Mercado Mundial. Petrolera venezolana PDVSA se encuentra al borde del colapso. EIA: Proyecciones precio WTI y BRENT para 2018

Transcripción

1 Enero 218 Petrolera venezolana PDVSA se encuentra al borde del colapso Estados Unidos podría ser el mayor productor de crudo en 218 La agencia estadounidense Energy Information Administration (EIA) incrementó su proyección del precio del WTI y el Brent para 218 en 2.USD/barril hasta USD/barril y 6USD/barril, respectivamente. Para 219, la entidad proyecta un precio ligeramente superior: 7USD/barril para el WTI y 61USD/barril para el Brent. La entidad incrementó sus pronósticos de producción y consumo para 218 en 328 mil y 14 mil barriles diarios, respectivamente. Por otra parte, la EIA publicó su primera estimación del mercado de petróleo y otros combustibles para 219 y cree que la oferta mundial superará en 347 mil barriles diarios al consumo. En diciembre, la oferta mundial superó al consumo mundial de petróleo y otros combustibles en 12 mil barriles diarios. En octubre, el consumo había sido mayor a la oferta en 98 mil barriles diarios. En diciembre, tanto Libia como Arabia Saudita redujeron su producción en 2 mil y mil barriles diarios, respectivamente. Al cierre de 217, las plataformas de petróleo y gas activas a nivel mundial ascendieron a 2,89 unidades, 317 más que las registradas a finales de 216. El fuerte incremento en la cotización del crudo se ha visto reflejado en una valorización de los futuros del WTI. Sin embargo, al igual que en meses anteriores, la revalorización fue más fuerte en los futuros de corto plazo, que se están cotizando a precios superiores que los de largo plazo. Fuente EIA, Bloomberg, Baker Hughes 218. Mercado Mundial Producción de crudo podría llegar a los 87 mil barriles diarios Panorama del carbón en Estados Unidos sigue siendo negativo Petrolera venezolana PDVSA se encuentra al borde del colapso La petrolera venezolana, PDVSA, se encuentra al borde del colapso según el New York Times. Esta empresa cerró el año con un uso de la capacidad instalada cercana al 2% y 76 de 84 plantas se encuentran paralizadas. De acuerdo con la OPEP, la producción de Venezuela a lo largo de 217 se habría contraído en 649 mil barriles diarios, con lo que se ubica en sus peores niveles desde el paro general de 22. En el mismo sentido, las exportaciones de PDVSA hacia Estados Unidos han caído en una tercera parte, mientras que las exportaciones a China se contrajeron aproximadamente 1%. Actualmente la empresa debe cerca de 6 mil millones de dólares y China y Rusia, que habían otorgado nuevos préstamos a Venezuela recientemente, ahora solo están ofreciendo prórrogas en los tiempos de pago. Fuente: New York Times, Financial Times y Oilprice.com. 6 4 ene.-17 abr.-17 jul.-17 oct.-17 ene EIA: Proyecciones precio WTI y BRENT para 218 Datos Promedio Anual WTI Brent Mercado mundial de petróleo y otros combustibles Oferta 91 Consumo 89 dic.-13 dic.-14 dic.-1 dic.-16 dic.-17 Consumo y Produción global de petróleo y otros combustibles , 3, 2, 1, * 219* Consumo Global Producción Global Mundo - Plataformas de petróleo y gas activas ,89 dic 12 dic 13 dic 14 dic 1 dic 16 dic Producción de petróleo en Arabia Saudita y Libia Producción global de petróleo y otros combustibles * 219* OPEP No OPEP Producción Global 1. Arabia Saudita Libia 8 dic.-13 dic.-14 dic.-1 dic.-16 dic Precios WTI y BRENT ( USD por barril ) WTI WTI- Precios fututros Enero 26, 218 Diciembre 26, 217 Noviembre 24, 217 BRENT 3M 6M 9M 1Y 1M 18M 21M 2Y ene 17 abr 17 jul 17 oct 17 ene

2 Mercado Estados Unidos La producción estadounidense continuó incrementándose en el último mes, a pesar de un leve descenso en la primera semana del año. El nivel de producción actual, 9.9 millones de barriles diarios, se encuentra 1.2% por encima del registrado en la misma semana de 217. La EIA incrementó su proyección de producción de EE.UU. para 218 en 27 mil barriles diarios, mientras que para 219 espera que esta ascienda a 1.8 millones de barriles diarios. En cuanto al consumo, la agencia proyecta que alcance 2.3 y 2.7 millones de barriles diarios en 218 y 219, respectivamente. En la tercera semana de enero, los inventarios de crudo en EE.UU. disminuyeron en 1.1 millones de barriles. El nivel total de inventarios se redujo en un 1.7% frente al registrado en la misma semana de 217, con lo que se ubicó en los menores niveles observados desde febrero de 21. En la cuarta semana de enero, el conteo de plataformas petroleras activas en Estados Unidos se incrementó en 9 unidades frente al conteo de la misma semana de diciembre. Las ventas de gasolina en Estados Unidos se contrajeron en un 3.% anual en octubre. De este modo, en los primeros diez meses de 217, la caída registrada fue del.% anual. En lo corrido de enero, las acciones de las dos empresas estadounidenses más importantes del sector petróleo (Chevron y Exxon) incrementaron su cotización en un 7.9% y.1%, respectivamente. Fuente EIA, Bloomberg, Baker Hughes, Reuters 218. Estados Unidos podría ser el mayor productor de crudo en 218 De acuerdo con la IEA, la producción de Estados Unidos sobrepasará este año la de Arabia Saudita y podría llegar a superar la de Rusia, el mayor productor mundial de crudo. La producción estadounidense podría alcanzar los 1.4 millones de barriles diarios en 218 según la agencia. Sin embargo, los ministros de energía de Rusia y Arabia Saudita, presentes en el Foro Económico Mundial en Davos, manifestaron no temer este incremento, dado que la demanda de petróleo también está creciendo. Para la IEA, el crecimiento de la producción estadounidense contrarrestó aproximadamente 6% de los recortes acordados por la OPEP y otros productores en 217. Fuente: CNN Money EIA: Estimaciones producción EEUU para 217 y % % 1.27 Enero* Diciembre* Enero* Diciembre* Enero* *Mes en que se realizó la proyección ene 1 jul , 1, 1, EEUU-Producción de (MBDP) EEUU - Plataformas Petroleras Activas 9 ene 12 ene 14 ene 16 ene 18 EEUU-Ventas de gasolina (MGPD) oct. 13 oct. 14 oct. 1 oct. 16 oct EEUU - Inventario semanal de (Variación (%) anual) EEUU-Consumo y Producción Ɨ * 219* Consumo Producción Ɨ Producción de petróleo crudo ene. 13 ene. 14 ene. 1 ene. 16 ene. 17 ene Índice OVX 22.3 ene 13 ene 14 ene 1 ene 16 ene 17 ene EEUU- Acciones de empresas del sector petróleo (En USD) Exxon Chevron 8 ene 17 may 17 sep 17 ene 18

3 Mercado Nacional Producción de crudo podría llegar a los 87 mil barriles diarios Para el presidente de la Asociación Colombiana de s (ACP), Francisco Lloreda, la producción de petróleo de Colombia en 218 podría ascender a los 87 mil barriles diarios. La IEA, por el contrario, en su informe de diciembre considera que la producción rondará los 84 mil barriles diarios. De acuerdo con Lloreda, es importante que continúe la búsqueda de mayor competitividad por parte de las empresas colombianas, dado que el incremento en los precios del crudo podría ser temporal. Por otro lado, Alejandro Martínez, expresidente de la ACP, resaltó que en un escenario optimista la producción sí podría llegar al mismo nivel de diciembre de 217, pero no cree que se dé un incremento porque en los campos que están maduros estas posibilidades no son muy altas y la actividad exploratoria continúa retrasada. Fuente: La República Semana 2 Inversión Extranjera Directa en sector Hidrocarburos (Millones USD - Año corrido) dic. 14 dic. 1 dic. 16 dic. 17 Var(%) Anual Producción de crudo Colombia (Millones de barriles diarios) Canasta Colombiana de petróleo vs Brent (USD) ene 14 ene 1 ene 16 ene 17 ene 18 Cesta Colombiana BRENT 1, 8, 6, 3, 2, 2, 1, Empleo Explotación de Minas y Canteras (Var% Anual del Empleo, promedio móvil 12) -2 nov. 12 nov. 13 nov. 14 nov. 1 nov. 16 nov. 17 Precio de la Gasolina en Colombia y en EEUU Pesos por Galón 4, dic 9 dic 11 dic 13 dic 1 dic 17 $ COL $ EEUU 6, 4, 2, Exportaciones de petróleo y sus derivados en Colombia Acción de Ecopetrol (Pesos) -2. 2,8 1,19 nov.-1 nov.-16 nov.-17 MilesToneladas Métricas Millones de Dólares FOB 2,76 8,889 8,296 3, 2, 1, 1, ene 17 may 17 sep 17 ene 18 En 217, la producción de crudo en Colombia se redujo en un 3.7% frente al promedio de 216. En diciembre, se registró el valor más alto de la producción colombiana desde junio de 216: 87 mil barriles diarios. El Ministerio de Minas y Energía anunció que en enero el precio de referencia de la gasolina se mantuvo en COP 8,889 por galón. Por el contrario, el precio del ACPM se redujo levemente de COP 8,197 por galón hasta COP 8,18 por galón. Las exportaciones de petróleo y sus derivados en noviembre fueron superiores en apenas un 4.% anual a las registradas en el mismo de 216. En lo corrido del año, los volúmenes exportados se han reducido en un 1.7%. Según la balanza cambiaria, la Inversión Extranjera Directa en el sector de hidrocarburos en las primeras dos semanas del año ha tenido un crecimiento del 1.9% anual. La acción de Ecopetrol continúo su acelerado crecimiento en el inicio de 218. En lo corrido de enero, el precio promedio de esta acción se ha ubicado 31.7% por encima del promedio registrado en diciembre. En el periodo diciembre de noviembre de 217, el empleo en el sector de minas y canteras se redujo en un 2.%. La caída en el trimestre septiembre noviembre fue del 1.9%. Fuente: Minminas, ACP, Dane, Banrep, Bloomberg, Portafolio. 218.

4 Gas y Carbón El conteo de plataformas de gas natural activas se recuperó luego de una moderada caída a finales de 217. En la cuarta semana de este mes, el conteo fue superior en 6 unidades al registrado en la misma semana de diciembre. La producción comercializada de gas en EE.UU. creció 1.3% anual en diciembre, hasta alcanzar un nivel de 83.9 miles de millones de pies cúbicos (BPCD). En 217, la producción se incrementó en un 1.4% frente a 216. La EIA estima que la producción de gas de EE.UU. promediará 86.4 BPCD y 89. BPCD en el 218 y 219, respectivamente. En lo corrido de enero, el precio del gas natural se ha incrementado 13.8% frente al mismo periodo del mes anterior. Este movimiento se da como consecuencia de las bajas temperaturas registradas en el hemisferio norte. Las exportaciones de carbón crecieron 6.7% anual en noviembre. En lo corrido del año, las exportaciones de este producto se incrementaron 4.1% anual. El crecimiento del precio del gas en Colombia, medido a través del IPC, fue de 9.1% anual en diciembre. A nivel nacional, el incremento fue mayor en los grupos de ingresos altos y bajos y más moderado en el de ingresos medios. En lo corrido del mes, el precio promedio del carbón ha sido de 9.7USD/Tm, con lo que se ubica 1.3% por encima del precio promedio registrado en el mismo periodo de diciembre (94.USD/ Tm). Sin embargo, en las últimas jornadas se ha observado una ligera moderación en la cotización de este mineral. Fuente EIA, Bloomberg, Baker Hughes, DANE Mercados Mundial y Nacional Panorama del carbón en Estados Unidos sigue siendo negativo Aunque la producción estadounidense de carbón se mantuvo estable en 217, el cierre de plantas de energía que usan carbón ha continuado. Por otra parte, la propuesta del presidente estadounidense, Donald Trump, para subsidiar las plantas nucleares y de carbón fue rechazada por los reguladores federales. Adicionalmente, aunque Trump ha eliminado algunas de las regulaciones impuestas por Obama a las plantas de carbón, este no es el mayor obstáculo al que se enfrentan. Mientras el precio del gas natural permanezca bajo será difícil que el carbón pueda resurgir. De acuerdo con un análisis de Moody s, incluso si el costo del carbón llegara a un nivel competitivo frente al gas natural, las preocupaciones medioambientales seguirán asegurando la fuerte caída de la industria del carbón. Fuente: CNBC y Quartz. 1,2 1, EEUU-Plataformas de Gas Natural Activas 188 ene 12 ene 14 ene 16 ene dic. 14 jun. 1 dic. 1 jun. 16 dic. 16 jun. 17 dic Precio Internacional del Gas Natural (USD/MMBTU) Variación IPC del Gas en Colombia (Var Anual %) Precio Internacional del Carbón (USD/Tonelada Métrica) ,2 1, EEUU- Producción de Gas Natural (Bcf/d) Exportaciones de Carbón en Colombia (Millones USD) 83.9 dic. 216 mar. 217 jun. 217 sep. 217 dic Precio en Norteamérica del Gas Natural Líquido (USD/galón) 34 nov. 1 may. 16 nov. 16 may. 17 nov. 17 EEUU- Proyección Promedio de Producción de Gas (Bcf/d)

5 Enero 218 Informe elaborado por la Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos del Grupo Bolívar. Director: Andrés Langebaek. Investigador: Jorge Perilla Glosario: * Bcf/d : Billones de pies cúbicos por día *El índice OVX (CBOE Oil ETF VIX Index): Mide diariamente las expectativas del mercado ante la volatilidad del precio del petróleo. Su cálculo se basa en el promedio ponderado de la volatilidad implícita de las opciones call y put de petróleo para un periodo de 3 días. *El índice BI Oil-Levered de Bloomberg BINGASOL: Mide el comportamiento de una canasta de acciones de empresas productoras de crudo en EEUU. *El índice BI Oil-Levered de Bloomberg BINGASGL: Mide el comportamiento de una canasta de acciones de empresas productoras de GAS en EEUU. *MBPD: Millones de Barriles Diarios *US$/BI: Dólares por barril *MMBTU: Millones de unidades térmicas británicas Los datos e información de este informe no deberán interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Davivienda para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. Se pueden presentar errores sobre los cuales el Banco Davivienda no asume responsabilidad alguna, razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones. En caso de tener alguna sugerencia o comentario, le agradecemos enviar un correo electrónico a: eseconomicosdavivienda@davivienda.com. Dirección de Estudios Económicos Grupo Bolívar Director: Andrés Langebaek Rueda alangebaek@davivienda.com Ext: 91 Jefe de Análisis de Mercados: Silvia Juliana Mera sjmera@davivienda.com Ext: 913 Análisis Fiscal y Externo: María Isabel García migarciag@davivienda.com Ext: 911 Análisis Sector Financiero: Angela Hurtado aimejia@davivienda.com Ext: 91 Profesionales en práctica: Natalia Roa Nicolás Benavides Laura Peñaranda Análisis Inflación y Mercado Laboral : Hugo Andrés Carrillo hacarrillo@davivienda.com Ext: 912 Análisis Sectorial: Nelson Villarreal nfvillar@davivienda.com Ext: 914 Análisis Sectorial: Jorge Perilla jeperill@davivienda.com Ext: 913 Análisis Centroamérica: Vanessa Santrich vasantri@davivienda.com Ext: 94 Teléfono: (71) 33 Dirección: Avenida El Dorado No. 68C 61 Piso 9 Bloomberg: DAVI <GO>