Ordinarios BRC 1+ Papeles Comerciales Uno de los grupos empresariales más importantes del país Ventajas competitivas de sus filiales Continua valorización de su portafolio de inversiones no estratégicas 29

30 Contenido 1. Grupo Argos 2. Inversiones Negocio inmobiliario Compas Sator 3. Características generales del programa 4. Anexos Argos Celsia 30

31 Negocio de cemento Cap. de mercado : COP 13,7 billones Ingresos: COP 1,3 billones EBITDA: COP 261 mil millones Deuda neta: COP 3,47 billones Portafolio inversiones: COP 1,3 billones Vista Panorámica, planta Cartagena Líder en Colombia en el mercado de cemento, concreto y agregados desde º Productor de cemento en LatAm 3º Productor de concreto en USA Oportunidades de crecimiento Déficit de vivienda 36% 4ML (1) (2) (3) Habitantes por hogar 4 Disminución 3, Inversiones en infraestructura 99 BL % PIB 31 Fuentes: Cementos Argos S.A. (1) y (2) DANE (3) Ministerio de Transporte

32 Cobertura geográfica 13 Plantas cementeras 390 Plantas de concreto 9 Moliendas de clinker 20 Puertos/ Terminales Cemento ~49% participación de mercado Capacidad instalada: 9,9 mm TPA Concreto Capacidad instalada: 3,5mm m3 Colombia. Estados Unidos. Cemento 2 do mayor productor del sureste (1) Capacidad instalada : 6,6 mm TPA Concreto 3 er mayor productor de EE.UU. Caribe. Operaciones en Panamá, Haití, República Dominicana, Surinam, St. Marteen, St. Thomas, Antigua, Dominica y Curacao Cemento 1 de los 2 productores de cemento líderes en Panamá y el Caribe en términos de volúmenes vendidos en 2012 Capacidad instalada: 3,8 mm TPA Concreto 2 Capacidad instalada: 0,8 mm m 3 Ventas de cemento Ventas de concreto 7% Colombia Caribe 17% y CA 46% USA 30% Colombia Caribe y CA USA Exportaciones 6% 25% 36% 33% Colombia USA-Surcentro USA-Sureste Caribe y CA (1) Basado en capacidad de molienda según PCA en Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur. (2) Operación de Concreto Panamá y Haití. 32 Fuente: Datos internos Cementos Argos S.A.

33 Resultados financieros Ingresos EBITDA y margen Utilidad neta COP mil millones COP mil millones COP mil millones % 18% 20% % 20% % +12% % Q1 2014Q Q1 2014Q Q1 2014Q1 33 Fuente: Cementos Argos S.A.

34 Negocio de energía Cap. de mercado: COP 4,2 billones Ingresos: COP 577 mil millones EBITDA: COP 231 mil millones Deuda neta: COP 877 mil millones empleados Planta de Generación Zona Franca, Barranquilla 4º 5º Generador de energía en Colombia 2º Distribuidor de energía Generador térmico Oportunidades de crecimiento Potencial de crecimiento Per cápita KWH Per cápita KWH Fuente: Celsia S.A. ESP - Banco Mundial

35 Diversificación de riesgos 40 MW 2% 610 MW 32% 167 MW 9% Generación de energía MW capacidad instalada 17 plantas en operación GWh-año (10% del país en 2013) 447MW (+28%) en proyectos en ejecución y desarrollo Distribución clientes GWh entregados 4,0% de la demanda del país km líneas media y baja tensión Efectividad en recaudo: 99,7% 51 MW 3% 723 MW 38% 285 MW 15% 274 km líneas de alta tensión 7 subestaciones de 220 kv Transmisión Tipo de generación Cobertura geográfica 43% 57% Hidro Termo Ubicación en norte y sur del país genera cobertura ante fenómenos climáticos 35 Fuente: Celsia S.A. ESP

36 Resultados financieros Ingresos EBITDA y margen Utilidad neta COP mil millones COP mil millones COP mil millones % % % % 36% 36% 36% % Q1 2014Q Q1 2014Q Q1 2014Q1 36 Fuente: Celsia S.A. ESP

37 Millones de pesos Aumento en la diversidad de los accionistas Accionistas Acciones ordinarias 26.79% 8.81% 16.32% 12.37% 35.60% Grupo Sura Grupo Nutresa Fondos de Pensión Colombianos Fondos Internacionales Otros inversionistas Accionistas Acciones preferenciales 34.35% 12.30% 53.35% Fondos de Pensión Colombianos Fondos Internacionales Otros inversionistas ,10% en 2009 Acciones ordinarias en circulación: Acciones preferenciales en circulación: Total de acciones en circulación: Capitalización de Mercado: COP 16,3 billones Fondos Internacionales: Mar 2014: 313 (vs. 90 en 2009) Número de accionistas: Volumen Promedio Diario (COP MM) Año corrido a 31/03/ Últimos 12 meses 31/03/ Post - Escisión (07/06/2012)

38 Alejandro Zuluaga Gerente de Finanzas Corporativas Sebastián Velásquez Director Relación con Inversionistas 38

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