INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

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1 Sesión de Comité N 17/2015: 01 de abril del 2015 Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2014 Av. Benavides 1555, Ofic. 605 Miraflores, Lima 18 Perú FUNDAMENTO DE CLASIFICACION DE RIESGO SCOTIABANK PERU S.A.A. Analista: Gisella Del Aguila P. gdelaguila@class.pe Scotiabank Perú S.A.A. ( Scotiabank ) es una institución bancaria con operaciones en el Perú, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más grande de Canadá y de preponderante presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la institución. El Grupo Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país, conformado por entidades vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las unidades funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestión, de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en todas sus empresas vinculadas a nivel internacional. Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a diciembre del 2014, 15.57% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 14.72% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 19.37% de total del patrimonio conjunto del sistema bancario nacional, además de pertenecer a un grupo financiero con otras inversiones importantes en el país. Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A+ Acciones Comunes 1ª Categoría Depósitos a Corto Plazo CLA-1+ Depósitos a Largo Plazo AAA Primer Programa de Bonos Corporativos AAA Segundo Programa de Bonos Corporativos AAA Perspectivas Positivas FUNDAMENTACION La asignación de las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo responsabilidad de Scotiabank, toma en cuenta los siguientes factores: El respaldo de su accionista controlador, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá, con sólida presencia en Latinoamérica, con un compromiso manifestado a través de respaldo patrimonial, gobierno corporativo y soporte de operaciones. El permanente fortalecimiento patrimonial logrado a partir de capitalización de utilidades y del mantenimiento de resultados acumulados para cubrir eventuales requerimientos adicionales de capital. Ello se refleja en un ratio de capital global de 12.89% al cierre del 2014, suficiente para cubrir los requerimientos patrimoniales adicionales de acuerdo a Basilea III. Su planeamiento estratégico claramente formulado, con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de su Casa Matriz, con supuestos ajustados a la coyuntura económica nacional. Su posición en el sistema financiero nacional, donde se ubica como el segundo banco en términos patrimoniales, y el tercer lugar en cuanto a volumen de activos totales, de colocaciones y de pasivos. La diversificación de sus operaciones, en términos de colocaciones, de cobertura y de canales de atención. La positiva tendencia de sus colocaciones, respaldada por políticas de dispersión y de segmentación de cartera, con adecuado equilibrio entre banca empresarial y banca personal. Principales Indicadores financieros En miles de nuevos soles de diciembre del 2014 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Total Activos 32,167,386 41,554,829 44,176,645 Colocaciones Directas Brutas 21,570,656 26,099,730 30,065,602 Provisiones para Rgo.Incob. (778,690) (917,001) (1,044,331) Activos Improductivos 437, , ,113 Pasivos exigibles 27,293,992 36,046,325 38,127,425 Patrimonio 4,769,795 5,133,161 5,680,221 Resultado Operac. Bruto 2,502,110 2,722,728 2,803,899 Gastos de apoyo y deprec. (1,006,770) (1,082,733) (1,114,255) Provisiones por colocac. (381,579) (487,576) (467,139) Resultado neto 847, , ,210 Cart.Atrasada / Coloc.Brutas 1.77% 2.06% 2.43% Morosidad Global / Coloc.Brutas 2.62% 2.49% 2.95% Cobertura Global Prov./ Patrim % -5.18% -2.78% Tolerancia a pérdidas 14.97% 13.36% 13.87% Ratio de Capital Global 15.74% 13.24% 12.89% Liquidez básica/pasivos Posición cambiaria Resul. operac. neto/act.prod. 6.74% 6.46% 5.74% Resul.neto/Ing.Financieros 34.41% 31.46% 33.66% Resul.neto / Patrimonio (ROE) 17.77% 16.90% 16.83% Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta 40.24% 39.77% 39.74% Nº de sucursales Nº de empleados 4,694 5,047 5,277 Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de 31 de diciembre del 2014

2 El permanente mantenimiento de estándares muy adecuados de gestión de riesgo, de control de calidad de cartera crediticia y de cobertura de provisiones respecto a la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada). El manejo corporativo del Grupo Scotiabank en el Perú, que comprende tanto la gestión operativa, como la comercial, lo que permite obtener interesantes sinergias con sus vinculadas, alcanzando a todos los segmentos del mercado financiero. Su margen financiero y la calidad de sus indicadores, con tendencia positiva consistente, reflejados en ratios de eficiencia que se adecuan a los mejores estándares del mercado financiero internacional, generando un importante nivel de utilidades. Asimismo, las clasificaciones de riesgo otorgadas, considera factores adversos, como: La agresiva competencia existente en el mercado por parte de todos los partícipes en los distintos segmentos de negocio en el sistema financiero nacional. El deterioro relativo observado en el riesgo crediticio del sistema financiero en su conjunto, afectado por una situación de sobreoferta financiera, por la coyuntura de la economía nacional y por cierta contracción en la demanda de crédito, factores que podrían afectar la demanda futura. La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional, y su efecto en las instituciones financieras. Scotiabank ha presentado un crecimiento paulatino en sus operaciones en los últimos periodos, lo que le ha permitido consolidarse en una sólida tercera posición en el sistema financiero peruano. La estrategia de posicionamiento del Banco está basada en la diversificación de sus operaciones tanto colocaciones, como captación de depósitos, lo que le permite atender a todos los segmentos de mercado, con una amplia diversidad de productos, por contar con una extensa cobertura geográfica, y a la vez, obtener sinergias por su operación corporativa y de gestión de las empresas que conforman el Grupo Scotiabank en el Perú. La estructura del Banco tiene la escala necesaria que le permite obtener eficiencias operativas, que soportan el plan de expansión de los canales de atención, tanto tradicionales, como no tradicionales (canales virtuales, ATM y cajeros corresponsales, entre otros), en base a los cuales está incrementando su base de clientes y la cartera de créditos, con muy adecuados niveles de diversificación. El Banco mantiene una cartera de créditos de bajo riesgo crediticio (menor al promedio del mercado), soportada con conservadoras políticas de admisión, de seguimiento y de calidad crediticia, así como de cobertura de provisiones. La institución ha presentado una capacidad de reacción importante, frente a una coyuntura de mercado algo más complicada que en periodos anteriores, ya sea por el deterioro general de la calidad de la cartera crediticia, como por la menor demanda de créditos. Destaca el acuerdo logrado a fines del 2014, para adquirir el negocio de banca personal y comercial de Citibank Perú, el cual considera la transferencia de activos y pasivos, así como parte del personal que labora en los negocios incluidos en la transacción. La adquisición de esta cartera de colocaciones, está en línea con la estrategia de crecimiento de largo plazo. El prestigio del Banco en el mercado peruano y el sólido respaldo de su Casa Matriz, The Bank of Nova Scotia (Canadá), se refleja en la cobertura de requerimientos patrimoniales y en los ratios de capital global registrados, lo que se ha trasladado hacia la diversificación de sus fuentes de fondeo, con presencia en los mercados de capitales, tanto el peruano, como el internacional. El Banco ha mostrado una consistente capacidad de generación de ingresos y una elevada eficiencia en gastos operativos, permitiendo la cobertura adecuada de sus gastos operativos y de provisiones por riesgo de incobrabilidad, lo que finalmente se traduce en niveles de utilidad sostenibles y permanentes. Ello está permitiendo fortalecer el respaldo patrimonial de la institución en función a la capitalización de parte resultados acumulados. Perspectivas Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas a Scotiabank son estables por: su presencia a nivel nacional; su estructura de pasivos, ampliamente diversificada y de bajo costo financiero; su nivel patrimonial y de solvencia que respalda el crecimiento esperado en el mediano plazo; y por la estructura financiera de sus operaciones que se refleja en indicadores financieros que se comportan por encima a los del promedio del sistema financiero. Estos factores compensan con creces los efectos negativos resultantes de la agresiva competencia existente actualmente en el mercado financiero peruano y los efectos adversos que ello está implicando en la calidad y en el riesgo crediticio de la cartera en el sistema financiero en su conjunto. INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

3 1. Descripción de la Empresa Scotiabank Perú S.A.A. ( Scotiabank ) es subsidiaria de The Bank of Nova Scotia Scotiabank ( BNS ), el tercer grupo financiero más grande de Canadá y el banco canadiense con mayor presencia internacional. Scotiabank surge a partir del proceso de reorganización social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos orígenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano (creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia adquirió participación mayoritaria paulatinamente. El 13 de mayo del 2006, se concretó la combinación de ambas instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con lo cual Scotiabank inició formalmente sus operaciones en el Perú. Las agencias internacionales de calificación de riesgo han asignado las siguientes categorías de clasificación a Scotiabank Perú: Scotiabank Perú Moody s Standard & Poor s Fitch Ratings Deuda Largo Plazo Baa1 BBB+ A- Perspectivas Estable Estable Estable Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco más grande del sistema bancario peruano, contando a junio del 2014 con una participación de 15.57% del total de colocaciones brutas del sistema y de 14.72% del total de obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI). El Banco forma parte de un conglomerado financiero con importante presencia en el negocio financiero y de mercado de capitales en el país, conformado además por su vinculada Profuturo AFP S.A., y sus subsidiarias CrediScotia Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., Scotia Sociedad Titulizadora S.A., Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. SCI, y Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A. a. Propiedad Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a través de subsidiarias, 97.75% del capital social del Banco. Accionistas Total NW Holdings Ltd % Scotia Perú Holdings S.A % The Bank of Nova Scotia 2.32% Otros 2.25% Total % BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canadá, y es el tercer banco en ese país y uno de los bancos más importantes del sistema financiero internacional, siendo la institución financiera canadiense que posee mayores operaciones internacionales. The Bank of Nova Scotia atiende a más de 21 millones de clientes en 55 países de América, el Caribe, Europa y Asia, a través de 3.3 mil oficinas y 8.5 mil ABM (automated banking machine), operando con más de 83 mil empleados. A octubre del 2014 (año fiscal canadiense), BNS reportó ingresos totales por $ 23,958 millones, con activos totales ascendentes a $ mil millones, respaldado por un patrimonio de $ 49.2 mil millones. The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a través de cuatro negocios principales: (i) Banca Doméstica Canadiense, donde ofrece productos de banca retail y de pequeña empresa, banca comercial y asesoramiento en inversiones, a través de 1,040 agencias y 3,942 ABM en todo el territorio canadiense, además de servicios de banca por Internet, banca telefónica y banca móvil, que a octubre del 2014 (acumulado de 12 meses) reportó ingresos netos por $ 7,436 millones; (ii) Banca Internacional, ofrece productos de banca personal, comercial, corporativa y de mercado de capitales a través de sus oficinas ubicadas en 55 países en las regiones de Latinoamérica, Caribe y América Central, y Asia, reportando ingresos netos de $ 7,523 millones a octubre del 2014; (iii) Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de manejar los negocios comerciales con grandes empresas corporativas, institucionales y gubernamentales, ofreciendo operaciones de préstamos estructurados y sindicados, mercado de capitales, fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, y derivados de metales, entre otros. Este segmento registró ingresos netos por $ 3,813 millones a octubre del (iv) Gestión Patrimonial Global, dedicada al manejo de banca patrimonial y a operaciones de seguros en Canadá y a nivel internacional, con ingresos por $ 5,046 millones a octubre del Las categorías internacionales de clasificación de riesgo que ostenta actualmente Scotiabank (Canadá) son: Moody s Standard & Poor s Fitch Ratings Dominion Bond Deuda LP Aa2 A+ AA- AA Deuda Subordinada A2 A- A+ AA (low) Deuda CP P-1 A-1 F1+ R-1 (high) Bonos Garantizados Aaa AAA AAA INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

4 b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº ) El Grupo Scotiabank se ha consolidado como un importante actor en el mercado financiero y de capitales en el Perú, gracias a las operaciones del Banco y a las de sus subsidiarias, en las que participa con 100% del capital social: (i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de microfinanzas, con una cartera de colocaciones bruta de S/. 3,171.0 millones, a diciembre del 2014; (ii) Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., que administra nueve fondos mutuos en diversas modalidades, que en conjunto representan patrimonios administrados por US$ 2,863 millones, a diciembre del 2014, con una participación de 15.3% en patrimonios administrados en el mercado de fondos peruano; (iii) Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., que realiza operaciones en el mercado bursátil peruano, con una participación de alrededor de 11.4% de la negociación de la BVL; (iv) Scotia Sociedad Titulizadora S.A., especializada en la administración de fideicomisos de titulización, que a diciembre del 2014 administra 12 patrimonios autónomos con activos totales por US$ 374 millones; (v) Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. SCI, especializada en la gestión integral de cobranzas y verificación domiciliaria, recaudación y gestión de cartera, que cuenta con una red de 42 agencias y de 255 ventanillas a nivel nacional; y (vi) Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general (actualmente se encuentra inactiva). Al 31 de diciembre del 2014, el Grupo Scotiabank en el Perú reportó activos totales consolidados por S/. 49, millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor de 94%. Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Perú están respaldados por un patrimonio de S/. 5, millones, y han generado ingresos de actividades ordinarias por S/. 3, millones al cierre del ejercicio Principales cifras de Scotiabank y sus Subsidiarias Dic Activos Pasivos Patrimonio Scotiabank 44,170,494 38,490,273 5,680,221 CrediScotia 3,800,522 3,324, ,822 SCI 114,363 36,927 77,436 Scotia SAB 81,165 4,857 76,308 Scotia Fondos 35,465 4,897 30,568 Pat.Fideic.Depsa 6,329 2,125 4,204 Scotia Titulizadora 3, ,561 El Grupo Scotiabank en el Perú también incluye a Profuturo AFP S.A., en la que Scotia Perú Holdings S.A., una de las empresas holding del grupo en el Perú, es propietaria de 99.99% de su capital social. A diciembre del 2014, Profuturo AFP administró fondos de pensiones por S/ mil millones, lo que representa 26.5% del total de fondos administrados por el sistema privado de pensiones nacional, con una cartera de 1.83 millones de afiliados (31.9% del mercado a diciembre del 2014). Scotiabank se maneja con criterios conservadores de financiamiento a empresas vinculadas, por lo que los créditos directos e indirectos otorgadas a éstas han representado alrededor de 5% de su patrimonio efectivo, ubicándose por debajo del límite permitido por la legislación actual (30%). c. Estructura administrativa y rotación del personal De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el Directorio está conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actúan de manera independiente y los otros 4 en representación de su principal accionista. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 25 de marzo del 2014 se definió la conformación del Directorio para el periodo marzo 2014 marzo 2015, conformado por 7 miembros, pero en junio del 2014 se aceptó la renuncia del Sr. Javier Serebrisky, no siendo reemplazado a la fecha. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores: James Tully Meek Carlos González-Taboada James Edward Callahan Ferry Gianfranco Castagnola Zúñiga Santiago Perdomo Maldonado Raúl Salazar Olivares A parte de las responsabilidades propias del Directorio, se han conformado dos Comités con funciones específicas en la institución: el Comité de Auditoría, y el Comité de Control de Riesgos, el cual delega algunas funciones específicas en el Comité ALCO, en el Comité Ejecutivo de Créditos y en el Comité de Políticas Retail, en lo que a cada cual le compete. Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control, lo que es supervisado mediante una estructura matricial, que determina que además de la dependencia orgánica de cada área respecto a la Gerencia General y/o al Directorio, se dé una dependencia funcional con la respectiva área de la Casa Matriz. De esta manera, algunas áreas del Banco tienen rango corporativo, por lo que tienen injerencia en sus subsidiarias. Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte del BNS, muestra estabilidad en su gestión administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su estructura orgánica obedecen principalmente a la designación o a la promoción de sus INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

5 principales ejecutivos en cargos en otras empresas del Grupo. La misma estabilidad se aprecia en los niveles inferiores de la estructura orgánica, con un alto índice de promoción de funcionarios y empleados a puestos vacantes de rango superior. Gerencia al 31 de diciembre de 2014 VP del Directorio y Gerente General: VP Senior & Head de Banca Retail: VP Senior Bca Corporativa y Comercial (Wholesale Banking): VP Senior Banca Retail: VP Senior Riesgos: VP Senior Operaciones y Administración: VP Recursos Humanos: VP Banca Comercial e Institucional: VP & Chief Financial Officer: VP Tesorería: VP Auditoría, Seguridad e Investigaciones: VP Marketing y Productos: VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretaría Gral.: Gerente Principal Relaciones Institucionales y Resp.Social: Gerente Principal de Planeamiento Estratégico: Carlos González-Taboada Miguel Uccelli Labarthe Stephen Bagnarol Juan Manuel Santa María Stein Sergio Quiñones Franco César Calderón Herrada Rina Alarcón Cáceres Luis Bianchi Calderón Iván Rosas Ferreccio Juan Carlos Gaveglio Méndez Flor de María Olano Idrogo Pío Rosell Villavicencio Francisco Rivadeneira Gastañeta Gina Rodríguez Larraín Salinas Javier Mogrovejo de las Casas Es preciso indicar que a fines de enero del 2015, en sesión de Directorio, se anunció el próximo retiro, a partir del 31 de marzo del 2014, del Sr. Carlos González-Taboada, quien ha sido CEO por 12 años en Scotiabank Perú. El Sr. González- Taboada continuará desarrollando funciones al interior del Grupo Scotiabank como Special Advisor para Latinoamérica e integrando el Directorio de algunas empresas del Grupo en la región, incluyendo Scotiabank Perú. En la misma sesión de Directorio se acordó el nombramiento del Sr. Miguel Uccelli Labarthe, quien se viene desempeñando como VP Senior & Head de Banca Retail de la institución, como nuevo Gerente General, con efectividad a partir del primero de abril del presente año. ofreciendo productos adecuados en todos los segmentos de mercado, que se complementan con servicios y productos ofrecidos por sus subsidiarias: créditos de consumo, créditos a microempresa, administración de activos, intermediación de valores, servicios en cajeros corresponsales, entre otros. Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca de Negocios de empresas con facturaciones menores a US$ 4.5 millones; (ii) Wholesale, que ofrece soluciones financieras a clientes Corporativos, Comerciales e Institucionales, que cuenta con dos unidades de soporte: Estudios Económicos y Planeamiento Comercial; (iii) Tesorería y Mercados Globales, que gestiona los recursos financieros del Banco y ofrece soluciones de administración de riesgos, de financiamiento y de inversiones a sus clientes; y (iv) Banca Patrimonial, que ofrece soluciones de planeamiento patrimonial y financiero a clientes de elevado patrimonio, y que se complementa con servicios ofrecidos por sus subsidiarias. De acuerdo a la clasificación por tipo de crédito de la SBS, la cartera de créditos de Scotiabank está conformada principalmente por créditos destinados a actividades empresariales (70.66% de la cartera de créditos directos a diciembre del 2014). Estos créditos están otorgados sobre una amplia y diversificada base de productos, diversificación que también se realiza oportunamente en el manejo de la cartera por monto otorgado por cliente y por sector económico de destino. 2. Negocios Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, además de contar con una sucursal en la ciudad de Panamá. El Banco se ha consolidado como la tercera institución en el mercado financiero nacional, con una cartera de créditos directos ascendente a S/. 30, millones, que representan 15.57% de la cartera de créditos del sistema bancario. Sus operaciones se basan en una estrategia de elevada segmentación de mercado de acuerdo al riesgo involucrado, La banca personal representa 29.34% de las colocaciones totales, con una cartera de clientes que representa alrededor de 86% de la clientela del Banco, lo que incluye créditos de libre disponibilidad, créditos convenio, créditos con tarjeta de crédito (con tarjetas de crédito afiliadas a las redes Visa y MasterCard), y créditos hipotecarios (con fondos propios y recursos del Programa MiVivienda). Scotiabank ha llegado a un acuerdo para adquirir el negocio de banca personal (tarjetas de créditos y créditos personales) y comercial de Citibank Perú. Esta adquisición aún no se ha incorporado en la cartera de Scotiabank, INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

6 estando a la espera de la correspondiente autorización de la SBS. Scotiabank tiene una cartera de pasivos diversificada, destacando su posición en la captación de pasivos en el mercado peruano, tanto en productos para personas naturales que forman parte de la banca retail (depósitos de ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a plazo), como para empresas (con cuentas para manejo de disponible y operaciones transaccionales), inversionistas institucionales y operaciones interbancarias. MM S/. 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Para la atención de sus clientes, Scotiabank dispone de una de las redes más completas en el mercado peruano de agencias, de cajeros automáticos (ATM) y de cajeros corresponsales conformados por su propia red, las agencias de sus vinculadas, y la afiliación a otras redes. Además, cuenta con medios de comunicación alternativos, tales como su contact center y la plataforma transaccional Telebanking de banca por internet, banca por teléfono, canal transaccional TV Banking, banca celular y a través de tablets, y participa activamente en la iniciativa de dinero electrónico lanzada por Asbanc. A partir del ejercicio 2014, se han implementado nuevos canales alternativos de Banca virtual como la Tablet Banking y el Efectivo Movil, que complementa el portafolio virtual del Banco. Con todos ellos brinda mayor eficiencia y agilidad en sus servicios, y además amplía permanentemente su penetración de mercado, la bancarización e inclusión social, reduciendo el costo transaccional para el cliente. Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Agencias Personal 4,467 4,694 5,047 5,277 ATM Caj.Corresponsales 1,084 2,191 4,535 5,935 Fuente: SBS Composición de Obligaciones con el Público (millones de nuevos soles constantes) Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Vista Ahorro Plazos CD y Otros Scotiabank administra dos programas de beneficios para sus clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos, que permite el canje de una amplia gama de productos y servicios con los puntos obtenidos por los productos activos y pasivos mantenidos con el Banco; y, (ii) el programa Clubsueldo, que ofrece diversos beneficios (financieros y de servicios) para clientes que reciben pagos de haberes a través del Banco. a. Gestión de Calidad y Reconocimientos Empresariales Scotiabank busca desarrollar una relación de largo plazo con sus clientes, por lo que realiza diferentes acciones para mejorar su posicionamiento y calidad de servicio. Ello le ha permitido tener diversos reconocimientos tales como: (i) sexto puesto en la lista de mejores bancos en Latinoamérica por la revista América Economía, y (ii) reconocimiento dentro de las 15 empresas con mejor reputación corporativa del Perú, en el ranking Monitor Empresarial de Reputación Corporativa (Merco). En su relación con el cliente interno, el Banco se enfoca en el desarrollo del capital humano, en el nivel de satisfacción del personal y compromiso institucional, habiéndose ubicado en la quinta posición en el ranking Great Place to Work en la categoría de grandes empresas en el Sistema Financiero Peruano Al cierre de diciembre del 2014, el sistema financiero peruano estaba conformado por 67 instituciones financieras reguladas por la SBS: 17 bancos, 12 empresas financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC, luego de la liquidación de CMAC Pisco), 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC, incluyendo la reciente creación de la CRAC Centro), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES, que incluye la reciente operación de BBVA Consumer y de GMG), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias ( EAH ). Además existe una importante cantidad de entidades no supervisadas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito ( COOPAC ), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú ( FENACREP ). Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras están reguladas por el Banco Central de Reserva BCR, y en algunos casos, por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, en sus respectivas competencias. Dic.2014 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 289, , ,380 6,748 7, ,978 29,322 Financieras 14,893 11,311 10, ,695 2,585 CMAC 17,106 13,438 12,401 1,037 1,092 13,305 2,339 CRAC 2,282 1,593 1, , EDPYME 1,557 1,318 1, Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL 326, , ,869 8,884 10, ,606 35,113 En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada % INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

7 El sistema financiero peruano mantiene su solidez a pesar del menor ritmo de crecimiento mostrado en el último ejercicio y el deterioro relativo en sus indicadores de calidad de cartera, los que se vieron afectados en parte por el menor dinamismo de la actividad económica, con un ratio de crecimiento del PBI de 2.4% en el ejercicio 2014, frente a un crecimiento promedio de 5.5% en años anteriores. En el ejercicio 2014, se registró un crecimiento de 9.19% en los activos totales del sistema financiero nacional respecto a lo registrado al cierre del 2013 (S/ mil millones, considerando valores constantes de diciembre del 2014), que si bien es menor que el crecimiento promedio anual registrado por el sistema financiero en el periodo (13.10%), significa un mejor desempeño que el de otros sectores económicos productivos y de servicios. Ello es resultado de la aplicación de medidas correctivas en gestión de riesgo adoptadas por la mayoría de IFI, a una regulación más estricta por parte de la SBS, a la alineación hacia estándares internacionales en cuanto a solvencia patrimonial, a la política expansiva del BCR reflejada en la disminución de encaje y de la tasa de referencia, y a la necesidad de incrementar la bancarización en la economía, entre otros factores. El sistema financiero peruano registra un alto grado de concentración en créditos y depósitos en la banca, y dentro de ella, en los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), los que en conjunto representaron 74.28% del total de activos registrados por el sistema, 73.02% de la cartera de créditos y 73.88% de los depósitos totales a fin del periodo bajo análisis. A pesar de ello, la estabilidad macroeconómica, el potencial de crecimiento crediticio y los atractivos retornos con que opera el sistema financiero están fomentando la consolidación de algunas operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, a la vez que atraen la participación de nuevos competidores, principalmente para atender a nichos específicos de mercado. El nivel de desdolarización del sistema financiero muestra un progreso continuo y consistente, impulsado por la normatividad vigente y medidas aplicadas por la SBS y el BCR, principalmente en lo referente a requerimientos patrimoniales y encajes e incluso con la reciente depreciación del Nuevo Sol, alcanzando al 31 de diciembre del 2014 que 61.6% de la cartera bruta total pactada en moneda local, frente a niveles cercanos a 45% al cierre del Esto está acompañado por un mayor ritmo de bancarización e inclusión financiera medida tanto en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero, como en el establecimiento de puntos de atención en nuevos mercados geográficos, lo que es perceptible principalmente en el comportamiento de la cartera de créditos de consumo y créditos hipotecarios, y en menor medida, en las operaciones en micro y pequeña empresa Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes) Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. En el ejercicio 2014, los créditos a actividades empresariales no minoristas han liderado el crecimiento de las colocaciones, tanto por el tamaño que representan (52.3% del total de créditos directos a diciembre del 2014), como por los mejores indicadores de calidad de cartera que han registrado (2.81% de morosidad global), al ser un segmento menos vulnerable al menor dinamismo económico. A diferencia de periodos anteriores en donde los créditos a pequeños y microempresarios impulsaron el crecimiento del sistema financiero, al cierre del 2014 se ha registrado un menor desempeño (con una disminución de 0.4% en el saldo de cartera, frente a un crecimiento de 22.5% en el periodo ), principalmente por el riesgo asociado al segmento donde operan, por el impacto ocasionado por el menor dinamismo de la economía, por el deterioro de la capacidad de pago de los clientes, por la fuerte y exigente competencia y por una relativa sobreoferta crediticia, entre otros factores que han determinado el menor ritmo de crecimiento de esta cartera y un aumento en sus indicadores de morosidad. El crecimiento de la banca personal durante los últimos ejercicios, la que ha llegado a representar 33.6% del total de créditos del sistema financiero nacional al diciembre del 2014, es resultado del crecimiento de la clase media, con fuerte impacto en la demanda interna, en la capacidad de consumo, en el nivel de endeudamiento crediticio y de las medidas bancarizadoras de diversas entidades financieras. A fin de no afectar la calidad crediticia de este negocio, la SBS ha dictado diversas medidas que buscan un crecimiento más controlado, el ajuste de las políticas y de los modelos crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para su respaldo. Ello se ha reflejado en un crecimiento de los créditos de banca personal del orden de 11.8% en el 2014, más prudente que el mostrado en periodos anteriores, de alrededor de 15% promedio anual. INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

8 Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) patrimonio contable total del sistema (superávit de 6.1% al cierre del 2013). Resalta el deterioro en la exposición del conjunto de las Cajas Rurales y de las Empresas Financieras, explicado por el desempeño puntual de algunas entidades de relativa importancia en su operación dentro de estos grupos, lo que afecta el promedio de los indicadores de estos. 0 La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos moderados en los últimos cuatro ejercicios, con un ratio de morosidad global de 4.02% a diciembre del 2014 (frente a 3.57% al cierre del 2013 y 3.25% al cierre del 2012), tendencia creciente que es producida por el deterioro de la calidad crediticia de ciertas instituciones financieras, enfocadas principalmente en el negocio de microfinanzas. Por tipo de negocio, los créditos a pequeñas empresas, microempresas y créditos de consumo (que incluye los créditos por tarjeta de crédito) son los que han mostrado mayores indicadores de morosidad global en el sistema financiero en su conjunto: 11.16%, 6.31% y 4.81%, respectivamente, con una marcada tendencia en el deterioro de su calidad, que obliga a un fortalecimiento de las políticas de gestión de riesgos, a un mayor nivel de respaldo patrimonial y a una mayor eficiencia institucional % 14.00% 12.00% 10.00% Dic Dic Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% Sistema Financiero - Morosidad Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% Debido al requerimiento de provisiones establecido regulatoriamente en el sistema financiero, se observa el compromiso de las diferentes instituciones financieras en el cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos y de la regulación vigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan, lo cual se traduce en ratios de capital global que en conjunto se mantiene en niveles superiores a 14%, aunque con algunos casos específicos en donde se denota la necesidad de compromisos permanentes para el cumplimiento de requerimientos de patrimonio adicional, en línea con la adecuación paulatina de los estándares internacionales de gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III. 25.0% 20.0% 15.0% Exposición patrimonial por Cartera de alto riesgo 33.1% Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS Sistema Financiero - Ratio de Capital Global El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso y Pérdida) ha estado acompañado por la mayor necesidad de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos, pero ante la relativa disminución de la generación de recursos de la mayoría de instituciones financieras, los niveles de cobertura siguen una tendencia decreciente, presentando mayor exposición patrimonial al riesgo crediticio, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades. A diciembre del 2014, el sistema financiero nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de 114.4% (126.4% al cierre del 2013), lo cual representa un superávit que involucra 3.6% del 10.0% Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES La principal fuente de fondeo corresponde a la captación de depósitos (representando 68.2% del pasivo total del sistema financiero a diciembre del 2014), y dentro de estos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cerca de 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado y a las rentabilidades y menor volatilidad que ofrecen frente a otras alternativas de inversión. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, bancos públicos de INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

9 segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de instrumentos financieros en el mercado de capitales local e internacional, las que han incrementado su participación dentro de la estructura de fondeo de las instituciones del sistema financiero local. 100% 80% 60% 40% 20% 0% El crecimiento en la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la relación con el cliente. El sistema financiero peruano está demostrando su capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir sus gastos financieros, sus gastos operativos y los requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados, aunque ligeramente decrecientes, niveles de rentabilidad, con un ROE promedio de 16.7% en el ejercicio 2014, y de 18.2% en el ejercicio % 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% Sistema Financiero - Estructura de Pasivos Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Depósitos Adeudados Valores Sistema Financiero - ROE Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, pues a pesar del menor dinamismo esperado para la economía nacional en los próximos dos años (con crecimientos del PBI de 4.2% en el 2015 y 5.0% para el 2016), que afectará el desempeño de los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de consumo, los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, las medidas adoptadas por los entes reguladores en cuanto a fortalecimiento patrimonial y en gestión de riesgo, así como la consolidación de algunas operaciones, deben permitir un aumento en la penetración nacional de servicios financieros, que aún se encuentra por debajo de los indicadores comparativos en relación con los de otros países de la región, con efecto favorable en un desempeño más prudente en cuanto a crecimiento de cartera y de calidad crediticia. En el entorno financiero y económico actual, resulta importante el seguimiento y el control de la calidad crediticia de la cartera, la que probablemente seguirá mostrando incrementos en los ratios de mora en los segmentos más vulnerables del sistema financiero, dada la situación de competencia, la relativa menor capacidad de pago y los crecientes niveles de endeudamiento individual de sus clientes, generando la necesidad de las instituciones financieras a ser más competitivas, operar con mayor requerimiento patrimonial y con la aplicación oportuna de políticas crediticias prudenciales. 4. Situación Financiera A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de diciembre del Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 IPM Fct. de ajuste a. Calidad de Activos El continuo crecimiento de los activos de Scotiabank es consistente con sus planes comerciales y la expansión de sus operaciones, permitiéndole consolidar su tercera posición en el sistema financiero peruano con activos ascendentes a S/. 44, millones al cierre del 2014, lo que representa 15.26% del sistema bancario. Esto significa un crecimiento de 6.31% en relación a lo registrado al cierre del 2013, aumento impulsado por el favorable desempeño de la cartera de créditos. A diciembre del 2014, el Banco registró una cartera bruta de créditos directos ascendente a S/. 30, millones, con un crecimiento de 15.20% respecto al cierre del 2013 y un crecimiento promedio anual de 14.73% por el periodo El Banco tiene como política fomentar el crecimiento de su cartera con un buen grado de dispersión y de segmentación, tanto por tipo de producto ofrecido, por negocios atendidos, como por sector económico de destino, con un equilibrio adecuado entre créditos al sector empresarial, y créditos de banca personal. INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

10 MM S/ Composición de la Cartera por tipo de crédito Act.Emp.No Minoristas Consumo Act.Emp.Minoristas Hipotecarios Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Var.% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% La mayor participación de créditos de banca personal influye en la composición de la cartera por tipo de moneda, pues está denominada preferentemente en moneda nacional, de modo que a diciembre del 2014, 50.03% de la cartera total ha estado denominada en nuevos soles, incrementando su participación paulatinamente frente a participaciones de alrededor de 30% que registró hace una década. Scotiabank mantiene una importante cartera de créditos indirectos y operaciones contingentes, que a diciembre del 2014 ascendió a S/. 44, millones, compuesta principalmente por líneas de crédito aprobadas y no utilizadas, operaciones con instrumentos derivados y créditos indirectos, en avales y cartas fianzas. Las colocaciones del Banco se realizan bajo estrictos criterios de control de riesgo, con herramientas que buscan optimizar la admisión, la medición del riesgo asumido, el seguimiento de su calidad, de la gestión de cobranza, de la medición de rentabilidad, y, en general, todo el proceso crediticio. Esto permite mantener un nivel de riesgo controlado, con un ratio de morosidad básica de 2.43% a diciembre del 2014, y de 2.95% al considerar la cartera de alto riesgo (que incluye la cartera refinanciada y reestructurada, esta última tendencia decreciente), lo que se encuentra por debajo del promedio del sistema bancario nacional en este periodo (2.47% y 3.49%, respectivamente). El incremento en la cartera atrasada observado en los últimos periodos y su efecto en el ratio de morosidad, se explica principalmente por la coyuntura económica nacional, por el mayor nivel de competencia financiera y por la sobreoferta en el mercado, por el deterioro observado a nivel general en la calidad de créditos, así como, por la mayor participación relativa de la banca personal, que por sus características intrínsecas, presenta niveles de mayor riesgo. MM S/ Calidad de Activos 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Venc y Jud. Refinanc. Reestr. Mora Básica Mora Global Mora Global Sist. Las políticas de crédito del Banco permiten observan que el deterioro de la calidad de la cartera se vea compensando con un nivel de provisiones para riesgo crediticio constituidas, registrando un nivel de cobertura sobre la cartera atrasada de % y de % sobre la cartera de alto riesgo. Este último se traduce en un ratio de sobrecobertura sobre la cartera de alto riesgo lo que involucra 2.78% del patrimonio contable de la institución. La política de provisiones permite realizar castigos de cartera vencida por alrededor de1.3% del saldo de la cartera, principalmente vinculados a negocios de banca personal y créditos minoristas. Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Bancario Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Pérdida Potencial 1.13% 1.17% 1.39% 1.16% 1.34% 1.54% C.Atrasada/Coloc. Brutas 1.77% 2.06% 2.43% 1.75% 2.14% 2.47% Morosidad Global./Coloc. Brutas 2.62% 2.49% 2.95% 2.75% 3.06% 3.49% Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc. Brutas -0.99% 3.86% 4.14% -1.17% 4.47% 5.01% Prov isiones/c.atrasada % % % % % % Prov./C.Atrasada+Reest.+Refin % % % % % % C.Atrasada-Prov./Patrimonio -8.31% -7.39% -5.51% % % % C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio -4.49% -5.18% -2.78% -7.55% -6.45% -3.80% Estructura de la Cartera Normal 94.74% 95.16% 94.93% 94.45% 94.45% 94.27% CPP 2.44% 1.94% 1.93% 2.35% 2.15% 2.04% Cartera Pesada 2.82% 2.90% 3.14% 3.20% 3.40% 3.69% INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

11 b. Solvencia Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional. La Casa Matriz ha mostrado sólido compromiso con las operaciones del Grupo en el Perú como subsidiaria estratégica, realizando aportes para financiar adquisiciones o para fortalecer el patrimonio, y destinando una parte importante de las utilidades obtenidas a capitalización o a resultados acumulados. A diciembre del 2014, Scotiabank registró un patrimonio de S/. 5, millones, 10.66% superior al registrado al cierre del 2013, explicado por los resultados del ejercicio 2014, neto de la distribución de utilidades por concepto de dividendos por S/. 342 millones, que representaron 40% de la utilidad obtenida en el 2013, aprobado en marzo del El capital social se incrementó en S/. 630 millones, a valores corrientes, debido a la capitalización del saldo de utilidades del 2012 y 2013, efectuadas en julio y setiembre del Por su parte, la reserva legal se incrementó en S/. 85 millones, por efecto de la aplicación del 10% de la utilidad neta del ejercicio Posteriormente, en enero del ejercicio en curso, el Directorio aprobó un compromiso de capitalización de utilidades del ejercicio 2014, hasta por la suma de S/ millones. El patrimonio efectivo del Banco a diciembre del 2014 fue de S/. 5, millones, el cual se traduce en un ratio de capital global de 12.89%. Este nivel cubre el patrimonio adicional requerido por el Banco de acuerdo a las nuevas disposiciones de la SBS sobre Basilea III, y al estar conformado en 76.57% por patrimonio de nivel 1, lo que permite la holgura necesaria para sostener su crecimiento y aplicar medidas que fortalezcan el patrimonio (nivel 2 y 3). El patrimonio efectivo incorpora la emisión de bonos subordinados redimibles realizada en el mercado internacional en diciembre del 2012, por US$ 400 millones. El Banco tiene una gran capacidad de crecimiento, tanto con recursos propios como por captaciones y emisiones de instrumentos financieros. En febrero del 2015, en Junta General de Accionistas se aprobó una nueva emisión de deuda subordinada hasta por un importe de US$ 400 millones. El Banco tiene una estructura de fondeo diversificada, proveniente principalmente de depósitos, que representan 65.72% de sus pasivos exigibles de diciembre del Estos fondos provienen de una base de 1.4 millones de clientes, de los cuales 93% son personas naturales que registran 33.83% del total de depósitos, que se constituyen en recursos estables. El fondeo proveniente de adeudados y de emisiones de valores en el mercado local e internacional representan 21.54% y 5.32% de los pasivos exigibles del Banco, respectivamente, lo que permite cubrir adecuadamente los calces en términos de moneda, plazos y destino de recursos. MM S/. Estructura de Pasivos 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Dep.Plazo Otros Dep. Adeudados Bonos Otros Respecto a valores en circulación, a la fecha de análisis estos alcanzaron un monto de S/. 2, millones, compuesto por: (i) un saldo de emisiones vigentes por S/. 160 millones del Primer Programa de Bonos Corporativos (el plazo de emisión del Programa venció en enero del 2012); (ii) un saldo en circulación de S/ millones del Segundo Programa de Bonos Corporativos; (iii) la emisión internacional de bonos subordinados redimibles por US$ 400 millones (S/. 1, millones); y (iv) a la inclusión de S/ millones de certificados de depósitos negociables (reclasificado desde depósitos a partir de julio del 2014). Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Bancario Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas 14.97% 13.36% 13.87% 10.86% 11.18% 11.67% Endeudamiento Económico Ratio de Capital Global 15.74% 13.24% 12.89% 14.13% 13.69% 14.13% Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Liquidez básica sobre pasiv os Liquidez corto plazo sobre pasiv os Liquidez mediano plazo sobre pasiv os Activ os US$ - Pasiv os US$/ Patrim. Econom INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

12 Posteriormente, en enero del ejercicio en curso, Scotiabank realizó una nueva emisión, por un monto de S/ millones, dentro del Segundo Programa de Bonos Corporativos. c. Liquidez Scotiabank tiene como política mantener un adecuado nivel de activos líquidos, de modo que pueda cubrir las nuevas regulaciones de la SBS respecto a cobertura de liquidez y también contar con recursos para el crecimiento esperado de los próximos periodos. A diciembre del 2014, los fondos disponibles representaron 23.02% de los activos totales (S/. 10, millones), a lo que se suma la cartera de inversiones financieras netas por S/. 2, millones, que representa 6.25% de los activos totales, conformada por instrumentos de fácil liquidación, con profundidad en el mercado y de riesgo conservador, principalmente, instrumentos soberanos y CD del BCR, así como la inversión en sus subsidiarias. Esta holgura se reflejó en los ratios de liquidez promedio mensual mostrado a diciembre del 2014, que fueron de 23.31% en moneda nacional y de 49.05% en moneda extranjera. En términos de calces por plazos de vencimiento, la composición de sus activos se adecua a la estructura de pasivos, contando con fondos estructurales que permiten obtener una cómoda posición de liquidez, lo que cumple adecuadamente con las disposiciones del ente regulador respecto a requerimientos de liquidez. El Banco mantiene un registro histórico que permite predecir sus necesidades de fondeo, a lo que se suman sus líneas contingentes disponibles para cubrir eventuales requerimientos de recursos adicionales, el portafolio de inversiones, y la posibilidad de acceder a préstamos de la Casa Matriz o de empresas vinculadas. La situación de liquidez por plazos de vencimiento está siendo más holgada en plazos menores a 30 días por el importante monto de activos líquidos y el menor nivel de pasivos que han alargado su plazo de vencimiento, sin enfrentar situaciones que pudieran generar desfases de cobertura de liquidez. d. Rentabilidad y Eficiencia. El continuo crecimiento de la cartera de créditos de Scotiabank se refleja en la tendencia creciente de los ingresos financieros obtenidos por este concepto, que además reflejan la actual composición de la cartera de créditos entre banca personal y banca empresarial. Los ingresos obtenidos por inversiones, por sus subsidiarias y por prestación de servicios no financieros netos, también siguen un desempeño favorable y permiten que los ingresos totales del Banco asciendan a S/. 2, millones, los que han sido 3.02% superiores a lo obtenido en el ejercicio 2013 (S/. 2, millones). Los gastos financieros se han incrementado 10.50% respecto al ejercicio 2013 en razón del aumento del saldo de pasivos, asimismo se registró una disminución en los depósitos mantenidos por las AFP en dólares que se encontraban en cuenta corriente, con una retribución mínima, en contraparte se han incrementado los adeudos, que tienen un costo financiero promedio mayor. El mayor nivel de operaciones del Banco se traduce en una utilidad operacional bruta ascendente a S/. 2, millones, suficiente para cubrir: (i) los mayores gastos operativos generados por la expansión de los canales de venta, las mejoras operativas realizadas y las provisiones de cartera; y (ii) el aumento en provisiones por riesgo de incobrabilidad, vinculado al mayor saldo de colocaciones y al ligero deterioro de la calidad de la cartera de créditos. Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Bancario Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros 34.41% 31.46% 33.66% 24.74% 23.17% 23.07% Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 81.82% 81.05% 79.67% 74.83% 74.24% 75.06% Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 6.74% 6.46% 5.74% 6.19% 5.96% 5.89% Utilidad Neta / Activ os Prod. 3.82% 3.42% 3.25% 3.12% 2.91% 2.73% ROE 17.77% 16.90% 16.83% 20.70% 19.56% 18.16% Eficiencia Operacional Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc. 4.54% 4.27% 3.79% 5.62% 5.30% 4.87% Gtos. Apoy o y Deprec./ Mg.Oper.Bruto 40.24% 39.77% 39.74% 47.59% 47.05% 45.30% Gdtos. Personal / Activ os Produc. 2.13% 2.04% 1.81% 2.72% 2.55% 2.35% Gtos. Generales / Activ os Produc. 2.10% 2.00% 1.77% 2.49% 2.37% 2.17% Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) 2, , , , , ,552.0 INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

13 Los indicadores de eficiencia del Banco presentan niveles adecuados de estabilidad, ubicándose por debajo del promedio registrado por el mercado (gastos operativos respecto a ingresos financieros de 39.22% en el 2014 vs % registrado por el sistema bancario en promedio). MM S/. 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Evolución de los ingresos y resultados Ing. Totales Res.Oper.Nt Ratio Eficiencia El Banco cuenta con condiciones favorables que permiten obtener adecuadas economías de escala, como: herramientas de gestión, políticas de control y eficiencia operativa, tamaño de operaciones, y sinergias que se presentan por operaciones con empresas vinculadas y por el aprovechamiento de plataformas globales del Grupo 60% 50% 40% 30% 20% Scotiabank a nivel internacional. Una de las fortalezas del Banco es su ratio de productividad, lo que se manifiesta no solo a nivel local, sino también a nivel del Grupo. Los mayores ingresos financieros, junto con los ingresos operacionales y no operacionales, sumados a la menor constitución de provisiones de cartera en relación al ejercicio 2013, ha permitido obtener una utilidad neta ascendente a S/ millones, 10.22% superior a lo obtenido en el ejercicio del 2013 (S/ millones). La utilidad neta del Banco se traduce en un resultado sobre activos productivos de 3.25%, superior al promedio del sistema bancario (2.73%). Respecto al patrimonio, Scotiabank obtiene una rentabilidad (ROE) de 16.83%, que si bien es menor que el promedio del mercado (18.16% del sistema bancario) e incluso respecto al propio rendimiento registrado en periodos anteriores, es uno de los más altos de la industria y muestra alto grado de capitalización de la institución, teniendo como principal explicación que el patrimonio de Scotiabank es alto. INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre

14 DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS 1. Depósitos a Corto Plazo S/. 3, millones y US$ 1, millones. 2. Depósitos a Largo Plazo S/ millones y US$ millones. 3. Primer Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Perú Hasta por un monto máximo en circulación de US$ ,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las siguientes emisiones: Bonos Corporativos Monto colocado Monto en circulación Fecha de Emisión Plazo Fecha de Redención Sétima Emisión Serie A S/ ,000 S/ , Abr años 30-Abr % Octava Emisión Serie A S/ ,000 S/ , Jul años 23-Jul % 4. Segundo Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Perú Hasta por un monto máximo en circulación de US$ ,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las siguientes emisiones: Bonos Corporativos Monto colocado Monto en circulación Fecha de Emisión Plazo Fecha de Redención Tasa de Interés Primera Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 20/02/ años 20/02/ % Serie B S/ ,000 S/ ,000 24/05/ años 24/05/ % Serie C S/ ,000 S/ ,000 18/06/ años 18/06/ % Tercera Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 02/09/ años 02/09/ % Serie B S/ ,000 S/ ,000 07/05/ años 07/05/ % Quinta Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 25/07/ años 25/07/ % Serie B S/ ,000 S/ ,000 23/10/ años 23/10/ % Sétima Emisión Hasta por S/. Por emitir Por emitir 7 años Por emitir Por emitir ,000 Octava Emisión Hasta por S/. Por emitir Por emitir 5 años Por emitir Por emitir ,000 Novena Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 17/02/ años 17/02/ % Serie B S/. 100,000,000 S/. 100,000,000 11/04/ años 11/04/ % Serie C S/ ,000 S/ ,000 16/01/ años 16/01/ % Tasa INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Diciembre