LIBRANZAS EN COLOMBIA: Una herramienta para la inclusión y profundización financiera

Transcripción

1 LIBRANZAS EN COLOMBIA: Una herramienta para la inclusión y profundización financiera Orlando Forero, Presidente Junta Directiva de Asobancaria Septiembre 14 / 2016

2 Contenido 1. Antecedentes 2. Marco regulatorio 3. Evolución reciente de la libranza 4. Libranzas extra-bancarias 5. Comentarios Finales

4 Antecedentes La libranza es un producto que favorece la inclusión financiera de la población asalariada, contratada por prestación de servicios, asociada a una cooperativa o precooperativa, fondo de empleados o pensionada, y cuyos antecedentes se remontan a mediados del siglo XX (Código Sustantivo del Trabajo). En 2010, la ley de formalización y generación de empleo, estableció que el empleador y su trabajador podían acordar por escrito el otorgamiento de préstamos, anticipos, deducciones, retenciones o compensaciones del salario, señalando la cuota objeto de deducción o compensación y el plazo para la amortización gradual de la deuda. En 2012 el Congreso de la República promulgó la Ley 1527, en la cual se reguló el descuento directo de nómina o libranza, estableciendo que cualquier persona puede autorizar a su empleador o entidad pagadora para que realice un descuento de su salario o pensión con el objetivo de que esos recursos sean destinados al pago de las cuotas del crédito adquirido. Su espíritu no ha sido otro que convertirse en una herramienta para dinamizar la profundización y la inclusión financiera.

6 1. Marco Regulatorio de la Libranza Establece el marco general para la libranza o descuento directo. Ley 1527 de 2012 Cambia la administración del RUNEOL para las Cámaras de Comercio. Ley 1753 de PND Reglamenta la revelación de información y la gestión de riesgos en las operaciones de libranza. Decreto 1348 de 2016 Decreto 2620 de 2013 Se reglamenta el RUNEOL. Queda a cargo de MinHacienda. Resolución de 2015 Aprueba el formulario único electrónico del RUNEOL.

8 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14 sep-14 mar-15 sep-15 mar-16 Biillones de pesos 2. Evolución reciente de la libranza Comparativo de Carteras 100 Cartera Libranzas vs Otras Carteras Consumo Bruta Libranza Vivienda Bruta Nuevo Microcrédito bruta Desde la promulgación de la ley de libranzas, la cartera ha venido creciendo a una tasa anual promedio de 17,7% y al corte de primer trimestre del año totalizó cerca de $36,4 billones, más de 3 veces la cartea de microcrédito y cerca del 90% de la de vivienda.

9 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 Billones de pesos Número de créditos 2. Evolución reciente de la libranza Montos y desembolsos Número de créditos y desembolsos libranza 4,0 3,0 2,0 1,0 0, , Monto de desembolsos Número de Créditos Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Aunque el número de créditos desembolsados entre enero y abril de 2016 disminuyó frente al mismo periodo de 2015, los montos desembolsados crecieron en más de medio billón de pesos y alcanzaron un valor de $7,5 billones de pesos.

10 mar-13 jul-13 nov-13 mar-14 jul-14 nov-14 mar-15 jul-15 nov-15 mar-16 jul Evolución reciente de la libranza Tasas Las tasas de interés de libranza históricamente se han mantenido por debajo de las de otros créditos de consumo (cerca de 500 pb). Esto se debe principalmente a la existencia de un compromiso de descuento sobre un flujo que se supone constante (el salario o pensión), lo que reduce sustancialmente el riesgo de crédito de las entidades financieras. Evolución Tasas Créditos de Libranza vs Consumo 20% 16% 12% 19,7% 14,8% 8% CONSUMO LIBRANZA Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

11 2. Evolución reciente de la libranza Distribución de la cartera por tipo de entidad Cartera de libranza por tipo de entidad (Junio de 2015) Compañias de financiamiento 2% Cooperativa financieras 1% Bancos 97% Los bancos representan el 97% del total de la cartera de los establecimientos de crédito. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

12 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia 2. Evolución reciente de la libranza Usos de la libranza Evolución del Uso de la Libranza 100% 98% 0,3% 0,4% 0,4% 0,3% 0,4% 0,4% 0,4% 0,3% 99,4% 99,3% 99,2% 99,3% 1,2% 1,2% 1,2% 0,3% 0,3% 0,3% 98,5% 98,5% 98,6% 95% Jun-13 Dic-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 Libranza Educativo Libranza Otros Libranza Vivienda VIS Libranza Vivienda no VIS El 98,6% corresponde a créditos de libranza destinados a usos diferentes del educativo (libranza tradicional, libre inversión). En el caso de la libranza en créditos de vivienda, la de Vivienda no VIS alcanzó un valor de 444 mil millones de pesos, y la libranza de Vivienda VIS un valor de 98 mil millones de pesos para junio de 2016.

13 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 Millones de pesos 2. Evolución reciente de la libranza Monto promedio Valor promedio del crédito de libranza (Entidades Bancarias) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia El monto promedio del crédito de libranza ha venido creciendo sistemáticamente en los últimos años y hoy alcanza los $25 millones, el doble del registro de

14 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar Evolución reciente de la libranza Calidad de la Cartera Calidad de la Cartera por modalidad 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 6,9% 4,8% 2,2% 2% Libranza Consumo Microcrédito Vivienda Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia El indicador de calidad de cartera de libranza se mantiene entre las más bajas del mercado. Esto se debe en gran medida a la fuente de pago de este tipo de crédito (salario y pensión).

15 2. Evolución reciente de la libranza Cartera vencida por altura Desde 2008 se ha logrado disminuir el porcentaje de créditos que están en mora de 1 a 2 meses. En general, los porcentajes de crédito en mora se mantienen bajos y estables. Cartera vencida libranza por meses de mora 100,00% 0,7% 0,7% 0,5% 0,6% 0,7% 0,7% 0,6% 0,6% 0,7% 98,00% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,6% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,7% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,5% 0,8% 0,5% 0,7% 0,3% 0,6% 97,7% 97,9% 98,0% 98,0% 97,9% 98,0% 98,2% 97,9% 97,7% 96,00% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-16 Vigente Vencida 1 a 2 meses Vencida 2 a 3 meses Vencida 3 a 6 meses Vencida Mayor a 6 meses Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

16 Billones de Pesos 2. Evolución reciente de la libranza Cartera de las Entidades No Vigiladas Evolución Cartera Fondos de Empleados $0,5 $4, CARTERA CONSUMO Otras (Comercial, Vivienda y Microcrédito) Evolución Cartera Cooperativas Billones Cartera total 7,17 8,12 8,75 Cartera libranza 3,01 3,22 3,35 Participación 42% 39,5% 38% El sector no vigilado ha hecho avances en el manejo de las libranzas. En 2015 esta cartera totalizó cerca de $8,5 billones ($5,2 por fondos y $3,3 por cooperativas) y si se tiene en cuenta las sociedades comerciales, este rubro supera los $10 billones. A partir de la Ley de Libranzas (2012) que permitió la entrada de nuevos colocadores (empresas comerciales) el mercado se hizo más competitivo. De allí que la participación de la cartera de libranzas en la cartera total de las cooperativas haya venido disminuyendo, pasando del 50% en el 2010 a niveles de 40% en los últimos años. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

18 3. Libranzas extra-bancarias Históricamente las operaciones de libranza han sido realizadas tanto por entidades financieras como por personas no supervisadas que encuentran en esta una inversión lucrativa. Al margen de la operación de libranza se ha creado el negocio de la venta de libranzas a inversionistas que ven una fuente de ingresos superiores a lo que el mercado financiero tradicional está ofreciendo. Estas compraventas de libranzas están garantizadas por un título valor, el pagaré, el cual es debidamente endosado al comprador, pero no siempre se registra el cambio de beneficiario en el pagador, con lo cual se cuenta con el titulo valor, mas no con la relación que administra el flujo de caja.

19 3. Libranzas extra-bancarias Funcionamiento del esquema de libranzas extra-bancarias Fuente: ANIF,Comentario Económico del Día, Sep 6 / 2016

20 3. Libranzas extra-bancarias El negocio de originación y generación de libranzas, ejecutado con principios éticos, operativos y financieros adecuados, es un negocio que no debe estigmatizarse. Malas prácticas por parte de algunas sociedades comerciales que comercializan libranzas. Liquidar la utilidad de los descuentos de flujos, sin contemplar los altos e incrementales niveles de prepago y las potenciales moras. Generar volúmenes de cartera apalancada por inversionistas, sin una palanca adecuada de patrimonio. Mezclar flujos de las múltiples libranzas generando carruseles de apalancamiento Mantener los flujos pasivos al dia, sin guardar relación con los flujos activos de las cartera. Malos manejos operativos, por desorden o dolo, que lleve comercializar pagarés que no coinciden con el inventario real de carteras. No considerar el incremento del riesgo del producto y generar esquemas de originación sin análisis de riesgos o con muy altos niveles de apetito de este. Gestión irresponsable de los flujos del deudor y del inversionista.

21 3. Libranzas extra-bancarias Falencias del modelo de libranza no regulado Facilita que se limiten los derechos de los deudores de escoger el operador. Incentiva a los empleadores a realizar convenios para determinar quiénes pueden dar libranzas en sus empresas y cobrarles una comisión a sus empleados por ello. Hace proclive la búsqueda de fondos en el público que facilita que los operadores o intermediarios incurran en el delito de captación masiva y habitual de dinero. Permite que originadores y operadores de libranzas no profesionales entren en el mercado sin una debida gestión.

23 4. Conclusiones Comentarios Finales La libranza es un esquema exitoso de inclusión financiera que ha permitido fomentar el crédito en la economía en segmentos de la población con dificultades para acceder a la financiación. Por sus característica, este producto ha permitido ofrecer, por lo menos en el mercado bancario, tasas competitivas. La crisis reciente que ha experimentado esta figura NO se ha debido a su estructura per se, sino a la limitada regulación y supervisión de algunas empresas no bancarias que incursionan en este mercado sin prever los riesgos. Por eso, es fundamental que las empresas no vigiladas cuenten con una regulación que propenda por (i) la protección de los derechos de los consumidores, (ii) por la buena originación de los créditos y (iii) la posterior gestión de la cartera.

24 4. Conclusiones Comentarios Finales El sector financiero celebra la expedición del decreto 1348 de 2016 por parte del MinCIT, que busca controlar estas operaciones. Se destacan 3 medidas: 1. El vendedor de la libranza tendrá que advertir de forma escrita al comprador acerca de los riesgos que puedan afectar el recaudo de la obligación. 2. Se tendrá que garantizar que en caso de pago total o parcial anticipado de la operación por parte del deudor, el operador trasladará de manera inmediata los recursos al inversionista. 3. Se tendrán que implementar acciones de control sobre las operaciones que realicen entidades que no se encuentren registradas en el RUNEOL (auditorías que garanticen la existencia y el estado de las libranzas vendidas) Se debe proteger la figura de la libranza como mecanismo de profundización del crédito en Colombia al tiempo que se debe mantener la confianza del público en el mercado financiero y, en este caso en particular, permitir que el fondeo de estas operaciones se mantenga de manera responsable.

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