líneas de crédito y las distintas clases de intermediarios de crédito que operan en Colombia.

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1 1 PRESENTACIÓN El Sistema Financiero Institucional en el país generalmente se ha identificado con la Banca Comercial, pero con fenómenos como la industrialización, después los modelos proteccionistas y recientemente con la globalización e internacionalización de nuestra economía, se vienen registrando profundos cambios y una fuerte diversificación del mercado monetario. Las empresas del sector real, tanto como las del sector financiero necesitan, cada vez más, afinar sus decisiones de crédito, para lograr que su cartera sea recuperable. Este módulo de Análisis de Crédito suministra los conocimientos básicos para tomar decisiones de crédito a personas y empresas, estudiando no sólo la naturaleza del cliente, sino también su capacidad de pago y demás condiciones para que la decisión de crédito sea acertada. Así mismo, se suministran las herramientas necesarias para que la cartera de las empresas e intermediarios financieros sea manejada en forma óptima y su recuperación sea efectiva. Este manual de crédito es una guía para los estudiantes de Banca y Finanzas de las Unidades Tecnológicas de Santander, y está organizado según la secuencia del ciclo de crédito, se estudia la actividad crediticia de las instituciones financieras e igualmente las

2 2 líneas de crédito y las distintas clases de intermediarios de crédito que operan en Colombia. Todos los temas se acompañan de talleres prácticos en Computador, mediante paquetes financieros, los cuales permiten profundizar el análisis de crédito, presentación de propuestas de crédito, toma de decisiones y calificación de carera. Bienvenidos... JUAN CARLOS RUIZ SARMIENTO

3 3 CAPITULO 1: ASPECTOS BÁSICOS DEL CREDITO 1.1. GENERALIDADES DEL CREDITO En el lenguaje común dar crédito es creer, tener fe en algo o en alguien. Pero también es cantidad de dinero o cosa equivalente, que alguien debe a una persona o entidad, y que el acreedor tiene derecho a exigir y cobrar Cuando se habla de proceso de otorgamiento de crédito es válido definirlo como el conjunto de actividades que adelanta una entidad financiera para entregar dinero en préstamo a sus clientes. Pero también es apropiado decir que es la buena reputación que tienen las personas y que hace que las instituciones financieras les hagan préstamos. En nuestro idioma, tiene una concepción muy amplia. Se puede de hablar de reputación, de solvencia: este comerciante si tiene crédito; podemos hablar de plazos para pagar algo: tiene tres meses de crédito. También se puede hablar de autoridad, aceptación: este escritor tiene crédito. En fin, la utilizamos de diferentes formas. Ahora bien, en la práctica bancaria común, se trata de otorgarle en préstamo a una persona natural o jurídica, o a un grupo de ellas, una

4 4 cantidad de dinero a un plazo determinado y con una tasa de interés a cubrir además del capital prestado, como retribución a dicho préstamo. Consiste también en avalar o respaldar a una persona financieramente o moralmente frente a terceros. Por Cartera, se entiende también en el lenguaje corriente el utensilio para llevar papeles, efectos personales, etc. o una bolsa en la que los comerciantes meten sus valores y documentos. El Diccionario de la Lengua Española dice: Valores o efectos comerciales de curso legal, que forman parte del activo de un comerciante, banco o sociedad, y por extensión de un particular. Se Puede decir entonces que la cartera de los bancos es el conjunto de títulos valores que conforman su principal activo, los pagarés, las letras de cambio, las garantías, los avales, etc ANTECEDENTES HISTORICOS DEL CREDITO La historia del crédito, se encuentra íntimamente ligada a la historia del comercio, de tal manera que puede afirmarse que el crédito es la etapa superior del comercio. Asimismo la historia de la banca representa en gran medida la historia del crédito, por lo que nos limitaremos a establecer las etapas fundamentales en la historia del crédito.

5 5 La aseveración anterior, nos obliga a contemplar de manera somera las cuatro etapas fundamentales del comercio a través del tiempo, siendo estas etapas: el trueque o permuta, compraventa no monetaria, monetaria y crédito. Se identifica al trueque como la etapa que se caracterizó por la imperiosa necesidad de cambiar bienes excedentes de una producción, por bienes que haciendo falta, son a su vez excedentes de la producción de otro sujeto y que tiene necesidad de los que a otros le sobran. La etapa de la compraventa no monetaria surge cuando ya no se da la coincidencia necesaria en los artículos excedentes de la producción de dos sujetos, de tal forma que surgen los bienes denominados con valor nominal y que constituyen bienes imperecederos, fáciles de almacenar, pesar y medir como los metales. La etapa monetaria se caracterizó por un marcado auge en el uso de metales como mercancía de cambio, siendo metales que sólo sirven para comprar otras mercancías y para fijarles un precio a las cosas. La etapa de crédito se distingue de las otras tres, en el hecho de que el cambio se realiza o efectúa en el tiempo, ya que en el crédito se entregaba mercancía sin recibir las monedas (su precio) las cuales eran entregadas una vez transcurrido el tiempo pactado. "En el crédito existe una compra, pero no hay una simultaneidad en el intercambio de mercancía y moneda".

6 6 "Una de las primeras operaciones de tipo crediticio e inclusive bancario de las que se tiene un registro fehaciente, fue un préstamo de avío, como los actualmente conocidos, llevado a cabo por los sumerios hacia el año 3000 A.C., evidencia de lo anterior lo constituyen unas tabletas de barro en las cuales se plasmó el texto del pagaré emanado de dicho préstamo". A lo largo de toda la evolución del riesgo crediticio y desde sus inicios el concepto de análisis y criterios utilizados han sido los siguientes: desde principios de 1930 la herramienta clave de análisis ha sido el balance. A principios de 1952, se cambiaron al análisis de los estados de resultados, lo que más importaban eran las utilidades de la empresa. Desde 1952 hasta nuestros tiempos el criterio utilizado ha sido el flujo de caja. Se otorga un crédito si un cliente genera suficiente caja para pagarlo, ya que los créditos no se pagan con utilidad, ni con inventarios ni menos con buenas intenciones, se pagan con caja (efectivo) LA INTERMEDIACIÓN EN EL CREDITO La intermediación en el crédito es una operación privada de los bancos y las organizaciones empresariales o personas naturales, lo que hace la actividad este regulada, vigilada y asegurada. El hecho de que tal calidad de intermediación esté asegurada, explica el que las instituciones de crédito tengan, como sociedades

7 7 mercantiles que son, cierta autonomía (especialmente si son de iniciativa privada), pero al mismo tiempo, obligaciones especificas que cumplir. La intermediación en sí, significa que las instituciones financieras, obtienen del público en general, recursos y los colocan entre los solicitantes de crédito; y por ser ajenos tienen que seguir normas estrictas para su colocación, con el fin de tener el menor riesgo posible. Entre las instituciones financieras existen los intermediarios de crédito, entidades que reciben y otorgan crédito. En efecto, al captar ahorro del público están recibiendo crédito. Y con esos recursos obtenidos de esa forma, colocan crédito entre sus clientes que también es el público en general. Eso hace que el principal patrimonio que tienen estas entidades sea su reputación. Normalmente las personas depositan su dinero en la institución financiera que más confianza les merece, en la que más creen. En ese sentido, como se veía arriba, le están otorgando crédito. Los establecimientos de crédito comprenden las siguientes instituciones financieras: Bancos Comerciales Bancos Hipotecarios Corporaciones Financieras

8 8 Compañías de Financiamiento Comercial Cooperativas Financieras o de Ahorros, Aportes y Crédito Considera establecimientos de crédito a las instituciones financieras cuya función principal consista en captar en moneda legal recursos del público en depósitos, que pueden ser a la vista o a término, recursos que son colocados nuevamente en la forma de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito. El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (EOSF) define cada una de estas entidades así: Bancos Comerciales: Son establecimientos bancarios las instituciones financieras que tienen por función principal la captación de recursos en cuenta corriente bancaria, así como también la captación de otros depósitos a la vista o a término, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crédito. Bancos Hipotecarios: Son establecimientos Bancarios aquellas Instituciones que tiene por función principal la capitación de recursos para realizar primordialmente operaciones activas de crédito hipotecario de largo plazo por el sistema de valor real U.V.R. Corporaciones Financieras:

9 9 Son Corporaciones Financieras aquellas instituciones que tienen por función principal la captación de recursos a término, a través de depósitos o de instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de crédito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creación, reorganización, fusión, transformación y expansión de empresas en los sectores que establezcan las normas que regulan su actividad. Compañías de Financiamiento Comercial: Son Compañías de Financiamiento comercial las instituciones que tienen por función principal captar recursos mediante depósitos a término, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes o servicios. Las compañías de financiamiento comercial especializadas en leasing tendrán como objeto primordial realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing. Cooperativas Financieras: Son Cooperativas Financieras los Organismos Cooperativos especializados cuya función principal consiste en adelantar actividad financiera, entendiéndose por esta la de depósitos, a la vista o a termino de asociados y de terceros para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos y otras operaciones activas de crédito y, en general, el aprovechamiento o inversión de los recursos captados de los asociados y de terceros.

10 10 Cooperativas de Aporte y Crédito: Reciben los aportes de los pequeños ahorristas y atienden las necesidades crediticias de particulares, especialmente dirigidas hacia la adquisición de bienes de consumo. ENTIDADES DE INTERMEDIACION FINANCIERA COLOMBIANAS Bancos Comerciales e Hipotecarios 23 Corporaciones Financieras 5 Compañías de Financiamiento Comercial 21 Fondos y Bancos de Segundo Piso 5 TOTAL 54 No se incluyen oficinas de representación de Bancos extranjeros, y los demás organismos de servicios financieros e inversionistas institucionales como almacenes generales de depósito, las cooperativas financieras, la banca de inversión, los fondos de pensiones y cesantías, las bolsas de valores, los consorcios comerciales y las compañías de seguros, de reaseguros y de capitalización. Se descartaron igualmente las entidades financieras que están en proceso de liquidación.

11 Espe ciali zada s Cias de Financiamiento Tradicionales Comercial Corporaciones Financieras Bancos 11 Bogotá, Popular, Bancolombia, Colpatria, Nacionales CorpBanca, Agrario, Occidente, Caja Social, Davivienda, Procredit, AvVillas, Bancamía, Coomeva, Finandina, Falabella, Pichincha Extranjeros Scotiabank, Citibank, HSBC, Sudameris, BBVA Ganadero, Helm, WWB Colombiana, Banca de inversión Bancolombia Nacionales Extranjeras JP Morgan, BNP Paribas, Itaú BBA Finamerica, Giros y Finanzas, Factoring Bancolombia, Serfinanza, Tuya, GMAC, Nacionales Internacional, Macrofinanciera, Dann Regional, Coltefinanciera, Credifinanciera, Cambiamos, Mi Plata, La Polar, Credifamilia, Extranjera Oicolombia Nacionales Leasing Corficolombiana, Leasing Bolivar, Leasing Bancolombia, Leasing Bancoldex, Bancoldex, Findeter, Energética Nacional, FINAGRO, Fonade, Fondos y Bancos de Segundo Piso Nacionales TIPO DE CAPTACIONES DE CADA ENTIDAD Bancos Cuentas Corrientes, ahorros, CDT y CDAT, Bonos CF CDT, Bonos CFC CDT Cooperativa Ahorros, CDT y CDAT 1.4. CLASIFICACION DE LOS CREDITOS a) Según Sujeto: Persona Natural, Persona Jurídica b) Según Plazo: Corto, Mediano y Largo plazo c) Según Empresa: Micro, Pequeño, Mediano, Grande, Corporativo d) Según Destino: Inversión, Comercial, Consumo, Hipotecario e) Según Garantía: Personal o Real

12 OPERACIONES DE CREDITO Dentro de la actividad realizada por los establecimientos de crédito se ejecutan una serie de operaciones las cuales son clasificadas con diferentes criterios como el de plazo, moneda en la cual se realizan, o con el criterio contable que es el que nos interesa en este curso, en operaciones activas, pasivas y neutras. Se dice que una operación es activa cuando el establecimiento de crédito entrega dinero a un tercero sobre ese dinero el intermediario se considera acreedor, por lo cual contablemente se debe registrar un activo en su balance. Se dice que una operación es pasiva cuando el establecimiento se considera un deudor, de tal manera que se registrara contablemente una operación pasiva. Cuando de una operación el intermediario financiero no se reconoce ni deudor ni acreedor, se dice que es una operación neutra. TASAS DE INTERMEDIACIÓN Los intermediarios financieros al captar recursos de los agentes superavitarios pagan a cambio un reconocimiento o interés. En consecuencia, la tasa de interés pasiva o tasa de captación es la tasa reconocida por el intermediario al agente superavitario o a los dueños del dinero.

13 13 A su vez el intermediario financiero utiliza estos recursos para conceder créditos a los agentes deficitarios de la economía a quienes se le cobra un interés mayor al de captación. En consecuencia la tasa de interés de colocación o activa es la tasa de interés que el intermediario financiero cobra por los recursos prestados. Este interés cobrado por los créditos no solamente debe reconocer el costo de los recursos captados sino que debe incluir los costos del servicio de intermediación. A la diferencia entre la tasa de colocación y la tasa de captación se le conoce como margen de intermediación. En otras palabras es la diferencia entre la tasa que el intermediario paga al dueño del dinero y la que el intermediario cobra al usuario del crédito LÍNEAS DE CRÉDITO Son las diferentes operaciones de financiación que las instituciones financieras ofrecen en el mercado a las personas naturales y jurídicas. Dichas alternativas están determinadas por la actividad, la duración y el destino que se le da a los recursos. CRÉDITO CORPORATIVO El Sistema Financiero ha ido perfeccionando soluciones para que el empresario pueda acceder de manera mas ágil a recursos para su actividad productiva, ayudándole a administrar su liquidez y su

14 14 tesorería. Así, la oferta de líneas de crédito especializadas para el sector empresarial cada vez es mayor. Razones como menores costos en el manejo de estas líneas, mejores rentabilidades y mayor seguridad en el retorno de los recursos, han llevado a muchos bancos a crear este tipo de líneas. En Colombia, mas de la mitad de los establecimientos financieros han adecuado este tipo de ofertas que buscan no solo colocar recursos por crédito, sino ofrecer al sector privado soluciones para sus necesidades de capital con menores costos. La aprobación de los diferentes tipos de créditos puede tomar alrededor de dos semanas, dependiendo de factores como los estudios que la entidad financiera realiza a la compañía solicitante que incluye visita a la misma en algunos casos, el análisis de los estados financieros, el cumplimiento de estándares, análisis de proyectos de inversión CRÉDITO DE TESORERÍA En general, las líneas que se ofrecen como Créditos de Tesorería, están estructuradas en pesos con tasas de interés fijas, que le permiten al empresario obtener financiación a corto plazo. Los recursos ofrecidos por esta vía son de libre inversión, pero para solucionar problemas de liquidez inmediata:

15 15 Pago de impuestos, reestructuraciones internas, entre otros. Es decir, es como un sobregiro para la persona natural, pero orientada a persona jurídica. Los plazos dentro de los cuales oscilan estos créditos son en algunos casos inferiores a 30 días y en otros llega a 180 días, dependiendo de la negociación que se realice entre la empresa y la tesorería del banco. En cuanto a las tasas, estas varían dependiendo de las condiciones del mercado al momento de la negociación, el tamaño de la empresa y el potencial financiero que tengan. En la negociación que se realice también se determinan otros factores como el pago de intereses, que puede ser fijado al inicio o vencimiento del crédito, así como el tipo de garantías que se requieren para avalar la operación. Esto último depende de las políticas individuales de cada establecimiento. Hay algunos en los que la firma de la empresa reemplaza la garantía en un préstamo de corto plazo, pero al extenderse el mismo se exige entonces garantía real. Frente al Crédito ordinario corporativo este ofrece beneficios como ayudar a necesidades puntuales de liquidez, optimizar flujos de caja, servir como referencia comercial, entre otros. Para la liquidación de intereses se hace con base 365/360, ello significa que normalmente el sistema financiero toma como base 360

16 16 días, pero cuando realiza un crédito cuenta los días calendario, es decir 365 días, así que en la parte superior se calculan los días a los cuales tomará el crédito CARTERA ORDINARIA Aunque también se trata de un crédito en pesos, a diferencia del Crédito de Tesorería los plazos son mayores, llegan hasta tres años, y la tasa puede ser tanto fija como variable, dependiendo del establecimiento financiero y las condiciones con las cuales se pacte la operación. Este tipo de recursos son generalmente utilizados para capital de trabajo o inversión en activos fijos (ensanche de planta de producción, nueva maquinaria...). Dependiendo del proyecto de inversión que presente se fija el plazo de pago. En algunas entidades esta modalidad de crédito esta dirigida a clientes de cuenta corriente y el plazo es variable de acuerdo con los requerimientos particulares, en tanto que se fija un monto mínimo desde $10 millones. El pago de los interese generalmente debe llevarse a cabo por trimestre anticipado y se otorga con plazos entre uno y cinco años. En este caso hay la posibilidad de prepagar el crédito. Los empresarios se benefician con este tipo de crédito ya que aseguran liquidez por el plazo que duran los préstamos, que en caso de ser tasa fija, se cubre frente a las variaciones del mercado.

17 PRESTAMO A DEVALUACIÓN Con esta línea puede obtenerse liquidez en pesos, pero indexada a dólares. La base del mecanismo es la siguiente: Se fija un monto de dólares acordado y se va ajustando el capital dependiendo de las variaciones del tipo de cambio, pero se paga una tasa de interés equivalente en pesos. Así, una vez se venza el plazo fijado en la operación (normalmente es a un año), se cancelara en pesos el equivalente de los dólares más los intereses generados. La conversión se hace con base en la TRM vigente tanto el inicio como al final de la negociación. Este tipo de préstamos son importantes cuando hay expectativas de baja devaluación o reevaluación, pues el cliente gana a la hora de convertir a pesos el monto fijado en dólares PAGO DE IMPUESTOS Esta obligación también se ha convertido en objeto de crédito. Es así como el sistema financiero ofrece líneas específicas con ese fin. No se trata de créditos a largo plazo, sino a corto, plazos que van hasta un año, en tanto que los sistemas de amortizaciones generalmente son por cuotas mensuales SINDICADOS Aquí, el préstamo se lleva a cabo cuando dos o más entidades financieras se unen para otorgarle un crédito a una empresa. Esto se

18 18 presenta cuando dichas entidades constituyen una red de bancos, con lo cual el crédito es garantizado por las entidades que la conforman y comparten el riesgo. Las sumas que en este caso se otorgan llegan a US$200 millones REPOS A través de esta operación una empresa vende títulos que están en su poder, pero con un pacto de recompra en un plazo determinado. Una vez se cumple esa condición, la entidad financiera devuelve el titulo y genera un costo por la compra y los días que lo tuvo en su poder. Mediante este tipo de operaciones las empresas también generan la liquidez de corto plazo que necesitan PENSIONES Y CESANTIAS Dada la integración de todo el sistema financiero, los bancos que poseen entre sus filiales a fondos de pensiones y cesantías, han desarrollado líneas de crédito que permiten a las empresas que tengan sus empleados afiliados o se afilien al fondo de cesantías administrado por ellas, obtener recursos con plazos que pueden ser hasta de doce meses para su cancelación. Se otorga hasta ciento por ciento del valor de las cesantías de los empleados afiliados en la empresa. La amortización es trimestral y los intereses se pagan trimestre anticipado, pero pueden pactarse trimestre vencido a una tasa equivalente.

19 PAGO DE PROVEEDORES Las líneas de crédito desarrolladas de manera particular par alas necesidades de la empresa también cubren el pago de pedidos con los proveedores. A través de ellas el banco otorga a los compradores cupos de crédito y los recursos producto del desembolso, son abonados a la cuenta corriente o de ahorros del proveedor TARJETA DE CREDITO EMPRESARIAL. Se trata de plásticos cuyo fin básico es cubrir necesidades de los ejecutivos de la empresa de gastos por viajes y representación, así como gastos generales de la organización. De esta manera, el deudor es la empresa y ella decide a cual de sus empleados se le asigna la tarjeta y el monto correspondiente, pero la compañía responde por la cartera. Para los bancos este tipo de líneas es considerado un sistema ágil, para que una compañía tenga capital de trabajo, con la ventaja de contar con un cupo rotativo que le provee en todo momento de la liquidez que requiere para sus operaciones. La flexibilidad del pago inherente al concepto de tarjeta de crédito es otro beneficio, que al igual que una tarjeta personal, el monto es diferido a plazos que van entre 1 y 24 meses.

20 20 Dentro de los usos que una empresa puede dar este tipo de tarjetas se encuentra el pago de obligaciones tributarias, registrando si un mejor control de gastos CRÉDITO DE FOMENTO A través de esta línea el establecimiento de crédito actúa como intermediario financiero de algunas entidades de segundo piso, otorgando créditos de fomento. Sistema que permite a personas naturales con negocio y personas jurídicas acceder con más eficiencia, a líneas de crédito con las entidades de redescuento que posibiliten el acceso a créditos, como son: Instituto de Fomento Industrial (I.F.I): Es una línea de crédito de apoyo a la creación, fomento y desarrollo empresarial (micro, pequeñas y medianas empresas), orientada hacia los sectores productivos de interés nacional. Financia capital de trabajo, adquisición de activos fijos, reestructuración de pasivos proyectados turísticos, educación, transporte, damnificados por terrorismo y desastres naturales. Cuenta con los siguientes programas: Propyme: Es el programa de crédito elaborado para la pequeña y mediana empresa. Finurbano: Es el programa especial para financiar las necesidades de las microempresas.

21 21 Programa para las empresas grandes y medianas. Beneficios: Créditos a corto y largo plazo. Este puede ir hasta diez (10) años incluidos tres (3) de gracia. Facilidades para refinanciación de proyectos. Asesoría para refinanciación de inversiones. Posibilidad de pactar periodos de gracia y tasas de interés. Banco Colombiano de los Exportadores (BANCOLDEX). Son líneas de crédito diseñadas especialmente para fomentar las exportaciones de nuestro país por medio de la financiación de capital de trabajo y la inversión en activos fijos. Son líneas de crédito estructuradas para financiar, mediante operaciones de redescuento, programas de asistencia técnica, promoción de exportaciones, exportación de servicios técnicos, créditos para preembarque y post embarque, financiación de inversión fija y capitalización para empresas exportadoras. Estas líneas enfocadas a la financiación de empresas relacionadas con el comercio exterior y a las empresas de todos los sectores económicos a excepción del agropecuario, que estén dedicadas al mercado nacional. Características y Beneficios:

22 22 Las siguientes son las Modalidades que pueden encontrar: Capital de Trabajo, Inversión en Activos Fijos y Diferidos, Consolidación de Pasivo, Capitalización, Adquisición y Creación de Empresas, Proyectos Empresariales de Productividad, Innovación y Desarrollo Tecnológico. Líneas de Crédito: Preembarque: Financia capital de trabajo en pesos o en dólares para productos de exportaciones. Consolidación de pasivos en dólares Inversión fija en pesos o en dólares Capitalización, adquisición y creación de empresas en pesos y dólares Reconversión y modernización de empresas en dólares Post-embarque: En dólares destinados a financiar las exportaciones a crédito de bienes y servicios colombianos. Con estas líneas de crédito ofrecemos financiación en moneda nacional o extranjera a las empresas del sector exportador. Los plazos y los periodos de gracia varían de acuerdo con el destino del crédito. Plazos cortos de pago con bajos intereses, convirtiéndose en una excelente opción para la obtención de recursos. Posibilidad de obtener financiación a corto, mediano y largo plazo, con tasas de interés favorables y periodos de gracia. Fondo Financiero Agropecuario (FINAGRO)

23 23 Es la línea de crédito que se encarga de financiar las distintas fases del proceso de producción, transformación y comercialización de bienes originados en la explotación de actividades agrícolas, pecuarias, forestales, pesqueras, acuícolas, avícolas y de zoocría. Esta dirigido a las personas naturales o jurídicas domiciliadas en el país, que desarrollen actividades en las diferentes fases del proceso de producción y/o comercialización de bienes originados directamente, en forma conexa o complementaria en el Sector Agropecuario, así como las cooperativas de primero y segundo grado, cuyo objeto social sea el desarrollar actividades de producción y comercialización agropecuaria. También son beneficiarias las asociaciones de productores del Sector Agropecuario, las empresas de servicios que desarrollen proyectos que tengan como objeto dar apoyo directo a la producción agropecuaria, y además, en créditos para comercialización de productos agropecuarios, las industrias procesadoras y la empresa comercializadoras de dichos productos, siempre y cuando desarrollen exclusivamente dicha actividad. Características y Beneficios: Con esta entidad se puede acceder a las siguientes líneas de crédito:

24 24 Capital de trabajo, Línea de Inversión, sustitución de Inversión Obligatoria, Consolidación de Pasivo, Cadenas Asociativas o Esquemas Asociativos. Amplios plazos y bajas tasas de interés. Facilidad para ejecutar proyectos de producción de bienes agrícolas, para pequeños y medianos productores. Respaldo del Fondo Nacional de Garantías para la constitución de garantías. Financiera Energética Nacional (FEN) Es una línea de crédito orientada a obtener financiación para empresas del sector eléctrico, Energética Nacional. que sean socias de la Financiera Está destinada a atender programas de inversión en obras de infraestructura energética que amplíen directa o indirectamente la capacidad de generación, transmisión, y distribución de energía eléctrica y, en general, proyectos que mejoren la eficiencia del suministro de energía eléctrica. Características y Beneficios: La financiación puede ser con plazos hasta de siete (7) años y periodos de gracia y de pago, según el flujo de caja de los proyectos del cliente. Los destinos que puede tener esta línea de crédito de fomento son:

25 25 Proyectos de Inversión, Obras de Infraestructura Asociada a los Proyectos de Inversión, Adquisición de Activos Fijos, Reparaciones mayores de Instalaciones y Equipos, Capital de Trabajo, Programas de Capitalización de Empresas, Programas de Reestructuración Administrativa de Empresas, Pago del Servicio de la deuda Externa garantizada por la Nación suscrita por Entidades del Sector Energético, Estudios de Preinversión, Programas de Uso Eficiente de Energía y de Fuentes no Convencionales y Faltantes de Tesorería. Posibilidad de obtener financiación a corto, mediano y largo plazo, con tasas de interés favorables y periodos de gracia. Financiera de Desarrollo Territorial (FINDETER). Con el objetivo de promover proyectos de inversión pública para el desarrollo regional y urbano se ha creado una modalidad especial de crédito. Esta línea incluye la financiación y asesoría en lo referente a diseño, ejecución y administración de proyectos o programas de inversión (acueducto y alcantarillado, ase, plazas de mercado, vías urbanas, ampliación de redes de telefonía, parques recreativos, etc.) Los plazos de pago pueden ir hasta doce (12) años incluidos tres (3) de gracia. Además, tiene una línea específica para financiar al sector privado de la educación, con un plazo de (10) años, incluidos dos (2) de gracia.

26 CRÉDITO PARA PYMES El gobierno y el sector financiero se han comprometido para irrigar recursos a este sector empresarial. La oferta es cada vez mayor. A pesar de los riesgos existentes frente a este sector, diversas entidades del sistema riesgos existentes frente a este sector, diversas entidades del sistema bancario se han esmerado en conformar un portafolio de servicios que se adecue a las necesidades de estas organizaciones empresariales. En el se destacan: Entre los beneficios que se obtiene con este tipo de líneas esta la posibilidad de tener una cuota fija durante todo el crédito, liquidez para mejorar producción o niveles de ventas. Maquinaria y Equipos. Buscan facilitar la compra o reparación de los activos que la empresa o negocio requiere para operar. Similar a otras líneas de crédito, se establece una cuota fija durante la vigencia del mismo la cual es fijada de acuerdo con las necesidades del negocio. Los plazos que se fijan para esta modalidad van hasta 36 meses, en tanto que el porcentaje de financiación varía de acuerdo con las características del bien que se va a adquirir. Así, si el bien es nuevo se financia hasta 70% de su valor; si es usado ese porcentaje desciende hasta 50% y si es para reparación se financia hasta 50% del valor de la maquinaria.

27 27 Para clientes con experiencia crediticia, el respaldo está en la firma de la empresa y de los socios, así como prenda sobre la maquinaria garantía admisible, incluyendo el aval del FNG. Adquisición y Remodelación. Cuando se trata de adquirir o remodelar consultorios, bodegas u oficinas que impulsen el desarrollo de la empresa. También existe en el, mercado financiero la posibilidad de acceder a una línea de crédito, la cual, adicional a los beneficios de otras líneas, tiene la posibilidad de que una vez cancelado el crédito, el cliente puede solicitar uno nuevo con el mismo fin. En este caso, el plazo de pago se extiende incluso hasta 60 meses y los porcentajes de financiación también dependen de si son para adquisición hasta 50 % del valor según avalúo y hasta 30% del valor del inmueble para reparaciones. En este caso, como garantía también se contempla una hipoteca en primer grado abierta y sin limite de cuantía. Aceptaciones Bancarias. Gracias a este instrumento, el empresario puede adquirir bienes muebles o materias primas y mercancías de manera ágil y bajo financiero, con plazos que van desde 30 hasta 180 días. Fondo Nacional de Garantías. La misión del Fondo Nacional de Garantías es viabilizar el mercado financiero institucional y de capitales para proyectos factibles de

28 28 micro, pequeñas y medianas empresas, así como para personas naturales que tengan impacto en el desarrollo socioeconómico del país, contribuyendo así con la democratización del acceso a la financiación. Gracias a ello dicha entidad se ha convertido en el principal apoyo que tiene la pequeña y mediana empresa ante el sistema financiero, pues gracias a las garantías que otorga hace factible la consecución de recursos a costos menores. Los tipos de garantías otorgados por esta entidad varían de acuerdo con el tamaño de la compañía y el fin de los recursos. Entre las modalidades mas importantes de financiación están: Garantía Global Automática, Garantía IFI automática, Ley 550. Capitalización Empresarial Y Creación de Empresas CREDITO MICROEMPRESARIAL. En la actualidad el enfoque de este tipo de créditos es de desarrollo económico dirigido a beneficiarios de bajos ingresos. Se define como microempresa aquella unidad productiva que tiene menos de 10 trabajadores y máximo $150 millones en activos fijos. Cada día toma mas importancia para el sector financiero. De esta manera, los clientes microempresariales suelen ser empresarios, autoempleados de bajos ingresos tanto en áreas urbanas como rurales. En la gran mayoría de los casos son

29 29 comerciantes, vendedores callejeros, pequeños agricultores, proveedores de servicios, artesanos y pequeños productores. Su fuente de ingresos por lo general proviene de más de una actividad, y, aunque por definición son grupos objetivos pobres, no se consideran dentro de los mas pobres de la población. La oferta de servicios de crédito para los microempresarios está a la par de otras líneas ofrecidas en el sistema financiero. Opciones: Tarjeta de crédito empresarial: A través de la cual los microempresarios pueden administrar sus flujos de efectivo y sus pagos. Créditos rotativos: Se trata de cupos automáticos de crédito gracias a los cuales tienen efectivo en cualquier momento y se van liberando en la medida en que el préstamo se va cancelando. Los plazos generalmente van hasta 36 meses. Sus destinos mas comunes son para capital de trabajo y libre destino. CREDITO DE CONSUMO La dinámica en este tipo de crédito es cada vez mayor. El sector financiero ha estructurado líneas de financiación que se adaptan a

30 30 todas las necesidades. Es uno de los segmentos en los cuales los bancos han incrementado mas estrategias con el fin de atraer nuevos clientes. Con estos créditos se busca suplir las necesidades de las personas naturales en diferentes campos: diversión, compra de bienes, elementos de consumo que no se van a recuperar ni van a generar ingresos adicionales. El uso de tarjetas de crédito en Colombia también es un indicador del grado de confianza en las expectativas de recuperación del país, ya que un mayor uso de este medio de pago indica más confianza en la estabilidad de los ingresos futuros. Así, para el sistema financiero el crecimiento de este tipo de créditos es un termómetro de reactivación general, porque cuando la gente empieza a cambiar sus vehículos, por ejemplo, es un buen síntoma, y eso es lo que ha venido ocurriendo en estos últimos 2 años. En cambio los recursos para otro tipo de compras como electrodomésticos, no se han reactivado tanto, a pesar de los grandes descuentos que se han registrado en las grandes superficies. Este tipo de crédito tiene las tasas de interés mas altas entre las diferentes líneas, siendo casi siempre al límite establecido por la Superintendencia Bancaria como usura.

31 31 La razón de este costo es el destino de los recursos, porque mientas los recursos de un crédito corporativo va para el sector productivo, en consumo, dado su destino, son créditos de un menor monto. Mientras el primero puede ser de mas de $100 millones, mínimo de $50 millones, en el segundo se habla de $ o $1.5 millones hacia arriba con topes que se ubican alrededor de los $25 millones o $30 millones. La administración de esos productos pequeños se vuelve más costosa para la entidad financiera frente a otros, porque para colocar $50 millones en créditos de consumo son alrededor de 50 créditos, que generan 50 extractos, correos, gestión de cobro, entre otras, por eso se vuelve mas costoso y las tasas tienden a ser superiores. Entre las ventajas que hoy en día se encuentran en el sistema financiero, está la aprobación ágil de este tipo de créditos, entre tres a cuatro días hábiles. Precisamente el tiempo de respuesta al crédito forma parte de las estrategias que los diferentes establecimientos financieros estructuran para atraer más clientes, sumado a otros factores como el exigir o no codeudor y las tasas de interés establecidas. Y, como el objetivo es uno: Satisfacer las necesidades de liquidez de las personas naturales, se han creado diferentes líneas que permiten ese pago de necesidades como:

32 COMPRA DE INMUEBLE. Aunque este tipo de crédito corresponde más a la banca hipotecaria, los establecimientos financieros que lo ofrecen no exigen que se hipoteque el inmueble en caso que la financiación del mismo sea inferior a 36 meses, al mismo tiempo que existe la posibilidad de acceder a un nuevo cupo para remodelación de la vivienda PAGO DE ESTUDIOS. Con esta línea se busca facilitar la financiación de la educación superior de los hijos en la universidad. Es ofrecido por todos los Intermediarios de crédito. En la mayoría de los casos se cubre ciento por ciento del valor del plan, con cuotas fijas mensuales, tasas de interés preferencial y plazos que van entre 6 y 48 meses, con posibilidad de renovarlo de acuerdo con el comportamiento crediticio registrado, e incluso entrega de tarjeta de crédito al estudiante. Este tipo de créditos no solo están diseñados para la universidad, sino también para el pato de estudios superiores como pago de matriculas, pensiones y transporte, con plazos que van hasta 12 cuotas mensuales COMPRA DE VEHÍCULO. Los plazos para este tipo de créditos son más amplios y van hasta cinco años. Se caracterizan por tener un tempo de aprobación ágil,

33 33 cuotas fijas en muchos casos y la financiación hasta por 80% del valor en vehículos nuevos y usados VIAJES. El sistema se ha encargado de estructurar líneas mediante las cuales se le facilita al usuario llevar a cabo viajes con tasas de interés preferencial, rápida aprobación y sin codeudor; el estudio del crédito no tiene costo. Este tipo de créditos llevan consigo normalmente coberturas como seguro se vida para el deudor en caso de muerte o incapacidad total o permanente CREDITOS ROTATIVOS. Las entidades financieras han desarrollado también otra modalidad de créditos, en los que se aprueba un cupo determinado y en la medida en que se va liberando cupo, este puede volver a ser utilizado. Cada utilización se difiere hasta 36 meses. Normalmente el acceso a este tipo de crédito es sencillo, pues se hace una transferencia con la tarjeta debito a la cuenta corriente o de ahorros y se utiliza de inmediato. Las tasas de interés varían de acuerdo con las que estén vigentes en el mercado al momento de acceder a un nuevo cupo.

34 34 Los requisitos para obtener este tipo de crédito son básicos: Tiempo de vida laboral mayor a un año y tener en algunos casos un portafolio de servicios financieros de la misma entidad. Los costos de manejo varían de acuerdo con la entidad y oscilan entre $ y $ trimestrales. Sin embargo, a pesar de las facilidades de liquidez inmediata que este tipo de crédito ofrece a las personas naturales, aun no se ha extendido mucho su utilización, por desconocimiento de esos beneficios y se prefiere continuar acudiendo a los prestamos tradicionales de consumo con cuota fija mensual LIBRANZA Para facilitar la aprobación de los créditos, también se ha desarrollado una línea creada especialmente para empleados de entidades oficiales o particulares vinculadas al propio banco, en donde se elabora una orden de pago mediante la cual el beneficiario autorizas a su empresa para que de su sueldo le sean descontados las cuotas mensuales correspondientes. Este tipo de crédito es de libre inversión, se financian a un plazo máximo de 36 meses. De igual manera tiene un trámite ágil, así como seguros de vida que protegen la obligación del deudor durante su vigencia. De todas maneras hay límites, por ejemplo las cuotas de amortización no pueden exceder 30% del sueldo básico fijo mensual y debe estar

35 35 amparado por los codeudores de la misma entidad, el valor del crédito no puede ser superior a 50% de las cesantías del solicitante PORTAFOLIO DE CREDITO. Las entidades han desarrollado la asignación de un portafolio de servicios financieros, donde se incluye el uso de cuenta corriente, tarjetas de crédito y debito, cupo de crédito rotativo, chequera con sobregiro y cuenta de ahorros. Para la entidad financiera esto es un negocio rentable, pues gana no solo por las cuotas de manejo, que generalmente es una por todo el paquete, sino también por el manejo mismo de los productos, pues de alguna manera se está incentivando su uso. A su vez, el cliente gana, pues va a tener más oportunidad de liquidez y de manejo de la misma, al tener la opción de manejar diferentes opciones de crédito TARJETA DE CREDITO. El propósito inicial de las tarjetas de crédito es ser un medio de pago mas que un instrumento de crédito. De todas maneras, entre las estrategias que han implementado las entidades financieras para ganar mercado en cuanto a crédito de consumo, una de las mas agresivas es el lanzamiento de tarjetas de crédito, muchas de ellas en convenio con establecimientos comerciales, es decir, de manera compartida. Bajo esta última modalidad, el plástico lo expide una entidad financiera, pero en convenio con otra entidad del sector real de

36 36 diferentes sectores (establecimientos de comercio, publicaciones mensuales, etc.), con lo cual se busca explotar dos nombres importantes y la fuerza comercial que pueden tener las dos marcas. Con ello, las entidades buscan aumentar el número de este tipo de plásticos a través de los cuales ofrecen servicios de valor agregado a los clientes para ganar mayor fidelidad de estos CHEQUES. Entre las opciones que también se registran en los servicios financieros, se encuentra el uso del cheque posfechado, la cual cada día está tomando más fuerza, pues es un canal alternativo o al crédito de consumo estrictamente dicho o al uso de tarjetas de crédito. Cuatro firmas respaldadas en transacciones con este instrumento de pago, avalan estas operaciones: Covicheque, Fenalcheque, Activacheque y Globalcheque, las cuales pueden confirmar un cheque en menos de un minuto y un posfechado en menos de una hora, facilitando así la aceptación de los mismos en los diferentes establecimientos comerciales. En la actualidad se calcula que 10% de las compras a crédito se realizan a través de este mecanismo. Sin embargo, la utilización de cheques posfechados tiene otras desventajas frente a las tarjetas de crédito, que no obtiene beneficios adicionales como los ofrecidos por el sistema para los tenedores de los plásticos y que su financiación puede salir más costosa que un crédito ordinario.

37 37 CREDITO HIPOTECARIO. Las opciones para adquirir vivienda por medio del sistema financiero son muy amplias. Ahora el leasing habitacional busca ganar terreno. Uno de los principales impulsos ha sido la creación y posterior reglamentación del seguro contra inflación para la Unidad de Valor Real (UVR), a través del cual se infundió confianza entre los potenciales compradores de vivienda, pues se buscó cubrir el riesgo de un incremento exagerado en el valor del préstamo, por cuenta de la inflación. CUENTAS A.F.C. Otro importante impulso que a este tipo de crédito inyectó el gobierno nacional, se dio por medio del Decreto 2005, con el cual se reglamentó el beneficio tributario para las cuentas de ahorro AFC (Ahorro para el Fomento de la Construcción) y los créditos nuevos, cuyo desembolso o abono en cuenta se realice a partir del 24 de septiembre de 2001, según lo estipulado en el acuerdo para la consolidación de vivienda. Así el dinero que una persona destine para el ahorro de la cuota inicial de su vivienda nueva o usada o para el pago de su crédito hipotecario, no hará parte de la base gravable para practicar retención en la fuente y será considerado como ingreso no constitutivo de renta o ganancia ocasional sin exceder 30% del ingreso laboral o tributario del año.

38 38 Según lo establecido, los retiros realizados de estas cuentas de ahorro antes que transcurran cinco años contados a partir de la fecha de su consignación, serán considerados ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional para el trabajador, siempre y cuando se destinen exclusivamente a la cancelación de la cuota inicial y de las cuotas para atender el pago de los créditos hipotecarios nuevos para adquisición de vivienda, otorgados por entidades sujetas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Bancaria. En el evento de que los recursos retirados de dichas cuentas tengan una destinación diferente se les practicará la respectiva retención en la fuente CONSTRUCTOR. Los créditos hipotecarios no solo están dirigidos a los compradores de vivienda. Los constructores también tienen diferentes alternativas. En este caso, los tramites y estudios son diferentes. Es así como las entidades siguen pasos que van desde programación de visitas de obra coordinadas con el constructor, hasta asesoría comercial y apoyo publicitario. Los recursos dados a este grupo de empresarios son desembolsados en pesos a tasas de mercado, con abono de los mismos en cuenta de ahorro o corriente LEASING HABITACIONAL.

39 39 Figura a través de la cual una persona puede adquirir vivienda sin pagar cuota inicial, uno de los principales obstáculos que siempre se ha tenido para comprar casa. La medida abrió la puerta para que quien hubiese entregado su vivienda en dación en pago, tenga la primera opción para adquirirla. Su aplicación es muy sencilla: del arriendo que mensualmente paga una persona, una pequeña parte del mismo se abona a capital para la adquisición del inmueble. Si al cabo del vencimiento del contrato, el usuario decide hacer uso de la opción de compra, pagara el valor restante de la cuota inicial para adquirir la vivienda. De igual manera, muchos de los arrendatarios que pagan un arriendo mensual pueden beneficiarse con la medida y de esa manera trasladarse al nuevo sistema para que el canon de arrendamiento se el primer paso para abonar a su vivienda propia. Se estima que una persona que haga uso de este esquema tendrá entre tres y cinco años para decidir si acepta la opción de compra o devuelve la vivienda a su dueño. Cálculos del propio sistema financiero señalan que con ello se están beneficiando mas de colombianos que en los últimos cuatro años entregaron sus viviendas en dación en pago a la banca hipotecaria, ante la imposibilidad de pagar las cuotas por el incremento de las tasas de interés.

40 40 De todas maneras, se debe cumplir con los requisitos que se exige a toda persona que desee un crédito con una entidad bancaria, entre los cuales están la capacidad de pago y solidez financiera que garantice el pago del contrato. El gobierno estableció también que las entidades de fomento FINAGRO, IFI, FINDETER, FEN Y BANCOLDEX son las entidades autorizadas para realizar el redescuento de contratos de leasing. CONTINGENCIAS Figura por medio de la cual una Entidad Financiera garantiza solidariamente el compromiso de responder, total o parcialmente por las obligaciones específicas (compra de mercancías) adquiridas por una persona o sociedad, en el evento que ésta última las incumpla ACEPTACIONES BANCARIAS. Son letras de cambio aceptadas por el Banco, que se originan en operaciones comerciales de compraventa de mercancías a plazo, en donde el comprador (cliente del Banco) se compromete con el vendedor a pagar una determinada suma de dinero, en un plazo establecido. El banco respalda el pago de dicha obligación. Solo pueden originarse en la compra de bienes muebles en el país. Características y Beneficios:

41 41 Son títulos valores de contenido crediticio, toda incorporan el derecho al pago de una suma de dinero. vez que Son giradas a la orden, lo que significa que para su transferencia se requiere únicamente de endoso y de la entrega del documento. A partir de la aceptación, el Banco adquiere la calidad de principal, obligado a cancelar la suma de dinero pactada en ese título. Son libremente negociables y el Banco paga a su tenedor legítimo. No son prorrogables ni renovables. No dan lugar a intereses, sino una comisión cobrada por mes o fracción sobre el valor de los bienes objeto de la transacción. Solo pueden obedecer a operaciones ciertas de compraventa de mercancías y solo otorgan previa presentación de los documentos que reflejan tal operación. Para el girador (cliente): No requiere liquidez inmediata para sus compras. Agiliza sus transacciones comerciales. Tiene facilidad para negociar con cualquier proveedor. Bajo costo de financiación. Cómodos plazos, desde 30 hasta 180 días. Excelente garantía de pago para los proveedores del cliente. Puede obtener mejores plazos y precios, dada la seguridad del medio de pago que ofrece.

42 42 Sirve a productores y comerciantes como respaldo efectivo en operaciones de compra o venta de mercancías. Para el beneficiario (proveedor): Puede incrementar su volumen de ventas. Obtiene la seguridad de pago, al ser garantizado por el Banco. Elimina riesgos en su cartera y mayor rotación de sus inventarios. Puede obtener liquidez inmediata en le mercado secundario (Bursátil o Extrabursatil) CARTA DE CREDITO DEL INTERIOR. Efectuamos los pagos de compra venta de insumos y materias primas a las personas o empresas que usted autorice en el interior del país, de acuerdo con su solicitud y el compromiso escrito asumido por el Banco. La carta establece una suma de dinero determinada, dentro de un plazo establecido, siguiendo unas instrucciones y contra unos documentos estipulados. Características y Beneficios: Según la forma de pago pueden ser: A la vista: En donde el beneficiario recibe el dinero una vez documentada plenamente la Carta de Crédito. Financiada: En esta última, el Banco paga con recursos propios.

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