BBVA Rendimiento España, FI

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1 BBVA Rendimiento España, FI FONDO DE INVERSIÓN - COMUNICACIÓN PUBLICITARIA Antes de invertir es necesario que lea el documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI) Código ISIN: ES / Número de registro de la CNMV: 5079 Documento elaborado en base a la información legal a 21/10/2016 Escala de Riesgo Menor 1 * Mayor *En caso de reembolsar las participaciones antes del vencimiento de la cartera, el indicador seria 5 en vez de 1. Plazos Contratación: Hasta el 01 de diciembre de 2016 (incluido) o antes si se alcanza un patrimonio de 150 millones de euros. Vencimiento Estrategia de Inversión: 05 de diciembre de 2024 Inversión mínima 600 Comisiones Sobre patrimonio, desde el 02/12/2016, (incluido): Comisión de gestión Comisión de depósito : 0,40% anual. : 0,05% anual. Sobre importe suscrito o reembolsado: Comisión de suscripción : Hasta el 01 de diciembre de 2016 (incluido) o cuando el patrimonio 0% del fondo alcance 150 millones de euros, si ocurre antes. Entre el 02 de diciembre de 2016 (incluido) o cuando el patrimonio 5% del fondo alcance 150 millones de euros (si esto ocurre antes) y el 05 de diciembre de 2024 (incluido). 0% Desde el 06 de diciembre de 2024 (incluido). Comisión de reembolso : Hasta el 01 de diciembre de 2016 (incluido) o cuando el patrimonio 0% del fondo alcance los 150 millones de euros, si ocurre antes. Entre el 02 de diciembre de 2016 (incluido) o cuando el patrimonio del fondo alcance 150 millones de euros (si esto ocurre antes) y el 04 de diciembre de 2024 (incluido). Dentro de este periodo se podrá retirar 5% el dinero antes del vencimiento sin gastos de reembolso, los días: 03 de marzo, junio, septiembre y diciembre, o día laborable siguiente, comprendidos entre el 03/03/2017 y el 03/09/2024 (ambos incluidos) y siempre que se dé un preaviso de, al menos, 3 días laborables. 0% Desde el 05 de diciembre de 2024 (incluido). Consultar Glosario en la última página del documento. Qué tipo de fondo es? Es un fondo de inversión que cuenta con un objetivo de rentabilidad estimado no garantizado a un plazo de 8 años. La estructura y la gestión de este fondo es similar a la de un fondo garantizado de renta variable con una diferencia: ESTE FONDO NO TIENE GARANTÍA DE UN TERCERO POR LO QUE NI EL CAPITAL INVERTIDO NI LA RENTABILIDAD ESTÁN GARANTIZADOS. Qué rentabilidad ofrece el fondo? Anualmente, el partícipe recibirá el pago de un porcentaje variable bruto de la inversión inicial o mantenida (mediante reembolso de participaciones) en función de la evolución del índice IBEX 35 (índice de referencia de la bolsa española) en el período. 1,0% 0,4% 0,15% si el valor final del índice en el período es mayor o igual al 125% de su valor inicial. si el valor final del índice en el período es mayor o igual al 75% y menor al 125% de su valor inicial. si el valor final del índice en el período es menor al 75% de su valor inicial. Este pago se realizará los días 5 de diciembre (o día hábil anterior) de los años 2017 al A la fecha de vencimiento, el 05 de diciembre de 2024, el objetivo del fondo es recuperar el 100% del capital invertido a 01 de diciembre de 2016 más el 1,0%, 0,40% o 0,15% si el valor final del índice es, respectivamente, mayor o igual a 125%, mayor o igual al 75% y menor al 125% o menor al 75% de su valor inicial. Esto supone una TAE MÍNIMA NO GARANTIZADA de 0,15% y MÁXIMA de 1% para participaciones suscritas a 01/12/2016 y mantenidas hasta la fecha de vencimiento, si no hay reembolsos extraordinarios (en caso de haberlos, se podrían producir pérdidas). Cómo se calcula la rentabilidad del fondo? Se utilizarán los siguientes valores del índice IBEX 35 : Valor Inicial: máximo precio de cierre del índice entre el 05 de diciembre de 2016 y el 05 de enero de 2017, ambos incluidos. Valor Final en las fechas de observación anual: media aritmética de los precios de cierre del índice de los días 8 a 14 de noviembre (o siguiente/s día/s hábil/es) de cada año, entre 2017 y (Para más información sobre las fechas consulte el DFI o el Folleto del Fondo) A modo de ejemplo presentamos la rentabilidad que se podría obtener, con una inversión inicial de , en el siguiente escenario ficticio: Pago anual (bruto) mediante reembolso de participaciones Valor de la inversión 5 diciembre diciembre diciembre diciembre diciembre diciembre diciembre 2023 A vencimiento: 5 diciembre 2024 VF índice VF índice VF índice 75% VI 75% VI 75% VI 75% VI < 75% VI < 75% VI < 75% VI VF índice < VF índice < VF índice < VF índice < 125% VI 125% VI 125% VI 125% VI 75% VI VF índice < 125% VI 0,15% 0,15% 0,15% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 100% capital invertido + 0,40% Rentabilidad = 2,45% (TAE 0,30%) El contenido del ejemplo es meramente ilustrativo y no representa una simulación ni una previsión del comportamiento futuro. Elaborado a fecha 27/10/2016 Página 1 de 4

2 BBVA Rendimiento España, FI En qué invierte este fondo? Durante la estrategia invierte en una cartera de Renta Fija e instrumentos financieros derivados. La cartera de Renta Fija está compuesta principalmente por Deuda pública de la zona Euro (mayoritariamente bonos ligados a inflación de la Eurozona) con vencimiento próximo a la garantía, y liquidez. Asimismo, se contratará un swap (contrato de intercambio de tipos de interés) para intercambiar cupones variables (ligados a inflación) por cupones fijos y un derivado OTC sobre el índice. También podrá invertirse en otra renta fija pública/privada (incluyendo cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta el 20% en depósitos). La calidad crediticia de los activos será, superior o igual a calidad media (mínimo BBB-) o la del Reino de España (si fuera inferior) y los emisores pertenecerán a países de la OCDE. La duración de la cartera será similar a la estrategia. (Para más información consulte el DFI o el Folleto del Fondo). A quién va dirigido? A inversores que tengan un horizonte de inversión en torno a 8 años, con perfil conservador, y que busquen recuperar al vencimiento de la estrategia el 100% del capital invertido, más una rentabilidad adicional variable ligada a la revalorización de IBEX 35, ambos no garantizados. Cuál es el perfil de riesgo de este fondo y los riesgos asociados? Nivel de riesgo: el nivel de riesgo de este fondo es 1, es decir, tiene un perfil de riesgo muy bajo. No obstante, en caso de reembolsar las participaciones antes del vencimiento de la cartera, el indicador sería 5 en vez de 1. Potencialmente menor rendimiento Menor riesgo Potencialmente mayor rendimiento Mayor riesgo Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo. Está calculado en base a datos simulados que, no obstante, pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. En el cálculo del indicador de riesgo sólo se ha considerado el riesgo del resultado de la estrategia para una inversión mantenida hasta vencimiento. Riesgos asociados : como en cualquier otro producto de inversión, invertir en fondos implica asumir un determinado nivel de riesgo. Cada fondo, en función de sus características específicas y de los activos en los que invierte, implicará un mayor o menor nivel de riesgo. Los riesgos del fondo BBVA Rendimiento España, FI, que invierte en activos de renta fija y derivados, son los siguientes: Si se mantiene la inversión hasta la fecha de vencimiento de la estrategia, los principales riesgos asociados que podrían afectar al valor de la inversión serían: De crédito: en caso de deteriorarse la calidad crediticia de los activos en los que se invierte. De inversión en derivados (incluyendo el riesgo de contraparte) En caso de retirar el dinero antes de la fecha de vencimiento de la estrategia, los principales riesgos que afectarían al valor liquidativo del fondo, además de los enunciados en el apartado anterior serían: De mercado: sobre todo por la variación de los tipos de interés. (Para más información consulte el Folleto del Fondo) Página 2 de 4

3 BBVA Rendimiento España, FI Reproducción de los escenarios incluidos en el DFI Escenario Desfavorable Medio Favorable Nº de años con Valor Final (VF) del índice <75% Valor Inicial (VI) Nº de años con 75% VI VF índice < 125% VI Nº de años con VF índice 125% VI Rentabilidad 1,45% 2,45% 5,60% TAE a vencimiento 0,18% 0,30% 0,69% La probabilidad de obtener una TAE igual a 0,15% es de un 8,40% Se estima en un 50% la probabilidad de que la rentabilidad sea inferior a la indicada en este escenario (con un límite de 0,15% TAE) Se estima en un 90% la probabilidad de que la rentabilidad sea inferior a la indicada en este escenario (con un límite de 0,15% TAE) La rentabilidad de los escenarios corresponde a simulaciones efectuadas por la sociedad gestora, no existiendo certeza sobre su ocurrencia. En dichas simulaciones no se ha tenido en consideración el riesgo de crédito de las inversiones del fondo, ni el riesgo de contraparte de los instrumentos financieros derivados. En caso de materializarse estos riesgos, el partícipe incurrirá en pérdidas adicionales. Gráfico: evolución histórica de la TAE Se advierte que rentabilidades pasadas no presuponen rendimientos futuros. El gráfico refleja el resultado en términos de TAE que hubiera obtenido el inversor a vencimiento si el lanzamiento del fondo se hubiera producido semanalmente durante los últimos 10 años. En BBVA velamos por la claridad y la transparencia en la información que le ofrecemos. Todos nuestros gestores le facilitarán explicaciones claras y fáciles de comprender sobre las características del producto. Este documento contiene información comercial y es independiente de la documentación que legalmente estamos obligados a entregarle antes de suscribir el fondo, por lo que no sustituye ni modifica al DFI/Folleto del fondo. La puesta a disposición de esta información no implica que le estemos presentando el servicio de asesoramiento en materia de inversión, al no haber tenido en cuenta sus circunstancias personales. Antes de suscribir el fondo, lea atentamente su DFI/folleto de fecha 21/10/2016, que está disponible en así como en En caso de discrepancia entre la información contenida en este documento y la información legal del fondo, prevalecerá esta última. Puede que con posterioridad a elaboración del presente documento se haya modificado, mediante la publicación de un Hecho Relevante, algún elemento no esencial del DFI/Folleto del fondo, de ser así estaría disponible para su consulta en Le recordamos que el valor liquidativo del fondo de inversión puede fluctuar en contra del interés del inversor y suponer pérdida de la inversión inicial. Entidad gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC. Oficinas BBVA (de lunes a viernes de 8:30 a 14:15 h). bbva.es Línea BBVA Red de Cajeros BBVA Apps para Smartphone y IPad BBVA facebook.com/bbvaresponde Página 3 de 4

4 BBVA Rendimiento España, FI Sabía que...? Hay una gran variedad de fondos de inversión con perfiles de riesgo muy diversos. Los fondos permiten invertir en distintos tipos de activos, zonas geográficas, monedas Usted podrá escoger aquel/ aquellos fondos que mejor se ajusten a sus objetivos y necesidades. Los fondos de inversión permiten el acceso a las ventajas de una gestión profesional desde importes muy pequeños (en este caso, desde tan solo 600 euros). Este fondo cuenta con ventanas de liquidez trimestrales. Esto significa que usted podrá vender participaciones en las fechas señaladas, sin comisión de reembolso. De acuerdo con la legislación vigente, usted sólo deberá tributar cuando venda todo o parte de su fondo de inversión. Para personas físicas con residencia fiscal en España, los traspasos de un fondo de inversión a otro no tienen impacto fiscal en IRPF (las plusvalías no tributan ni las minusvalías se deducen mientras no se produzca el reembolso definitivo). Es muy importante que usted se informe bien y entienda el funcionamiento del fondo antes de invertir. Glosario Objetivo de rentabilidad estimado no garantizado: en el caso de los fondos de esta gama, consiste en lograr en el momento del vencimiento 100% del valor liquidativo inicial más una rentabilidad adicional, ligada a la evolución de uno o varios activos de renta variable, ambos no garantizados. Comisión de depósito: porcentaje que se cobra sobre el patrimonio del fondo por la administración y custodia de los activos. Comisión de gestión: porcentaje que se cobra sobre el patrimonio del fondo por la gestión de los activos. Comisión de suscripción/reembolso: porcentaje que cobra la sociedad gestora del fondo de inversión cuando el cliente quiere comprar o vender los activos fuera de las fechas establecidas. Derivado OTC: ( OTC, Over the Counter) es un contrato financiero realizado entre dos partes, fuera de los mercados financieros organizados, en donde se establecen los términos de negociación sobre activos financieros. Se pueden utilizar para cubrir el riesgo del precio de un activo o para rentabilizar su variación. Al ser un contrato entre dos partes directamente, existe también el riesgo de que una de ellas incumpla sus compromisos, es decir riesgo de crédito. Calidad crediticia (rating): valoración de una empresa o emisión de un activo que permite saber la capacidad de la empresa para pagar en el futuro sus obligaciones. Se hace en base a una escala, que va desde la calificación crediticia máxima (AAA) pasando por BBB- (intermedia) hasta llegar a la calidad crediticia mínima (CCC). Cuanto más baja es la calidad crediticia, se exige un tipo de interés mayor para compensar el riesgo que asume el inversor. OCDE: Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. Está compuesta por 34 países y su objetivo es coordinar sus políticas económicas y sociales. Riesgos asociados: De crédito: riesgo de que el emisor de un activo no atienda sus obligaciones de pago en la fecha establecida. De contraparte: cuando el valor liquidativo esté garantizado o dependa de uno o más contratos con una contraparte, existe el riesgo de que ésta incumpla con sus obligaciones de pago. De inversión en derivados: los derivados financieros son instrumentos que se basan en el precio de otro activo (llamados subyacentes). Se pueden utilizar para cubrir el riesgo del precio de un activo o para rentabilizar su variación. La inversión conlleva el riesgo de que la cobertura no sea perfecta, ya que permite tener una exposición al subyacente mayor que la cantidad invertida (denominado apalancamiento).también existe riesgo de incumplimiento en el pago de una de las partes que intervienen en la transacción. De mercado: la variación de los precios de los activos en los que invierte el fondo (renta variable, tipos de interés, monedas, etc.) puede afectar negativamente a su rentabilidad. De tipo de interés: variación que puede sufrir el precio de un activo por cambios del tipo de interés. Existe una relación inversa entre tipos de interés y precio de los títulos de renta fija, como por ejemplo los bonos (cuando los tipos de interés suben, el precio del activo baja y viceversa). Página 4 de 4

5 BBVA RENDIMIENTO ESPAÑA FI Informe Semestral del Segundo Semestre 2016 Estimado/a partícipe: Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 31 de diciembre de 2016 de su/s fondo/s de inversión. Nº Registro de la CNMV: Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BBVA Auditor: PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: BBVA Grupo Depositario: BBVA Rating Depositario: No Disponible Fondo por compartimentos: No Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Calle Azul, 4 - Madrid (Madrid), o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Calle Azul, 4 - Madrid (Madrid), o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). Información del Fondo: BBVA RENDIMIENTO ESPAÑA FI Fecha de registro: 21/10/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: IIC de Gestión Pasiva. Perfil de riesgo: 1 en una escala del 1 al 7. Descripción General ICC de Gestión Pasiva: El objetivo no garantizado es - obtener a vencimiento (5/12/24) el 100% de la inversión inicial (1/12/16) o mantenida (ajustada por posibles reembolsos/traspasos voluntarios) más el 0,15%, 0,4% o 1% de la misma si el valor final del índice IBEX 35 es, respectivamente, menor al 75%, mayor o igual al 75% y menor al 125% o mayor o igual a 125% de su valor inicial- y el 0,15%, 0,4% o 1% bruto de la inversión inicial o mantenida, a pagar vía reembolso obligatorio de participaciones los días 5/12/17,5/12/18, 5/12/19, 4/12/20, 3/12/21, 5/12/22 y 5/12/23 si en la fecha correspondiente el valor final del índice es, respectivamente, menor al 75%, mayor o igual al 75% y menor al 125% o mayor o igual a 125% de su valor inicial. Operativa en Instrumentos derivados El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR. 2.- Datos Económicos Datos generales Periodo actual N.º de participaciones ,76 N.º de partícipes Beneficios Brutos Distribuidos por participación Inversión mínima 600,00 Periodo anterior Patrimonio Fin de periodo Fecha (miles de euros) Valor liquidativo fin de periodo Período del Informe , El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados Comisiones % efectivamente cobrado aplicadas en el periodo, sobre Periodo Acumulado patrimonio medio s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión Base de Cálculo Sistema de imputacion 0,06 0,00 0,06 0,06 0,00 0,06 Patrimonio Al Fondo Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulado Base de Cálculo Comisión de depositario 0,02 0,02 Patrimonio Indice de rotacion de la cartera Periodo actual Periodo anterior Actual t-1 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) -0,03-0,03 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible. Página 1

6 BBVA RENDIMIENTO ESPAÑA FI Informe Semestral del Segundo Semestre 2016 Comportamiento Rentabilidad semestral de los últimos 5 años A) Individual. Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t-actual Trimestral Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 t-1 t-2 Anual t-3 t-5 Rentabilidad IIC El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados B) Comparativa Rentabilidades extremas (1) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%) Medidas de riesgo (%) Volatilidad (ii) de : Valor liquidativo IBEX 35 Letra Tesoro 1 año VaR histórico (iii) Acumulado año t-actual Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha (1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. Trimestral Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 t-1 t-2 Anual (II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. t-3 t-5 Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) N.º de participes* Rentabilidad media** Monetario a Corto Plazo 0 0 0,00 Monetario ,08 Renta Fija Euro ,07 Renta Fija Internacional ,52 Renta Fija Mixta Euro ,43 Renta Fija Mixta Internacional ,64 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional ,33 Renta Variable Euro ,51 Renta Variable Internacional ,85 IIC de Gestión Pasiva (1) ,16 Garantizado de Rendimiento Fijo ,43 Garantizado de Rendimiento Variable ,85 De Garantía Parcial ,98 Retorno Absoluto ,09 Global ,10 Total Fondos ,90 * Medias. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período. (1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. Ratio total de gastos (% s/patrimonio medio) Acumulado año Último t-actual trim (0) Ratio total de gastos 0,16 0,08 Trimestral Trim-1 Trim-2 Trim-3 t-1 t-2 Anual Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años t-3 t-5 Distribución del patrimonio al cierre del período (importes en miles de euros) Fin periodo actual % sobre Distribución del patrimonio Importe patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS ,17 * Cartera interior ,28 * Cartera exterior ,83 * Intereses de la cartera de inversión 172 0,07 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) ,18 (+/-) RESTO ,35 Fin periodo anterior Importe % sobre patromonio TOTAL PATRIMONIO ,00 100,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Página 2

7 BBVA RENDIMIENTO ESPAÑA FI Informe Semestral del Segundo Semestre 2016 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del periodo actual Variación del periodo anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 0 0 ± Suscripciones/reembolsos (neto) 402,98 402,98 - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos -12,63-12,63-100,00 (+) Rendimiento de gestión -12,46-12,46-100,00 + Intereses 0,19 0,19 + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 7,59 7,59 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultados en derivados (realizadas o no) -20,24-20,24 ± Resultados en IIC (realizados o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos -0,17-0,17-100,00 - Comisión de gestión -0,13-0,13-100,00 - Comisión de depositario -0,02-0,02 - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente -0,02-0,02 - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Inversiones financieras Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Valor de mercado Descripción de la inversión y emisor Divisa CARTERA INTERIOR TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MAS DE 1 AÑO EUR ,04 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EUR ,04 TOTAL RENTA FIJA EUR ,04 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR EUR ,04 CARTERA EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EUR ,04 Periodo anterior % Valor de mercado Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total TIPO DE ACTIVOS (Excluido Derivados) % Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Valor de Renta Variable Warrant IBEX 35 UNDERLYING Inversión Valor de Renta Variable Warrant IBEX 35 UNDERLYING Inversión Valor de Renta Variable Warrant IBEX 35 UNDERLYING Inversión Valor de Renta Variable Warrant IBEX 35 UNDERLYING Inversión Valor de Renta Variable Warrant IBEX 35 UNDERLYING Inversión Total Subyacente Renta Variable Inflacion Warrant SPGBEI Inversión Inflacion Warrant SPGBEI Inversión Inflacion Warrant SPGBEI Inversión Total Subyacente Otros TOTAL DERECHOS Hechos Relevantes SÍ NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos. X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos. X c. Reembolso de patrimonio significativo. X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio. X e. Sustitución de la sociedad gestora. X f. Sustitución de la entidad depositaria. X g. Cambio de control de la sociedad gestora. X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. X i. Autorización del proceso de fusión. X j. Otros hechos relevantes. X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Con fecha 16/12/2016 se modifica el folleto/dfi al objeto de recoger la nueva composición del Consejo de Administración. Con fecha 28/11/2016 se modifica el folleto del fondo al objeto de, sustituir a BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. por BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A., como entidad Depositaria. Con fecha 04/11/2016 se comunica a CNMV que la aplicación de las comisiones de suscripción y reembolso del fondo, así como la limitación sobre el volúmen máximo de participación por partícipes será cuando se alcance los 250 Mill. en lugar de los 150 mill. que figuran en el folleto. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%). X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. SÍ NO X LIQUIDEZ 6,04% e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. X RENTA FIJA 93,96% f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones X X BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados anteriores. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Página 3

8 BBVA RENDIMIENTO ESPAÑA FI Informe Semestral del Segundo Semestre 2016 Sin advertencias. 9. Anexo explicativo del informe periódico Estabilización de las previsiones económicas e incluso cierta mejora en los últimos compases del año. El crecimiento de Estados Unidos sube en el segundo semestre de 2016 y en la zona euro se mantiene estable (ambos 1,6% estimado para 2016). Los países emergentes siguen apoyados por la estabilidad de China y la recuperación de las materias primas (Brent +14,4% en el segundo semestre a 55,4 dólares por barril). La Reserva Federal subía tipos y proyecta tres subidas más para 2017, mientras que el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra mantienen los estímulos aunque con ajustes. La percepción más reflacionista por parte del mercado provocaba una fuerte corrección de la deuda pública rompiendo la tendencia de años de tipos a la baja. En el segundo semestre, el tipo a 10 años de Estados Unidos subía +97 puntos básicos (+17 puntos básicos en todo 2016) hasta 2,44%, y el alemán +34 puntos básicos (-42 puntos básicos en 2016) hasta 0,21%. El tipo a 10 años español repunta 22 puntos básicos en el segundo semestre (-39 puntos básicos en el año) hasta 1,38%. El crédito ha seguido muy soportado por el mayor apetito por el riesgo y las compras del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. La renta variable se ha fortalecido pese a los eventos políticos (índice mundial en dólares +5,6% en el segundo semestre vs. 0% en el primer semestre). Subidas de doble dígito en Europa, Japón y España en el segundo semestre, aunque Estados Unidos lidera el conjunto del año marcando nuevos máximos históricos (Estados Unidos +9,5%, Europa +0,7% y España -2%). En el segundo semestre el dólar se aprecia frente a la mayoría de divisas, el euro cae un 4,8% a 1,055 (-2,9% en el año). El objetivo no garantizado es - obtener a vencimiento ( ) el 100% de la inversión inicial ( ) o mantenida (ajustada por posibles reembolsos/traspasos voluntarios) más el 0,15%, 0,4% o 1% de la misma si el valor final del índice IBEX 35 es, respectivamente, menor al 75%, mayor o igual al 75% y menor al 125% o mayor o igual a 125% de su valor inicial- y el 0,15%, 0,4% o 1% bruto de la inversión inicial o mantenida, a pagar vía reembolso obligatorio de participaciones los días , , , , , y si en la fecha correspondiente el valor final del índice es, respectivamente, menor al 75%, mayor o igual al 75% y menor al 125% o mayor o igual a 125% de su valor inicial. En cuanto a las perspectivas de mercado, se espera estabilidad en los niveles de tipos de interés en la periferia europea por la actual política monetaria. Dada la composición de la cartera, y siempre y cuando dichas perspectivas se cumplan, el comportamiento del fondo debería ser neutro. En cualquier caso, cabe destacar que la gestión de este fondo va encaminada a la consecución del objetivo concreto de rentabilidad definido en el plazo establecido. " BBVA ASSET MANAGEMENT S.A. SGIIC dispone de una política de remuneración de aplicación a todos sus empleados, compatible con el perfil de riesgo, los estatutos y normas de las IIC gestionadas, y con la estrategia, objetivos y valores de BBVA AM y de las IIC que gestiona, alineada a su vez con los principios de la política de remuneración del Grupo, y coherente con la situación financiera de la Sociedad. El esquema general de remuneración prevé un porcentaje de retribución fija suficientemente elevado sobre el total, el componente variable es totalmente flexible y se calcula sobre la base de una evaluación ponderada de un conjunto de indicadores asignados a cada empleado, tanto financieros como no financieros, con mayor peso de estos últimos, que contemplan aspectos funcionales y de gestión de riesgos. El diseño particular para los miembros del colectivo identificado, cuya actividad puede tener una incidencia significativa sobre el perfil de riesgo de las IIC o ejercen funciones de control, prevé adicionalmente una remuneración variable que incluye la entrega de instrumentos de capital de la sociedad matriz del Grupo, y cuyo pago está parcialmente diferido en un marco plurianual que favorece su alineación con la adecuada gestión del negocio en el tiempo, sin que en ningún caso supere el 100% del componente fijo. El Comité de Remuneraciones de la Gestora ha revisado en 2016 la adecuación del texto actual de la política a los objetivos perseguidos, sin que se hayan propuesto modificaciones a su contenido, vigente desde La cuantía total de la remuneración abonada por BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C., a su personal, durante el ejercicio 2016, ha sido la siguiente: Remuneración fija: ,41 euros; Remuneración variable: ,46 euros; y el número de beneficiarios han sido 72 empleados, de los cuales todos han recibido remuneración variable. Adicionalmente, la remuneración agregada de los 4 altos cargos (entendidos como el personal de BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. o de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. que, durante 2016, hayan sido miembros del consejo de administración de la SGIIC o hayan tenido autoridad para dirigir o controlar las actividades de la SGIIC, siempre y cuando su actuación haya tenido una incidencia material en el perfil de riesgo de la SGIIC y las IIC gestionadas) ha sido de euros de retribución fija, y euros de retribución variable. Al margen de estas personas, no hay en la SGIIC empleados cuya actuación tenga una incidencia material en el perfil de riesgo de la entidad y de las IIC. La política de remuneración de BBVA AM, disponible en incluye información adicional. " De conformidad con la política de ejercicio de los derechos de voto adoptada por BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C., esta entidad ha ejercido, en representación de los fondos de inversión que gestiona, el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas celebradas durante el ejercicio 2016de sociedades españolas en las que la posición global de los fondos de inversión gestionados por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuviera una antigüedad superior a doce meses. Asimismo, se ha ejercido el derecho de asistencia y voto en aquellos supuestos en los que estaba previsto el pago de una prima por asistencia a la Junta General y cuando, no dándose las circunstancias anteriores, se ha estimado procedente a juicio de la Sociedad Gestora. Durante el ejercicio 2016, se ha votado a favor de todas las propuestas que se han considerado beneficiosas o inocuas para los intereses de los partícipes de los fondos representados y en contra de aquellos puntos del orden del día en que no se dieran dichas circunstancias. En los archivos de esta Sociedad Gestora se dispone de información concreta sobre el sentido del voto en cada una de las Juntas a las que se ha asistido. A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos. Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página y en la CNMV. Página 4

9 10. Detalle de inversiones financieras Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor de mercado % Valor de mercado % ES U1 RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 01, EUR ,76 ES A4 RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 01, EUR ,28 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año ,04 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ,04 TOTAL RENTA FIJA ,04 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR ,04 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ,04 Página 5

10 DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él. BBVA RENDIMIENTO ESPAÑA, FI (Código ISIN: ES ) Nº Registro del Fondo en la CNMV: 5078 La Gestora del fondo es BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC (Grupo: BBVA) ESTE FONDO NO TIENE GARANTÍA DE UN TERCERO, POR LO QUE NI EL CAPITAL INVERTIDO NI LA RENTABILIDAD ESTÁN GARANTIZADOS. Objetivos y Política de Inversión El fondo pertenece a la categoría: Fondo de Inversión. IIC DE GESTION PASIVA. Objetivo de gestión: Obtener a vencimiento el 100% de la inversión inicial ( ) o mantenida más una rentabilidad ligada a un índice y pagar anualmente importes brutos ligados a ese índice vía reembolsos obligatorios. Política de inversión: El objetivo no garantizado es - obtener a vencimiento ( ) el 100% de la inversión inicial ( ) o mantenida (ajustada por posibles reembolsos/traspasos voluntarios) más el 0,15%, 0,4% o 1% de la misma si el valor final del índice IBEX 35 es, respectivamente, menor al 75%, mayor o igual al 75% y menor al 125% o mayor o igual a 125% de su valor inicial - y el 0,15%, 0,4% o 1% bruto de la inversión inicial o mantenida, a pagar vía reembolso obligatorio de participaciones los días , , , , , y si en la fecha correspondiente el valor final del índice es, respectivamente, menor al 75%, mayor o igual al 75% y menor al 125% o mayor o igual a 125% de su valor inicial Valor inicial= mayor precio de cierre entre y Valor final= en cada fecha anual, media de precios de cierre de 5 días TAE NO GARANTIZADA mínima del 0,15% y máxima del 1% para suscripciones a y mantenidas a vencimiento, si no hay reembolsos extraordinarios. De haberlos, podrán producirse pérdidas significativas Se invertirá un 94,86% en renta fija y liquidez (la rentabilidad bruta estimada a vencimiento se estima en un 7,01%) y un 3,26% en un derivado OTC, lo que permitirá, de no materializarse otros riesgos: alcanzar el objetivo de rentabilidad (100% de la inversión inicial o mantenida más la rentabilidad e importes variables ligados al índice) y pagar las comisiones y gastos del Fondo, estimados en un 3,69% para todo el periodo. Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. Esta participación es de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos. El partícipe podrá suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia diaria. Si usted quiere suscribir o reembolsar participaciones el valor liquidativo aplicable será el del mismo día de la fecha de solicitud. No obstante, las órdenes cursadas a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. Los comercializadores podrán fijar horas de corte anteriores a la indicada. Recomendación: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de antes de 8 años (dado que la estrategia vence el ). Colectivo de inversores a los que se dirige: Los comercializadores podrán realizar ofertas promocionales asociadas a la suscripción y/o mantenimiento de participaciones del fondo. Ejemplos ilustrativos: Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 13/02/2017

11 El contenido de los ejemplos es meramente ilustrativo y no representan una previsión del comportamiento futuro. Los escenarios incluidos no tienen por qué tener la misma probabilidad de ocurrencia. Perfil de Riesgo y Remuneración < Potencialmente menor rendimiento Potencialmente mayor rendimiento > La categoría "1" no significa que la inversión esté < Menor riesgo Mayor riesgo > libre de riesgo Este dato es indicativo del riesgo del fondo y está calculado en base a datos simulados que, no obstante, pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo. Por qué en esta categoría? Existe un objetivo de rentabilidad estimado no garantizado. Otros riesgos con importancia significativa no recogidos en el indicador: Riesgo de crédito: Es el riesgo de que el emisor de los activos de renta fija no pueda hacer frente al pago del principal y del interés. En el cálculo del indicador de riesgo solo se ha considerado el riesgo del resultado de la estrategia para una inversión mantenida hasta vencimiento. De haberse tenido en cuenta los riesgos de la cartera del fondo, el indicador sería 5 en lugar de 1. Gastos Estos gastos se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos comercialización y distribución. Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 13/02/2017

12 Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o posterioridad a la inversión Comisiones de suscripción 5% Comisiones de reembolso 5% Este es el máximo a detraer de su inversión. Consulte a su distribuidor/asesor el importe efectivamente aplicado. Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año Gastos corrientes 0,46% La cifra que aquí se muestra en relación con los gastos corrientes constituye una estimación de dichos gastos. Este indicador de gastos corrientes se ha calculado partiendo de estimaciones al tratarse de un fondo nuevo. El informe anual de la IIC correspondiente a cada ejercicio presentará de manera pormenorizada los gastos exactos cobrados. La información detallada puede encontrarla en el folleto disponible en la web de la gestora y en la CNMV. Existen PERIODOS EN LOS QUE SE PODRÁ REEMBOLSAR SIN COMISIÓN DE REEMBOLSO, que se pueden consultar en el folleto. Información Práctica El depositario del fondo es BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. (Grupo: BBVA) Fiscalidad: La tributación de los rendimientos obtenidos por los partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación personal. Los rendimientos de los fondos de inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades. Información adicional: Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe semestral publicado. Estos documentos, el folleto, que contiene el reglamento de gestión y los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades comercializadoras y en los registros de la CNMV (disponibles en castellano). El valor liquidativo del fondo se puede consultar en Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid. La gestora y el depositario únicamente incurrirán en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo. Si reembolsa antes del , no se beneficiará del objetivo de rentabilidad no garantizado, lo hará a valor de mercado y podrá tener pérdidas. El fondo no cumple la Directiva 2009/65/CE. Este fondo está autorizado en España el 21/10/2016 y está regulado por la CNMV. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 13/02/2017