INFORME DE CALIFICACIÓN /MARZO 2013

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1 Jun Set.2011 Mar.2012 Jun Set.2012 Dic ,9% 4,7% 3,8% 3,7% 4,0% 3,6% Jun Set.2011 Mar.2012 Jun Set.2012 Dic.2012 Jun Set.2011 Mar.2012 Jun Set.2012 Dic.2012 Jun Set.2011 Mar.2012 Jun Set.2012 Dic.2012 Jun Set.2011 Mar.2012 Jun Set.2012 Dic CALIFICACIÓN CORTE ANTERIOR CORTE ACTUALIZADO 31/12/ /12/2012 SOLVENCIA A+py A+py TENDENCIA FUERTE (+) FUERTE (+) ,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% ,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% ,1% 174,8% 200,0% 79,6% 150,0% 2,9% 3,2% 100,0% 1,2% 1,3% 50,0% 46,7% Principales Rubros del Activo (En millones de G.) INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS (En porcentaje) Capacidad Financiera (En Millones de G.) Indicadores Financieros (En %) 72,8% 71,1% 57,5% Patrimonio Neto y Principales Rubros del Pasivo (En millones de G.) ,0% ,8% 250,0% Disponibilidades Valores Públicos Colocaciones Netas Activos Totales Depósito en Cta Cte Depósito a la Vista CDA Pasivos Totales Patrimonio Neto Cobertura Cartera Vencida/ Patrimino Morosidad Margen Financiero Margen Operativo Neto Gastos Admin. Utilidad neta del ejercicio ROA Anualizado Liquidez General Eficiencia FUNDAMENTOS CORTE DE CALIFICACIÓN: DICIEMBRE 2012 Analista: Econ. Oscar Daniel Colmán Alarcón ocolman@solventa.com.py Tel.: ( ) ( ) La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión, emisión o su emisor La calificación del Banco Nacional de Fomento se refleja en el fuerte posicionamiento alcanzado en el sistema y en su robustecida imagen institucional, luego de importantes modificaciones en su carta orgánica, que han ampliado su espectro de financiamiento para la diversificación de sus negocios, y ha aumentado su capacidad de generación de ingresos. Esto le ha permitido absorber las pérdidas acumuladas y fortalecer su solvencia, así como alcanzar una mejor performance de sus indicadores patrimoniales y financieros. Se considera, a su vez, su condición de Entidad Estatal, que le permite obtener un soporte importante al momento de responder por sus compromisos, los cuales están debidamente garantizados por el Estado Paraguayo. La entidad ha recibido un nuevo enfoque organizacional y de gestión, buscando alcanzar una mayor dinámica en los procesos y en la atención, dotándole a la estructura de una mayor agilidad y eficiencia. En contrapartida, los cambios de Autoridades Ejecutivas y del Consejo de Administración exigen una mayor sinergia en relacionamiento para el acompañamiento de los planes estratégicos, de negocios e institucional. Además, el proceso de ajuste cultural y de funcionamiento requiere un mayor tiempo para el fortalecimiento gradual de áreas como Tecnología, Auditoría Interna, Riesgos y Negocios. Si bien el Banco presenta debilidades y limitaciones propias de un Organismo Público, puede señalarse que ha logrado un razonable cumplimiento de sus políticas y procedimientos orientados a su organización, administración y de monitoreo de los créditos desembolsados a los segmentos de negocios con los que opera. El Banco ha seguido con la sistematización de políticas y procedimientos para la recuperación de créditos, la reactivación de préstamos y la regularización de previsiones constituidas. La evaluación con criterios más técnicos ha permitido mantener los indicadores de morosidad en niveles bajos. En observancia de sus planes operativos y estratégicos, ha alcanzado adecuados indicadores económicos y financieros, con mejores niveles de rentabilidad y capital, una posición de liquidez holgada para cumplir con el papel de brazo ejecutor de las políticas del Gobierno Nacional, y una mejor calidad de sus activos. Sus colocaciones netas han registrado incrementos importantes durante el último periodo, cabe señalar que ha recibido una nueva ampliación de su límite de créditos. No obstante, su infraestructura, sus recursos humanos y el nivel de recursos financieros demandan aún mayores volumenes de colocación y diversificación de la cartera a fin de acompañar las políticas económicas del Gobierno Nacional. El Margen financiero bruto de la entidad, al cierre de diciembre de 2012, ha sido de G millones, siendo superior en G millones respecto al año 2011 y equivalente a una tasa de 16,21%. Esto evidencia el importante crecimiento de su margen, producto de una mejor performance alcanzada en la intermediación financiera. Un aspecto destacable dentro de su estructura patrimonial es el saldo positivo de sus resultados acumulados, con la cobertura de utilidades obtenidas al cierre del ejercicio 2011, y a partir del cual podrá incrementar periodicamente su nivel de capital

2 TENDENCIA La tendencia asignada al Banco Nacional de Fomento es Fuerte (+), considerando el nivel de cumplimiento de sus planes operativos y estratégicos, que evidencian mejores indicadores y resultados, mediante los cuales la entidad ha seguido mejorando su performance. Se espera que el nuevo enfoque de gestión, establecido por sus autoridades ejecutivas conjuntamente con los planes de fortalecimiento, contemple un mayor plazo de consolidación de sus acciones. Se espera que los indicadores económicos, financieros y patrimoniales mantengan su performance. Solventa considera como desafío el fortalecimiento y la consolidación de su estructura física, tecnológica y de recursos humanos, relacionados a las diferentes áreas de control, de riesgos crediticios, financieros y operativo. FORTALEZAS RIESGOS El Banco Nacional de Fomento cuenta con el respaldo total del Estado Paraguayo, el cual garantiza el cumplimiento de los compromisos asumidos por la entidad, siendo BB-/Estable su calificación de riesgo soberano otorgado por Stándar & Poor s. Con la reestructuración del Banco Nacional de Fomento desde el año 2003, la Alta Gerencia ha logrado la sistematización y mejoramiento de sus políticas y procedimientos como; la reactivación y recuperación de préstamos, la regularización contable de las previsiones, así como la aplicación de criterios más técnicos para la concesión de nuevos créditos. La adecuada planificación estratégica, las políticas y procedimientos existentes, así como sus planes operativos, brindan un entorno apropiado para el cumplimiento de su gestión. En el año 2012, se logró ampliar significativamente el límite de financiamiento a personas físicas y empresas del sector productivo, otorgandole un potencial de crecimiento importante en créditos. Cuenta con infraestructura compuesta por una red de sucursales, agencias y cajeros automáticos en todo el país, que le permite dar cobertura de financiamiento y servicios a una amplia área geográfica. La entidad bancaria cuenta con una cautelosa política de liquidez, permitiendo una adecuada gestión y posición en su desempeño, sobre todo considerando las características de la estructura de financiamiento corto placista. Si bien ha habido una evolución positiva y un fortalecimiento Institucional, como Entidad Estatal, es sensible a las decisiones y cambios políticos. La entidad posee una estructura pública de funcionamiento y conjunto de normas que limitan, en cierto modo, sus posibilidades para responder con mayor flexibilidad a los cambios del sistema financiero y a las necesidades de optimización de gastos. Su personal superior ha demostrado un grado de conocomiento importante de los planes operativos y estratégicas. No obstante, la dinámica del sector público no permite avanzar de manera significativa en la eficiencia y compromiso con un mayor involucramiento de todo el personal.. Sus indicadores de gestión administrativa se encuentran por encima de la media del mercado, a partir de una estructura más bien compleja, incluso luego de la modificación de su estructura orgánica, hecho que incide aún más en la necesidad de generar beneficios y nuevos negocios. Es necesario fortalecer la automatización de procesos operativos que aseguren un adecuado control de los mismos y que proporcionen sistemas de seguridad para los riesgos existentes. Por su parte, la entidad se encuentra a la espera de la aprobación de un préstamo otorgado por el BID. PERFIL DEL NEGOCIO El Banco Nacional de Fomento, como brazo ejecutor de las políticas económicas del gobierno, tiene como objetivo no sólo ofrecer asistencia crediticia a los sectores más productivos del país, como la Agricultura y Ganadería, sino que desde la reestructuración de su carta orgánica, busca la bancarización de una parte importante de la población económica como banca de desarrollo, además de atender aquellos servicios especiales, programas del gobierno y cuentas judiciales, manteniendo una elevada posición de liquidez. La Entidad ha sido creada por Decreto-Ley N 281 en el año 1961, con el objetivo de promover y financiar programas y proyectos específicos, además de fomentar actividades productivas en nuestro país. Desde el año 2003, luego de una reestructuración orgánica y de sus funciones, ha diseñado e implementado un plan estratégico de largo plazo con el propósito de fortalecerse patrimonial y financieramente, acompañado de una gestión más profesional y eficiente de los recursos financieros mediante el establecimiento de metas específicas. Asimismo, ha ampliado su mercado objetivo crediticio buscando promover y asistir financieramente tanto al sector agropecuario del país como a Pequeñas y Medianas Empresas de otros sectores. Direcciona sus créditos hacia aquellas - 2 -

3 unidades que cultivan rubros como la soja, trigo, maíz, entre otros, y que trabajan en el sostenimiento ganadero, la granja y tambo, también, en importantes Cooperativas de Producción. Por su parte, ha incorporado al segmento de consumo dentro de su espectro de financiamiento con el propósito de contribuir con una mayor bancarización de todos los sectores de la economía. La cartera de consumo, la integra principalmente los préstamos personales y tarjetas de créditos destinados a los funcionarios públicos que perciben salarios a través de la entidad y los comprendidos en los convenios con el Ministerio de Educación y Cultura, la Federación de Educadores del Paraguay y la Asociación de Educadores de Alto Paraná. Con fondos propios y de la Agencia Financiera de Desarrollo ofrece financiamiento a proyectos de inversión y personales, como créditos para el acceso a vivienda. Su cartera pasiva incluye una amplia variedad de productos y servicios como las captaciones en cuenta corriente, caja de ahorro y C.D.A., el pago de salarios y cobranzas de servicios, depósitos judiciales (de juicios varios y asistencia alimentaria) y de depósitos especiales por las transferencias monetarias condicionadas (subsidios), correspondientes a las Secretarias de la Niñez y Acción Social, y otras como el M.H., M.E.C., M.A.G. y A.N.D.E. En tal sentido, mantiene un elevado grado de movilización de recursos financieros, principalmente para acompañar las políticas económicas del Gobierno y cumplir con su papel de intermediaria financiera. Para sus operaciones financieras, cuenta con una importante red de sucursales, agencias y cajeros distribuidos en zonas más estratégicas del país. Sus límites de financiamiento ha sido incrementado desde USD hasta USD , excepto las Cooperativas de Producción a fin de que el financiamiento por medio de éstas redunden en una canalización más efectiva de los recursos. PROPIEDAD El Banco Nacional de Fomento es una entidad autárquica y con patrimonio separado de los bienes del Estado Paraguayo. En tal sentido, las obligaciones que contraiga la entidad están garantizadas por el mismo Estado. La entidad ha fortalecido su posición patrimonial a partir desde el año 2012 con la cobertura total de las pérdidas acumuladas. El capital de la entidad bancaria está autorizado por Ley N 1178/97, luego de la modifiación del Decreto Ley N 281/61 aprobado por Ley 751/61, el cual considera una ampliación de su capital. En diciembre de 2012, el capital integrado del Banco Nacional de Fomento alcanzó G millones, luego de la capitalización de un porcentaje de las utilidades del ejercicio 2011, mientras el saldo ha sido destinado a dar cobertura total a las pérdidas acumuladas en ejercicios anteriores por G millones, con lo que se fortalece su situación patrimonial, incluso considerando la utilidad del ejercicio de 2012 que ha sido de G millones. El Estado, como propietario, delega la supervisión del cumplimiento de los planes estratégicos de la entidad en su Consejo de Administración, integrado por representantes de los Ministerios de Hacienda, Industria y Comercio y Agricultura y Ganadería, así como del Banco Central del Paraguay y de los sectores Agrícola y Ganadero, quienes tienen el propósito de acompañar las políticas económicas del Estado paraguayo y aprobar los planes de acción que atañen directamente a la Institución. PLANES ESTRATÉGICOS La entidad ha logrado alcanzar un elevado grado de cumplimiento de su matriz estratégica, establecida para el periodo , ejecutado y monitoreado a través de sus Planes Operativos Estratégicos Anuales, permitiéndole obtener una mejora sostenible de sus indicadores de gestión, un fortalecimiento patrimonial y un crecimiento continuo de sus negocios, además de acompañar las políticas económicas del gobierno. Con el cambio de autoridades, se prevé la consolidación gradual de su nueva estructura organizacional y el fortalecimiento interno de la misma, a fin de dotarle de un enfoque más dinámico y ajustado a las necesidades del mercado. La entidad bancaria en el marco de las metas de su plan estratégico institucional y la ejecución de su Plan Operativo Anual busca una gestión más eficiente en el manejo de recursos y un mejor posicionamiento en el sistema bancario, para lo cual proyecta una imagen institucional más sólida, trabajando fuertemente en la consecución de mejores indicadores y en la gestión más integral de los riesgos, mediante el ajuste de sus procedimientos y proceso crediticio (desembolso, gestión y recuperación), y de la concreción de una división física de las áreas de front-back y middle office. El enfoque estratégico de la entidad es la de asistir con créditos al sector agropecuario, buscando la promoción y dinamización de la matriz económica del país, a través de su infraestructura y recursos humanos con una atención más especializada y personalizada. Asimismo, administra cuentas judiciales y intermedia en la asistencia a los programas sociales del Gobierno mediante las transferencias monetarias condicionados a los beneficiarios y el pago de salarios a los funcionarios públicos, atendiendo, a su vez, las necesidades de financiamiento de éstos y contribuyendo a un mayor nivel de bancarización

4 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 mar-11 jun-11 sep-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 mar-11 jun-11 sep-11 mar-12 jun-12 sep-12 En tal sentido, con la reestructuración orgánica de la entidad se pretende inyectarle una mayor dinámica, eficiencia y agilidad a los servicios a los clientes, canalizando sus necesidades de una manera más profesional y con una atención más cercana, operaciones y procedimientos automatizados, mediante el fortalecimiento de su entorno tecnológico. La entidad espera la aprobación del Congreso Nacional de un préstamo del Banco Interamericano de Desarrollo para destinarlo a su modernización y fortalecimiento a través de la capacitación de funcionarios en la gestión de diferentes áreas, adquisición de equipos informáticos y de comunicación, implementación de un sistema para auditoría interna, remodelar su infraestructura física, con el propósito de aumentar gradualmente un mayor financiamiento a las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyME) y facilitar el acceso a viviendas a sectores con menores ingresos. El préstamo es de USD 5,7 millones con una contrapartida local de 3,5 millones. POSICIONAMIENTO EN EL SISTEMA FINANCIERO Si bien el Banco Nacional de Fomento ha demostrado importantes tasas de crecimiento en sus principales rubros, producto de una correcta gestión, los niveles alcanzados aún se encuentran a la espera de una mejor performance en relación a su inmediato seguidor con el propósito de mantener o aumentar su posicionamiento en el sistema. Con la ampliación del límite de créditos, su participación en los negocios podría incrementarse gradualmente conforme a una mayor flexibilización financiera (diversificación y plazo de fondeo) y el aprovechamiento de su cobertura y red de sucursales. La cantidad de bancos en el sistema ha aumentado nuevamente a 16 entidades, manteniéndose el número de participantes en la misma cifra que en años anteriores, luego de la incorporación de Bancop S.A. en el segundo semestre de 2012, cuya propiedad es de las Cooperativas de Producción. Durante el año 2012, el Banco Nacional de Fomento ha cedido una ubicación en el ranking en relación a sus activos totales, debido a que en los últimos dos años ha registrado tasas de crecimiento menores que su inmediato seguidor, quedándose en el séptimo lugar de las entidades bancarias. No obstante, para el segundo semestre del 2012, se ha evidenciado un repunte en el crecimiento de este rubro, siendo su tasa de crecimiento de 21,59%, esto le ha permitido alcanzar, en diciembre de 2012, la cifra de G millones. Este rubro se encuentra directamente relacionado al nivel de crecimiento de su fondeo, como puede observarse en la evolución de sus tasas de crecimiento. Por su parte, en cuanto a sus cuotas de mercado, el mayor nivel de participación de sus depósitos en el sistema ha mejorado su posicionamiento en un nivel, permaneciendo en el año 2012 en la quinta ubicación con una participación de 5,96%. Luego de alcanzar una tasa de crecimiento del 18,23%, sus Depósitos Totales ascendieron a G millones, superior en G millones respecto al año Este incremento fue generado principalmente por el crecimiento continuo de las captaciones de la cartera de clientes pertenecientes al sector no Financiero de la economía, a través de cuentas corrientes y depósitos a la vista. Ahora bien, sus colocaciones netas, que incluyen solo el capital de las colocaciones y créditos vigentes y vencidas, se han ubicado en la novena posición con una participación de 3,56% al cierre de diciembre de 2012, luego de haber registrado una importante tendencia de crecimiento en los dos últimos años. No obstante, el nivel de colocaciones podrá mejorar gradualmente luego de la ampliación de los límites de crédito y un proceso crediticio más fortalecido. En diciembre de 2012, su tasa de crecimiento fue de 30,33%, con el cual ha obtenido un valor de G millones, superior en G millones. El Banco Nacional de Fomento, con los resultados del ejercicio cerrado en el 2011, ha logrado afrontar y absorber íntegramente las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores. La utilidad neta del ejercicio ha sido G millones, siendo su tasa de crecimiento de 24,46%, con este nivel ha logrado mejorar levemente su participación hasta 8,34% y conservar el quinto lugar entre entidades bancarias en relación al tamaño de su patrimonio neto. 1 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% PARTICIPACIÓN DEL BNF EN EL SISTEMA (En porcentaje) TASAS DE CRECIMIENTO (En porcentaje) 8,34% 5,96% 5,65% 3,56% 30,33% 24,46% 19,64% 17,21% ACTIVOS DEPÓSITOS COLOCACIONES NETAS PATRIMONIO NETO ACTIVO DEPÓSITOS COLOCACION ES NETAS PATRIMONIO NETO - 4 -

5 DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITOS POR SECTORES Y TIPOS DE DEUDORES El Banco Nacional de Fomento, luego de la reestructuración de su carta orgánica, se ha enfocado de manera importante al financiamiento de dos segmentos de la actividad económica, el Agropecuario y el Consumo, evidenciándose la relevancia de éstos en la composición de sus créditos brutos totales. Si bien hubo variaciones en la participación en relación al año anterior, se mantiene la misma matriz de financiamiento. En contrapartida, se ha evidenciado que los sectores Industrial y Comercial han mantenido una baja participación en su composición total. Conforme a la matriz económica del país y a su carta orgánica, la entidad ha asistido principalmente a los sectores Agropecuario y Consumo durante el año 2012, incluso ante un menor desempeño de la economía, otorgando líneas de financiamiento a sus principales clientes de manera a conservar una prudente gestión crediticia. La participación total de ambos sectores alcanzó el 91,49% del total de créditos brutos, el cual se ha incrementado levemente en relación al año Teniendo en cuenta, que los créditos brutos que incluyen las colocaciones brutas totales en el sector financiero y los créditos brutos totales otorgados en el sector no financiero, ambos sectores han concentrado créditos brutos por G millones, superior en G millones. Mientras que, los sectores Industrial y Comercial han alcanzado sólo el 5,8% del total, evidenciándose el bajo nivel de financiamiento mantenido durante el año Las colocaciones y créditos brutos recibidos por los mismos han alcanzado G millones. Esta situación, encuentra una explicación en la especialización alcanzada por la entidad en sus principales sectores. Esta asistencia al sector agropecuario contribuye y apoya a los sectores más productivos de la economía nacional, el cual considera el cultivo de rubros tradicionales (soja, maíz y trigo) otras actividades como el sostenimiento ganadero, granjas y tambos, entre otros. Por su parte, la cartera de consumo está constituida por préstamos personales y tarjetas de créditos a funcionarios públicos que reciben su remuneración a través de la Entidad, además de la asistencia por los diferentes convenios y programas con instituciones públicas. (MEC, FEP y otros). Por otro lado, considerando la clasificación de la cartera de créditos por tipo de deudores, se evidencia una mayor participación en Deudores Personales por créditos de consumo y de vivienda, con una concentración del 45,13% de la cartera total, considerando sólo el capital, al cierre de diciembre de En menor proporción, le siguen los créditos para Pequeños y Medianos deudores con el 20,96% y Grandes Deudores con el 10,47%, quedando el 4,8 % restante para los Microcréditos, señalando que esto. Los créditos por vinculación por deudores alcanzó el 18,63% de la misma. El nivel de garantías computables para el total de la cartera clasificado por riesgo alcanzó G millones, el cual se ha incrementado significativamente para los nuevos préstamos, productos de mayores requisitos para el otorgamiento de créditos, principalmente de clientes agropecuarios. La entidad mantiene un superávit de previsiones sobre aquellas exigidas mínimamente. GESTIÓN DE RIESGOS RIESGO DE CRÉDITO Las políticas y procedimientos crediticios que se han aplicado en los últimos años han permitido fortalecer la gestión de riesgo del Banco Nacional de Fomento, el cual ha demostrado indicadores consolidados y previsibles, incluso durante el año 2012 cuando se presentó un menor desempeño económico. Los principales trabajos se resumen en la recuperación de la cartera vencida, reactivación de préstamos y regularización contable de las previsiones constituidas de aquellos que cumplen con los requisitos de la normativa. El Banco Nacional de Fomento cuenta con manuales de políticas, funciones y procedimientos para los diferentes tipos de créditos, establecidos y aprobados por el Consejo de Administración, en concordancia con su mercado objetivo y su estructura organizacional. No obstante, se ha evidenciado un importante compromiso para el fortalecimiento de la gestión de parte de sus autoridades en los últimos años, dando un especial énfasis a sus planes anuales operativos a la observancia de criterios técnicos para la concesión de nuevos créditos, en la recuperación y reactivación de créditos, así como a la regularización contable de previsiones, aspectos que han contribuido a una mejor evaluación de los riesgos inherentes en sus operaciones. Consumo 43% Distribución de Créditos Brutos por Actividad Económica (En % de partipación) Otros 3% Comercial 2% Fuente: Boletín del BCP. Periodo Diciembre 2012 Deudores Personales 55% Industrial 3% Distribución de la Cartera Clasificada por Riesgo (En % de Participación) Microcréditos 6% Grandes Deudores 13% Agropecuario 49% Pequeños y Mediano Deudores 26% Fuente: Clasific. de la Cartera por Tipo de Deudor del BNF. Periodo Dic

6 Los efectos de la gestión de riesgos crediticios se han visto reflejados en la evolución de los indicadores de calidad de activos, los cuales se han mantenido en mejor posición que el resto de las entidades financieras, revirtiendo la imagen de la entidad en cuanto a la calidad de gestión del proceso crediticio. Asimismo, se han establecido criterios técnicos más estrictos para la concesión de nuevos préstamos con lo cual pretenden reducir el riesgo de sus operaciones crediticias. Cuenta con un margen de seguridad para préstamos con garantía prendaria hasta el 50% de lo gravado y hasta el 70% para préstamos hipotecarios. Esto se puede notar en el incremento de la constitución de garantías computables durante el año 2012, registrando un valor de G millones al cierre de diciembre, generado a partir de los nuevos créditos otorgados, principalmente, al sector agropecuario. Luego de la modificación de su carta orgánica, la entidad bancaria se ha ajustado a las recomendaciones del Banco Central del Paraguay en cuanto a la división de las áreas de front, back y middle office, con lo cual se ha separado el área de recuperación de la Dirección de Riesgos, quedando bajo la Dirección de Negocios la recuperación de los créditos vía directa y en la Asesoría Legal, la recuperaciones vía judicial. RIESGO DE MERCADO Y DE LIQUIDEZ El Banco Nacional de Fomento ha demostrado una prudente gestión en riesgos financieros, desarrollando un adecuado entorno y las herramientas necesarias para identificar los potenciales riesgos ante las diferentes posiciones tomadas de liquidez y mercado. Esto ha permitido generar y mantener una información continua al Comité de Activos y Pasivos sobre los diferentes escenarios, el cual se tradujo en un monitoreo permanente de las exposiciones. No obstante, se prevé la automatización de procedimientos de gestión mediante la asistencia y el fortalecimiento de su estructura tecnológica y física. El Banco Nacional de Fomento cuenta con Manuales de Políticas y Procedimientos de Riesgos Financieros, sobre riesgos de liquidez y mercado que data del año 2005, debidamente aprobado por el Consejo de Administración, bajo el cual se encuentra el razonable cumplimiento de la identificación, medición, administración y control de los riesgos. El mismo contempla la medición de las posiciones de liquidez mediante modelos de Análisis de Liquidez en MN y ME, Gap simple y acumulada y la sensibilidad de activos y pasivos para las variaciones del tipo de cambio y de interés. Estas herramientas permiten informar continuamente sobre la evolución del índice de liquidez tomando los activos y pasivos corrientes, sobre el nivel de concentración en los depósitos por Instituciones Públicas, considerando la alta movilidad de recursos de éstas, y los Gap por tipo de moneda y consolidado, así como la sensibilidad de las brechas de liquidez ante la volatilidad de los depósitos a la vista. Actualmente, se encuentra en etapa de elaboración el Plan de Contingencia de Liquidez 2013, mediante la actualización y revisión de las Metodologías utilizadas anteriormente como de los criterios para el diseño de las diferentes planillas auxiliares de control e informe. Las herramientas utilizadas para medir la exposición al Riesgo de liquidez son el modelo de brechas y del análisis de la sensibilidad en ambas monedas. Además, son complementadas con el cálculo de la liquidez en riesgo y de la volatilidad del saldo de los depósitos. En tanto que, la metodología utilizada para la medición de los riesgos de tasas se refiere al sistema de brechas o Gap que busca calcular la sensibilidad de la mismas. Asimismo, los riesgos por variaciones en el tipo de cambio son medidos a través del modelo de Valor en Riesgo, el cual mide el impacto en el patrimonio de la entidad como consecuencia de las variaciones cambiarias. RIESGO OPERACIONAL Y TECNOLÓGICO Conforme a las modificaciones de su carta orgánica y al marco normativo establecido recientemente por el Banco Central del Paraguay, la entidad bancaria se encuentra adecuando su estructura organizacional para encaminarse hacia el cumplimiento de la normativa cuyo plazo de vencimiento es en julio de La Consultoría Técnica se encuentra trabajando en el análisis y en la evaluación de los trabajos necesarios para dotarle a la institución de un entorno adecuado de gestión. La entidad ya cuenta con una División de Riesgos Operacional dentro de la Dirección de Riesgos, con lo cual espera contar más adelante con los procesos operativos mínimos, los sistemas de control interno, la tecnología, recursos humanos y la base de datos histórica de los eventos. Por su parte, se han evidenciado los trabajos en el Área Tecnológica, buscando adecuarse ante las diferentes exigencias y necesidades que devendrán durante el año Al respecto, durante el año 2012 han realizado los pasos necesarios para el fortalecimiento de la infraestructura de la entidad y procedimientos, relacionados a la adquisición equipos, implementación de interfaces y conexiones con otras instituciones, con el propósito de alcanzar un mayor grado de desarrollo de productos y servicios en una plataforma online, como pagos a través del banco

7 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 jun-11 jun-12 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic Asimismo, las fases de implementación del Homebanking han culminado, luego de las pruebas a los que fueron sometidas para detectar niveles de vulnerabilidad. Actualmente, la plataforma se encuentra en su estado de consulta, esperando ser sometidos a pruebas exhaustivas para minimizar los riesgos inherentes al proceso y la seguridad transaccional. Se tiene previsto la implementación de la plataforma transaccional y seguir con las pruebas de la interfaz del Sistema Nacional de Pago. La aprobación de un préstamo de BID por parte del Congreso Nacional implicará un grado de modernización y fortalecimiento de la entidad en infraestructura y recursos tecnológicos, contándose ya se cuenta con media sanción, ya que aguarda novedades antes del cierre del primer semestre. El Comité de Tecnología Informática y Comunicaciones de la entidad realiza un monitoreo del plan anual operativo de la Dirección y de los trabajos realizados tendientes al mejoramiento del entorno y la estructura informática de la institución, mediante las inversiones permanentes en esta área. GOBIERNO CORPORATIVO El Banco Nacional de Fomento ha desarrollado un marco de actuación en el año 2010, al aprobar un Código de Buen Gobierno Corporativo, mucho antes de las recomendaciones establecidas por el Banco Central del Paraguay sobre los principios universales de mejores prácticas. Desde entonces, la dirección y administración de la entidad ha venido encuadrándose bajo este esquema de manera a cumplir debidamente con los principios éticos y valores institucionales, y el mantenimiento de una comunicación fluida y transparente con los diferentes grupos de interés. Al respecto, mantiene y genera una comunicación permanente mediante sus informes de gestión transparentando las acciones llevadas a cabo en los diferentes procedimientos, así como de otras informaciones consideradas de importancia por los grupos de interés. Para ello, se vale de dicho sitio, el cual le sirve como un canal multidireccional de comunicación, Asimismo, se ha definido claramente los diferentes tipos de compromisos asumidos por la Alta Dirección y el relacionamiento que debe imperar con los órganos de control, fiscalización y supervisión. En contrapartida, este marco contempla la constitución de un Comité de Buen Gobierno con el propósito de realizar un monitoreo y control del cumplimiento de los principios establecidos en el Código aprobado, aunque aún la misma se encuentra pendiente. INDICADORES FINANCIEROS RENTABILIDAD El Banco Nacional de Fomento, al cierre de diciembre de 2012, mantiene una elevada capacidad para generar ingresos netos incluso en un escenario de menor desempeño como el considerado. Esto ha posibilitado la recuperación y el fortalecimiento de sus fondos patrimoniales y acompañar el crecimiento gradual de la entidad. La Entidad bancaria, al cierre de diciembre de 2012, ha obtenido una utilidad neta de G millones, menor al registrado en 2011 en G millones, lo que equivale a una disminución de 10,24%, esto está explicado principalmente por la venta record de bienes adjudicados en pago por G millones en el año 2011 comparado con G millones del ejercicio No obstante, representa un nivel muy importante en relación a sus activos y fondos propios, manteniéndose en su tendencia histórica, en base al aumento de las colocaciones netas mediante la ampliación de los límites de financiamiento y la efectiva recuperación de créditos vencidos que ha permitido una desafectación importante de las previsiones constituidas. Conforme a su estructura de fondeo de corto plazo y al comportamiento de sus egresos financieros, se evidencia que la entidad mantiene una elevada capacidad de generación de ingresos netos por intemediación financiera, sobre todo considerando que los costos por captaciones han sido muy bajos, debido a que el 83,82% de los depósitos se encuentra en obligaciones a la vista. Con estos niveles, los indicadores de rentabilidad ROA y ROE anualizados se encuentran muy por encima de otras entidades del ,00% 12,00% 1 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% Capacidad Financiera (En Millones de G.) INDICADORES DE RENTABILIDAD (En porcentaje) ,91% 3 2 3,56% 1 Margen Financiero Margen Operativo Neto Gastos Admin. Utilidad neta del ejercicio Utilidad antes de impuestos / Activos Utilidad de Impuestos / Fondos Propios - 7 -

8 Jun Set.2011 Mar.2012 Jun Set.2012 Dic ,4% 180,2% 237,1% 207,4% 204,4% 197,8% 174,8% sistema, siendo sus valores 3,56% y 25,91%, respectivamente, levemente inferiores a los registrado en el 2011 por los motivos ya expuestos. El margen financiero neto por intermediación financiera, que representa la fuente principal de los ingresos netos, ha alcanzado G millones, superior en G millones con relación al ejercicio anterior. Además, ha registrado un comportamiento creciente en los cuatro últimos años, incluso levemente superiores a los establecidos en sus metas estratégicas para los periodos 2010/2013. Por su parte, los ingresos netos por otros servicios y operaciones han obtenido márgenes por G millones, muy superior en promedio a la tendencia demostrada en los últimos cuatro años. Si bien los gastos administrativos no han afectado ni limitado de manera importante la generación de ingresos netos, su incremento ha sido significativo, con una tasa de crecimiento del 14,27%, impulsado por los gastos en personal, luego de la modificación de su estructura orgánica. Al cierre de diciembre de 2012, su valor fue de G millones, superior en G millones al registrado en Estos indicadores de rentabilidad manifiestan la capacidad que tiene el banco para generar mayores niveles de ingresos netos, sobre todo para alcanzar un mayor posicionamiento en el sistema y aumentar el fortalecimiento de su estructura patrimonial. CALIDAD DE ACTIVOS Los indicadores de calidad de activos se han conservado en niveles adecuados, incluso mejorando en algunos casos, con lo cual se demuestra una prudente gestión de créditos, acompañado de una morosidad controlada en niveles inferiores y una cobertura de previsiones importantes. Estos indicadores evidencian el mejor manejo de los riesgos inherentes a las operaciones crediticias por parte del Banco Nacional de Fomento. El principal rubro dentro de la composición de activos del Banco Nacional de Fomento lo representa la cartera de créditos, siendo éste la principal fuente generadora de ingresos dentro de sus negocios, aunque, a su vez, se constituye en el de mayor exposición en la intermediación. Su valor, al cierre del ejercicio 2012, fue G millones, con una tasa de crecimiento de 29,69%, equivalente a G millones. La mejor performance de la gestión de la cartera de créditos en los últimos periodos, ha facilitado controlar el nivel de cartera vencida y morosidad, muy por debajo de las demás entidades, incluso siendo muy inferior al incremento de porción de créditos vigentes. Luego del cierre del ejercicio 2012, se registró una cartera vencida de G millones, levemente superior en G millones al registrado en Considerando el nivel de la cartera vencida en relación al patrimonio neto de la entidad, su proporción ha sido de 3,2%, ligeramente superior a 2,89% del año 2011, este nivel se debe al importante fortalecimiento patrimonial de la entidad, luego de la capitalización de utilidades. Ambos indicadores han demostrando tendencias opuestas debido a la mejor gestión de los riesgos crediticios y la importante recuperación de su cartera morosa. La morosidad de la cartera ha manifestado una clara tendencia decreciente, sobre todo hasta diciembre de 2011 para luego mantenerse en niveles muy bajos. Al cierre de 2012, la morosidad alcanzaba sólo el 1,31% del saldo de la cartera total, levemente superior al 1,23% del año Asimismo, la composición de la morosidad por sectores económicos ha aumentado levemente en líneas generales, siendo el sector agropecuario el que concentra mayor morosidad con 0,52% ante el 0,34% de diciembre de Por su parte, el nivel de previsiones de la cartera total de créditos fue de G millones, con una tasa de crecimiento del 1,65%. Con este nivel, el Banco Nacional de Fomento se ubica entre las entidades con mayores niveles de cobertura (174,8%) dentro del sistema bancario (131,34%). Al respecto, el incremento de las previsiones para la cartera vencida fue de G. 527 millones. Las mismas facilitan una holgada cobertura a un eventual deterioro de la cartera y señala el grado de cumplimiento de las pautas básicas de gestión crediticia del Banco Central del Paraguay. LIQUIDEZ 3,0% 2,8%3,2% 100,0% 50,0% 1,3% 1,2% 1,3% 0,0% El Banco Nacional de Fomento ha mantenido una prudente política de liquidez conforme a las necesidades de movilización de recursos que están sujetos a las características de estructura de financiamiento o de compromisos. Esto se ha traducido en una adecuada 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS (En porcentaje) 300,0% 250,0% 200,0% 150,0% Cobertura Cartera Vencida/ Patrimino Morosidad - 8 -

9 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 mar-11 jun-11 sep-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 mar-11 jun-11 sep-11 mar-12 jun-12 sep-12 relación entre el flujo corriente de activos y pasivos y le permite afrontar adecuadamente sus compromisos de corto plazo sobre todo considerando la naturaleza de sus pasivos. De acuerdo a las políticas de liquidez y la gestión ejecutada por la entidad bancaria, se evidencia una prudente política para el manejo de la liquidez, considerando los indicadores alcanzados al cierre de El índice de liquidez calculado periódicamente por la entidad, al cierre de diciembre de 2012, ha sido de 1,07 veces sus obligaciones corrientes, levemente inferior en relación al año Las inversiones en Valores Públicos han registrado una disminución de G millones al cierre de 2012, siendo su saldo final de G millones. Esta disminución se debe principalmente a la utilización de recursos líquidos ante un mayor volumen de financiamiento a sus clientes. Por su parte, la entidad ha registrado un saldo de disponibilidades por G millones, representando el 39,13% de sus activos totales, uno de los más elevados comparativamente dentro del sistema, con una tasa de crecimiento de 51,71% en relación al año El indicador de liquidez global del banco ha disminuido hasta el 71,11% de los saldos de los depósitos totales, explicado por un aumento en las colocaciones netas luego de la ampliación de sus límites de créditos. Sin embargo, este nivel le permite dar cobertura adecuada a los posibles descalces en el flujo existente entre los créditos y obligaciones por intermediación financiera. La estructura de financiamiento de la entidad le exige mantener niveles elevados de liquidez, para responder ante los requerimientos de pago por subsidios a los beneficiarios de los programas del Gobierno, prestación alimentaria y pago de salarios a funcionarios públicos y privados. En tal sentido, si bien la entidad puede potenciar una mayor colocación debe mantener un nivel importante de liquidez para cubrir la movilización de recursos. El saldo de los depósitos obtenidos por la entidad fue de G millones, explicado principalmente por el crecimiento de las captaciones tanto en moneda local como extranjera, así como en distintos plazos. Los depósitos provenientes del sector no financiero siguen siendo los más significativos, con un valor que asciende a G millones, mientras que aquellos provenientes del sector público han registrado un saldo de G millones, quedando un saldo de G millones con el Sector Financiero. La matriz de la cartera pasiva de la entidad evidencia que el 83,82% de sus depósitos totales se encuentran en captaciones a la vista, mientras que el 16,18% en depósitos a plazo, donde los depósitos se encuentran mayoritariamente en moneda nacional (91%). GESTIÓN El Banco Nacional de Fomento en los últimos años ha alcanzado una mejor performance en sus indicadores de eficiencia de gestión, incluso ante un mayor nivel de intermediación financiera y un escenario económico adverso. Si bien, la entidad ha registrado un crecimiento permanente de sus gastos en personal, el tamaño de la infraestructura y los gastos administrativos, especialmente en el personal, reflejan adecuación de las condiciones para seguir potenciando el rendimiento de los recursos. La entidad ha demostrado una capacidad de generación de ingresos importantes desde hace varios años, se puede notar que el crecimiento de los gastos administrativos, principalmente en lo relacionado al personal, ha acompañado la tendencia creciente de los negocios. En tal sentido, la gestión desarrollada por la entidad durante el periodo precedente evidencia un leve deterioro de los indicadores de gestión, considerando la tendencia de su principal indicador de eficiencia. La estructura de gastos aún mantiene un componente importante de sus destinos en el personal, siendo éste el 60,72% de los gastos administrativos y con lo cual se posiciona entre las entidades con el mayor nivel de gastos en este rubro. Los gastos administrativos de la entidad, al cierre de diciembre de 2012, han alcanzado G millones, luego de un crecimiento de 14,27% en relación al Siguiendo con el análisis, la entidad bancaria ha registrado un incremento importante de las colocaciones netas. Su crecimiento registró una tasa de crecimiento de 30,33%. Para el nivel de estructura administrativa, ha alcanzado un INDICADORES DE LIQUIDEZ GENERAL (En porcentaje) Disponibildad + 71,11% 71,02% 59,9% 50,22% INDICADORES DE EFICIENCIA EN LA GESTIÓN (En porcentajes) 61,83% 60,72% 37,55% inversiones termp/ Depósitos Disponibilidades/ Depósitos exigibles inmediatamente Disponibilidades/ Depósitos Totales Disponibilidades más valores públicos / Depósitos Totales Gtos Personl/Gtos Admin Gastos personal / Margen Operativo Gtos Admin/Margen Oper - 9 -

10 dic-08 dic-09 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 jun-11 jun-12 indicador de 13,73%, levemente inferior a 15,66% del año 2011, debido al aumento del nivel de colocaciones netas. Con esto, se refleja que la entidad ha mejorado la productividad de su estructura y de los propios recursos a partir de su gestión, si bien sus colocaciones netas siguen representando sólo el 40,15% de sus activos totales. Por otro lado, el nivel de depósitos alcanzado por la entidad responde a las necesidades de un mayor financiamiento de sus negocios, sobre todo con fondeo de largo plazo. Sin embargo, considerando el crecimiento de los depósitos en 17,21%, su indicador de gestión ha aumentado levemente hasta el 7,07% al cierre de Esto se debe a la política de liquidez y de financiamiento ejecutado por su administración, de manera a mantener su estructura financiera. CAPITAL 25,00% 2 15,00% 1 5,00% INDICADORES DE EFICIENCIA EN INTERMEDIACIÓN (En porcentajes) 13,73% 8,33% 7,07% 4,30% Gastos personal / Depósitos Gastos administrativo / Depósitos Gastos personal / Colocaciones netas Gtos Admin/ Coloc El Banco Nacional de Fomento ha evidenciado un proceso de fortalecimiento de fondos propios en los últimos años, a través de la capitalización permanente utilidades y luego de absorber completamente las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores. Incluso, la entidad ha registrado un elevado nivel de utilidades en el ejercicio Esto le permite fortalecer nuevamente su capacidad financiera y mejorar su posición ante nuevas operaciones financieras. El indicador de solvencia, obtenido de la relación entre el nivel de patrimonio efectivo y los activos y contingentes ponderados por riesgo, ha aumentado hasta 37,44%, esto se debe al importante crecimiento registrado por el patrimonio efectivo en 36,07%, superior al registrado por los activos y contingentes ponderados, que registraron una tasa de crecimiento de 20,62%. El crecimiento de ambos en valores absolutos fue de G millones y millones, respectivamente. Con respecto a las normas sobre requerimientos mínimos de capital, la relación de solvencia crediticia fue de 32,07% del total de activos y contingentes ponderados por riesgos para el TIER 1 y de 37,44% para el patrimonio efectivo (TIER 1 más TIER 2), estos valores se encuentran muy por encima de lo que establece la normativa, siendo sus valores mínimos de 8% y 12%, respectivamente. El Banco Nacional de Fomento ha incrementado su capital, después de tres años, en G millones, hasta alcanzar G millones al cierre de diciembre de Se espera que luego de absorber la pérdida de años anteriores, el capital de la entidad vaya fortaleciéndose permanentemente. Las reservas constituidas han registrado un aumento, siendo G millones su valor al cierre del año 2012, con un tasa de crecimiento de 22,69%. En tal sentido, tanto el crecimiento de capital como de las reservas han permitido a la entidad fortalecer sus fondos patrimoniales. El monto del mismo ascendió a G millones INDICADOR DE SUFICIENCIA PATRIMONIAL (En millones de G. y en %) 34,52% 38,57% ,00% 38,00% 37,00% 37,44% 36,00% 35,00% 34,00% ,19% 33,00% 32,00% 31,00% 3 29,00% PATRIMONIO EFECTIVO ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO Indicador de Solvencia Global Elaborado por: Oscar Colmán Analista de Riesgos

11 ANEXO I: RESUMEN DE INFORMACIONES FINANCIERAS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS (En millones de guaraníes y porcentajes)) INDICADORES Dic Dic Dic Dic.2012 % de Crecimiento Activos Totales ,59% Disponibilidades ,79% Valores Públicos ,88% Colocaciones Netas ,35% Pasivos Totales ,10% Depósitos Totales ,23% Depósito en Cta Cte ,84% Depósito a la Vista ,97% CDA ,07% Patrimonio Neto ,05% Capital Integrado ,62% Reservas ,63% Margen Financiero ,96% Margen Operativo Neto ,74% Gastos Administrativos ,94% Utilidad neta del ejercicio ,29% Cartera Vigente ,54% Cartera Vencida ,87% Cartera Total ,16% Variación ROA anualizados 3,2% 2,2% 2,2% 4,7% 3,6% -2,4% Cartera Vencida/ Patrimino Neto 7,6% 6,2% 0,8% 2,9% 3,2% 0,1% Morosidad 3,0% 2,4% 1,7% 1,2% 1,3% -0,2% Cobertura 139,7% 137,3% 1092,6% 237,1% 174,8% -5,4% Disponibilidades + Inv. Temp./ Depositos Totales 83,5% 87,2% 82,5% 72,4% 71,1% -8,4% Tasa de Crecimiento Colocaciones Netas S/d 29,5% 6,7% 42,8% 53,3% 36,5% Tasa de Crecimiento Interanual de Depósitos S/d 22,9% 2,3% 0,5% 18,2% 23,5% Gastos administrativo / Margen Operativo 59,1% 71,6% 68,2% 54,4% 61,8% 15,1% Posicionamiento en el Sistema Activos / Activos del Sistema 7,18% 7,39% 6,05% 5,25% 5,67% 0,25% Depósitos / Depósitos del Sistema 7,89% 7,48% 6,48% 5,69% 6,13% 0,22% Colocaciones netas / Colocaciones netas del Sistema 3,21% 3,44% 2,63% 3,09% 3,54% 0,69% Patrimonio Neto / Patrimonio Neto del Sistema 6,64% 7,25% 7,02% 8,24% 8,66% 0,13% Fuente: Estados Financieros y Boletines del BCP. Comparativo Dic.2008/