Consejos prácticos para acertar con la inversión Cuándo contratar un plan de pensiones y cuánto aportar?

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1 Consejos prácticos para acertar con la inversión Cuándo contratar un plan de pensiones y cuánto aportar? Simulador: Calcule su contribución al fondo según la edad Pagar menos impuestos, uno de los grandes reclamos de los fondos Fuente: CINCO DIAS ( ) Las campañas de planes de pensiones de fin de año son tan tradicionales en España como el turrón y la lotería de Navidad. Las gestoras saben que la mayoría de los ahorradores aprovecha noviembre y diciembre para realizar una aportación anual a su plan y optimizar su ahorro fiscal. Por eso lanzan toda su artillería en forma de regalos, bonificaciones por traspaso y campañas de publicidad. Ante la amplia oferta de productos y promociones, es necesario mantener el temple y valorar una serie de factores antes de tomar una decisión. La primera cuestión que debe afrontar quien quiera ahorrar para su jubilación es cuánto dinero debe destinar. La pensión pública cubre, hoy por hoy, el 82% del sueldo previo a su retiro. Sin embargo, las perspectivas económicas y demográficas sugieren que ese porcentaje irá cayendo durante las próximas décadas. Además, esa proporción es una media y, a salarios más altos, la pensión pública cubrirá una menor proporción. En función de nuestra situación personal y nuestras necesidades, lo ideal es marcarse una cantidad fija mensual que no suponga un gran esfuerzo, entre un 5% y un 15% de nuestros ingresos, y destinarla a cualquier producto de ahorro a largo plazo, explica Javier Añorga, responsable de productos de inversión de ING Direct. Para el sueldo más habitual en España, que ronda los euros mensuales netos, la aportación debería estar entre 50 y 150 euros al mes, un esfuerzo casi impensable para tal salario. También hay que tener las cargas familiares que tengamos que asumir en el momento de la jubilación, así como el patrimonio con el que podamos contar para ese momento. Otro factor decisivo es cuándo empezar a ahorrar para la jubilación. En este ámbito, todos los expertos coinciden: cuanto antes, mejor. El momento idóneo sería el comienzo de la vida laboral, explica Flavia Rodríguez-Ponga, directora general de Seguros y Fondos de Pensiones en una entrevista concedida a CincoDías. El gran drama es que el 56% de los jóvenes españoles está desempleado con lo que difícilmente se puede plantear ahorrar. En la mayoría de los casos, los planes de pensiones se constituyen después de los 50 años, lo que deja poco margen para construir el capital suficiente para completar la pensión pública. El gran dilema a la hora de contratar un plan de pensiones es qué producto elegir. La Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA, en sus siglas en inglés), recuerda que no existe un producto perfecto. Lo más importante a la hora de elegir es tener claro cuál es nuestro perfil de riesgo. Si somos más agresivos, estaremos dispuestos a aceptar que el plan que registre minusvalías temporalmente (a cambio de un mayor potencial de rentabilidad). Si somos más conservadores, primaremos la conservación de nuestro patrimonio bajo cualquier circunstancia. El producto elegido tiene que encajar en nuestra estrategia, teniendo en cuenta qué porcentaje de Bolsa y renta fija deseamos, apuntan desde la EFPA. Lo ideal es que las personas más jóvenes tengan un perfil más agresivo, puesto que con una inversión a muy largo plazo es probable que consigan rentabilidades atractivas. Los trabajadores que estén cerca de su jubilación, en cambio, deberían buscar productos más conservadores, que garanticen que van a recuperar todo el capital invertido. Para un ahorrador agresivo, de 35 años, en ING Direct proponen contratar su Plan 2040, que invierte un 90% en renta variable diversificada. Para un ahorrador conservador de 60 años, Mutuactivos recomienda Fondomutua Conservador, que destina su patrimonio a efectivo,

2 depósitos y renta fija a corto plazo, no invierte en Bolsa y tiene por objetivo prioritario preservar el capital. Entre estos dos extremos productos volcados en inversión bursátil y productos volcados en renta fija hay una inmensa gama de grises que puede satisfacer los intereses del inversor. Durante los últimos cuatro ejercicios, el producto estrella para los ahorradores ha sido el fondo garantizado, en el cual la entidad comercializadora se compromete a una revalorización mínima. En 2012 los garantizados volvieron a liderar las captaciones netas de fondos. Sin embargo, esta campaña les plantarán cara los planes de pensiones mixtos (que combinan Bolsa y renta fija), de acuerdo con la última encuesta realizada por Inverco, la patronal del sector. El 41% de la demanda será para este tipo de productos.

3 Fórmulas para ahorrar de cara a la jubilación de otra manera PIAS y fondos sirven de complemento al plan de pensiones e incluso de plan B Fuente: (CINCO DIAS ) PABLO MONGE Qué nivel de ingresos y nivel de vida se aspira a conservar en el momento de la jubilación es la pregunta habitual que surge en el momento en que alguien se plantea comenzar a ahorrar para cuando haya dejado de trabajar. Más aún en un momento como el actual en que la reforma de las pensiones públicas apunta a que estas en el futuro serán más bajas y empuja a buscar fórmulas complementarias. Los bancos propondrán probablemente como primera alternativa para quienes puedan permitirse ahorrar los planes de pensiones privados, con el reclamo de una bonificación fiscal que permite una rebaja directa en la base imponible por lo aportado, con un ahorro fiscal que puede llegar al 56% para las rentas más elevadas. Pero el mundo del ahorro enfocado a la jubilación no termina ni mucho menos en los planes de pensiones individuales y existe un amplio abanico de alternativas con las que buscar la fórmula más rentable, tanto en lo financiero con la búsqueda de rentabilidades como en lo fiscal con el menor pago de impuestos posible. Los planes de previsión asegurados (PPA)_tienen la misma fiscalidad de los planes de pensiones tradicionales, con la diferencia de que tienen una rentabilidad garantizada, alivio para las carteras más conservadoras. Los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS) son otra fórmula de ahorro tradicional y también cuentan con ventajas fiscales. Así, si se reembolsa el producto al cabo de más de diez años y en forma de renta vitalicia, las ganancias logradas quedan libres de impuestos. Además, el producto puede hacerse líquido en cualquier momento, a diferencia de las limitaciones estrictas que tiene un plan de pensiones para su cobro antes de la jubilación. Se trata de productos complementarios que cuentan con grandes ventajas. Si lo que me preocupa es tener liquidez, me decidiré por un PIAS. Si estoy buscando garantía de interés, me decantaré por un PPA o un plan de pensiones protegido (hoy seis de cada diez ahorradores tienen este perfil) y si lo que busco es potencial de rentabilidad y soy capaz de asumir un riesgo, entonces estoy buscando un plan de pensiones tradicional, explica Luis María Sáez de Jaúregui, director de vida, pensiones y servicios financieros de Axa. Estos productos, que pertenecen a lo que se denomina como sistema de previsión social, permiten además ampliar la capacidad de ahorro fiscal a partir del momento en que el cliente ha apurado el máximo deducible en sus aportaciones a planes de pensiones, sobre todo en el caso de inversores con elevada capacidad de ahorro y próximos a su edad de jubilación. Así, un partícipe de más de 50 años que haya superado el máximo deducible de euros anuales en su plan de pensiones, podría complementar su inversión con un PIAS ahorrando durante al menos diez años para aprovechar la ventaja fiscal. Y el PIAS a su vez también tiene limitaciones, ya que no se podrán realizar aportaciones de más de euros al año, mientras que el importe total acumulado de las primas no podrá superar los euros. Allianz comercializa un PIAS con capital garantizado desde 2010 que arroja una rentabilidad anual del 2,54%. Aviva es otra de las aseguradoras que también trabajan este producto, reciente y escaso todavía en el mercado español. Cuenta con uno con un interés mínimo garantizado, referenciado al euríbor a seis meses, y otro formalizado como un seguro de vidaahorro bajo la modalidad de unit-linked. Es decir, un seguro que a su vez invierte en fondos de inversión. Los fondos son otra de las alternativas con las que planificar la jubilación, aunque de entrada no cuenten con los beneficios fiscales de los productos citados. Su tributación es la

4 propia de las ganancias patrimoniales, es decir, al 21% para los primeros euros; al 25% hasta los y al 27% sobre lo ganado a partir de esos euros. Así, las plusvalías no cuentan con las exenciones de los PIAS ni, aunque sea parciales, de los seguros de ahorro. Ni tampoco permiten la deducción en la declaración de la renta de los planes de pensiones y los planes de previsión asegurado, que en el momento del reembolso sí sufren en cambio una tributación más gravosa, la de los rendimientos del trabajo por las ganancias y que puede llegar a un máximo del 56%. Pero sí cuentan con la ventaja de permitir el traspaso de un fondo a otro sin coste fiscal. Los fondos son un complemento más para ahorrar sistemáticamente. Su público objetivo es diferente ya que en general tienen un nivel de riesgo mayor que la oferta de productos garantizados pero la rentabilidad esperada también es más elevada, reconoce Amador Moreno, director general de Aviva Vida y Pensiones. Y como máxima general con la que abordar el ahorro para la jubilación, en Citi advierten que no siempre es válido al cien por cien el axioma por el que el inversor debe asumir mayores riesgos cuando es más joven y ser más conservador con la edad. Los tipos de los bonos en permanente caída sostuvieron esta estrategia, pero este entorno ha llegado a su fin, advierte la firma estadounidense, que pone como ejemplo que un capital de 100 con un rendimiento del 2% proporciona las mismas rentas que uno de 50 con un rendimiento del 4% Además, la esperanza de vida aumenta y se puede seguir ahorrando pasados los 65 años. En tal caso no tiene sentido tener el 100% en monetarios a esa edad, añade Santiago García, responsable de productos de inversión de Citi.

5 Garantizados y Mixtos, los planes de pensiones más demandados este final de año Fuente: BDS ( ) Las entidades valoran positivamente las nuevas reformas y creen que contribuirán al aumento de la contratación de planes de pensiones a medio plazo, según se desprende de la IV Encuesta sobre Planes de Pensiones realizada por el Observatorio Inverco. En el mismo se concreta que ocho de cada diez gestoras apuestan por los planes de pensiones mixtos (41%) y garantizados (41%) como los productos de jubilación, que serán más demandados de cara a final de año, seguidos de los planes con objetivo de rentabilidad no garantizado (23%), los planes de renta fija (14%) y los de renta variable (5%). Los datos de esta edición se distancian de los recogidos en 2012 y años anteriores, cuando los planes mixtos ocupaban el tercer lugar entre las previsiones de las gestoras y los planes de renta fija subían hasta el segundo puesto. Respecto al volumen de aportaciones netas, la mayoría de las gestoras (87%) espera que aumente o se mantenga en comparación al año pasado, gracias a los recientes cambios en las pensiones públicas y en el tratamiento fiscal del que se benefician los partícipes de planes de pensiones. Asimismo, las gestoras creen que, a la hora de contratar un plan de pensiones, el ahorrador prima la fiscalidad y la seguridad, dejando la rentabilidad y la transparencia en tercer y cuarto puesto. Además, sobre cómo afecta la actual situación de crisis económica a la contratación de planes de pensiones, un 65% de las gestoras señala que este contexto ha supuesto una menor contratación de planes de pensiones en el último año, siendo para siete de cada diez gestoras dicha caída un 3% mayor que en Además, el 74% las gestoras también considera que los rescates de planes de pensiones por desempleo han aumentado por encima del 3% en el último año. Así, tres de cada diez afirman que este tipo de reembolsos han aumentado en más de un 10% en los últimos 12 meses, según el Observatorio Inverco. Positiva acogida al factor de la sostenibilidad Por otro lado, el 74% de las gestoras indica que la reforma del Gobierno para aplicar el factor de sostenibilidad en el sistema público es positiva; es más, siete de cada diez consideran positiva la propuesta para desindexar las pensiones. El mismo porcentaje (70%) cree que estas dos medidas incrementarán las contrataciones de planes de pensiones en el medio-largo plazo. Para el 87% de los encuestados los planes de pensiones como complemento de cara a la jubilación no están lo suficientemente incentivados, por lo que recomiendan mejorar la fiscalidad en el momento de la prestación, así como aumentar los límites de aportación. También proponen obtener la liquidez del plan a los 10 años con pago de impuestos y establecer un sistema cuasi obligatorio de planes de empresas, en tercer y cuarto lugar. En cuanto al bajo índice de penetración de los planes de pensiones en España en comparación con la mayoría de los países de la Unión Europea, las gestoras consultadas opinan que se deben implementar una serie de medidas para acelerar su desarrollo. Además, el 96% indica que sería positivo desestacionalizar la contratación de los planes de pensiones, que actualmente se realiza, en más de un 50% en el último trimestre del año. Finalmente, sobre el perfil del partícipe, la encuesta concluye que el 95% de las entidades reflejan que de media, entre el 50% y el 60% son hombres con edades comprendidas entre los 40 y los 60 años, siendo el patrimonio acumulado para el 71% de los partícipes superior a euros.

6 Planes de pensiones: las mejores bonificaciones Algunas entidades llegan a ofrecer el 5% por los traspasos Fuente: Cinco Dias ( ) "Traiga aquí su plan de pensiones y recibirá hasta un 7% ; Consiga un ipad si traspasa más de euros... Durante las próximas semanas los bancos desempolvarán sus campañas de regalos para captar ahorradores. El formato es más que conocido: obsequios o efectivo a cambio de que el particular se cambie de entidad financiera, con su plan de pensiones bajo el brazo. Ahora bien, antes de tomar una decisión hay que tener tres cosas claras: lo más importante es elegir un plan que se ajuste a nuestras expectativas; es mejor optar por efectivo que por regalos; y cuidado con la letra pequeña para las bonificaciones. Entre las mejores ofertas del mercado está Bankinter, que llega a pagar un 4% del importe traspasado. Para alcanzar ese tope, es necesario traspasar un plan que tenga más de euros y mantener la inversión en este producto durante al menos cinco años. Si el importe es inferior a euros, la bonificación será tan solo del 2%. En un rango algo inferior se mueve Barclays, que premia con un 3,5% los traspasos de más de euros, con un compromiso de permanencia de cinco años. BBVA ofrece el 3%, manteniendo el plan cinco años, aunque el umbral baja a euros. En el caso de CaixaBank, se puede acceder al 3% de bonificación, siembre que el cliente tenga una cierta vinculación con la entidad. La aseguradora Catalana Occidente llega a ofrecer un premio de un 5% por las cantidades traspasadas. En este caso, el truco es que el abono se va haciendo a razón de un 1% anual, siendo el primer pago en 2015 y el último en 2019 (así que el compromiso de permanencia para lograr toda la bonificación es de seis años). En lo referente a la letra pequeña, el compromiso de permanencia es fundamental. Como también lo es aclarar cómo y cuándo se pagará la bonificación. La mutua PSN, por ejemplo, oferta un 7%, pero se calcula solo sobre tres meses, con lo que el tipo de interés real es del 1,75%. Nunca debemos elegir nuestro plan de pensiones por el regalo. Estos planes normalmente van ligados a una obligación de permanencia que quita la libertad del ahorrador para cambiar de plan en el caso de que no responda a sus expectativas iniciales, explican desde la asociación europea de asesores financieros (EFPA, en sus siglas en inglés). Una de las entidades que más fuerte ha apostado por las pensiones en esta campaña prenavideña ha sido Bankia, que se ha valido de los dibujos animados de los 80 para atraer a un público más joven a este tipo de ahorro. Su eslogan Si te sabes su canción [la de Heidi o Marco], necesitas un plan, ha calado. En este caso, la entidad ha primado las bonificaciones en forma de regalos. Así, para traspasos de a euros ofrece la clásica batería de cocina, y si superan esa cantidad el obsequio es una televisión Samsung de 32 pulgadas. Ibercaja, una de las entidades más reconocidas en planes de pensiones, ha optado por las tarjetas regalo: de 30 euros para traspasos de entre y euros, de 50 euros si es entre y euros y de 80 euros para cantidades superiores. En este último caso, el partícipe puede optar por obtener un 4% (como en Bankinter), siempre que se comprometa a mantener su inversión en un plan de pensiones de Ibercaja durante cinco años. Estos reclamos son un buen aliciente, una rentabilidad ya cierta, pero a la hora de tomar una decisión sobre nuestro ahorro para la jubilación es también importante seleccionar el plan que mejor se adecue a nuestro perfil y necesidades futuras. Las expectativas de rentabilidad del producto, la transparencia en la información, y la calidad del asesoramiento que nos preste la

7 entidad son clave, explica Rodrigo Galán Gallardo, consejero delegado de Ibercaja Pensión. La entidad más transparente en relación a las bonificaciones es ING Direct. Ofrece, tan solo, el 1,5% del importe traspasado pero a cambio, el pago del premio se realiza en cuenta en febrero de 2014 y no hay limitaciones de cantidad. CaixaBank ofrece un 1% de base por los traspasos, pero exige que un mínimo de euros. El mejor consejo es no dejarse llevar por grandes porcentajes o regalos vistosos y pensar que, sin compromisos de permanencia muy largos, tendremos más libertad

8 AGRUPACIÓ inicia su campaña de planes de pensiones y ahorro Fuente: BDS ( ) AGRUPACIÓ ha lanzado su promoción de fin de año en planes de pensiones que, vigente hasta el 31 de enero de 2014, cuenta con bonificaciones que pueden llegar al 8%, en función del plan y plazo elegidos, y "unas excelentes rentabilidades en los productos de Vida-Ahorro", según destaca la entidad, con diferentes modalidades que se adaptan al perfil y a las necesidades de cada situación y persona. Así, se puede elegir entre tres modalidades: 'Agrupación Europensión, P.P.', para un perfil conservador y próximo a la jubilación; 'Agrupación Previsión, P.P.', dirigido a un perfil de inversión más moderado; y, por último, 'Agrupación Futuro, P.P.', un producto de renta variable dirigido a un perfil más arriesgado y diseñado para personas jóvenes. Además de esta promoción, la compañía ofrece soluciones de ahorro para complementar la jubilación y que se pueden contratar en campaña hasta el 31 de diciembre de Se destacan: su PPA, con una rentabilidad del 2,75% anual durante el primer año y pasado este plazo revisable trimestralmente por anticipado; su PIAS, con una rentabilidad del 2,75% anual durante los primeros seis meses y pasado este plazo revisable trimestralmente por anticipado; y el producto 'Patrimonio', con una rentabilidad del 2,50% anual durante el primer año y pasado este plazo revisable trimestralmente por anticipado

9 GENERALI inicia su campaña de ahorro y pensiones de 2013 Fuente: BDS GENERALI ha lanzado su nueva campaña de planes de pensiones y ahorro de 2013 en la que, hasta el 31 de diciembre, incentiva las aportaciones y primas extraordinarias, así como las aportaciones periódicas, pólizas de nueva producción y los traspasos de otras entidades, e incluye productos competitivos como sus planes de pensiones, PPA, PIAS y ESPV. Destinada a captar nuevos clientes y ahorradores, la aseguradora ofrece incentivos como regalos o dinero en efectivo a partir de los euros de inversión. Además, gracias a la nueva herramienta 'Asesor Vida', los mediadores profesionales puede ofrecer el mejor asesoramiento con el cálculo personalizado de la pensión que recibirá el cliente en el futuro y la realización de un estudio sobre sus necesidades de ahorro. Gracias a ello, todos los clientes de la compañía obtendrán información sobre qué productos se ajustan más a sus necesidades reales.