Contenidos. 1. Grupo Argos 2. Inversiones Argos Celsia Situm Compas Sator. 3. Resumen compañías de portafolio Grupo Sura Grupo Nutresa

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2 NOTA IMPORTANTE Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a GRUPO ARGOS y sus subsidiarias que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de GRUPO ARGOS y sus subsidiarias sean diferentes a los expresados o asumidos. Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y GRUPO ARGOS y sus subsidiarias no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. El Reconocimiento IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor 2

3 Contenidos 1. Grupo Argos 2. Inversiones Argos Celsia Situm Compas Sator 3. Resumen compañías de portafolio Grupo Sura Grupo Nutresa 3

4 Portafolio Inversiones Estrategicas Cemento, Energía, Puertos, Carbón, Inmobiliario 60.7% 50.2% 50% 100% 100% Cemento Energía Puertos Carbón Inmobiliario Portfolio Investments 29.2% (1) 9.8% Servicios financieros Alimentos Valor Comercial del portafolio USD 9.7 billion. NOTA: % es la participación en las acciones ordinarias y 9% es la participación en acciones preferenciales 2. Grupo Sura, Grupo Nutresa, Bancolombia valoradas a mercado a Junio Inmobiliario, Puertos and Carbón valorados a terminos de escisión 4

5 Estrategia Nos gusta invertir en negocios relacionados con el desarrollo económico Desde nuestra creación, los administradores y cultura están guiados a trabajar de una manera económica, ambiental y socialmente sostenible. Agregamos un fuerte soporte financiero a nuestras inversiones Nosotros buscamos industrias y geografías diversificadas 5

6 Gobierno Corporativo Gobierno corporativo Junta Directiva 5 Miembros independientes Presidente Independiente 2 Miembros No independientes Comité de Auditoria Comité de Gobierno Corporativo Comité de Compensación 2 Miembros Independientes 1 Miembro no Independiente 2 Miembros Independientes 1 Miembro no Independiente 2 Miembros Independientes 1 Miembro no Independiente 6

7 Gobierno corporativo Código de Buen Gobierno, Código de Conducta Comités de Auditoría, Compensación y Gobierno Corporativo Pacto Global, GRI, WBCSD DJSI GRUPO ARGOS BVC: INVARGOS Junta Directiva CEMENTOS ARGOS BVC: CEMARGOS / ADR nivel 1: CMTOY.PK David Bojanini Carlos Piedrahita Rosario Córdoba* Guillermo Heins* Ana Arango* Mario Scarpetta* Esteban Giraldo* CELSIA BVC: CELSIA Junta Directiva CEO: José Vélez Junta Directiva José Vélez Camilo Abello CEO: Jorge Velásquez León Teicher* Carlos Arrieta* Cecilia Rodriguez* Esteban Piedrahita* Claudia Betancourt* José Vélez Ricardo Sierra Gonzalo Pérez CEO: Juan Londoño Manuel Dussán* Maria Mesa* Juan Benavides* Maria Mejia* * Miembros independientes 7

8 Cobertura Geográfica Política de Inversión Crecimiento Potencial Controlante de participación Desarrollo económico, ambiental y social Gobierno Corporativo Marca Altas participaciones de mercado Argos (Cemento) Celsia (Energía) Situm (Inmobiliario) Compas (Puertos) Sator (Carbón) 8

9 Propiedad Diversificada: Fondos Extranjeros Aumentan Accionistas acciones ordinarias Accionistas acciones preferenciales Grupo Sura 26,91% 8,42% 35,71% Grupo Nutresa Fondos de Pensión Colombianos Fondos Internacionales 34,76% 53,78% Fondos de Pensión Colombianos Fondos Internacionales Otros inversionistas 16,59% 12,37% Otros inversionistas 11,46% Acciones Ord. en circulación: 645,400,000 Acciones Pref. en circulación :140,138,040 Total de acciones en circulación: 785,538,040 Market Cap*: 8,9 USD billion International Funds: 272 Number of Shareholders: Información a Junio *Market Cap a Julio

10 Crecimiento Potencial: Cemento Déficit de vivienda Inversiones en Infraestructura Precios vivienda US Disminución de habitantes por hogar JUNIO 2013 Población Latam Consumo per cápita 10

11 Crecimiento Potencial: Energía Per Capita KWH Mezcla Energía Estados Unidos Japón Francia Alemania Chile Mundo Brasil Mexico América Latina y Caribe Panamá Noruega Perú Colombia Latam Colombia Congo Guinea Ecuatorial Venezuela 11

12 Crecimiento Potencial: Puertos Tratados de Libre Comercio Comercio exterior Comportamiento de Comercio Exterior 12

13 Potencial de Crecimiento: Real Estate Población Colombia Déficit de Vivienda Plan de Gobierno GRUPO INTIDEX 13

14 Grupo Argos: Resultados Ingresos Consolidados EBITDA Consolidado US$ millones US$ millones 36% 30% 18% 19% 18% 12% 28% 24% EBITDA EBITDA Margin Dividendo anual por acción Market Cap COP$ ,2% 1,2% 1,3% 1,9% 1,0% 1,0% 1,3% 1,2% Dividendo Yield US$ millones

16 Cementos Argos Líder en Colombia en el mercado de cemento, concreto y agregados desde to productor de cemento en LATAM 3 to Productor de concreto en USA Cap. de Mercado Jul. 2012: US$ 6.3 billones Ingresos Dic.2012: US$ 2.4 billones EBITDA Dic.2012: US$ 440 millones Deuda Neta Jun.2013: US$ 750 millones Portafolio Inversiones: US$ 832 millones Exportaciones a 40 países ~7800 empleados Vista Panoramica, Planta Cartagena 16

17 Cementos Argos Cobertura geográfica Colombia Cemento ~49% participación de mercado Capacidad instalada: 9.9 mm TPA Plantas: 9 Plantas de molienda: 1 Puertos: 1 Concreto Capacidad instalada: 3.5mm m 3 Plantas: 54 Mixers: 540 Estados Unidos Cemento 2 do mayor productor del sureste 2 Capacidad instalada : 3.2mm TPA Plantas: 2 Plantas de molienda: 1 Puertos: 4 Concreto 3 er mayor productor de EE.UU. Capacidad instalada: 9.8mm m 3 Plantas: 239 Mixers: 1,454 Caribe Operación de Concreto Panamá y Haití. Fuente: Argos 3 Basado en capacidad de molienda según PCA en Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur. Operaciones en Panamá, Haití, República Dominicana, Surinam, St. Marteen, St. Thomas, Antigua, Dominica y Curacao Cemento 1 de los 2 productores de cemento líderes en Panamá y el Caribe en términos de volúmenes vendidos en 2012 Capacidad instalada: 3.8 mm TPA Planta de cemento: 1 Mixer: 143 Plantas de molienda: 5 Puertos: 9 Concreto 1 Capacidad instalada: 0.8 mm m 3 17

18 Cementos Argos Ingresos consolidados EBITDA consolidado US$ millones % 243 US$ millones 17% 18% 16% 19% 18% 19% EBITDA Margen EBITDA Dividendo anual por acción Capitalización de mercado ,1% 1,1% COP$ 1,7% 1,1% 1,1% 1,2% 1,5% US$ millones Dividendo Yield

20 Celsia 4to generador de energía en Colombia 2do en generación térmica 5to distribuidor de energía Ingresos Dic.2012: US$1 billones EBITDA Dic.2012 : US$414 millones Deuda neta Jun.2012: US$525 millones Cap. de mercado Jul. 2012: US$2.3 billones empleados Planta de Generación Zona Franca, Barranquilla 20

21 Cobertura geográfica Generación de energía 1,777 MW capacidad instalada 17 plantas en operación 55% hidro, 45% termo 9,645 GWh-año de energía en firme (10% del país) 487MW (+28%) en proyectos en ejecución y desarrollo Cobertura Geográfica 610MW 32% Celsia Transmisión 274 km líneas de alta tensión 7 subestaciones de 220 kv 40MW 2% 169MW 9% Distribución +525,000 clientes 1,610 GWh entregados 4.0% de la demanda del país km líneas media y baja tensión Efectividad en el recaudo de 99,7% Nivel de pérdidas de 9,73% 723MW 38% 285MW 15% 51MW 3% 21

22 Celsia Ingresos consolidados EBITDA consolidado US$ millones % 32% 37% 39% US$ millones 37% EBITDA EBITDA Margin Dividendo anual por acción Capitalización de mercado 160 COP$ US$ millones ,4% 0,8% 1,4% 2,4% 1,9% Dividend Yield

24 Inmobiliario: Creando una mezcla perfecta desarrollo de tierras y propiedad raíz Desarrollo de Tierras: Experiencia en barranquilla 12 años más de 320 hectáreas desarrolladas. Más altos estándares en Colombia Búsqueda de bancos de tierra con potencial de desarrollo en pequeñas y medianas ciudades Barranquilla: una de las zonas desarrolladas en esta ciudad (tercera ciudad más importante del país y la más importante de la costa) 24

25 USD 1,5 Billones de Banco de Tierras en Sitios Estratégicos Barranquilla Barú Otros 1,200 Ha Área con el mayor crecimiento previsto en Barranquilla y Puerto Colombia. Potencial desarrollo para: Vivienda de estratos altos Comercial Servicios Industria liviana Plan Maestro Riomar de 765 Ha Valor: US$845 millones 1,300 Ha 22 Km de costa. Playas, acantilados y pantanos. Cerca de Cartagena, ciudad declarada Patrimonio Histórico y Cultural de la Humanidad por las Naciones Unidas. Alto potencial para desarrollos turísticos y segundas viviendas. Plan Maestro desarrollado por EDSA, consultor internacional en proyectos inmobiliarios. Valor: US$529 milliones 2,600 Ha A desarrollar en el resto del país. Potencial para: Turismo Vivienda Servicios Otros Valor: US$126 millones Fuente: Grupo Argos. 25

26 REIT returns The return profile for REITs exhibits The return profile for REITs exhibits characteristics of both equities and bonds. Oportunidad characteristics de of both equities Desarrollar and bonds Through Propiedad the lease structure, REITs receive Raíz a steady stream of income, like bonds. However, about 10-20% of leases come due each year and rents are marked to market, which allows REITs to take part in the economic cycle. In addition, REITs experience earnings growth, like an equity, through their various sources of growth (e.g. acquisitions, development, and redevelopment). Tipos de Activos The total return profile of REIT stocks includes stock price appreciation as well as the dividend yield Propiedades Industriales y centros de distribución Oficinas y Edificios Coporativos Data Centers Malls y Centros Comerciales Por qué Grupo Argos? For investors of REIT shares, an attractive total return offers both equity- and bond-like benefits. Investors can achieve gains (and losses) through both stock price appreciation as well as the dividend yield (dividends are discussed in further detail on p. Excelente 31). However, REITs can Reputación also experience the downside y of equity-like returns, as they did in 2007 and Capacidad Financiera Historical performance of REIT shares Many investors have historically viewed real estate as a slow growth asset class Alto conocimiento del with limited return potential. Chart 13 shows that REITs outperformed the broader market over the 10-year, 15-year, and 20-year periods of time. The sector negocio Inmobiliario a underperformed broader market indices beginning in 2007, as REIT shares were more greatly impacted by the global recession and credit crunch. However, REITs través de la subsidiaria bounced back strongly over 2010 and 2011 (depicted by the strong 3-year return) as more investors were looking for safety and dividends. Over the past 1-year, cementera uncertainty has been persistent in the market with respect to policy decisions, eurozone crisis and other macro factors. However, the REITs have still fared better with an 11.3% return over the past 1-year vs 8.5% return of S&P 500. Socio de Largo Plazo Chart 13: Historical compound annual total returns of REITs vs. S&P 500 (1) 54.0% El mercado de Propiedad Raíz en Colombia es casi inexistente, fragmentado y no hay compañías listadas. 44.0% 34.0% 24.0% 14.0% 4.0% 11.3% 8.5% 42.2% 23.4% NAREIT Equity S&P % 4.1% 2.0% -0.1% 9.6% 6.1% 11.4% 8.6% -6.0% -16.0% 1-Year 3-Year 5-Year 10-Year 15-Year 20-Year Source: NAREIT, BofA Merrill Lynch Global Research (1) All return periods are run through 3/31/2012; using the FTSE NAREIT Equity REIT index 26

27 Segmento con Alto Potencial Oportunidades en Desarrollo: Alianza con Grupo Éxito (Miembro de Grupo Casino) Uno en Construcción y otros proyectos en estudio Usando locaciones existentes y probadas Área Arrendable VIVA Villavicencio 49,799 mt 2. (m^2)) Estudio de 3 centros comerciales en ciudades pequeñas y medianas. Revisando lugares y socios potenciales Objetivo: antes de lanzamiento 85% arrendado. Fuente: Grupo Argos. Locales Ingreso Anual año 3 Inversión Total 215, anclar: Exito, Ripley y Flamingo. 96% arrendado. ~COP 24,000 MM (US 15 MM) COP 213,000 MM (US 120 MM) Comienzo de Construcción Septiembre 2012 Apertura Junio

29 Cobertura geográfica Puertos operados por Compas Puertos con acuerdos comerciales y de operación Puertos en desarrollo 29

30 Facilidades portuarias Puerto Cartagena Puerto Barranquilla Puerto Tolú 22 Hectáreas 17,000 m2 de Bodegaje Capacidad de 3.5 Millones de Tons 25 Hectáreas Concesión portuaria hasta febrero de 2029 Capacidad de 1.5 millones de tons 25 Hectáreas Puerto Publico desde 2011 Capacidad de 1.5 millones de Tons 31 ha adjuntas al puerto para posible expansión futura 30

31 Facilidades portuarias Puerto Buenaventura Puerto Panama Puerto Houston Concesión portuaria hasta el 2021 Capacidad de 1.1 millones de tons Puerto dedicado al manejo de granel 5 Hectáreas Capacidad de 1.5 millones de tons 11 Hectáreas Capacidad de 1.0 millon de tons 31

32 Facilidades portuarias - proyectos Buenavista Port (Cartagena) Sociedad Puerto Industrial Aguadulce S.A Nueva facilidad en Cartagena 40 hectareas para uso logistico. En sociedad con SAAM (operador portuario Chileno) y ABOCOL (compañía de abonos) Futuro puerto de Buenaventura Sociedad con ICTSI de Filipinas (Top 5 en operación de contenedores en el mundo) COMPAS será el dueño y operador de la zona de graneles y carga general y ICTSI de los contenedores. Dragado y vía de acceso en proceso. 32

34 Negocio de Carbón Minas en explotación en los departamentos de Córdoba, Antioquia, Cundinamarca, Boyacá y Cauca Se contrató la evaluación de los recursos con la firma internacional SGS GEOSTAT para tener recursos certificables bajo la norma JORC Estimados preliminares indican 873 millones de toneladas de Recursos y 156 millones de toneladas de reservas, principalmente carbón térmico 34

35 Contenidos 1. Grupo Argos 2. Inversiones Situm Compas Argos Celsia Sator 3. Resumen compañías de portafolio Grupo Sura Grupo Nutresa 35

36 Grupo Sura: 29% de participación Compañía Holding: Inversiones en compañías en sectores financieros, de seguros y de seguridad social. Fuerte presencia en Latinoamerica Market Cap. Ago. 2013: US$ 11.4 billones Ingresos Dic.2012: US$ 7.4 billones Utilidad Neta Dic.2012: US$ 309 millones BVC, ADR nivel I y LATIBEX 36

37 Grupo Nutresa: 9,8% de participación Líder de comida procesada en Colombia and una de las compañías top ten de los jugadores latinoamericanos del sector de comida. Se caracteriza por tener marcas fuertes y posiciones lideres en los mercados donde opera. Market Cap. Ago. 2013: US$ 6.5 billones Ingresos Dic.2012: US$ 2.96 billones EBITDA Dic.2012: US$ 375 millones Presencia en 14 paises Productos vendidos en 70 paises ~ empleados 37

38 Ricardo Sierra CFO Medellín, Colombia Nicolás Valencia Investor Relations Tel.: (574) Medellín, Colombia 38