Q-RENTA. Informe de Solvencia Agencia de Valores, S.A. Avda. Diagonal 463 pral. 2ª Barcelona

Transcripción

1 Q-RENTA Agencia de Valres, S.A. Infrme de Slvencia 2017 Avda. Diagnal 463 pral. 2ª Barcelna

2 Índice INTRODUCCIÓN 1.- Plíticas y bjetivs en materia de gestión de riesgs Infrmación sbre gbiern crprativ Ámbit de aplicación Recurss Prpis Plíticas y prácticas de Remuneración

3 INTRODUCCIÓN De cnfrmidad cn el artícul 191 del Text Refundid de la Ley del Mercad de Valres, en su redacción dada pr el Real Decret-Ley 4/2015 (en adelante, TRLMV), relativ a infrmación sbre slvencia, Q-renta, Agencia de Valres, S.A. (en adelante, QRENTA la Agencia ) hace pública, debidamente integrada en un sl dcument denminad Infrmación sbre slvencia, la infrmación a la que se refiere la parte ctava del Reglament (UE) nº 575/2013 de 26 de juni, en ls términs en ls que en dicha parte se establece, en función de la naturaleza, escala y cmplejidad de sus actividades así cm las características y extensión de ls servicis y actividades de inversión que presta. 1. Plíticas y bjetivs en materia de gestión de riesgs El Cnsej de Administración la Agencia ha determinad la estructura de riesgs de la Agencia en función de su dimensión, adecuándse a su vlumen de negci, a la diversificación de ls servicis que presta y a la tiplgía de sus clientes, estructura que n ha variad durante el ejercici El cntrl y seguimient de la estructura de riesgs recae sbre el Departament de Intervención de la Agencia, la cual es cmpletamente independiente del rest de departaments y n está invlucrada en ningun de ls prcedimients de negci. Dich Departament de Intervención englba la Unidad de Cumplimient Nrmativ y Gestión de Riesgs y la Unidad de Auditría Interna. Tales Unidades, lógicamente, cuentan cn la autridad y autnmía precisa para cumplir las funcines y respnsabilidades previstas en la Circular 1/2014, de 26 de febrer, de la Cmisión Nacinal del Mercad de Valres, sbre ls requisits de rganización interna y de las funcines de cntrl de las entidades que prestan servicis de inversión En particular, el Departament de Intervención ha cmprbad periódicamente la exactitud de ls dats registrads pr el Departament Financier y ls dcuments en que ls refleja, infrmand de td ell al Cnsej de Administración. La peridicidad de las reunines del Cnsej de Administración durante el añ 2017 ha sid mensual. Del análisis de la estructura y perativa de QRENTA, antes mencinads, se desprende que ls riesgs aplicables a la Agencia sn ls que se definen a cntinuación: Riesg de Mercad: El Cnsej de Administración de QRENTA ha definid un perfil cnservadr para las inversines cn ls recurss prpis de la Agencia. El Directr Financier debe prpner la inversión de dichs recurss dentr del mencinad perfil cnservadr para su aprbación pr el Cnsej de Administración. Dich perfil permite realizar inversines en mneda eur en: deuda pública españla e impsicines a plaz fij en entidades bancarias españlas. En cnsecuencia, la Agencia cnsidera que el riesg de mercad n es significativ. Asimism las referidas inversines n tienen, pr su prpia naturaleza, la cnsideración de cartera de negciación. Este añ 2017 n se ha realizad ninguna peración cn ls recurss prpis de la Agencia. Riesg de Crédit de cntraparte: El riesg de que la cntraparte en una peración pueda incurrir en impag antes de la liquidación definitiva de ls flujs de caja de esa peración. El Reglament 575/2013, en su artícul 272, apartads 2 y 3, define ls tips de peracines a ests efects. Q-RENTA, de acuerd cn su perfil cnservadr, n realiza tales peracines, pr l que cnsidera que este riesg n existe. 3

4 Debid a que las peracines que dan lugar a ls riesgs indicads en el títul (Riesg de crédit) n se realizan en Qrenta, n se establecen prcedimients ni mecanisms de cntrl y seguimient para ls misms. N bstante, si en cualquier mment se decidiera realizar estas algunas de las peracines que dan lugar a ls mencinads riesgs (l cual debe ser aprbad pr el Cnsej de Administración), el Cnsej de Administración velará para que, previamente, se dé cumplimient a las exigencias de prcedimients y cálcul de recurss prpis, especialmente cnfrme l previst en ls artículs 90 (Riesg de crédit y de cntraparte) del Real Decret 217/2008 (intrducids pr el RD 358/2015). Riesg Operacinal: Cnfrme el artícul 96.1 del Real Decret 217/2008 (tras la redacción dada pr el RD 358/2015), es el riesg de events pc frecuentes generadres de pérdidas muy elevadas. La Agencia dispne de plíticas y prcedimients para evaluar y gestinar la expsición al riesg peracinal. Durante el 2017 se han seguid aplicand las plíticas y prcedimients y se han incrementad aún más ls sistemas infrmátics para reducir el riesg peracinal. En 2016 se implantarn ds aplicacines internas llamadas Smart Qrenta y Brigid. Durante el 2017 se ha cntinuad trabajand en mejras de ests sistemas l que ha supuest tener la infrmación y dcumentación más actualizada ayudand así a servicis centrales y a la red cmercial. En definitiva, la Agencia dispne de plíticas y prcedimients para evaluar y gestinar la expsición al riesg peracinal, cnfrme indica el artícul 96.1, incis primer, del RD 217/2008. En cherencia cn l anterir, la Agencia ha revisad su Plan de cntingencias para gestinar emergencias y permitir la cntinuidad de la actividad y limitar las pérdidas en cas de interrupcines graves de negci, cnfrme prevé el artícul 96.2 del RD 217/2008. Riesg de cncentración: La agencia se encuentra diversificada respect de este riesg, tant a nivel de ingress generads pr sus clientes (ya que actualmente tiene más de cntrats de gestión de carteras) siend un 1,15% el cliente cn mayr cncentración, cm a nivel de la depsitaria de sus recurss prpis en diferentes entidades bancarias de primer nivel estatal. Dichas restriccines, revisadas mensualmente pr el prpi Cnsej de Administración, hace que ls requerimients pr riesg de cncentración estén perfectamente calificads pr parte de la agencia. Riesg de reputación, de negci y estratégic: QRENTA cuenta cn un Reglament Intern de Cnducta actualizad en ctubre de 2016 que es cncid, entendid y firmad pr td el persnal de la agencia, pr tds ls Agentes Representantes y pr td el equip directiv. Señalar que el Plan de cntingencia de la entidad garantiza la cntinuidad de las actividades en cas de que dich plan tuviera que ser activad. Durante el añ 2017 n se ha tenid que activar en ningún mment el Plan de cntingencia. Riesg de Crédit: El Cnsej de Administración establece que ls recurss prpis de la agencia deberán de ser siempre iguales superires al 8% de las psicines pnderadas pr riesg de crédit. Pr psición se entenderá una partida de balance, de cualquiera de ls tres tips: Cartera Inmvilizad Otrs 4

5 Del rest de riesgs definids en la nrmativa cnsiderams que n sn de aplicación cm cnsecuencia de la ya mencinada dimensión de la agencia y pr su plítica de inversión. Enumerams dichs riesgs: Liquidez Tip de cambi Materias Primas Riesg de titulización 2. Infrmación sbre gbiern crprativ I.- La Agencia tiene establecid un sistema de gbiern crprativ que se rige pr ls principis prevists en el artícul 185 de la Ley del Mercad de Valres; es decir, ls siguientes: a) La respnsabilidad de la administración y gestión de la entidad, la aprbación y vigilancia de la aplicación de sus bjetivs estratégics, su estrategia de riesg y su gbiern intern, recae en el Cnsej de Administración. b) El Cnsej de Administración garantiza la integridad de ls sistemas de infrmación cntable y financiera, incluids el cntrl financier y perativ y el cumplimient de la legislación aplicable. c) El Cnsej de Administración supervisa el prces de divulgación de infrmación y las cmunicacines relativas a la Agencia. d) El Cnsej de Administración es respnsable de garantizar una supervisión efectiva de la alta dirección. e) El Presidente del cnsej de administración n pdrá ejercer simultáneamente el carg de cnsejer delegad, salv que la Agencia l justifique y la Cmisión Nacinal del Mercad de Valres l autrice. II.- Asimism, la Agencia ha aprbad y aplica efectivamente plíticas y prcedimients para la selección y evaluación cnstante de ls cargs clave de la Agencia (entre ls que se incluye, en particular, a ls Cnsejers), en cherencia cn l dispuest pr el artícul 14 sexies del RD 217/2008. En cuant a la plítica en materia de diversidad para la selección de ls miembrs del Cnsej de Administración, se ha de indicar que favrece la diversidad de cncimients, experiencias y géner. III.- Finalmente, señala que la Agencia btuv, a slicitud suya, la exención pr parte de la Cmisión Nacinal del Mercad de Valres a la cnstitución de ls Cmités de Riesgs, Nmbramients y Retribucines, en atención al tamañ, escala y cmplejidad de la actividad de la Agencia y en atención a que Q-RENTA ha aprbad Plíticas específicas para el cumplimient de ls principis y funcines que inspiran a ls mencinads Cmités. IV.- Q-RENTA ha revisad y aprbad, en l que aquí interesa, Plíticas y prácticas de remuneración en relación cn las categrías de persnal cuyas actividades prfesinales inciden de manera imprtante en el perfil de riesg, tal y cm se expne en el apartad 5. 5

6 3. Ámbit de aplicación El ámbit de aplicación de la Plítica de gestión de riesgs se circunscribe a la entidad QRENTA, y a la ttalidad de sus actividades, td ell de acuerd cn l dispuest en la Circular 2/2014, de 23 de juni, de la CNMV. QRENTA n frma parte de ningún grup, ni participa en md algun en tras sciedades, sean del tip que sean, l que se hace cnstar a ls efects del artícul 436 del Reglament 575/ Recurss Prpis Para QRENTA es fundamental establecer una estrategia de gestión del capital que garantice su slvencia a larg plaz de frma que n se cmprmeta su mdel de negci que hasta la fecha ha implementad. Dicha estrategia de gestión de ls recurss prpis ha sid aprbada pr el Cnsej de Administración el 30 de juni de 2016 y sigue vigente y, al aprbar la gestión del Cnsej de Administración y, asimism, las cuentas anuales del ejercici 2017, ratificada pr la Junta General de Accinistas de 26 de abril del 2017, la estrategia garantiza uns niveles de recurss prpis superires a ls establecids en la nrmativa actual y que pretende hacer frente a cuantas eventualidades puedan surgir Recurss prpis cmputables A cntinuación se presenta el detalle, cn fecha 31 de diciembre de 2017: Clave (010) Imprte (010) 1 Fnds prpis (010) Capital de nivel 1 (015) Capital de nivel 1 rdinari (020) Instruments de capital admisibles cm capital de nivel 1 rdinari (030) Instruments de capital desemblsads (040) Partida pr memria: instruments de capital n admisibles (050) Prima de emisión (060) (-) Instruments prpis de capital de nivel 1 rdinari (070) (-) Tenencias directas de instruments de capital de nivel 1 rdinari (080) (-) Tenencias indirectas de instruments de capital de nivel 1 rdinari (090) (-) Tenencias sintéticas de instruments de capital de nivel 1 rdinari (091) (-) Obligacines reales cntingentes de adquirir instruments prpis de capital de nivel 1 rdinari (092) Ganancias acumuladas (130) Ganancias acumuladas de ejercicis anterires (140) Resultads admisibles (150) Resultads atribuibles a ls prpietaris de la sciedad matriz (160) (-) Parte del benefici prvisinal de cierre de ejercici n admisible (170) Otr resultad integral acumulad (180) Otras reservas (200) Fnds para riesgs bancaris generales (210) Ajustes transitris debids a instruments de capital de nivel 1 rdinari en régimen de anteriridad (220) Intereses minritaris recncids en el capital de nivel 1 rdinari (230) Ajustes transitris debids a intereses minritaris adicinales (240) Ajustes del capital de nivel 1 rdinari debids a filtrs prudenciales (250) (-) Increments del patrimni net derivads de activs titulizads (260) Reserva de cbertura de flujs de efectiv (270) Pérdidas y ganancias acumuladas debidas a cambis en el riesg de crédit prpi relacinad cn pasivs valrads al valr raznable (280) Pérdidas y ganancias al valr raznable derivadas del prpi riesg de crédit de la entidad relacinad cn ls pasivs pr derivads (285) (-) Ajustes de valr debids a ls requisits pr valración prudente (290) (-) Fnd de cmerci (300) (-) Fnd de cmerci cntabilizad cm activ intangible (310)

7 (-) Fnd de cmerci incluid en la valración de inversines significativas (320) Pasivs pr impuests diferids asciads al fnd de cmerci (330) (-) Otrs activs intangibles (340) (-) Otrs activs intangibles - imprte brut (350) Pasivs pr impuests diferids asciads a trs activs intangibles (360) (-) Activs pr impuests diferids que dependan de rendimients futurs y n se derivan de diferencias temprales, deducids ls pasivs pr impuests cnexs (370) (-) Insuficiencia de ls ajustes pr riesg de crédit según IRB respect a las pérdidas esperadas (380) (-) Activs de fnds de pensines de prestacines definidas (390) (-) Activs de fnds de pensines de prestacines definidas Imprte brut (400) Pasivs pr impuests diferids asciads a activs de fnds de pensines de prestacines definidas (410) Activs de fnds de pensines de prestacines definidas que la entidad puede utilizar sin restriccines (420) (-) Tenencias recíprcas en el capital de nivel 1 rdinari (430) (-) Exces de ls elements deducids del capital de nivel 1 adicinal cn respect al capital de nivel 1 adicinal (véase ) (440) (-) Participacines cualificadas fuera del sectr financier que pueden smeterse alternativamente a una pnderación de riesg del % (450) (-) Psicines de titulización que pueden smeterse alternativamente a una pnderación de riesg del % (460) (-) Operacines incmpletas que pueden smeterse alternativamente a una pnderación de riesg del % (470) (-) Psicines en una cesta respect a las que una entidad n puede determinar la pnderación de riesg cn arregl al métd IRB, y que, alternativamente, pueden smeterse a una pnderación de riesg del %. (471) (-) Expsicines de renta variable cn arregl a un métd de mdels interns que pueden smeterse alternativamente a una pnderación de riesg del % (472) (-) Instruments de capital de nivel 1 rdinari de entes del sectr financier en ls que la entidad n tiene una inversión significativa (480) (-) Activs pr impuests diferids deducibles que dependan de rendimients futurs y se riginen pr diferencias temprales (490) (-) Instruments de capital de nivel 1 rdinari de entes del sectr financier en ls que la entidad tiene una inversión significativa (500) (-) Imprte superir al umbral del 17,65 % (510) Otrs ajustes transitris del capital de nivel 1 rdinari (520) (-) Deduccines adicinales del capital de nivel 1 rdinari debidas al artícul 3 del RRC (524) Elements deduccines del capital de nivel 1 rdinari - Otrs (529) Capital de nivel 1 adicinal (530) Instruments de capital admisibles cm capital de nivel 1 adicinal (540) Instruments de capital desemblsads (550) Partida pr memria: instruments de capital n admisibles (560) Prima de emisión (570) (-) Instruments prpis de capital de nivel 1 adicinal (580) (-) Tenencias directas de instruments de capital de nivel 1 adicinal (590) (-) Tenencias indirectas de instruments de capital de nivel 1 adicinal (620) (-) Tenencias sintéticas de instruments de capital de nivel 1 adicinal (621) (-) Obligacines reales cntingentes de adquirir instruments prpis de capital de nivel 1 adicinal (622) Ajustes transitris debids a instruments de capital de nivel 1 adicinal en régimen de anteriridad (660) Instruments emitids pr filiales recncids en el capital de nivel 1 adicinal (670) Ajustes transitris debids al recncimient adicinal en el capital de nivel 1 adicinal de instruments emitids pr filiales (680) (-) Tenencias recíprcas en el capital de nivel 1 adicinal (690) (-) Instruments de capital de nivel 1 adicinal de entes del sectr financier en ls que la entidad n tiene una inversión significativa (700) (-) Instruments de capital de nivel 1 adicinal de entes del sectr financier en ls que la entidad tiene una inversión significativa (710) (-) Exces de ls elements deducids del capital de nivel 2 cn respect al capital de nivel 2 (720) Otrs ajustes transitris del capital de nivel 1 adicinal (730) (-) Exces de ls elements deducids del capital de nivel 1 adicinal cn respect al capital de nivel 1 adicinal (deducid en el capital de nivel 1 rdinari) (740) (-) Deduccines adicinales del capital de nivel 1 adicinal debidas al artícul 3 del RRC (744) Elements deduccines del capital de nivel 1 adicinal - Otrs (748) Capital de nivel 2 (750) Instruments de capital y préstams subrdinads admisibles cm capital de nivel 2 (760) Instruments de capital desemblsads y préstams subrdinads (770) Pr memria: instruments de capital y préstams subrdinads n admisibles (780) Prima de emisión (790) (-) Instruments prpis de capital de nivel 2 (800) (-) Tenencias directas de instruments de capital de nivel 2 (810) (-) Tenencias indirectas de instruments de capital de nivel 2 (840) (-) Tenencias sintéticas de instruments de capital de nivel 2 (841) (-) Obligacines reales cntingentes de adquirir instruments prpis de capital de nivel 2 (842) Ajustes transitris debids a instruments de capital de nivel 2 y préstams subrdinads en régimen de

8 anteriridad (880) Instruments emitids pr filiales recncids en el capital de nivel 2 (890) Ajustes transitris debids al recncimient adicinal en el capital de nivel 2 de instruments emitids pr filiales (900) Exces de prvisines según IRB sbre las pérdidas esperadas admisibles (910) Ajustes pr riesg de crédit general pr el métd estándar (920) (-) Tenencias recíprcas en el capital de nivel 2 (930) (-) Instruments de capital de nivel 2 de entes del sectr financier en ls que la entidad n tiene una inversión significativa (940) (-) Instruments de capital de nivel 2 de entes del sectr financier en ls que la entidad tiene una inversión significativa (950) Otrs ajustes transitris del capital de nivel 2 (960) Exces de ls elements deducids del capital de nivel 2 cn respect al capital de nivel 2 (deducid en el capital de nivel 1 adicinal) (970) (-) Deduccines adicinales del capital de nivel 2 debidas al artícul 3 del RRC (974) Elements deduccines del capital de nivel 2 - Otrs (978) 0099 En miles de eurs Tal y cm se detalla en el cuadr anterir, el 100% de ls Fnds Prpis cmputables crrespnden al Capital de Nivel 1 Ordinari, que aseguran una slvencia cnsistente a QRENTA Recurss prpis exigibles: Según se establece en el artícul 92 del Reglament (UE) Nº 575/2013 las empresas de servicis de inversión deberán en td mment cumplir ls siguientes requisits de fnds prpis: - Rati de CAPITAL DE NIVEL 1 ORDINARIO del 4,5 %. - Rati de CAPITAL DE NIVEL 1 del 6 %. - Rati ttal de CAPITAL del 8 %. El imprte ttal de la expsición en riesg es igual al más elevad de ls imprtes que resulten de: - Sumar ls elements a que se refiere el artícul 92 del Reglament (UE) Nº 575/2013, que se detallan a cntinuación: El imprte de las expsicines pnderadas pr riesg de crédit y de dilución. El riesg de psición de la Cartera de Negciación. Ls grandes riesgs de la Cartera de Negciación. Riesg de tip de cambi. Riesg de liquidación. Riesg de materias primas Riesg de ajuste de valración del crédit resultante de ls instruments derivads OTC que n sean derivads de crédit recncids a efects de reducción del imprte de las expsicines pnderadas pr riesg de crédit. Riesg de cntraparte crrespndientes a la cartera de negciación, - Multiplicar pr 12,5 el imprte que se especifica en el artícul 97 del Reglament (UE) Nº 575/2013, crrespndiente a ls Gasts Fijs Generales. 8

9 A cntinuación se presenta el detalle del ttal de la expsición al riesg de Q-Renta, A.V, S.A. a fecha 31 de diciembre de 2017, según ls c á l c u l s detallads anterirmente: Clave (010) Imprte (010) 1.Imprte ttal de la expsición al riesg (010) *Del cual: empresas de inversión cn arregl al artícul 95, apartad 2, y el artícul 98 del RRC (020) **Del cual: empresas de inversión cn arregl al artícul 96 apartad 2, y el artícul 97 del RRC (030) Imprte de las expsicines pnderadas pr riesg de crédit, cntraparte y dilución y peracines incmpletas (040) Métd estándar (050) Categrías de expsición del métd estándar excluidas las psicines de titulización (060) Administracines centrales bancs centrales (070) Administracines reginales autridades lcales (080) Entes del sectr públic (090) Bancs multilaterales de desarrll (100) Organizacines internacinales (110) Entidades (120) Empresas (130) Expsicines minristas (140) Expsicines garantizadas cn hiptecas sbre bienes inmuebles (150) Expsicines en situación de impag (160) Partidas asciadas a riesgs especialmente elevads (170) Bns garantizads (180) Expsicines frente a entidades y empresas cn evaluación crediticia a crt plaz (190) Participacines accines en rganisms de inversión clectiva (OIC) (200) Instruments de renta variable (210) Otras (211) Psicines de titulización según métd estándar (220) *De las cuales: retitulización (230) Métd basad en calificacines internas (IRB) (240) Métds IRB cuand n se utilizan ni estimacines prpias de LGD ni factres de cnversión (250) Administracines centrales y bancs centrales (260) Entidades (270) Empresas - PYME (280) Empresas - Financiación especializada (290) Empresas - Otrs (300) Métds IRB cuand se utilizan estimacines prpias de LGD y/ factres de cnversión (310) Administracines centrales y bancs centrales (320) Entidades (330) Empresas - PYME (340) Empresas - Financiación especializada (350) Empresas - Otrs (360) Expsicines minristas - Garantizadas pr bienes inmuebles, PYME (370) Expsicines minristas - Garantizadas pr bienes inmuebles, n PYME (380) Expsicines minristas renvables admisibles (390) Expsicines minristas - Otras, PYME (400) Expsicines minristas - Otras, n PYME (410) Expsicines de renta variable según IRB (420) Psicines de titulización según IRB (430) * De las cuales: retitulización (440) Otrs activs que n sean bligacines crediticias (450) Imprte de expsición al riesg pr cntribución al fnd de garantía para impags de una ECC (460) Imprte ttal de la expsición al riesg de liquidación/entrega (490) Riesg de liquidación/entrega en la cartera de inversión (500) Riesg de liquidación/entrega en la cartera de negciación (510) Imprte ttal de la expsición a ls riesgs de psición, tip de cambi y materias primas (520) Imprte de la expsición a ls riesgs de psición, tip de cambi y materias primas cn arregl a métds estándar (530) Instruments de deuda negciables (540) Instruments de renta variable (550) Divisas (560) Materias primas (570) Imprte de la expsición a ls riesgs de psición, tip de cambi y materias primas cn arregl a mdels interns (580)

10 1.4 Imprte ttal de la expsición al riesg perativ (590) Riesg perativ - Métd del indicadr básic (600) Riesg perativ - Métds estándar/estándar alternativ (610) Riesg perativ - Métds avanzads de cálcul (620) Imprte adicinal de la expsición al riesg debid a gasts fijs generales (630) Imprte ttal de la expsición al riesg pr ajuste de valración del crédit (640) Métd avanzad (650) Métd estándar (660) Basad en el métd de la expsición riginal (670) Imprte de la expsición ttal al riesg asciada a grandes expsicines en la cartera de negciación (680) Otrs imprtes de expsición al riesg (690) De ls cuales: requisits prudenciales adicinales más rigurss adicinales cn arregl al artícul 458 (710) * De ls cuales: requisits para grandes expsicines (720) ** De ls cuales: debids a pnderacines de riesg mdificadas para hacer frente a burbujas de activs en el sectr inmbiliari residencial cmercial 0071 (730) 1.8.2*** De ls cuales: debids a expsicines dentr del sectr financier (740) De ls cuales: requisits prudenciales adicinales más rigurss cn arregl al artícul 459 (750) De ls cuales: imprte adicinal de expsición al riesg debid al artícul 3 del RRC (760) Rati de Capital y Niveles de Capital: A cntinuación se resume el estad de recurss prpis de la Agencia a 31 de diciembre de 2017, teniend en cuenta ls requerimients según Reglament (UE) Nº 575/2013. Cm se desprende del siguiente cuadr, a cierre del ejercici 2017, QRENTA tiene un superávit en tds ls ratis de capital mínim exigid en la nrmativa de referencia. El rati en ls tres supuests es del 23%. A cntinuación se detallan ls ratis y ls superávits en cada supuest. FONDOS PROPIOS Requisits mínims Rati QRENTA a 31/12/2017 Superávit (+) / Déficit (-) en miles de Capital nivel 1 rdinari 4,5% 21% Capital nivel 1 6% 21% Ttal Capital 8% 21% Pr tant, a 31 de diciembre de 2017, cn uns fnds prpis de miles de eurs, la situación de QRENTA es psitiv. 5.- Plíticas y prácticas de Remuneración Durante el ejercici 2013 la Junta General de la Agencia mdificó ls estatuts sciales para prever que el carg de Cnsejer sea retribuid en una cantidad fija a determinar para cada ejercici pr el citad órgan. Pr su parte, la Junta General rdinaria de 2015 mdificó nuevamente ls estatuts para adaptar la regulación anterir a l previst en la Ley 31/2014, de md tal que se determinarn ls cncepts retributivs que cmpnen el, valga la redundancia, sistema de retribución de ls administradres en cuant tales. La determinación cncreta de la cifra de ess cncepts retributivs está encmendada al órgan de gbiern de cnstante referencia. El presente Prcedimient ha sid revisad para recger las previsines establecidas en el RD 385/2015 pr el que se mdifica el RD 217/2008, atendiend al principi de prprcinalidad previst en las referidas nrmas. 10

11 Existe una categría de persnal cuyas actividades prfesinales incidan de manera significativa en el perfil de riesg de la entidad. Q-RENTA ha entendid que dicha categría de prfesinales, en su rganización interna, incluye a su grup directiv en tant en cuant desarrllan las principales funcines de la Agencia y, en su virtud, sus decisines, prbablemente, pdrían tener impact en ls perfiles de riesgs de ésta. El Cnsej de Administración, al aprbar la Plítica de Remuneracines de la Agencia, ha cnfeccinad una lista indicand las categrías de empleads cuyas actividades prfesinales inciden de manera significativa en el perfil de riesg de la Agencia. Esta lista se ha cnfeccinad y presentad ante la CNMV. El Cnsej de Administración es el órgan encargad del prces de decisión para determinar las plíticas de remuneracines de ls empleads que cnfrman el equip directiv de la Entidad y, cm se ha indicad, la Junta General de accinistas es la cmpetente para acrdar la retribución del Cnsej de Administración cnfrme el sistema de retribución estatutariamente previst. Se hace cnstar que la retribución del Cnsej de Administración que, en su cas, determine la Junta General de accinistas, respetará l previst en la Ley de Sciedades de Capital y en la Ley del Mercad de Valres, así cm ls requisits de recurss prpis mínims que exige el Reglament UE 575/2013. En cuant a est últim, en particular, se cumplirá el cmprmis de mantener uns recurss prpis superires a ls mínims exigibles en, al mens, a eurs, de cnfrmidad cn ls acuerds de este Cnsej de Administración y cmunicad a la CNMV en el ejercici La Agencia, debid a su tamañ, rganización interna, la naturaleza, el alcance la escasa cmplejidad de sus actividades, n dispne de un Cmité de Remuneracines. Cn antecedente en l indicad cn anteriridad, tal cmité sería de impsible cnstitución a la vista del tamañ y cmpsición del Cnsej de Administración de la Agencia y, en esencia, pr este mtiv se slicitó a la CNMV la exneración de esta Cmité el 6 de nviembre de 2015 y que la CNMV eximió a la Agencia de la bligación de cnstituir este Cmité el 29 de ener de El Cnsej de Administración liga la existencia n de remuneración variable a cubrir en primer lugar las siguientes magnitudes: a. Aprtación legal a Reserva Legal b. Aprtación a Reserva Vluntaria c. Cumplimient del imprte de recurss prpis que la Agencia ha de cumplir cnfrme las exigencias recgidas pr el Reglament UE 575/2013 y, a su vez, cnfrme cn el referid cmprmis cmunicad a la CNMV en el ejercici d. Atendidas tdas esas exigencias ecnómicas y financieras, en cas de que el resultad del ejercici fuese psitiv, el Cnsej de Administración evaluará la psibilidad de prpner a la Junta General la distribución de dividend. e. Finalmente, tras el cumplimient de esas exigencias y evaluacines, el Cnsej de Administración pdrá evaluar la psibilidad de destinar una prprción del resultad psitiv a remuneracines variables del equip directiv. El Cnsej de Administración aprueba anualmente una Plítica cncreta de remuneración, en l que aquí interesa, de aquellas categrías de empleads que inciden en el perfil de riesg de la Agencia, que ha de bservar ls siguientes Principis generales, cuya interpretación, lógicamente, ha de seguir el principi de prprcinalidad: a) Prmverá y será cmpatible cn una gestión adecuada y eficaz de ls riesgs, y n frecerá incentivs para asumir riesgs que rebasen el nivel tlerad pr la entidad. 11

12 b) Será cmpatible cn la estrategia empresarial, ls bjetivs, ls valres y ls intereses a larg plaz de la Entidad e incluirá medidas para evitar ls cnflicts de intereses. c) El persnal que ejerza funcines de cntrl dentr de la entidad de crédit será independiente de las unidades de negci que supervise, cntará cn la autridad necesaria para desempeñar su cmetid y será remunerad en función de la cnsecución de ls bjetivs relacinads cn sus funcines, cn independencia de ls resultads de las áreas de negci que cntrle. d) La remuneración de ls alts directivs encargads de la gestión de riesgs y cn funcines de cumplimient será supervisada directamente pr el cmité de remuneracines, en cas de inexistencias de éste, pr el Cnsej de Administración. e) Distinguirá de frma clara entre ls criteris para el establecimient de: 1.º La remuneración fija, que deberá reflejar principalmente la experiencia prfesinal pertinente y la respnsabilidad en la rganización según l estipulad en la descripción de funcines cm parte de las cndicines de trabaj. 2.º La remuneración variable, que deberá reflejar un rendimient sstenible y adaptad al riesg, así cm un rendimient superir al requerid para cumplir l estipulad en la descripción de funcines cm parte de las cndicines de trabaj. El Cnsej de Administración de la Agencia adpta y revisa periódicamente ls principis generales de la plítica de remuneración y es respnsable de la supervisión de su aplicación. Adicinalmente, la plítica de remuneración es bjet, al mens una vez al añ, de una evaluación interna central e independiente, al bjet de cmprbar si se cumplen las pautas y ls prcedimients de remuneración adptads pr el Cnsej de Administración en su función de supervisión. Elements variables de la remuneración. Ls elements variables de la remuneración están fijads en atención a ls principis recgids en el artícul 34 de la Ley 20/2014, en particular, ls siguientes: a. La remuneración vinculada a resultads se basará en la evaluación cmbinada de ls resultads del individu (según criteris financiers y n financiers), ls de la unidad de negci afectada y ls resultads glbales de la Agencia. b. La evaluación de ls resultads se llevará a efect teniend en cuenta un marc plurianual, prcurand ls resultads a larg plaz. c. En ningún cas la remuneración limitará la capacidad de la Agencia para refrzar la slidez de su base de capital. d. En su cas, la remuneración variable garantizada tendrá carácter excepcinal. e. Habrá equilibri entre ls cmpnentes fijs y variables. g. El cmpnente fij será una parte imprtante de la remuneración ttal. 12

13 h. Se deberán establecer ls ratis adecuads entre ls cmpnentes fijs y variables. i. Cuand ls resultads se evalúen para determinar ls cmpnentes variables, se deberá efectuar ajustes pr riesgs actuales y futurs. j. Ls cmpnentes variables se cnslidarán pagarán si resultan sstenibles de acuerd cn la situación financiera de la Agencia en su cnjunt. Una vez cubiertas dichas magnitudes se puede establecer un sistema variable retributiv en función de las diferentes categrías: a. Directres: a. Perciben una retribución fija anual determinada pr su relación labral cn la sciedad b. Pueden percibir una remuneración variable en función de: i. Resultads después de las priridades marcadas en el punt anterir ii. Resultads a nivel del departament de la que frme parte iii. Objetivs cualitativs a nivel individual b. Rest de empleads: a. Perciben una retribución fija anual determinada pr su relación labral cn la sciedad b. Pueden percibir una remuneración variable en función de: i. Resultads después de las priridades marcadas en el punt anterir ii. Resultads a nivel del departament de la que frme parte iii. Objetivs cualitativs a nivel individual. Así para el añ 2017 las remuneracines han sid las siguientes: En ttal a 31 de Diciembre 2017 la Agencia cuenta cn 22 empleads más el Presidente del Cnsej de Administración y distribuids en las siguientes categrías: a.- Cnsejers y Alta dirección (4): ,06 Remuneración fija: ,06 eurs Remuneración variable: ,00 eurs b.- Técnics (8): ,59 Remuneración fija: ,59 Remuneración Variable: ,00 c.- Administrativs (11): ,10 Remuneración fija: ,10 Remuneración Variable: 7.200,00 Asistencia al Cnsej: ,00 d.- La remuneración variable entre la remuneración fija del persnal es de un 11,59%. e.- La Remuneración variable se ha satisfech mediante prestacines pecuniarias (en diner). f.- Durante el 2017 n se ha destinad ningún imprte para indemnizacines pr despid. - Ttal Remuneración persnal ejercici 2017: ,75 13

14 Ningún emplead ni miembr del Cnsej ha percibid una remuneración superir al millón de eurs ni ningun de ells cbra una remuneración variable superir a la remuneración fija. Tdas las remuneracines pagadas durante el 2017, tant las fijas cm las variables, han sid remuneracines pagadas mediante transferencia bancaria. Barcelna, 25 de abril de