Agenda. Historia Información Sectorial Grupo Cementos Lima Perfil de la Compañía Información Financiera Inversiones Subsidiarias Marketing

Transcripción

1 Mayo

2 Agenda Historia Información Sectorial Grupo Cementos Lima Perfil de la Compañía Información Financiera Inversiones Subsidiarias Marketing

3 HISTORIA 1916: Compañí ñía Peruana de Cemento Portland 1937: Se inicia la producción de Clinker en Atocongo 1967: Cementos Lima S.A. 1970: Inicia la producción de la nueva Planta 1974: Gobierno Militar confisca la Empresa 1981: Accionistas Originales recuperan el 51% de las acciones 1994: Cementos Lima es re-privatizada 1996: Inicio Ampliación de la Planta 1999: Ampliación al Triple de Capacidad Completada 2001: Significativo crecimiento de las Exportaciones 2008 : Proyecto Faja Transportadora Planta Atocongo Muelle Conchán 2009: Etapa final del ciclo del Mecanismo de Desarrollo Limpio del Protocolo de Kyoto (MDL) 2010: Conversión de 7 motogeneradores de petróleo a gas 2010: Inicio Ampliación de la Planta Horno I

5 Caliza C INKA NUEVA PLANTA CEMEX

6 Información Sectorial Características Generales del Características Sector Generales del Sector o Nivel de Competitividad: o Rivalidad entre empresas competidoras: o Integración Vertical: o Altos márgenes: o Poder de negociación de los clientes: o Concentración: o Barreras de entrada: Depende de su estructura de costos, que está en función a la energía, combustibles, costos de materias primas y de transporte Mercado del centro del país se dinamiza con el ingreso de las Plantas de CEMEX (1 Millón de TM ) e INVERSIONES PORTLAND (600 mil TM 2014). Las compañías tienen yacimientos de caliza y plantas de concreto, pudiendo abastecer al mercado sin depender de otros. Determinados por el ratio Costo de Producción/Precio de Venta El poder de negociación es limitado debido a la escasez de una base consolidada de los mismos. Mercado atomizado. Las compañías están concentradas dentro de tres grupos económicos. Existen barreras de entrada por la elevada capacidad instalada existente y proyectada, inversión requerida en activos fijos, costos de transporte elevados y la necesidad de una red de distribución propia o La demanda presenta una fuerte relación con el nivel de gasto público, inversión privada y autoconstrucción. o Alta correlación con el PBI de construcción.

7 Mercado de Cemento en el Perú Capacidad Instalada y Ventas Compañía Grupo Económico Ubicación Área de Influencia Capacidad Instalada Cemento Clinker Despachos Dic (Miles TM) Despachos Mar (Miles TM) Cementos Lima Rizo Patrón Lima Costa y Sierra Central 4,500 3,600 2, Cemento Andino Rizo Patrón Junín Costa y Sierra Central 1,500 1,180 1, Cementos Pacasmayo Hochschild La Libertad Costa y Sierra Norte 1,925 1,175 1, Cementos Selva Subsidiaria de C.Pacasmayo San Martín Selva Norte Yura Gloria Arequipa Zona Sur 1,800 1,190 1, Cementos Sur Gloria Puno Zona Sur CEMEX CEMEX Lima Lima 1,000 1, PORTLAND ND Lima Lima

9 DIAGRAMA de GRUPO ECONOMICO de CEMENTOS LIMA S. A. Nuevas Inversiones S.A. 0.50% 0.027% % 2.65% % 0.50% Sindicato de Inversiones y Administración S. A % % 0.027% Cementos Lima S. A. 99% % % % 50% 73.52% 60% 91.41% % Depósito Aduanero Conchán S.A. Mineira Adelaida S.A. Naviera Conchán S. A. Generación Eléctrica Atocongo S. A. Prefabricados Andinos S.A.C. Inversiones en Concreto y Afines S. A. Compañía Eléctrica El Platanal S.A. Skanon Investments Inc Transportes Lurín S. A. 80% % 0.073% % 2.86% Staten Island Terminal LLC 0.073% 100% 100% 100% 100% 90.47% 100% Grupo Económico 21 Abril 2010 BASF Construction Chemical Perú S. A. 30% Unión de Concreteras S. A. 50% MRM Equipment Leasing LLC MRM Holdings LLC MRM Property Holdings LLC Drake Cement LLC Sunshine Concrete & Materials Inc. Entrepisos Lima SAC

11 Perfil de la Compañía Operaciones Cementos Lima S.A. es la principal empresa productora de cemento en el país, y se dedica a la manufactura de cemento, clinker y otros materiales para la construcción. Su planta se encuentra ubicada en Lima, y abastece principalmente al mercado limeño, Ica, y parte del departamento de Ancash. Los despachos totales de la compañía durante el 2009 fueron de un total de 2,935,060 toneladas métricas, 2.1% mayor a la cantidad del 2008, cuando fueron de 2,875,105 toneladas métricas. Este crecimiento, a pesar de la crisis financiera mundial, se dio gracias al impulso al sector construcción y en particular a la agilidad y eficiencia del actual sistema de distribución y mercadeo. La actual capacidad de la Planta es de 3.6 MM TM de Clinker y 4.5 MM TM de Cemento. El Proyecto de Ampliación del Horno I consiste en duplicar la capacidad actual de 1.2 MM a 2.4 MM de Clinker e incrementar la capacidad de Molienda de Cemento en 1.0 MM TM. La futura capacidad de la Planta sería de 4.8 MM TM de Clinker y 5.5 MM TM de Cemento Despachos de Cemento Nacionales Miles TM 8, % 40.5% 7, % 6, % 5, % 42.9% 39.1% 39.3% 4, % 39.1% 3, %* 2,000 1, Mar- 10 Total Cementos Lima Fuente: Cementos Lima S.A. * Participación de Mercado de Cementos Lima

12 Perfil de la Compañía Principales Inversiones La compañía cuenta con subsidiarias vinculadas a la industria de cemento y al sector eléctrico. Sus inversiones en dichos conceptos a diciembre del 2009 fueron equivalentes a US$289 millones. Las principales inversiones que mantiene Cementos Lima se detallan a continuación: 91.41% Skanon Investments INC % Drake Cement LLC Drake Cement se dedica a la elaboración y comercialización de clinker y cemento en Arizona, EE.UU. Se espera que dicho proyecto inicie operaciones en junio del Abril 2008: se adquirió Sunshine Concrete & Materials, Inc. (Arizona, EE.UU.). Noviembre 2009: se adquirió Maricopa Ready Mix (Arizona, EE.UU.). Al 31 de diciembre de 2009, el aporte de la compañía en Drake Cement equivale a US$147MM. CEMENTOS LIMA S.A % Inversiones en Concreto y Afines S.A. 100% UNION DE CONCRETERAS S.A. Al 31 de diciembre de 2009, Cementos Lima tiene una inversión equivalente a US$31 MM (73.52%) en UNICON, empresa líder en la elaboración y comercialización de concreto. Las ventas en el 2009 fueron de 434 millones de soles, 1% menor al La producción de concreto premezclado en el 2009 fue de 1,530,186 M3, 6% mayor al Compañía Eléctrica El Platanal 60.00% Central de generación hidroeléctrica de 220MW localizada la sierra al sur de Lima. Al 31 de diciembre de 2009, Cementos Lima mantiene una participación equivalente a US$101 MM (60%). Ha iniciado sus operaciones en marzo del presente año.

14 Resumen de Resultados (miles de soles) Estado de Resultados I 2010-I Ventas 864, , , , ,490 Costo de Ventas 424, , , , ,108 Utilidad Bruta 439, , , , ,382 Gastos de Ventas 30,178 44,899 61,426 14,425 15,857 Gastos Administrativos 105, , ,355 24,999 27,961 Utilidad Operativa 305, , ,653 73,755 87,605 EBITDA 404, , ,106 97, ,834 Gastos (ingresos) Financieros 5,917 44,385 10,288-10,713 (4,527) Utilidad Antes de Impuestos 312, , ,656 68,282 86,783 Impuestos 110, , ,107 25,626 31,342 Utilidad Neta 202, , ,549 42,656 55,441 Márgenes Margen Bruto Margen Operativo Margen EBITDA Margen Neto

15 Resumen de Resultados Por el lado operativo, las ventas de cemento registraron un crecimiento de 10.9% con respecto al primer trimestre del 2009, con lo cual la cifra anualizada de despachos retoma su tendencia creciente. Sin embargo, los despachos totales en Perú subieron 18.0%, con lo cual la participación n de mercado de la compañí ñía a es de 40.6%. El crecimiento en el año a o se explica principalmente por un avance de 18.8% en la utilidad operativa, así como por una ganancia en diferencia en cambio. Durante el primer trimestre del 2010, la utilidad neta alcanzó la suma de S/ MM, monto que implica un crecimiento de 30.0% con respecto a similar periodo del año a o anterior. Por otro lado, los márgenes m registraron una mejora en comparación n con lo observado durante el 2009 (el margen bruto subió de 48.8% en el 2009-I I hasta 50.2% en el 2010-I I y el margen operativo se elevó de 31.5% a 33.8% en el mismo periodo).

16 Información Financiera (en USD) Ventas EBITDA US$M 350, , , , , ,000 50,000 - US$M 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, Mar-10 CAPEX * Mar-10 US$M 160, , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - US$M 100,000 80,000 60,000 40,000 20, Mar-10 EBITDA - CAPEX Mar-10 * No incluye inversiones en subsidiarias

17 Información Financiera (en USD) EBITDA / Intereses Deuda Financiera / EBITDA Mar Mar-10 Cobertura Servicio Deuda Pasivo / Patrimonio Mar Mar-10

19 INVERSIONES INVERSIONES TOTAL A Dic MM US$. MM US$. MM US$. MM US$. MM US$. MM US$. Ampliación Planta Atocongo Multisilo de 20,000 T.M Proyecto Hidroeléctrico "El Platanal" Proyecto Drake Cement LLC Proyecto Staten Island Terminal Uso de gas natural en GEA TOTAL INVERSIONES FUENTES DE FINANCIAMIENTO TOTAL MM US$. MM US$. MM US$. MM US$. MM US$. Bonos Corporativos Financiamiento Bancario Leasing TOTAL

21 SUBSIDIARIAS DRAKE CEMENT LLC COMPAÑÍA ELÉCTRICA EL PLATANAL S.A. UNION DE CONCRETERAS S.A. PREFABRICADOS ANDINOS S.A. STATEN ISLAND TERMINAL LLC

23 Estrategia Comercial 2009 Liderar el Punto de Venta Fortalecer Marcas Programa Profesional Nuevo Crecimiento

24 Resultados 2009

25 Crecimiento (en %) 25.0% 20.0% 15.0% PBI Construcción US$ MM Mercado Cementero Tm Cementos Lima Tm 10.0% 5.0% 0.0% Cuadro Comparativo de Crecimiento PBI Construcción US$ MM 4.3% 4.7% 8.4% 14.8% 16.5% 16.5% 5.6% Mercado Cementero Tm 2.0% 4.5% 9.7% 15.6% 17.5% 16.9% 3.9% Cementos Lima Tm 2.0% 4.9% 10.7% 11.4% 15.1% 26.4% 3.9% Fuente: INEI, Asocem e Información Interna de Cementos Lima.

26 Mercado Nacional de Cemento (en Tm) Año Cementos Lima % Otras Cementeras % Mercado Cementero % ,742, % 2,650, % 4,393, % ,941, % 3,139, % 5,081, % ,234, % 3,737, % 5,971, % ,875, % 4,106, % 6,981, % ,935, % 4,319, % 7,254, % Fuente: ASOCEM, Ministerio de la Producción n (Produce) y Aduanas.

27 Participación n de Mercado en Lima ( ) 2009) 70.0% 60.0% 50.0% 59.6% C.LIMA 61.8% +2.2pp 40.0% 30.0% 32.3% ANDINO 32.8% +0.5pp 20.0% 10.0% 8.1% CEMEX 4.6% 0.0% Agosto 08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic pp C. LIMA C. ANDINO C.C. INCA CEMEX Agosto 08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 C. LIMA 59.6% 63.8% 64.9% 67.8% 64.2% 64.6% 66.5% 66.0% 63.7% 63.6% 62.6% 62.1% 63.4% 61.6% C. ANDINO 32.3% 28.1% 27.0% 25.2% 30.4% 29.6% 26.3% 28.0% 30.3% 31.3% 31.5% 32.0% 31.2% 32.8% C.C. INCA 0.0% 0.1% 0.1% 0.2% 0.3% 0.1% 0.1% 0.0% 0.6% 0.3% 0.2% 0.6% 0.7% 0.3% CEMEX 8.1% 8.0% 8.0% 6.8% 5.1% 5.6% 7.1% 6.0% 5.4% 4.7% 2.4% 5.2% 4.6% 5.4% Fuente: CCR Diciembre 2009 (Canal Ferretero Tradicional)

28 Resultados Despachos por Ventas crecieron 4% vs Cemento Sol Embolsado creció 6% (+2pp que el mercado). 3. Se alcanzó 40.5% de participación nacional y 61.8% en Lima (+2.2pp). 4. Distribución en Lima Metropolitana creció 0.5pp vs. 2008: Distribución Depósitos de Materiales Ferreterías Numérica Ponderada Numérica Ponderada Cemento Sol Andino I (Rojo) Andino IPM (Azul) Quisqueya Atlas Caliza Inka Fuentes: ASOCEM y CCR.