Presentación Corporativa. Datos a junio de 2011

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2 Presentación Corporativa Datos a junio de 2011

3 Exoneración de Responsabilidad Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo de Inversiones Suramericana y sus filiales, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la Compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras de Suramericana son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas por entidades oficiales. Grupo de Inversiones Suramericana no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

4 Agenda Visión general La Compañía Nuestra acción Nuestro Portafolio

5 Agenda Visión general La Compañía Nuestra acción Nuestro Portafolio

6 IQ Colombia: País de oportunidades 4ta economía en América Latina Grado de Inversión otorgado por S&P, Fitch y Moody s PIB: USD 286 billones a diciembre de 2010 PIB per cápita: USD 6,279 Baja inflación: 3.42% a julio de 2011 Tasa de interés: 4.5% Tasa de desempleo: 10.9% a junio de 2011 Desarrollo del mercado de capitales Fortaleza y estabilidad institucional Prosperidad Democrática Crecimiento del PIB

7 Evolución del vínculo entre compañías* Creación de compañías Cruces accionarios entre compañías Simplificación y expansión LatAm 2010 ING Latam en 2011 proceso de adquisición AFP Crecer, Asesuisa, Proseguros, Compuredes 2007 Agricola de Seguros 2005 Grupo Bancolombia 2002 Fusiones - Adquisiciones 2000 Holding Grupo Nutresa 1998 Holding Inversiones Argos 1997 Holding Grupo de Inversiones Suramericana Crecimiento, expansión y creación de nuevos negocios Protección de tomas hostiles BIC (Banco Industrial Colombiano) Cía. Suramericana de Seguros 1934 Cía. de Cemento Argos 1921 Compañía Nacional de Chocolates *Compañías que hacen parte del portafolio de Grupo de Inversiones Suramericana 7

8 8 Tres grandes compañías SERVICIOS FINANCIEROS, SEGUROS Y SEGURIDAD SOCIAL, Y SERVICIOS COMPLEMENTARIOS 37.8% 12.7% 37.6% 36.1% ALIMENTOS PROCESADOS Galletas, Chocolates, Café, Pastas, Carnes Frías y Helados. 12.4% 10.4% CEMENTO, CONCRETO Y ENERGÍA En conjunto, estas tres compañías públicas por acciones y sus compañías operativas, contribuyen con alrededor del 6.4% del PIB nacional y generan mas de 110,000 empleos.

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10 Agenda Visión general La Compañía Nuestra acción Nuestro Portafolio

11 11 Factores clave de éxito Nos aseguramos que todas las empresas pertenecientes a nuestro portafolio sean rentables y gocen de una posición de liderazgo en sus mercados, y al hacerlo, contribuimos con el desarrollo de los negocios en Colombia y la región. Foco en sectores estratégicos Expansión de los negocios Sinergias entre las inversiones Innovación Sólida posición financiera Ciudadanía Corporativa Crecimiento Sostenible

12 12 Foco en sectores estratégicos Inversiones Estratégicas SERVICIOS FINANCIEROS, SEGUROS, SEGURIDAD SOCIAL Y SERVICIOS COMPLEMENTARIOS Socio Estratégico 81.1% 29.0% 44.8% 48.3% 100.0% ordinarias 18.9% % Incluye participaciones de: Grupo de Inversiones, Grupo de Inversiones Suramericana Panamá, Inversiones y Construcciones Estratégicas y Suramericana y subsidiarias. Holding de Seguros y Seguridad Social Banca Universal Administradora de Fondos de Pensión Inversiones de Portafolio BPO

13 Expansión de los negocios En busca de adquisiciones Países objetivo México (Nicho) Costa Rica República Dominicana Panamá Perú Chile Criterios de inversión responsable Estabilidad política, social y macroeconómica Potencial de crecimiento Liderazgo en sus mercados Control accionario Desempeño económico, ambiental y social Gobierno corporativo Reputación corporativa 13

14 14 GRUPOSURA: Presencia Proceso de adquisición Seguros USD 98.0 million Proceso de adquisición Fondos de Pensiones USD million Adquisición Seguros USD 23.5 million ITO Adquisición USD 18.7 million Oficina Compuredes Costa Rica BanAgricola - El Salvador Suramericana Panamá Bancolombia Panamá Oficina Compuredes Panamá Oficina Compuredes Ecuador Oficina Compuredes Perú La Positiva - Perú Leasing - Perú FiduPerú Renting Bancolombia Perú Oficina Compuredes Miami Bancolombia Miami Bancolombia Cayman Bancolombia Puerto Rico ARS Palic República Dominicanac Proseguros República Dominicanac

15 Agenda Visión general La Compañía Transacción ING Nuestra acción Nuestro Portafolio

16 16 Transacción ING (1/4) ING anuncia un plan de reestructuración inicial para llevar el Grupo al negocio core, después de la ayuda otorgada por el Banco Central Holandés por EUR 10 billones. Uno de los principales puntos del plan de acción era la desinversión de activos no-core por EUR 6 a 8 billones. Abril 2009 ING anuncia la aceleración de su plan de acción que apunta a recibir In 2011 ING inició aprobación por parte el proceso de de la Comisión venta de los Europea (EC) para activos en Latam. un plan de reorganización Octubre 2009 GRUPOSURA firmó un acuerdo para adquirir las operaciones de pensiones, seguros y fondos de inversión de ING Group en Latinoamérica. Junio 25 Presentación de oferta vinculante. Julio 25 Grupo de Inversiones Suramericana S.A. firma un acuerdo de adquisición con la multinacional ING para adquirir sus activos en pensiones, seguros y fondos de inversión en Chile, México, Perú, Uruguay y Colombia. Trasfondo de la transacción Desde principios del 2011 el Grupo ING recibió instrucciones del Gobierno Holandés para vender los negocios de seguros y fondos de pensiones localizados fuera de Europa. La transacción asciende a EUR 2,615 millones (USD 3,763 millones) con un precio sobre el valor en libros de 1.8x y 14.9x las utilidades estimadas para el 2012 excluyendo el ingreso adicional por venta cruzada de productos entre otras oportunidades.

17 17 Transacción ING (2/4) GRUPOSURA tiene suficientes recursos internos y créditos aprobados con la banca nacional e internacional para financiar la transacción La Compañía se encuentra evaluando las múltiples opciones de financiación que incluyen la emisión de acciones sin derecho a voto y con dividendo preferencial en Colombia y alianzas con inversionistas minoritarios, entre otros. Diciembre Julio 25 th Firma SPA Hoy GRUPOSURA está esperando las diferentes aprobaciones de entes regulatorios para cerrar la transacción. Fecha esperada de cierre. Puede ser modificada a favor de GRUPOSURA.

18 18 Transacción ING (3/4) GRUPOSURA será el líder Latinoamericana en fondos de pensiones, complementando y fortaleciendo las existentes actividades en ahorro y fondos de pensión en la región. El acuerdo es la adquisición mas grande en la historia de una compañía colombiana. Es también la adquisición mas grande dentro de la región Latinoamericana. Con esta adquisición, GRUPOSURA se posiciona como una compañía sólida y dinámica con una presencia estratégica en la región. ING México ING Colombia La transacción crea importantes beneficios potenciales para los actuales y futuros inversionistas. ING Peru Las compañías adquiridas tienen cerca de 10 millones de clientes, USD 70 millones de activos bajo administración y cerca de 7,000 empleados en los 5 países. En 2010 el negocio alcanzó utilidades netas por mas de USD 275 millones. ING Chile ING Uruguay

19 19 Transacción ING (4/4) Activos incluidos en la transacción ING AFORE - México Propiedad: 100% Fondo de pensiones obligatorias y administración de fondos: USD 19.3 billones Participación de mercado (AUM): 13% #3 Seguros: USD 0.91 millones en primas Afiliados: 5 millones Sucursales: 120 AFP ING - Colombia Propiedad: 100% Fondos de pensiones obligatorias: USD 6.2 billones Cesantías: USD 0.4 billones Otros: USD 0.3 billones Participaciones de mercado (AUM): 11% #5 Afiliados: 1.2 millones Sucursales: 89 AFP Integra - Perú Propiedad: 80% Fondo de pensiones obligatorias y administración de fondos: USD 10.1 billones Participación de mercado (AUM): 30% #2 Afiliados: 1.2 millones Sucursales: 105 Invita Seguros: Participación minoritaria Afinidad AFAP - Uruguay Propiedad: 100% Pensiones obligatorias: USD 1.3 billones Participación de mercado (AUM): 18% #2 Afiliados: 0.3 millones Sucursales: 4 AFP Capital - Chile Propiedad: 100% Pensiones obligatorias y administración de fondos: USD 34.2 billones Participación de mercado (AUM): 22% #3 Seguros de vida: USD 249 millones en primas Afiliados: 1.9 millones Sucursales: 299

20 Agenda Visión general La Compañía Nuestra acción Nuestro Portafolio

21 Sinergias entre las inversiones Bancaseguros Leasing Renting créditos Créditos para vehículo Créditos de vivienda Cartera deudores BANCA SEGUROS Seguro previsional Futuro Programado Seguro desempleo Protección Vida Rentas vitalicias Leasing habitacional y de vehículos Pignoración voluntarias Jornada nacional cesantías Créditos hipotecarios CPT Comisiones pagadas SERVICIOS Historias clínicas Afiliaciones Novedades Indexaciones FONDO DE PENSIONES Procesos de afiliaciones, devoluciones, traspasos y actualización de información 21

22 22 Innovación Bonos internacionales a 10 años Sobredemanda de 17.3x Monto emitido USD 300 mil millones Innovación Primera compañía en Colombia en listarse en Latibex Primera compañía en Colombia en emitir bonos (40 años) 5.3x veces el monto ofertado Primera holding en Colombia en vender opciones de su propio portafolio de inversiones. Primera compañía en Colombia en crear notas estructuradas para la adquisición de acciones no liquidas. Registrados en el programa de ADR-nivel I en Estados Unidos bajo la regulación 12(g) 3-2b. Única compañía en Colombia en emitir bonos, acciones y papeles comerciales en los últimos tres años. Cubrimiento del 102 % de los gastos de administración en 2010 Cubrimiento de gastos administrativos Intermediación financiera Trading de acciones Endeudamiento en dólares con cobertura Optimización constante del costo financiero

23 Jun-03 Dic-03 Jun-04 Dic-04 Jun-05 Dic-05 Jun-06 Dic-06 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Sólida posición financiera Cifras principales Ingresos operacionales Estado de resultados jun-11 jun-10 dic-10 dic Utilidad neta Jun-11 Jun-10 %Var Dividendos e intereses % Utilidad por método de participacion, neto (88.6%) Otros ingresos operativos (2.6) 30.5 Ingresos operacionales (59.9%) jun-11 jun-10 dic-10 dic Activos Gastos de personal % Gastos operacionales % Interesese pagados y Gastos financieros (39.9%) Gastos operacionales totales (14.1%) Utilidad neta (64.6%) jun-11 jun-10 dic-10 dic-09 Pasivos 17,257 16,831 18,169 14,695 Endeudamiento Costo neto de la deuda 7.84% Deuda total = jun-11 jun-10 dic-10 dic , jun-11 jun-10 dic-10 dic-09 Mil millones de COP Patrimonio 16,674 14,736 17,561 14, Deuda neta = Miles de millones de COP Incluye filiales con las que se tiene unidad de caja detalle 23

24 24 Ciudadanía Corporativa Compromiso con el desempeño económico, ambiental y social que se refleja en buenas prácticas con nuestros grupos de interés en tres áreas de acción: 1. Lineamientos de gestión. 2. Intervención Social a través de nuestra Fundación, que administra las contribuciones y los planes de voluntariado. 3. Participación activa en dinámicas públicas. Con la adhesión al Pacto Global ratificamos nuestro compromiso con el desarrollo sostenible, alineando nuestras operaciones y estrategias con los principios promovidos por esta iniciativa en las áreas de: Derechos humanos Estándares laborales Medio ambiente Anti-corrupción Fundación Suramericana Contribuciones: COP 9,355 millones Voluntarios: 1,347 empleados Horas de servicio a la comunidad: 10,927

25 Agenda Visión general La Compañía Nuestra acción Nuestro Portafolio

26 Precio GRUPOSURA (COP) 26 GRUPOSURA Accionistas GRUPOSURA 6.2% 4.8% 37.4% 133 $ 43, % 191 Fondos internacionales InverArgos y filiales Grupo Nutresa Fondos de pensiones y cesantías Inversionistas institucionales Inversionistas individuales Fondos internacionales $ 39,700 $ 36,000 $ 32, % 12.7% 89 J-10 S-10 D-10 M-11 J-11 $ 28,600 Índice GRUPOSURA Índice IGBC Índice COLCAP Número de acciones en circulación: 469,037,260 Flotante en el mercado 49.9% Capitalización bursátil (billones de pesos): 17.7 PVL (Precio/ Valor en libros): 1.06 Número de accionistas: 7,741 Fuente: Libro de Registro de Accionistas al 30 de junio años en la Bolsa de Valores de Colombia Volumen promedio diario de negociación: COP 8,305 millones por día en la BVC

27 Dividendos Distribución del ingreso Dividendos Bancolombia Protección Argos Chocolates Ingreso vía método de participación Suramericana Enlace Operativo Dividendos anuales (pesos) CAGR = 8.15% NOTA: dividendos calculados con base en la utilidad del año anterior Payout ratio: 19.5% Dividendos recibidos vs. pagados Composición de dividendos recibidos Recibidos Pagados % 5.3% Bancolombia 17.3% Suramericana Inversiones Argos Grupo Nutresa Protección E Miles de millones de COP Incluye filiales con las que se tiene unidad de caja 14.2% 12.7% 47.8% Otros 27

28 Agenda Visión general La Compañía Nuestra acción Nuestro Portafolio

29 29 Portafolio de inversiones NOTA: Consideramos un valor estimado para Suramericana de 2x P/BL y para Protección el precio en bolsa a junio 30 de El múltiplo para Suramericana debe ser el calculado por los analistas del mercado Incluye el valor comercial de acuerdo con las normas contables y las participaciones accionarias de las siguientes compañías inversionistas: Grupo de Inversiones Suramericana S.A., Grupo de Inversiones Suramericana Panamá, Inversiones y Construcciones Estratégicas S.A.. Inversiones Argos 25.2% Grupo Nutresa 21.4% Otros 0.5% Peso relativo estimado sobre el valor comercial del portafolio, el cual a junio 30 de 2011 ascendió a COP 17,9 billones Protección - AFP 3.1% Suramericana 12.6% Bancolombia 37.4%

30 Participación de mercado Suramericana Holding que agrupa las compañías líderes en los sectores de Seguros y Seguridad Social en Colombia y presencia en Latinoamérica Participación en el mercado de seguros en Colombia 21.5% (1 ) 80,1% 19,9% MARCAS CORPORATIVAS Utilidad neta COP 60.7 mil millones MARCAS COMERCIALES Seguros Generales y Vida Seguridad Social Crecimiento de los activos Patrimonio +26.5% COP 1,333.5 mil millones Otras (23); 31.6% Estado; 4.0% Previsora; 4.0% Colseguros (Allianz - Alemania); 6.7% Ingresos totales Suramericana 2,144 mil millones Liberty (USA); 6.8% Suramericana; 21.5% Bolívar; 9.2% Mapfre (España); 9.1% Colpatria; 7.2% COP 239 MIL primas per cápita Swiss Re, SIGMA Penetr60ción de mercado 2.3% detalle 30

31 Seguros Suramericana Cifras principales Vida 829,408 pólizas individuales 1,557,717 asegurados en vida grupo Autos 346,315 vehículos asegurados 256,212 servicios asistenciales Salud 205,758 clientes en seguros de salud Hogar 70,075 viviendas aseguradas 11,987 servicios asistenciales RP 1,635,788 trabajadores asegurados 38,465 compañías asegurados POS 1,408,355 asegurados al POS 5,512 asegurados en planes complementarios Bancaseguros Seguros Exito Micro Seguros 921 Sucursales de Bancolombia Producción COP 143,955 millones 87% de las pólizas de vida individual Estrategia: encontrar todo en un mismo lugar (EXITO) y asegurar la población de mas bajos ingresos. Creado en diciembre de puntos de venta en Colombia Producción COP 42,418 millones Producción USD 2.3 millones SURA - Comfama Nueva alianza con Comfama para llegarle a nuevos clientes Meta de 42,000 nuevos clientes 31

32 Participación de mercado Seguros de Vida Suramericana Compañía líder de seguros de vida en el mercado asegurador colombiano Líder de crecimiento en la industria Participación de mercado en Colombia 27.5% (1 ) Otras (20) 29.9% Suramericana 27.5% Pólizas de vida individual 829,408 Primas: Alico (MetLife - USA) 3.6% ACE (USA) 5.0% Liberty (USA) 6.2% COP mil millones Mapfre (España) 6.4% Bolívar 12.4% Colseguros (Allianz - Alemania) 9.0% Calificación solidez financiera Baa3 Moody s (Investment Grade) Crecimiento de primas 16.7% detalle 32

33 Participación de mercado Seguros Generales Suramericana Compañía líder de seguros generales en el mercado asegurador colombiano Líder de crecimiento en la industria Otros (16) 28.3% Bolívar 6.2% Previsora 7.0% Primas: COP mil millones Suramericana 16.1% Colpatria 9.4% Liberty (USA) 8.6% Colseguros (Allianz - Alemania) 8.6% Participación de mercado en Colombia Vehiculos asegurados Calificación solidez financiera 16.1% (1 ) 346,315 Baa3 Moody s (Investment Grade) Estado 7.3% Mapfre (España) 8.4% Crecimiento de primas 17.7% detalle 33

34 Participación de mercado ARP Sura ARP líder del sector privado en el país con cubrimiento en más de municipios y poblaciones Satisfacción del cliente 4.39 sobre 5 Bolivar 6.6% Liberty 6.8% Otras (4) 5.4% Primas: Arp Sura 28.5% Participación de mercado en Colombia Trabajadores afiliados 28.5% (1 ) 1,664,009 Colpatria 13.8% Colmena 15.8% COP mil millones Positiva 23.2% Compañías afiliadas 39,657 ROE 32.9% detalle 34

35 Participación de mercado EPS Sura Prestación de servicios de salud como entidad promotora de salud y entidad de medicina prepagada Cubrimiento de salud 92.5% en Colombia Crecimiento del ingreso: 13.0% Participación de mercado en Colombia 8.0% (4 ) Otras (8) 22.0% Ingreso total: Grupo Saludcoop 34.0% Afiliados al POS 1,408,355 Famisanar 8.0% Eps Sura 8.0% COP mil millones Salud Total 10.0% Coomeva 18.0% Afiliados a planes de salud 15,441 Planes adicionales 5,512 detalle 35

36 Suramericana Panamá Compañía de seguros generales y de vida con sede en Panamá Participación de mercado en Colombia 3.5% (9th) MM COP Primas Emitidas Siniestros Netos Retenidos Siniestros Totales / Primas Totales 58.5% Crecimiento del activo 14.8% Dic-09 Dic-10 Jun-10 Jun-11 Siniestralidad retenida 38.9% Primas: COP 33.7 million Marca Comercial Sura detalle 36

37 Bancolombia: Banco Universal Banco universal No. 1 en activos totales, depósitos, patrimonio, utilidades y número de sucursales en Colombia y El Salvador Participación de mercado en cartera neta 22.4% (1 ) Activos Rentabilidad del Patrimonio Miles de Millones de COP Capitalización Bursátil COP 22.8 billones 61, , , , % Margen de solvencia 13.7% Cartera vencida / Cartera bruta 2.55% dic-09 dic-10 jun-10 jun-11 Provisión de cartera sobre cartera vencida 187% Fuente: Grupo Bancolombia Ingreso operacional: COP 2.73 billones* * Consolidado detalle 37

38 38 Bancolombia: Banco universal Número 1 en términos de activos totales, depósitos, patrimonio e ingresos netos Número 1 en facturación con tarjeta de crédito y 3,069,423 tarjetas vigentes (28% MarketShare Número 1 en base de clientes: 5.9 millones de clientes en Colombia y 1 millón de clientes en El Salvador Número 1 en redes de distribución: ATMs: 2,945; Sucursales: 921; Empleados: 22,942 Presencia en mas de 600 municipios

39 Protección Segunda Administradora de fondos de pensiones obligatorias, voluntarias y cesantías en Colombia Participación de mercado en Colombia 26.0% (2 ) Obligatorias Valor del Fondo (miles de millones de COP) 30,000 20,326 25,274 21,975 25,865 20,000 10,000 1,894 1,974 1,928 2,038 0 Dec-09 Dec-10 Jun-10 Jun-11 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 Valor del fondo COP 30.6 billones 2,000 1,500 1, Cesantías Valor del Fondo (miles de millones 1,773 1,452 1,572 1,244 1,018 1,003 1,079 1,168 Dec-09 Dec-10 Jun-10 Jun-11 1,600 1, Afiliados 3.3 millones ROE 17.5% Fuente: Protección 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Voluntarias Valor del Fondo (miles de millones 2,420 2,924 2,508 2, Dec-09 Dec-10 Jun-10 Jun Ingreso operativo COP mil millones detalle 39

40 Enlace Operativo Operador de información fundado en julio de 2006 que ofrece servicios de outsourcing de nómina y procesos operativos Participación de mercado Crecimiento de ingresos por operador de información 17.4% (1 ) 17.6% 11.8% 14.0% 17.4% 23.9% Enlace Operativo Ingreso operativo COP 12,924 Millones 16.2% 16.7% Gestion y Contacto Simple S.A. Compensar Asocajas Otras (15) Crecimiento de ingresos por otros servicios Presencia 38.3% Barranquilla Bogotá Cali Medellín Fuente: Enlace Operativo 1,517,184 Afiliados 149,782 Compañías detalle 40

41 Inversiones Argos Líder en la industria cementera colombiana, quinto productor de cemento en Latinoamérica y cuarto productor de cemento en América Latina Participación de mercado en Colombia 51.0% (1 ) Miles de Millones de COP 4,491.8 Ingresos operacionales Utilidad neta Margen EBITDA 2, % Capitalización bursátil COP 12.3 billones 1,759.9 Exportaciones de cemento y agregados 39 países dic-09 dic-10 jun-10 jun-11 Utilidad neta COP millones EBITDA (consolidado) COP millones Fuente: InverArgos detalle 41

42 Colinversiones Capacidad por tipo de generación de energía Participación en el mercado 13% (4 ) Capitalización de Mercado COP 3.6 billones Activo COP 376 billones Patrimonio COP 2.7 billones Margen EBITDA 42.6% Segundo generador térmico Cuarto generador del mercado con 1,878 MW Único generador 100% privado, colombiano Mix energético balanceado y confiable (56% hídrica y 44% térmica) *Cifras consolidadas 42

43 Grupo Nutresa Compañía holding, es el conglomerado de alimentos mas grande de Colombia, tiene presencia en 74 países. Redes de distribución en 12, incluyendo Colombia, y plantas de producción en 8. Participación de mercado en Colombia 61.1% (1 ) Ventas consolidadas Utilidad neta Margen EBITDA Miles de Millones de COP 4, ,458.9 Capitalización bursátil COP 10.2 billones 2, , % ADR Nivel 1 dic-09 dic-10 jun-10 jun-11 EBITDA COP mil millones Utilidad neta (Consolidada) COP mil millones Fuente: GNutresa detalle 43

44 New York BNYM-Latin America Natalia Castillo Teléfono: New York BNYM-Sell-Side/Buy Side Alexis Vasquez Meissner Teléfono: London BNYM-Sell-Side/Buy-Side Joseph Oakenfold Teléfono: Vicepresidente Financiero: Andrés Bernal Gerente de Inversiones: Tatiana Uribe Relación con Inversionistas: Luis Eduardo Martínez Teléfono: (574)

45 Balance Activo Activo corriente: Trimestres Jun-11 Jun-10 Mar-11 Dic-10 %Var. Jun 11 / Jun 10 Jun 11 / Mar 11 Jun 11 / Dic 10 Disponible $ 75,472 2, , % (43.1%) Inversiones negociables 393, , ,003 81,999 (35.4%) 72.4% 379.4% Deudores 481, , ,306 77, % -20.8% 522.9% Gastos pagados por anticipado % (37.5%) (54.6%) Activo corriente 950, , , , % (1.9%) 495.3% Deudores - 7, (100.0%) - - Inversiones permanentes 4,643,873 9,982,664 4,759,789 10,644,902 (53.5%) (2.4%) (56.4%) Propiedades, planta y equipo - Vehículo % (8.1%) (10.7%) Otros activos % 0.0% Valorizaciones 11,662,796 5,105,451 11,359,915 7,363, % 2.7% 58.4% Activo no corriente 16,307,100 15,096,084 16,120,167 18,008, % 1.2% (9.5%) Total activo $ 17,257,478 15,963,466 17,089,136 18,168, % 1.0% (5.0%) Pasivo y Patrimonio de los Accionistas Obligaciones financieras 53, , ,757 81,838 (72.5%) (64.7%) (35.0%) Papeles comerciales - 233, ,652 (100.0%) - (100.0%) Otras obligaciones financieras - 360, (100.0%) - - Cuentas por pagar 129, , ,090 23, % (16.8%) 445.6% Obligaciones laborales % 3.7% 9.6% Ingresos recibidos por anticipado 140,825 72, ,779 7, % (34.7%) Pasivos estimados y provisiones 9,589 4,038 15,638 10, % (38.7%) (11.1%) Pasivo corriente 333, , , ,419 (65.8%) (38.0%) (6.6%) Obligaciones financieras Bonos 250, , , , Pasivo no corriente 250, , , , Total pasivo $ 583,717 1,227, , ,419 (52.4%) (26.0%) (3.9%) Total patrimonio de los accionistas $ 16,673,761 14,736,458 16,300,616 17,561, % 2.3% (5.1%) Total pasivo y patrimonio 17,257,478 15,963,466 17,089,136 18,168, % 1.0% (5.0%) Valor Intrínseco (pesos) 35,549 31,419 34,753 37, % 2.3% (5.1%) Millones de COP atrás siguiente 45

46 Estado de Resultados Trimestres Acumulados año atrás T2-11 T2-10 T1-11 Var T2-11 / T2-10 Var T2-11 / T1-11 T2-11 T2-10 %Var Ingresos operacionales Dividendos 75,423 44,218 57, % 30.9% 133,061 67, % Intereses 4,341 2,788 2, % 57.6% 7,096 4, % Utilidad por método de participacion, neto 14, ,071 28,261 (85.8%) (49.6%) 42, ,261 (88.6%) Utilidad en venta de inversiones, neto 524 1,689 8,063 (69.0%) (93.5%) 8,587 32,574 (73.6%) Valoración a precios de mercado, neto (510) 3,885 (941) (45.8%) (1,451) 2,917 Reintegro provisiones 2,638 (414) % 2, % 96, ,237 95,781 (36.5%) 0.9% 192, ,515 (59.9%) Gastos operacionales de administración Provisión de inversiones (59.2%) (59.2%) Gastos de personal 2,469 1,475 1, % 87.6% 3,785 2, % Honorarios 1, % 472.0% 2, % Gastos Administrativos 2,764 1,336 6, % (56.7%) 9,152 2, % Depreciaciones % (3.5%) % 7,161 3,430 8, % (11.0%) 15,209 6, % Utilidad operacional 89, ,807 87,733 (39.9%) 2.0% 177, ,355 (62.6%) Egresos (ingresos) no operacionales Ajustes por diferencia en cambio (963) 1,237 (1,569) (38.7%) (2,532) 8,583 Intereses 7,496 12,241 8,796 (38.8%) (14.8%) 16,292 19,665 (17.2%) Hastos bancarios - Comisiones Gastos extraordinarios - Impuestos asumidos % % % Prima amortizada - - 3,296 - (100.0%) 3,296 2, % Compensación opción Call ADR - 3,111 - (100.0%) - - 5,091 (100.0%) Diversos 94 (1) (391) (298) (1) % 7,337 16,764 10,136 (56.2%) (27.6%) 17,473 35,703 (51.1%) Utilidad antes de impuesto de renta 82, ,042 77,598 (37.8%) 5.9% 159, ,652 (63.5%) Provisión para impuestos (3,883) (1,394) (1,767) 178.4% 119.7% (5,650) (2,754) 105.1% Utilidad neta 78, ,648 75,830 (40.1%) 3.2% 154, ,897 (64.6%) 46

47 Suramericana Primas emitidas atrás 30-Jun Jun-10 % Var. Seguros de Vida 665, , % Seguros Generales 538, , % EPS Sura 391, , % ARP Sura 227, , % Seguros y Seguridad Social 1,823,702 1,565, % Asesuisa 74,803 Proseguros 58,504 Sura Panamá 33,693 35, % Seguros en el exterior 167,000 35, % Otras filiales 153, , % Total Filiales 2,144,025 1,735, % Contribución al ingreso de las filiales de Suramericana Sura Panamá 2% Proseguros 3% Asesuisa 3% ARP Sura 11% EPS Sura 18% Otras filiales 7% Seguros de Vida 31% Seguros Generales 25% Millones de COP 30-Jun Jun-10 % Var. Activos totales 1, , % Activos corrientes % Inversiones 1, , % Total pasivo Total patrimonio 1, , % Ingresos % Ingresos Método de Part % Egresos % Utilidad neta % 47

48 48 Seguros de Vida Suramericana Cifras principales 30-Jun Jun-10 % Var. Primas totales % Primas retenidas % Siniestros totales % Siniestros retenidos % Reservas totales % Resultado técnico % Gastos de administración % Utilidad o pérdida industrial % Producto inversiones % Utilidad neta % atrás siguiente Activo 3, , % Pasivo 2, , % Patrimonio % Indicadores 30-Jun Jun-10 Siniestralidad bruta 67.4% 61.5% Siniestralidad incurrida retenida 66.9% 59.7% Comisionamiento 9.6% 10.9% Factor de gastos 13.0% 14.0% Mil millones de COP

49 49 Seguros de Vida Suramericana Jun-11 % Var. Jun-11 % Var. Jun-11 VIDA SURA Producción Siniestros % Siniestralidad Salud 185, % 132, % 71.4% Vida Individual 173, % 65, % 37.8% Vida Grupo 95, % 44, % 46.3% Otros y Ajuste de Siniestros 30, % 18, % 62.2% Total sin Fondo ni Rentas 485, % 261, % 53.8% Previsionales 125, % 154, % 123.5% Rentas Vitalicias y Voluntarias 55, % 33, % TOTAL VIDA 665, % 448, % Fondo de Ahorro 40, % 44, % atrás Previsionales 18.8% Producción por ramos en Vida Rentas Vitalicias y Voluntarias 8.4% Salud 27.8% 71.4% Producción Siniestros % Siniestralidad 37.8% 46.3% Otros y Ajuste de Siniestros 4.5% Millones de COP Vida Grupo 14.4% Vida Individual 26.1% Salud Vida Individual Vida Grupo Rentas Vitalicias y Voluntarias

50 Seguros Generales Suramericana atrás Cifras principales siguiente 30-Jun Jun-10 % Var. Primas totales % Primas retenidas % Siniestros totales % Siniestros retenidos % Reservas totales % Resultado técnico % Gastos de administración % Utilidad o pérdida industrial % Producto inversiones % Utilidad neta % Activo 1, , % Pasivo % Patrimonio % Indicadores Mil millones de COP 30-Jun Jun-10 Siniestralidad bruta 50.0% 45.7% Siniestralidad incurrida retenida 53.8% 54.9% Comisionamiento 11.7% 12.5% Razón combinada 100.2% 101.2% Factor de gastos 15.4% 15.5% 50

51 Seguros Generales Suramericana Jun-11 % Var. Jun-11 % Var. Jun-11 GENERALES SURA Producción Siniestros % Siniestralidad Automóviles 231, % 150, % 64.9% SOAT 79, % 20, % 25.3% Incendio 100, % 36, % 36.6% Transportes 19, % 7, % 38.1% Resp. civil 15, % 5, % 33.9% Sustraccion 8, % 4, % 47.1% Otros 84, % 45, % TOTAL GENERALES 538, % 269, % 50.0% atrás Transportes 3.7% Millones de COP Producción por ramos en Generales Sustraccion 1.6% Resp. civil 2.8% Incendio 18.6% Otros 15.7% SOAT 14.7% Automóviles 42.9% Producción Siniestros % Siniestralidad 64.9% 25.3% 36.6% 38.1% 33.9% Automóviles SOAT Incendio Transportes Resp. civil 51

52 52 ARP Sura Cifras principales Indicadores Mil millones de COP 30-Jun Jun-10 % Var. Primas totales % Siniestros totales % Reservas totales % Resultado técnico % Gastos de administración % Utilidad o pérdida industrial Producto de las inversiones % Utilidad neta % Activo % Pasivo % Patrimonio % 30-Jun Jun-10 Tasa de accidentalidad 2.5% 2.4% Tasa de severidad 0.3% 0.2% Dias perdidos 483, ,793 Promedio días perdidos Casos mortales por ATEP Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 atrás Primas totales Utilidad neta Patrimonio

53 EPS Sura Cifras principales atrás 30-Jun Jun-10 % Var. Primas totales % Siniestros netos % Resultado técnico % Gastos de administración % Utilidad o pérdida industrial % Producto Inversiones % Utilidad o pérdida neta % Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Primas totales Activo % Pasivo % Patrimonio % Activo Jun Indicadores 30-Jun Jun-10 Siniestralidad neta 89.1% 89.9% Comisionamiento 1.0% 0.9% Patrimonio técnico Jun-10 Dec-10 Dec AFILIADOS Afiliados 30-Jun Jun-10 Plan Obligatorio de Salud POS 1,408,355 1,291,620 Medicina prepagada 15,441 19,450 Planes complementarios 5,512 6,465 Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 1,408,355 1,291,620 1,342,255 1,244,806 Mil millones de COP 53

54 54 Suramericana Panamá Cifras principales 30-Jun Jun-10 % Var. Primas totales % Primas retenidas % Siniestros totales % Reservas totales % Resultado técnico % Gastos de administración % Resultado Industrial % Resultado Inversiones % Utilidad neta Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Primas totales Patrimonio atrás Activo % Pasivo % Patrimonio % Jun-11 Jun-10 Dec Dec Indicadores 30-Jun Jun-10 Siniestralidad bruta 58.5% 41.9% Siniestralidad retenida 85.5% 64.3% Resultado técnico bruto 14.0% 11.7% Gastos administrativos 14.7% 15.2% Mil millones de COP Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Siniestralidad retenida 85.5% 64.3% 178.3% 206.6%

55 Bancolombia: Banco universal Consolidado 55 Índices de Rentabilidad y Eficiencia (consolidado) 30-Jun Jun-10 Rentabilidad del Activo 2.1% 2.1% Rentabilidad del Patrimonio 18.5% 18.0% Ingresos operacionales Jun-11 3,561 Jun-10 3,174 Dec-10 7,198 Dec-09 7,309 atrás siguiente Margen Neto de Intereses 6.1% 6.6% Egresos Oper./ Ingresos Oper. Netos 59.7% 55.0% Utilidad neta Calidad de la Cartera C. Vencida/ C. Bruta 2.6% 3.6% Provisión de Cartera/Cartera Vda % 154.4% Cartera y leasing neto 50, ,436.3 Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec ,436 1,257 Patrimonio Activos Jun-11 8,008 Jun-11 75,157 Jun-10 7,102 Jun-10 62,489 Dec-10 7,947 Dec-10 68,095 Dec-09 7,033 Dec-09 61,864 Mil millones de COP Mil millones de COP

56 Bancolombia: Banco universal Individual 56 Índices de Rentabilidad y Eficiencia (individual) INDICES 30-Jun Jun-10 Ingresos por intereses neto atrás Iindices de Rentabilidad Bancolombia sin consolidar Margen Neto de Interés 6.3% 7.1% Jun-11 1,345.5 Rentabilidad del Activo 2.7% 2.9% Rentabilidad del Patrimonio 17.6% 17.3% Jun-10 1,128.7 Indices de Eficiencia Bancolombia sin consolidar Egresos Op. / Ingresos Op. Netos Egresos Operativos / Activos Totales Egresos Operativos / Activos Gener.de Interés 57.8% 54.9% 5.0% 5.2% 6.1% 6.5% Calidad de la Cartera Bancolombia sin consolidar Jun-11 Jun-10 Utilidad neta C. Vencida/ C. Bruta 2.4% 3.6% Patrimonio Activos Jun-11 7,902.4 Jun-11 54,818.3 Jun-10 6,981.5 Jun-10 43,533.8 Millones de COP Millones de COP

57 57 Protección atrás Fondos Cifras principales 30-Jun Jun Jun Jun-10 % Var. Fondo de Pensiones Obligatorias No. de Afiliados (Miles) 2,038 1,928 Valor de fondo 25,865 21,975 Part. Mercado sin ISS 25.4% 25.5% Fondo de Cesantía No. de Afiliados (Miles) 1,168 1,079 Valor de fondo 1,773 1,572 Participación Mercado 26.4% 25.9% Fondo de Pensiones Voluntarias Valor de fondo 2,958 2,508 Participación Mercado 30.6% 29.9% TOTAL FONDOS ADMON. 30,596 26,055 Cifras acumuladas en miles de millones de pesos. Fuente: Asofondos Ingresos Operacionales 141, , % Comisiones y honorarios 141, , % Cesantía 23, , % Obligatorias 81, , % Voluntarias 30, , % Protección Vida % Egresos Operacionales 109, , % Utilidad Neta 22, , % Activos 550, , % Patrimonio 466, , % En millones de COP

58 58 Enlace Operativo Cifras principales 30-Jun Jun-10 % Var. Ingresos operación 12,924 10, % Ingresos Operador de Información 9,079 7, % Otras líneas de negocio 3,845 2, % Otros Ingresos % Resultado Operativo 13,040 10, % Total gastos de administración 14,744 12, % Utilidad o pérdida neta -1,729-1, % Millones de COP 17,950 atrás Resultado Operativo 13,040 10,695 Total del activo 8,021 8, % Total Patrimonio 5,625 6, % Evolución de la línea de procesamiento de información 30-Jun Jun-10 % Var. Afiliados (personas) 1,517,184 1,430, % Empresas afiliadas 149, , % Número de transacciones a través de SuAporte Pagos a través de SuAporte (millones de COP) Millones de COP 183, , % 535, , % Dec-09 Dec-10 Jun-10 Jun-11 Millones de COP Total del activo Total Patrimonio 8,963 8,294 7,524 8,021 5,625 Dec-09 Dec-10 Jun-10 Jun-11

59 Inversiones Argos Cifras principales atrás 30-Jun Jun-10 % Var. Ingresos operacionales 2, , % Utilidad bruta % Gastos de admininitración y ventas % Utilidad operacional % EBITDA % Egresos financieros netos % Diferencia en cambio % Utilidad neta % Margen operacional 23.8% 17.0% Margen EBITDA 32.1% 25.9% Margen neto 6.1% 10.8% 30-Jun Jun-10 % Var. Activos 25, , % Pasivo 8, , % Obligaciones Financieras 3, , % Obligaciones Financieras Corrientes 1, % Obligaciones Financieras No Corrie 2, , % Intereses Minoritarios 6, , % Patrimonio 10, , % Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Ingresos operacionales 2, , , ,491.8 Utilidad neta EBITDA , ,554.3 Activos 25, , , ,183.9 Miles de millones de COP Miles de millones COP 59

60 60 Operaciones de Argos Estados Unidos Molienda de cemento Plantas de cemento Plantas de concreto Puertos Exportaciones a 39 países

61 Grupo Nutresa Cifras principales 30-Jun Jun-10 % Var. Ventas consolidadas 2, , % Ventas Nacionales 1, , % Ventas externas (USD MM) % Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Ventas consolidadas 1, , , ,588.9 atrás Utilidad operativa % Egresos Financieros % Post Operativos Netos % Activos Utilidad neta % EBITDA consolidado % Margen EBITDA 12.0% 12.6% Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 4, , , ,561.6 Activos 8, , % Pasivo 1, , % Obligaciones Financieras 1, % Interes Minoritario % Patrimonio 6, , % Miles de millones COP Jun-11 Jun-10 Dec-10 Dec-09 Utilidad neta EBITDA consolidado Miles de millones de COP 61

62 62 Grupo Nutresa Distribución propia en 12 países Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Estados Unidos Guatemala Mexico Nicaragua Panamá Perú Puerto Rico Venezuela Next Back Plantas en 8 países Colombia Costa Rica Mexico Panamá Perú Venezuela USA República Dominicana Plantas de Producción Distribución Propia Destinos de Exportación 74 países Alemania Angola Antigua & Barbuda Aruba Australia Austria Barbados Belice Bolivia Brasil Canadá Chile Colombia Congo Sur Corea Costa Rica Cuba Curazao Dominica Dinamarca Ecuador El Salvador España USA Filipinas Francia Ghana Gambia Gabon Granada Guadalupe Guatemala Guinea Ecuatorial Guiana Haití Holanda Honduras Hong Kong Inglaterra Irlanda Italia Jamaica Japón Malaysia Malta Martinica Mauritania Mexico Mónaco Nicaragua Noruega Nueva Zelanda Panamá Perú Polonia Puerto Rico Republica Dominicana San Vincent y Grenadines Santa Lucia Singapur St. Kitts St. Lucia St. Martin Suecia Sur África Surinam Trinidad y Tobago Uruguay Venezuela