BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S. A. Establecimiento Bancario

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1 Contactos: Jorge Eduardo León Gómez María Soledad Mosquera Ramírez Comité Técnico: 28 de noviembre de 2014 Acta No. 681 BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S. A. Establecimiento Bancario BRC Standard & Poor s EMISOR Millones al 30 de septiembre de 2014 Activos Totales: $ Pasivos: $ Patrimonio: $ Utilidad Operacional: $ Utilidad Neta: $ Deuda de Largo Plazo AAA (Triple A) CALIFICACÍON INICIAL Historia de la calificación: Calificación Inicial: Nov./2014: AAA, BRC 1+ Deuda de Corto Plazo BRC 1+ (Uno más) La información financiera incluida en este reporte se basa en estados financieros auditados de la Compañía de Financiamiento no consolidados de 2011, 2012, 2013 y no auditados a septiembre de FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN El Comité Técnico de BRC Standard & Poor s en Calificación Inicial otorgó las calificaciones AAA en Deuda de Largo Plazo y BRC 1+ en Deuda de Corto Plazo a Banco Colpatria Multibanca Colpatria S. A. Entre los aspectos que fundamentan la calificación de Banco Colpatria se destaca el respaldo corporativo de su accionista mayoritario, The Bank of Nova Scotia 1 (BNS), uno de los conglomerados financieros canadienses con mayor presencia internacional, el cual dispone de una sólida posición patrimonial, robustas herramientas para la gestión del riesgo y líneas de negocio diversificadas. La importancia de Colpatria en la estrategia de crecimiento internacional de BNS, incrementa la probabilidad de que, en caso de requerirse, lo respaldara patrimonialmente. Al cierre de 2013, BNS tuvo una rentabilidad patrimonial de 16,4% y una utilidad neta de CAD 2 $6.697 millones, valor sobre el cual la línea de International Banking, de la cual ahora hace parte el Banco Colpatria, aportó el 26%, mientras que el 34% fue generado por la operación en Canadá. los 23 bancos que actualmente operan en Colombia 3. En el mismo corte, la cartera de créditos 4 alcanzó una tasa de crecimiento anual de 15,4%, porcentaje superior al 12,9% observado en el sector, similar al 14,9% registrado por los pares 5 y levemente por encima del desempeño histórico del Banco, pues su tasa promedio anual de incremento fue de 14,2%, entre septiembre de 2010 y septiembre de En la calificación se pondera la consistencia en la estrategia de negocio, reflejada en una estructura de su portafolio de créditos estable en los últimos diez años. En promedio, la distribución de la cartera y leasing por segmentos fue: comercial 50%, consumo 35% y vivienda 14%, distribución distinta a la del sector en el que la cartera comercial tuvo una mayor representatividad con el 60% (Gráfico No.2). Para 2015, no se prevé que la participación de los segmentos varié significativamente y la tasa de crecimiento se mantendría alrededor de 15%, desempeño fundamentado en el portafolio de productos actual y en los ajustes encaminados a reducir el perfil de riesgo de los clientes del segmento comercial, que ha sido alto durante los últimos años. A septiembre de 2014, la participación de mercado de Banco Colpatria en la cartera de crédito y leasing, depósitos y patrimonio del sector fue de 5,2%, 4,9% y 2,7%, respectivamente, de lo cual se resalta que el Calificado exhibe el séptimo puesto por cartera, octavo por depósitos y décimo por patrimonio entre 1 Calificado por Standard & Poor s en A+ CreditWatch Negativo el pasado 8 de agosto de Escala Global. 2 Dólares Canadienses. 2 de 16 Como resultado del ingreso de BNS, Colpatria prevé complementar su oferta de productos, enfocada en 3 A partir de junio de 2013, Banco Colpatria absorbió a Scotiabank Colombia. A mayo de 2013, los activos, pasivos y patrimonio de Scotiabank Colombia fueron de $ millones, millones y millones, valores cuya representatividad en el balance de Colpatria fue de 2,2%, 1,6% y 8,7%, respectivamente. 4 Incluye cartera y leasing. 5 Entidades bancarias con composición de la cartera y los depósitos relativamente similar. También calificadas en escala AAA.

2 personas naturales, Pymes y Crédito Empresarial, con la del segmento corporativo de grandes empresas, apalancándose con el expertise de Scotiabank en este sector, para lo cual ofrecerá productos de tesorería, préstamos en dólares, entre otros. De otra parte, el Calificado mantendría su liderazgo en tarjetas de crédito con una participación de mercado promedio en los últimos tres años de 16%, sub segmento en el cual se ha apalancado desde 2010 con el producto de crédito Codensa 6 que representó, aproximadamente, el 40% de la cartera de tarjeta de crédito y el 8% del total de la cartera y leasing, a agosto de Finalmente, el Banco recientemente incursionó en el segmento de microcrédito, para lo que se ha valido de la experiencia de su casa matriz en otros países, con lo cual espera potenciar el crecimiento con clientes en la base de la pirámide. Sin embargo, esta es una iniciativa de largo aliento, cuyo impacto en el portafolio de créditos será material en un período mayor a cinco años. Entre septiembre de 2012 y septiembre de 2014, el indicador de cartera vencida por altura de mora (ICV) se incrementó de 3,7% a 4,6%, valor que se compara de manera desfavorable con el 2,9% y 3,1% de los pares y el sector, respectivamente (Gráfico No.5). Para los segmentos de consumo y vivienda el indicador se ha mantenido alrededor de 5,3% y 3,6%, respectivamente, con un desempeño inferior frente al 4,5% y 1,9% registrado por los pares, y el 4,8% y 2,2% observado en el sector 7. Por su parte, el ICV del segmento comercial se incrementó de 2,5% a 4,7%, comportamiento que se compara desfavorablemente con el de los pares que pasó de 1,7% a 2,2% y el del sector que aumentó de 1,9% a 2,3%. De manera estructural Colpatria presenta un ICV mayor al de la industria, dado que el portafolio de consumo es de mayor riesgo, respecto de lo observado en los pares y el sector, pues está conformado, principalmente, por tarjetas de crédito y créditos de libre inversión que representaron el 75% del segmento, relación mayor al 51% de los pares y el 43% del sector, a agosto de De otra 6 Convenio a través del cual se financian ventas en algunos almacenes de cadena con una tarjeta de crédito, cuyo recaudo se gestiona través de la factura del servicio de electricidad en Bogotá. 7 Según lo informado por el Calificado, el mayor ICV de la cartera vivienda lo explica la política de castigos del Banco, cuyo tiempo es mayor a lo observado en otras entidades del sector financiero. 8 A agosto de 2014, el ICV de tarjeta de crédito y libre inversión de Colpatria fue de 5,1% (ambos), porcentaje que se compara favorablemente con el 5,4% y 6,7% del sector bancario. En los pares en tarjeta de crédito el indicador fue de 4,6%, menor al de Colpatria, mientras que en créditos de libre inversión fue de 6,3%, mayor al del Calificado. BANCO COLPATRIA S. A. parte, la cartera comercial ha presentando un deterioro notorio desde 2012 relacionado con la calidad de las colocaciones de 2010, 2011 y parte de Resultado de lo anterior, desde finales de 2012 se restringieron nuevos desembolsos para ciertos clientes de mayor riesgo, que antes se financiaban con líneas de capital de trabajo, lo cual ha afectado su capacidad para hacer frente a las obligaciones. Tras la adquisición de BNS, el Calificado modificó el análisis de riesgo de los clientes del segmento comercial para darle un más alto peso al componente de capacidad de pago y reducir el de garantías. En consecuencia, algunos clientes de mayor riesgo de cartera Empresarial y PYME, al hacerse más exigentes los requisitos de otorgamiento, debieron ser puestos en seguimiento especial por estar más expuestos al deterioro de sus condiciones financieras. De acuerdo con la Administración, el impacto de la anterior medida estaba previsto, por lo cual el Banco creó la Vicepresidencia de SAM Banking 9, existente en otros países en donde opera BNS, para gestionar las cuentas especiales de mayor riesgo, con lo cual espera incrementar las recuperaciones de aquellos clientes que han entrado en cesación de pagos o que están a punto de hacerlo. Colpatria ha realizado cambios en los procesos de originación, otorgamiento y administración de la cartera comercial, cuyo objetivo es reducir su nivel de riesgo y encaminarlo hacia el apetito establecido por los accionistas. Dado el corto tiempo de implementación de dichos cambios, la Calificadora espera que su impacto en términos de calidad de cartera se refleje en 2015 y Para el cierre de 2014 y 2015, según el Calificado, el ICV se mantendría en un rango entre 4% y 5%, expectativa fundamentada en que la cartera comercial ya habría alcanzado su máximo deterioro, por lo cual el indicador tendería a reducirse en la medida en que se surtan los distintos acuerdos de pago y procesos concursales de los clientes vencidos. Sin embargo, esto representa un reto importante para Colpatria, ya que un posible deterioro de clientes reestructurados y la eventual recuperación de los créditos vencidos por debajo de los valores estimados podría limitar la consecución de dicha meta. El Calificado presenta un nivel de concentración de la cartera menor al de sus pares comparables. Particularmente, a agosto de 2014, los veinte 9 Special Accounts Management. 3 de 16

3 mayores clientes de Colpatria representaron el 9% del total del portafolio de créditos, relación inferior a la observada en otros bancos calificados en escala AAA por BRC Standard & Poor s. Por el contrario, al mismo corte, se evidencia un nivel de exposición sectorial mayor al de los pares, específicamente en el sector de construcción 10 que representó el 37% de la cartera comercial, porcentaje superior al de otros establecimientos de crédito para un sector específico. Para los segmentos de consumo y vivienda, de acuerdo con el análisis de cosechas, la calidad de la cartera se mantendría estable en el cierre de 2014 y 2015, con algún nivel de variabilidad por producto. No obstante, la exposición a segmentos de mayor riesgo en la cartera de consumo, respecto de lo observado en los pares y el sector bancario, hace más vulnerable al Banco en un escenario de menor crecimiento económico. A agosto de 2014, las cosechas de 2013 y 2014 de tarjeta de crédito Codensa y de cartera hipotecaria, que tienen una participación del 18% y 31% del saldo por producto, respectivamente, presentan un mayor empinamiento respecto de años anteriores. Lo anterior estaría compensado por el desempeño de los préstamos personales y tarjeta de crédito, cuyas cosechas más recientes muestran una favorable evolución en términos de calidad frente a los créditos colocados en los años 2011 y El producto de crédito Codensa está enfocado, principalmente, a personas con bajos ingresos para financiar la compra de electrodomésticos. El mayor riesgo de crédito de los deudores de este producto respecto de los otros segmentos, en los cuales Colpatria abarca clientes con mayores ingresos y variables socio demográficas distintas, está mitigado por el mecanismo de recaudo a través de la factura del servicio público de energía. En efecto, a agosto de 2014, el ICV de crédito Codensa de 3,6% se compara favorablemente con el 5,6% del resto del portafolio de tarjetas de crédito de Colpatria y con el 5,4% del sector bancario. Similar a lo observado en la calidad de cartera por vencimiento, el cubrimiento de cartera por temporalidad ha mostrado una desmejora y, entre septiembre de 2012 y septiembre de 2014, se redujo de 150,2% a 126,6%, evolución desfavorable frente a lo observado en los pares y el sector, en los que el indicador pasó de 149,5% a 133,6% y de 157,7% a 144,2%, respectivamente (Gráfico No.6). La evolución en la cobertura del Calificado está relacionada con el crecimiento de la cartera vencida BANCO COLPATRIA S. A. del segmento comercial de 134%, que supera el 57% de las provisiones, en el mismo período, lo cual explica la reducción de 149,8% a 100,3% en el indicador del segmento. Lo anterior, se atenúa, parcialmente, por el respaldo con garantía idónea que en los créditos comerciales fue de 48,6%, relación superior al 39,5% de los pares y al 32,2% del sector, a septiembre de Entre septiembre de 2012 y septiembre de 2014, en promedio, el indicador de cobertura por vencimiento de consumo fue de 102,9%, menor al 104,4% de los pares y superior al 98,4% del sector. Por el contrario, en vivienda la cobertura fue de 47,3%, porcentaje inferior al 79,5% de los pares y al 90,8% del sector; sin embargo, el loan to value 11 de 48% se compara favorablemente con el 39% observado en otros establecimientos de crédito. Para 2015, el indicador de cobertura podría mejorar su desempeño y, así, reducir su rezago con los pares y el sector, lo cual estará relacionado con la evolución de la calidad de la cartera comercial, particularmente, aquellas operaciones cuya situación no ha sido resuelta por estar en procesos concursales y en acuerdos privados de pago. Desde 2010, la relación de solvencia total de Colpatria se ha mantenido alrededor de 12%, nivel similar al registrado por los pares, pero por debajo de lo observado en el sector bancario (Gráfico No.7). En 2015, según las proyecciones del Calificado, el indicador se mantendría estable entre 12% y 12,5%, para lo cual se retendrán entre el 40% y 50% de las utilidades del ejercicio 2014, relación menor al 65% de 2013 y 53% de Por su parte, la relación de solvencia básica, entre septiembre de 2010 y septiembre de 2014, se redujo de 9,4% a 7,1%, evolución desfavorable frente a lo observado en los pares y el sector cuyo indicador pasó de 11,3% a 9,6% y de 10,6% a 10%, respectivamente. El menor nivel de solvencia básica y de cobertura de la cartera vencida respecto de los pares y el sector reduce la capacidad del Calificado para absorber pérdidas no esperadas y soportar tasas de crecimiento de cartera como las que se encuentran previstas para los próximos años. De manera sostenida, desde 2008 la exposición de Colpatria a riesgos de mercado, medido con la relación entre el VaR 12 y el patrimonio técnico, ha sido menor a la de los pares y el sector, como se observa en el Gráfico No En construcción el Calificado también incluye infraestructura y obras públicas. 11 Saldo del crédito / Valor de la garantía. 12 Valor en Riesgo Regulatorio. 4 de 16

4 Para 2015 se espera que el Banco mantenga una baja exposición, la cual está fundamentada en conservadoras políticas de BNS en términos de plazos, tipo de inversión, liquidez y sensibilidad de las inversiones. Entre septiembre de 2010 y septiembre de 2014, la representatividad de las inversiones negociables pasó de 37,4% a 52,9%, mientras que la de las clasificadas al vencimiento se redujo de 48,2% a 37,5%. Por plazos, a septiembre de 2014, el 53% del portafolio correspondía a inversiones con vencimiento menor a un año, 28% entre uno y dos años y 19% mayor a cuatro años. Para el cierre de 2014 y el primer semestre de 2015, no se prevén cambios de alta relevancia en los plazos y en la clasificación de las inversiones. Tras la compra de BNS, el portafolio de inversiones de Colpatria se ha segregado de manera clara entre las inversiones estructurales para la gestión de liquidez, con las cuales se lleva a cabo la gestión de activos y pasivos del Banco, y el portafolio de trading, conformado con el objetivo de generar utilidades en el corto plazo a través de la compra y venta de títulos en el mercado. Por lo anterior, la Entidad cuenta con gerencias independientes para cada portafolio y en la Vicepresidencia de Riesgo se dispuso de profesionales para el monitoreo de los riesgos de mercado (Gráfico No.1). De otra parte, el direccionamiento estratégico para la gestión de los riesgos de tasa de interés, liquidez y financiamiento y los riesgos de inversión se rige bajo lo dispuesto por el Comité ALCO 13. Banco Colpatria exhibe un indicador de rentabilidad patrimonial (ROE) superior al de los pares comparables y al del consolidado del sector bancario en los últimos siete años (Gráfico No.4). Lo anterior está explicado por el mayor riesgo del portafolio de créditos que está compensado con un más alto rendimiento y por un mejor nivel de eficiencia operativa 14, cuyo indicador fue de 37,6%, valor que se compara favorablemente con el 46% de los pares y el 43,9% del sector. A septiembre de 2014, la utilidad neta del Banco fue de $ millones con un incremento de 8,1% anual, variación levemente inferior al 10,1% de los pares y al 9,7% del sector. La evolución del Calificado está explicada, principalmente, por el menor crecimiento del margen neto de interés respecto de los pares comparables (7,6% vs 8,3%) y por el aumento en el gasto neto de provisiones de 9,3% anual, que en los pares y el sector fue de 4,7% y 3,2%, respectivamente. BANCO COLPATRIA S. A. Para el cierre de 2014 el Calificado proyecta un ROE de 17%, el cual se incrementaría en 2015 hacia 18%, porcentajes con los cuales mantendrá una brecha positiva frente a la industria. No obstante, en opinión de la Calificadora, las metas de rentabilidad patrimonial del Banco son ambiciosas en la medida en que está profundizando en segmentos de clientes con un perfil de riesgo más conservador, en los que la competencia con otros establecimientos de crédito es más agresiva y, por ende, sus márgenes de rentabilidad son menores; en este sentido, el Calificado prevé compensar un menor margen de ganancia con mayor volumen, derivado de la venta cruzada de servicios. Sumado a lo anterior, el Calificado presenta costos de fondeo superiores a los de los pares y el sector. A septiembre de 2014, el costo implícito de los pasivos de Colpatria de 3,7% es mayor en 89 y 67 pb al de los pares y el sector, respectivamente, lo cual está explicado por una mayor representatividad de los CDT en la estructura de fondeo, fuente de fondeo más onerosa que los depósitos a la vista, (Gráfico No.3) y cuyos vencimientos se concentran en el rango de más de 360 días que representó, a agosto de 2014, el 62%, relación mayor a la de otros bancos calificados en escala AAA. Aunque, entre septiembre de 2012 y septiembre de 2014, la participación de los CDT en las fuentes de financiación se redujo de 38% a 34%, este último valor es superior al 26% de los pares y al 25% del sector. Por el contrario, los depósitos a la vista incrementaron su representatividad de 42% a 50%, inferior al 62% registrado por los pares comparables (Gráfico No.3). Para 2015 y 2016 uno de los objetivos estratégicos del Banco es el de fortalecer la financiación en depósitos a la vista, con el fin de reducir sus costos de fondeo y mejorar su competitividad. Para lo anterior, se contempla una mayor penetración en productos de cash management a la vez que se profundizarían las captaciones del segmento minorista. A agosto de 2014, Colpatria presenta un mayor nivel de concentración por clientes en los productos de CDT y cuenta corriente, pues los veinte mayores depositantes representaron el 46,2% y 48%, respectivamente, porcentajes superiores al promedio de 38,4% y 34,1% de otros establecimientos de crédito calificados por BRC Standard & Poor s. Por el contrario, la relación del Calificado de 29,7% en cuenta de ahorro es menor al 45,7% promedio de otros bancos. 13 Comité de Activos y Pasivos. 14 Costos administrativos / margen financiero bruto. 5 de 16

5 Colpatria también se fondea con líneas de crédito del exterior, emisiones de bonos y créditos de redescuento, fuentes de financiación cuya representatividad fue de 5,9%, 4,5% y 4%, respectivamente, a septiembre de Los vencimientos de los bonos se distribuyen de la siguiente manera: 42,3% en 2022, 28,2% en 2020, 11,3% en 2021 y 18,3% en Según lo informado por el Calificado, no se esperan cambios relevantes en estas fuentes de financiación. El fondeo con instrumentos de más largo plazo favorecería la gestión de liquidez al reducir la brecha de plazos entre los depósitos y la cartera, especialmente con la del segmento de vivienda que creció 21% anual, a septiembre de Entre septiembre de 2010 y septiembre de 2014, en promedio, la relación entre los activos líquidos y los activos totales de Colpatria de 10,3% es menor al 16,2% de los pares y al 13,8% del sector (Gráfico No.9). La menor relación de activos líquidos del Calificado en comparación con los pares, el alto nivel de concentración por depositantes de los CDT y cuenta corriente, y el creciente aporte de los depósitos a la vista hacen más exigente la gestión de riesgo de liquidez. No obstante, lo anterior, se mitiga, parcialmente, a través de una mayor respaldo del portafolio de créditos. En particular, la relación entre la cartera y leasing respecto de los depósitos y exigibilidades de 117,4% se compara favorablemente con el 96,2% y 104,2% registrado en los pares comparables y en el sector bancario, respectivamente. De manera adicional, el plazo de vencimiento de los CDT es mayor al de otros calificados. El Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) muestra que los activos líquidos de la Entidad cubrieron 12 veces los requerimientos netos de liquidez para la banda a 7 días en promedio entre agosto de 2013 y agosto de 2014 y, para la banda a 30 días, esta cobertura fue de 4,2 veces. Ambas relaciones son relativamente similares al promedio de los pares de 13 y 4 veces, respectivamente. Colpatria ha implementado los sistemas de administración de riesgos SARO y SARLAFT en cumplimiento de lo establecido por la normatividad local, aunque también se ha apoyado en las mejores prácticas implementadas por BNS, para lo cual se ha vinculado personal al Banco que antes trabajaba en la operación local de Scotiabank y se ha contado con la asesoría permanente por parte de los equipos especializados de BNS. De otra parte, la estructura organizacional dispuesta genera una adecuada segregación entre las áreas del front, middle y back BANCO COLPATRIA S. A. office, de la misma manera que entre los procesos de originación, administración y cobranza de la cartera, lo cual reduce eventuales conflictos de interés. El Calificado ha invertido recursos de manera constante en el fortalecimiento de su plataforma tecnológica para hacer frente a los retos que impone el crecimiento en las solicitudes de crédito, para ello ha realizado la migración del sistema core de tarjeta de crédito, con lo cual se ha incrementado la capacidad y han mejorado los tiempos de respuesta. De la misma manera, en términos organizacionales, la Vicepresidencia de Tecnología se actualizó para enfocarse en procesos y no en áreas específicas. A agosto de 2014, de acuerdo con la información remitida por Banco Colpatria, la Entidad presentó procesos legales en contra, de diversa índole, clasificados como eventuales o probables con pretensiones por $4.441 millones (0,3% del patrimonio del Banco), que se encuentran provisionados en un 68%. No se considera que dichos procesos representen una amenaza significativa para el patrimonio de la Entidad. 2. EL EMISOR Y SU ACTIVIDAD A la creación de Banco Colpatria la antecede la constitución de la Sociedad Colombiana de Capitalización en noviembre de 1955 y de la Entidad Financiera Colombiana de Inversiones S. A. en A partir de los aportes de estas entidades, en 1969 Colpatria adquirió la mayoría accionaria del Banco de la Costa, dando lugar a la creación de lo que hoy se conoce como Banco Colpatria. Posteriormente, en la década de los ochenta se creó la Financiera Colpatria y Leasing Colpatria. En el año 1999, resultado de la crisis económica de Colombia, el Banco fue capitalizado en $ millones, los cuales fueron aportados por los socios con la ayuda de un crédito de Fogafin 15, el cual posteriormente fue pagado por los mismos socios. En 2008, el 49% del capital del Banco es vendido a General Electric, entidad que en el año 2011, producto de una reorientación estratégica de su casa matriz, General Electric, vende su participación a Mercantil Colpatria. En 2009, Colpatria gana el negocio para comprar la cartera originada en el marco del programa "Crédito Fácil Codensa", con lo cual logra acceder a un segmento de clientes de bajos ingresos pero con buenos hábitos de pago. 15 Fondo de Garantías de Instituciones Financieras. Entidad encargada de administrar el seguro de depósito en Colombia. 6 de 16

6 A principios de 2012, BNS adquiere el 51% de las acciones de Banco Colpatria, con lo cual pretende consolidar su presencia en la región, en donde ya cuenta con operación en Perú, México y Chile, principalmente. En la tabla No.1 se puede observar la actual composición accionaria de Banco Colpatria. Tabla No.1: Composición Accionaria ACCIONISTA PARTICIPACIÓN The Bank of Nova Scotia SCOTIABANK 50,99% Mercantil Colpatria 48,78% Otros 0,23% Fuente: Banco Colpatria S.A. La estructura organizacional (Gráfico No.1) de Colpatria se ha fortalecido en los últimos dos años con el fin de adaptar el Banco al mayor universo de productos que ofrece y al proceso de acoplamiento con las prácticas de BNS, para lo cual creó nuevas vicepresidencias y gerencias. Gráfico No.1: Estructura Organizacional VP EJECUTIVA LATINOAMERICA Wendy Hannam Comisionista de Bolsa Juan Camargo FIDUCIARIA Carlos Castillo Fuente: Banco Colpatria S.A. VP BANCA PERSONAS Y PYMES Danilo Morales VP BANCA EMPRESAS Gregory Vidal VP MERCADEO Gonzalo Parral VP BANCA CORPORATIVA Carlos Rubiños VP SAM BANKING Reinaldo Espinosa GIA. TESORERIA Jorge Galindo GIA. MERCADO CAPITALES Andrés Aristizabal PRESIDENCIA JUNTA DIRECTIVA Eduardo Pacheco Cortés PRESIDENCIA BANCO COLPATRIA Santiago Perdomo Maldonado VP EJECUTIVA Y RIESGO DEPUTY CO Guillermo Alvarez Calderón VP SR OPERACIONES Y TECNOLOGIA Gastón Battiato VP LEGAL Y DE CUMPLIMIENTO Ramón Garcés VP GESTION HUMANA Antonio Barranco VP FINANCIERA Ernesto Viola VP AUDITORIA Alejandro Lámbarri BANCO COLPATRIA S. A. Gráfico No.2: Composición de la Cartera 49% 47% 47% Cálculos: BRC Standard & Poor s. En los productos pasivos, Banco Colpatria cuenta también con una amplia gama de servicios para todos los segmentos, entre otros, ofrece cuentas de ahorro y corrientes para Pymes, banca transaccional, adquirencia a comercios, cajas satélite, servicios de recaudo. En el Gráfico No.3, se puede observar que las cuentas de ahorro son el producto pasivo más representativo. Gráfico No.3: Estructura de las Fuentes de Fondeo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 3% 3% 4% 14% 14% 14% 34% 35% 35% 35% 40% Cálculos: BRC Standard & Poor s. 9% 6% 10% 15% 3% 28% 54% sep 12 sep 13 sep 14 Pares Sector Comercial Consumo Microcredito Vivienda L. Comercial L. Consumo L. Microcredito 5% 5% 4% 4% 14% 10% 6% 17% 26% 34% 38% 31% 35% 38% 40% 47% 8% 11% 25% 40% 7% 8% 10% 15% 14% sep 12 sep 13 sep 14 Pares Sector Cuenta Corriente Ahorro CDT Creditos con otras Instituciones Financieras Titulos de Deuda Otros 3. LÍNEAS DE NEGOCIOS Banco Colpatria ofrece una amplia gama de productos activos a todos los clientes, los cuales segmenta de la siguiente manera: Personas, Pymes, Empresas y Corporativos. A septiembre de 2014, la cartera comercial representó el 47% del total de créditos del Banco, mientras que los productos del segmento de personas (vivienda, consumo y microcrédito) aportaron el restante 53% (Gráfico No.2) 4. ANÁLISIS DOFA Fortalezas Respaldo patrimonial, corporativo y operativo de BNS. Buen posicionamiento de mercado en sus productos activos, particularmente en tarjetas de crédito. Líneas de negocio de mayor participación en la cartera de consumo están atomizadas por deudor. Composición diversificada del portafolio de créditos. Mayores márgenes de rentabilidad frente a lo observado en los pares y el sector. Oportunidades Incursión en microcrédito 7 de 16

7 Reducción en los costos de fondeo a través de las captaciones de depósitos core. Utilizar la presencia internacional del BNS para ampliar la gama de productos de comercio exterior. Debilidades Menor solvencia básica que sus pares y el sector. Indicadores de calidad y cubrimiento de los créditos comerciales con menor desempeño que en los pares y el sector. Exposición a segmentos de la población de bajos ingresos, más vulnerables en un escenario de desaceleración económica. Mayores costos de fondeo frente a lo observado en los pares y el sector. Amenazas Reducción en los márgenes de intermediación. Alto crecimiento en líneas de negocio muy competidas. Desaceleración económica que afecte capacidad de pago de los clientes de la cartera de consumo. La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidad suficiente, por la disponibilidad del Calificado, y la entrega de la información se cumplió dentro de los tiempos previstos y de acuerdo con los requerimientos de la Calificadora. Se aclara que la Calificadora de Riesgos no realiza funciones de Auditoría; por tanto, la Administración de la Entidad asume la entera responsabilidad sobre la integridad y la veracidad de toda la información entregada, y que ha servido de base para la elaboración del presente informe. 5. DESEMPEÑO FINANCIERO Entre septiembre de 2008 y septiembre de 2014, la rentabilidad del patrimonio (ROE) de Colpatria se ha mantenido en niveles superiores a los de los pares y el sector, como se observa en el Gráfico No.4. Lo anterior se ha explicado por el mayor rendimiento de la cartera y los mejores márgenes de eficiencia, respecto de lo observado en los pares y el sector. BANCO COLPATRIA S. A. Gráfico No.4: Rentabilidad del Patrimonio* 28% 26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% sep 06 sep 07 sep 08 Cálculos: BRC Standard & Poor s. * Indicador no anualizado. Entre septiembre de 2013 y septiembre de 2014, el ICV de Colpatria pasó de 4,3% a 4,6%, desempeño inferior al 2,9% de los pares y al 3,1% del sector. La evolución en el indicador del Calificado está relacionado con el deterioro que ha presentado la cartera del segmento comercial, cuyo indicador pasó de 4,1% a 4,7%. Gráfico No.5: Índice de Calidad de Cartera por Vencimiento 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% Cálculos: BRC Standard & Poor s. sep 09 A septiembre de 2014, el indicador de cubrimiento por temporalidad de Banco Colpatria de 127% se compara desfavorablemente con el 134% y 144% de los pares y el sector, respectivamente. De la misma manera que en el ICV, el indicador de cubrimiento se ha visto afectado por el desempeño de la cartera comercial, segmento en el que pasó de 109,4% a 100,3%, entre septiembre de 2013 y septiembre de Gráfico No.6 Cubrimiento por Altura de Mora 190% 170% 150% 130% sep 10 COLPATRIA Peer Sector sep 09 ene 10 may 10 sep 10 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 may 13 sep 13 ene 14 may 14 sep 14 sep 11 sep 12 COLPATRIA Peer Sector sep 13 sep 14 14,89% 11,20% 9,45% 4,6% 3,1% COLPATRIA Peer Sector 2,9% 144,2% 133,6% 126,6% 110% 90% 70% sep 09 ene 10 may 10 sep 10 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 may 13 sep 13 Cálculos: BRC Standard & Poor s. ene 14 may 14 sep 14 8 de 16

8 BANCO COLPATRIA S. A. Entre septiembre de 2013 y septiembre de 2014, la relación de solvencia de Banco Colpatria se redujo de 12,4% a 11,8%, evolución desfavorable frente a la estabilidad observada en los pares y el sector, cuyos indicadores se mantuvieron estables en 12,4% y 15,1%, respectivamente (Gráfico No.7). Gráfico No.7: Relación de Solvencia Cálculos BRC Standard & Poor s. Entre septiembre de 2011 y septiembre de 2014, la exposición a riesgo de mercado, medida con la relación entre el VaR y el patrimonio técnico, se ha mantenido alrededor de 1,9%, valor inferior al 4,7% de los pares y al 3,9% del sector. Gráfico No.8 VaR / Patrimonio Técnico Cálculos: BRC Standard & Poor s. 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 10% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% COLPATRIA Peer Sector sep 09 ene 10 may 10 sep 10 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 may 13 sep 13 ene 14 may 14 sep 14 COLPATRIA Peer Sector sep 09 ene 10 may 10 sep 10 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 may 13 sep 13 ene 14 may 14 sep 14 A septiembre de 2014, la relación de los activos líquidos sobre los activos totales del Calificado de 10,4% es menor al 12,3% de los pares y al 12,8% del sector. La menor relación del Calificado está explicada por la representatividad de los CDT en las fuentes de fondeo de 34%, relación superior al 26% y 25% de los pares y el sector, respectivamente. Dichos CDT son, principalmente, de mediano plazo, es decir, mayores a un año. 15,3% 12,4% 11,9% 4,3% 3,3% 1,8% Gráfico No.9 Activos Líquidos / Total Activos 25% 23% 21% 19% 17% 15% 13% 11% 9% 7% 5% COLPATRIA Peer Sector sep 09 ene 10 may 10 sep 10 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 may 13 sep 13 ene 14 may 14 sep 14 Cálculos: BRC Standard & Poor s. 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y MECANISMOS DE CONTROL Riesgo de Crédito Banco Colpatria cuenta con sistema de administración de riesgo de crédito a través del cual estima la probabilidad de incumplimiento de cada operación crediticia con base en una segmentación de los deudores por variables demográficas, sociales, económicas y de hábitos de pago. Gracias al alto conocimiento que ha desarrollado en el segmento de consumo con múltiples productos enfocados a clientes con características disimiles, Colpatria ha desarrollado más de treinta scores de crédito que miden de manera asertiva la probabilidad de impago por parte de los clientes. Las políticas y procedimientos se encuentran debidamente documentadas en manuales que han sido aprobados por la Junta Directiva y los cuales son constantemente actualizados para reconocer los distintos cambios que se evidencian en el mercado. Toda la documentación y sus cambios se encuentran a disposición los funcionarios en la Intranet. Riesgo Operativo Desde 2006, Colpatria, en cumplimiento de la normatividad vigente, desarrolló y empezó a implementar su Sistema de Administración de Riesgo Operacional (SARO), el cual hizo extensivo a sus filiales. Para tal fin, conformó un grupo de trabajo especial, el cual hoy en día es la Unidad de Riesgo Operativo (URO), área a cargo de identificar, medir, apoyar las medidas de control y monitorear eficazmente el SARO. El registro de eventos de riesgo operativo está a cargo de cada líder de proceso y a los planes de acción para los riesgos de calificación alta se hace seguimiento mensualmente en el Comité Radar. Actualmente, el Banco está fortaleciendo su SARO para llevarlo a los estándares de BNS, proceso que puede tomarle un par de años, pero con el cual busca 12,8% 12,3% 10,4% 9 de 16

9 alcanzar estándares internacionales en materia de riesgo operativo. El marco actual está compuesto por tres líneas de defensa que son: 1) la propia línea de negocios que debe conocer sus riesgos y a través del autocontrol gestionarlos o mitigarlos; 2) Gerencia de Riesgo Operativo, la cual se encarga de la supervisión independiente y pone a prueba y desarrolla las metodologías, las políticas, los procesos y las herramientas del SARO; y 3) la Auditoría Interna que valida en forma independiente la eficiencia del marco. Riesgo de Mercado y Liquidez El Banco cuenta con políticas y procedimientos para la gestión de los riesgos de mercado y liquidez. En este sentido, tras la adquisición de BNS, el Banco ha especializado su gestión de riesgo de liquidez y de mercado al segregar su portafolio de inversiones entre las inversiones para la gestión de activos y pasivos y las inversiones de trading, estas últimas encaminadas a generar utilidades de corto plazo a través de la compra y venta de títulos en el mercado de capitales. Las políticas de riesgo de mercado y de riesgo de liquidez se encuentran alineadas con las de (BNS), dando cumplimiento a la regulación establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia. De acuerdo con el Calificado, dichas políticas se encuentran en constante revisión y actualización con el fin de garantizar la vigencia y oportunidad de su contenido. Prevención y Control de Lavado de Activos: SARLAFT Banco Colpatria cuenta con un sistema de administración del riesgo de lavado de activos y de la financiación del terrorismo que tiene como principal objetivo evitar que se utilice al Banco para la transferencia de recursos provenientes de actividades delictivas o que se dirijan hacia la realización de las mismas. El SARLAFT de Colpatria cumple con los requerimientos normativos establecidos por la Superintendencia Financiera pero también está encaminado a cumplir con la Política del Grupo Scotiabank sobre las Normas de la OFAC y sobre otra serie de políticas establecidas por BNS, cuyo fin también está relacionado con la gestión de los riesgos de LA y FT. 7. TECNOLOGIA BANCO COLPATRIA S. A. Banco Colpatria cuenta con aplicativos robustos para el otorgamiento de crédito, la administración de la cartera y para los productos pasivos y de tesorería. El modelo de tecnología implementado le permite tener tiempos de respuesta oportunos a sus clientes y garantizar la trazabilidad y registro de toda la información. Para el 2015, el Banco prevé avanzar en proyectos encaminados a mejorar los aplicativos de originación de productos específicos, fortalecer el marco de infraestructura y seguridad, mejorar los servicios de colaboración, entre otros. La Entidad cuenta con esquemas de backups acordes con el tamaño de su operación. El almacenamiento de toda la información relevante se realiza en el Datacenter principal con réplica en el Datacenter externo. El Calificado cuenta con un plan de continuidad de negocio, de manera que se encuentran definidos los procedimientos y requisitos necesarios para garantizar el cumplimiento de las operaciones en escenarios adversos que no permitan acceder a la sede principal del Banco. 8. CONTINGENCIAS A agosto de 2014, de acuerdo con la información remitida por Banco Colpatria, la Entidad presentó procesos legales en contra, de diversa índole, clasificados como eventuales o probables con pretensiones por $4.441 millones (0,3% del patrimonio del Banco), que se encuentran provisionados en un 68%. No se considera que dichos procesos representen una amenaza significativa para el patrimonio de la Entidad. El Oficial de Cumplimiento cuenta con un equipo de trabajo y de soporte tecnológico adecuado para el cumplimiento de sus labores, pues la Entidad ha asignado funcionarios para su soporte en las diferentes tareas de medición, monitoreo y control. 10 de 16

10 BANCO COLPATRIA S. A. 9. ESTADOS FINANCIEROS BRC Standard & Poor's BANCO COLPATRIA (Cifras en millones de pesos colombianos) BALANCE GENERAL dic-11 dic-12 dic-13 sep-13 sep-14 Variación % Variación % dic-12 / dic-13 sep-13 / sep-14 ANALISIS HORIZONTAL Variación % Pares sep-13 / sep- Variación % Sector sep-13 / sep- DISPONIBLE ,7% 2,9% 6,4% 19,4% INVERSIONES ,5% -43,3% -2,2% -2,6% Negociables en títulos de deuda ,3% 24,2% -38,1% -36,7% Negociables en títulos participactivos ,2% 3,5% 12,4% Disponibles para la venta en títulos de deuda ,6% -90,4% 67,4% -2,7% Disponibles para la venta en títulos participactivos ,8% 8,2% 9,7% 20,2% Hasta el vencimiento ,4% 4,1% 4,4% 15,9% Derechos de transferencia ,4% -19,6% 11,5% CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING ,3% 15,3% 15,0% 12,9% CARTERA DE CREDITOS NETA ,5% 15,1% 14,7% 12,5% Cartera Comercial ,8% 14,6% 12,9% 11,1% Cartera de Consumo , ,6% 15,3% 13,6% 12,2% Cartera Microcredito ,0% 0,0% 11,4% 11,2% Cartera Vivienda ,6% 16,8% 22,0% 22,6% Provisiones de Cartera de Creditos ,2% 18,1% 11,4% 11,5% Cartera Vencida ,4% 21,5% 15,0% 16,3% OPERACIONES DE LEASING ,8% 19,9% 17,8% 19,8% Leasing Comercial ,3% 20,6% 17,5% 20,4% Leasing de Consumo ,7% -30,6% 28,0% -4,8% Leasing Microcredito ,4% Provisiones Leasing ,8% 62,7% 10,4% 14,6% Leasing vencido ,4% 63,9% 41,4% 24,4% Provisiones Componente Contraciclico ,2% 10,9% 10,2% 9,8% Aceptaciones (Bancarias) e Instrumentos Fin. Derivados ,4% 149,2% 106,9% 35,3% OTROS ACTIVOS ,1% 10,5% 0,7% 16,2% Valorizacion Neta ,9% 0,5% 17,4% 11,2% Derechos Fiduciarios ,8% Bienes dados en Lesing Operativo ,1% 7,1% Depreciacion Diferida ,8% -17,4% Cuentas por cobrar ,0% 20,0% 2,0% 6,6% Activos Diferidos ,4% -22,2% -12,6% -21,1% Bienes de Uso Propio y Otros Activos ,5% 27,3% -3,4% 5,6% Bienes Recibidos en Pago (Brutos) ,1% 17,3% 3,0% 5,8% ACTIVOS ,8% 6,6% 10,7% 10,8% Depositos y Exigibilidades ,1% 16,3% 13,1% 12,6% Cuenta Corriente ,0% 27,9% 12,9% 17,5% Ahorro ,9% 13,0% 9,7% 10,2% CDT ,1% 17,4% 20,4% 14,3% CDAT ,8% -40,2% Otros ,3% 7,9% 8,3% 11,0% Creditos con otras Instituciones Financieras ,2% -38,3% 6,2% 3,8% Tesorería Créditos y descuentos ,6% -31,6% -10,8% 2,6% Exterior ,4% 84,8% 3,8% 3,8% Repos ,1% 8,2% 5,3% Interbancarios ,9% -100,0% 85,0% 9,1% Titulos de Deuda ,0% -5,1% -16,8% 0,1% OTROS PASIVOS ,8% 11,2% 0,7% 2,6% PASIVOS ,3% 6,1% 10,9% 10,3% Capital Social ,0% 0,0% 0,0% -2,9% Reservas y Fondos de Destinacion Especifica ,4% 18,1% 8,7% 16,7% Superavit ,6% -0,9% 13,3% 9,0% Resultados no realizados en Inv. Disponibles para la venta ,2% -97,8% 5,9% 4,3% Resultados Ejercicios Anteriores ,1% Resultado del Ejercicio ,4% 8,1% 7,3% 17,2% PATRIMONIO ,9% 11,6% 9,1% 14,1% 11 de 16

11 BANCO COLPATRIA S. A. ESTADO DE RESULTADOS (P&G) dic-11 dic-12 dic-13 sep-13 sep-14 Variación % Variación % dic-12 / dic-13 sep-13 / sep-14 ANALISIS HORIZONTAL Variación % Pares sep-13 / sep- 14 Variación % Sector sep-13 / sep- 14 Cartera Comercial ,5% 4,9% 4,3% 4,5% Cartera de Consumo ,0% 13,0% 8,9% 7,0% Cartera Microcredito ,9% -100,0% 11,3% 9,7% Cartera de Vivienda ,4% 10,1% 16,7% 22,0% Leasing Comercial ,5% 17,5% 6,6% 10,3% Leasing Consumo ,6% -26,5% 18,3% -19,7% Leasing Microcredito ,4% Tarjeta de Credito ,9% 8,9% 1,6% 4,8% Sobregiros ,0% 7,1% -9,0% -13,7% Cartera Redescontada (BR+Otras Entidades) ,1% -33,6% -7,9% -3,6% Posiciones Activas Mcdo. Monetario y relacionadas ,2% -27,2% 14,9% 35,1% Operaciones de Descuento y Factoring ,3% 13,0% 68,6% 14,3% Depositos en Otras Entidades Financieras y BR ,5% -23,0% -1,7% 6,2% INGRESOS INTERESES ,8% 6,0% 7,7% 6,9% INGRESOS INTERESES POR MORA ,7% -15,1% 3,6% 0,7% Depósitos y Exigibilidades ,0% 3,8% 10,2% 2,1% Crédito Otras Instituciones de Crédito ,4% -31,5% -13,0% -1,2% Títulos de deuda ,7% 12,5% -13,1% 0,4% Otros ,7% 122,7% 26,3% 15,1% GASTO DE INTERESES ,4% 1,3% 6,2% 1,7% MARGEN NETO DE INTERESES ,8% 7,6% 8,3% 9,6% INGRESOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES ,6% 55,7% 29,9% 18,0% Valorizacion de Inversiones ,5% 62,0% 5,4% 24,2% Ingresos venta, Dividendo Inversiones ,5% 29,4% -6,2% -12,8% Utilidad por posiciones en corto en el mercado monetario ,1% 12,3% -46,2% -51,5% Servicios Financieros ,3% 12,2% 5,0% 9,0% Utilidad en Venta de Cartera ,1% Divisas ,0% -48,9% -3,4% 43,8% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados ,3% 189,8% 73,5% 17,2% Leasing Financiero - Otros ,5% 26,7% 15,1% -7,6% Leasing Operativo ,3% 18,4% GASTOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES ,0% 81,5% 41,7% 23,5% Valoracion inversiones ,0% -99,5% Egresos Venta Dividendos Inversiones ,9% 109,1% -0,3% 19,2% Pérdida por posiciones en corto en el mercado monetario ,7% 201,4% -14,2% -16,5% Servicios Financieros ,7% 13,3% 15,1% 12,6% Perdida en Venta de Cartera ,4% -74,3% Divisas ,3% -35,5% -13,1% 43,8% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados ,9% 172,6% 72,0% 17,9% Leasing Operativo ,2% 23,9% Riesgo Operativo ,0% 172,6% MARGEN NETO DIFERENTE DE INTERESES ,1% 5,1% 4,6% 5,1% MARGEN FINANCIERO BRUTO ,6% 7,1% 7,2% 8,0% COSTOS ADMINISTRATIVOS ,6% 6,4% 4,5% 3,2% Personal y Honorarios ,5% 5,6% 4,4% 3,7% Costos Indirectos ,7% 6,6% 4,7% 2,8% Riesgo Operativo ,3% 246,4% -10,7% 11,4% PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION ,0% 9,3% 4,7% 3,2% Provisiones ,2% 15,6% -2,1% 1,7% Recuperacion Generales ,3% 20,7% -5,8% 0,9% MARGEN OPERACIONAL ,8% 5,7% 11,5% 15,6% Depreciacion y Amortizaciones ,8% 9,8% 6,3% 25,3% MARGEN OPERACIONAL NETO ,4% 5,1% 12,7% 13,6% Cuentas No operacionales ,0% -1102,6% 111,8% -9,7% GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS ,3% 13,5% 12,2% 13,9% Impuestos ,4% 26,2% 17,6% 27,0% GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO ,4% 8,1% 10,1% 9,7% 12 de 16

12 BANCO COLPATRIA S. A. BRC Standard & Poor's BANCO COLPATRIA (Cifras en millones de pesos colombianos) INDICADORES dic-11 dic-12 dic-13 sep-13 sep-14 PEER SECTOR sep-13 sep-14 sep-13 sep-14 RENTABILIDAD Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 11,2% 13,2% 12,8% 9,7% 8,9% 8,8% 8,2% 8,2% 7,8% Gastos operativos / Activos 3,7% 4,5% 4,5% 3,3% 3,4% 3,8% 3,6% 3,3% 3,2% Gastos Provisiones / Activos 6,0% 6,8% 7,6% 5,6% 5,6% 3,6% 3,0% 3,4% 3,1% Margen operacional / Activos 2,5% 2,7% 2,0% 1,8% 1,8% 1,8% 1,9% 1,8% 1,8% ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 24,9% 21,9% 15,9% 15,4% 14,9% 11,1% 11,2% 9,8% 9,4% ROA (Retorno sobre Activos) 2,3% 2,0% 1,4% 1,28% 1,30% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% Margen Neto Intereses / Ingresos Operativos 67,6% 62,2% 67,6% 67,2% 68,5% 67,9% 68,3% 63,9% 65,6% Ingresos Financieros Brutos / ingresos Operativos 76,6% 51,4% 52,4% 53,2% 78,5% 90,6% 109,4% 116,3% 128,5% Ingresos Fin desp Prov / Ingresos Operativos 53,2% 28,3% 21,3% 27,4% 51,7% 76,2% 95,4% 101,4% 114,1% Gastos Administración / Ingresos Operativos 40,5% 39,6% 41,8% 42,7% 44,4% 60,6% 60,0% 59,3% 60,3% Rendimiento Acumulado de las Colocaciones 10,8% 12,8% 12,5% 12,8% 11,8% 12,6% 11,8% 10,7% 10,1% Rendimiento Acumulado de la Cartera 10,9% 12,9% 12,6% 12,9% 11,9% 12,6% 11,8% 10,7% 10,2% Rendimiento Acumulado de las Inversiones 6,0% 7,0% 6,3% 4,3% 7,1% 6,6% 6,9% 6,5% 6,8% Costo de los Pasivos 3,4% 4,9% 3,9% 3,8% 3,7% 3,0% 2,8% 3,3% 3,0% Costo de los Depósitos 3,0% 4,5% 3,5% 3,6% 3,2% 2,7% 2,5% 2,9% 2,6% CAPITAL Activos Productivos / Pasivos con Costo 122,30% 122,95% 123,49% 121,90% 125,23% 134,52% 134,16% 135,85% 137,49% Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones 1,99% 6,38% 6,55% 6,74% 6,26% 24,54% 26,88% 13,88% 13,98% Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 2,19% 1,89% 1,42% 2,65% 1,82% 5,83% 4,29% 3,99% 3,26% Relación de Solvencia Básica 8,02% 7,35% 7,10% 7,10% 7,15% 9,10% 9,62% 10,21% 10,05% Relación de Solvencia Total 11,76% 12,80% 12,44% 12,47% 11,87% 12,47% 12,37% 15,11% 15,26% Patrimonio / Activo 9,24% 9,05% 8,65% 8,31% 8,71% 11,93% 11,75% 13,60% 14,01% Quebranto Patrimonial 525,7% 565,7% 604,7% 598,9% 668,5% 17622,54% 19360,08% 1616,61% 1900,80% LIQUIDEZ Activos Liquidos / Total Activos 11,5% 8,6% 10,7% 10,1% 10,4% 15,7% 12,3% 14,6% 12,8% Activos Liquidos / Depositos y exigib 16,4% 12,3% 14,6% 14,7% 13,8% 21,2% 16,2% 22,5% 19,3% Cartera Bruta / Depositos y Exigib 114,3% 117,8% 110,2% 111,6% 110,5% 86,6% 87,8% 98,6% 98,4% Cuentas Corrientes / Total Pasivo 7,0% 7,8% 9,4% 8,1% 9,8% 14,4% 14,7% 12,2% 13,0% CDT s / Total pasivo 33,0% 33,0% 32,7% 30,0% 33,2% 23,3% 25,3% 23,0% 23,8% Cuenta de ahorros / Total Pasivo 36,2% 35,4% 36,8% 36,4% 38,8% 45,5% 45,0% 38,1% 38,1% Repos+interbancarios / Total Pasivos 0,0% 0,5% 2,6% 7,5% 0,2% 2,1% 2,3% 2,9% 2,8% Deuda Bca Extranjera/ Total Pasivos 4,7% 4,2% 3,8% 3,3% 5,7% 2,2% 2,0% 3,9% 3,7% Repo Activo / Repo Pasivo # DIV/0! # DIV/0! 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 6,7% 3,7% Cartera+Leasing/Depositos y Exigibilidades 116,6% 121,5% 114,4% 115,6% 114,6% 95,0% 96,5% 104,2% 104,5% Credito Inst Finan / Total Pasivos 15,3% 13,3% 12,1% 16,8% 9,8% 6,1% 5,8% 11,3% 10,6% Bonos / Total Pasivos 4,1% 5,6% 5,0% 4,8% 4,3% 5,4% 4,1% 8,8% 8,0% CALIDAD DEL ACTIVO Por Vencimientos Calidad de Cartera y Leasing 3,2% 3,9% 4,1% 4,3% 4,6% 2,8% 2,9% 3,0% 3,1% Cubrimiento de Cartera y Leasing 178,3% 149,2% 144,6% 132,8% 126,6% 141,8% 133,6% 151,4% 144,2% Indicador de cartera vencida con castigos 10,2% 7,2% 9,5% 9,3% 9,3% 9,3% 9,5% 6,8% 7,0% Calidad de la cartera de Creditos 3,3% 4,0% 4,2% 4,4% 4,6% 2,8% 2,8% 2,9% 3,0% Cubrimiento de Cartera de Creditos 178,0% 149,8% 145,9% 134,8% 129,1% 150,9% 145,9% 157,5% 150,6% Calidad Leasing 0,3% 1,3% 2,1% 3,0% 4,1% 3,7% 4,4% 3,7% 3,9% Cubrimiento de Leasing 308,2% 94,2% 78,8% 52,9% 52,5% 72,0% 56,2% 68,2% 62,8% % Comercial / Total Cartera + Leasing 52,4% 51,6% 49,4% 50,4% 50,2% 49,4% 48,9% 60,1% 59,6% % Consumo / Total Cartera + Leasing 34,8% 34,4% 36,1% 35,4% 35,4% 35,2% 34,8% 28,0% 27,8% % Vivienda / Total Cartera 13,1% 14,4% 15,1% 14,7% 14,9% 16,0% 17,0% 9,4% 10,3% % Microcredito / Total Cartera+Leasing 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,9% 0,9% 3,0% 2,9% Calidad de Cartera y Leasing Comercial 1,5% 3,0% 3,9% 4,1% 4,7% 1,8% 2,2% 2,1% 2,3% Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial 258,0% 140,6% 125,3% 109,4% 100,3% 117,9% 96,7% 148,6% 133,5% Calidad de Cartera y Leasing Consumo 5,4% 5,5% 4,7% 5,0% 4,9% 4,5% 4,3% 4,8% 4,6% Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 111,7% 106,1% 106,9% 101,6% 103,0% 104,3% 104,6% 99,4% 99,3% Calidad de Cartera Vivienda 4,3% 3,6% 3,4% 3,6% 3,5% 1,9% 1,8% 2,2% 2,1% Cubrimiento Cartera Vivienda 45,2% 47,9% 49,1% 46,1% 47,3% 78,1% 80,7% 90,9% 89,0% Calidad Cartera y Leasing Microcredito 74,1% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 7,7% 6,6% 6,1% 7,1% Cubrimiento Cartera y Leasing Microcredito 35,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 78,0% 82,6% 95,4% 93,3% Por Nivel de Riesgo Calidad de la cartera y Leasing B,C,D,E 9,3% 10,7% 10,9% 11,6% 11,1% 5,8% 5,7% 6,7% 6,6% Cubrimiento Cartera+ Leasing B,C,D y E 48,4% 42,4% 42,0% 38,0% 40,9% 54,3% 53,5% 54,5% 54,8% Cartera y leasing C,D y E / Bruto 6,0% 6,0% 6,2% 6,6% 6,5% 3,1% 3,2% 3,8% 3,8% Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 51,8% 49,5% 47,9% 43,5% 46,2% 59,4% 56,8% 60,4% 60,9% Calidad de la Cartera B,C,D,E 9,4% 10,9% 11,0% 11,8% 11,2% 5,6% 5,4% 6,7% 6,5% Cubrimiento de Cartera B,C,D,E 48,6% 42,8% 42,5% 38,4% 41,5% 56,8% 57,6% 55,5% 56,3% Cartera C,D y E / Cartera Bruta 6,1% 6,1% 6,3% 6,7% 6,6% 3,1% 3,1% 3,9% 3,8% Cobertura de Cartera C,D y E 52,1% 49,8% 48,5% 43,9% 46,5% 60,7% 59,6% 61,2% 62,1% Calidad del Leasing 4,6% 6,0% 7,4% 7,7% 9,7% 7,7% 8,8% 6,9% 7,4% Cubrimiento de Leasing 20,7% 20,8% 21,9% 21,0% 22,3% 34,7% 28,4% 36,5% 32,9% Leasing C,D y E / Leasig Bruto 1,9% 1,4% 3,6% 3,2% 3,7% 3,3% 4,0% 2,8% 3,0% Cubrimiento de Leasing C,D y E 8,5% 13,7% 18,4% 20,3% 30,6% 47,8% 34,9% 42,6% 36,0% Calidad Cartera y Leasing Comercial C,D y E 5,6% 6,0% 7,5% 7,7% 8,0% 2,4% 2,7% 3,4% 3,4% Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial C,D y E 43,8% 43,7% 43,3% 38,0% 41,3% 46,8% 41,5% 55,2% 56,1% Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 7,5% 7,0% 5,5% 6,3% 5,8% 4,6% 4,4% 5,0% 4,7% Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 61,8% 57,0% 55,7% 51,5% 54,6% 62,7% 63,4% 61,6% 61,3% Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 4,1% 3,4% 3,2% 3,3% 3,2% 1,6% 1,5% 2,0% 1,9% Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 21,8% 20,2% 19,7% 20,0% 19,6% 29,2% 25,4% 44,3% 42,5% Calidad de Cartera Microcredito C,D y E 74,1% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 6,5% 5,7% 7,0% 8,5% Cobertura Cartera y Leasing Microcredito C,D,E 34,5% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 76,8% 78,9% 59,8% 61,6% Garantía Idonea Garantía idonea Total / Cartera y leasing Total 37,8% 39,4% 41,2% 39,7% 41,2% 38,6% 38,6% 33,4% 34,5% Garantía idonea Comercial / Cartera y leasing Comercial 43,7% 45,4% 49,3% 46,2% 48,6% 40,9% 39,5% 31,1% 32,2% Garantía idonea Consumo / Cartera y leasing Consumo 5,9% 5,7% 6,4% 6,3% 6,7% 10,4% 10,6% 12,6% 12,5% Garantía idonea Vivienda / Cartera y leasing Vivienda 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 99,9% 100,0% Garantía idonea Vivienda / Cartera y leasing Microcrédito 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 17,9% 10,5% 76,7% 73,6% 13 de 16