C.E.R.A.L.E. El Surgimiento de las Empresas Multilatinas. Paris, Febrero 2008

Transcripción

1 C.E.R.A.L.E El Surgimiento de las Empresas Multilatinas Paris, Febrero 2008

2 Acompañando al crecimiento de las economías emergetes, sus grandes empresas se han convertido en jugadores mundiales Emerging-market companies in the Fortune 500 Fuente: Accenture and Fortune Global 500

3 Las multinacionales emergentes de Latinoamérica representan el 25% del total 4 empresas de Argentina y Chile Fuente: BCG

4 Quienes son las Multilatinas? AmBev Fuente: Universidad de San Andrés

5 La experiencia de Arcor s Fundada en en una pequeña ciudad del interior Implementaron una estrategia de bajo costo desarrollando sistemas altamente eficientes y alianzas con proveedores de insumos Se concentró en segmentos de medianos y bajos ingresos motivados principalmente por precio en el interior Desarrollaron relaciones privilegiadas con distribuidores para pode cubrir un basto territorio MS caramelos y chicles 20% MS chocolates 8% 80 s Continuó adaptando procesos y tecnologías a situaciones locales - muchas veces forzados por los primeros innovadores Se integró verticalmente para reducir costos de transacción n y generar eficiencias en otras áreas de la cadena de valor, por ejemplo, azúcar, cajas de cartón y glucosa Invirtió en formación n profesional de distribuidores mejorando las ventas y la lealtad Entró en grandes ciudades con resultados mezclados Comenzó la exportación n a países vecinos y a USA Primera inversión n en Brasil en fabrica de goma básicab 90 s Generó eficiencias incorporando escala y tecnología a de vanguardia Comenzó a generar productos diferenciados para penetrar en los mercados metropolitanos Inversión n en publicidad institucional y conceptos paraguas Inversiones importante es Brasil, Chile y Perú buscando crecer mercados Inversiones en ventas y logística en US Estrategia: jugar como LOCAL MS caramelos y chicles 54% MS chocolates 33% 2000 s Experimentó rápida expansión en Brasil y Chile Se convirtió en un importante proveedor de marcas privadas en USA JV con Danone en galletitas en Argentina y Brasil Vende productos en más m s de 70 países Abrió una filial en Barcelona Exportaciones a China Argentina mercado maduro, MS elevado todas las regiones cubiertas Core en alimentos y golosinas El futuro esta en la arena internacional Fuente: Universidad de San Andrés entrevistas con directores de la empresa

6 Las grandes empresas latinoamericanas desarrollaron estrategias de judo convirtiendo debilidades en fortalezas Estas debilidades Se convirtieron en estas ventajas competitivas Economías altamente inestables Flexibilidad para lidiar con la incertidumbre Controlar el síndrome s de pánicop Empresas concentradas en un país Sin suficientes economías de escala ni tecnología de punta Incentivo para exportar e invertir en otros países para diversificar riesgos Capacidad de copiar y adaptar reduciendo requerimientos de escala y capital Alianzas con múltiples m proveedores de insumos y componentes locales Desarrollo de modelos más m s eficientes en términos t de recursos locales Escasos recursos financieros Fuente: Universidad de San Andrés Algunas conservaron mercados cautivos, por ejemplo en el interior, que genero cash flows para financiar reestructuración n y crecimiento Estrecharon lazos con bancos locales BNDES juega un papel importante en Brasil Motivación n para invertir en países con mercados de capitales bien desarrollados

7 Las grandes empresas latinoamericanas desarrollaron estrategias de judo convirtiendo debilidades en fortalezas Estas debilidades Se convirtieron en estas ventajas competitivas Parte importante de la población n pobre Canales más m eficientes con poca cobertura Ideas para generar propuestas de valor adecuadas para la población Generar prestigio en marcas populares Perfeccionaron el arte de la estrategia dual Alianzas con empresas de distribución Capacitación n y asistencia para distribuidores Sin marcas globales ni prestigio Fortalecieron las marcas locales Mayor customización y respeto por los gustos locales Empresas familiares Las aspiraciones de sus dueños se convirtieron en motores importantes de la internacionalización Profesionalizaron su management y procesos de toma de decisiones Fuente: Universidad de San Andrés entrevistas con directores de la empresa

8 Las ventajas competitivas desarrolladas localmente fueron apropiadas en ambientes competitivos similares US Viven 40 millones de hispanos, mercados de capitales desarrollados y falta de interés s local por negocios de bajos márgenes UE Algunas propuestas de alta eficiencia operativa Lazos culturales Mercados financieros bien desarrollados Europa del Este Algunas situaciones socioeconómicas similares? Latino América Las ventajas competitivas generadas fueron aplicadas en países con condiciones socioeconómicas y culturales similares Fuente: Universidad de San Andrés

9 Prácticamente todas las multinacionales emergentes están expandiéndose en economías emergentes Destination of outward FDI flows from the BRIC economies, 2006 Fuente: Economist Intelligence Unit and Accenture

10 y mayoritariamente a través de fusiones y adquisiciones Cross-border M&A deals where the purchaser is from an emerging economy Fuente: Accenture UNCTAD

11 El crecimiento de las multilatinas es sorprendente pero todavía quedan desafíos por superar Integración n de sus operaciones y desarrollo de una verdadera fuerza de management multicultural Crecer en la cadena de valor eventualmente crecer hacia segmentos superiores Pasar de copiadores y adaptadores a verdaderos innovadores Alcanzar tamaño o suficiente para poder comprar empresas mayores, en economías desarrolladas y también n estar a salvo de takeovers Impsat Global Crossing A medida que avanzan en su internacionalización, n, que grado de compromiso mantendrán n con el país s de origen? Por ejemplo, Bunge International, Tenaris

12 Se pueden sumar empresas medianas a este grupo? Limitantes Limitantes en el mercado de capitales Portafolios reducidos Alto riesgo macroeconómico mico Elementos para apalancar Tasa de cambio altamente favorable Productos Value for the money Capacidad de adaptación y flexibilidad