Fitch Afirma Calificaciones a los Tres Mayores Bancos Guatemaltecos

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1 Fitch Afirma Calificaciones a los Tres Mayores Bancos Guatemaltecos Fitch Ratings - San Salvador - (Mayo 28, 2014): Fitch Ratings completó la revisión de las calificaciones de los tres bancos más grandes de Guatemala: Banco Industrial, S.A. (Industrial), Banco G&T Continental S.A. (G&TC) y Banco de Desarrollo Rural, S.A. (Banrural). El listado completo de las acciones de calificación se muestra al final de este comunicado de prensa. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES Fitch afirmó las calificaciones de los tres bancos más grandes de Guatemala dado que su perfil crediticio intrínseco y su desempeño respecto al de sus pares internacionales permanecen estables. Adicionalmente, la agencia afirmó la calificación de las notas subordinadas Tier 1 y las de los vehículos de propósito especial de dichas emisiones Industrial Subordinated Trust (ISbT) e Industrial Senior Trust (ISnT). Al mismo tiempo, Fitch afirmó las calificaciones nacionales de las subsidiarias de Industrial y G&TC, con excepción de las calificaciones de Contécnica, S.A. (Contecnica) subsidiaria de Industrial y Conticredit, S.A. (Conticredit) subsidiaria de G&TC-, las cuales fueron aumentadas. Tanto Contecnica como Conticredit han desarrollado consistentemente un papel clave para los modelos de negocios de sus respectivos accionistas y en opinión de Fitch, son subsidiarias fundamentales para sus respectivos accionistas. Los tres mayores bancos de Guatemala poseen activos entre USD5 billones y USD10 billones. Industrial y GT&C han expandido sus operaciones a otros países centroamericanos, mientras que Banrural se ha concentrado en Guatemala. En conjunto, estos bancos representaron 67% de los activos totales del sistema bancario guatemalteco a diciembre de G&TC e Industrial comparten la orientación estratégica hacia el segmento corporativo y muestran un apetito de riesgo equivalente. Los bancos también presentan alta calidad de activos; sin embargo, registran algunas diferencias menores en términos de rentabilidad (mayor en el caso Industrial). En opinión de Fitch, G&TC e Industrial tienen un perfil de riesgos similar, lo cual se refleja en iguales calificaciones nacionales e internacionales. Por su parte, Banrural tiene una sólida franquicia en el segmento de personas que resulta en una consistente y relativamente mayor rentabilidad. Esta última, en conjunto con su buena calidad de activos y distribución de dividendos moderada, ha permitido que Banrural destaque entre los pares evaluados por su mayor capitalización. Como resultado, Las calificaciones de Banrural son superiores a las de Industrial y GT&C. Los tres bancos tienen exposiciones elevadas al soberano Guatemalteco. Con respecto a Industrial y GT&C, sus altas exposiciones a los bonos del gobierno Guatemalteco (calificado por Fitch en 'BB+' con Perspectiva Negativa); limitan el potencial de aumento de las calificaciones internacionales (calificación internacional de largo plazo -IDR- y Calificación de Viabilidad -VR-, por sus siglas en inglés) al nivel de las calificaciones del soberano. Banrural tiene una menor exposición directa en el gobierno; sin embargo, una significante porción de su fondeo proviene de instituciones del sector público. La Perspectiva Negativa de la calificación IDR de Banrural implica que una disminución de las calificaciones del soberano Guatemalteco, resultarían en una disminución del IDR. El VR de Banrural se movería en la misma dirección, dada su exposición al sector público.

2 FACTORES CLAVE DE BANRURAL - IDRs, VR, CALIFICACION DE SOPORTE Y PISO DE SOPORTE, Y CALIFICACIONES NACIONALES Las calificaciones internacionales IDR y VR de Banrural reflejan su sólida capitalización y rentabilidad alta y sostenible, las cuales comparan favorablemente con las de sus principales pares locales e internacionales. Las calificaciones también ponderan la buena calidad crediticia y base de depositantes estable y diversificada. La calificación considera. Además, las concentraciones del fondeo moderadas en el sector público, diversificación limitada de ingresos y niveles de eficiencia operativa menores como resultado de su orientación micro financiera. Las calificaciones nacionales de Banrural fueron afirmadas y su Perspectiva se mantiene Estable, reflejan su fortaleza relativa a sus pares en el mercado local. FACTORES CLAVE DE G&TC, GTC BANK Y G&T CONTICREDIT - IDRs, VR, CALIFICACION DE SOPORTE Y PISO DE SOPORTE, Y CALIFICACIONES NACIONALES El IDR y VR de G&TC se fundamentan en su posición de mercado y franquicia sólidas, calidad de activos y eficiencia buenas, base de depósitos amplia y liquidez adecuada. Las calificaciones también ponderan la moderada capitalización y rentabilidad del banco; concentraciones altas en los mayores deudores, altos prestamos relacionados y exposiciones elevadas del portafolio de inversiones en títulos del gobierno Guatemalteco. Las calificaciones nacionales fueron afirmadas y su Perspectiva se mantiene Estable, dado que la fortaleza relativa del banco en el mercado local permanece estable. Por su parte, G&T Conticredit y GTC Bank son consideras subsidiarias fundamentales para GT&C. Estas subsidiarias están altamente integradas a su casa matriz y complementan el modelo de negocio del banco, proveyendo servicios de tarjeta de crédito a una porción importante de los clientes del grupo y servicios de banca off-shore a clientes corporativos y de ingresos altos. En consecuencia, las calificaciones nacionales de ambas están alineadas a las de su principal accionista, GT&C. FACTORES CLAVE DE INDUSTRIAL Y CONTECNICA - IDRs, VR, CALIFICACION DE SOPORTE Y PISO DE SOPORTE, Y CALIFICACIONES NACIONALES Las calificaciones internacionales de Industrial se fundamentan en su franquicia fuerte, calidad de activos sólida, rentabilidad buena, base de depósitos amplia y liquidez buena. Las calificaciones del banco se encuentran limitadas por su capitalización moderada y relativamente alta exposición del portafolio de inversiones al soberano local. Industrial es el mayor banco de Guatemala en términos de activos y depósitos, con una orientación corporativa y también es un competidor importante en Centro América.

3 Las calificaciones nacionales de Industrial fueron afirmadas y su Perspectiva se mantiene Estable, dado que su fortaleza la fortaleza relativa del banco en el mercado permanece estable. Contecnica, S.A. es considerada una subsidiaria fundamental para Industrial. Esta entidad está altamente integrada a su principal accionista y complementa el modelo de negocio del banco, proveyendo servicios de tarjeta de crédito a una importante parte de los clientes del grupo. Debido a esto, las calificaciones nacionales de la subsidiaria están alineadas con las del banco. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES DE LAS NOTAS SUBORDINADAS TIER 1, SUBORDINATED TRUST E INDUSTRIAL SENIOR TRUST DE BANCO INDUSTRIAL La calificación de las notas subordinadas Tier 1 está cuatro notches por debajo de la calificación IDR del banco dado su estatus de alta subordinación y la omisión discrecional de cupones. La calificación de ISbT, por su parte, esta una escala por debajo de la calificación internacional de Industrial, lo que refleja el carácter subordinado de las notas (junior a la deuda senior de Industrial, pari passu con deuda subordinada y sin garantía del banco, y senior al capital). Las calificaciones de ISnT se encuentran alineadas con la calificación IDR de Industrial, lo que refleja que estas notas tienen igual prelación a las obligaciones no garantizadas y no subordinadas del banco. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES DE BANRURAL La Perspectiva Negativa indica que una baja en la calificación Soberana de Guatemala resultaría en una reducción en las calificaciones internacionales de Banrural. En caso que la calificación Soberana se afirme en 'BB+' y su Perspectiva se revise a Estable desde Negativa seria probable que la perspectiva de Banrural se modifique de manera similar. Las calificaciones nacionales de Banrural no serían afectadas ante una reducción en la calificación del soberano. Una reducción sostenida en el Capital Base Según Fitch por debajo del 10% y/o niveles de rentabilidad menores a 1% podrían conllevar a una acción negativa en el VR y las calificaciones nacionales. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES DE INDUSTRIAL Y G&TC El potencial de aumento de las calificaciones internacionales está limitado por las altas exposiciones de Industrial y G&TC a los bonos del gobierno Guatemalteco, calificado por Fitch en 'BB+' con Perspectiva Negativa. Como resultado, las calificaciones no pueden superar la calificación soberana de Guatemala. Una reducción sostenida en el indicador de Capital Base Según Fitch de Industrial por debajo del 10% y/o una rentabilidad sobre activos promedio menor a 1%, podrían resultar en revisiones negativas del VR y de las calificaciones nacionales. Las VR y nacionales de GT&C serían presionadas a la bajare si el banco no revierte la tendencia negativa en su rentabilidad y alcanza un indicador de Capital Base Según Fitch por debajo del 10%. Las calificaciones nacionales de las subsidiarias de Industrial y GT&C estarían alineadas a cambios en las calificaciones nacionales de su accionista. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES DE LAS NOTAS SUBORDINADAS TIER 1, SUBORDINATED TRUST E INDUSTRIAL SENIOR TRUST DE BANCO INDUSTRIAL El potencial de baja en las calificaciones de as nots subordinadas Tier 1 y de los vehículos de propósito especial ISnT e ISbT estará asociado a cambios en la misma dirección en la calificación internacional de Industrial. Fitch afirmó las siguientes calificaciones: Banrural:

4 - Calificación Internacional de Largo Plazo en Moneda Extranjera en 'BB+'; Perspectiva Negativa - Calificación Internacional de Largo Plazo en Moneda Local en 'BB+'; Perspectiva Negativa - Calificación de Viabilidad en 'bb+' - Calificación Nacional de Largo Plazo en 'AA+(gtm)'; Perspectiva Estable. G&TC: - Calificación Internacional de Largo Plazo en Moneda Extranjera en 'BB'; Perspectiva Estable - Calificación Internacional de Largo Plazo en Moneda Local en 'BB'; Perspectiva Estable - Calificación de Viabilidad en 'bb' - Calificación Nacional de Largo Plazo en 'AA-(gtm)'; Perspectiva Estable. Industrial: - Calificación Internacional de Largo Plazo en Moneda Extranjera en 'BB'; Perspectiva Estable - Calificación Internacional de Largo Plazo en Moneda Local en 'BB'; Perspectiva Estable - Calificación de Viabilidad en 'bb' - Calificación Nacional de Largo Plazo en 'AA-(gtm)'; Perspectiva Estable. - Industrial Subordinated Trust en 'BB-' - Industrial Senior Trust en 'BB'. GTC Bank Inc: - Calificación Nacional de Largo Plazo en A+(pan) ; Perspectiva Estable; - Calificación Nacional de Corto Plazo en F1(pan) ; Fitch aumento las siguientes calificaciones: Contécnica: - Calificación Nacional de Largo Plazo hasta 'AA-(gtm)' desde 'A(gtm)'; Perspectiva Estable; - Calificación Nacional de Corto Plazo hasta 'F1+(gtm)' desde 'F1(gtm)' Conticredit: - Calificación Nacional de Largo Plazo hasta AA-(gtm) desde A(gtm) ; Perspectiva Estable; - Calificación Nacional de Corto Plazo hasta F1+(gtm) desde F1(gtm) ; Contactos Fitch Ratings: Franklin Santarelli (Analista Líder)Industrial y Banrural Managing Director Fitch Ratings, Inc.

5 33 Whitehall Street New York, NY Mark Narron (Analista Líder) G&TC Director Fitch Ratings, Inc. 33 Whitehall Street New York, NY Edgar Cartagena (Analista Secundario) Industrial, G&TC, Banrural Director Marcela Galicia (Analista Secundario) Banrural Directora Francesca Cedrola (Analista Líder) Contécnica Analista Álvaro Castro Director Asociado (Analista Líder) Conticredit y GTC Eduardo Santibanez (Presidente del Comité de Calificación) Senior Director Relación con Medios: Elizabeth Fogerty, New York. Tel: +1 (212) elizabeth.fogerty@fitchratings.com. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. Información adicional disponible en o La metodología utilizada por Fitch Ratings para asignar esta calificación es: - Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras (Marzo 31, 2014). Reportes Relacionados: - Perspectivas 2014: Centroamérica y Rep. Dominicana (Diciembre 16, 2013); - Guatemala (Julio11, 2013). TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CLASIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CLASIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCION DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.